第一篇：2015年上半年海南省《證券交易》之集合資產管理業務運作的基本規范考試題（本站推薦）

2015年上半年海南省《證券交易》之集合資產管理業務運

作的基本規范考試題

本卷共分為2大題60小題，作答時間為180分鐘，總分120分，80分及格。

一、單項選擇題(在每個小題列出的四個選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題干后的括號內。錯選、多選或未選均無分。本大題共30小題，每小題2分，60分。)

1、證券投資基金有不同的投資目的，對于收入型基金來說__。A．資產成長的潛力較大，損失本金的風險相對較低 B．資產成長的潛力較小，損失本金的風險相對較低 C．資產成長的潛力較大，損失本金的風險相對較高 D．資產成長的潛力較小，損失本金的風險相對較高

2、發行人應在招股說明書中披露持股量列——的自然人及其在發行人單位任職。A．最大3名 B．最大5名 C．最大10名 D．最大15名

3、傳統證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據的標準是__ A．證券組合的期望收益率 B．證券組合的風險 C．證券組合的投資目標 D．證券組合的分散化程度

4、__指基金資產因投資于各種債券(國債、地方政府債券、企業債、金融債等)而定期取得的利息收入。A．證券買賣差價收入 B．基金的債券利息收入 C．存款利息收入

D．買入返售證券收入

5、下列對社會公益基金認識不正確的是__。A．社會公益基金屬于基金性質的機構投資者

B．社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業的基金 C．我國的各種社會公益基金可用于證券投資，所求保值增值

D．福利基金、教育發展基金、醫療保險基金等都屬于社會公益基金

6、證券交易所決定接納或開除會員應在__個工作日內向中國證監會備案。A．5 B．10 C．15 D．30

7、證券公司獨立董事在任期內辭職或被免職的，獨立董事本人和證券公司應當分別向__和股東會提供書面說明。A．國務院

B．證券監管部門 C．證券交易所 D．所有股東

8、證券公司在辦理經紀業務時是作為__。A．委托人 B．信托人 C．中介人 D．投資人

9、約定客戶從事融資融券交易的融資利率不低于中國人民銀行規定的（）。A．同期金融機構1年期存款基準利率 B．同期金融機構貸款基準利率

C．同期金融機構1年期貸款基準利率 D．同期金融機構間拆借利率

10、ETF的漢譯名稱為__。A．存托憑證

B．交易所交易基金 C．上市開放式基金 D．指數參與份額

11、根據流動性偏好理論，流動性溢價是遠期利率與__。A．當前即期利率的差額

B．未來某時刻即期利率的有效差額 C．遠期的遠期利率的差額

D．預期的未來即期利率的差額

12、不動產抵押公司債券屬于__。A．信用證券 B．擔保證券 C．抵押證券 D．質押證券

13、首次公開發行股票，采用上網競價方式發行的，當有效申購量等于或小于發行量時，（）。A．應重新申購

B．發行底價即最終的發行價格

C．主承銷商可以采用比例配售方式確定每個有效申購實際應配售的新股數量 D．主承銷商可以采用抽簽的方式確定每個有效申購實際應配售的新股數量

14、計算投資組合收益率最通用，但也是缺陷最明顯的地方是（）。A．現實復利收益率 B．內部收益率

C．算術平均組合投資率

D．加權平均投資組合收益率

15、保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債本息后償付能力充足率（）的前提下，募集人才能償付本息。A．不低于100% B．不高于100% C．不低于50% D．不高于50%

16、根據融券融資業務的相關要求，客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于__。A．三分之一 B．二分之一 C．100% D．200%

17、金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密相連，具有規則的變動關系，這體現了金融衍生工具的__特征。A．跨期性 B．期限性 C．聯動性

D．不確定性或高風險性

18、根據現行有關部門制度規定，上海證券交易所上市的A股現金紅利派發權益登記日為__日。A．T B．T+3 C．T+4 D．T+8

19、一個基金下設立若干個子基金，各子基金獨立進行決策，此基金為__。A．套利基金 B．基金中的基金 C．保本基金 D．系列基金 20、張某為某證券公司的保薦代表人，證券公司派張某負責甲公司證券發行上市的保薦工作，根據規定，張某在從事保薦工作過程中的下列行為正確的是（）。A．為了能夠讓發行人證券能夠順利上市發行，指導其如何修改公司賬簿 B．一切按照公司負責人的意思行事

C．朋友詢問張某關于該公司的相關信息，因涉及公司商業秘密而被張某拒絕 D．由于公司資本不符合上市規定，建議公司先行注資，等證券上市后再將注資撤回

21、上市公司申請發行新股，要求現任董事、監事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實勤勉地履行職責，最近______內未受到過中國證監會的行政處罰，最近______內未受到過證券交易所的公開譴責。（）A．12個月 16個月 B．36個月 36個月 C．12個月 12個月 D．36個月 12個月

22、（）是指借款人在本周境外市場發行的、不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。A．歐洲債券 B．外國債券 C．亞洲債券 D．龍債券

23、證券公司將發行人的證券按照協議全部購人或者在承銷期結束時將剩余證券全部自行購人的承銷方式稱為（）。A．全額包銷 B．余額包銷 C．代銷 D．包銷

24、證券買斷是回購交易也稱之為__。A．開放式回購 B．雙向回購 C．一次性回購 D．封閉式回購

25、下列可以列入集合資產管理計劃費用的是__。A．集合資產管理計劃推廣期間的費用

B．管理人和托管人未履行義務導致的費用支出 C．集合資產管理計劃資產的損失

D．集合資產管理計劃運作期間發生的費用

26、境內證券專營機構擔任外資股發行的主承銷商時，其凈資產應不少于—— A．1億人民幣 B．12000萬人民幣 C．15000萬人民幣 D．18000萬人民幣

27、證券公司申請介紹業務資格，其申請日前__個月的各項風險控制指標應當符合規定標準。A．3 B．5 C．6 D．7

28、基金監管在內容上主要涉及的三個方面不包括__。A．對基金份額持有人的監管 B．對基金服務機構的監管 C．對基金運作的監管

D．對基金高級管理人員的監管

29、基金反映的是一種信托關系，是一種__憑證。A．所有權 B．受益 C．占有權 D．信用 30、__是對公司章程規定的內部控制原則的細化和展開，是各項基本管理制度的綱要和總攬，明確了內部控制目標、內部控制原則、控制環境和內部控制措施等內容。

A．內部控制大綱 B．基本管理制度 C．部門業務規章 D．業務操作手冊

二、多項選擇題（在每題的備選項中，有 2 個或 2 個以上符合題意，至少有1 個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分，本大題共30小題，每小題2分，共60分。)

1、資本證券是指與__直接有關的活動而產生的證券。A．資金 B．金融投資 C．貨幣投資 D．項目投資

2、按照深圳證券交易所的規定，每個交易日有__個時間段為集合競價時間。A．1 B．2 C．3 D．4

3、基金管理人與托管人履行各自的權利、義務，所建立的是__的運行機制。A．相互聯系 B．相互促進 C．相互競爭 D．相互制衡

4、證券營業部的業務差錯，按業務性質可分為__。A．出納差錯 B．交易差錯 C．事故性差錯 D．責任性差錯

5、與國際證監會組織(IOSCO)于1998年制定的《證券監管目標與原則》中關于證券監管目標的定義相區別，我國基金監管目標增加了__一條。A．保護投資者利益

B．保證市場的公平、效率和透明 C．降低系統風險 D．推動基金業發展

6、根據標的物不同，招標發行可分為__。A．價格招標，單一價格中標和多種價中標 B．荷蘭式招標和美式招標

C．單一價格中標和多種價格中標

D．價格招標、收益率招標和繳款期招標

7、對于不履行義務的會員，證券交易所的紀律處分措施包括__。A．批評 B．罰款 C．暫停業務

D．取消會員資格

8、某股東擁有1000股股票，該公司要選出11名董事，在累積投票制情況下，該股東最多可以投__票。A．1100 B．110 C．11000 D．11

9、我國《基金法》規定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露義務人應當依法披露基金信息，并保證披露信息的__。A．實用性 B．真實性 C．準確性 D．完整性

10、下列不屬于契約型基金與公司型基金區別的是__。A．法律主體資格 B．投資者的地位 C．基金營運依據 D．基金營運規模

11、上市公司發行證券，發行人關于本次證券發行的申請與授權文件包括（）。A．發行人董事會決議

B．發行人關于本次證券發行的申請報告 C．發行公告

D．發行人股東大會決議

12、標志著證券監管部門對券商監管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監管資本要求已趨于一致。

A．30國集團推廣VaR模型

B．1995年12月美國證券交易委員會發布的加強市場風險披露建議要求 C．美國證券交易委員會對券商凈資本監管修正案 D．1996年的資本協議市場風險補充規定

13、新入行的營銷人員尋找潛在客戶通常使用的方法有__。A．緣故法 B．介紹法

C．陌生拜訪法 D．廣告法

14、下列對社會公益基金認識不正確的是__。A．社會公益基金屬于基金性質的機構投資者

B．社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業的基金 C．我國的各種社會公益基金可用于證券投資，所求保值增值

D．福利基金、教育發展基金、醫療保險基金等都屬于社會公益基金

15、對公司型基金認識不正確的是__。

A．通過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金

B．公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者大些 C．基金的資金是通過發行基金份額籌集起來的信托財產 D．投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人

16、設P1表示基金經理正確地預測到牛市的概率，P2表示基金經理正確地預測到熊市的概率，成功概率的計算公式為：__。A．成功概率=P1+P2 B．成功概率=1-P1-P2 C．成功概率=P1×P2 D．成功概率=P1+P2-1

17、關于預期理論敘述不正確的是__。A．有偏預期理論與市場分割理論的理論基礎相同

B．流動性偏好理論認為流動溢價的存在使收益率曲線向右上方傾斜 C．預期理論可以劃分為完全預期理論與有偏預期理論兩類

D．集中偏好理論認為債券期限結構反映了未來利率走勢與風險補貼，但并不承認風險補貼也一定隨期限增長而增加，而是取決于不同期限范圍內資金的供求平衡

18、根據新股上網競價發行程序，新股競價發行申報時，主承銷商為唯一的賣方，其申報數為新股實際發行數，賣出價格為（）。A．實際發行價格 B．第一筆買入申報價 C．平均發行價 D．發行底價

19、__是指證券公司為本公司買賣證券，賺取差價并承擔相應風險的行為。A．證券承銷 B．證券自營業務 C．融資融券業務

D．證券資產管理業務

20、證券公司出現重大風險，且具備__條件的，可以直接向國務院證券監督管理機構申請進行行政重組。A．財務信息真實、完整

B．省級人民政府或者有關方面予以支持 C．整改措施具體，有可行的重組計劃 D．無法償還到期債務

20、證券公司出現重大風險，且具備__條件的，可以直接向國務院證券監督管理機構申請進行行政重組。A．財務信息真實、完整

B．省級人民政府或者有關方面予以支持 C．整改措施具體，有可行的重組計劃 D．無法償還到期債務

21、通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到______時，應當在該事實發生之日起______日內，向國務院證券監督管理機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告。__ A．5%；3 B．10%；3 C．5%；5 D．10%；5

22、下列屬于MA的特點的是__。A．追蹤趨勢 B．超前性 C．跳躍性 D．排他性

23、開放式基金的申購與贖回的資金清算屬于__。A．交易所交易資金清算 B．全國銀行間債券市場交易資金清算 C．場外資金清算 D．場內資金清算

24、（）是指由保薦人負責發行人的上市推薦和輔導，核實公司發行文件中所載資料的真實、準確和完整，協助發行人建立嚴格的信息披露制度。A．首次公開發行股票詢價制度 B．上市保薦制度 C．上市審核制度 D．股票定價制度

25、下列各項中，不屬于證券市場特征的是（）。A．價值直接交換的場所 B．財產權利直接交換的場所 C．風險直接交換的場所 D．收益直接交換的場所

26、一證券投資者以每股15元的價格買入20000股股票，那么，該投資者最低需要以__元賣出該股票才能不虧本(傭金按照千分之二算，其他費用按規定計收)。A．15.08 B．15.10 C．15.15 D．15.18

27、內部控制的__要求通過科學的內部控制手段和方法，建立合理的內部控制程序，維護內部控制制度的有效執行。A．健全性原則 B．有效性原則 C．獨立性原則 D．成本效益原則

28、證券投資咨詢公司從業人員從事證券業務資格標準的認定機構是__。A．財政部

B．中國人民銀行

C．國務院證券監管機構 D．證券行業公會

29、世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是__，在法律上統稱為“經紀人一交易商”。A．商人銀行 B．投資公司 C．商業銀行 D．投資銀行

30、關于證券發行市場，下列論述正確的有__。A．證券發行市場是發行人向投資者出售證券的市場

B．證券發行市場是發行人以發行證券的方式籌集資金的場所 C．證券發行市場通常無固定場所，是一個無形的市場 D．證券發行市場是交易市場的基礎和前提

第二篇：2015年上半年天津《證券交易》：集合資產管理業務運作的基本規范考試試卷

2015年上半年天津《證券交易》：集合資產管理業務運作的基本規范考試試卷

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、以下哪種基金信息的披露時間一般無法事先預見__ A．基金份額上市交易公告書 B．基金資產凈值公告 C．基金份額凈值公告 D．基金臨時信息

2、根據相關規定，以下不屬于證券自營業務禁止行為的有__。A．內幕交易 B．操縱市場

C．專設自營賬戶

D．假借他人名義進行自營業務

3、證券交易所交易席位的實質包含了（）的意義。A．交易品種? B．交易地點? C．交易時間? D．交易資格 4、20世紀__，哈里馬格維茨提出了證券組合理論。A．40年代 B．50年代 C．60年代 D．70年代

5、在我國，根據《證券投資基金管理暫行辦法》的規定，封閉式基金的設立主體主要為（）。A．基金持有人 B．基金發起人 C．基金管理人 D．基金托管人

6、已經發行了境內上市外資股的公司申請再次募集境內上市外資股的，應報中國證監會審核的有關文件不包括__。

A．本次增資發行的授權文件及附件，如股東大會決議等 B．關于前一次股票發行的有關情況及其他材料 C．簡要招股說明材料

D．批準設立股份有限公司的文件

7、基金托管費年費率國際上通常為__左右。A．0.1% B．0.2% C．0.3% D．0.4%

8、__是指得到法律認可和保護，不具有實物形態，并在較長時間內(超過1年)使企業在生產經營中受益的資產。A．固定資產 B．流動資產 C．遞延資產 D．無形資產

9、托管銀行應當為每一個集合資產管理計劃代理開立專門的資金賬戶，其賬戶名稱為__。

A．集合資產管理計劃名稱

B．證券公司——托管銀行——集合資產管理計劃名稱 C．證券公司——集合資產管理計劃名稱 D．證券公司名稱

10、公開募集證券說明書自最后簽署之日起__個月內有效。A．3 B．6 C．12 D．18

11、公司股本總額在（）億元以上的公司，可采用對一般投資者上網發行和對法人配售相結合的方式發行股票。A．5 B．4 C．6 D．3

12、屬于持續整理形態的有__ A．菱形 B．鉆石形 C．旗形 D．w形態

13、在二級托管制度下，投資者可將其托管股份從一個證券營業部轉移到另一個證券營業部托管。這一過程通常稱為__。A．轉托管 B．雙重托管 C．指定托管 D．復合托管

14、關于保本基金，以下說法不正確的是__。A．保本期越長，投資者承擔的機會成本越高

B．其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風險性資產的比例也較低 C．保本基金往往會對提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費 D．常見的保本比例介于80%～100%之間

15、外資股招股說明書中，在__項目下應說明編制招股章程所依據的法規與規則。A．摘要 B．概要 C．緒言 D．風險因素

16、在委托買賣證券的交易中，投資者作為委托人，享有的權利不包括__。A．尋求司法保護權 B．選擇經紀商的權利

C．要求經紀商保證最低風險的權利

D．要求經紀商忠實地為自己辦理受托業務的權利

17、關于基金會計核算，下列說法錯誤的是__。A．會計主體是基金管理公司 B．會計分期細化到日

C．會計為公歷每年1月1日至12月31日

D．基金持有的金融資產和承擔的金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債

18、對現代證券組合理論發展做出重大貢獻的學者，除馬柯威茨和他的學生夏普外，還包括__。A．戈登·亞歷山大 B．史蒂夫·羅斯 C．杰弗里·貝利 D．費舍·布萊克

19、根據深圳證券交易所的相關規定，A股每筆交易數量不低于__萬股，或者交易金額不低于__萬元的可以采用大宗交易。A．50；500 B．100；500 C．50；300 D．100；300

20、存在活躍市場的情況下，當日沒有市價或現行出價，且最近交易日后經濟環境沒有發生重大變化的，應采用（）確定投資品種的公允價值。A．發行日開盤價 B．發行日平均價 C．最近交易的市價 D．發行日收盤價

21、基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監督、信息披露等業務的執業人員不少于__人，并具有基金從業資格。A．3 B．4 C．5 D．10

22、目前我國ETF認購資金凍結期間利息按__計算。A．企業活期存款利率和實際交易天數 B．企業活期存款利率和實際凍結天數 C．企業一年期存款利率和實際交易天數 D．企業一年期存款利率和實際凍結天數

23、日價格振幅的計算公式為__。

A．單只股票漲跌幅-中小企業板塊指數漲跌幅

B．(當日最高價-當日最低價格)÷當日最低價格×100% C．(當日最高價格-當日最低價格)÷當日最高價格×100% D．單只股票漲跌點數-中小企業板塊指數漲跌點數

24、“推薦購買某種股票的分析家越多，這種股票越有可能下跌”屬于__。A．日歷異常 B．事件異常 C．公司異常 D．會計異常

25、我國證券投資基金管理費以__為基礎計提。A．基金資產總值 B．基金資產凈值 C．基金發行份額 D．基金份額凈值

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、有關國債的管理制度主要集中在二級市場方面，1999年發布了__。A．《關于進行國債公開市場操作有關問題的通知》

B．《中國人民銀行關于銀行間債券回購業務有關問題的通知》 C．《憑證式國債質押貸款方法》

D．《關于堅決制止國債賣空行為的通知》

2、股份每周轉讓3次的公司，在會計結束后的（）內，必須公布經具有證券業從業資格會計師事務所審計的報告。A．1個月 B．4個月 C．6個月 D．15天

3、下列各項中能夠反映行業自身特征的是__。A．人們的生活習慣 B．政府的宏觀經濟政策 C．行業產品的市場結構 D．選擇行業的方法

4、通過中國證券業協會舉辦的CIIA考試的考生__。A．可申請成為CIIA中國注冊會員

B．可獲得由中國證券業協會、ACIIA聯合頒發的CIIA證書 C．可面試申請CFA成員

D．可獲得高級證券投資咨詢人員資格

5、認股權證實質上是一種股票的__。A．短期看漲期權 B．短期看跌期權 C．長期看漲期權 D．長期看跌期權

6、與股票、債券不同，證券投資基金反映的經濟關系是__。A．所有權關系 B．債權債務關系 C．信托關系 D．合伙投資關系

7、__的證券交易所是一個由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體。交易所設會員大會、理事會和監察委員會。A．公司制 B．股份制 C．政府制 D．會員制

8、審計報告應當由具有證券從業資格的（）及其所在的事務所簽字蓋章。A．會計師 B．注冊會計師 C．審計師 D．評估師

9、根據規定，營業部應當建立交易數據安全備份機制，對交易的數據所采用的備份機制主要為__。A．雙向備份 B．異地備份 C．異人備份 D．實時備份 E．多介質備份

10、債券的有價證券屬性主要表現為__。A．債券可贖回

B．債券本身有一定的面值 C．持有債券可按期取得利息 D．債券是虛擬資本

11、__是公司通過建立一種負債，用債券或應付票據作為股息分派給股東。A．負債股息 B．建業股息 C．股票股息 D．財產股息

12、根據《深圳證券交易所交易規則》的規定，債券和債券質押式回購競價交易單筆申報最大數量應當不超過__。A．1萬張 B．5萬張 C．10萬張 D．100萬張

13、股票的發行和交易應遵循的原則是：（）。A．公開 B．公平C．公正

D．誠實信用

14、在股票定價分析報告中進行二級市場分析時，應分析__已發行股票的中簽率。A．近10天 B．近15天 C．近1個月 D．近3個月

15、目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有__。A．技術分析法 B．心理分析法

C．證券組合分析法 D．基本分析法

16、開展特定客戶資產管理業務應符合的規范有__。A．將委托財產交由具備基金托管資格的商業銀行托管

B．從事特定客戶資產管理業務，資產委托人、資產管理人、資產托管人應當訂立書面的資產管理合同

C．委托財產應當用于下列投資：股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生產品及中國證監會規定的其他投資品種 D．可以采用一些靈活的方式向資產委托人返還管理費

17、證券公司經營__，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元。A．證券經紀 B．證券投資咨詢

C．與證券交易以及投資咨詢活動有關的財務顧問業務 D．證券資產管理

18、關于可轉換公司債券，下列說法錯誤的是__。

A．贖回期限越長、轉換比率越低、贖回價格越高，贖回的期權價值就越小，越有利于轉債持有人

B．在股價走勢向好時，贖回條款實際上起到強制轉股的作用

C．股票波動率越大，期權的價值越高，可轉換公司債券的價值越高 D．轉股價格越低，期權價值越高，可轉換公司債券的價值越高

19、利率衍生工具不包括__。A．遠期利率協議 B．利率期權 C．信用互換 D．利率互換

20、我國按投資主體的不同性質，將股票分為__。A．國家股 B．法人股

C．社會公眾股 D．外資股

21、利率是債券票面要素中不可缺少的內容，債券利率亦受很多因素影響，其主要影響因素不包括__。A．借貸資金市場利率水平B．籌資者的資信 C．債券期限長短 D．資金使用方向

22、關于套利組合滿足的條件，下列說法錯誤的是__。A．不需要投資者增加任何投資

B．套利組合中各種證券的權數加總為零 C．套利組合的預期收益率必須為正數 D．套利組合因素靈敏度系數為1

23、以下不屬于基金管理人信息披露范圍的是__。A．涉及基金投資運作的信息披露 B．涉及基金募集的信息披露 C．涉及基金上市交易的信息披露 D．涉及基金凈值復核的信息披露

24、下列可以擔任上市公司獨立董事的人員是（）。A．董事長妻子

B．持有上市公司已發行股份的3%的股東 C．相關專家

D．持有上市公司已發行股份的15%的股東單位

25、關于股票的價格，下列說法不正確的是__。

A．理論上，股票價格應由其價值決定，股票本身并沒有價值，不是在生產過程中發揮職能作用的現實資本，只是一張憑證

B．股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息或資本利得，是據以取得某種收入的證書

C．根據現值理論，股票的價值取決于股票的賬面價值

D．股票交易實際上是對未來收益權的轉讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定

第三篇：證券公司客戶資產管理業務規范（模版）

證券公司客戶資產管理業務規范

第一章 總則

第一條

為規范和促進證券公司客戶資產管理業務發展，根據《證券公司監督管理條例》、《證券公司客戶資產管理業務管理辦法》（以下簡稱管理辦法）、《證券公司集合資產管理業務實施細則》（以下簡稱集合細則）、《證券公司定向資產管理業務實施細則》等規定，制定本規范。

第二條

證券公司從事客戶資產管理業務，應當建立健全投資決策、公平交易、會計核算、風險控制、合規管理、投資者適當性等各項業務制度，防范內幕交易，妥善處理利益沖突，保護投資者合法權益。

第三條

證券公司應當健全內部審核和問責制度，明確相關部門和人員的職責、決策流程、留痕方式，對公司資產管理業務出現違法違規或違反本規范負有責任的高級管理人員和相關人員進行責任追究。

第四條

中國證券業協會（以下簡稱協會）對證券公司客戶資產管理業務進行自律管理和行業指導。

第二章 備案

第五條

證券公司應當在取得客戶資產管理業務資格后5日內，將本規范第二條規定的制度報協會備案；制度變更的，應當在變更后5日內報協會備案。

第六條

證券公司應當在發起設立集合資產管理計劃（以下簡稱集合計劃）后5日內，向協會備案。備案時，應當提交下列材料：

（一）備案報告；

（二）集合計劃說明書、合同文本、風險揭示書；

（三）資產托管協議；

（四）合規總監的合規審查意見;

（五）已有集合計劃運作及資產管理人員配備情況的說明；

（六）關于后續投資運作合法合規的承諾；

（七）要求提交的其他材料。

第七條

備案報告應當載明集合計劃基本信息、推廣、投資者適當性安排、驗資、成立等發起設立情況，由證券公司法定代表人簽字，并加蓋公司公章。

第八條

集合計劃說明書、合同文本和風險揭示書應當包括協會制定的集合計劃說明書、合同和風險揭示書必備條款。

合同文本、資產托管協議應當加蓋證券公司公章及資產托管機構印章，風險揭示書應當加蓋證券公司公章。

第九條

合規總監的合規審查意見應當對下列事項發表明確意見：

（一）證券公司、資產托管機構及代理推廣機構是否具備集合計劃所需的相關主體資格；

（二）證券公司、資產托管機構及代理推廣機構是否取得集合計劃所需的內部授權；

（三）集合計劃說明書、合同、托管協議、推廣協議、風險揭示書、發起設立情況等各項安排是否符合法律、行政法規、證監會和本規范的規定；

（四）集合計劃備案材料是否符合本規范的規定；

（五）其他必要事項。合規審查意見應當由合規總監簽字，并加蓋證券公司公章。

第十條

已有集合計劃運作及資產管理人員配備情況的說明應當載明集合計劃名稱、類型、存續期限、成立日期、成立規模、最新規模、份額凈值及累積凈值、投資主辦人等事項，并加蓋證券公司公章。

關于后續投資運作合法合規的承諾應當由證券公司法定代表人、分管資產管理業務的高級管理人員、合規總監、負責該集合計劃的投資主辦人簽字，并加蓋公司公章。

第十一條

證券公司應當在集合計劃發生下列情形后5日內將相關情況向協會備案：

（一）開立賬戶；

（二）申請專用交易單元；

（三）變更合同；

（四）展期。第十二條

證券公司應當在集合計劃清算結束后15日內，將清算結果向協會備案。

第十三條

證券公司應當在簽訂定向資產管理合同后5日內將合同向協會備案。定向資產管理合同應當包括協會制定的合同必備條款。

證券公司應當在定向資產管理合同發生重要變更或補充后5日內將相關情況向協會備案。

第十四條

證券公司、資產托管機構應當在每季度結束之日起15日內，將季度集合資產管理報告、集合資產托管報告向協會備案。

證券公司、資產托管機構應當在每個會計結束之日起3個月內，將資產管理報告、資產托管報告向協會備案。

證券公司應當在每個會計結束之日起3個月內，將集合計劃審計報告和定向資產管理業務審計結果向協會備案。

第十五條

證券公司可以通過紙質或電子方式向協會報送備案材料。備案材料完備并符合規定的，協會自受理材料之日起15日內予以確認。備案材料不完備或不符合規定的，協會自受理之日起10日內，一次性告知證券公司需要補正的全部內容。證券公司應當在接到補正通知后2日內補正。證券公司按照要求補正的，協會自受理之日起15日內（補正的時間不計算在內）予以確認。

第三章 投資者適當性

第十六條

證券公司應當了解客戶的財產與收入狀況、證券投資經驗、風險認知與承受能力和投資偏好等信息，對客戶的風險承受能力進行評估，根據評估結果將客戶劃分為不同的類型，并定期重新評估。

第十七條

證券公司應當對其資產管理產品、服務進行風險評估并劃分風險等級。

第十八條

證券公司應當根據了解的客戶情況和產品、服務的風險等級情況，向客戶銷售與其風險承受能力相匹配的產品、服務，引導客戶審慎作出投資決定。

第十九條

證券公司在推廣資產管理產品、服務時，推廣材料應當真實、準確、完整，不得含有虛假、誤導性信息或存在重大遺漏。

證券公司應當按照規定和合同的約定，向客戶充分披露與客戶權利和義務有關的信息，不得欺詐客戶。

第二十條

證券公司應當在簽訂資產管理合同前，向客戶充分揭示信用風險、市場風險、流動性風險等可能影響客戶權益的主要風險的含義、特征、可能引起的后果。

第二十一條

證券公司應當采取必要管理措施和技術措施，以紙質或電子方式詳細記載客戶信息，對客戶資料、資產管理合同、交易記錄等材料妥善保管、嚴格保密。

第二十二條

證券公司委托代理推廣機構銷售資產管理產品、服務的，代理推廣機構應當按照本章的規定履行適當性職責。

第四章 估值

第二十三條

證券公司客戶資產管理業務的估值，應當遵循穩健性、公允性和一致性原則。

第二十四條

證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日有交易的，采用估值日的收盤價確定公允價值；估值日無交易，但最近交易日后經濟環境未發生重大變化，且證券發行機構未發生影響證券價格的重大事件的，采用最近交易市價確定公允價值。

第二十五條

證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日無交易，且最近交易日后經濟環境發生了重大變化或證券發行機構發生了影響證券價格的重大事件，使潛在估值調整對資產凈值的影響較大的，可以參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價值。

第二十六條

證券公司對不存在活躍市場的投資品種，其潛在估值調整對資產凈值的影響較大的，可以采用市場參與者普遍認同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術，確定公允價值。

證券公司采用前述估值技術確定公允價值的，應當盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數，并通過定期校驗，確保估值技術的有效性。

證券公司運用前述估值技術得出的結果，應當反映估值日在公平條件下進行正常商業交易所采用的交易價格。

第二十七條

證券公司采用前述原則仍不能客觀反映相關投資品種的公允價值的，應當根據具體情況與資產托管機構進行商定，按最能反映公允價值的價格估值，并向客戶披露。

第二十八條

證券公司客戶資產管理業務的估值，遵循下列程序：

（一）根據資產管理合同和托管協議約定的估值方法，按資產管理產品建立估值和核算帳套，設置估值參數，并與資產托管機構進行核對；

（二）將客戶資產管理業務的交易、清算、交收等估值所需的數據導入或錄入估值和核算系統，并進行復核；

（三）根據估值原則和方法以及經復核無誤的數據進行估值和會計核算，制作估值表并核對；

（四）將估值結果交由資產托管機構復核。資產托管機構復核認可的，證券公司與資產托管機構履行確認手續；資產托管機構復核不認可的，證券公司應當與資產托管機構協商解決。

第二十九條

證券公司應當建立估值差錯防范和處理機制，減少或避免估值差錯的發生。

第五章 投資主辦人 第三十條

證券公司客戶資產管理業務投資主辦人應當在協會進行執業注冊。

第三十一條

申請投資主辦人注冊的人員應當具備下列條件：

（一）已取得證券從業資格；

（二）具有三年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業經歷；

（三）具備良好的誠信記錄及職業操守，且最近三年內沒有受到監管部門的行政處罰；

（四）協會規定的其他條件。

第三十二條

投資主辦人通過所在證券公司向協會進行執業注冊，并提交下列材料：

（一）申請人具有三年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業經歷的證明；

（二）申請人對申請材料的真實、準確和完整的承諾；

（三）協會要求報送的其他材料。

證券公司初次辦理的，還應當提交機構信息備案表和公司客戶資產管理業務許可證明復印件。

第三十三條

協會在收到完整申請材料后20日內完成注冊。有下列情形之一的人員，不得注冊為投資主辦人：

（一）不符合本規范第三十一條規定的條件；

（二）被監管機構采取重大行政監管措施未滿兩年；

（三）被協會采取紀律處分未滿兩年；

（四）未通過證券從業人員年檢；

（五）尚處于法律法規規定或勞動合同約定的競業禁止期內；

（六）其他情形。

第三十四條

協會對投資主辦人自執業注冊完成之日起每兩年檢查一次。有下列情形之一的，不予通過年檢：

（一）不符合一般證券從業人員有關規定；

（二）兩年內沒有管理客戶委托資產；

（三）被監管機構采取重大行政監管措施未滿兩年；

（四）被協會采取紀律處分未滿兩年；

（五）其他情形。未通過年檢的人員，協會注銷其投資主辦人資格，并將相關情況記入從業人員誠信檔案。

第三十五條

投資主辦人與原證券公司解除勞動合同的，原證券公司應當在10日內向協會進行離職備案。

第三十六條

投資主辦人從事投資管理活動，應當遵循誠實守信、勤勉盡責、獨立客觀、專業審慎的原則，自覺維護所在證券公司及行業的聲譽，公平對待客戶，保護投資者合法權益。

第三十七條

投資主辦人不得進行內幕交易、操縱證券價格等損害證券市場秩序的行為，或其他違反規定的操作。

第三十八條

投資主辦人應當按照所在證券公司的規定和勞動合同的約定履行保密義務。

第六章 自律管理 第三十九條

出現下列情況的，證券公司應當及時向協會報告：

（一）集合計劃的投資主辦人發生變更；

（二）在符合《集合細則》第二十四條第二款規定的前提下，證券公司自有資金在6個月內退出集合計劃，或自有資金參與、退出集合計劃時沒有提前5日告知客戶和資產托管機構；

（三）因證券市場波動、證券發行人合并、集合計劃規模變動等證券公司之外的因素致使集合計劃投資不符合《管理辦法》規定的投資比例限制或資產管理合同約定的投資比例限制；

（四）在集合計劃存續期間，發生對集合計劃持續運營、客戶利益、資產凈值產生重大影響的事件；

（五）證券公司對資產管理業務和制度執行情況進行合規檢查，發現違反法律、行政法規、證監會規定、本規范或公司制度的行為；

（六）證券公司發現資產托管機構、代理推廣機構違反法律、行政法規和證監會的規定，或違反托管協議、推廣代理協議。

證券公司應當定期將資產管理業務不同投資組合之間發生的同向交易和反向交易向協會報告。

第四十條

資產托管機構發現證券公司從事資產管理業務違反法律、行政法規和其他有關規定，或違反資產管理合同，要求證券公司改正而未能改正或造成客戶委托資產損失的，應當及時向協會報告。

證券交易所、證券登記結算機構、代理推廣機構發現證券公司從事集合資產管理業務違反法律、行政法規和證監會的規定，或違反有關協議、合同約定的，應當及時向協會報告。

證券交易所監控證券公司定向資產管理業務專用證券賬戶的交易行為，發現異常情況的，應當及時向協會報告。

定向資產管理業務的客戶拒不履行或怠于履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規和證監會規定義務的，證券公司、資產托管機構應當及時向協會報告。

第四十一條

協會建立行業統一的資產管理業務信息披露與查詢平臺，公布證券公司資產管理業務的基本情況，供客戶查詢，強化社會公眾監督。

第四十二條

協會對證券公司設立集合計劃的備案材料進行審閱。必要時，對集合計劃的設立情況進行現場檢查。

證券公司應當備案但沒有備案或備案不符合本規范的，協會視情況對其采取談話提醒、警示、責令整改、行業內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案，必要時移交證監會處理。

第四十三條

協會依據本規范對證券公司開展資產管理業務的情況進行執業檢查。

證券公司違反本規范的，協會視情況對其采取談話提醒、警示、責令整改、行業內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案。

投資主辦人違反本規范的，協會視情況對其采取談話提醒、警示、行業內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入從業人員誠信檔案。

協會發現證券公司、投資主辦人違反法律、行政法規或證監會規定的，移交證監會或其他有權機關處理。

第七章 附則 第四十四條

本規范附件中的集合資產管理合同范本、集合計劃說明書范本和估值方法僅供證券公司參考使用，不能免除證券公司合同責任及其他相關責任。證券公司應當根據實際情況進行調整和補充。

第四十五條

證券公司可以按照本規范附件《證券公司資產管理電子簽名合同操作指引》以電子形式簽署資產管理合同。

第四十六條

本規范規定的日以工作日計算，不含法定節假日。第四十七條

本規范由協會負責解釋、修訂。第四十八條

本規范自公布之日起施行。

第四篇：規范資產管理業務指導意見解讀

規范資產管理業務指導意見解讀

一、禁止資金池操作，要求產品期限與所投資產存續期相匹配。銀行理財不得開展滾動發售、混合運作、期限錯配、分離定價的資金池理財業務，加強流動性管控、防范流動性風險是監管始終的重點之一。實際操作中，銀行理財產品具有明顯的資金池性質，產品本身賺的是資產和負債錯配的錢，如果嚴格執行將可能明顯降低產品吸引力。

二、禁止表內資管和打破剛兌。要求“金融機構不得開展表內資產管理業務，不得承諾保本收益”。目前表內資管主要是銀行的保本理財，不得開展表內資產管理業務對保本理財壓力較大。政策的目的是打破剛兌，回歸資產管理本質，但在實際落地難度可能比較大，銀行理財為了維持自身聲譽和客戶，即使面臨虧損也可能借用其他資金彌補虧損缺口。銀行的零售和對公保本理財將受到影響，逐步壓縮。

三、限制投資非標準化債權類資產。該規定明確資管產品禁止投資于非標資產，但可發行專門投資于非標資產的產品，且對這一系列產品加以限額管理、期限錯配等監管。這樣銀行借道理財通道投資非標產品或者為他行提供通道投資非標產品將受到限制。

第五篇：2015年下半年湖北省證券從業《證券交易》：資產管理業務的風險及其控制考試題

2015年下半年湖北省證券從業《證券交易》：資產管理業

務的風險及其控制考試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、__適用于資本市場環境和投資者的偏好變化不大或改變資產配置狀態的成本大于收益時的狀態。A．買入并持有戰略 B．恒定混合策略

C．投資組合保險策略 D．戰術性資產配置

2、中小企業板上市公司在公司股票暫停上市期間，公司應當至少在每月前__個交易日內披露公司為恢復上市所采取的措施及有關工作進展情況。A．5 B．8 C．10 D．15

3、網上競價發行方式的缺陷是__。A．廣泛的市場性

B．

一、二級市場的聯動性 C．經濟高效性

D．股價易被機構大資金操縱

4、國債交易的計息原則是__。A．算尾不算頭 B．頭尾都要算 C．算頭不算尾 D．頭尾都計息

5、發審委審核上市公司非公開發行股票申請和中國證監會規定的其他非公開發行證券申請，適用特別程序規定。每次參加發審委會議的委員為（）名。A．5 B．7 C．8 D．10

6、如果注冊會計師在審計過程中，由于審計范圍受到委托人、被審計單位或客觀環境的嚴重限制，不能獲取必要的審計證據，以致無法對會計報表整體發表審計意見時，應當出具（）的審計報告。A．保留意見 B．否定意見 C．無保留意見 D．拒絕表示意見

7、假設某基金的投資政策規定基金在股票、債券、現金上的正常投資比例分別是80%、15%、5%，但基金季初在股票、債券、現金上的實際投資比例分別是70%、20%、10%，股票指數、債券指數、銀行存款利率當季度的收益率分別是10%、4%、1%，那么資產配置貢獻為（）。A．-0.5% B．-0.75% B．0.5% D．0.75%

8、發審委會議首先對該股票發行申請是否需要暫緩表決進行投票，同意票數達到（）票的，可以對該股票發行申請暫緩表決。A．2 B．3 C．5 D．7

9、股份有限公司修改公司章程，必須經出席股東大會的股東所持表決權的__通過。

A．2/3以上 B．半數以上 C．3/4以上 D．全部

10、在實際應用MACD時，常以__日EMA為快速移動平均線，__日EMA為慢速移動平均線。A．1226 B．1326 C．2612 D．1530

11、國家持股是指__持有上市公司股份。A．國有企業資產管理部 B．國有資產授權投資機構 C．國家

D．國有事業單位

12、中國證監會收到上市公司報送的全部材料后，審核工作時間不超過__個工作日。A．10 B．20 C．30 D．15

13、證券專營機構以包銷方式承銷股票，非經豁免，單項包銷金額不得超過凈資本的（）。A．20% B．30% C．40% D．50%

14、按照融資過程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融資方式分為__。A．直接融資與間接融資 B．內部融資與外部融資 C．股權融資與債務融資 D．短期融資與長期融資

15、建業股息是__。A．公司當期盈利

B．對公司未來盈利的預分 C．公司的借款

D．公司前期未分配利潤

16、保本基金將大部分資金投資于__。A．股票

B．貨幣市場工具 C．衍生金融工具

D．與基金到期日一致的債券

17、對看跌期權而言，市場價格低于協定價格為__。A．平價期權 B．虛值期權 C．實值期權 D．超值期權

18、基金托管人內部控制的基本要素包括__。A．環境評估 B．風險評估 C．業務活動 D．信息溝通

19、高通貨膨脹下的GDP增長，將促使證券價格__。A．快速上漲 B．呈慢牛態勢 C．平穩波動 D．下跌

20、__是指經批準的參與者在進行現券買賣公開報價時，在中國人民銀行核定的債券買賣價差范圍內連續報出該券種的買賣實價，并可同時報出該券種的買賣數量、清算速度等交易要素。A．公開報價 B．對話報價 C．格式化詢價 D．雙邊報價

21、輔導機構應督促輔導對象實現獨立運營，做到（）獨立完整，主營業務突出，形成核心競爭力。

A．生產、資產、人員、財務、機構 B．業務、資產、人員

C．業務、資本結構、人員、財務、機構 D．業務、資產結構、人員、財務、管理

22、證券營業部采用無形席位進行交易，委托指令一般不經過__。A．場內交易員 B．營業部電腦系統 C．營業部終端處理機 D．交易所電腦主機

23、保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債本息后償付能力充足率__的前提下，募集人才能償付本息。A．不低于100% B．不高于100% C．不低于80% D．不高于80%

24、公開發行股票數量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足__家的，發行人及其主承銷商不得確定發行價格，并應當中止發行。A．10 B．20 C．50 D．100

25、以下說法中，正確的是__。

A．投資咨詢機構及其從業人員，可以代理委托人從事證券投資

B．投資咨詢機構及其從業人員，可以與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失

C．投資咨詢機構及其從業人員，不可以買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票

D．投資咨詢機構及其從業人員，可以利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、關于證券投資基金的特點，下列認識正確的有__。

A．基金是將零散的資金匯集起來，交給專業機構投資于各種金融工具，以謀取資產的增值，都有最低投資限額要求

B．是“不能將雞蛋放在一個籃子里”理論在現實中的具體運用 C．將分散的資金集中起來以信托方式交給專業機構進行投資運作 D．以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的一大特點

2、無套利均衡分析技術最早被諾貝爾經濟學獎獲得者莫迪格里亞尼和米勒于__在《資本成本、公司財務與投資管理》一文中采用。A．1966年 B．1965年 C．1976年 D．1956年

3、證券公司經辦經紀業務，接受客戶的全權委托買賣證券的__。A．責令改正

B．處以成交金額5%以上20%以下罰款 C．處以5萬元以上20萬元以下罰款 D．處以3萬元以上10萬元以下罰款

4、我國《證券法》規定，發行人向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣__，應當由承銷團承銷。A．1000萬元 B．3000萬元 C．5000萬元 D．1億元

5、關于中小企業板塊上市公司保薦，下列說法正確的是__。

A．中小企業板塊是在深圳證券交易所主板市場中設立的一個運行獨立、監察獨立、代碼獨立、指數獨立的板塊，集中安排符合主板發行上市條件的企業中規模較小的企業上市

B．中小企業板是現有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規范與現有市場完全相同，適用的發行上市標準也與現有主板市場完全相同

C．中小企業報必須滿足信息披露、發行上市輔導、財務指標、盈利能力、股本規模、公眾持股比例等各方面的要求

D．中小企業報是現有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規范與現有市場相比，有其獨特之處

6、基金自基金合同生效日后不超過__個月的時間起開始辦理贖回。A．1 B．2 C．3 D．4

7、資產管理業務，是指證券公司作為__，依法為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。A．委托人 B．受托人

C．資產管理人 D．代理人

8、上海證券交易所規定的申購、贖回清單應包括下列哪些內容__。A．最小申購、贖回單位對應的各成分證券名稱、證券代碼及數量 B．可用現金替代的各成分證券種類及溢價比例

C．可以替代部分的現金占申購、贖回市值的現金比例上限

D．必須用現金替代的各成分證券種類及替代金額；最小申購、贖回單位中的預估現金部分

9、系列基金的特點是__。

A．多個基金共用一個基金合同 B．子基金獨立運作

C．子基金之間可相互轉換 D．以其他基金為投資對象

10、在中國境內申請發行人民幣債券的國際開發機構應向__等窗口單位遞交債券發行申請。A．財政部

B．中國人民銀行

C．國家發展和改革委員會 D．中國證券監督管理委員會

11、證券公司申請融資融券業務試點，應當具備的條件之一是：經營證券經紀業務已滿（）年，且已被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司。A．1 B．3 C．5 D．7

12、__應該由主承銷商或其他具有投資咨詢業務資格的機構出具。A．財務顧問報告 B．審計報告 C．評估報告

D．買賣上市公司股票情況的自查報告 E．盈利預測報告及其審核報告

13、證券公司經營證券承銷與保薦，且經營證券自營、證券資產管理、其他證券業務中一項以上的，其凈資本不得低于人民幣__。A．5000萬元 B．1億元 C．2億元 D．5億元

14、下列不屬于記名股票特點的是__。A．便于掛失

B．股東權利歸屬于記名股東 C．可以一次或分次繳納出資 D．轉讓相對簡單，不受限制

15、下列屬于社會公益基金的是__。A．科技發展基金 B．醫療保險基金 C．福利基金

D．文學獎勵基金

16、根據聯合資產管理計劃的相關規定，計劃運行后，證券公司和托管銀行向客戶提供管理報告和托管報告的周期是__。A．每3個月 B．半年 C．每9個月 D．每1年

17、下列關于ETF特征的描述，錯誤的有__。

A．ETF為投資者提供了一種交易方式：二級市場交易ETF，即在交易所掛牌交易 B．ETF的雙重交易特點表現在它的申購和贖回與ETF本身的市場交易是分離的，在二級市場分別進行

C．ETF同時為投資者提供了兩種不同的交易方式：一方面，投資者可以在一級市場交易ETF，即進行申購與贖回；另一方面，投資者可以在二級市場交易ETF，即在交易所掛牌交易

D．ETF的重要特征在于它獨特的雙重交易機制

18、開放式基金的交易價格取決于__。A．基金總資產值 B．供求關系 C．基金凈資產 D．基金單位凈資產值

19、關于證券承銷，下列論述不正確的是__。

A．發行人向不特定對象發行的證券，法律、行政法規規定應當由證券公司承銷的，發行人應當同證券公司簽訂承銷協議

B．發行人向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的應當由承銷團、承銷

C．證券承銷采取代銷或包銷方式

D．上市公司向原股東配售股份應當采用包銷方式發行

20、下列選項中，不具有結算代理人資格的金融機構的是__。A．外資商業銀行 B．國有獨資商業銀行 C．股份制商業銀行 D．煙臺住房儲蓄銀行

21、關于證券投資的系統風險，下列說法正確的有__。A．系統風險包括社會、政治、經濟等各個方面

B．系統風險會對所有企業產生不同程度的影響，不能通過多樣化投資而分散，因此又稱為不可分散風險

C．系統風險來自企業內部，單一證券有時可以抗拒和回避，但效果不好，因此稱為不可回避風險

D．現實生活中，所有企業都受系統風險的影響

22、在我國，證券交易所專用席位是用于__交易的席位。A．A股股票 B．B股股票 C．國債 D．基金

23、股指期貨的套利類型有__。A．期現套利

B．市場內價差套利 C．市場間價差套利 D．跨品種價差套利

24、（）是指發行后，在一定條件下允許持有者將它轉換成其他種類股票的優先股票。

A．參與優先股票 B．可轉換優先股票 C．非參與優先股票 D．不可轉換優先股票

25、傭金費用包括__。A．變更股權登記費 B．證券公司經紀傭金 C．證券交易所手續費 D．證券交易監管費