第一篇：2015年下半年湖北省證券從業《證券交易》：資產管理業務的風險及其控制考試題

2015年下半年湖北省證券從業《證券交易》：資產管理業

務的風險及其控制考試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、__適用于資本市場環境和投資者的偏好變化不大或改變資產配置狀態的成本大于收益時的狀態。A．買入并持有戰略 B．恒定混合策略

C．投資組合保險策略 D．戰術性資產配置

2、中小企業板上市公司在公司股票暫停上市期間，公司應當至少在每月前__個交易日內披露公司為恢復上市所采取的措施及有關工作進展情況。A．5 B．8 C．10 D．15

3、網上競價發行方式的缺陷是__。A．廣泛的市場性

B．

一、二級市場的聯動性 C．經濟高效性

D．股價易被機構大資金操縱

4、國債交易的計息原則是__。A．算尾不算頭 B．頭尾都要算 C．算頭不算尾 D．頭尾都計息

5、發審委審核上市公司非公開發行股票申請和中國證監會規定的其他非公開發行證券申請，適用特別程序規定。每次參加發審委會議的委員為（）名。A．5 B．7 C．8 D．10

6、如果注冊會計師在審計過程中，由于審計范圍受到委托人、被審計單位或客觀環境的嚴重限制，不能獲取必要的審計證據，以致無法對會計報表整體發表審計意見時，應當出具（）的審計報告。A．保留意見 B．否定意見 C．無保留意見 D．拒絕表示意見

7、假設某基金的投資政策規定基金在股票、債券、現金上的正常投資比例分別是80%、15%、5%，但基金季初在股票、債券、現金上的實際投資比例分別是70%、20%、10%，股票指數、債券指數、銀行存款利率當季度的收益率分別是10%、4%、1%，那么資產配置貢獻為（）。A．-0.5% B．-0.75% B．0.5% D．0.75%

8、發審委會議首先對該股票發行申請是否需要暫緩表決進行投票，同意票數達到（）票的，可以對該股票發行申請暫緩表決。A．2 B．3 C．5 D．7

9、股份有限公司修改公司章程，必須經出席股東大會的股東所持表決權的__通過。

A．2/3以上 B．半數以上 C．3/4以上 D．全部

10、在實際應用MACD時，常以__日EMA為快速移動平均線，__日EMA為慢速移動平均線。A．1226 B．1326 C．2612 D．1530

11、國家持股是指__持有上市公司股份。A．國有企業資產管理部 B．國有資產授權投資機構 C．國家

D．國有事業單位

12、中國證監會收到上市公司報送的全部材料后，審核工作時間不超過__個工作日。A．10 B．20 C．30 D．15

13、證券專營機構以包銷方式承銷股票，非經豁免，單項包銷金額不得超過凈資本的（）。A．20% B．30% C．40% D．50%

14、按照融資過程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融資方式分為__。A．直接融資與間接融資 B．內部融資與外部融資 C．股權融資與債務融資 D．短期融資與長期融資

15、建業股息是__。A．公司當期盈利

B．對公司未來盈利的預分 C．公司的借款

D．公司前期未分配利潤

16、保本基金將大部分資金投資于__。A．股票

B．貨幣市場工具 C．衍生金融工具

D．與基金到期日一致的債券

17、對看跌期權而言，市場價格低于協定價格為__。A．平價期權 B．虛值期權 C．實值期權 D．超值期權

18、基金托管人內部控制的基本要素包括__。A．環境評估 B．風險評估 C．業務活動 D．信息溝通

19、高通貨膨脹下的GDP增長，將促使證券價格__。A．快速上漲 B．呈慢牛態勢 C．平穩波動 D．下跌

20、__是指經批準的參與者在進行現券買賣公開報價時，在中國人民銀行核定的債券買賣價差范圍內連續報出該券種的買賣實價，并可同時報出該券種的買賣數量、清算速度等交易要素。A．公開報價 B．對話報價 C．格式化詢價 D．雙邊報價

21、輔導機構應督促輔導對象實現獨立運營，做到（）獨立完整，主營業務突出，形成核心競爭力。

A．生產、資產、人員、財務、機構 B．業務、資產、人員

C．業務、資本結構、人員、財務、機構 D．業務、資產結構、人員、財務、管理

22、證券營業部采用無形席位進行交易，委托指令一般不經過__。A．場內交易員 B．營業部電腦系統 C．營業部終端處理機 D．交易所電腦主機

23、保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債本息后償付能力充足率__的前提下，募集人才能償付本息。A．不低于100% B．不高于100% C．不低于80% D．不高于80%

24、公開發行股票數量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足__家的，發行人及其主承銷商不得確定發行價格，并應當中止發行。A．10 B．20 C．50 D．100

25、以下說法中，正確的是__。

A．投資咨詢機構及其從業人員，可以代理委托人從事證券投資

B．投資咨詢機構及其從業人員，可以與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失

C．投資咨詢機構及其從業人員，不可以買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票

D．投資咨詢機構及其從業人員，可以利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、關于證券投資基金的特點，下列認識正確的有__。

A．基金是將零散的資金匯集起來，交給專業機構投資于各種金融工具，以謀取資產的增值，都有最低投資限額要求

B．是“不能將雞蛋放在一個籃子里”理論在現實中的具體運用 C．將分散的資金集中起來以信托方式交給專業機構進行投資運作 D．以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的一大特點

2、無套利均衡分析技術最早被諾貝爾經濟學獎獲得者莫迪格里亞尼和米勒于__在《資本成本、公司財務與投資管理》一文中采用。A．1966年 B．1965年 C．1976年 D．1956年

3、證券公司經辦經紀業務，接受客戶的全權委托買賣證券的__。A．責令改正

B．處以成交金額5%以上20%以下罰款 C．處以5萬元以上20萬元以下罰款 D．處以3萬元以上10萬元以下罰款

4、我國《證券法》規定，發行人向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣__，應當由承銷團承銷。A．1000萬元 B．3000萬元 C．5000萬元 D．1億元

5、關于中小企業板塊上市公司保薦，下列說法正確的是__。

A．中小企業板塊是在深圳證券交易所主板市場中設立的一個運行獨立、監察獨立、代碼獨立、指數獨立的板塊，集中安排符合主板發行上市條件的企業中規模較小的企業上市

B．中小企業板是現有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規范與現有市場完全相同，適用的發行上市標準也與現有主板市場完全相同

C．中小企業報必須滿足信息披露、發行上市輔導、財務指標、盈利能力、股本規模、公眾持股比例等各方面的要求

D．中小企業報是現有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規范與現有市場相比，有其獨特之處

6、基金自基金合同生效日后不超過__個月的時間起開始辦理贖回。A．1 B．2 C．3 D．4

7、資產管理業務，是指證券公司作為__，依法為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。A．委托人 B．受托人

C．資產管理人 D．代理人

8、上海證券交易所規定的申購、贖回清單應包括下列哪些內容__。A．最小申購、贖回單位對應的各成分證券名稱、證券代碼及數量 B．可用現金替代的各成分證券種類及溢價比例

C．可以替代部分的現金占申購、贖回市值的現金比例上限

D．必須用現金替代的各成分證券種類及替代金額；最小申購、贖回單位中的預估現金部分

9、系列基金的特點是__。

A．多個基金共用一個基金合同 B．子基金獨立運作

C．子基金之間可相互轉換 D．以其他基金為投資對象

10、在中國境內申請發行人民幣債券的國際開發機構應向__等窗口單位遞交債券發行申請。A．財政部

B．中國人民銀行

C．國家發展和改革委員會 D．中國證券監督管理委員會

11、證券公司申請融資融券業務試點，應當具備的條件之一是：經營證券經紀業務已滿（）年，且已被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司。A．1 B．3 C．5 D．7

12、__應該由主承銷商或其他具有投資咨詢業務資格的機構出具。A．財務顧問報告 B．審計報告 C．評估報告

D．買賣上市公司股票情況的自查報告 E．盈利預測報告及其審核報告

13、證券公司經營證券承銷與保薦，且經營證券自營、證券資產管理、其他證券業務中一項以上的，其凈資本不得低于人民幣__。A．5000萬元 B．1億元 C．2億元 D．5億元

14、下列不屬于記名股票特點的是__。A．便于掛失

B．股東權利歸屬于記名股東 C．可以一次或分次繳納出資 D．轉讓相對簡單，不受限制

15、下列屬于社會公益基金的是__。A．科技發展基金 B．醫療保險基金 C．福利基金

D．文學獎勵基金

16、根據聯合資產管理計劃的相關規定，計劃運行后，證券公司和托管銀行向客戶提供管理報告和托管報告的周期是__。A．每3個月 B．半年 C．每9個月 D．每1年

17、下列關于ETF特征的描述，錯誤的有__。

A．ETF為投資者提供了一種交易方式：二級市場交易ETF，即在交易所掛牌交易 B．ETF的雙重交易特點表現在它的申購和贖回與ETF本身的市場交易是分離的，在二級市場分別進行

C．ETF同時為投資者提供了兩種不同的交易方式：一方面，投資者可以在一級市場交易ETF，即進行申購與贖回；另一方面，投資者可以在二級市場交易ETF，即在交易所掛牌交易

D．ETF的重要特征在于它獨特的雙重交易機制

18、開放式基金的交易價格取決于__。A．基金總資產值 B．供求關系 C．基金凈資產 D．基金單位凈資產值

19、關于證券承銷，下列論述不正確的是__。

A．發行人向不特定對象發行的證券，法律、行政法規規定應當由證券公司承銷的，發行人應當同證券公司簽訂承銷協議

B．發行人向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的應當由承銷團、承銷

C．證券承銷采取代銷或包銷方式

D．上市公司向原股東配售股份應當采用包銷方式發行

20、下列選項中，不具有結算代理人資格的金融機構的是__。A．外資商業銀行 B．國有獨資商業銀行 C．股份制商業銀行 D．煙臺住房儲蓄銀行

21、關于證券投資的系統風險，下列說法正確的有__。A．系統風險包括社會、政治、經濟等各個方面

B．系統風險會對所有企業產生不同程度的影響，不能通過多樣化投資而分散，因此又稱為不可分散風險

C．系統風險來自企業內部，單一證券有時可以抗拒和回避，但效果不好，因此稱為不可回避風險

D．現實生活中，所有企業都受系統風險的影響

22、在我國，證券交易所專用席位是用于__交易的席位。A．A股股票 B．B股股票 C．國債 D．基金

23、股指期貨的套利類型有__。A．期現套利

B．市場內價差套利 C．市場間價差套利 D．跨品種價差套利

24、（）是指發行后，在一定條件下允許持有者將它轉換成其他種類股票的優先股票。

A．參與優先股票 B．可轉換優先股票 C．非參與優先股票 D．不可轉換優先股票

25、傭金費用包括__。A．變更股權登記費 B．證券公司經紀傭金 C．證券交易所手續費 D．證券交易監管費

第二篇：證券從業資格——第六章 資產管理業務

第六章 資產管理業務

第一節 資產管理業務的含義、種類以及業務資格

一、資產管理業務的含義與種類

(一)為單一客戶辦理定向資產管理業務

特點：

1.2.3.1.2.3.證券公司與客戶必須是“一對一”的。具體投資方向應該在資產管理合同中約定。必須在單一客戶的專用證券賬戶中經營運作。限定性集合資產管理計劃：主要使用信用度高而且流動性強的固定收益類金融產品。用于其他業績比較不錯的權益類證券以及股票型證券投資基金產品最高比例為該計劃資產凈值的20%。遵循分散投資風險的原則。非限定性集合資產管理計劃：不受上述要求限制 特點：(二)為多個客戶辦理定向資產管理業務

（1）集合性，即證券公司和客戶是“一對多”

（2）投資范圍有限定性和非限定性之分。

（3）* 客戶資產必須進行托管。

（4）通過專門賬戶投資運作。

（5）* 比較嚴格的信息披露。

(三)為客戶辦理特定的專項資產管理業務

特點：

1.綜合性，可以是“一對一”也可以是“一對多”。

2.特定性，即要設定特定的投資目標。

3.通過專門賬戶經營運作。

二、資產管理業務資格

比較重要的幾點：

1.2.3.第二節 資產管理業務的基本要求

一、基本原則：

1.遵守《試行辦法》的各項規定。

2.公司內部集中運營管理統一簽訂資產管理合同并且設立專門部門。

3.必須和其他的業務分開。

二、一般規定：

1、定向資產管理業務，單獨客戶的資產凈值不得低于RMB100萬元。

2、集合資產管理業務，單獨客戶資產凈值不得低于RMB5萬元，非限定性集合資產管理計劃單獨客戶的資金額不得低于10萬元。

3、證券應當將集合資產管理計劃設定為均等份額。（公司合同另有規定除外）

4、參與集合資產管理計劃的客戶不得轉讓其擁有的份額。

5、證券公司參與一個集合計劃的自有資金不得超過計劃成立規模的5%，并且不得超過過2億元，參與多個計劃的自有資金總額不得超過證券公司凈資本的15%

6、證券公司可以自行推廣，也可以委托代為推廣。

7、6個月之內啟動推廣工作，60個工作日之內完成設立工作并且開始投資運作。

8、集合資產管理業務投資運作，在證券交易所進行證券交易的應當通過專用的交易單元進行。集合資產管理計劃資產中的證券，不得用于回購。審核：經過中國證監會審核。有資產管理業務資格。資本：凈資本≥人民幣2億元。限定性集合資產管理計劃凈資本≥RMB3億元，非限定性的不低于5億元。人員5名企業1年內歷史清白

9、證券公司將其所管理的客戶資產投資于一家公司，不得超過其發行總量的10%。一個集合資產管理計劃投資于一家公司發行的證券不得超過過該計劃資產凈值的10%。

10、投資于資金關聯方的時候應當爭取客戶同意，同時向證交所報告，單個集合資產管理計劃的時候不得超過30%。

三、客戶資產托管

4.含義：就是對客戶的資產進行保管，辦理資金收付事項、監督證券公司投資行為等職責。

5.機構：證券公司，或者資產托管機構（依法可以從事客戶交易結算資金存管業務的商業銀行或者證監會認可的其他機構）

6.職責：

?

?

?

第三節 定向資產管理業務

一． 定向資產管理業務的基本原則

?

二． 基本規范

（一）客戶準入以及委托標準

?

? 可以設置最低限額。不得接受本公司董事、監事、從業人員以及其配偶成為定向資產管理業務的客戶。公平公正、誠實守信 ? 健全內控、規范運作 ? 投資風險客戶自理 安全保管集合資產管理計劃資產。執行證券公司清算指令。監督證券公司集合資產管理計劃的經營運作。出具資產托管報告。等。

（二）盡職調查以及風險揭示

（三）客戶委托資產以及來源：客戶合法持有的現金等金融資產。

（四）客戶資產托管：自然人不可以使用集體的資產。

（五）客戶資產獨立核算與分賬管理

（六）客戶資產管理賬戶

?

?

?

?

?

?

?

三． 定向資產管理合同

合同結束之后，證券公司應當按照合同規定，在扣除相關費用之后將客戶資料返還給客戶。

四． 權利與義務

?

?

?

五． 內部控制

1.專門獨立的業務運作

2.合理有效的控制措施

3.獨立客觀的投資研究

4.科學嚴密的投資決策 5.完善的交易控制體系 6.合理的規模控制 7.完備的合規檢查 8.科學的風險評估 9.嚴格的合算和問責制 客戶自行形式權利，并且履行義務。客戶拒不履行或者怠于履行義務的，證券公司、托管機構應當及時向證交所、注冊地證監會發出報告。客戶可以授權證券公司或者資產托管機構查詢。使用以客戶名義開立的定向資產管理專用證券賬戶。同一個客戶在深交和上交所只能辦理一個。證券公司應當自裝用證券賬戶開立之日起，3個交易日之內，將專用證券賬戶交證交所備案。未備案之前不得交易。證券公司和客戶都不能把專用賬戶提供給其他人使用。證券公司應該將要注銷的賬戶在15日之內向證券登記結算機構代為申請注銷專用證券賬戶，注銷之后，證券公司應該在3日之內上報證交所備案。定向資產管理業務的投資范圍 投資管理情況的報告與查詢 業務檔案管理

第四節 集合資產管理業務

一． 基本規范

1.內控制度：嚴格的業務隔離制度，投資主辦人員制度（3年以上經驗的人員），嚴格執行相關會計制度的要求。

2.推廣安排：

?

? 自行推廣、委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產管理計劃、嚴禁通過公共媒體宣傳。推廣資金存入所在托管銀行的專用賬戶中。

3.投資風險承擔和證券公司的資金參與

4.登記托管和結算

?

? 應該投資基金的結算模式辦理資金結算業務。開設專門的資金賬戶，賬戶名稱為集合資產管理計劃名稱；在證券登記結算機構代理開立專門的賬戶：“證券公司—托管

機構—集合資產管理計劃名稱”。

5.席位：運作前5個工作日內通過系統報備材料（僅上證）。單一會員管理多個集合資產管理計劃，由同一個托管機構托管的，可以使用一個專用交易單元。

6.投資組合：6個月的調整時間使得計劃合符合同。客觀因素帶來的影響應該在10個工作日之內完成。

7.流動性要求

? ?

? 保證一定的現金，一年期以內的政府債券等高流動性的短期金融工具，以備支付客戶的分紅或者退出款項。公平、公正、公開。不得為客戶辦理集合資產管理份額的轉讓事宜，特殊情況除外。

8.信息披露——至少每3個月提供一次集合資產管理報告，并報證監會及其派出機構備案。

（1）上交所：

?

?

?

?

?

?

?

?

? 開始運作后每月前5工作日上報資產凈值；會計結束后4個月內，向上證報送單項審計意見。6個月之內首次達到合同約定比例的，書面上報上交所。外部因素帶來的影響，10工作日之內完成調整，次日書面上報。投資者退出等重大事件，2日之內書面上報。合同續期解散或者終止的，應在證監會批復同意之后5工作日之內向上交所報備。前4同上。每季度之后15工作日之內向深交所報送管理報告和托管報告。推廣期間的費用不得在集合管理計劃資產中列支。運作期間發生的費用可以在計劃資產之中列支，但是應該作明確說明。（2）深交所： 9.費用

二． 備案與審批制度：申報（一式三份）——受理（10個工作日內）——審核

三． 計劃說明書

四． 集合資產管理合同

五． 權利與義務：證券公司、托管機構應當至少每3個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告、資產托管報告。

第五節 資產管理業務的禁止行為與風險控制

一． 禁止的行為

1.通過公共媒體宣傳資產管理業務和集合資產管理計劃。

2.和其他的證券公司業務混合操作

3.同一級別高級管理人員同時分管證券。

4.用自有資金參與本公司的定向資產管理業務

5.任何損害客戶利益的行為等……

二． 風險及其控制

（一）風險

法律風險市場風險經營風險管理風險

（二）風險的控制

證券公司、托管機構應當至少3個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告、資產托管報告。等……

第六節 資產管理業務的監管和法律責任

一．監管職責

二．監管措施

1.開展集合資產管理業務的，應當在每個季度結束之日起/計劃設立完成之后5日之內，將簽訂定向資產管理合同/集合資產管

理計劃的設立情況報注冊地中國證監會派出機構備案。

2.證券公司應當每結束之日起60日內，完成資產管理業務合規檢查報告、內部集合報告和定向資產管理業務年

度報告。

3.自資產管理合同終止之日起，保存期不得少于20年。

三．法律責任

1.2.不必要的證券交易1-10萬元 有違法所得的沒收違法所得，1-5倍。視情節，處以3-10萬元，30-60萬元不等的罰款。

第三篇：證券資產管理業務

證券資產管理業務分析

一、資產管理業務的含義

資產管理業務的含義：資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律法規和《試行辦法》的規定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同的約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務行為。

二、資產管理業務的問題

我國資產管理業務的立法現狀

目前國內規范委托資產管理的主要法律法規有：《證券投資基金法》、《關于規范證券公司受托投資管理業務的通知》、《合同法》、《信托法》等。這些法律、法規明確指出了目前我國合法的委托資產管理形式只有公募基金、券商“代客理財”、信托投資，而其他的資產管理形式要么是使用了《民法》和《合同法》的相關規定，要么就是非法的。但是，對于現實中處于法律邊緣或是已經與法律相抵觸的委托資產管理行為，執法部門和監管部門也并不是一律取締，而是睜一只眼閉一只眼。

下面，我們由基金業、委托資產管理的發展狀況看看我國資產管理業務存在的問題和應對措施。

1、國外基金業的發展現實

美國基金業的發展

美國的共同基金出現在上世紀初，這種原始的“基金” 形式在 1929 年以前并沒有受到政府的管制，美國政府正式出手干預這些“基金”是從 1936 年開始的，并于 1940 年出臺了《投資公司法》，對投資公司的成立條件、批準程序及信息披露等作了明確的規定。從這以后，美國的共同基金得到了長足的發展，并在本世紀初達到了其歷史發展的高峰，截至 2009 年底，美國共有 8000多 只以上共同基金，其基金總規模已超過民間退休基金、人壽保險業及儲蓄機構的資產規模。世紀 90 年代，私募基金在美國得到了空前的發展，基金的數量和規模每年都以 20 ％的速度增長，目前，美國的私募基金總數已達 4200 多家，基金總規模超過 3000 億美元。在美國，開展私募基金的機構有很多，如私人銀行、投資銀行、資產管理和投資顧問公司等，但是數量最多的還是合伙制的小型私人投資公司，這也使有限合伙制成為美國私募基金的主要形式。

美國基金業的發展對我國的啟示

我們從以上對美國基金業的發展和運作特點的分析中可以得到如下啟示：首先，美國委托資產管理業務的出現經歷了從“地下”到“地上”的過程，先是自發出現委托資產管理的雛形，然后才被監管層認可，并以法律法規形式進行規范，使其合法化，并最終促進了其更快的發展。而我國目前也存在許多尚處地下的“委托資產管理”形式，且規模巨大，主觀上具有強烈的發展要求，急需得到合法地位，這與美國基金業的初期發展是非常類似的。

其次，美國“資產管理業務”主要以共同基金為主，私募基金只占了相對較小的部分，但是美國的共同基金與私募基金除了法律地位不同之外并無嚴格的本質區別，兩者都是委托資產管理的形式。如投資公司和投資顧問公司既可以成為共同基金的發起人，也可以成為私募集基金的發起人；既可以擔任共同基金的管理人，也可以具體操作管理私募基金。因此，我們探討中國證券投資咨詢機構開展委托資產管理業務課題，就不能將目光僅僅聚焦在“私募基金”形式上面。再次，在美國，無論是共同基金還是私募基金，相關法律都對其組織形式、管理人、投資者資格、投資者人數、基金募集方式、信息傳播方式等做了明確規定，以此降低委托資產管理業務的法律風險。而我國對“公募基金”已經有了相對成熟和完整的法律監管體系，但是對其他形式的“委托資產管理業務”至今仍沒有比較明確的說法，這已成為我國發展委托資產管理業務的最大障礙。

2、中國資產管理的現實需求

從中國委托資產管理業務的現實狀況來看，截至 2003 年 10 月，國內 54 只封閉式基金、26 只開放式基金所管理的資產規模在 1600 億元左右，僅占滬深兩市流通市值的 10 ％左右，即使加上估計的 7000 億元的“私募基金”，僅占居民儲蓄總額的 8 ％左右。而 美國的共同基金截至 2001 年底已達到 8000 只以上，基金總規模已超過民間退休基金、人壽保險資本及儲蓄機構的資產規模之總和，占證券市場總市值的比例在 60 ％以上。另外，美國的私募基金總數已達 4200 多家，基金總規模超過 3000 億美元，這些數字說明了我國的資產管理業務只能是剛剛起步。

另一方面，隨著我國經濟持續快速的發展，包括保險資金、社保資金、信托資金及居民儲蓄和民間各種資本迅速膨脹，截至目前，居民儲蓄存款余額已超過 11 萬億元，且每年仍以一萬億的規模增長。QFII 的付諸實施將使越來越多的外國資本進入中國證券市場，同時，社保基金已正式入場，保險資金、各種民間資金也正在緊鑼密鼓地在為入市做準備。因此，雖然我國委托資產管理業務的起點較低，但是其發展的潛力是巨大的，又可能超過所有人的想象。所以，把資產管理納入法制軌道，為加快發展委托資產管理業務創造良好條件便成了當務之急

三、資產管理業務風險的控制和發展

1.證券公司開展資產管理業務，應當在資產管理合同申明確規定，由客戶自行承擔投資風險。

2.證券公司應當向客戶如實披露其資產管理業務資質、管理能力和業績等情況，并應當充分揭示市場風險、證券公司因喪失資產管理業務資格給客戶帶來的法律風險，以及其他投資風險。

證券公司向客戶介紹投資收益預期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據，并以書面方式特別聲明：“所述預期僅供客戶參考，不構成證券公司保證客戶資產本金不受損失或者取得最低投資收益的承諾”。

3.在簽訂資產管理合同之前，證券公司應當了解客戶的資產與收入狀況、風險承受能力以及投資偏好等基本情況；客戶應當如實提供相關信息。證券公司設立集合資產管理計劃，應當對客戶的條件和集合資產管理計劃的推廣范圍進行明確界定；參與集合資產管理計劃的客戶應當具備相應的金融投資經驗和風險承受能力。

4.客戶應當對其資產來源及用途的合法性做出承諾。

5.證券公司及其他推廣機構應當采取有效措施使客戶詳盡了解集合資產管理計劃的特性、風險等情況及客戶的權利、義務，但不得通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣集合資產管理計劃。

6.證券公司應當至少每3個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告，對報告期內客戶資產的配置狀況、價值變動等情況做出詳細說明。

7.證券公司辦理定向資產管理業務，應當保證客戶資產與其自有資產、不同客戶的資產相互獨立，對不同客戶的資產分別設置賬戶、獨立核算、分賬管理。

8.證券公司辦理集合資產管理業務，應當保證集合資產管理計劃資產與其自有資產、集合資產管理計劃資產與其他客戶的資產、不同集合資產管理計劃的資產相互獨立，單獨設置賬戶、獨立校算、分賬管理。

四、資產管理業務的展望

資產管理公司不僅立足于國內，隨著我國資本市場的逐步放開，利用本地資源，參與處理外資在中國的不良資產處置，并進而進入國際不良資產處置的巨大市場，參與國際不良資產處置競爭。這條道路走通后，它所經營運作的資產不再是一個固定不變或者不斷減少的數字，而是隨著運作經營出現不斷的組合、替換與擴大，為資產管理公司發展壯大奠定堅實基礎。

第四篇：證券從業資格考試《證券交易》第四章 證券經紀業務

第四章 證券經紀業務

? 主要考點：

掌握證券經紀關系的確立過程;掌握客戶證券交易結算資金第三方存管的主要內容。

熟悉證券經紀業務運營管理的一般要求;熟悉經紀業務主要環節的操作規范;熟悉經紀業務中的禁止行為;

熟悉經紀業務內部控制主要內容和要求;熟悉證券經紀業務的風險種類;熟悉經紀業務的監管措施與法律責任。

第一節 證券經紀業務概述

一、證券經紀業務的含義（熟悉）

在證券經紀業務中，證券公司不賺取差價，只收取一定比例的傭金作為業務收入。

▲證券經紀業務可以分為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。

▲在證券經紀業務中包含的要素有：委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易的對象。

證券經紀商作用（1）充當證券買賣的媒介。提高了證券市場的流動性和效率（2）提供信息服務。

二、證券經紀業務的特點（熟悉）

（一）業務對象的廣泛性

所有上市交易的股票和債券，價格變動性的特點。

（二）證券經紀商的中介性

（三）客戶指令的權威性

證券經紀商要嚴格按照委托人的要求辦理委托事務，這是證券經紀商對委托人的首要義務。

（四）客戶資料的保密性

三、證券經紀關系的建立

（一）證券經紀關系的確立

1.講解業務規則、協議內容和揭示風險，簽署《風險揭示書》和《客戶須知》。

2.簽訂《證券交易委托代理協議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協議》。

▲《證券交易委托代理協議書》是客戶與證券經紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業務規則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經紀商雙方權益的基本法律文書

我國《證券法》第139條規定：“證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。”根據此項規定，證券公司已全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。在這種模式下，客戶與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署《客戶交易結算資金第三方存管協議書》。

3.開立資金賬戶與建立第三方存管關系 客戶證券資金臺賬。

▲開立資金賬戶遵守“實名制”。

▲客戶開立資金賬戶須本人到證券營業部柜臺辦理

▲客戶開立資金賬戶時，應同時自行設置交易密碼和資金密碼（統稱密碼）。客戶在正常的交易時間內可以修改密碼。

? 【例】（）是客戶與證券經紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業務規則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經紀商雙方權益的基本法律文書。

A.《風險提示書》B.《客戶須知》

C.《證券交易委托代理協議》

D.《客戶交易結算資金銀行存管協議書》

? 『正確答案』C

（二）客戶交易結算資金第三方存管（掌握）

中國證監會要求證券公司在2007年全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。

客戶交易結算資金的存取通過指定存管銀行辦理，存管銀行為客戶提供交易結算資金余額及變動情況的查詢服務。

★客戶交易結算資金第三方存管制度的變化：（5個）

客戶交易結算資金匯總賬戶，以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有。

（三）委托人、證券經紀商的權利與義務（熟悉）

▲經紀關系的建立只是確立了客戶與證券經紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質上的委托關系。當客戶辦理了具體的委托手續，則客戶和證券經紀商之間就建立了受法律約束和保護的委托關系。

▲證券交易中的委托單，如經客戶和證券經紀商雙方簽字和蓋章，性質上就相當于委托合同。（委托合同就是委托人委托受托人以自己的名義和資金在委托權限內辦理委托事務而達成的協議。）

▲客戶是授權人、委托人，證券經紀商是代理人、受托人。

第二節 證券經紀業務的營運管理

一、經紀業務營運管理的一般要求（熟悉）

（一）前后臺分離和崗位分離

不得兼職；兼職或混合操作；不得兼辦清算業務。

（二）重要崗位專人負責，嚴格操作權限管理

（三）營業部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關業務：不得私下接受及全權代理

（四）營業部應按要求妥善保管客戶資料及業務檔案：20年

（五）證券公司總部應加強對營業部業務運作的集中統一管理

二、經紀業務主要環節的操作規范（熟悉）

經紀業務主要環節包括證券賬戶管理、資金賬戶管理、證券委托買賣、清算交割等。

（一）證券賬戶管理

證券賬戶管理包括證券賬戶的開立、證券賬戶掛失補辦、證券賬戶注冊資料查詢與變更、證券賬戶合并與注銷、非交易過戶等。

1.代理開立證券賬戶

? 【例】境內法人申請開立證券賬戶時，客戶填寫

（），并提交有效身份證明文件（企業法人營業執照或注冊登記證書）及復印件或加蓋發證機關確認章的復印件、經辦人有效身份證明文件及復印件。

A.《自然人證券賬戶注冊申請表》

B.《合伙企業等非法人組織證券賬戶注冊申請表》

C.《證券賬戶注冊資料查詢申請表》

D.《機構證券賬戶注冊申請表》 ? 『正確答案』D

2.證券賬戶卡掛失補辦。

（1）自然人申請掛失補辦

補辦新號碼上海證券賬戶卡時，還應提供其指定交易證券營業部（或B股托管機構）出具的原證券賬戶凍結證明。

3.證券賬戶注冊資料的查詢

4.證券賬戶注冊資料變更

當證券賬戶注冊資料中的自然人姓名或機構名稱、有效身份證明文件號碼或中國結算公司要求的其他情形之一發生變化時，賬戶持有人應及時辦理注冊資料變更手續。

（7）將客戶證券賬戶卡、授權委托書、發證機關出具的變更證明等原件及有效身份證明復印件送達中國結算公司審核。審核通過后，中國結算公司于5個工作日內更改相應注冊資料，經辦人在5個工作日后打印新的證券賬戶卡交申請人。

5.證券賬戶合并 6.證券賬戶注銷

合伙企業、創業投資企業申請注銷：企業依法解散的，清算人應當自清算結束之日起15日內申請注 7.非交易過戶。

股份非交易過戶申請材料以特快專遞方式寄送（中國結算深圳分公司）或傳真至公司經紀業務管理部門（上海證券的非交易過戶）。

經辦人于收到登記結算公司非交易過戶確認單的下一工作日將該確認單交申請人，并扣除實際發生的費用。

（二）資金賬戶管理

1.資金賬戶管理的一般規定。

（1）營業部辦理經紀業務，必須為客戶開立資金賬戶。資金賬戶應與客戶開立的各類證券賬戶、資金存管銀行的存款賬戶名稱一致、名實相符。

（2）客戶開立資金賬戶，必須持有效身份證明文件或法人合法證件，以客戶本人名義開立，不得受理法人以個人名義、個人以法人名義開立賬戶。

2.資金賬戶開戶。

3.客戶申請開通網上交易委托方式（已開立資金賬戶但尚未申請開通網上交易的客戶）。

4.客戶申請開通其他交易委托方式或其他交易品種 5.自然人客戶申請開通創業板市場交易

（5）營業部經辦人在T+2交易日后，為具有兩年以上股票交易經驗的客戶在交易系統中開通創業板交易業務（即在第T+3交易日開通交易）；在T+5交易日后，為尚未具備兩年交易經驗的客戶在交易系統中開通創業板交易業務（即在第T+6交易日開通交易）

6.客戶委托方式或其他交易品種操作權限的終止。

7.開通或變更客戶交易結算資金第三方存管（已開立資金賬戶但未開通三方存管的客戶）。8.賬戶掛失、補辦。9.賬戶解掛。

10.客戶重要資料變更。11.密碼修改、清密。12.撤銷指定交易和轉托管。13.資金賬戶（證券賬戶）銷戶。

? 【例】自然人客戶申請開通創業板市場交易的，營業部經辦人在（）交易日后，為具有兩年以上股票交易經驗的客戶在交易系統中開通創業板交易業務（即在第T+3交易日開通交易）。復核員復核后生效

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+5

? 『正確答案』B

（三）證券委托買賣

1.柜臺委托。委托柜臺應嚴格按照時間優先的原則，依次為客戶辦理委托業務，不得漏報或插報。

委托柜臺在接受客戶委托時，必須審核客戶親筆填寫的委托單、資金卡、身份證，并與本人核對一致。若證券名稱和證券代碼不一致時，及時與客戶取得聯系；無法聯系時，則以證券名稱為準輸入委托指令代理客戶買賣股票。

2.非柜臺委托。非柜臺委托包括人工電話或傳真委托、自助和電話自動委托、網上委托等。

人工電話或傳真委托客戶應與營業部有事先約定（一般采用簽訂專項協議方式），并預留印鑒（簽名）。無事先約定、未預留印鑒或簽名的，則營業部不受理人工電話或傳真委托。

3.撤單。營業部在接受客戶撤銷或修改通過委托柜臺進行的委托時，客戶須持身份證、資金卡填寫撤單申請（委托單），并當面簽署姓名。非本人辦理的須審核有無委托權限。

（四）清算交割

清算交割包括根據成交單與委托單配對，為客戶辦理交割，打印交割單，應客戶要求查詢交易結果、證券及資金余額，打印對賬單等。

每日交易結束后，由清算員根據交易所成交數據自動進賬清算，并打印出股票、債券及回購等清算數據。

三、投資者教育及咨詢服務（熟悉）

（一）投資者教育與適當性管理

至少每兩年根據客戶證券投資情況等進行一次后續評估，并對客戶進行分類管理

（二）信息與咨詢服務

咨詢服務主要是為客戶提供投資咨詢服務，協調處理與客戶在委托交易中發生的各種問題，對除權、配股、股票停牌等特殊情況及時張貼告示告知客戶。

四、證券經紀業務的禁止行為（考點，經常考不定項選擇題）

證券市場遵循“三公”原則，禁止任何內幕交易、操縱市場、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場和投資者的行為。

1.不得挪用客戶的交易結算資金和證券，也不得將客戶的資金和證券借與他人，或者作為擔保物或質押物。

2.不得侵占、損害客戶的合法權益。

3.不得違背客戶的指令買賣證券，或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數量、時間的全權委托。

4.不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失。5.不得為多獲取傭金而誘導客戶進行不必要的證券買賣。6.不得在批準的營業場所之外接受客戶委托和進行清算、交收。

7.不得編造、傳播虛假或者誤導投資者的信息；散布、泄露或利用內幕信息。8.不得從事或協同他人從事欺詐、內幕交易、操縱證券交易價格等非法活動。9.不得貶損同行或以其他不正當競爭手段爭攬業務。10.不得隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄。11.不得泄露客戶資料。

第三節 證券經紀業務的營銷管理

一、證券經紀業務營銷的主要內容（熟悉）

證券經紀業務營銷是以證券類金融產品為載體的金融服務營銷。

與一般企業營銷類似，證券經紀業務營銷的內容也包括產品設計、定價策略、品牌及廣告策劃及營銷渠道選擇等。具體而言，包括客戶招攬、產品及服務銷售和客戶服務3個方面。

（一）客戶招攬

客戶招攬包括目標市場選擇、營銷渠道選擇、客戶關系建立和客戶促成等內容。

1.目標市場與營銷渠道選擇是招攬客戶的前提和基礎。

2.客戶關系建立是客戶招攬的保證。

3.客戶促成是證券經紀業務營銷的關鍵環節。

（二）證券類金融產品及服務銷售

在產品銷售的過程中，可以采取人員推銷、廣告促銷、營業推廣和公共關系等促銷手段。

（三）客戶服務

在證券經紀業務營銷中，客戶服務主要包括交易通道服務、有形服務和信息咨詢服務等附加服務。而交易通道服務是證券經紀業務服務的核心。

在客戶服務的過程中，證券公司及其營銷人員除了應當始終堅持以客戶需求為導向。

二、證券經紀業務營銷實務（熟悉）

（一）客戶招攬

客戶招攬是證券經紀業務營銷活動的第一個環節。

證券公司的客戶招攬包括確定目標市場、選擇營銷渠道、建立客戶關系和客戶促成等環節。

市場細分的依據包括地理因素、人口因素等直接細分依據，也包括投資者行為因素和心理因素等間接細分依據。

以人口統計因素為依據細分市場，一般需要兩個或兩個以上的具體變量才能準確地描述每個子市場的特征。

要使市場細分成為有效和可行的，必須具備以下幾個條件：

①可度量性。

②有價值。

③可接近性。

④差異性。

⑤可行性。

2.確定營銷策略。根據所選擇的細分市場數目和范圍，無差異市場營銷策略、集中性市場營銷策略和差異性市場營銷策略3種方式。（1）無差異市場營銷策略。成本低，操作簡單

（2）集中性市場營銷策略。又稱“密集性策略”,① 地區集中策略②品種集中策略③客戶集中策略

（3）差異性市場營銷策略。也稱“多重細分市場策略”，差異性市場營銷策略比集中性市場營銷策略能夠更好地提升業績。

3.選擇營銷渠道

（1）直接渠道。

（2）間接渠道。是指產品通過中間商或中介機構來流通。中介機構是第三方團體，如經紀人和獨立財務顧問等。

目前，我國證券公司的營銷渠道基本上是直接銷售渠道，包括證券公司營業部、網絡證券營銷和證券公司內部營銷人員。在我國，證券經紀人具有直接營銷渠道的性質。

4.建立客戶關系。

（1）尋找潛在客戶。

①緣故法（直接關系型）

②介紹法（間接關系型）

③陌生拜訪法（陌生關系型）:是營銷人員在開發客戶中運用最多的一種方法。

（2）客戶溝通。客戶溝通是證券公司營銷人員在招攬客戶過程中的重要環節。購買行為是客戶決策過程的最后階段，客戶的購買決策分為認知階段、情感階段和最終行為階段。

（3）了解客戶及客戶分析

①了解客戶及客戶分析的目的與意義。

②了解客戶的基本內容。客戶的身份、財產和收入狀況、證券投資經驗和風險偏好等。

③客戶分析的主要內容。

▲投資風險收益特征分析是重點。

▲根據對待風險的不同態度，可以把客戶的風險偏好分為風險偏好型、風險厭惡型、風險中性型。

▲根據客戶的風險偏好，結合客戶的資產狀況，可將客戶類型分為保守型、穩健型和積極型。

5.客戶促成。

▲客戶促成是客戶招攬的最后一個環節。

（二）客戶服務

1.客戶服務的主要內容。比照一般產品的層次，證券公司經紀業務的服務也可以分為核心服務、有形服務和附加服務3個主要層次。? 核心服務是證券交易通道服務

? 理財顧問服務具有顧問性、專業性、綜合性和長期性的特點

2.證券經紀業務營銷人員的服務。從營銷包括的主要環節來分，營銷人員的客戶服務可以分為售前服務、售中服務和售后服務。3.證券公司客戶服務的方式。

（1）電話服務中心。

（2）郵寄服務。（3）自動傳真、電子信箱與手機短信服務。（4）“一對一”專人服務。（5）互聯網的應用（6）媒體和宣傳手冊的應用。（7）講座、推介會和座談會。

4.客戶投訴管理。

①有效投訴。證券公司及其營銷人員的原因，導致客戶利益受損或客戶對證券公司產品及服務不滿而引起的客戶投訴，證券公司或證券公司營銷人員負有一定的責任。

②無效投訴。客戶自身原因導致客戶利益受損或客戶對證券公司產品及服務的誤解而投訴，證券公司或證券公司營銷人員沒有任何責任。

必須對有效投資負責，并按照相關法律法規承擔相應的責任。對于無效投訴，證券公司和證券公司營銷人員也必須對客戶解釋，加強客戶的風險教育。

三、證券經紀業務營銷的監督管理（熟悉）

（一）證券公司開展經紀人制度的管理規定

1.證券公司建立健全證券經紀人管理制度，采取有效措施，對證券經紀人及其執業行為實施集中統一管理，保障證券經紀人具備基本的職業道德和業務素質，防止證券經紀人在執業過程中從事違法違規或者超越代理權限、損害客戶合法權益的行為

3.證券公司應當對證券經紀人進行不少于60個小時的執業前培訓，其中法律法規和職業道德的培訓時間不少于20個小時。

（二）對證券經紀人及證券經紀業務營銷人員的監督管理

1.證券經紀人的定義。證券經紀人是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務等活動的證券公司以外的自然人。證券經紀人是證券從業人員，在開展相關業務前應當取得證券從業資格，并進行執業注冊。

2.證券經紀人的執業范圍。

3.證券經紀人及證券營銷人員的禁止性行為。

中國證券業協會頒布的《證券經紀人執業規范（試行）》又進一步規定了5項禁止性行為.? 【例題】（判斷題）在需要的情況下，證券經紀人可以代客戶在相關合同、協議、文件等資料上簽字。（）

? 『正確答案』錯

第四節 證券經紀業務的內部控制與風險防范

一、證券經紀業務內部控制的主要內容和要求

▲客戶的資金賬戶應當在證券營業部現場開立，證券賬戶應當在證券營業部或者證券登記結算機構現場開立，法律法規及中國證監會另有規定的從其規定。▲證券公司不得違反規定限制客戶終止交易代理關系、轉移資產。客戶申請轉托管、撤銷指定交易和銷戶的，應當在接受客戶申請并完成其賬戶交易結算（包括但不限于交易、基金代銷、新股申購等業務）后的兩個交易日內辦理完畢。

▲證券公司應當統一組織回訪客戶，對新開戶客戶應當在1個月內完成回訪，對原有客戶的回訪比例應當不低于上年末客戶總數（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的10%。

▲客戶回訪應當留痕，相關資料應當保存不少于3年

? 證券營業部負責人應當至少每3年強制離崗一次，強制離崗時間應當連續不少于10個工作日。

? 證券公司不得向證券營業部授予虛增虛減客戶資金、證券及賬戶，客戶間資金及證券轉移，修改清算數據的系統權限

? 【例】證券公司應當統一組織回訪客戶，對新開戶客戶應當在1個月內完成回訪，對原有客戶的加訪比例應當不低于上年末客戶總數（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的（）。

A.5% B.10%

C.15%

D.20% ? 『正確答案』B

? 【例】證券營業部負責人應當至少每3年強制離崗一次，強制離崗時間應當連續不少于（）個工作日。

A.5

B.20

C.15

D.10 ? 『正確答案』D

二、證券經紀業務的主要風險（熟悉）

按風險起因不同，經紀業務的風險主要包括合規風險、管理風險和技術風險等

三種風險表現容易出多項題。

技術風險一般主要來自于硬件設備和軟件兩個方面。

? 【例】下列情形屬于合規風險的是（）。A.為客戶開立賬戶時不按規定與客戶簽訂業務合同

B.將客戶的資金賬戶、證券賬戶提供給他人使用

C.為獲取交易傭金或其他利益，誘導客戶進行不必要的證券買賣 D.違反規定在法定營業場所之外辦理客戶賬戶管理相關業務

? 『正確答案』ABD

三、證券經紀業務風險的防范

（一）合規風險的防范

（二）管理風險的防范

（三）技術風險的防范

? 【例】合規風險的防范措施有（）。

A.建立健全各項規章制度

B.建立經紀業務檢查稽核制度

C.對客戶交易結算資金實行第三方存管

D.強化崗位制約和監督 ? 『正確答案』ACD

四、證券經紀業務的監管措施與法律責任

（一）監管措施

1.證券公司的內部控制。

2.證券業協會的自律管理。

3.證券交易所的監管。證券交易所是證券經紀業務的一線監管機構。

4.證券監管機構的監管。

證券公司應當自每一會計結束之日起4個月內，向證券監管機構報送報告：自每月結束之日起內，報送月度報告。

（二）法律責任

依據《證券法》和《證券公司監督管理條例》規定進行處理。見教材147-149頁。

? 【例】證券公司從事證券經紀業務，客戶資金不足而接受其買入委托，或者客戶證券不足而接受其賣出委托的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以（）的罰款。A.1倍以上5倍以下

B.3萬元以上30萬元以下 C.3萬元以上l0萬元以下

D.1萬元以上l0萬元以下 ? 『正確答案』B

第五篇：湖北省2016年下半年證券從業《證券交易》之客戶資產托管模擬試題

湖北省2016年下半年證券從業《證券交易》之客戶資產托

管模擬試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、如果客戶采用自助委托方式，則當其輸入相關的賬號和（）后，即視同確認了身份。

A．委托人? B．受托人? C．正確密碼? D．營業部

2、下面不屬于制定內部控制制度原則的是__。A．適時性原則 B．全面性原則

C．合法合規性原則 D．有效性原則

3、股票價格指數期貨的交易單位的計算公式是__。A．交易所規定的總價值/每點價值 B．交易所規定的每點價值×股票價格 C．股票價格/基礎指數的數值

D．基礎指數的數值×交易所規定的每點價值

4、政府發行證券的品種僅限于（）。A．銀行票據 B．基金 C．債券 D．股票

5、對于累積優先股票和非累積優先股票，下列說法正確的有__。

A．累積優先股票是公司在任何營業內未支付的優先股股息可以累積起來，由以后營業的盈利一起付清

B．在實踐中，有時累積優先股股息也并不一定必然補足，如果公司已經積累了優先股股息，現又打算發放普通股股息，則也可以不付清優先股股息，而允許優先股票轉換成普通股票

C．公司不論以往的優先股股息是否派足，都可以按當年的盈利狀況按順序分派當年的優先股股息和普通股股利

D．對于股份公司來說，非累積優先股不會加重公司付息分紅的負擔。但對于投資者來說，股息收入的穩定性差

6、根據有關規定，設立股份有限公司的，應于創立大會結束后30日內由——向公司登記機關申請設立登記。A．全體股東指定的代表 B．董事會 C．發起人 D．董事長

7、由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險屬于__。A．利率風險

B．經濟周期波動風險 C．購買力風險 D．違約風險

8、股權分置改革是為解決A股市場相關股東之間的利益平衡問題而采取的舉措，對于同時存在H股或B股的A股上市公司，由（）協商解決股權分置問題。A．董事會

B．A股市場相關股東 C．H股市場相關股東 D．B股市場相關股東

9、收益率曲線向右下方傾斜意味著在同一時點上，長期債券收益率__短期債券收益率。A．等于 B．低于 C．高于

D．不能確定

10、只有當證券投資的名義收益率__時，投資者才有實際收益。A．小于通貨膨脹率 B．大于通貨膨脹率 C．等于通貨膨脹率 D．不等于通貨膨脹率

11、境外上市外資股主要由（）等構成。A．B股 B．H股 C．N股 D．S股

12、向外商轉讓上市公司國有股和法人股，原則上采取__方式。A．網上定價 B．網上競價 C．公開競價 D．交易所競價

13、資本市場直線的Y軸截距代表__。A．無風險收益率 B．風險溢價 C．風險的價格 D．效用等級

14、在其他情況相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較__；信用等級較低的債券，收益率較__。A．低；高 B．高；高 C．低；低 D．高；低

15、上市公司就重大資產重組事項作出決議，必須經出席會議的股東所持表決權的（）以上通過。A．1/3 B．1/2 C．2/3 D．3/4

16、在估計股票內在價值的模型中，零增長模型實際上是假定股利增長率等于零時的__。

A．不變增長模型 B．可變增長模型 C．兩階段增長模型 D．三階段增長模型

17、關于上海證券交易所A股送股日程安排，下列說法錯誤的是__。A．申請材料送交日為T-5日前

B．向證券交易所提交公告申請日為T-1日前 C．公告刊登日為T日 D．最后交易日為T+3日

18、國內生產總值(GDP)是指一個國家(或地區)所有__在一定時期內生產活動的最終成果。A．本國居民 B．國內居民 C．常住居民

D．常住居民但不包括外國人

19、我國《公司法》對監事會或監事的規定正確的是__。A．有權向股東會提出罷免董事、經理的建議 B．股份有限公司監事會至少每6個月召開1次 C．有限責任公司的監事會會議每年至少召開1次 D．出席會議的監事可以不在會議記錄上簽字

20、人們的金融產品選擇依賴的__，主要有心理上的和個人自身的因素。A．外在因素 B．內在因素 C．個人因素 D．社會因素

21、A股賬戶按持有人可以分為：自然人證券賬戶、__、證券公司和基金管理公司等機構證券賬戶。A．特殊機構證券賬戶 B．交易所證券賬戶 C．一般機構證券賬戶 D．國有企業證券賬戶

22、著名的有效市場假設理論是由__提出的。A．巴菲特

B．本杰明·格雷厄姆 C．法默 D．凱恩斯

23、目前我國證券市場采用的是__結算模式。A．自然人 B．公司 C．法人 D．第三方

24、公開募集證券說明書所引用的審計報告、盈利預測審核報告、資產評估報告、資信評級報告，應當由有資格的政權服務機構出具，并有至少__名有從業資格的人員簽署。A．1 B．2 C．3 D．4

25、假設一個投資者購買了一張面值100元、期限為3年的可提前退還債券，市場上同期限、司面值，并且其他條件與上述可提前退還債券完全一致的普通債券的年收益率為10%，那么上述可提前退還債券的年收益率最有可能是__。A．9% B．10% C．11% D．12%

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、根據有關規定，一般來說，基金份額持有人的權利包括（）。A．基金投資收益權 B．日常投資決策權 C．基金份額處分權

D．剩余基金財產分配權

2、在證券經紀業務關系中，委托人的義務有__。A．接受交易結果 B．履行交割清算義務

C．全權委托經紀商代理交易 D．按規定繳存交易結算資金

3、以不同資產類別的收益情況與投資人的風險偏好、實際需求為基礎，構造一定風險水平上的資產比例，并保持長期不變，這種資產配置方式是__。A．戰略性資產配置 B．恒定混合策略 C．戰術性資產配置 D．投資組合保險策略

4、目前，我國證券投資基金管理費按__計提。A．H B．周 C．月 D．季

5、依法持有并保管基金資產的是__。A．基金持有人 B．基金管理人 C．基金托管人 D．證券交易所

6、對發行公司盈利預測的規定是，凡報告的利潤實現數未達到盈利預測的_____,上市公司董事長及聘任的注冊會計師，擔任主承銷商的證券公司，法定代表人和項目負責人應在指定的報刊上公開道歉。A．50％ B．60％ C．70% D．80％

7、假設某貨幣市場基金8月18 El的基金資產凈值為35000萬元人民幣，8月19日的基金資產凈值為35125萬元人民幣。該股票基金的基金管理費率為0.25%。那么，該貨幣市場基金8月19日應計提的銷售服務費是__元。A．2397 B．2406 C．2431 D．2439

8、關于指數化投資策略和免疫投資策略之間的聯系和區別，下列說法正確的有__。

A．指數化投資策略屬于消極投資策略；免疫策略屬于積極投資策略 B．指數策略和免疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格 C．兩者都能有效避免利率風險

D．兩者的區別在于處理利率暴露風險的方式不同

9、橫向比較行業增長性的具體做法包括__。A．確定該行業是否屬于周期性行業

B．比較該行業的年增長率與GNP、GDP的年增長率 C．計算各觀察年份該行業銷售額在GNP中所占的比重

D．利用行業的歷史數據分析過去的增長情況，并據此預測未來的發展趨勢

10、在其他條件不變的情況下，債券到期期限越長，市場利率變動所導致的價格波動幅度__。A．越大 B．不變 C．越小 D．為零

11、分解、組合和整合技術都是對金融工具的結構進行整合，其共同優點在于__。A．固定性和科學性 B．穩定 C．牢固性

D．靈活、多變和應用面廣

12、信托投資公司擔任特定目的信托受托機構，應當具備下列__條件。A．已按照規定披露公司報告

B．根據國家有關規定完成重新登記3年以上

C．自營業務資產狀況和流動性良好，符合有關監管要求

D．注冊資本不低于5億元人民幣，并且最近3年年末的凈資產不低于5億元人民幣

13、__擔負投資計劃反饋的職能，及時向投資決策委員會提供市場動態信息。A．市場部 B．交易部 C．投資部 D．研究部

14、在基金運作中，具有核心作用的是__。A．基金份額持有人 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金銷售機構

15、發行人應在披露上市公告書后（）內，將上市公告書文本一式五份分別報送中國證監會及發行人所在地的派出機構、上市的證券交易所。A．五日 B．八日 C．十日 D．十五日

16、公司運用債券投資，不僅取得一筆營運資本，而且還向債權人購得一項以公司總資產為基礎資產的（）。A．平價期權 B．看漲期權 C．看跌期權 D．以上都不對

17、發行人應披露__制度的建立健全及運行情況，說明上述機構和人員履行職責的情況。A．股東大會

B．董事會、監事會 C．獨立董事 D．董事會秘書

18、證券公司解聘合規負責人，應當有正當理由，并自解聘之日起__個工作日內將解聘的事實和理由書面報告國務院證券監督管理機構。A．1 B．3 C．5 D．7

19、證券發行方式有__。A．注冊制 B．審批制 C．審核制 D．核準制

20、普通股籌資的優點不包括__。

A．普通股籌資沒有固定的利息負擔。公司有盈余，并認為適合分配股利，就分給股東；若公司盈余較少，或雖有盈余但資金短缺或有更有利的投資機會，可不支付或少支付股利 B．普通股實際上是對公司總資產的一項看漲期權，如果一個公司具有良好的收益能力和成長性，加之股東只承擔有限責任，那么，普通股對投資者更具吸引力，因為執行該項期權可獲得較高的預期收益

C．普通股沒有固定的到期日，利用普通股籌集的是永久性的資金，除非公司清算才能償還，對保證公司最低的資金需求有重要意義 D．發行普通股可以加強公司的剩余控制權

21、下列不屬于公募基金特征是__。A．基金募集對象不固定 B．投資金額要求高 C．適宜中小投資者參與

D．必須接受監管部門的嚴格監管

22、根據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約類別包括__。A．期貨類資產的遠期合約 B．債權類資產的遠期合約 C．股權類資產的遠期合約 D．遠期匯率協議

23、QDⅡ基金合同、招募說明書中的特殊披露要求包括__。A．境外投資顧問和境外資產托管人信息 B．境外證券投資交易信息

C．投資境外市場可能產生的風險信息 D．基金資產凈值

24、證券市場的產生有以下哪幾點原因__。

A．證券市場的形成得益于社會化大生產和商品經濟的發展 B．證券市場的形成得益于股份制的發展 C．證券市場的形成得益于信用制度的發展 D．證券市場的形成得益于國有化的發展

25、某公司目前卷入了一場經濟糾紛，對方已經向法庭提出了訴訟賠償請求，一旦這起訴訟案件敗訴，公司可能面臨著巨額賠償。對于這一事件，下列說法正確的是__。

A．這次訴訟對公司而言是一種或有資產

B．由于或有事項不一定發生，因此訴訟對公司股價不會產生任何影響 C．公司敗訴會影響公司資產的流動性

D．即使公司敗訴，公司的速動比率也不會受到影響