第一篇：2013年7月19日-關于規范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業務有關事項的通知

關于規范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業務有關事項的通知 中證協發[2013]124號

各證券公司及下屬子公司：

為規范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業務（以下簡稱銀證合作定向業務），有效防范業務風險，促進業務健康發展，現就有關事項通知如下：

開展

一、本通知所稱銀證合作定向業務，是指合作銀行作為委托人，將委托資產委托證券公司進行定向資產管理，向證券公司發出明確交易指令，由證券公司執行，并將受托資產投資于合作銀行指定標的資產的業務。禁止通過證券公司向委托人發送投資征詢函或投資建議書，委托人回復對投資事項無異議的形式開展本通知規定的銀證合作定向業務。

二、證券公司開展銀證合作定向業務不得存在以下情形：

（一）分公司、營業部獨立開展定向資產管理業務，資產管理分公司除外；

（二）開展資金池業務；

（三）將委托資金投資于高污染、高能耗等國家禁止投資的行業；

（四）進行利益輸送或商業賄賂；

（五）法律、行政法規和中國證監會禁止的其他情形。

三、證券公司開展銀證合作定向業務，應當建立合作銀行遴選機制，明確遴選標準和程序。證券公司應當對合作銀行的資質、信用狀況、管理能力、風控水平等進行盡職調查，審慎選擇合作銀行。

合作銀行應當至少符合以下條件：

（一）法人治理結構完善，內控機制健全有效；

（二）最近一年年末資產規模不低于300億元，且資本充足率不低于10%；

（三）最近一年未因經營管理出現重大違法違規行為受到行政處罰或被采取重大行政監管措施；

（四）最近一年財務狀況未出現顯著惡化、喪失清償能力；

（五）法律、行政法規和金融監督管理機構規定的其他條件。

四、證券公司應當制定審查標準、流程，對銀證合作定向業務的合作方式、交易結構、投資運作等方面進行審查。證券公司應當定期對審查標準、流程的執行效果進行評估并及時調整。

五、證券公司應當與符合條件的銀行或經其合法授權的分支機構、相關部門簽訂定向資產管理合同，并在合同中明確約定雙方權利義務，包括但不限于以下內容：

（一）委托人應當明確委托資產的來源和用途，并承諾資產來源和用途合法，不得將自有資金和募集資金混同操作。

（二）明確約定投資指令、委托資產追加及提取指令的格式、發送及接收的方式和執行流程，確保投資指令的金額、用途等清晰、明確。

（三）明確約定合同期限屆滿、提前終止或合作銀行提取委托資產時，證券公司有權以委托資產現狀方式向委托人返還。

（四）證券公司不得向委托人承諾委托資產的本金安全或保證委托資產的收益，不得以承諾回購、提供擔保等方式，變相向委托人保本保收益。

（五）委托人應當承諾對證券公司根據投資指令從事的投資行為承擔完全后果，自行承擔投資風險，并處理相關糾紛。

（六）證券公司不得接受委托人、交易對手方或其他第三方的口頭承諾或與委托人、交易對手方或其他第三方私下簽訂補充協議。

（七）充分揭示定向資產管理業務具體投資標的特定風險及可能面臨的其他風險。

六、證券公司應當完善內部管理機制，加強人員管理，防范操作風險，嚴禁出現下列行為：

（一）允許工作人員攜帶公章外出辦理定向資產管理業務;

（二）履行定向資產管理合同或執行委托人的投資指令時，以證券公司的名義簽訂相關協議，但定向資產管理合同或投資指令中明確由證券公司代表委托人簽訂的除外；

（三）沒有采取必要措施核實相關經辦人身份及印章印鑒；

（四）未對合作銀行的投資指令進行驗證核實，違反授權擅自投資；

（五）未遵守審批流程，在手續不全的情況下對外劃撥資金；

（六）違規在不同資產管理賬戶之間或者資產管理賬戶與自營賬戶之間發生交易；

（七）向與定向資產管理業務無關的第三方機構支付服務費用。

七、證券公司應當要求托管機構對定向資產管理賬戶進行專戶托管，不得將多個賬戶混同操作；督促托管機構切實履行投資監督、估值、對賬與清算職責。托管機構不履行相應托管義務的，中國證券業協會將依法報告證券監督管理機構，建議其依法采取暫停或取消其托管資格等行政監管措施。

八、證券公司開展銀證合作定向業務，除應當向中證資本市場發展監測中心有限責任公司（以下簡稱市場監測中心）提交《證券公司客戶資產管理業務規范》和《證券公司私募產品備案管理辦法》所規定的材料外，還應當提交以下備案材料：

（一）合作銀行遴選制度；

（二）定向合同相關的補充協議；

（三）定向業務運營情況的定期報告，包括但不限于受托資金金額、資金實際投向、費用收取標準及方式等內容，具體格式及要求由市場監測中心另行規定。

九、中國證券業協會和市場監測中心將按照本通知要求對銀證合作定向業務實施現場及非現場檢查。如出現重大問題未及時報告的情況，中國證券業協會可以按照自律規則的相關規定對證券公司進行自律處分。情節嚴重的，移送證券監督管理機構處理。

十、本通知自發布之日起實施。在本通知發布之日前，已經與不符合本通知第三條規定的合作銀行開展定向資產管理業務的，到期后應立即終止。

中國證券業協會

二〇一三年七月十九日

第二篇：關于規范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業務有關事項的通知及補充通知

關于規范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業務有關事項的通知

中證協發[2013]124號

各證券公司及下屬子公司：

為規范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業務（以下簡稱銀證合作定向業務），有效防范業務風險，促進業務健康發展，現就有關事項通知如下：

一、本通知所稱銀證合作定向業務，是指合作銀行作為委托人，將委托資產委托證券公司進行定向資產管理，向證券公司發出明確交易指令，由證券公司執行，并將受托資產投資于合作銀行指定標的資產的業務。禁止通過證券公司向委托人發送投資征詢函或投資建議書，委托人回復對投資事項無異議的形式開展本通知規定的銀證合作定向業務。

二、證券公司開展銀證合作定向業務不得存在以下情形：

（一）分公司、營業部獨立開展定向資產管理業務，資產管理分公司除外；

（二）開展資金池業務；

（三）將委托資金投資于高污染、高能耗等國家禁止投資的行業；

（四）進行利益輸送或商業賄賂；

（五）法律、行政法規和中國證監會禁止的其他情形。

三、證券公司開展銀證合作定向業務，應當建立合作銀行遴選機制，明確遴選標準和程序。證券公司應當對合作銀行的資質、信用狀況、管理能力、風控水平等進行盡職調查，審慎選擇合作銀行。

合作銀行應當至少符合以下條件：

（一）法人治理結構完善，內控機制健全有效；

（二）最近一年年末資產規模不低于300億元，且資本充足率不低于10%；

（三）最近一年未因經營管理出現重大違法違規行為受到行政處罰或被采取重大行政監管措施；

（四）最近一年財務狀況未出現顯著惡化、喪失清償能力；

（五）法律、行政法規和金融監督管理機構規定的其他條件。

四、證券公司應當制定審查標準、流程，對銀證合作定向業務的合作方式、交易結構、投資運作等方面進行審查。證券公司應當定期對審查標準、流程的執行效果進行評估并及時調整。

五、證券公司應當與符合條件的銀行或經其合法授權的分支機構、相關部門簽訂定向資產管理合同，并在合同中明確約定雙方權利義務，包括但不限于以下內容：

（一）委托人應當明確委托資產的來源和用途，并承諾資產來源和用途合法，不得將自有資金和募集資金混同操作。

（二）明確約定投資指令、委托資產追加及提取指令的格式、發送及接收的方式和執行流程，確保投資指令的金額、用途等清晰、明確。

（三）明確約定合同期限屆滿、提前終止或合作銀行提取委托資產時，證券公司有權以委托資產現狀方式向委托人返還。

（四）證券公司不得向委托人承諾委托資產的本金安全或保證委托資產的收益，不得以承諾回購、提供擔保等方式，變相向委托人保本保收益。

（五）委托人應當承諾對證券公司根據投資指令從事的投資行為承擔完全后果，自行承擔投資風險，并處理相關糾紛。

（六）證券公司不得接受委托人、交易對手方或其他第三方的口頭承諾或與委托人、交易對手方或其他第三方私下簽訂補充協議。

（七）充分揭示定向資產管理業務具體投資標的特定風險及可能面臨的其他風險。

六、證券公司應當完善內部管理機制，加強人員管理，防范操作風險，嚴禁出現下列行為：

（一）允許工作人員攜帶公章外出辦理定向資產管理業務;

（二）履行定向資產管理合同或執行委托人的投資指令時，以證券公司的名義簽訂相關協議，但定向資產管理合同或投資指令中明確由證券公司代表委托人簽訂的除外；

（三）沒有采取必要措施核實相關經辦人身份及印章印鑒；

（四）未對合作銀行的投資指令進行驗證核實，違反授權擅自投資；

（五）未遵守審批流程，在手續不全的情況下對外劃撥資金；

（六）違規在不同資產管理賬戶之間或者資產管理賬戶與自營賬戶之間發生交易；

（七）向與定向資產管理業務無關的第三方機構支付服務費用。

七、證券公司應當要求托管機構對定向資產管理賬戶進行專戶托管，不得將多個賬戶混同操作；督促托管機構切實履行投資監督、估值、對賬與清算職責。托管機構不履行相應托

管義務的，中國證券業協會將依法報告證券監督管理機構，建議其依法采取暫停或取消其托管資格等行政監管措施。

八、證券公司開展銀證合作定向業務，除應當向中證資本市場發展監測中心有限責任公司（以下簡稱市場監測中心）提交《證券公司客戶資產管理業務規范》和《證券公司私募產品備案管理辦法》所規定的材料外，還應當提交以下備案材料：

（一）合作銀行遴選制度；

（二）定向合同相關的補充協議；

（三）定向業務運營情況的定期報告，包括但不限于受托資金金額、資金實際投向、費用收取標準及方式等內容，具體格式及要求由市場監測中心另行規定。

九、中國證券業協會和市場監測中心將按照本通知要求對銀證合作定向業務實施現場及非現場檢查。如出現重大問題未及時報告的情況，中國證券業協會可以按照自律規則的相關規定對證券公司進行自律處分。情節嚴重的，移送證券監督管理機構處理。

十、本通知自發布之日起實施。在本通知發布之日前，已經與不符合本通知第三條規定的合作銀行開展定向資產管理業務的，到期后應立即終止。

中國證券業協會

2013年7月19日

關于進一步規范證券公司資產管理業務有關事項的補充通知

中證協發〔2014〕33號

各證券公司及下屬子公司：

2013年，證券公司及下屬子公司（以下統稱證券公司）客戶資產管理業務規模發展迅速，但也存在一些問題和潛在風險，個別證券公司在開展客戶資產管理業務過程中風險意識淡薄，合規風控措施不到位。為進一步規范證券公司資產管理業務，有效防范業務風險，促進業務健康發展，現就有關事項補充通知如下：

一、中國證券業協會發布的《關于規范證券公司與銀行合作開展定向資產管理業務有關事項的通知》（中證協發[2013]124號文，以下簡稱《銀證合作通知》）對證券公司開展銀證合作定向資產管理業務進行了規范。為進一步防范銀證合作業務中合作銀行選擇不慎的風險，現將《銀證合作通知》中合作銀行的范圍進行明確，對合作銀行資產規模要求進行調整：

（一）合作銀行是指中華人民共和國境內依法設立的商業銀行、農村合作銀行、城市信用合作社、農村信用合作社、郵政儲蓄銀行等吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行。

（二）證券公司與合作銀行簽訂銀證合作定向合同的，合作銀行最近一年年末資產規模

不低于500億元。

二、證券公司聘用第三方機構為集合資產管理計劃提供投資策略、研究咨詢和投資建議等專業服務的，應當嚴格遵守《關于規范證券公司聘用第三方機構為集合資產管理計劃提供投資決策相關專業服務的通知》（中證協發[2013]104號）的要求。同時，還應當符合以下要求：

（一）證券公司聘請的第三方機構應當具備以下條件：

1、有專業的投資管理團隊，團隊成員無證券行業不良誠信記錄，至少有5人通過證券、期貨或基金從業資格考試，且個人從業經驗不少于3年；

2、有健全的業務管理制度、風險控制體系，有規范的運營管理制度和業務操作流程，沒有重大違法違規記錄。

（二）證券公司聘用第三方機構為集合資產管理計劃提供投資決策相關專業服務的，應切實履行管理人的職責并承擔相應責任，落實對第三方機構資質條件、提供投資決策相關專業服務能力和風險管理制度等方面的盡職調查，盡職調查相關資料應妥善保存備查。

（三）證券公司應當加強對第三方機構提供的專業服務進行合規風控監測，要求第三方機構承諾不從事利益輸送、內幕交易、操縱證券交易價格等違法違規行為，勤勉、審慎地提供投資決策相關專業服務，承諾文件應妥善保存備查。

三、證券公司分級集合資產管理計劃的產品設計應遵循杠桿設計與風險收益相匹配的原則。同時，還應符合以下要求：

（一）權益類產品初始杠桿倍數應不超過5倍；其他產品初始杠桿倍數應不超過10倍。初始杠桿倍數=（優先級份額+劣后級份額）/劣后級份額。

證券公司應在產品合同中約定相關風險控制條款，設定產品運作期限內的杠桿倍數上限，并嚴格按照合同約定運作，如觸及合同中約定的杠桿倍數上限，應及時采取有效措施，并向投資者提示風險。

（二）在產品合同中明確披露份額類型、份額配比、杠桿水平、各份額不同收益率計算方法等事項，充分揭示不同份額的風險特征及與之對應的收益分配方式，并充分披露投資者適當性安排。

（三）劣后級份額由本公司員工或關聯方認購的，應在產品說明書及產品合同中充分披露。

四、證券公司應當切實履行集合資產管理計劃管理人的職責，不得通過集合資產管理計劃開展通道業務。

五、證券公司在開展主動資產管理業務過程中，應當遵循勤勉盡責、審慎投資的原則，對非標投資品種進行盡職調查，有效防范和控制投資風險，盡職調查相關材料應妥善保存備查。盡職調查內容應包括但不限于：

（一）對項目融資方的盡職調查，證券公司應關注融資方的資質條件、資產情況、經營情況、財務狀況、誠信記錄等內容。

（二）對項目本身的盡職調查，證券公司應關注項目基本情況、盈利狀況、所屬行業發展情況等內容，審慎投資國家宏觀調控限制行業。

六、證券公司開展客戶資產管理業務，應當充分關注利率波動等因素引發的流動性風險，合理配置資產，并結合市場狀況和自身管理能力制定流動性風險控制預案，切實加強流動性風險管理。

證券公司應當針對特殊情況下可能發生的巨額贖回，在集合資產管理計劃合同中明確約定流動性安排及相關應對措施。

七、證券公司應當建立健全日常合規風控監測機制，明確內部投資管理流程，完善合規管理和風險管理制度，有效防范操作風險和合規風險。證券公司在開展客戶資產管理業務過

程中，應當加強人員管理，防范道德風險，杜絕內幕交易、利益輸送等違法違規行為。

八、中國證券業協會和中證資本市場發展監測中心有限責任公司將按照本通知要求對證券公司資產管理業務實施現場檢查。

本通知自2014年2月17日起實施。在本通知實施之日前，證券公司已存續的集合資產管理計劃和已簽訂的定向資產管理合同，不符合本通知規定的，到期后應立即終止，不得展期。

中國證券業協會2014年2月12日

第三篇：證監會：2012-《證券公司定向資產管理業務實施細則》

證券公司定向資產管理業務實施細則

中國證監會 www.tmdps.cn 時間：2014-02-20 來源：

（2012年10月18日 證監會公告〔2012〕30號）

第一章

總

則

第一條 為了規范證券公司定向資產管理業務活動，根據《中華人民共和國證券法》、《證券公司監督管理條例》、《證券公司客戶資產管理業務管理辦法》（證監會令第87號，以下簡稱《管理辦法》），制定本細則。

第二條 證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽訂合同，根據合同約定的方式、條件、要求及限制，通過專門賬戶管理客戶委托資產的活動，適用本細則。

第三條 證券公司從事定向資產管理業務，應當具有證券資產管理業務資格，遵守法律、行政法規和中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）的規定。

第四條 證券公司從事定向資產管理業務，應當遵循公平、公正原則；誠實守信，審慎盡責；堅持公平交易，避免利益沖突，禁止利益輸送，保護客戶合法權益。

第五條 證券公司從事定向資產管理業務，應當建立健全風險管理與內部控制制度，規范業務活動，防范和控制風險。

第六條 定向資產管理業務的投資風險由客戶自行承擔，證券公司不得以任何方式對客戶資產本金不受損失或者取得最低收益作出承諾。

第七條 中國證監會依據法律、行政法規、《管理辦法》和本細則的規定，監督管理證券公司定向資產管理業務活動。

第八條 證券交易所、證券登記結算機構、中國證券業協會依據法律、行政法規、《管理辦法》、本細則及相關規則，對證券公司定向資產管理業務活動進行自律管理和行業指導。

第二章 業務規則

第九條 定向資產管理業務客戶應當是符合法律、行政法規和中國證監會規定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。

證券公司董事、監事、從業人員及其配偶不得作為本公司定向資產管理業務的客戶。

第十條 證券公司從事定向資產管理業務，接受單一客戶委托資產凈值的最低限額，應當符合中國證監會的規定。證券公司可以在規定的最低限額的基礎上，提高本公司客戶委托資產凈值的最低限額。

第十一條 證券公司從事定向資產管理業務，應當依據法律、行政法規和中國證監會的規定，與客戶、資產托管機構簽訂定向資產管理合同，約定客戶、證券公司、資產托管機構的權利義務。

定向資產管理合同應當包括中國證券業協會制定的合同必備條款。

第十二條 證券公司應當按照有關規則，了解客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險認知與承受能力和投資偏好等，并以書面和電子方式予以詳細記載、妥善保存。客戶應當如實披露或者提供相關信息和資料，并在定向資產管理合同中承諾信息和資料的真實性。

第十三條 證券公司應當向客戶如實披露其業務資格，講解有關業務規則和定向資產管理合同的內容。

證券公司應當制作風險揭示書，充分揭示客戶參與定向資產管理業務的市場風險、管理風險、流動性風險及其他風險，以及上述風險的含義、特征、可能引起的后果。風險揭示書的內容應當具有針對性，表述應當清晰、明確、易懂，符合中國證券業協會制定的標準格式。證券公司應當將風險揭示書交客戶簽字確認。客戶簽署風險揭示書，即表明已經理解并愿意自行承擔參與定向資產管理業務的風險。

第十四條 客戶委托資產應當是客戶合法持有的現金、股票、債券、證券投資基金份額、集合資產管理計劃份額、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品或者中國證監會允許的其他金融資產。

第十五條 客戶應當以真實身份參與定向資產管理業務，委托資產的來源、用途應當符合法律法規的規定，客戶應當在定向資產管理合同中對此作出明確承諾。客戶未作承諾，或者證券公司明知客戶身份不真實、委托資產來源或者用途不合法，證券公司不得為其辦理定向資產管理業務。

自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產管理業務。法人或者依法成立的其他組織用籌集的資金參與定向資產管理業務的，應當向證券公司提供合法籌集資金證明文件；未提供證明文件的，證券公司不得為其辦理定向資產管理業務。

證券公司發現客戶委托資產涉嫌洗錢的，應當按照《中華人民共和國反洗錢法》和相關規定履行報告義務。

第十六條 客戶委托資產應當交由負責客戶交易結算資金存管的指定商業銀行、中國證券登記結算有限責任公司或者中國證監會認可的證券公司等其他資產托管機構托管。資產托管機構應當按照中國證監會的規定和定向資產管理合同的約定，履行安全保管客戶委托資產、辦理資金收付事項、監督證券公司投資行為等職責。

第十七條 資產托管機構發現證券公司違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反定向資產管理合同的，應當立即要求證券公司改正；未能改正或者造成客戶委托資產損失的，資產托管機構應當及時通知客戶，并報告證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監會派出機構及中國證券業協會。

第十八條 證券公司、資產托管機構應當保證客戶委托資產與證券公司、資產托管機構自有資產相互獨立，不同客戶的委托資產相互獨立，對不同客戶的委托資產獨立建賬、獨立核算、分賬管理。

證券公司、資產托管機構破產或者清算時，客戶委托資產不屬于其破產財產或者清算財產。

第十九條 證券公司從事定向資產管理業務，買賣證券交易所的交易品種，應當使用客戶的定向資產管理專用證券賬戶（以下簡稱專用證券賬戶）；買賣證券交易所以外的交易品種，應當按照有關規定開立相應賬戶。專用證券賬戶和相應賬戶內的資產歸客戶所有。專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”。證券登記結算機構應當對專用證券賬戶進行標識，表明該賬戶為客戶委托證券公司辦理定向資產管理業務的專用證券賬戶。

第二十條 專用證券賬戶應當以客戶名義開立，客戶也可以申請將其普通證券賬戶轉換為專用證券賬戶。

客戶開立專用證券賬戶，或者將客戶普通證券賬戶轉換為專用證券賬戶的，應當委托證券公司向證券登記結算機構申請辦理。證券公司代理客戶辦理專用證券賬戶，應當提交資產管理業務許可證明、與客戶簽訂的定向資產管理合同以及證券登記結算機構規定的其他文件。證券公司應當自專用證券賬戶辦理之日起3個交易日內，將專用證券賬戶報證券交易所備案。備案前，不得使用該賬戶進行交易。

第二十一條 專用證券賬戶僅供定向資產管理業務使用，并且只能由代理辦理專用證券賬戶的證券公司使用，不得轉托管或者轉指定，中國證監會另有規定的除外。

證券公司、客戶不得將專用證券賬戶以出租、出借、轉讓或者其他方式提供給他人使用。

第二十二條 定向資產管理合同無效、被撤銷、解除或者終止后15日內，證券公司應當代理客戶向證券登記結算機構申請注銷專用證券賬戶；或者根據客戶要求，代理客戶向證券登記結算機構申請將專用證券賬戶轉換為客戶普通證券賬戶。

客戶已經開立普通證券賬戶的，專用證券賬戶不得轉換為客戶普通證券賬戶，專用證券賬戶應當注銷。專用證券賬戶注銷或者轉換為客戶普通證券賬戶后，證券公司應當在3個交易日內報證券交易所備案。

第二十三條 客戶將證券在其普通證券賬戶與該客戶專用證券賬戶之間劃轉的，應當由證券公司根據定向資產管理合同的約定，代理客戶向證券登記結算機構申請辦理。前款所稱的證券劃轉行為不屬于所有權轉移的過戶行為。

第二十四條 定向資產管理合同應當對客戶授權證券公司開立、使用、注銷、轉換專用證券賬戶以及客戶提供必要協助等事宜作出明確約定。

第二十五條 定向資產管理業務的投資范圍由證券公司與客戶通過合同約定，不得違反法律、行政法規和中國證監會的禁止規定，并且應當與客戶的風險認知與承受能力，以及證券公司的投資經驗、管理能力和風險控制水平相匹配。

定向資產管理業務可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標的證券出借給證券金融公司。

第二十六條 證券公司將客戶委托資產投資于本公司以及與本公司有關聯方關系的公司發行的證券，應當事先將相關信息以書面形式通知客戶和資產托管機構，并要求客戶按照定向資產管理合同約定在指定期限內答復。客戶未同意的，證券公司不得進行此項投資。客戶同意的，證券公司應當及時將交易結果告知客戶和資產托管機構，并向證券交易所報告。定向資產管理合同應當對前款所述投資的通知和答復程序作出明確約定。

第二十七條 定向資產管理合同應當對管理費、業績報酬等費用的支付標準、計算方法、支付方式和支付時間等作出明確約定。

第二十八條 證券公司從事定向資產管理業務，應當由客戶自行行使其所持證券的權利，履行相應的義務，客戶書面委托證券公司行使權利的除外。

第二十九條 證券公司、資產托管機構應當保證客戶能夠按照定向資產管理合同約定的時間和方式，查詢客戶定向資產管理賬戶內資產的配置狀況、凈值變動、交易記錄等相關信息。

證券公司應當按照合同約定的時間和方式，向客戶提供對賬單，說明報告期內客戶委托資產的配置狀況、凈值變動、交易記錄等情況。

第三十條 客戶通過專用證券賬戶持有上市公司股份，或者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，發生應當履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規和中國證監會規定義務情形的，應當由客戶履行相應的義務，證券公司、資產托管機構應當予以配合。

客戶拒不履行或者怠于履行義務的，證券公司、資產托管機構應當及時向證券交易所、證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監會派出機構及中國證券業協會報告。

第三十一條 證券登記結算機構應當對定向資產管理業務客戶持有上市公司股份情況進行監控，保障客戶可以查詢其專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有的上市公司股份數額。客戶可以授權證券公司或者資產托管機構查詢。

客戶通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份發生本細則第三十條第一款規定的情形，客戶授權證券公司或者資產托管機構查詢的，證券公司或者資產托管機構應當及時通知客戶；未授權證券公司或者資產托管機構查詢的，客戶應當及時通知證券公司和資產托管機構。

證券公司管理的專用證券賬戶內單家上市公司股份不得超過該公司股份總數的5%，但客戶明確授權的除外；在客戶授權范圍內發生本細則第三十條第一款規定情形的，證券公司、資產托管機構應當及時通知客戶，并督促客戶履行相關義務。

第三十二條 客戶持有上市公司股份達到5%以后，證券公司通過專用證券賬戶為客戶再行買賣該上市公司股票的，應當在每次買賣前取得客戶同意；客戶未同意的，證券公司不得買賣該上市公司股票。

第三十三條 證券公司從事定向資產管理業務，發生變更投資主辦人等可能影響客戶利益的重大事項的，證券公司應當提前或者在合理時間內告知客戶。

第三十四條 定向資產管理合同終止的，證券公司應當按照合同約定將客戶資產交還客戶。

第三十五條 證券公司應當按照有關法律、行政法規的規定，妥善保管定向資產管理合同、客戶資料、交易記錄等文件、資料和數據，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者銷毀。

第三章 風險管理與內部控制

第三十六條 證券公司從事定向資產管理業務，應當建立健全投資決策、公平交易、會計核算、風險控制、合規管理等制度，規范業務運作，控制業務風險，保護客戶合法權益。證券公司應當將前款所述管理制度報中國證券業協會備案，同時抄送住所地、資產管理分公司所在地中國證監會派出機構。

第三十七條 證券公司應當實現定向資產管理業務與證券自營業務、證券承銷業務、證券經紀業務及其他證券業務之間的有效隔離，防范內幕交易，避免利益沖突。

同一高級管理人員不得同時分管資產管理業務和自營業務；同一人不得兼任上述兩類業務的部門負責人；同一投資主辦人不得同時辦理資產管理業務和自營業務。定向資產管理業務的投資主辦人不得兼任其他資產管理業務的投資主辦人。

第三十八條 證券公司應當完善投資決策體系，加強對交易執行環節的控制，保證資產管理業務的不同客戶在投資研究、投資決策、交易執行等各環節得到公平對待。

證券公司應當對資產管理業務的投資交易行為進行監控、分析、評估和核查，監督投資交易的過程和結果，保證公平交易原則的實現。

第三十九條 證券公司從事定向資產管理業務，應當遵循公平、誠信的原則，禁止任何形式的利益輸送。

證券公司的定向資產管理賬戶與證券自營賬戶之間或者不同的證券資產管理賬戶之間不得發生交易，有充分證據證明已依法實現有效隔離的除外。

第四十條 證券公司應當依據中國證監會有關證券公司風險控制指標管理的規定，根據自身管理能力及風險控制水平，合理控制定向資產管理業務規模。

第四十一條 證券公司應當為每個客戶建立業務臺賬，按照企業會計準則的相關規定進行會計核算，與資產托管機構定期對賬。

第四十二條 證券公司應當對定向資產管理業務和制度執行情況進行合規檢查，發現違反法律、行政法規、中國證監會規定或者公司制度行為的，應當及時糾正處理，并向住所地、資產管理分公司所在地中國證監會派出機構及中國證券業協會報告。

第四十三條 證券公司接受本公司股東，以及其他與本公司具有關聯方關系的自然人、法人或者組織為定向資產管理業務客戶的，證券公司應當按照公司有關制度規定，對上述專門賬戶進行監控，并對客戶身份、合同編號、專用證券賬戶、委托資產凈值、委托期限、累計收益率等信息進行集中保管。

定向資產管理業務專項審計意見應當對上述專門賬戶的資料完整性、交易公允性作出說明。上市證券公司接受持有本公司5%以下股份的股東為定向資產管理業務客戶的，不受本條第一款、第二款的限制。

第四十四條 證券公司從事定向資產管理業務，不得有下列行為：

（一）挪用客戶資產；

（二）以欺詐、商業賄賂、不正當競爭行為等方式誤導、誘導客戶；

（三）通過電視、報刊、廣播及其他公共媒體公開推介具體的定向資產管理業務方案；

（四）接受單一客戶委托資產凈值低于中國證監會規定的最低限額；

（五）以自有資金參與本公司的定向資產管理業務；

（六）以簽訂補充協議等方式，掩蓋非法目的或者規避監管要求；

（七）使用客戶委托資產進行不必要的證券交易；

（八）內幕交易、操縱證券價格、不正當關聯交易及其他違反公平交易規定的行為；

（九）法律、行政法規和中國證監會禁止的其他行為。

第四章 監督管理

第四十五條 證券公司應當在5日內將簽訂的定向資產管理合同報中國證券業協會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監會派出機構。

定向資產管理合同發生重要變更或者補充的，證券公司應當在5日內報中國證券業協會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監會派出機構。

第四十六條 證券公司應當在每結束之日起3個月內，完成定向資產管理業務報告，并報中國證券業協會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監會派出機構。

第四十七條 會計師事務所對證券公司進行審計時，應當對定向資產管理業務出具專項審計意見。證券公司應當將審計結果報中國證券業協會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監會派出機構。

第四十八條 中國證監會及其派出機構依法履行對定向資產管理業務的監管職責，證券公司和資產托管機構應當予以配合。

第四十九條 證券公司定向資產管理業務制度不健全，凈資本或其他風險控制指標不符合規定，或者違規從事定向資產管理業務的，中國證監會及其派出機構應當依法責令其限期改正，并可以采取下列監管措施：

（一）責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告；

（二）對公司高級管理人員、直接負責的主管人員和其他直接責任人員進行監管談話，記入監管檔案；

（三）責令處分或者更換有關責任人員，并報告結果；

（四）責令暫停證券公司定向資產管理業務；

（五）法律、行政法規和中國證監會規定的其他監管措施。

證券公司被中國證監會暫停定向資產管理業務的，暫停期間不得簽訂新的定向資產管理合同。

第五十條 證券公司違反法律、行政法規的規定，被中國證監會依法撤銷證券資產管理業務許可、責令停業整頓，或者因停業、解散、撤銷、破產等原因不能履行職責的，證券公司應當按照有關監管要求妥善處理有關事宜。定向資產管理合同應當對此作出相應約定。

第五十一條 證券交易所應當實時監控專用證券賬戶的交易行為，發現異常情況的，應當及時處理，并報告中國證監會和中國證券業協會。

第五十二條 證券公司、資產托管機構、證券登記結算機構及其相關人員從事定向資產管理業務違反本細則規定的，中國證監會依據法律、行政法規和中國證監會的有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

第五章

附

則

第五十三條 本細則規定的日以工作日計算，不含法定節假日。

第五十四條 本細則自公布之日起施行。2008年5月31日中國證監會公布的《證券公司定向資產管理業務實施細則（試行）》（證監會公告〔2008〕25號）同時廢止。

第四篇：證券公司客戶資產管理業務規范（模版）

證券公司客戶資產管理業務規范

第一章 總則

第一條

為規范和促進證券公司客戶資產管理業務發展，根據《證券公司監督管理條例》、《證券公司客戶資產管理業務管理辦法》（以下簡稱管理辦法）、《證券公司集合資產管理業務實施細則》（以下簡稱集合細則）、《證券公司定向資產管理業務實施細則》等規定，制定本規范。

第二條

證券公司從事客戶資產管理業務，應當建立健全投資決策、公平交易、會計核算、風險控制、合規管理、投資者適當性等各項業務制度，防范內幕交易，妥善處理利益沖突，保護投資者合法權益。

第三條

證券公司應當健全內部審核和問責制度，明確相關部門和人員的職責、決策流程、留痕方式，對公司資產管理業務出現違法違規或違反本規范負有責任的高級管理人員和相關人員進行責任追究。

第四條

中國證券業協會（以下簡稱協會）對證券公司客戶資產管理業務進行自律管理和行業指導。

第二章 備案

第五條

證券公司應當在取得客戶資產管理業務資格后5日內，將本規范第二條規定的制度報協會備案；制度變更的，應當在變更后5日內報協會備案。

第六條

證券公司應當在發起設立集合資產管理計劃（以下簡稱集合計劃）后5日內，向協會備案。備案時，應當提交下列材料：

（一）備案報告；

（二）集合計劃說明書、合同文本、風險揭示書；

（三）資產托管協議；

（四）合規總監的合規審查意見;

（五）已有集合計劃運作及資產管理人員配備情況的說明；

（六）關于后續投資運作合法合規的承諾；

（七）要求提交的其他材料。

第七條

備案報告應當載明集合計劃基本信息、推廣、投資者適當性安排、驗資、成立等發起設立情況，由證券公司法定代表人簽字，并加蓋公司公章。

第八條

集合計劃說明書、合同文本和風險揭示書應當包括協會制定的集合計劃說明書、合同和風險揭示書必備條款。

合同文本、資產托管協議應當加蓋證券公司公章及資產托管機構印章，風險揭示書應當加蓋證券公司公章。

第九條

合規總監的合規審查意見應當對下列事項發表明確意見：

（一）證券公司、資產托管機構及代理推廣機構是否具備集合計劃所需的相關主體資格；

（二）證券公司、資產托管機構及代理推廣機構是否取得集合計劃所需的內部授權；

（三）集合計劃說明書、合同、托管協議、推廣協議、風險揭示書、發起設立情況等各項安排是否符合法律、行政法規、證監會和本規范的規定；

（四）集合計劃備案材料是否符合本規范的規定；

（五）其他必要事項。合規審查意見應當由合規總監簽字，并加蓋證券公司公章。

第十條

已有集合計劃運作及資產管理人員配備情況的說明應當載明集合計劃名稱、類型、存續期限、成立日期、成立規模、最新規模、份額凈值及累積凈值、投資主辦人等事項，并加蓋證券公司公章。

關于后續投資運作合法合規的承諾應當由證券公司法定代表人、分管資產管理業務的高級管理人員、合規總監、負責該集合計劃的投資主辦人簽字，并加蓋公司公章。

第十一條

證券公司應當在集合計劃發生下列情形后5日內將相關情況向協會備案：

（一）開立賬戶；

（二）申請專用交易單元；

（三）變更合同；

（四）展期。第十二條

證券公司應當在集合計劃清算結束后15日內，將清算結果向協會備案。

第十三條

證券公司應當在簽訂定向資產管理合同后5日內將合同向協會備案。定向資產管理合同應當包括協會制定的合同必備條款。

證券公司應當在定向資產管理合同發生重要變更或補充后5日內將相關情況向協會備案。

第十四條

證券公司、資產托管機構應當在每季度結束之日起15日內，將季度集合資產管理報告、集合資產托管報告向協會備案。

證券公司、資產托管機構應當在每個會計結束之日起3個月內，將資產管理報告、資產托管報告向協會備案。

證券公司應當在每個會計結束之日起3個月內，將集合計劃審計報告和定向資產管理業務審計結果向協會備案。

第十五條

證券公司可以通過紙質或電子方式向協會報送備案材料。備案材料完備并符合規定的，協會自受理材料之日起15日內予以確認。備案材料不完備或不符合規定的，協會自受理之日起10日內，一次性告知證券公司需要補正的全部內容。證券公司應當在接到補正通知后2日內補正。證券公司按照要求補正的，協會自受理之日起15日內（補正的時間不計算在內）予以確認。

第三章 投資者適當性

第十六條

證券公司應當了解客戶的財產與收入狀況、證券投資經驗、風險認知與承受能力和投資偏好等信息，對客戶的風險承受能力進行評估，根據評估結果將客戶劃分為不同的類型，并定期重新評估。

第十七條

證券公司應當對其資產管理產品、服務進行風險評估并劃分風險等級。

第十八條

證券公司應當根據了解的客戶情況和產品、服務的風險等級情況，向客戶銷售與其風險承受能力相匹配的產品、服務，引導客戶審慎作出投資決定。

第十九條

證券公司在推廣資產管理產品、服務時，推廣材料應當真實、準確、完整，不得含有虛假、誤導性信息或存在重大遺漏。

證券公司應當按照規定和合同的約定，向客戶充分披露與客戶權利和義務有關的信息，不得欺詐客戶。

第二十條

證券公司應當在簽訂資產管理合同前，向客戶充分揭示信用風險、市場風險、流動性風險等可能影響客戶權益的主要風險的含義、特征、可能引起的后果。

第二十一條

證券公司應當采取必要管理措施和技術措施，以紙質或電子方式詳細記載客戶信息，對客戶資料、資產管理合同、交易記錄等材料妥善保管、嚴格保密。

第二十二條

證券公司委托代理推廣機構銷售資產管理產品、服務的，代理推廣機構應當按照本章的規定履行適當性職責。

第四章 估值

第二十三條

證券公司客戶資產管理業務的估值，應當遵循穩健性、公允性和一致性原則。

第二十四條

證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日有交易的，采用估值日的收盤價確定公允價值；估值日無交易，但最近交易日后經濟環境未發生重大變化，且證券發行機構未發生影響證券價格的重大事件的，采用最近交易市價確定公允價值。

第二十五條

證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日無交易，且最近交易日后經濟環境發生了重大變化或證券發行機構發生了影響證券價格的重大事件，使潛在估值調整對資產凈值的影響較大的，可以參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價值。

第二十六條

證券公司對不存在活躍市場的投資品種，其潛在估值調整對資產凈值的影響較大的，可以采用市場參與者普遍認同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術，確定公允價值。

證券公司采用前述估值技術確定公允價值的，應當盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數，并通過定期校驗，確保估值技術的有效性。

證券公司運用前述估值技術得出的結果，應當反映估值日在公平條件下進行正常商業交易所采用的交易價格。

第二十七條

證券公司采用前述原則仍不能客觀反映相關投資品種的公允價值的，應當根據具體情況與資產托管機構進行商定，按最能反映公允價值的價格估值，并向客戶披露。

第二十八條

證券公司客戶資產管理業務的估值，遵循下列程序：

（一）根據資產管理合同和托管協議約定的估值方法，按資產管理產品建立估值和核算帳套，設置估值參數，并與資產托管機構進行核對；

（二）將客戶資產管理業務的交易、清算、交收等估值所需的數據導入或錄入估值和核算系統，并進行復核；

（三）根據估值原則和方法以及經復核無誤的數據進行估值和會計核算，制作估值表并核對；

（四）將估值結果交由資產托管機構復核。資產托管機構復核認可的，證券公司與資產托管機構履行確認手續；資產托管機構復核不認可的，證券公司應當與資產托管機構協商解決。

第二十九條

證券公司應當建立估值差錯防范和處理機制，減少或避免估值差錯的發生。

第五章 投資主辦人 第三十條

證券公司客戶資產管理業務投資主辦人應當在協會進行執業注冊。

第三十一條

申請投資主辦人注冊的人員應當具備下列條件：

（一）已取得證券從業資格；

（二）具有三年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業經歷；

（三）具備良好的誠信記錄及職業操守，且最近三年內沒有受到監管部門的行政處罰；

（四）協會規定的其他條件。

第三十二條

投資主辦人通過所在證券公司向協會進行執業注冊，并提交下列材料：

（一）申請人具有三年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業經歷的證明；

（二）申請人對申請材料的真實、準確和完整的承諾；

（三）協會要求報送的其他材料。

證券公司初次辦理的，還應當提交機構信息備案表和公司客戶資產管理業務許可證明復印件。

第三十三條

協會在收到完整申請材料后20日內完成注冊。有下列情形之一的人員，不得注冊為投資主辦人：

（一）不符合本規范第三十一條規定的條件；

（二）被監管機構采取重大行政監管措施未滿兩年；

（三）被協會采取紀律處分未滿兩年；

（四）未通過證券從業人員年檢；

（五）尚處于法律法規規定或勞動合同約定的競業禁止期內；

（六）其他情形。

第三十四條

協會對投資主辦人自執業注冊完成之日起每兩年檢查一次。有下列情形之一的，不予通過年檢：

（一）不符合一般證券從業人員有關規定；

（二）兩年內沒有管理客戶委托資產；

（三）被監管機構采取重大行政監管措施未滿兩年；

（四）被協會采取紀律處分未滿兩年；

（五）其他情形。未通過年檢的人員，協會注銷其投資主辦人資格，并將相關情況記入從業人員誠信檔案。

第三十五條

投資主辦人與原證券公司解除勞動合同的，原證券公司應當在10日內向協會進行離職備案。

第三十六條

投資主辦人從事投資管理活動，應當遵循誠實守信、勤勉盡責、獨立客觀、專業審慎的原則，自覺維護所在證券公司及行業的聲譽，公平對待客戶，保護投資者合法權益。

第三十七條

投資主辦人不得進行內幕交易、操縱證券價格等損害證券市場秩序的行為，或其他違反規定的操作。

第三十八條

投資主辦人應當按照所在證券公司的規定和勞動合同的約定履行保密義務。

第六章 自律管理 第三十九條

出現下列情況的，證券公司應當及時向協會報告：

（一）集合計劃的投資主辦人發生變更；

（二）在符合《集合細則》第二十四條第二款規定的前提下，證券公司自有資金在6個月內退出集合計劃，或自有資金參與、退出集合計劃時沒有提前5日告知客戶和資產托管機構；

（三）因證券市場波動、證券發行人合并、集合計劃規模變動等證券公司之外的因素致使集合計劃投資不符合《管理辦法》規定的投資比例限制或資產管理合同約定的投資比例限制；

（四）在集合計劃存續期間，發生對集合計劃持續運營、客戶利益、資產凈值產生重大影響的事件；

（五）證券公司對資產管理業務和制度執行情況進行合規檢查，發現違反法律、行政法規、證監會規定、本規范或公司制度的行為；

（六）證券公司發現資產托管機構、代理推廣機構違反法律、行政法規和證監會的規定，或違反托管協議、推廣代理協議。

證券公司應當定期將資產管理業務不同投資組合之間發生的同向交易和反向交易向協會報告。

第四十條

資產托管機構發現證券公司從事資產管理業務違反法律、行政法規和其他有關規定，或違反資產管理合同，要求證券公司改正而未能改正或造成客戶委托資產損失的，應當及時向協會報告。

證券交易所、證券登記結算機構、代理推廣機構發現證券公司從事集合資產管理業務違反法律、行政法規和證監會的規定，或違反有關協議、合同約定的，應當及時向協會報告。

證券交易所監控證券公司定向資產管理業務專用證券賬戶的交易行為，發現異常情況的，應當及時向協會報告。

定向資產管理業務的客戶拒不履行或怠于履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規和證監會規定義務的，證券公司、資產托管機構應當及時向協會報告。

第四十一條

協會建立行業統一的資產管理業務信息披露與查詢平臺，公布證券公司資產管理業務的基本情況，供客戶查詢，強化社會公眾監督。

第四十二條

協會對證券公司設立集合計劃的備案材料進行審閱。必要時，對集合計劃的設立情況進行現場檢查。

證券公司應當備案但沒有備案或備案不符合本規范的，協會視情況對其采取談話提醒、警示、責令整改、行業內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案，必要時移交證監會處理。

第四十三條

協會依據本規范對證券公司開展資產管理業務的情況進行執業檢查。

證券公司違反本規范的，協會視情況對其采取談話提醒、警示、責令整改、行業內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案。

投資主辦人違反本規范的，協會視情況對其采取談話提醒、警示、行業內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入從業人員誠信檔案。

協會發現證券公司、投資主辦人違反法律、行政法規或證監會規定的，移交證監會或其他有權機關處理。

第七章 附則 第四十四條

本規范附件中的集合資產管理合同范本、集合計劃說明書范本和估值方法僅供證券公司參考使用，不能免除證券公司合同責任及其他相關責任。證券公司應當根據實際情況進行調整和補充。

第四十五條

證券公司可以按照本規范附件《證券公司資產管理電子簽名合同操作指引》以電子形式簽署資產管理合同。

第四十六條

本規范規定的日以工作日計算，不含法定節假日。第四十七條

本規范由協會負責解釋、修訂。第四十八條

本規范自公布之日起施行。

第五篇：證券公司定向資產管理業務實施細則(試行)

證券公司定向資產管理業務實施細則（試行）

第一章 總則

第一條 為了規范證券公司定向資產管理業務活動，根據《中華人民共和國證券法》、《證券公司監督管理條例》、《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》（證監會令第17號，以下簡稱《試行辦法》），制定本細則。

第二條 證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽訂合同，根據合同約定的方式、條件、要求及限制，通過客戶的賬戶管理客戶委托資產的活動，適用本細則。

第三條 證券公司從事定向資產管理業務，應當具有證券資產管理業務資格，遵守法律、行政法規和中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）的規定。

第四條 證券公司從事定向資產管理業務，應當遵循公平、公正原則；誠實守信，審慎盡責；堅持公平交易，避免利益沖突，禁止利益輸送，保護客戶合法權益。

第五條 證券公司從事定向資產管理業務，應當建立健全風險管理與內部控制制度，規范業務活動，防范和控制風險。

第六條 定向資產管理業務的投資風險由客戶自行承擔，證券公司不得以任何方式對客戶資產本金不受損失或者取得最低收益作出承諾。

第七條 中國證監會依據法律、行政法規、《試行辦法》和本細則的規定，監督管理證券公司定向資產管理業務活動。

第八條 證券交易所、證券登記結算機構、中國證券業協會依據法律、行政法規、《試行辦法》、本細則及相關規則，對證券公司定向資產管理業務活動進行自律管理和行業指導。

第二章 業務規則

第九條 定向資產管理業務客戶應當是符合法律、行政法規和中國證監會規定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。

證券公司董事、監事、從業人員及其配偶不得作為本公司定向資產管理業務的客戶。

第十條 證券公司從事定向資產管理業務，接受單一客戶委托資產凈值的最低限額，應當符合中國證監會的規定。證券公司可以在規定的最低限額的基礎上，提高本公司客戶委托資產凈值的最低限額。

第十一條 證券公司從事定向資產管理業務，應當依據法律、行政法規和中國證監會的規定，與客戶、資產托管機構簽訂定向資產管理合同，約定客戶、證券公司、資產托管機構的權利義務。

定向資產管理合同應當包括中國證券業協會制定的合同必備條款。

第十二條 證券公司應當按照有關規則，了解客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險認知與承受能力和投資偏好等，并以書面和電子方式予以詳細記載、妥善保存。

客戶應當如實披露或者提供相關信息和資料，并在定向資產管理合同中承諾信息和資料的真實性。

第十三條 證券公司應當指定專人向客戶如實披露其業務資格，講解有關業

務規則和定向資產管理合同的內容。

證券公司應當制作風險揭示書，充分揭示客戶參與定向資產管理業務的市場風險、管理風險、流動性風險及其他風險，以及上述風險的含義、特征、可能引起的后果。風險揭示書的內容應當具有針對性，表述應當清晰、明確、易懂，符合中國證券業協會制定的標準格式。證券公司應當將風險揭示書交客戶簽字確認。客戶簽署風險揭示書，即表明已經理解并愿意自行承擔參與定向資產管理業務的風險。

第十四條 客戶委托資產應當是客戶合法持有的現金、股票、債券、證券投資基金份額、集合資產管理計劃份額、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品或者中國證監會允許的其他金融資產。

第十五條 客戶應當以真實身份參與定向資產管理業務，委托資產的來源、用途應當符合法律法規的規定，客戶應當在定向資產管理合同中對此作出明確承諾。客戶未作承諾，或者證券公司明知客戶身份不真實、委托資產來源或者用途不合法，證券公司不得為其辦理定向資產管理業務。

自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產管理業務。法人或者依法成立的其他組織用籌集的資金參與定向資產管理業務的，應當向證券公司提供合法籌集資金證明文件；未提供證明文件的，證券公司不得為其辦理定向資產管理業務。證券公司發現客戶委托資產涉嫌洗錢的，應當按照《中華人民共和國反洗錢法》和相關規定履行報告義務。

第十六條 客戶委托資產應當交由依法可以從事客戶交易結算資金存管業務的商業銀行或者中國證監會認可的其他資產托管機構托管。

資產托管機構應當按照中國證監會的規定和定向資產管理合同的約定，履行安全保管客戶委托資產、辦理資金收付事項、監督證券公司投資行為等職責。第十七條 資產托管機構發現證券公司違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反定向資產管理合同的，應當立即要求證券公司改正；未能改正或者造成客戶委托資產損失的，資產托管機構應當及時通知客戶，并報告證券公司住所地中國證監會派出機構。

第十八條 證券公司、資產托管機構應當保證客戶委托資產與證券公司、資產托管機構自有資產相互獨立，不同客戶的委托資產相互獨立，對不同客戶的委托資產獨立建賬、獨立核算、分賬管理。

證券公司、資產托管機構破產或者清算時，客戶委托資產不屬于其破產財產或者清算財產。

第十九條 證券公司從事定向資產管理業務，買賣證券交易所的交易品種，應當使用客戶的定向資產管理專用證券賬戶（以下簡稱專用證券賬戶）；買賣證券交易所以外的交易品種，應當按照有關規定開立相應賬戶。專用證券賬戶和相應賬戶內的資產歸客戶所有。

專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”。證券登記結算機構應當對專用證券賬戶進行標識，表明該賬戶為客戶委托證券公司辦理定向資產管理業務的專用證券賬戶。

第二十條 專用證券賬戶應當以客戶名義開立，客戶也可以申請將其普通證券賬戶轉換為專用證券賬戶。

客戶開立專用證券賬戶，或者將客戶普通證券賬戶轉換為專用證券賬戶的，應當委托證券公司向證券登記結算機構申請辦理。證券公司代理客戶辦理專用證券賬戶，應當提交證券資產管理業務許可證明、與客戶簽訂的定向資產管理合同

以及證券登記結算機構規定的其他文件。

同一客戶只能辦理一個上海證券交易所專用證券賬戶和一個深圳證券交易所專用證券賬戶。

證券公司應當自專用證券賬戶辦理之日起3個交易日內，將專用證券賬戶報證券交易所備案。備案前，不得使用該賬戶進行交易。

第二十一條 專用證券賬戶僅供定向資產管理業務使用，并且只能由代理辦理專用證券賬戶的證券公司使用，不得轉托管或者轉指定，中國證監會另有規定的除外。

證券公司、客戶不得將專用證券賬戶以出租、出借、轉讓或者其他方式提供給他人使用。

第二十二條 定向資產管理合同無效、被撤銷、解除或者終止后15日內，證券公司應當代理客戶向證券登記結算機構申請注銷專用證券賬戶；或者根據客戶要求，代理客戶向證券登記結算機構申請將專用證券賬戶轉換為客戶普通證券賬戶。

客戶已經開立普通證券賬戶的，專用證券賬戶不得轉換為客戶普通證券賬戶，專用證券賬戶應當注銷。

專用證券賬戶注銷或者轉換為客戶普通證券賬戶后，證券公司應當在3個交易日內報證券交易所備案。

第二十三條 專用證券賬戶開立時，客戶將委托的證券從客戶原有證券賬戶劃轉至該客戶專用證券賬戶，或者專用證券賬戶注銷時，客戶將專用證券賬戶內的證券劃轉至該客戶其他證券賬戶的，應當由證券公司根據定向資產管理合同的約定，代理客戶向證券登記結算機構申請辦理。

前款所稱的證券劃轉行為不屬于所有權轉移的過戶行為。

第二十四條 定向資產管理合同應當對客戶授權證券公司開立、使用、注銷、轉換專用證券賬戶以及客戶提供必要協助等事宜作出明確約定。

第二十五條 定向資產管理業務的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證監會認可的其他投資品種。

定向資產管理合同約定的投資范圍，不得超出法律、行政法規和中國證監會的規定允許客戶投資的范圍，并且應當與客戶的風險認知與承受能力，以及證券公司的投資經驗、管理能力和風險控制水平相匹配。

第二十六條 證券公司將客戶委托資產投資于本公司、資產托管機構以及與本公司、資產托管機構有關聯方關系的公司發行的證券，應當事先將相關信息以書面形式通知客戶和資產托管機構，并要求客戶按照定向資產管理合同約定在指定期限內答復。客戶未同意的，證券公司不得進行此項投資。客戶同意的，證券公司應當及時將交易結果告知客戶和資產托管機構，并向證券交易所報告。定向資產管理合同應當對前款所述投資的通知和答復程序作出明確約定。第二十七條 證券公司將其管理的客戶資產投資于一家公司發行的證券，不得超過該證券發行總量的10%。

第二十八條 定向資產管理合同應當對管理費、業績報酬等費用的支付標準、計算方法、支付方式和支付時間等作出明確約定。

第二十九條 證券公司從事定向資產管理業務，應當由客戶自行行使其所持證券的權利，履行相應的義務，客戶書面委托證券公司行使權利的除外。

第三十條 證券公司、資產托管機構應當保證客戶能夠按照定向資產管理合同約定的時間和方式，查詢客戶定向資產管理賬戶內資產的配置狀況、凈值變動、交易記錄等相關信息。

證券公司應當按照合同約定的時間和方式，向客戶提供對賬單，說明報告期內客戶委托資產的配置狀況、凈值變動、交易記錄等情況。

第三十一條 客戶通過專用證券賬戶持有上市公司股份，或者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，發生應當履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規和中國證監會規定義務情形的，應當由客戶履行相應的義務，證券公司、資產托管機構應當予以配合。

客戶拒不履行或者怠于履行義務的，證券公司、資產托管機構應當及時向證券交易所、證券公司住所地中國證監會派出機構報告。

第三十二條 證券登記結算機構應當對定向資產管理業務客戶持有上市公司股份情況進行監控，保障客戶可以查詢其專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有的上市公司股份數額。客戶可以授權證券公司或者資產托管機構查詢。

客戶通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份發生本細則第三十一條第一款規定的情形，客戶授權證券公司或者資產托管機構查詢的，證券公司或者資產托管機構應當及時通知客戶；未授權證券公司或者資產托管機構查詢的，客戶應當及時通知證券公司和資產托管機構。

證券公司管理的專用證券賬戶內單家上市公司股份不得超過該公司股份總數的5%，但客戶明確授權的除外；在客戶授權范圍內發生本細則第三十一條第一款規定情形的，證券公司、資產托管機構應當及時通知客戶，并督促客戶履行相關義務。

第三十三條 客戶持有上市公司股份達到5%以后，證券公司通過專用證券賬戶為客戶再行買賣該上市公司股票的，應當在每次買賣前取得客戶同意；客戶未同意的，證券公司不得買賣該上市公司股票。

第三十四條 證券公司從事定向資產管理業務，發生變更投資主辦人等可能影響客戶利益的重大事項的，證券公司應當提前或者在合理時間內告知客戶。第三十五條 定向資產管理合同終止的，證券公司應當按照合同約定將客戶資產交還客戶。

第三十六條 證券公司應當妥善保管定向資產管理合同、客戶資料、交易記錄等文件、資料和數據，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者銷毀。上述文件、資料和數據保存期限不得少于20年。

第三章 風險管理與內部控制

第三十七條 證券公司從事定向資產管理業務，應當建立健全投資決策、公平交易、會計核算、風險控制、合規管理等等制度，規范業務運作，控制業務風險，保護客戶合法權益。

證券公司應當將前款所述管理制度報住所地中國證監會派出機構備案。住所地中國證監會派出機構應當對公司制度及其執行情況進行核查。

第三十八條 證券公司應當實現定向資產管理業務與證券自營業務、證券承銷業務、證券經紀業務及其他證券業務之間的有效隔離，防范內幕交易，避免利益沖突。

同一高級管理人員不得同時分管資產管理業務和自營業務；同一人不得兼任上述兩類業務的部門負責人；同一投資主辦人不得同時辦理資產管理業務和自營

業務。

定向資產管理業務的投資主辦人不得兼任其他資產管理業務的投資主辦人。第三十九條 證券公司應當完善投資決策體系，加強對交易執行環節的控制，保證資產管理業務的不同客戶在投資研究、投資決策、交易執行等各環節得到公平對待。

證券公司應當對資產管理業務的投資交易行為進行監控、分析、評估和核查，監督投資交易的過程和結果，保證公平交易原則的實現。

第四十條 證券公司從事定向資產管理業務，應當遵循公平、誠信的原則，禁止任何形式的利益輸送。

證券公司的定向資產管理賬戶與證券自營賬戶之間或者不同的證券資產管理賬戶之間不得發生交易，有充分證據證明已依法實現有效隔離的除外。

第四十一條 證券公司應當依據中國證監會有關證券公司風險控制指標管理的規定，根據自身管理能力及風險控制水平，合理控制定向資產管理業務規模。第四十二條 證券公司應當為每個客戶建立業務臺賬，按照企業會計準則的相關規定進行會計核算，與資產托管機構定期對賬。

第四十三條 證券公司應當對定向資產管理業務和制度執行情況進行合規檢查，發現違反法律、行政法規、中國證監會規定或者公司制度行為的，應當及時糾正處理，并向住所地中國證監會派出機構報告。

第四十四條 證券公司接受本公司股東，以及其他與本公司具有關聯方關系的自然人、法人或者組織為定向資產管理業務客戶的，證券公司應當按照公司有關制度規定，對上述客戶的賬戶進行監控，并對客戶身份、合同編號、專用證券賬戶、委托資產凈值、委托期限、累計收益率等信息進行集中保管。

定向資產管理業務專項審計意見應當對上述客戶賬戶的資料完整性、交易公允性作出說明。

上市證券公司接受持有本公司5%以下股份的股東為定向資產管理業務客戶的，不受本條第一、二款的限制。

第四十五條 證券公司從事定向資產管理業務，不得有下列行為：

（一）挪用客戶資產；

（二）以欺詐、商業賄賂、不正當競爭行為等方式誤導、誘導客戶；

（三）通過電視、報刊、廣播及其他公共媒體公開推介具體的定向資產管理業務方案；

（四）接受單一客戶委托資產凈值低于中國證監會規定的最低限額；

（五）以自有資金參與本公司的定向資產管理業務；

（六）以簽訂補充協議等方式，掩蓋非法目的或者規避監管要求；

（七）使用客戶委托資產進行不必要的證券交易；

（八）內幕交易、操縱證券價格、不正當關聯交易及其他違反公平交易規定的行為；

（九）超出公司經營范圍從事定向資產管理業務；

（十）法律、行政法規和中國證監會禁止的其他行為。

第四章 監督管理

第四十六條 證券公司應當在5日內將簽訂的定向資產管理合同報住所地中國證監會派出機構備案。

定向資產管理合同發生任何形式的變更或者補充的，證券公司應當在5日內報住所地中國證監會派出機構備案。

第四十七條 證券公司應當在每結束之日起60日內，完成資產管理業務合規檢查報告和定向資產管理業務報告，并報住所地中國證監會派出機構備案。

第四十八條 會計師事務所對證券公司進行審計時，應當對定向資產管理業務出具專項審計意見。證券公司應當將審計結果報住所地中國證監會派出機構備案。

第四十九條 中國證監會及其派出機構依法履行對定向資產管理業務的監管職責，證券公司和資產托管機構應當予以配合。

第五十條 證券公司定向資產管理業務制度不健全，凈資本或其他風險控制指標不符合規定，或者違規從事定向資產管理業務的，中國證監會及其派出機構應當依法責令其限期改正，并可以采取下列監管措施：

（一）責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告；

（二）對公司高級管理人員、直接負責的主管人員和其他直接責任人員進行監管談話，記入監管檔案；

（三）責令處分或者更換有關責任人員，并報告結果；

（四）責令暫停證券公司定向資產管理業務；

（五）法律、行政法規和中國證監會規定的其他監管措施。

證券公司被中國證監會暫停定向資產管理業務的，暫停期間不得簽訂新的定向資產管理合同。

第五十一條 證券公司違反法律、行政法規的規定，被中國證監會依法撤銷證券資產管理業務許可、責令停業整頓，或者因停業、解散、撤銷、破產等原因不能履行職責的，證券公司應當按照有關監管要求妥善處理有關事宜。定向資產管理合同應當對此作出相應約定。

第五十二條 證券交易所應當實時監控專用證券賬戶的交易行為，發現異常情況的，應當及時處理，并報告中國證監會。

第五十三條 證券公司、資產托管機構、證券登記結算機構及其相關人員從事定向資產管理業務違反本細則規定的，中國證監會依據法律、行政法規和中國證監會的有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

第五章 附則

第五十四條 本細則規定的日以工作日計算，不含法定節假日。第五十五條 本細則自2008年7月1日起施行。