第一篇：中小企業財務風險與控制

中小企業財務風險及防范

中小企業是我國經濟的新生力量，在促進市場競爭、增加就業機會、方便群眾生活、推進技術創新、推動國民經濟發展和保持社會穩定等方面發揮著重要作用。由于中小企業資本實力不足、抗風險能力差等缺點，在改革發展中面臨的財務風險不斷增加，對企業經營造成極大的沖擊，并影響到國家經濟的發展。因此，深入分析中小企業財務風險形成的原因、加強財務風險防范十分必要。

中小企業是我國經濟的新生力量，在促進市場競爭、增加就業機會、方便群眾生活、推進技術創新、推動國民經濟發展和保持社會穩定等方面發揮著重要作用。由于中小企業資本實力不足、抗風險能力差等缺點，在改革發展中面臨的財務風險不斷增加，對企業經營造成極大的沖擊，并影響到國家經濟的發展。因此，深入分析中小企業財務風險形成的原因、加強財務風險防范十分必要。

一、中小企業財務風險的成因

1.宏觀經濟環境的變化。

在社會主義市場經濟大背景下，幾乎所有企業都會受到國家宏觀經濟環境和社會發展政策的影響。宏觀經濟主要包括：(1)經濟發展速度。經濟發展的快慢對企業有重大影響。(2)通貨膨脹的發生會導致企業收支無序和增加簡單再生產的困難。(3)利率的波動，尤其是利率的上升，會使企業籌資更加艱難或增加利息成本。(4)政府經濟政策對中小企業支持與否、支持的力度大小，都直接影響到中小企業的生存與發展。中小企業由于財力、物力、人力的限制，不能對外部環境的不利變化進行預見或對環境變化反應滯后，不能及時采取有效防范措施，就會出現財務風險。

2.中小企業內部控制制度不健全，財務管理有效性差。

受生產資源和人才資源等方面的限制，中小企業的管理資源相對短缺，管理機智簡單并且專業性不強，沒有或無法建立內部審計部門，內部控制制度不健全。很多中小企業不設財務機構，沒有專門財務人員，財務管理職能由會計或其他部門代管?？茖W的控制制度和管理方法難以得到規范操作，從而增加了財務風險的發生。

3.經營決策失誤導致中小企業財務風險。

我國許多中小企業的經營決策、財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，財務決策失誤的主要原因是缺乏科學合理的可行性分析，主觀臆測嚴重，重大事項不經集體決策審批而個人單獨決策。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。

4.過度負債經營，資金結構不合理。

一方面，中小企業普遍存在借入資金占資金比重過高的現象。由于財務杠桿作用的存在，企業過度地增加債務資本，會增加普通股利潤大幅度變動或企業破產的機會。因為債務的增加，企業要負擔更多的利息費用，當息稅前利潤下降到不足以抵減債務利息時，企業必然發生虧損。

另一方面，當中小企業內部積累的有限性和外部籌資的困難性造成財力不足時，往往采取擠占流動資金的做法，以短期資金購買固定資產等長期資產，導致非流動資產占用資金比例過大，流動資產與長期資產的資金占用不配套，長短期資金比例不協調，加劇了流動負債償還風險，引發財務危機。

5.盲目追求多元化投資。

實踐中，中小企業多數偏好多元化經營，卻忽略企業的擴張與資金實力及內部管理方面存在的矛盾，多元化經營雖然可分散風險，但由于中小企業通常總體資本規模較小，經濟資源相對缺乏，分散投資很容易導致財力分散，使原有經營項目的營運資金周轉困難，如果新的投資項目不能形成一定規模，加之缺乏必要的經營能力和管理經驗，風險意識不強，最終使企業流動資金被嚴重抽空，一旦未來盈利不足，必然形成巨大的支付壓力，誘發財務風險。

二、中小企業財務風險的防范措施

財務風險管理是指企業在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性的一項理財活動。

1.認真分析掌握宏觀經濟環境及變化。

中小企業實施財務風險管理，應當以宏觀經濟環境及其變化為先導，對不斷變化的宏觀經濟環境進行認真分析研究，提高對經濟環境變化的適應能力和應變能力，并針對企業自身特點及財務狀況適時調整財務戰略，提前安排應對措施，以適應不斷變化的財務管理環境，降低因經濟環境變化給企業帶來的財務風險。要時刻關注國家宏觀政策的變化，關注國家產業政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化，管理層應對企業投資項目、經營項目、籌借資金、經營成本等方面可能產生的負面效應進行提早預測，以便及時采取措施。管理層要關注市場供需關系的變化，防止企業成本費用和資金需求增加使財務成本上升和資金鏈的中斷而出現經營虧損或資不抵債的財務危機。企業經營者要根據政策因素變化及時調整經營策略和投資方向，避免企業步入財務危機。

2.完善中小企業內部控制制度。

企業內部控制制度的完善與否決定了一個企業的組織效率和財務風險的總體水平。有效的內部控制制度既能保證企業管理的有序化，保證會計信息的可靠性和財務活動合法性，又能使管理者及時掌握真實財務信息。中小企業應當按照現代企業管理的要求完善治理結構，在充分考慮企業的性質、規模、生產工藝過程和管理模式的前提下，健全各項規章制度。如建立健全對企業的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制等內部控制制度。再如實施內部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約；建立回避制度；會計負責人的直系親屬不得擔任出納人員；嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴禁收入不入賬；嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業務的全過程；銷售收入要及時入賬。強化內部控制，增強風險防范能力。

3.建立財務危機預警系統，提高財務決策能力。

企業財務危機預警系統，作為一種成本低廉的診斷工具可預知財務風險的征兆，以提醒經營者早作準備或采取對策以減少財務損失，控制財務風險的進一步擴大。中小企業的經營者、管理者應隨時加強對財務風險指標的分析，適時調整企業營銷策略，合理處置不良資產，有效控制存貸結構，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應注意加速存貨和應收賬款的周轉速度，使其盡快轉化為貨幣資產，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業變現能力，提高資金使用率。

4.強化資金管理，保持良好的財務狀況。

資金是企業的血液，是企業賴以生存的基礎，如果沒有資金或資金短缺，企業則難以運行。中小企業最主要的資金來源是借入資金和自有資金，中小企業要保持合理的資金結構，維持適當的負債水平，做到既要充分利用舉債經營這一手段獲取財務杠桿的積極效應，提高權益資金贏利能力，又要注意防止因過度舉債引起的財務風險。長短期債務分布要均勻，要與投資回收期聯系起來，保證償債能力，避免因不合理的債務融資安排引起償債高峰集中到來，或某一時段的資金閑置。在融資管理方面，應加強與各金融機構的合作，充分利用資本市場及金融工具等多條途徑籌集企業經營所需的資金，同時努力降低資產負債比率，增加經營中自有資金的比重。在流動資金管理方面，一是加大應收款催收力度，縮短應收賬款的回收期，落實回款責任；二是合理降低存貨，加快存貨的周轉；三是加強流動資金貸款管理，實行流動資金貸款指標考核；四是加強信用管理，合理確定客戶的信用標準，避免壞賬的產生；五是建立合理的收益分配制度。

5.正確處理投資專業化和多元化的關系。

中小企業要正確處理投資專業化和多元化的關系，堅持投資的科學化與規范化。多元化投資是指企業在投資過程中，投資方向超出了一個行業或一個產品品種的范圍，向幾個行業或多個產品品種投資方向發展。一般來說，多元化投資可以把企業可能承擔的風險分散到多個行業或多種產品，增加了安全性，使企業效益得到提高。但實際上，多元化投資并不適用于每個企業特別是中小企業，多元化投資在為企業賺取利潤和分散風險的同時也帶來了風險。中小企業進行多元化投資要相當謹慎，要充分考慮自身經營和管理能力，合理配置投資資金，正確處理投資專業化和多元化的關系，既要分散化解企業投資風險，又要在多元化經營中鞏固主營業務的市場地位，突出主營業務的自身優勢。在進行新的項目投資之前，必須籌措必要的長期資金，以確保原有經營項目的營運資金周轉不受影響。

財務風險的大小直接影響企業的發展命運，不可小視，只有了解它的成因，采取相應的、穩妥的措施才能加強企業的財務管理，使企業健康長足發展。世界經濟一體化步伐正在加快，在競爭激烈的市場經濟條件下，由于各方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，中小企業在財務管理工作中，應結合自身實際情況，揚長避短，進行適當財務風險控制，以達到改善經營管理，提高經濟效益，實現企業價值的最大化。

中小企業財務風險與控制 2009-03-27 14:08 來源： 打印 | 大 | 中 | 小

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隨著我國市場經濟和全球經濟進程的迅猛推進，國內和國際環境越來越復雜多變，外部環境變化的不確定因素急劇增加，進一步加大了中小企業財務風險發生的可能性。因此，對中小企業財務風險的防范與控制研究具有重要意義。

一、中小企業財務風險分析

企業財務風險是一種微觀經濟風險，它是企業經營風險的濃縮和集中體現，是指企業在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業經營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業外部經營環境和內部經營條件等不確定性因素的作用，使得企業資金運動（資金流）的效益性降低和連續性中斷，進而使得企業的實際經營績效與預計目標發生背離，從而對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。

從系統的觀點來看，任何企業都是一個開放的、有人的主觀行為參與的經濟系統，所以，引致企業財務風險的因素或原因可以分為兩大類，即企業系統外部客觀環境的不確定性和企業系統內部主觀管理決策的不確定性。對大量中小企業經營情況的實地調查表明，當前，在中小企業建立現代企業制度的過程中，引致企業財務風險，較大的外部因素，主要來自于國家宏觀經濟政策和產業政策的變化、產品市場和資本市場的變化以及技術環境變革的不確定等；內部因素主要源于較低的企業資金管理決策水平和企業技術創新能力。

（一）經濟政策環境引發中小企業財務風險

當前我國明顯偏向于國有企業發展的宏觀經濟政策環境，是引發中小企業財務風險的重要原因，包括所得稅稅率、利率、匯率等主要宏觀經濟政策變量的波動以及產業結構調整政策和國家環保政策的實施給中小企業帶來的困境和危機。

（二）市場環境引致中小企業財務風險

我國產品市場形態已由賣方型市場轉變為買方型市場，對于普遍以生產大路貨、低檔次產品的中小企業來說，面臨著提高產品競爭力的嚴峻挑戰。我國資本市場發展初級階段客觀存在的缺陷，也不能滿足大部分中小企業的融資需求和促進其現代企業制度的建立。

（三）技術因素引致的中小企業財務風險

中小企業普遍面臨著日新月異的高新技術環境和自身較低的技術創新能力，加大了中小企業財務風險發生的可能性。

（四）理財決策引致的中小企業財務風險

通過對中小企業理財決策過程中存在的不確定性因素分析可知，中小企業在投資決策環節（如投資目標確定、投資方向選擇、投資方案評價）、籌資決策環節（如籌資時機選擇、籌資規模確定、籌資結構優化）以及收益分配決策環節（如收益確認標準和程序的確定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不確定性是引致中小企業財務風險的內部關鍵原因。

二、中小企業財務風險的防范與控制

企業財務風險防范與控制，并非意味著完全預防、減少或消滅財務風險，而是指在一定的風險條件下，通過對風險的預測、評價、決策、處理等手段，對風險可能造成的損失采取預防和補償措施，以盡可能降低潛在風險發生的可能性，或者減少風險損失的范圍和程度。

依據經濟控制論中的系統平衡偏差原理，可以將中小企業財務風險防范與控制系統運行的基本程序分為制定控制標準、判斷風險狀態和糾正系統偏差三個步驟。根據系統糾偏措施作用的不同，可以將中小企業財務風險防范與控制系統運行的基本方式分為事前控制、事中控制和事后控制三種方式。系統運行的基本程序和基本方式的綜合構成了企業財務風險防范與控制系統的運行機制。由于中小企業缺乏風險管理專業人才及追求短期效益行為的普遍存在，決定了大多數中小企業防范與控制財務風險的運行機制存在較大的缺陷，這是中小企業財務風險防范與控制能力和效果難以提高的重要原因。

基于對中小企業財務風險防范與控制目標體系的認識，可以從風險狀態轉移、風險機制改善和企業特性優化三個層次出發，提出中小企業財務風險防范與控制策略體系的構成分析框架。其中風險狀態轉移策略是策略體系中最為直接的風險防范與控制對策，它通常是根據企業在其盈利能力、運營能力、償債能力和（或）成長能力等方面的風險狀態，采取直接的防范與控制措施。風險機制改善策略是策略體系中較深層次的風險防范與控制對策，改善企業財務風險機制，應從建立結構完善的風險防范與控制制度，加強企業管理決策過程中的風險觀念等方面采取相應的措施。企業特性優化策略是策略體系中戰略性的風險防范與控制對策，優化企業特性的策略構成，應在綜合評價企業行業特性、經營特性和管理特性等方面的基礎上，針對企業特性中存在的薄弱環節或不利之處，從戰略的角度制定相應的優化措施。

第二篇：我國中小企業財務風險及其控制的探討

我國中小企業財務風險及其控制的探討

【摘要】

研究中小企業財務風險及其控制問題,對于保障企業更好地發展具有現實的意義。本文從分析中小企業財務風險的類型出發,分別從籌資、投資、經營、收益分配的角度來探討如何控制中小企業的財務風險。

【關鍵詞】中小企業;財務風險;控制

一、引言

財務風險是企業面臨的一種風險,而財務風險的控制就是企業在識別、評估和分析的基礎上,充分預見、有效控制財務風險,用最經濟的方法把財務風險可能導致的不利后果減少到最低限度的管理方法。

當前,我國的中小企業已成為我國經濟主要推動力。根據中小企業主管部門提供的估計數據,中國中小企業總數約在1 000萬家左右,占全部注冊企業總數的99%以上。中小工業企業總產值、銷售收入、實現利稅和出口總額分別占全部工業總量的60%、57%、40%、60%。因此,中小企業已成為拉動經濟的新增長點,也是緩解就業壓力、保持社會穩定的基礎力量。但是,由于中小企業外部客觀環境的不確定性和內部經營質量等因素的影響,我國的中小企業經營面臨著巨大的財務風險。因此,隨著我國中小企業的快速崛起,必須對其財務風險進行控制。

二、中小企業財務風險的類型

根據中小企業資金在資金鏈上運轉的順序來看,其財務風險可分成以下幾種類型來考慮:(一)籌資風險

籌資風險是指中小企業籌集資金不落實的可能性、籌資成本過大的可能性,以及企業所籌資金達不到預期收益進而無法償還資本成本的可能性?；I資風險是上一次資本循環所有風險的結果,特別是前次循環的經營風險和收益分配風險對籌資風險有直接的影響,它是資本價值經營所有財務風險的啟動點。(二)投資風險

投資風險是中小企業投資者在進行投資的過程中承擔的風險,即無法取得期望投資報酬的可能性。投資本身就意味著風險,因為它決定了投入。資金和收回資金之間有一個或長或短的時間差,在這期間可能出現一些事先無法預料的事件,以致投入資金的預期收益和收回的資金在數量上有一定的背離,甚至有可能完全收不回本金,從而使投資活動達不到預期的收益目標。

（三）經營風險

經營風險是那些中小企業無法賣出產品并收回墊支本金的可能性,包括銷售風險和收款的信用風險。它是資本價值經營所有財務風險的最終表現。

(四)收益分配風險

收益分配風險即中小企業由于收益取得和分配而對資本價值產生影響的可能性。收益分配風險概括反映了營業商品產出節點上的經營風險和分配階段的資本支付風險,它是下一次循環資本墊支價值的資金來源,是資本價值經營所有財務風險的釋放,制約著資本價值的規模。

三、我國中小企業財務風險產生的原因

(一)中小企業籌資環節造成的財務風險

我國中小企業財務風險產生的原因之一來自于它的籌資環節。中小企業的外部融資風險大,主要依賴內源性融資,因此它的資金來源渠道少,籌資成本相對較高。在直接融資上,盡管中央已經出臺了相關措施來推進中小企業上市融資,但現行的上市管理機制決定了大部分中小企業很難爭取到股票上市的機會;在發行企業債券上,因其發行額度小也難以獲得;中小企業本身資金有限、信譽度低等原因也難以滿足銀行等金融機構的貸款條件。中小企業要獲得外部資金,需要擔保,或者以并不富有的資產進行抵押,使得外部融資風險相當大。企業難以從銀行等金融機構籌借資金,便不得不從民間等渠道借款,這些渠道的資金來源分散,同時利息比銀行同期利率往往要高出很多,這樣便使中小企業的籌資費用與用資費用大大高于大企業?；I資費用和用資費用都要消耗企業的現金,從而直接加大企業的財務壓力。此外,中小企業的債務融資表現出規模小、頻率高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征。這些都極大地增加了中小企業的財務風險。

(三)中小企業投資環節造成的財務風險

中小企業投資環節存在財務風險的原因有: 1.我國的中小企業長期投資比率低下。由于中小企業資金相對緊張,外源融資大部分是短期融資,很少有長期閑置資金投資于其他企業的股權和債權,而經濟靈活性的特點也要求其資產具備更強的流動性以應付不測之需,因此與大企業相比,中小企業金融負債比率高,自有資金比率低;短期金融負債占總負債和銷售額的比率較高,中小企業的長期投資比率十分低下。

2.由于中小企業往往缺乏科學的投資決策機制,中小企業在進行投資活動前,對市場的調查與預測不夠,由于人才所限,也不能進行精細的投資預算。毫無疑問,這些也會加大中小企業的財務風險。

(三)中小企業經營環節造成的財務風險

我國中小企業在經營環節出現財務風險的主要原因有: 1.中小企業資金使用缺少計劃,容易陷入財務困境,因此,財務風險容易導致中小企業產生巨大的損失。同時,中小企業負債比例較高,財務風險的不確定性大,對未來經營與財務的影響大。

2.中小企業對日?，F金缺乏管理,流失、浪費嚴重,流動資產如存貨、應收賬款等閑置或者周轉效率低下,流動負債到期償還危險較大,企業三角債務復雜。同時,中小企業在生產過程中生產能力、物料、人力的安排不匹配,資源利用率低下;產品質量控制體系不健全,產品質量難以提高。生產管理水平低下將增加企業流動資金的消耗,從而直接降低企業的短期償債能力。

(四)中小企業收益分配環節造成的財務風險

我國的中小企業內部各部門之間及企業與上級企業之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂等現象,造成資金使用效率低下,資金的安全性、完整性無法得到保障。平均資產負債率很高將導致企業財務負擔沉重、償付能力不足,必然會加大中小企業的財務風險。

四、我國中小企業財務風險的控制

(一)中小企業籌資風險的控制 1.我國的中小企業在開展籌資活動時,為控制風險,應遵循以下原則:(1)穩定性原則,即中小企業借入的資金能保持一定的穩定性,因為借入資金到期要還本付息,如果到期償還時,企業資金尚未收回,就不能按期償還,將破壞企業的信譽,因此,借款期限要相對長一些,在安排使用時可以有一定的余地;(2)適度性原則,即中小企業籌集的資金一定要適合企業對資金的需要,包括籌資金額、籌資的時機、籌資的期限、籌資的方式要適當;(3)低成本原則,即中小企業應選擇成本最低的籌資方式和籌資類型進行籌資。

2.要開拓籌資渠道,優化籌資方式,優化資本結構。中小企業要充分利用各種籌資方式。企業不應僅僅依賴業主投入資金和借款,還應根據企業的資金狀況和經營規模的變化,適時采用發行股票、租賃等方式籌資。在與銀行等金融機構建立良好合作關系的基礎上,企業還應不斷開拓更多的籌資渠道,如利用國家優惠政策獲取財政資金、利用國際資金等;企業也可適時引入新的投資者,壯大企業自有資本,以增強抵御財務風險的能力。

(二)中小企業投資風險的控制

企業的投資活動旨在收回本金并獲得期望投資報酬的支付,投資風險的控制即是要保證投出資金的安全性、可收回性以及獲利性。中小企業常見的投資方式有固定資產投資、證券投資、房地產投資、無形資產投資、保險投資等。因此,中小企業決策者在做投資項目時: 1.要在投資決策的過程中結合事中風險控制的思想,充分考慮投資組合,考慮所選單個投資項目之間的相關程度,減少非系統風險。企業在識別與估量投資風險后,對決策過程中選定的投資方案,針對其可能面臨的風險,可單獨采取下列措施,進行投資風險的預防和控制:(1)要合理預期投資收益,加強投資方案的可行性;(2)要協調經營風險與籌資風險。經營風險較低的企業可在一定水平上使用籌資風險,采用籌資杠桿程度較高的融資組合方式;但若經營風險較高,則宜在較低的程度上使用籌資杠桿,采用籌資杠桿程度有限的融資組合,從而控制企業的總風險。

2.要加強、提升企業決策者自身的決策水平,我國的中小企業因為資金規模小,一個項目的投資失誤往往直接引發企業財務危機,因此加強投資環節的預測、決策、計劃、控制工作能有效防范企業投資風險,確保企業財務安全。因此,作為中小企業的決策者必須加強自身管理水平,開拓視野,不斷提高科學決策的能力。

(三)中小企業經營風險控制

1.現金是中小企業的血液,因此,必須加強中小企業的現金管理,中小企業要注意利用現代結算工具和手段減少現金交易;加強現金收付的票據管理,加強內控制度建設,防范貪污挪用行為的發生,保障現金安全;加強費用預算防范費用開支的隨意性。

2.要加強中小企業的資產與債務運營中的風險控制。當前,中小企業資產管理散亂,固定資產會計核算不健全,原材料、存貨、產成品積壓或流失,現金周轉失調,債務比例大,風險管理意識低下,使得中小企業財務管理面臨內部危機。這就要求:一方面,建立健全中小企業會計核算體系,加強內部控制制度;另一方面,定期檢查企業的資產狀況,將資產分類控制,對于抵押、擔保的資產,檢查其完整性與所有權,財務部門應做到對企業資產有一本完整、系統、分類的賬。

(四)中小企業收益分配風險控制

要對中小企業的收益分配環節進行風險控制,中小企業就必須考慮到對所實現的凈利潤在企業與所有者之間、利潤分配各項目之間和所有者之間進行分配。這就要求: 1.利潤的分配應按國家法律的相關規定,按照下列順序分配:(1)彌補超過用稅前利潤抵補期限的以前虧損;(2)提取法定盈余公積金;(3)提取公益金;(4)向投資者分配利潤。

2.必須堅持以收抵支,保持穩定的分紅比例。從稅后利潤中留存一部分利潤,不但可以為企業未來經營籌措資金,提高企業應付不測事件的能力,也可以用于未來的利潤分配。企業從景氣時期的較高獲利中留存一部分利潤,可以在衰退時期用于投資者分配。

3.要適當考慮經營者與職工利益。如員工薪酬和福利支出主要在交納所得稅之前扣除,因此,增加這部分支出可起到節稅的作用。在保障投資者利益的前提下,如何通過利益的分配來提高經營者和員工的積極性,也是企業在經營過程中必須關注的。

【主要參考文獻】

[1]孫學敏.中小企業金融與財務研究[M].鄭州大學出版社,2003.[2]李小東.試論中小企業財務風險的防范與控制[J].生產力研究,2007,(15).[3]葉華.中小企業財務風險評價與控制研究[D].華中農業大學,2005.6.[4]周列平.中小企業財務風險控制[J].今日湖北(理論版),2007,(5).

第三篇：企業財務風險控制

企業財務風險控制

財務風險控制系統包括識別和評估財務風險、財務目標、財務規劃和控制。在制定財務風險管理目標時應注意根據企業的目標，強調平衡風險、達到預計的利潤、財務風險識別和評價，綜合運用各種方法，注重資金的時間價值，重點考慮資金的收付情況;評估業務計劃需要完成的框架，使得企業總體財務目標與框架一致?？刂坪蛯嵤┙鹑陲L險是財務風險管理的關鍵，必須處理財務風險之間的關系和企業發展階段。并遵循這些原則，我們可以保證科學性的決策和程式化，有效防范財務風險。

內部控制制度是為了保護資產，檢查賬簿交易的準確性，而在該公司內部采取的措施。包括必要的制度和措施，旨在提供合理保障以實現企業的目標。良好的內部控制系統可以提高效率和防止資源流失;對外可以提供可靠的報告;促進企業合規經營、財務報告的好處有一個可靠的結果，所以內部控制系統在過程中是一個必要的環節。財務風險管理經常使用的風險內部控制體系，建立了一個科學系統的預算管理，合理控制現金流，客戶信用評級制度，建立財務指標預警和內部審計系統。

內部控制制度一般應包括財務會計系統、內部審計制度、人事管理系統、營銷系統和采購系統等,這些規則的具體制度取決于企業行業的性質、大小和其他因素。詳細設計的系統必須建立在具體的公司來操作。

本文源自中瀚石林

第四篇：企業財務風險識別與控制

【核心期刊網】——中國權威論文發表平臺，我們為您提供專業的論文發表咨詢和論文發表輔導!企業財務風險識別與控制

潘孟婷

摘要：在我國經濟快速發展的背景下，市場經濟競爭也越來越激烈，過去只看發展速度的局面已經不復存在，企業穩定已經成為目前我國企業發展面對的主要難題。我國企業財務風險的識別與控制研究在國際企業風險理論研究中起步較晚，傳統的理論研究過于零星、分散，難以形成體系，預警能力有限。筆者結合多年對企業財務風險的理論研究，對企業財務風險的識別與控制做進一步分析，希望在現實的經濟發展中，企業應樹立財務風險意識，采取有效措施防范財務風險，積極促進企業財務系統的健康發展和經濟效益的提高。

關鍵詞：企業；財務風險；識別；控制

一、企業財務風險的成因

從宏觀環境方面分析。首先，全球一體化經濟發展對企業財務風險有宏觀影響。隨著全球經濟一體化發展，我國更加積極參與其中，從而在整體經濟環境、法律環境、行業環境、市場環境、社會環境等諸多方面對企業財務風險形成影響，是企業財務風險的宏觀環境因素；其次，國家政策的變化帶來融資風險。企業融資受國家經濟政策影響較大，如提升存款準備金率，企業商業銀行貸收緊，企業的資金供給首先受阻，融資風險增加；再次，利率水平和外匯匯率水平的影響，利率的增加造成了企業的付息壓力，以及相應的財務風險。同時當企業進行融資時使用外幣時，外匯匯率浮動對企業也會形成財務風險；最后，銀行融資渠道不流暢，企業融資的主要渠道是銀行融資，而銀行融資受政策影響較大，并且銀行融資門檻對大部分企業過高，因此，銀行融資渠道不流暢也會增加企業的財務風險。

從企業自身方面分析。首先，企業管理者的風險意識淡薄，企業管理者和企業財務人員對財務風險識別與控制意識淡薄，重視程度不高，使企業財務風險容易存在于企業交易過程中，特別是賒銷環節，如果對客戶信譽了解不夠，會給企業財務造成嚴重風險。其次，財務管理決策缺乏科學性導致決策失誤而產生財務風險。如固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤、對外投資決策失誤，導致大量投資損失、籌資規模和結構決策不當導致財務風險的產生等；再次，企業存貨和應收賬款機制不健全，存貨和應收賬款機制不健全對企業流動資金產生消極影響，進而加大財務的風險；；另外，企業各部門間的財務關系多樣性，資金使用與分配等管理分工不清導致的混亂現象，進一步促使企業的資金流動性安全性降低，嚴重時會造成資金流失的問題。

二、企業財務風險的識別

（一）企業財務風險的主要識別方法及其優缺點分析

1、報表分析法

主要是指通過企業財會的各類報表對企業各項資產狀況進行綜合分析，以報表為突破口，分析企業面臨的各類財務風險。這種方法的優點是可以省去一部分繁瑣的資料收集工作，進而提高風險管理的工作效率，還可以提高報表本身的編制質量，直接分析由此可能引起的財務風險。這種方法的缺點是受地域限制，數值可比性較差；行業性質相近或者經營方式、規模相同也會限制比較分析法的應用；單純用大量數據表示，缺少對問題實質的挖掘。

2、指標分析法

主要指根據企業財會的各項數據，對企業財務風險的相關指標進行計算、監測，從而對結果進行科學分析，以便在企業發展中可以加強對企業財務風險的識別與控制，并對進行科學分析，使企業現實的經濟發展中有效防范財務風險。這種方法運用的優點是對企業的財務風險分析，需要考慮的指標包括銷售利潤率、資產報酬率、資產負債率、存貨周轉率等等，這些指標涉及企業的基礎數據絕大多數來自企業的財務報告和統計表，應用效果較為顯著?！竞诵钠诳W】——中國權威論文發表平臺，我們為您提供專業的論文發表咨詢和論文發表輔導!【核心期刊網】——中國權威論文發表平臺，我們為您提供專業的論文發表咨詢和論文發表輔導!這種方法運用的缺點：企業數據可靠性有待查驗，基礎數據真實性不足，也會影響結果判定。

3、概率和數理統計法

主要指對財務風險因素的發生進行梳理統計，以便將結果應用于財務風險的識別與控制中。

優點：研究范圍包含很多不確定因素，以及樣本的總體情況和分析情況，并且可以推及社會研究和科學探索高度，可以進行統計性預測。

缺點：過程較為繁瑣，應用不過程便捷性不高。

（二）識別方法的改進

1、創新企業財務風險識別方式

第一，補充盈利能力的指標

首先補充凈利潤現金比率，該指標可以反映出在企業利潤中現金支持的比例，使用者由此可分析利潤的現金保障程度；其次，補充主營業務收現率，該指標是評價企業銷售質量的指標，通過對其進行分析清楚的掌握企業主營業務收入中有多少以應收帳款的形式存在，其中有多大比例轉換成了現金。

第二，完善償債能力指標

如現金到期債務比和利息保障倍數，現金到期債務比指標能有效地反映企業所有活動產生的現金凈流量對到期債務的保障程度，能穩健的反映企業的償債能力。利息保障倍數能有效地反映經營活動現金償還債務利息的能力。

2、加大企業財務風險識別方法綜合性進程

要全面地看問題，而不是孤立片面地只看到個別財務指標的高與低，就得出好與壞的結論。使用企業的財務指標考察結果，在不同場合以及時間對某一對象進行評估，得出的結論可能是天差地別的。所以，企業在對財務風險進行評估的過程中，不能只孤立地考察一些指標的某一方面作用，而要通過分析某具體指標對于不同方面所施加的影響加以綜合分析。

三、企業財務風險的控制對策

（一）從財務制度方面進行控制

1、完善企業風險管理委員會

完善對企業風險管理委員會的管理，要成立董事會直接領導的風險管理委員會，制定企業風險管理制度，負責監控企業管理人員管理運作情況，對企業重大風險管理事項進行集體決策。

2、推進落實風險控制相關制度

公司應當完善并嚴格實行投資分析和投資決策機制，加強研究對投資決策的支持，防止投資決策的隨意性。公司應當建立完善投資授權制度，明確界定投資權限，防止投資管理人員越權從事投資活動。

（二）從財務風險意識方面進行控制

1、強化風險管理理念

企業財務風險識別與控制離不開企業強有力的財務風險管理理念，企業管理者要居安思危，對財務風險識別與控制要早作安排，樹立風險觀念，以便應對突發財務風險，及時反應對策，將損失降到最低。所以，企業管理者要對企業這些方面加強財務風險識別與防范意識。

2、鼓勵企業全員風險意識

企業財務風險識別與控制僅僅依靠企業管理者是不夠的。要鼓勵企業全員加強財務風險意識，要明確在企業各個經營環節財務風險發揮的作用，以便對其進行監督檢查，防范風險的發生。另外，企業財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。學習和掌握風險管理理論與方法，這就需要提高自身知識水平、加強業務學習，才能有效提高風險管理水平。

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（三）從財務決策機制方面進行控制

1、加強財務管理機制對市場環境的適應能力

面對市場環境的順息萬變，企業財務管理部門一定要做好財務管理基礎工作，健全各項財務管理制度，使財務信息質量能夠有效的提高。企業應加大資金使用與管理的監控體系，在公司債務、資產、投資回收和資產增值等方面的管理和監控進一步加大，積極有效的管理好貸款和擔保等事項。

2、創新科學的財務決策機制

所創新的投融資決策機制必須科學、高效，實行以財務指標為核心評估標準的制度化措施，確保決策形式的科學性，對融資成本進行整改下調，實現投融資利益的提升。企業集團要加快風險抑制有效機制的創建，完善風險辨別與預警機制，量化評估內在與實際風險，通過科學的風險技術管理方法來降低財務風險。另外，還要構建集團財務管理相符的產權與財權機制，如子公司財務管理辦法、代表產權報告機制等。

（四）從財務預警系統方面進行控制

要建立短期的企業財務預警系統，其主要作用在于考察企業的現金流動，因為對企業來說，是否能夠進一步發展，除了實際的盈利情況外，還必須考察是否有足夠的流動資金維持不同的支出。短期預警系統可通過對現金的流量的分析實現編制現金流量預算。通過現金流量分析結果可全面反映出企業動態的現金流動情況。如果企業存貨或經營性應收項目減少，說明產品庫存積壓少，貨款回籠情況較好，企業的經營能力較強；反過來看，投資者應高度警惕企業經營活動產生的現金凈流量小于凈利潤這種情況，如果應收款項及存貨上升，則企業經營能力下降。應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡，都會導致企業危機產生，可將這三個項目作為短期財務風險的警源。為能準確編制現金流量預算，企業應將各具體目標進行匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況，第二，建立長期財務預警系統

從根本上講，企業發生財務風險是由于舉債等導致的，企業在建立短期財務預警系統的同時還要建立長期財務預警系統。從綜合評價企業的獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等方面入手防范財務風險。

從資產獲利能力分析，監測的指標有：總資產報酬率（息稅前利潤資產平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業運用資產的獲利能力；成本費用利潤率（營業利潤成本費用總額），反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業獲利能力越強。

從償債能力分析，監測的指標有：流動比率（流動資產流動負債），該指標反映企業資產的流動性，該比率越高，償債能力就越強；資產負債率，資產負債率一般為40～60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利息越多，同時財務風險也越大。

從經濟效率分析，監測的指標有：反映資產運營指標的應收賬款周轉率與產銷平衡率。

從發展潛力分析，監測的指標有：總資產凈現率=（經營活動所產生現金凈流量+分得股利或利潤所收到現金+現金利息支出+所得稅付現）平均總資產；銷售凈現率（經營活動產生現金凈流量銷售收入凈額）；股東權益收益率（凈利潤平均股東權益）。

綜合以上各方面分析，對企業財務風險識別與控制的對策主要有從財務制度方面進行控制、從財務風險意識方面進行控制、從財務決策機制方面進行控制、從財務預警系統方面進行控制這樣幾個方面，隨著對企業財務風險識別與控制理論研究的深入，將從更多的方面對企業財務風險進行更加科學、合理的控制，以保障企業的長遠穩定發展。

參考文獻：

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[2] 賀婕，田野.企業財務風險的識別與控制研究[J].中外企業家，2015（02）.[3] 沈廣.對企業財務風險的識別和控制研究[J].經濟研究導刊.2014（34）.[4] 胡秀梨.企業財務管理風險的識別與控制研究[J].中國證券期貨.2013（7X）.[5] 賀迪媛，崔莉.企業財務風險控制及其防范[J].現代經濟信息.2015（14）.[6] 仲心想.探析企業財務風險防范控制策略[J].企業導報.2015（14）.【核心期刊網】——中國權威論文發表平臺，我們為您提供專業的論文發表咨詢和論文發表輔導!

第五篇：中小企業財務風險管理工作探討

中小企業財務風險管理工作探討

【摘 要】當前我國的經濟發展水平突飛猛進，中小企業的發展規模也在不斷擴大。然而快速發展中的中小企業在企業財務風險管理中出現的問題也比較突出。復雜多變的環境又加劇了中小企業財務管理的難度。財務風險管理是關系著中小企業生存和發展的關鍵問題。論文對中小企業的財務風險管理中存在的問題及成因進行了深入剖析，并提出了加強企業財務風險管理的具體措施。

【關鍵詞】中小企業；財務；風險管理

經濟全球化的不斷推進給我國中小企業帶來了新的發展機會。中小企業在創收巨大的經濟利益的同時，也面臨著巨大的風險。當前中小企業在財務風險管理方面還存在著一定的問題，他們在面對國內外市場競爭時，容易受到宏觀經濟環境變化的影響而不適應市場經濟的變化。因此，防范和加強中小企業財務風險管理工作對于企業風險的控制和管理具有重要的意義。

一、了解中小企業財務現狀，分析財務問題出現原因

當前，我國許多發展勢頭較好的中小企業在財務風險管理工作上取得了不錯的成績，財務風險管理工作逐漸被企業管理者所重視，大多數中小企業在企業財務經營中有相應的措施和辦法來規避財務風險。但是，從總體上看，我國的中小企業在風險管理上還存在著許多問題需要引起我們的重視。首先，當前許多中小企業的財務管理缺乏戰略性目標。中小企業應該注意經營利潤的調整，而不能只以短期的利潤最大化為財務目標來決定企業的經營決策。過分注重眼前利益只會使企業戴上近視鏡，使企業的經營活動只能賺取短期的利潤而喪失了市場的占有率，從而導致企業的其他管理方面相繼出現問題。這是中小企業難以抵抗市場風險的根本原因，也是直接導致中小企業壽命減短的重要因素。

中小企業的籌資渠道單

一、信用度不高也是目前中小企業存在的問題之一。由于我國當前正處在體制轉型期，監管體制還不完善，信用機制不夠健全，市場發育也還尚未成熟。這就造成了某些企業在融資和交易中不講信用、惡意拖欠貸款。同時，政府缺乏懲治這些不良行為的相應措施，這就使銀行的債務難以討要，銀行貸款難以收回。中小企業的財務制度不規范，財務信息內部化，年末財務報表審計不嚴格這些問題都使得中小企業的信用度降低，從而無法得到銀行和其他融資機構的信賴，影響企業的籌資渠道和力度。當前我國的中小企業規模較小，抗風險能力較弱，沒有長遠的戰略性計劃，吸引不到直接投資和風險投資。另外，中小企業多是獨權管理，籌集資金是企業高層的責任。而這些管理人員缺乏專業的財務知識，籌資渠道也以民間貸款為主。這種方式往往借款期限短、利息高，從而很容易引起企業的財務危機。

中小企業的投資缺乏專業科學的指導，經營活動中財務控制體系也較為薄弱。雖然投資充滿著各種不確定的因素，但企業遭受投資損失的主要原因還是缺乏科學的指導。中小企業在經營過程中多是高額負債，一旦出現投資失誤，這種大量舉債對于中小企業來說是災難性的。由于中小企業的規模較小，財務機構和制度不完善，因此企業內部容易出現財務控制方面的問題。如存貨控制薄弱，存貨占有資金過多等，從而造成資金呆滯、周轉失靈。企業收賬回收期過長，沒有有效的催款措施，呆賬、賴賬過多，導致應收賬款速度緩慢，從而造成財務損失。一些中小企業觀念落后，認為現金或存款越多越好，從而造成資金閑置，影響企業的效益。一些企業沒有科學的規劃資金的用途，購置過多的不動產，從而使企業資金短缺無法應付經營需求，使企業陷入財務困境。

二、加強財務風險管理，提高財務管理水平

上述中小企業財務風險管理中的種種問題，都直接的影響著中小企業的發展和生存。因此，我們必須采取有效措施，提高中小企業財務風險管理水平。企業應當從提高財務人員的風險意識，防范控制財務風險，拓寬融資渠道，完善財務管理體系等方面進行整改，采取有效措施防范財務危機，幫助企業正確把握經營方向。中小企業要提高財務風險的管理水平，首先必須要從提高財務人員的專業素質抓起。中小企業由于規模較小，因此在財務人員招聘時，難以招到高學歷、高素質的財務專業人才。中小企業的財務人員多是高職水平，其綜合能力有待提高。因此，中小企業要定期對財務人員進行專業知識和風險意識培訓，做好企業內部人員的職業規劃，讓員工能夠看到企業的未來，意識到自己在企業中有廣闊的發展空間。企業要提高員工的工作積極性，使其能夠自覺的努力學習專業知識，為企業的發展前途考慮，提高財務風險意識，做好財務風險管理工作。

企業的財務風險管理是企業的經營決策重要組成部分。不同企業在財務風險管理的運作上可能有差別，但其確定因素是相同的。企業決策者在制定公司經營決策時應該考慮到各種影響因素，摒棄經驗決策和主觀臆斷，實行科學決策來防范和控制各種風險。首先，企業應當防范和控制籌資風險。在市場經濟條件下，中小企業的籌資是生產經營的基礎。提高資金的使用效率、優化資本結構是中小企業防范控制籌資風險的根本。中小企業應當利用新型金融工具，根據企業經營情況制定合理的資金結構，降低成本、分散風險，保證企業資金結構的平穩發展。其次，企業應當防范和控制投資風險。投資對于中小企業是非常重要的決策。如果投資不能達到預期收益就可能出現較大的財務風險。企業在投資前一定要對投資項目的可行性做好深入的研究分析工作，并對預期收益進行合理預測，把資金投向風險較小、收益較高的方案。中小企業要善于利用投資組合理論提高投資抗風險能力。通過采用科學的投資決策方式，深入分析投資與項目之間的關系，充分分散投資風險，從而有效規避因錯誤決策帶給企業的財務風險。

除此之外，企業還應當注意防范和控制資金運營管理中的風險。中小企業的資金運營管理，囊括了現金、存貨和應收賬款的管理。中小企業的資金運營管理必須根據企業的經營需求做好現金和存貨的調控。企業通過采取合理的銷售和收款方式，制定相應的收款政策，使企業的應收賬款周轉加速，降低資金運營風險。另外，企業要健全財務風險機制，充分利用財務部門的財務信息去研究市場的需求以及發展動態。以財務信息作為依據，全程監控和調配企業的生產經營，使企業管理能夠采取預見性的防范措施，把企業可能受到的風險、損失降到最低。

總之，企業要及時發現財務風險管理中出現的問題，并采取有效的措施加以修正。企業的經營管理人員要采用科學的投資決策，規范投資行為，拓寬籌資渠道，保持合理的資金配置和投資規模，科學預測預期效益，盡量避免因決策失誤而造成的企業財務危機。

【參考文獻】

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