第一篇：論中小外貿企業外匯風險管理探討性論文

摘要:本文從目前人民幣對美元升值與歐元貶值的角度入手,針對中小外貿企業在外匯管理方面存在的問題,介紹外匯風險涵義、種類、構成要素及其關系,提出解決中小外貿企業外匯風險管理存在問題的對策與措施。

關健詞:中小外貿企業 外匯風險 存在問題 對策與措施

一、中小外貿企業外匯風險管理存在的問題

長期從事外貿的企業,總體上對外匯風險管理有一整套管理方法。但是隨著我國外貿體制改革和外貿經營權的放開,許多新批準建立的中小外貿企業還缺乏一套行之有效的外匯風險管理的方法。具體表現在:有的外貿企業沒有外匯風險意識;有的外貿企業雖然意識到外匯風險的存在,但是缺乏一套科學的方法;有的外貿企業有規避外匯風險的方法,但是相應的方法不科學。因此,在從事國際貿易的同時,如何規避外匯損失的風險,獲得外匯風險收益是值得我們研究的重要課題。本文將針對中小外貿企業在外匯管理方面存在的問題,介紹外匯風險涵義、種類、構成要素,提出解決中小外貿企業外匯風險管理存在問題的對策與措施。

二、外匯風險涵義、種類、構成要素及其關系

下面介紹外匯風險涵義、種類、構成要素及其關系。

1.外匯風險。外匯風險是國際企業在國際經濟、貿易、金融等活動中,以外幣計價的資產與負債,因外匯匯率波動而引起其價值上漲或下降所造成的損益的可能性。

2.外匯風險的種類。外匯風險一般分為交易風險、會計風險和經濟風險。交易風險是以外幣計價或結算,從交易發生到完成的這段時間里因匯率發生變動而使得實際收到或支付的本幣價值發生變化的風險。前面本文講述的就是交易風險。會計風險又稱折算風險,是指跨國公司的母公司在與海外的子公司合并財務報表中因匯率的變化所引起資產負債表某些項目產生賬面損益的風險。經濟風險是由于外匯匯率發生變化而引起國際企業未來收益變化的一種潛在的風險。中小外貿企業關注的和本文討論的主要是交易風險。

3.外匯風險構成要素及其關系。外匯風險是由三個要素構成,即本幣、外幣和時間。本幣是企業衡量經濟活動效果的共同指標。外幣是國際企業衡量對外貿易商品價值的經濟指標。時間是構成外匯風險的主要要素,一般來說,時間越長意味著風險越大,這就是說預期收到或支付的外匯,時間越長外匯風險越大。

三、中小外貿企業外匯風險管理存在問題的對策與措施

針對外匯風險,中小外貿企業應該從以下兩個方面采取相應的對策與措施:

(一)與貿易對手協商

與貿易對手協商,在對外貿易合同中采取以下相應的防止外匯風險措施:

1.做好進出口商品計價貨幣的選擇,優化計價貨幣組合。一般選擇可自由兌換貨幣,例如,美元、日元和歐元等。出口以硬幣作為計價貨幣,所謂硬幣是指未來具有上浮趨勢的貨幣。進口使用軟幣,所謂硬幣是指未來具有下浮趨勢的貨幣。

2.可以利用保值措施,在合同中設立外匯保值條款。外匯保值條款是指貿易雙方在合同中規定交易貨幣匯率變化幅度,從簽訂合同到結算日這段時間內,交易貨幣匯率變化幅度超過雙方商定范圍,則適當調整匯率,實際收付的外匯金額也按調整后的匯率計算,以避免交易一方承擔過大的外匯風險。

3.根據實際情況,選擇好結算方式。可以采用即期信用證或遠期信用證,在具備一定的條件下也可以采用托收來防止外匯風險。國際企業出口收匯的原則是“安全及時”。安全就是出口收匯不致遭受匯率波動的損失,外匯收入不遭到拒付。及時是收匯的關鍵。在出口業務中盡量采用即期信用證結算方式。

4.與貿易對手簽訂易貨貿易協定,采用易貨貿易來防止外匯風險。但是相對來說,易貨貿易比較困難。但是,這也是一種規避外匯風險的措施。

(二)與外匯銀行協商

與外匯銀行協商,采取相應的防止外匯風險對策。有時與貿易對手很難協商一致,在這種情況下,還可以與銀行協商,采取相應的防止外匯風險對策。外匯銀行是經營外匯業務的商業銀行。外匯銀行有許多外匯業務,如即期外匯合同、遠期外匯合同、期權外匯合同、擇期外匯合同、外匯借款合同等。

1.即期外匯合同。即期外匯合同是指具有外匯債權或債務的國際公司與外匯銀行協商一致后簽訂賣出或買進即期外匯合同。即期外匯合同交割時間可以在簽約后2天內進行。例如,杭州東方公司2007年8月15日向美國西方公司出口機械設備一批,2天內有300萬美元的外匯收入,假設出口交單日(8月15日)即期匯率銀行買入價為1美元=7.5810元人民幣。為了防止近2天內美元匯率的下跌風險,東方公司與當地外匯銀行簽訂了出售300萬美元的即期外匯合同。2天后,東方公司將收入的300萬美元按合同規定的價格與銀行進行交割。假設交割日的即期匯率銀行買入價為1美元=7.5410元人民幣。由于簽訂了合同,避免了300×0.04=12(萬元)的經濟損失。

2.遠期外匯合同。遠期外匯合同是指具有外匯債權或債務的國際公司與外匯銀行協商一致后簽訂賣出或買進遠期外匯合同。出口商的具體做法是:出口商在簽訂貿易合同后,按當時外匯銀行規定的遠期匯率預先賣出與合同計價貨幣與金額均相同的遠期外匯,在收到外匯貨款時再向外匯銀行辦理交割。

3.期權外匯合同。期權外匯合同是指具有外匯債權或債務的國際公司與外匯銀行協商一致后,向外匯銀行支付一定的保險費,在約定的有效期內或規定的合約到期日,有權按照合約規定的匯率履行或不履行合約,行使或放棄自己購買或出賣遠期外匯的權力,并進行實際交割或不進行交割而與外匯銀行簽訂的賣出或買進遠期外匯合同。期權外匯合同按照國際企業行使權力的時間不同可分為美式期權和歐式期權。美式期權是指國際企業(期權的買方或賣方)在與外匯銀行簽訂期權外匯合同后可以在期權到期日前的如何一個工作日的紐約時間上午9點30分以前,決定執行或不執行購買或出賣期權合約。歐式期權是指國際企業(期權的買方或賣方)在與外匯銀行簽訂期權外匯合同后只能在期權到期日當天的紐約時間上午9點30分以前,決定執行或不執行購買或出賣期權合約。美式期權比歐式期權要靈活,但保險費要高。

4.擇期外匯合同。擇期外匯合同是指具有外匯債權或債務的國際公司為了消除外匯風險與外匯銀行協商一致后,約定在遠期外匯合約的有效期內的任何一天,有權要求外匯銀行實行交割,而與外匯銀行簽訂的賣出或買進遠期外匯的合同。

5.外匯借款合同。外匯借款合同是指有遠期外匯收入的國際公司,通過改變外匯風險時間結構,與外匯銀行簽訂一份即期借入一筆與其遠期外匯收入相同金額、相同期限、相同貨幣的外匯借款合同。

因此,中小外貿企業可以根據本企業面臨的實際情況,對有損失的外匯風險可以有選擇地采取上述相應的對策與措施加以規避,同時也采取上述相應方法獲取外匯風險收益。總之,中小企業在外貿外匯實踐過程中,要不斷總結經驗,吸取教訓,這樣才能在國際市場競爭中獲得生存與發展。

參考文獻:

[1]劉舒年.國際金融.對外經濟貿易大學出版社,2005.[2]徐榮貞.國際金融與結算.中國金融出版社,2005.

第二篇：中小外貿企業融資擔保

中小外貿企業融資擔保 專項資金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條 為支持擔保機構擴大中小外貿企業融資擔保業務，緩解中小外貿企業融資難問題，中央財政安排中小外貿企業融資擔保專項資金（以下簡稱專項資金）。為規范專項資金管理，提高資金使用效率，根據《中華人民共和國預算法》及其實施細則有關規定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱中小外貿企業是指上或本有出口實績的中小企業。

第三條 專項資金的管理和使用應當遵循公開透明、定向使用、科學管理、加強監督的原則，確保資金的使用效率。

第二章 支持對象及方式

第四條 專項資金用于鼓勵擔保機構開展中小外貿 1 企業融資擔保業務。

第五條 申請專項資金的擔保機構，必須同時具備以下資格條件：

（一）依法設立，具有獨立法人資格。

（二）財務管理制度健全，按規定提取、管理和使用各項準備金。

（三）會計信用、納稅信用和銀行信用良好。第六條 專項資金采取三種支持方式：

（一）鼓勵擔保機構為中小外貿企業提供融資擔保服務，對擔保機構開展的中小外貿企業融資擔保業務，按照不超過擔保額的2%給予資助。

（二）鼓勵擔保機構提供低費率擔保服務，在不提高其他費用標準的前提下，對擔保費率低于銀行同期貸款基準利率50%的中小外貿企業融資擔保業務給予獎勵，獎勵比例不超過銀行同期貸款基準利率50%與實際擔保費率之差。

（三）支持信用擔保欠發達地區地方政府出資設立擔保機構，開展中小外貿企業融資擔保業務，可按照不超過地方政府出資額的30%給予資助。用于注資支持設立擔保機構的資助額最高不超過中央下達當地專項資金的30%。

第三章 資金審核及撥付

第七條 財政部會同商務部按照因素法,綜合考慮各地區外貿出口、中小外貿企業數量、擔保業務開展等情況，將專項資金分配給各省、自治區、直轄市、計劃單列市及新疆生產建設兵團財政部門（以下簡稱省級財政部門），一次性下達資金預算指標并撥付資金。

第八條 各省級財政和商務主管部門根據財政部下達的預算資金及有關工作要求，研究制定符合本地實際的資金使用方案和具體操作辦法，并在本辦法下發后1個月內報財政部和商務部備案。

第九條 省級商務主管部門會同省級財政部門按照屬地原則按季組織專項資金的項目申報和審核，提出資金使用計劃。

省級財政部門負責專項資金預算安排，審定省級商務主管部門提出的資金使用計劃，按季辦理專項資金劃撥手續，在每季度結束后1個月內撥付到擔保機構。撥款文件同時抄報財政部和商務部。

第十條 采取本辦法第六條第（一）款、第（二）款支持方式的，擔保機構收到的專項資金用于彌補代償損失；采取本辦法第六條第（三）款支持方式的，專項資金作為國家資本金投入擔保機構。

第四章 監督管理

第十一條 財政部、商務部對專項資金管理和使用情況進行不定期抽查。地方財政和商務主管部門應當加強對本地專項資金管理和使用等情況的監督檢查。

第十二條 省級財政和商務主管部門應就每季度專項資金使用情況、政策實施效果、存在問題等形成書面材料，于每季度結束后一個半月內上報財政部和商務部。

第十三條 專項資金專款專用，任何單位或者個人不得滯留、截留、擠占、挪用專項資金，對以虛報、冒領等手段騙取和滯留、截留、擠占、挪用專項資金的，一經查實，財政部將收回已安排的專項資金，并按照《財政違法行為處罰處分條例》（國務院令第427號）的相關規定進行處理。

第五章 附則

第十四條 本辦法自印發之日起施行。

第十五條 本辦法由財政部會同商務部負責解釋。

第三篇：中小企業財務風險論文摘要

中小企業目前已成為我國經濟主要推動力和增長點。然而由于諸多原因致使其發展面臨財務風險問題。如何規避財務風險成為擺在管理者面前一個現實而嚴峻的問題。本文在對中小企業財務風險分析的基礎上,為中小企業有效地控制財務風險提出了相應的建議。

隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善和社會主義市場經濟的蓬勃發展,中小企業對國民經濟發展的貢獻率日益提高,在社會經濟發展中具有顯著的地位和作用。但是,中小企業在發展中會面臨著種種風險,其中財務風險的控制對企業經營起著關鍵性作用,但是,中小企業存在資本實力不足、抗風險能力較弱的普遍現象。因此,加強對中小企業財務風險的理論研究,并把有關研究成果應用于中小企業財務風險防范的實踐指導,對中小企業全面提高經營管理水平,創造安全穩定的生產經營環境,全面、經濟和有效地防范財務風險,加速資金周轉,實現資金的安全性、完整性和盈利性等具有重要的現實意義。

財務風險其實質是資金運作的風險,它主要存在于企業經營活動及投資融資活動之中。經營活動中的財務風險管理直接關乎企業生存,故進行積極有效的財務風險管理,是促使現代企業持續經營、健康發展的基礎,這對于我國眾多的中小企業來說更是如此。本文在對中小企業經營中財務風險分析的基礎上,從健全現代企業風險管理制度的視角,探討有效的風險管理策略。

中小企業在國民經濟中占據了相當大的比重,但因其自身的因素,在籌資過程中將遇到更多的困難,因此會給企業帶來較大的財務風險,尤其應該引起我們的注意。本文所說的財務風險,主要是指企業在負債籌資的方式下,由于各種原因而引起的到期不能還本付息的風險。本文分析了財務風險的含義及產生原因,并在此基礎上對中小企業財務風險控制作了一些探討。

近年來,我國中小企業面臨財務風險問題日益突出,如何規避財務風險是中小企業管理者的責任。為此,分析中小企業財務風險的成因及對策,提出政府部門需完善有關法律法規、商業銀行轉變觀念、企業自身苦練內功是控制中小企業財務風險的根本出路,這對于促進中小企業發展至關重要

分析了中小企業財務風險存在的問題,并提出了控制財務風險的對策及方法,旨在加強中小企業的財務風險意識,建立合理的財務風險評價機制與控制過程,以確保中小企業財務的正常化,增強財務競爭力,使其可持續成長。

第四篇：金融外匯風險

金融外匯風險

一、金融風險的表現及危害

人類社會活動中的金融風險，主要指在宏觀經濟運行中，由于金融體系和金融制度的問 題，金融政策的失誤以及經濟主體在從事金融活動時因決策失誤，客觀條件變化或其他情況而有可能使資金、財產、信譽遭受損失等原因，客觀上會影響宏觀經濟穩定，協調發展，導致一國國民經濟停滯甚至倒退。我們把這種風險稱為經濟運行中的金融風險。其主要表現和危害：

1、信用風險。廣義地講，信用風險是指借款人或債券發行人不能到期履行債務，償還 借款的風險。其結果就是債權人將遭受部分或全部損失。

2、市場風險。市場風險是指市場利率或價格逆向變化對金融機構的資產負債價值，收益及整個金融狀況的影響。這種風險的影響是以凈利潤或資產凈值的減少來衡量的。市場風險一般包括利率風險，匯率風險和市場價格風險。

3、操作性風險。這是指由于金融機構內部信息系統和內控系統出現問題而使其遭受損 失的可能性。這種風險的主要原因是：缺乏嚴格有效的內控措施，人為的錯誤。

4、信譽風險。在經濟活動中，有許多原因或因素都可能使金融機構的信譽遭受損失。在實際生活中，金融機構違反有關法規，資產質量低下，不能支付到期債務，不能向公眾提供高質量的金融服務以及管理不善等，都可能受到社會公眾的懷疑和指責，從而帶來信譽風險。

上述這些金融風險是相互影響，相互轉化的，如果不能及時化解就會給金融業帶來影響。假如這些風險累積到一定程度，也會影響宏觀經濟的穩定運行，釀成對整個經濟社會活動造成重大影響的金融危機。1997年以來的亞洲金融危機就是一個例證。這場震驚世界的金融危機歷時已超過一年，席卷了東南亞各國，進而波及韓、日、俄及世界其他國家和地區，對本國的經濟運行造成嚴重危害。

二、金融風險的原因

金融業所經營的商品是一種特殊的虛擬商品，如銀行存款、債券、股票、期貨和保險等，它們的共同特征就是以信用為基礎。信用就是以將來某個時候兌現為條件能夠履行跟人約定的事情而取得的信任。但這種信任將來總有不確定的一面，這就決定了經營該商品的金融業自始至終要冒較高損失和失敗的風險。雖然各國國情不同，但引發金融風險都有一

些共同的原因：（1）投資過熱、經濟結構不合理。（2）匯率僵化和國際游資的沖擊。（3）過份依賴外來投資和國際市場。（4）金融監管不力和金融秩序混亂。（5）國際金融投資商興風作浪。結合我國的金融業進行分析：我國金融業運行中也存在著不容忽視的金融隱患。具體反映在以下幾個方面：

1、金融風險意識普遍淡漠。我國在新中國成立后50年來，在共產黨的領導下，人民幣幣值穩定，金融機構運轉正常，人們沒有嘗到金融危機的滋味。改革開放以來，我國雖然也出現過通貨膨脹、利率調整、股市動蕩等現象，但還未讓人們感到有切膚之痛，人們的金融風險意識普遍淡漠，尤其是一些領導干部，只重視發展經濟，從不過問金融安全，甚至盲目投資，大腳大手花錢，報喜不報憂，把大量金融隱患置于腦后，漠然處之。

2、最大的金融風險來自于銀行體系本身。據統計，1996年底，我國銀行對國有企業貸款中的呆帳、壞帳已達人民幣一萬多億元，幾乎三倍于銀行的自有資產，國有企業拖欠銀行的利息就超過一千億元；國有銀行的貸款70％投向國有企業，國有企業的負債70％來自國有銀行貸款；目前我國有近70％的國有企業經營虧損；若不是國有銀行在人民群眾中的良好信譽，吸引了城鄉居民儲蓄存款38520億元，才得以使國民經濟和金融業正常運轉，否則銀行體系本身的一般運轉都較為困難。

3、我國企業改革和金融中的局限性加大了金融風險的累積。我國的企業改革和金融改革正在深入進行，在目前的國有企業戰略性改組中，不少國有虧損企業破產拍賣后的資金主要用于安置退休和失業人員，銀行的欠債連個零頭都收不回來。

4、非法集資屢禁不止。大批國有企業欠債不還，銀行有錢也不愿再借給他們，寧可投資國債賺息，或把資金投放股票、期貨市場賺錢。1992年和1993年的投資熱、房地產熱、股票熱曾風糜一時，一些單位和個人搞亂拆借、亂集資，亂設金融機構，引起金融秩序混亂。

5、對外來資金監管不力。改革開放以來，國家鼓勵各部門積極引進外資，一些人急功近利，良莠不分地把一些被人們稱為“引致貧困性的外來投資”，如把殘酷掠奪性投資（掠 奪緊缺資源產品）、蒙騙性投資（轉讓國際市場上競爭力差的產品和技術）、壟斷性投資（出口 渠道壟斷、關鍵部件和技術保密、短期資本控制證券）、較隱蔽的損害性投資（投資與腐

朽勢力勾結）等盲目引進。這些投資對經濟發展并無裨益，相反，接受這種投資越多，對經濟發展越不利，引發的金融風險就越大。

三、防范與規避金融風險的對策

第一，加強全民特別是領導干部的金融風險意識教育。防范金融風險，首先要從教育入手，要在全社會廣泛深入開展金融知識，金融法規政策教育。全體金融職工，尤其是各級領導干部要帶頭學習好，自覺地按規律和金融法規辦事，積極配合黨中央、國務院解決經濟和金融領域里的深層次矛盾，爭取在消除金融隱患問題上有重大突破。同時，也要在人民群眾中加強金融風險意識教育，使他們懂得金融風險是金融業和全國人民共同面臨的風險。

第二，加快推進國有企業改革，最大限度盤活國有資產。當前，國有銀行背負著國有企業的巨額呆帳，因此，要加快推進國有企業的改革，要遵照“公有制”實現形式可以而且應當多元化的要求，對國有企業實行戰略性改組。要按“產權清晰，權責明確，政企分開，管理科學”的要求，實行規范化的公司制改造，使企業成為適應市場經濟的法人實體和競爭主體。完善現代企業制度，增強國有大中型企業的活力。要采取改組、聯營、兼并、租賃、承包經營和股份合作制，出售等形式，加快放開搞活國有小型企業的步伐。最大限度盤活國有企業資本金，才能逐漸化解國有銀行背負著的巨額呆帳、死帳資金，這是化解我國金融風險最重要的舉措，也是最艱巨的任務。

第三，加快金融體制改革，強化金融監管力度。防范金融風險最關鍵的當然是金融體系本身能以安全的方式有效地動用和分配社會資金，以促進國民經濟的持續發展。一是要加快金融體制改革，力爭用三年時間大體建立與社會主義市場經濟發展相適應的金融機構體系，金融市場體系和金融調控監管體系，關鍵是建立獨立經營的國有商業銀行。

第四，優化外資利用結構，避免國際金融沖擊。金融市場一有風吹草動，國際短期資本 也就撤走。由于地緣和文化背景的原因，中日與東南亞地區的國家經濟貿易聯系十分密切。東南亞金融危機不可避免地要影響我國部分外貿出口和投資增長態勢。為此，我們要進一步擴大對外開放，增強國內外投資者的信心，積極引進外資；也要堅持積極穩妥的外貿外匯政策，鼓勵企業擴大出口，保持正常的外貿順差，使出口增長和進口增長之間保持合理的比例 ；維持足夠的外匯儲備，完善外匯管理制度，適時微調人民幣匯率，提高人民幣幣值抗干擾 的能力，筑起防范金融危機影響我國的防風墻。同時要警惕和防止那些“引致貧困的外來投 資”，利用外資既要符合我國的產業政策，又要促進我國產業結構的升級，以及出口創匯能 力的提高；提高外資直接投資的比例，改善外資投資結構和流向。在外債

結構上，應以中長 期外債為主，防止國際金融資本對我國經濟發展的沖擊影響。

第五，加強金融專門人才的培養，迅速開展風險管理業務。當前，中國金融機構的專業 人員基本不熟悉金融風險管理業務，他們雖都是從財經院校和綜合大學畢業的，但在大學基 本上沒有學過有關的課程，而且在工作崗位上也沒有這方面的訓練。高校要面對中國金融風 險管理現狀廉顧面向未來的需要，立即組織專家編修金融風險管理教材，超前培訓高校師資，加速培養熟悉金融風險管理的專門人才，盡快充實各級金融機構，改善我國金融風險管理 技術的落后狀況。要重視培訓金融機構的在職人員，讓他們盡快掌握金融風險知識，增長駕 馭金融風險的才干。

三、具體案例分析

（一）中國醫藥對外貿易公司的業務情況

中國醫藥對外貿易公司是我國最大的醫藥進出口企業。作為原國家藥監局的專業外貿公司，有很強的醫藥行業背景和相應的經營資質，連續15年躋身中國進出口額最大的500家企業，是海關評選出的11家AA級外貿企業之一，被海關總署批準為“紅名單”企業。擁有多家中外合資藥廠，例如：大冢制藥、西安楊森、上海施貴寶、華瑞制藥、蘇州膠囊、青島華鐘、越南中央制藥廠等，并為包括它們在內的多家知名制藥企業供應藥用輔料。與國外知名生產商如DOW、HUNTSMAN、SHIFELD等密切合作，獨家代理DOW、HUNTSMAN產品，保質保量、供應穩定。中國醫藥對外貿易公司是一家在北京的國有企業，成立于1981年，注冊資本高達人民幣505萬，以生產加工的經營模式，員工人數高達1000以上，研發部門人數100人以上。主要客戶來源制藥企業、保健品企業、化工企業，一年進口額和進口額均可達人民幣1億元以上。主要市場是日本、杯美、南美、西歐、東歐、東亞、東南亞等全球各地。主營行業有表面活性劑、其他水處理化學品、食品添加劑、生物化工、原料藥等。

（二）中國醫藥對外貿易公司規避風險的可選辦法

基于醫藥外貿行業目前的經營特點，中國醫藥對外貿易公司應該在以下幾個方面進行改進規避風險。

首先，積極調整產業結構，提高產品的附加值，提高產品競爭力。要想在國際市場站得住叫，產品質量才是關鍵。一方面可以通過技術創新和差別化戰略提高產品附加值。另一方面，通過技術革新，增加廉價原材料或輔料采購比例，減少能耗等措施，降低生產成本。這樣，來降低匯率風險對產品價格的沖擊。

另外，擴大優勢產品出口市場。以醫藥行業來說，重要就是一個很好的優勢產品，雖然目前國際市場對重要的認識度還不高，海外市場需求還不大，但正是因為如此，說明海外市場還處于未充分開發的階段，中國醫藥對外貿易公司現主要產品是一些化工制品，藥品以西藥為主，可以嘗試中藥的研究和中成藥的開發。

提高出口價格，向價格要效益。直接規避匯率風險的方法就是提高出口價格，但是這是一把雙刃劍，在規避一定匯率風險的同時，帶來的企業競爭風險。但是中國醫藥對外貿易公司的客戶來源比較穩定，所以可以根據企業需求采用這種方式。

調整財務管理思路，改善財務管理。如縮短美元貨款的應收期，減少應收賬款的數額；或減少賬戶中美元的持有量。由于美元對人民幣的匯率一直呈走低趨勢，賬戶中美元越多，隨著時間的推移，匯率波動帶來的損失越大，企業要養成隨時注意匯率波動的習慣，及時結匯；靈活選擇結匯時機，避開月底結匯，一般趨勢是月中匯率結匯點較月底高。而且，可實施投融資方式多元化，即企業在投融資時，采用多元化的方式，采用不同幣種，通過這些幣種之間升、貶值的相互抵消，使得未來的債權、債務成本趨于穩定，降低匯率風險。

最后，加快企業“走出去”步伐。特別是國有出口企業，要加快海外轉移，強化海外生產體制，擴大多邊貿易，培育兩個市場。充分利用人民幣升值帶來的優勢，建立全球化生產體制。同時，提高當地原材料或者輔料的采購比例，培育當地協作企業，擴大多邊貿易。這樣，既可以提高對匯率變動的抵抗能力，又能確立全球化的內部分工體系，還可以帶動相關產品的出口，擴大海外市場份額。當企業在多個國家擁有子公司，從事多邊貿易，有多個購銷市場，實行多種外幣交易可供選擇時，企業可以在很大程度上降低經營風險。

隨著我國匯率改革的不斷深入，匯率還會有波動，對企業也必將產生新的影響。企業在實際操作中，要從自身的情況出發，根據行業的特點，結合匯率的波動規律，不斷調整、完善，量身定做，選擇適合企業發展的經營策略。

第五篇：中小外貿企業供應鏈融資新方法探討

中小外貿企業供應鏈融資新方法探討

深圳發展銀行于2006年在國內銀行業率先推出了“供應鏈金融”品牌，其通過研究發現，我國中小企業融資難，原因并不一定在于企業自身，而在于供應鏈條上的核心企業擠占了上下游中小企業的資金和信用，對上下游中小企業形成巨大的融資壓力。該行還以華南的能源市場和華北的糧食市場為試點，開發了首批供應鏈融資產品，使一些中心企業獲益不少。現在，很多股份制商業銀行、國有商業銀行甚至不少中小型商業銀行，都紛紛推出各自的供應鏈融資業務，為我國外貿中小企業提供了融資的新做法。本文主要分析了中小外貿企業供應鏈融資新方法的實際效應和存在問題，并對如何做好中小外貿企業供應鏈融資創新進行了探討。

一、供應鏈融資――中小外貿企業融資的新做法

傳統的貿易融資是商業銀行針對一家企業的融資需求，通過信用風險評估作出是否對其授信的決策。供應鏈融資則把核心企業及配套企業的生產經營活動視為一個整體，以核心企業為中心，通過對信息流、物流和資金流的有效控制，對核心企業的上下游企業提供全面的融資服務。供應鏈融資為上下游的供應商、制造商、分銷商、零售商和最終消費者提供了全方位的金融服務，為處于弱勢地位的中小企業開辟了一條新的融資渠道。據統計，截止2014年末，我國商業銀行已為多家國內大型企業完成超過500個供應鏈金融項目，為核心企業供應鏈上超過8000家上下游中小企業提供了融資支持。2014年供應鏈金融業務規模已達近1萬億元，相比2009年大幅增長，年復合成長率達68%。

目前我國各家銀行供應鏈融資產品的名稱和分類方法雖有差異，但大體可分為應收賬款類融資產品、存貨類融資產品和預付/應付類融資產品。表1為部分商業銀行的供應鏈融資產品列表。

（一）中國銀行“融易達”業務

融易達是指在以賒銷為付款方式的交易中，在基礎交易及應付賬款無爭議的前提下，銀行占用買方授信額度，為賣方提供無追索權的貿易融資服務。例如某世界知名的液晶顯示器生產企業A公司在中國擁有大量的配套賣方，結算周期一般為貨到后兩個月付款。這些賣方多為中小企業，銀行授信額度不足。A公司與中國銀行簽署了融易達業務協議，中國銀行在全額占用A公司授信額度而不占用賣方授信額度的情況下，為A公司的賣方提供了融資，解決了賣方的生產資金問題。

（二）中國銀行“融信達”業務

融信達是指中國銀行對賣方已經向中國銀行認可的信用保險機構投保信用保險的應收賬款，憑借相關單據、憑證和協議等為賣方提供的貿易融資業務。某中型小家電出口企業，主要面向南美洲市場出口產品。考慮到國外買方的信用風險和匯率風險，該企業向中國出口信用保險公司投保了出口貿易信用保險，并將保險單項下的賠款權益轉讓給中國銀行，由中國銀行在保險公司核定的買方信用限額及賠付率內為企業確定合理的融資比例，在獲取出口企業應收賬款的基礎上將融資款項劃入企業賬戶，應收款正常收匯后銀行扣除融資本息，余款支付給出口企業。

（三）招商銀行出口供應鏈融資業務

招商銀行進出口供應鏈融資是指在進出口貿易中因無法提供固定資產抵押、信用擔保或授信額度不足的融資困境，以控制物流及應收賬款為風險控制手段，為中小企業提供的供應鏈融資服務。B外貿公司接到拉美買家一份機電產品訂單，以60天賒銷方式結算。B公司需要首先在國內采購出口所需機電產品，但面臨資金短缺，同時也擔心買家的信用風險。招行為該公司設計了“未來出口貨物質押裝船前融資+出口保理”方案，以公司即將采購的機電產品為質押物，提供出口融資款；B公司出口裝船后將應收賬款轉讓給招行，辦理出口保理并歸還裝船前融資；在賒銷到期買方付款后，招行將B公司收匯款項先歸還保理融資，余款劃回B公司。此方案既滿足了B公司出口融資需求，又消除了B公司對國外買方支付能力的擔憂，同時還防范了人民幣升值的匯率風險。

（四）招商銀行進口供應鏈融資業務

C公司是一家生產經營紡織品的企業，需要從巴西進口原棉。巴西賣家要求開立即期信用證，而C公司規模不大，短期內很難籌集支付即期信用證的這筆大額款項。招商銀行為C公司提供了“未來貨物質押進口開證+信用證下貨物質押進口押匯”方案。C公司向銀行提交開證申請，并同意將未來進口貨物質押給招行；信用證項下運輸單據到達后，C公司向招行申請進口押匯；銀行將運輸單據交給指定的物流企業辦理報關、報檢及入庫質押手續；C公司將進口貨物銷售后歸還融資款，一次性或分批提取貨物。

（五）廣發銀行“貿融通”業務

貿融通涵蓋了進出口貿易中的各類業務，通過對現金流、物流和信息流的管控，將貿易過程中的資金、商品和信息進行整合，形成供應鏈融資新理念。浙江某中小型外貿流通企業希望通過銀行貸款滿足產品采購需求，以抓住所銷售商品的低價商機。當地的廣發銀行通過貿融通業務對該企業進行了快速評估，企業在提供了足額的不動產抵押后獲得了300萬元的授信額度，圓滿完成了這筆融資項目。

（六）建設銀行“融鏈通”業務

融鏈通是建設銀行推出的針對供應鏈客戶群體的綜合金融服務，可有效拓寬中小型客戶貿易融資，解決傳統的一般授信額度不足和提供擔保難等問題。廣東某市中小貿易企業數量眾多，當地建行根據企業與進出口公司之間的真實貿易背景，為特定優質企業的上游中小企業供應商辦理應收賬款質押貸款，單戶貸款金額最高可達1000萬元，期限最長12個月，只要能提供建行認可的應收賬款質押并辦理登記，這些企業可以迅速獲得融資款項，該項業務深受中小企業歡迎。

二、中小外貿企業供應鏈融資中存在的問題

（一）銀行供應鏈融資風險控制機制不健全

2014年青島港部分不法貿易商利用重復質押、虛構貿易合同、偽造財務狀況等手段騙貸，銀行風險敞口逾10億元；7月份又爆出某物流公司項目經理受賄7000萬元幫助他人騙貸20億元的案件。銀行對供應鏈融資主體的風險評估主要是針對交易合同的真實性和自償性，而不是針對借款企業的信用，一旦出現偽造交易單據和虛構交易背景騙取銀行信用的行為，銀行就要面臨巨大的風險。此外，供應鏈融資專業化程度較高，業務審批、辦理、管理都有別于傳統授信業務。銀行工作人員必須洞悉借款企業的行業特征、競爭水平、潛在風險等，否則將會給供應鏈融資業務的具體操作帶來風險。

（二）銀行供應鏈融資信息化水平有待提高

信息不對稱是中小外貿企業融資難的重要原因之一。供應鏈融資，銀行是以貿易背景、履約記錄、對物權單據的控制、企業違約成本和銀行貸款管理等因素對融資企業進行評級后對企業所進行的融資的。有效規避貿易風險，實現融資風險的最小化必需以獲得透明、及時、真實的信息為前提。信息的不對稱、中小企業財務的不公開、不透明以及信息監控和報告體系的不健全都有可能引發道德風險和欺詐行為，導致銀行不良貸款的滋生。

（三）供應鏈融資法律法規不完善

供應鏈融資涉及到的相關法律主要有《物權法》、《擔保法》、《合同法》、《動產抵押登記辦法》和《應收賬款質押登記辦法》等。上述法律在具體實踐中存在諸多問題和漏洞。以倉單質押為例，合同法確定了倉單的概念，但未規定倉單的法律地位，關于倉單流通轉讓的管理體制還未建立。青島港騙貸事件的原因之一就是重復開具倉單所致。此外，有關供應鏈融資的金融監管制度、中小企業信用評級制度等也亟待完善。

（四）適應中小外貿企業的融資產品需要優化創新

國內商業銀行供應鏈融資產品的同質性強，缺乏適應不同行業、不同企業和企業不同發展階段需求的個性化產品或產品組合。供應鏈融資多集中于汽車、鋼鐵、家電、醫藥和造紙行業，戰略新興產業和科技型中小企業供應鏈融資的旺盛需求還未能充分滿足，商業銀行開發新型供應鏈融資產品，拓展供應鏈融資領域的潛能有待開發。

三、如何有效做好中小外貿企業供應鏈融資

第一，銀行應建立嚴格的風險控制機制。嚴格審核核心企業的資信狀況，嚴格供應鏈的準入，對于風險較大的中小企業更應審慎識別，做好貸前審查、貸中監督和貸后評估工作。2009年深發展聯合中歐商學院完成了一項供應鏈融資風險研究的課題，歸納出近30項常見風險信號。銀行應采取定性和定量相結合的手段對供應鏈融資業務的風險概率和損失進行評估和計量，綜合使用機構授信、現金流和物流控制等技術減少不對稱信息，通過風險抑制、風險分散和風險外包等措施將風險控制在最小范圍。銀行應加強供應鏈融資業務人才培養，建立一支懂業務、會管理、能創新的從業人員隊伍。

第二，推行大數據信貸，建立電子化信息平臺。大數據信貸，是通過互聯網、物聯網全面收集數據并共享，通過數據分析降低貸款調查、分析和管理的成本，減少人為的操作風險，避免道德風險。供應鏈融資信息平臺覆蓋融資的全部參與者，通過平臺把企業的財務信息公布給銀行，實現銀企合作、財務共享和財務共管，企業經過銀行專業的評估以最快捷的方式獲得授信。據民生銀行一業內人士估算，通過大數據信息平臺，銀行的勞動生產率提高了20倍。

第三，完善供應鏈融資法律制度。供應鏈融資涉及到的主體包括銀行、借款企業、物流公司、保險公司等，主體的多樣性決定了適用法律和主體間法律關系的復雜性。供應鏈融資采用的金融工具種類繁多，可能涉及到物權、質押權、抵押擔保等多項法律問題。根據人民銀行《應收賬款質押登記辦法》的精神，各家商業銀行制定了各自的應收賬款管理辦法，規范了應收賬款質押行為，有利于保護質押當事人和利害關系人的合法權益。完善相關金融法律建設是供應鏈融資可持續發展的重要保障。

第四，優化和創新供應鏈融資產品。商業銀行應從融資途徑、產品設計、產品組合開發等方面進行供應鏈融資產品的優化與出新。2014年由中國進出口銀行主承銷的TCL集團首單供應鏈短期融資券發行，向其上下游企業提供用于生產經營的資金，供應鏈融資再添新品種。平安銀行、招商銀行等多家商業銀行充分利用電子化的手段搭建線上供應鏈融資綜合服務平臺，提高中小企業融資業務的申請和銀行審批的效率。平安銀行提出供應鏈融資業務應從過去圍繞一家核心企業為中心，完成對眾多中小企業融資的“1+N”模式，逐步演進為圍繞眾多中小企業為核心的“N+N”模式。隨著供應鏈融資業務的逐步成熟，銀行應積極開發適應不同行業、不同企業和企業不同發展階段需求的個性化產品，將供應鏈融資服務拓展到更廣闊的領域，更好的服務廣大中小外貿企業。