第一篇：淺議電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)5

淺析電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

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電力作為一種“產(chǎn)、運(yùn)、銷”瞬時(shí)同步完成的特殊商品，既有一般商品的特點(diǎn),又有一般商品不具備的無形性、不可存儲性、質(zhì)量由生產(chǎn)者與消費(fèi)者共同決定、銷售以服務(wù)為主等特點(diǎn)。電網(wǎng)企業(yè)不僅要面臨普通企業(yè)所共有的風(fēng)險(xiǎn),而且還面臨某些特有的風(fēng)險(xiǎn)。本文試通過淺析電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),探索防范電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的對策措施，以利電網(wǎng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)的類型及其表現(xiàn)

按照風(fēng)險(xiǎn)來源，對電網(wǎng)企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)行如下分類：

（一）安全風(fēng)險(xiǎn)

電網(wǎng)企業(yè)的安全風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在停電缺電影響和人身安全事故兩個(gè)方面。停電缺電影響，是因電力供應(yīng)緊張，給國民經(jīng)濟(jì)和人民生活帶來巨大損失。由于電源建設(shè)相對不足、電網(wǎng)結(jié)構(gòu)薄弱，一旦發(fā)生大面積停電事故，會進(jìn)一步給國民經(jīng)濟(jì)帶來重大損失。人身安全事故是在操作電網(wǎng)過程中的, 電網(wǎng)企業(yè)職工面臨的工作風(fēng)險(xiǎn),目前,這類人身安全事故日益頻繁，安全保障亟需加強(qiáng)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

電網(wǎng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為電網(wǎng)企業(yè)的資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和巨額電力欠費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)與金融市場相連。隨著國際金融市場的疲軟和政府緊縮銀根政策的出臺，電網(wǎng)企業(yè)的資金緊缺，跟不上電力市場發(fā)展的要求。同時(shí)，資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)與電網(wǎng)企業(yè)投資相連。電 1 網(wǎng)企業(yè)投資行為失范現(xiàn)象存在，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)峻。巨額電力欠費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)遇到的大問題。電費(fèi)回收困難，巨額電力欠費(fèi)造成電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，形成很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）線損風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前電網(wǎng)企業(yè)的線損風(fēng)險(xiǎn)，突出表現(xiàn)為電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部和外部存在的失信問題。在內(nèi)部，電網(wǎng)企業(yè)線損指標(biāo)不真實(shí)，線損考核點(diǎn)計(jì)量裝置配置不足或誤差超標(biāo)，供、售電量統(tǒng)計(jì)和抄表時(shí)間上不對應(yīng)，線損率“四分”考核不落實(shí)，人為捏造線損考核指標(biāo)等。在外部，社會公信力和信譽(yù)度缺失引發(fā)的竊電問題嚴(yán)重。市場主體在退出市場過程中，存在用電失范不接受監(jiān)管的問題。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

電網(wǎng)企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)應(yīng)盡的法律責(zé)任或合同約定責(zé)任不到位，存在對用戶造成人身傷害、經(jīng)濟(jì)損失、停電、電壓質(zhì)量低、侵犯用戶知情權(quán)和選擇權(quán)等情況。違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為違反科學(xué)決策和民主原則的投資、擔(dān)保活動(dòng)、違反國家電費(fèi)電價(jià)政策的亂收費(fèi)以及違反國家關(guān)于財(cái)經(jīng)管理制度和有關(guān)法律法規(guī)可能造成巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）資源環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

電網(wǎng)企業(yè)的資源環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為資源風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。資源風(fēng)險(xiǎn)主要源于發(fā)電用一次能源的結(jié)構(gòu)和可持續(xù)發(fā)展問題。環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)主要來源于電力生產(chǎn)與環(huán)境污染的矛盾。煤炭和電力兩大基礎(chǔ)資源行業(yè)因電煤指導(dǎo)價(jià)而產(chǎn)生的分歧已經(jīng)嚴(yán)重影響到電煤的正常供應(yīng)，成為電力緊缺不可忽視的因素。

（六）政策風(fēng)險(xiǎn)

電網(wǎng)企業(yè)面臨的政策風(fēng)險(xiǎn),一方面來自政府對宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整和變動(dòng)，給電網(wǎng)企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響和震動(dòng)；另一方面，來自政府對電網(wǎng)行業(yè)政策的調(diào)整和變動(dòng)。在電價(jià)體系中，新增輸、配電價(jià)，貼費(fèi)取消后輸配電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)資金缺口，政府要求逐年增加利潤等政策給電網(wǎng)企業(yè)形成經(jīng)營壓力。在電價(jià)形成機(jī)制尚未理順的過度時(shí)期，電價(jià)仍然是由國家管制的，如果電價(jià)水平低于電網(wǎng)企業(yè)正常運(yùn)營的成本，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)會特別巨大而深遠(yuǎn)。

二、電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

從電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的因素、分布和管控而言，表現(xiàn)出四個(gè)方面的特點(diǎn)：

(一)風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜

電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營中引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素眾多。

電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，受到國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、法律、監(jiān)管環(huán)境和社會、自然環(huán)境等方面影響，面臨著各種不確定因素和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

首先，電網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展受到國家宏觀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。隨著國際金融危機(jī)蔓延，國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)不景氣及國家對高能耗企業(yè)產(chǎn)能的限制，用電量下滑明顯，電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營受到嚴(yán)重影響，各種困難和不確定因素進(jìn)一步增多。

第二，電網(wǎng)企業(yè)既要保證國有資產(chǎn)的保值增值，還擔(dān)負(fù)著國家能源安全、社會穩(wěn)定等廣泛的社會責(zé)任。為保證社會穩(wěn)定、和諧發(fā)展，電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展戰(zhàn)略要與國家的經(jīng)濟(jì)政策和發(fā)展環(huán)境一致，在承擔(dān)社會責(zé)任的同時(shí)，電網(wǎng)企業(yè)也將承受極大的外部經(jīng)營環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。第三，電網(wǎng)跨地域經(jīng)營面臨著大范圍復(fù)雜的自然環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)。近年來多次洪水、地震和冰雪等自然災(zāi)害，給電網(wǎng)企業(yè)帶來巨大的人員和經(jīng)濟(jì)損失。

(二)風(fēng)險(xiǎn)縱橫勾連

電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分布在電網(wǎng)管理體系的各個(gè)層級和環(huán)節(jié)。

縱向風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分布在電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部的上下整個(gè)管理體系。電網(wǎng)企業(yè)的組織管理模式為集團(tuán)管控下的母子公司管理模式，具有金字塔型的特點(diǎn)，包括總公司、網(wǎng)省公司、市供電公司、縣供電公司，各級電網(wǎng)企業(yè)均面臨著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，只是因所在層級的不同，風(fēng)險(xiǎn)的側(cè)重面不同。橫向風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分布在電網(wǎng)企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括：戰(zhàn)略規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場交易風(fēng)險(xiǎn)、電網(wǎng)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)、黨風(fēng)廉政風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)外交錯(cuò)

電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)既有內(nèi)部原因，也有外部原因。

在內(nèi)，電網(wǎng)企業(yè)電力市場開拓能力、電力營銷手段和品種、電費(fèi)回收力度、線損管理、營銷信息管理等方面存在缺陷。在提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)方面，市場意識、競爭意識、危機(jī)意識、風(fēng)險(xiǎn)意 識還未真正形成，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期“皇帝女兒不愁嫁”的思想還根深蒂固；在依法經(jīng)營方面，規(guī)范管理存在差距，潛在大量的政策風(fēng)險(xiǎn)；在資本運(yùn)營方面，電網(wǎng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，對很多項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足；在人力資源方面，存在多種用工體制，缺乏熟悉市場經(jīng)濟(jì)、熟悉國際規(guī)則的管理人才，缺乏懂現(xiàn)代企業(yè)管理的管理干部，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)文化還沒有真正建立起來。這種種缺陷和障礙，均阻止電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量和效益的提高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)日益加重。在外,主要是電力客戶信譽(yù)度帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由于電力質(zhì)量由生產(chǎn)者和消費(fèi)者共同作用決定，而電力客戶電力知識和用電素質(zhì)及安全意識的高低并不由電網(wǎng)企業(yè)決定，由此帶來的電力質(zhì)量安全隱患加大。由于電力客戶信用度的不同，給電網(wǎng)企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)度不同。如電力客戶因資金周轉(zhuǎn)困難、季節(jié)性排灌用電和臨時(shí)性用電、企業(yè)關(guān)停或出現(xiàn)突發(fā)事件、交費(fèi)意識淡薄等等因素均容易產(chǎn)生欠費(fèi)，使電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)收賬款加大，運(yùn)營成本提高，經(jīng)濟(jì)效益受阻。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管控專業(yè)化

電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管的專業(yè)化強(qiáng)，難度大。

在電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中，專業(yè)化程度極高，這種專業(yè)化表現(xiàn)在電力發(fā)展方式、電力規(guī)劃、電網(wǎng)建設(shè)、電價(jià)機(jī)制等等方面。其中，在電力發(fā)展方式方面，就包括特高壓電網(wǎng)、智能電網(wǎng)、水電、煤電、核電、可再生能源發(fā)電等等專業(yè)化極強(qiáng)的電網(wǎng)經(jīng)營；在電價(jià)機(jī)制方面，包括電煤價(jià)格和上網(wǎng)電價(jià)聯(lián)動(dòng)、銷售電價(jià)與上網(wǎng)電價(jià)聯(lián)動(dòng)、居民階梯電價(jià)和地區(qū)電價(jià)差、新能源電價(jià)附加等多種電價(jià)機(jī)制。可見，電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)專業(yè)化程度極強(qiáng)。因電網(wǎng)經(jīng)營的多種專業(yè)化，決定了對電網(wǎng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管控的專業(yè)化要與之相匹配。目前，電網(wǎng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管控的專業(yè)化程度遠(yuǎn)低于電網(wǎng)經(jīng)營業(yè)務(wù)專業(yè)化的增長，有效管控尚未全面實(shí)現(xiàn)，管控能力亟需提升。

三、防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的對策措施

（一）實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其未來戰(zhàn)略目標(biāo)的過程中，將面臨的不確定性和變化所產(chǎn)生的影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程和系統(tǒng)方法。

風(fēng)險(xiǎn)防范體系是企業(yè)內(nèi)部建立的、為防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)所必需的、系統(tǒng)的管理活動(dòng)。它根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)選用若干體系要素加以組合，加強(qiáng)從設(shè)計(jì)研制、生產(chǎn)、檢驗(yàn)、銷售、使用全過程的風(fēng)險(xiǎn)防范活動(dòng)，并予以制度化、標(biāo)準(zhǔn)化，成為企業(yè)內(nèi)部工作的要求和活動(dòng)程序。

樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。要從增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理危機(jī)意識、責(zé)任意識、風(fēng)險(xiǎn)識別能力 和防控能力入手，提升思想防范的第一道防線。要使企業(yè)全員都認(rèn)識到，全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一種理念，是一種主觀態(tài)度，是積極、主動(dòng)的管理風(fēng)險(xiǎn)，而不是被動(dòng)、消極地管理風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建系統(tǒng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。要建立風(fēng)險(xiǎn)信息研究、風(fēng)險(xiǎn)信息處理、緊急避險(xiǎn)預(yù)案、風(fēng)險(xiǎn)控制指揮、風(fēng)險(xiǎn)政策執(zhí)行等組織機(jī)構(gòu)，從戰(zhàn)略層面、管控層面、業(yè)務(wù)層面開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，形成一套綜合、完整的三位一體風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。要建立全過程風(fēng)險(xiǎn)管理的制度體系，建立新增客戶資信管理制度、客戶電費(fèi)欠費(fèi)額度和期限的控制分析制度、陳欠電費(fèi)的監(jiān)控制度。建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程、方法和工具。全面風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制工作包括五個(gè)基本流程：收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、開展風(fēng)險(xiǎn)評估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略、提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)。針對每個(gè)具體流程，應(yīng)當(dāng)結(jié)合具體情況選擇合適方法和工具。

（二）建立電力營銷風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

實(shí)施科學(xué)的營銷管理戰(zhàn)略。要樹立電力產(chǎn)品的整體概念，建立起適應(yīng)買方市場需要的新型電力營銷理念，完善技術(shù)支持系統(tǒng)，實(shí)行全方位提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的戰(zhàn)略，實(shí)行規(guī)范到位的管理戰(zhàn)略，實(shí)行分銷和促銷策略，實(shí)行運(yùn)用靈活的電價(jià)政策。

加強(qiáng)電力經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防工作。要經(jīng)常進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，善于評估風(fēng)險(xiǎn)，積極應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，善于規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。要采取積極對策，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，就要從整個(gè)系統(tǒng)著眼，采取補(bǔ)救措施，限制負(fù)面影響的擴(kuò)散。

提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。要將風(fēng)險(xiǎn)防范融入企業(yè)日常管理和流程化系統(tǒng)化運(yùn)作中，明確風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、主體和內(nèi)容，圍繞企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營流程，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制與各項(xiàng)規(guī)章制度的有效銜接。要運(yùn)用先進(jìn)的信用管理技術(shù)，通過搭建風(fēng)險(xiǎn)信息交換平臺，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息在不同層面之間建立起有效的溝通渠道。要實(shí)行財(cái)務(wù)集約化管理，通過財(cái)務(wù)管控機(jī)制的優(yōu)化和管控效率的提升, 實(shí)行對影響公司運(yùn)營效率和效益的會計(jì)核算、資金管理、預(yù)算管理和資本動(dòng)作等重點(diǎn)領(lǐng)域的集中，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)涵式發(fā)展。要發(fā)揮營銷稽查在電力營銷風(fēng)險(xiǎn)管理過程當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)識別功能、風(fēng)險(xiǎn)估測功能、風(fēng)險(xiǎn)處理功能的作用，開展好常態(tài)稽查工作，促進(jìn)營銷管理的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

（三）依法規(guī)范經(jīng)營

建立防范法律風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。深入開展企業(yè)法制工作，切實(shí)實(shí)行依法治企的戰(zhàn)略方略和管理方略。要體現(xiàn)依法治企在企業(yè)管理中的基礎(chǔ)性、保障性、防范性、救濟(jì)性的作用，將依法治企的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)放在建立防范法律風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制上，實(shí)行總法律顧問制度，建立由決策層主導(dǎo)、總 法律顧問和法律事務(wù)部門提供業(yè)務(wù)保障、各個(gè)部門和全體員工共同參與的法律風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任體系。

注意各項(xiàng)管理體系的相融性。要避免企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建構(gòu)與公司自身的管理體系相沖突，使企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建構(gòu)成本與效益相一致。要從組織、領(lǐng)導(dǎo)、管理、整頓、規(guī)范、查處各個(gè)環(huán)節(jié)入手，依法從嚴(yán)治企，規(guī)范經(jīng)營管理，依據(jù)《公司法》等法律法規(guī)完善企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度，規(guī)范工作程序，強(qiáng)化內(nèi)部管理，堵塞經(jīng)營漏洞，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的可控、在控和能控。

堅(jiān)持建章立制工作與促進(jìn)企業(yè)法制化管理相結(jié)合。要將法制工作與醫(yī)藥企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理工作緊密結(jié)合起來，完善資信管理體系、合同管理體系、營銷管理體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制以及法律監(jiān)督管理。

突出建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，規(guī)避事前法律風(fēng)險(xiǎn)。完善企業(yè)重大法律糾紛案件的管理制度，建立企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)分析評估、控制管理制度，定期對可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查分析，注重信息化管理，積極運(yùn)用法律風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，提高科學(xué)化管理水平。

（四）注重安全生產(chǎn)

堅(jiān)持“安全第一，預(yù)防為主”的電力企業(yè)安全生產(chǎn)基本方針。要加強(qiáng)管理，強(qiáng)化控制，制定事故預(yù)案和防范措施，查找安全隱患和死角，大力培養(yǎng)職工遵章守制的良好工作習(xí)慣，杜絕習(xí)慣性違章，力爭將事故消滅在萌芽狀態(tài)。

加強(qiáng)電網(wǎng)運(yùn)行安全管理。要掌握電網(wǎng)接線方式、設(shè)備運(yùn)行狀況、生產(chǎn)現(xiàn)場情況等深層次的內(nèi)容，善于發(fā)現(xiàn)隱蔽性危險(xiǎn)點(diǎn)，對每個(gè)生產(chǎn)現(xiàn)場的安全情況做到有效的控制。要強(qiáng)化繼電保護(hù)專業(yè)安全管理，開展嚴(yán)重故障下的通信網(wǎng)方式分析，在邏輯雙方向的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)真正的物理隔離。要加快通信應(yīng)急系統(tǒng)建設(shè)，編制風(fēng)險(xiǎn)評估分析報(bào)告。

加強(qiáng)安全生產(chǎn)責(zé)任制管理。要將安全指標(biāo)量化，具體到每個(gè)經(jīng)營點(diǎn)和崗位，實(shí)行閉環(huán)管理。要確保自動(dòng)化系統(tǒng)安全，從軟件、硬件、主調(diào)、備調(diào)等多角度開展分析和研究。要按照企業(yè)管理的要求，將人身、設(shè)備、電網(wǎng)和信息等風(fēng)險(xiǎn)管理融為一體，與現(xiàn)有的安全性評價(jià)、設(shè)備狀態(tài)檢修、電網(wǎng)星級管理和信息安全認(rèn)證緊密結(jié)合，把風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施直接體現(xiàn)在作業(yè)指導(dǎo)書中，落實(shí)到現(xiàn)場作業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化管理中。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營 電網(wǎng)企業(yè) 淺析 [參考文獻(xiàn)]

1、浙江省紹興電力局郎建.林海峰《“三合”風(fēng)險(xiǎn)管理體系》（源于中國電力企業(yè)管理官方網(wǎng)站）；

2、西南政法大學(xué)劉慧君《論電力企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之抑制》（源于《新學(xué)術(shù)論壇》）；

3、《電網(wǎng)企業(yè)危機(jī)管理調(diào)查報(bào)告》（源于生意社—權(quán)威大宗商品資訊行情通訊社網(wǎng)站）；

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6、重慶江北供電局信息中心《關(guān)于供電企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的思考》（源于風(fēng)險(xiǎn)管理網(wǎng)）；

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9、王啟金《企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析》(源于中旭文化網(wǎng)管理文庫)；

10、《淺析供電企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)與管控》（源于北極星電力軟件）；

11、《淺議以營銷稽查促進(jìn)電力營銷風(fēng)險(xiǎn)管理》（源于北極星電力信息網(wǎng)）；

12、《如何降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)》（源于搜搜問問精華知識）；

13、益陽電業(yè)局肖利《新時(shí)期電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)電力營銷的風(fēng)險(xiǎn)和對策分析》（源于中國期刊網(wǎng)）。

第二篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

一、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)識別：識別影響經(jīng)營有效性和效率的潛在風(fēng)險(xiǎn)

1、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)識別程序、制度、責(zé)任、資源支持

2、明確經(jīng)營目標(biāo)：目標(biāo)與戰(zhàn)略一致性、目標(biāo)之間邏輯關(guān)系、目標(biāo)與環(huán)境關(guān)系

3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)范圍：

A、人力資源風(fēng)險(xiǎn)，包括招不到合格員工、培訓(xùn)不足、流動(dòng)率高、人才不足、崗位能力過剩等。

B、產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)周期過慢、脫離工藝能力、脫離顧客需求、設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)不合理、設(shè)計(jì)材料成本過高等。

C、采購風(fēng)險(xiǎn)，包括采購周期達(dá)不到生產(chǎn)要求、質(zhì)量要求，采購成本過高等。

D、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，包括效率過低、延遲交貨期、成本過高等。

E、銷售風(fēng)險(xiǎn)，包括客戶流失、市場份額下額、營銷過度、回款延期等。F、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，包括客戶退貨、投訴、返工、報(bào)廢、質(zhì)量折讓、產(chǎn)量過剩等。G、服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括客戶投訴、承諾過度、營銷過度、服務(wù)質(zhì)量等。

H、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括利率、匯率、資金使用率、投資回報(bào)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等

4、績效考核、評估、激勵(lì)機(jī)制

5、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)信息庫

二、銷售與收款業(yè)務(wù)流程

1、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：由于產(chǎn)品銷售與收款業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)不合理或控制不當(dāng)，可能導(dǎo)致產(chǎn)品銷售及價(jià)格、信用政策等與目標(biāo)要求不一致，或出現(xiàn)舞弊和差錯(cuò)。

2、客戶資源

3、信用管理

4、計(jì)劃管理

5、合同管理

6、對帳開票

7、折讓、傭金

8、退貨

1、業(yè)務(wù)費(fèi)用訂單受理與編制銷售計(jì)劃

市場信息

訂單評審

2、審定銷售方案和信用政策

銷售政策

客戶資源

信用管理

生產(chǎn)訂單

6、簽訂銷售合同

7、組織銷售與收款

8、財(cái)務(wù)開票與記帳

9、銷售折讓或退貨

10、盤點(diǎn)對賬

清理、終止

三、采購與付款

1、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)不合理或控制不當(dāng)，可能導(dǎo)致采購物資及價(jià)格偏離目標(biāo)要求，或出現(xiàn)舞弊和差錯(cuò)。

2、供應(yīng)商管理

3、采購計(jì)劃

4、采購價(jià)格

5、投標(biāo)管理

6、發(fā)票、付款管理

7、質(zhì)量、數(shù)量驗(yàn)收入庫

四、生產(chǎn)進(jìn)度控制

1、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：交貨期、成本控制

2、PMC3、材料庫存

4、在制品庫存

5、產(chǎn)成品控制

企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營管理過程中可能發(fā)生的危險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)通常主要包括以下五種：

1,政策風(fēng)險(xiǎn)：是指國家政策的變化對行業(yè)、產(chǎn)品的影響（宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控及產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向）

2,市場風(fēng)險(xiǎn)：是指本企業(yè)產(chǎn)品在市場上是否適銷對路，有無市場競爭力（技術(shù)、質(zhì)量、服務(wù)、銷售渠道及方式等）,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指企業(yè)因經(jīng)營管理不善，造成資金周轉(zhuǎn)困難、甚至破產(chǎn)倒閉（資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收應(yīng)付款及現(xiàn)金流問題等）

4,法律風(fēng)險(xiǎn)：是因簽定合同不慎，陷入合同陷阱，造成企業(yè)嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失（違約、欺詐、知識產(chǎn)權(quán)侵害）

5,團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)：是指核心團(tuán)隊(duì)問題及員工沖突、流失和知識管理等。建議：在企業(yè)經(jīng)營過程中，牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，切實(shí)采取防范措施，最大限度地防止經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

每個(gè)企業(yè)都是在風(fēng)險(xiǎn)中經(jīng)營的，相對而言，風(fēng)險(xiǎn)對小企業(yè)來說遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大企業(yè)。小企業(yè)雖然“船小好掉頭”，但它由于“本小根基淺”，故只能“順?biāo)保荒堋澳嫠保荒茏笥绎L(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從實(shí)際情況看來，小企業(yè)消化吸收虧損的能力十分有限。小企業(yè)經(jīng)營會遇到什么風(fēng)險(xiǎn)？小企業(yè)更應(yīng)了解在經(jīng)營中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，以求未雨綢繆，防患于未然。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

這類風(fēng)險(xiǎn)主要在企業(yè)創(chuàng)業(yè)的初始時(shí)期容易發(fā)生。它的主要特征有三個(gè)：一是在企業(yè)的所有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之中最早到來；二是它有相當(dāng)?shù)碾[蔽性，業(yè)主不易覺察或無暇顧及；三是它是小

企業(yè)其它經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的根源。這類風(fēng)險(xiǎn)尤其值得創(chuàng)業(yè)者防范。小企業(yè)容易出現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有：業(yè)主過分注意產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)而忽視了事關(guān)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的問題，如企業(yè)產(chǎn)權(quán)的明晰、管理體制的規(guī)范等；對市場的潛在需求研究不透徹；對市場變化趨勢沒有預(yù)見性；對宏觀行業(yè)形勢的估計(jì)過于樂觀；經(jīng)營者缺乏全面管理的能力；沒有建立必要的財(cái)務(wù)帳目；設(shè)備和技術(shù)選擇不當(dāng)；低估所需資金，忽視稅務(wù)。

現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為損益表上利潤的期末余額巨大，但實(shí)際上企業(yè)現(xiàn)金表中的期末數(shù)額卻小到幾乎為零甚至是負(fù)數(shù)。經(jīng)營者以為，帳面上的利潤就是現(xiàn)金，事實(shí)上這是一種誤解。這是因?yàn)橘d銷雖然也計(jì)入收益，但銷售時(shí)并沒有收到現(xiàn)金。另一方面，賒銷增加了銷售／存貨的成本，但并沒有立即支出現(xiàn)金。這種誤解往往使企業(yè)的現(xiàn)金狀況發(fā)生假象，經(jīng)營者因而在企業(yè)擴(kuò)張或新項(xiàng)目上馬時(shí)忽視了對現(xiàn)金供需的平衡核算。現(xiàn)金是企業(yè)的血液，從日常經(jīng)營活動(dòng)看，只有提供足夠的現(xiàn)金，企業(yè)才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

沒有充足的現(xiàn)金，將給企業(yè)帶來嚴(yán)重后果，影響企業(yè)的盈利能力和償債能力。因而降低了企業(yè)在市場競爭中的信用等級，最終使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，甚至資不抵債，走向破產(chǎn)。現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：業(yè)主只對企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率等感興趣，而忽視了指標(biāo)掩蓋下的問題；過分注意利潤和銷售的增長，而忽視手中掌握的現(xiàn)金；固定資產(chǎn)投資過多，使企業(yè)的變現(xiàn)能力降低，導(dǎo)致資金沉淀；企業(yè)規(guī)模盲目擴(kuò)張，缺乏相應(yīng)的短、中、長期計(jì)劃。

授權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

許多成功的小企業(yè)，在達(dá)到一定的規(guī)模后，業(yè)主或經(jīng)理發(fā)現(xiàn)由他一個(gè)人唱“獨(dú)角戲”管理企業(yè)全部業(yè)務(wù)的局面難以為繼。此時(shí)就需要將部分管理工作授權(quán)其他人承擔(dān)而由自己抓主要工作。一般認(rèn)為，生產(chǎn)過程比較簡單的企業(yè)，職工人數(shù)達(dá)25人以上便會產(chǎn)生這種需要。

如果生產(chǎn)工藝和銷售職能較為復(fù)雜，即使職工人數(shù)達(dá)不到25人，僅靠經(jīng)理和業(yè)主個(gè)人也難以有效地經(jīng)營企業(yè)。授權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)有：人員選擇的不確定性；不能授權(quán)別人分擔(dān)沉重的責(zé)任和繁雜的決策事務(wù)；存在心理障礙，授權(quán)者認(rèn)為“只有我才能干好”，缺乏選拔和指導(dǎo)別人的能力；對下級缺乏信任感；業(yè)務(wù)發(fā)展，責(zé)任增加，但業(yè)主或經(jīng)理用于經(jīng)營管理企業(yè)的時(shí)間并沒有增加。

領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)小企業(yè)發(fā)展到有職工150到250人的水平時(shí)，就會面臨企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。處于擴(kuò)張趨勢的企業(yè)一到這個(gè)階段，經(jīng)營者就需要一套新的管理體制和技巧。經(jīng)營者應(yīng)該放棄過去曾經(jīng)為自己帶來成功的老經(jīng)驗(yàn)、老辦法，重新學(xué)習(xí)現(xiàn)代管理知識。領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)有：僅業(yè)主或幾個(gè)合伙人無法承擔(dān)逐漸變大的企業(yè)的管理責(zé)任；不愿授權(quán)別人分工負(fù)責(zé)并建立一個(gè)管理班子；不采用有效的領(lǐng)導(dǎo)和管理方式，一切靠自己的老辦法；對具有領(lǐng)導(dǎo)才能的專門管理人才不能堅(jiān)定不移地起用。

籌資風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)經(jīng)營達(dá)到一定階段，原業(yè)主已無力繼續(xù)提供所需資金。尤其是發(fā)展迅速的增長型企業(yè)，往往會面臨資金不足的籌資風(fēng)險(xiǎn)。它們便會從各種渠道籌措資金，例如，發(fā)起人增股；向公眾招股或?qū)で鬅o擔(dān)保貸款；請金融機(jī)構(gòu)認(rèn)股或給予定期貸款；從租賃公司租賃設(shè)備等。問題在于每種獲得資金的途徑都是各有利弊，如果經(jīng)營者不善于揚(yáng)長避短，為我所用，便會陷入困境。

成就風(fēng)險(xiǎn)

有些小企業(yè)在度過了一段好時(shí)光后開始自滿，過分自信，急于求成，企圖來個(gè)“大躍進(jìn)”，但沒有做好躍進(jìn)的準(zhǔn)備。或者放棄了過去獲得成績的踏實(shí)作風(fēng)，把精力和時(shí)間范在投機(jī)或其他事務(wù)上。許多事證明，這些發(fā)展前景充滿希望的企業(yè)經(jīng)營者被勝利沖昏了頭腦，驕傲自滿，結(jié)果還是被成就風(fēng)險(xiǎn)所壓垮。成就風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)：滿足于眼前成就，開始注重個(gè)人享受，對市場占有率和利潤的下降不以為然；不注意新的競爭形勢、技術(shù)變革、原材料替代、新產(chǎn)品和消費(fèi)者愛好的變化。

持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

隨著時(shí)間的延續(xù)，企業(yè)的原管理者會逐漸衰老，年齡的增大，事務(wù)的繁忙，會使其越來越無法像當(dāng)初那樣勝任自己的工作。而當(dāng)創(chuàng)辦人或業(yè)主死亡、長期生病或喪失工作能力時(shí)，持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就會降臨。此時(shí)出現(xiàn)三個(gè)問題，首先是由誰來照看企業(yè)的管理；其次是解決表決權(quán)或控制權(quán)的分散，推動(dòng)統(tǒng)一的控制，尤其是家族制企業(yè)，家屬間在企業(yè)一控制上的意見分歧，將為企業(yè)帶來災(zāi)難。

最后一個(gè)問題是接班人要求獲得其他所有者(股東)、職員、雇員的擁護(hù)和支持，還要獲得金融機(jī)構(gòu)、客戶和供應(yīng)商的信任。深謀遠(yuǎn)慮的企業(yè)所有者從企業(yè)一開始就能認(rèn)識到遲早都會遇到這一問題。但是許多小企業(yè)所有者不愿考慮自己離開這個(gè)世界時(shí)出現(xiàn)的問題，而企業(yè)則要為此付出沉重的代價(jià)。持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：在風(fēng)險(xiǎn)降臨時(shí)沒有準(zhǔn)備好由誰來接替管理責(zé)任；二把手在企業(yè)里沒有占有必要的股份；沒有授權(quán)，缺少規(guī)劃，過分自信；遺產(chǎn)稅產(chǎn)生的債務(wù)。創(chuàng)業(yè)謀生

第三篇：建筑業(yè)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范

【摘要】 隨著我國建筑業(yè)企業(yè)市場化進(jìn)程的逐步深入和行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，建筑市場的競爭尤為激烈，建筑業(yè)企業(yè)正面臨著日益增大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，建筑業(yè)企業(yè)只有樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范，采取各種措施努力規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，才能在日益激烈的市場競爭中立于不敗之地。

【關(guān)鍵詞】 建筑業(yè)企業(yè) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 防范

目前，我國建筑市場還不規(guī)范，競爭機(jī)制有待健全。建筑市場供求關(guān)系失衡，建筑業(yè)企業(yè)面臨著僧多粥少的局面，導(dǎo)致了建筑企業(yè)的過度競爭甚至是惡性競爭，其直接后果就是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加。當(dāng)前建筑業(yè)施工企業(yè)的主要經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)依次為投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、墊資風(fēng)險(xiǎn)、合同管理風(fēng)險(xiǎn)、債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等等。建筑業(yè)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性和客觀性，這主要是由于不確定性事件和信息不完整造成的。建筑業(yè)企業(yè)如果沒有風(fēng)險(xiǎn)意識，缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制，就很難在激烈的競爭中爭得一席之地。因此，認(rèn)真分析和研究建筑業(yè)企業(yè)面臨的各類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，采取必要的防范措施，對建筑業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)又好又快的發(fā)展有著十分重要的意義。

一、建筑業(yè)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的種類及成因分析

1、投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指建筑業(yè)企業(yè)在投標(biāo)報(bào)價(jià)過程中因報(bào)價(jià)失誤造成項(xiàng)目投標(biāo)失效或因技術(shù)因素造成項(xiàng)目低價(jià)中標(biāo)而給企業(yè)帶來的潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)。由于工程施工招投標(biāo)一般采用經(jīng)評審的最低價(jià)法確定中標(biāo)單位，多數(shù)業(yè)主片面追求最低中標(biāo)價(jià)。建筑業(yè)企業(yè)為了能夠中標(biāo)往往采取讓利的方式來降低報(bào)價(jià)，讓利的平均幅度高達(dá)工程造價(jià)的5%-10%左右，甚至更多。由于建筑業(yè)企業(yè)是勞動(dòng)力密集型的微利高危企業(yè)，當(dāng)前建筑業(yè)企業(yè)的平均利潤水平僅1%-1.5%左右。巨大的讓利幅度勢必導(dǎo)致建筑業(yè)企業(yè)因不能有效消化壓價(jià)讓利損失而引發(fā)工程項(xiàng)目生產(chǎn)和安全管理難以到位，質(zhì)量、工期和成本控制難度加大，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷下滑等風(fēng)險(xiǎn)。

2、墊資風(fēng)險(xiǎn)

墊資風(fēng)險(xiǎn)是指建筑業(yè)企業(yè)在未正式中標(biāo)或者正式簽訂合同前就把大量資金借給業(yè)主，或提前交納大量履約保證金，或工程款長期被業(yè)主拖欠不付等原因而導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。目前建筑業(yè)行業(yè)在工程施工承包過程中，普遍存在著先協(xié)議投標(biāo)、投入資金，再進(jìn)行工程招投標(biāo)程序、簽訂正式工程施工承包合同。在激烈的競爭環(huán)境下，建筑業(yè)企業(yè)為了生存，不得不違心地進(jìn)行墊資施工。這些現(xiàn)象正是當(dāng)前建筑領(lǐng)域不規(guī)范，建筑行業(yè)供求失衡，甲乙雙方合同主體不對等，市場競爭激烈導(dǎo)致的結(jié)果。建筑業(yè)企業(yè)的墊資行為具有很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，如墊資不能及時(shí)收回或無法收回、工程款不能落實(shí)、應(yīng)收賬款逐年遞加等，這類風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避難度較大。

3、合同管理風(fēng)險(xiǎn)

合同管理風(fēng)險(xiǎn)是指建筑業(yè)企業(yè)在簽訂施工合同時(shí)對合同有關(guān)工期、質(zhì)量、價(jià)格、技術(shù)、安全等相關(guān)條款中存在的瑕疵或缺陷沒有被及時(shí)發(fā)現(xiàn)或者發(fā)現(xiàn)后沒有采取有效地預(yù)防措施而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。建筑業(yè)企業(yè)為了能夠中標(biāo)，在簽訂施工合同時(shí)明知施工合同中存在著對自己諸多不利的苛刻條件、漏洞、“陷阱”，卻不及時(shí)予以回避，從而對施工工期、工程質(zhì)量、工程技術(shù)和工程安全進(jìn)行高品質(zhì)承諾，并把獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)列入合同條款。而實(shí)際上，相當(dāng)一部分建筑業(yè)企業(yè)體制機(jī)制不健全、制度不完善、管理不規(guī)范，無法履行合同承諾，導(dǎo)致工程成本增加，利潤流失，企業(yè)效益低下。為此，建筑業(yè)企業(yè)將面臨巨額的工程延期違約、質(zhì)量等級違約、安全事故違約等扣款風(fēng)險(xiǎn)。

4、債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指建筑業(yè)企業(yè)由于債務(wù)人的原因?qū)е聜鶛?quán)無法回收造成企業(yè)資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于無法按時(shí)清償分包工程款和材料款等有關(guān)債務(wù)，造成被債務(wù)人起訴、相關(guān)政府行政主管部門問責(zé)等風(fēng)險(xiǎn)。近年來，建筑領(lǐng)域的工程款拖欠問題日趨嚴(yán)重，愈演愈烈。巨額的工程款拖欠帶給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是利息負(fù)擔(dān)沉重，資金周轉(zhuǎn)困難，壞帳準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)增大，直接影響企業(yè)的生存與發(fā)展，甚至危及社會穩(wěn)定。建設(shè)單位不能及時(shí)支付工程款，建筑業(yè)企業(yè)只能拖欠分包工程款和材料款，拖欠之風(fēng)蔓延，數(shù)額巨大，企業(yè)隨時(shí)都面臨被分包商和材料供應(yīng)商訴訟及行政主管部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生嚴(yán)重危及企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)和正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

二、建筑業(yè)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的防范

建筑業(yè)企業(yè)要有效防范投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)必須結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況合理報(bào)價(jià)，增加科技含量，努力降低施工成本，不斷增強(qiáng)消化壓價(jià)讓利的能力，促進(jìn)建筑業(yè)企業(yè)的由規(guī)模效應(yīng)型向規(guī)模效益型的轉(zhuǎn)化。首先，競標(biāo)階段合理報(bào)價(jià)。在建設(shè)項(xiàng)目的競標(biāo)階段，建筑業(yè)企業(yè)必須全方位搜集建設(shè)項(xiàng)目和建設(shè)方的一切資料，認(rèn)真研究招標(biāo)文件，深入施工現(xiàn)場與建筑市場，及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握市場動(dòng)態(tài)，深入了解現(xiàn)場狀況，理解和吃透建設(shè)方的意圖以及合同文本中的相關(guān)條款，并結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況進(jìn)行項(xiàng)目評估決策。在投標(biāo)報(bào)價(jià)前就應(yīng)該詳細(xì)分析可能發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)。并建立以凈利潤和現(xiàn)金流為導(dǎo)向的經(jīng)營管理模式，從而降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。除了公益項(xiàng)目外，項(xiàng)目承接優(yōu)先考慮的是項(xiàng)目是否盈利，不要盲目投標(biāo)，盲目報(bào)價(jià)。其次，要采取相應(yīng)的技術(shù)措施、管理措施、合同措施、經(jīng)濟(jì)措施等，有效降低工程成本，增強(qiáng)企業(yè)消化壓價(jià)讓利的能力。因此，建筑業(yè)企業(yè)首先要推行項(xiàng)目成本管理，以中標(biāo)價(jià)扣除稅金后作為工程結(jié)算收入，再扣除目標(biāo)利潤后確定目標(biāo)成本。施工中要以人工費(fèi)、材料費(fèi)和機(jī)械費(fèi)等作為項(xiàng)目成本的重點(diǎn)控制對象，采取針對性措施，實(shí)施重點(diǎn)管理。對于企業(yè)的管理費(fèi)控制，必須編制、季度、月度費(fèi)用支出預(yù)算，并嚴(yán)格進(jìn)行考核。對超預(yù)算的支出要建立追加預(yù)算的批審程序，以確保建筑業(yè)企業(yè)工程成本的下降。

2、墊資風(fēng)險(xiǎn)的防范

由于建筑業(yè)企業(yè)處在激烈的市場競爭中，為生存不得不接受業(yè)主提前注入資金或拖欠工程款的要求，因此，墊資風(fēng)險(xiǎn)是很難規(guī)避的，但是可以控制的。在此種情況下，建筑業(yè)企業(yè)需要采取措施有效降低此類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。首先，要收集資料，對業(yè)主的資信狀況嚴(yán)格審查，詳細(xì)了解業(yè)主的基本經(jīng)營情況和信譽(yù)狀況。在談判前或談判中，要調(diào)查、了解、摸清業(yè)主方的情況，向業(yè)主提出查看相關(guān)資料和文件、證件的原始依據(jù)的要求，對疑點(diǎn)要向業(yè)主落實(shí)情況，以便做出投資決定。其次，對投資項(xiàng)目進(jìn)行全方位的市場分析，確定項(xiàng)目的投資性質(zhì)、投資額及投資效益分析，對項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，并做好可行性研究報(bào)告。最后，通過委托銀行貸款、合資入股、抵押、擔(dān)保等形式獲得法律保護(hù)。建筑業(yè)企業(yè)作為履行合同的一方責(zé)任主體，要積極促成建設(shè)單位提供以施工單位為受益人的業(yè)主工程款支付擔(dān)保，通過工程擔(dān)保，可進(jìn)一步防范和化解工程風(fēng)險(xiǎn)。

3、合同管理風(fēng)險(xiǎn)的防范

建筑業(yè)企業(yè)要有效防范合同管理風(fēng)險(xiǎn)，必須具有履約意識和風(fēng)險(xiǎn)防范意識。首先，在建筑業(yè)企業(yè)管理層和項(xiàng)目管理過程中要提高法律意識、履約意識。為此，建筑業(yè)企業(yè)在合同簽訂階段必須逐字、逐句地研究合同的專用條款，發(fā)現(xiàn)并采取措施杜絕合同瑕疵和合同缺陷，拒絕不公平合同或協(xié)議。其次，采取措施規(guī)避容易產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。對在合同管理過程中能夠預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)在簽訂合同前就要進(jìn)行詳細(xì)分析，采取有效方式予以控制，然后通過合同條文進(jìn)行約束，以避免可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。合同條文應(yīng)準(zhǔn)確、嚴(yán)密且易于操作。最后，建筑業(yè)企業(yè)在建筑施工階段必須加大過程監(jiān)控，做好成本、工期、質(zhì)量、安全等風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。第一，在開工前必須仔細(xì)研究合同，將合同條款逐條消化，并進(jìn)行兩算對比，有針對性地編制成本控制計(jì)劃，有效規(guī)避工程成本風(fēng)險(xiǎn)。第二，利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪M(jìn)度計(jì)劃，合理配置資源，以保證資源的均衡使用和均衡施工。期間的進(jìn)度計(jì)劃調(diào)整要及時(shí)報(bào)送現(xiàn)場監(jiān)理以及業(yè)主審批，以作為工期的費(fèi)用索賠的有效依據(jù)。第三，要根據(jù)工程特點(diǎn)，明確質(zhì)量目標(biāo)，制定相應(yīng)的質(zhì)量計(jì)劃，通過對人、機(jī)、料、法、環(huán)五大要素的有效控制實(shí)現(xiàn)質(zhì)量目標(biāo)。第四，建立健全、安全的生產(chǎn)保證體系，層層落實(shí)安全生產(chǎn)責(zé)任，嚴(yán)格按照安全操作規(guī)程組織施工，加強(qiáng)人員的安全風(fēng)險(xiǎn)意識教育，對施工過程中出現(xiàn)的安全隱患要及時(shí)排查與整改，避免各類安全事故發(fā)生。總之，建筑業(yè)企業(yè)應(yīng)該充分發(fā)揮企業(yè)的有效管理資源，提高標(biāo)準(zhǔn)化、精細(xì)化管理的工作力度，嚴(yán)格按國家規(guī)范與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，全面履行合同承諾，通過采取有效的施工組織措施、技術(shù)措施、質(zhì)量安全措施等，確保工程項(xiàng)目按工程施工合同約定順利開展。

4、債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

對債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范關(guān)鍵在于有效防范債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，防止發(fā)生資金鏈斷裂。為此，建筑業(yè)企業(yè)要強(qiáng)化工程結(jié)算管理和資金管理，加大債權(quán)清收力度，有效化解企業(yè)的債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，強(qiáng)化工程結(jié)算管理。一是要力爭在工程合同中明確工程實(shí)施期間和工程竣工后的結(jié)算時(shí)限的有利條款。對于建設(shè)方有意拖延和無正當(dāng)理由拒付工程款，要及時(shí)采取有效防范措施，必要時(shí)通過法律手段來主張債權(quán)，確保企業(yè)的合法權(quán)益不受損害。二是要加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的時(shí)效監(jiān)控，及時(shí)預(yù)報(bào)潛在的問題和可能風(fēng)險(xiǎn)。對由于被拖欠工程款形成的企業(yè)應(yīng)收帳款，要認(rèn)真測算其管理成本、機(jī)會成本、壞帳損失成本以及融資遇到困難導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。三是要不斷強(qiáng)化工程款拖欠的清收力度。針對不同工程拖欠款的特點(diǎn)，適時(shí)洽商或簽訂還款協(xié)議、訴訟或財(cái)產(chǎn)保全、債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移和實(shí)物抵債等多種有效措施，回收工程拖欠款，以控制工程款壞帳風(fēng)險(xiǎn)。其次，強(qiáng)化資金管理。建筑業(yè)企業(yè)必須完善資金管理辦法，規(guī)范結(jié)算紀(jì)律，提高資金使用效率。建立企業(yè)資金結(jié)算中心，集中開戶，統(tǒng)一管理，嚴(yán)格審批，認(rèn)真編制月度、季度、資金使用計(jì)劃，遵循以收定支的原則，嚴(yán)格控制資金的流向和流量，不斷提高履約能力。此外，建筑業(yè)企業(yè)可以通過建立良好的銀企合作關(guān)系，力求以最小的成本融集資金，以彌補(bǔ)資金的不足，規(guī)避分包商和供應(yīng)商對施工企業(yè)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要。

三、結(jié)語

在建筑行業(yè)的微利時(shí)代，建筑業(yè)企業(yè)要不斷適應(yīng)建筑市場、建筑業(yè)、建筑產(chǎn)品、建筑業(yè)企業(yè)組織架構(gòu)等方面的結(jié)構(gòu)性變化趨勢，這是企業(yè)踐行科學(xué)發(fā)展觀的必然選擇。風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須實(shí)施綜合管理。一是要嚴(yán)格合同管理，即簽訂前的項(xiàng)目審核關(guān)、簽訂后的合同交底關(guān)、履行時(shí)的過程監(jiān)控關(guān)、履約后的項(xiàng)目審計(jì)關(guān)。通過規(guī)范的程序化管理和嚴(yán)格的底線控制（安全狀態(tài)、贏利水平）來預(yù)防和控制各類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。二是要嚴(yán)格項(xiàng)目管理。始終堅(jiān)持以成本管理為核心，以質(zhì)量、安全、進(jìn)度為管理重點(diǎn)，以組織協(xié)調(diào)為保證的項(xiàng)目管理原則，建立完善的一次性的項(xiàng)目施工組織保證體系。三是要嚴(yán)格資金管理。建立以財(cái)務(wù)管理為基礎(chǔ)，以資金管理為重點(diǎn)，以現(xiàn)金流量管理為核心，以經(jīng)營效益為中心的財(cái)務(wù)管理制度。

總之，風(fēng)險(xiǎn)管理必須從源頭抓起，從過程診斷，并通過建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、評價(jià)和防控體系，來實(shí)現(xiàn)對建筑業(yè)企業(yè)各類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防與控制。

第四篇：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范

企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及防范

企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的主體，它的發(fā)展和壯大不僅為社會提供了大量就業(yè)機(jī)會，還為國家增加了稅費(fèi)收入，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，由于市場主體魚龍復(fù)雜，不講誠信現(xiàn)象依然存在，有些企業(yè)缺少防范意識，對經(jīng)營活動(dòng)中的法律問題了解甚少，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生，主要表現(xiàn)在：

一、對合作伙伴資信情況考察不細(xì)，導(dǎo)致上當(dāng)受騙

目前，有些公司是國有企業(yè)獨(dú)家投資或者合資開辦的，但大多數(shù)商貿(mào)公司是公民個(gè)人開辦的。一些不法商人，在申辦公司時(shí)，偽造資本證明資料，騙得注冊，或者借用他人資金注冊后又予抽逃，屬于典型的“空殼”公司。這類公司沒有正式、真實(shí)的帳冊，開辦者往往把公司的有效資產(chǎn)落到自己或者親屬的名下，債務(wù)由公司承擔(dān)，個(gè)人不承擔(dān)任何責(zé)任。由于一些企業(yè)對合作公司的資信情況缺乏細(xì)致、深入的調(diào)查了解，投入資金或者供給貨物后，便被不法商人占有、轉(zhuǎn)移或者揮霍，無法收回。就是起訴到法院，由于股東虛假注冊、抽逃資本和非法占有公司資產(chǎn)的證據(jù)難于收集，也無法追究股東的責(zé)任。如有兩家公司簽訂了合作經(jīng)營煤炭合同，一公司出資50萬元，另一公司負(fù)責(zé)經(jīng)營，利潤共享，實(shí)際上是借貸關(guān)系。負(fù)責(zé)經(jīng)營的公司是王某用其父母的身份證，以其父母的名義開辦的，其任經(jīng)理。王某開辦公司的注冊資金是向親友籌借的，驗(yàn)資后即抽回償還了借款。出資公司50萬元到帳后，王某用20萬元償還了債務(wù)，其他款項(xiàng)因欠稅被稅務(wù)部門扣劃。其提出要想繼續(xù)運(yùn)作，必須追加投資，使出資公司騎虎難下。

二、法律關(guān)系不清，對經(jīng)營活動(dòng)把握不準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)增大

法律關(guān)系不清，錯(cuò)定合同性質(zhì)和名稱，導(dǎo)致雙方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)及應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任無法確定。如，某集體企業(yè)與一民營公司做買賣，集體企業(yè)出資40萬元，由對方購買煤炭，提供儲煤場地和工具，集體企業(yè)負(fù)責(zé)銷售煤炭，利潤三七分成，屬于合作經(jīng)營合同。而在操作中，集體企業(yè)卻與民營公司簽訂了煤炭購銷合同和場地使用合同。在合同履行中，該民營公司擅自在煤炭中摻入沙石，強(qiáng)行銷售煤炭，集體企業(yè)蒙受巨大經(jīng)濟(jì)損失。無論從買賣合同，還是從場地租賃合同，對方均無違約之處，無法追究對方責(zé)任。如果以合作經(jīng)營簽訂合同，則對方存在嚴(yán)重違約，依法可以解除合同，并要求對方賠償損失。

三、樂觀簽約，缺乏風(fēng)險(xiǎn)評估及保護(hù)措施，一旦形成糾紛，損失難免

在經(jīng)營中，缺乏對經(jīng)營項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估，好多項(xiàng)目沒有對合作伙伴的資產(chǎn)、經(jīng)營、信譽(yù)情況進(jìn)行評估，沒有對發(fā)生糾紛解決途徑、方法進(jìn)行必要的研究和效果上的考量。簽訂合同時(shí)，沒有約定糾紛解決的方式，或者約定了不利于己方的解決方式。大多數(shù)合同沒有要求對方提供擔(dān)保，或者雖然對方提供了擔(dān)保，但因未依法辦理登記手續(xù)而歸于無效。

四、盲目聯(lián)營，陷入聯(lián)營陷阱

資金實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，往往是各方招商引資的對象，面對復(fù)雜的情況，稍有不慎，一旦投入資金，便會陷入矛盾和糾紛之中。如，某公司用600萬元購買某商城的房屋，并以此為投資，與該商城聯(lián)營設(shè)立公司，經(jīng)營裝飾材料市場。由于聯(lián)營前，沒有認(rèn)真調(diào)查商城對市場房屋是否享有所有權(quán)，也沒有將房屋產(chǎn)權(quán)辦到聯(lián)營公司名下，導(dǎo)致在以后的經(jīng)營中糾紛不斷，市場的投資人、施工單位通過訴訟手段取得了對市場房屋的租賃收費(fèi)權(quán)，致使聯(lián)營公司無房可管，無費(fèi)可收，造成該公司600萬元投資被架空。

五、對合同履行重視不夠，導(dǎo)致后續(xù)工作被動(dòng)

有的企業(yè)對合同的履行不夠重視，導(dǎo)致合同不能履行的責(zé)任不清，應(yīng)收帳款得不到及時(shí)收回。如某建筑企業(yè)為某大學(xué)城建設(shè)校舍，部分校舍已投入使用，拖欠工程款上千萬元。由于建設(shè)方拖欠設(shè)計(jì)院、勘探等部門費(fèi)用，這些部門拒絕向建筑企業(yè)提供有關(guān)資料，致使無法形成工程竣工驗(yàn)收報(bào)告。建設(shè)方以建筑企業(yè)不提供竣工驗(yàn)收報(bào)告為由，拖延對工程的驗(yàn)收和決算。工程沒有決算，就無法確定建設(shè)方欠款確切的數(shù)額，作為施工方的建筑企業(yè)就無法主張

權(quán)利。經(jīng)過多次談判，最終不得不以延長付款期限為代價(jià)，換取對方對工程款的決算。

六、對應(yīng)收帳款催討不力，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)或者損失

一是超過訴訟時(shí)效，喪失勝訴權(quán)。如一企業(yè)與邢某做水泥生意，2004年8月17日邢某出具了16萬元的欠條。2007年該企業(yè)向法院起訴，稱多次催要過貨款，2006年邢某曾經(jīng)給付了1萬貨款。但由于當(dāng)時(shí)沒有對貨款重新簽認(rèn)，事后對方又不承認(rèn)，無證據(jù)證實(shí)訴訟時(shí)效已中斷。從出具欠條之日起至提起訴訟，已超過2年普通訴訟時(shí)效的規(guī)定，企業(yè)喪失了勝訴權(quán)。二是由于貨款拖欠時(shí)間過長，欠款企業(yè)發(fā)生重大經(jīng)濟(jì)糾紛或者經(jīng)營狀況惡化，甚至破產(chǎn)，喪失償還能力。

七、訴訟措施不當(dāng)，導(dǎo)致案件敗訴或者無法執(zhí)行

一是選擇起訴對象不當(dāng)，導(dǎo)致訴訟請求被駁回。如某水泥廠訴張某買賣合同糾紛一案中，水泥的買受方是某裝飾建材市場，由于該市場不具備法人和其它組織的資格，不能作為訴訟主體。張某僅是買賣水泥合同經(jīng)辦人，起訴張某顯然是選擇訴訟主體錯(cuò)誤。按照法律規(guī)定，某建材市場的債務(wù)應(yīng)由其開辦人負(fù)責(zé)。

二是沒有申請財(cái)產(chǎn)保全措施，導(dǎo)致被告人的財(cái)產(chǎn)被其轉(zhuǎn)移、處分或者被其它法院查封、凍結(jié)，失去了償還債務(wù)的機(jī)會。

三是有關(guān)事項(xiàng)沒有保留書面材料或者材料丟失，導(dǎo)致無法向法庭提供證據(jù)；舉證不全面或者不及時(shí)，導(dǎo)致超過舉證期限而失權(quán)。

四是經(jīng)過訴訟程序勝訴后，沒有在法定期限內(nèi)向法院申請執(zhí)行，使生效的判決、調(diào)解喪失強(qiáng)制執(zhí)行的效力。

為了提高企業(yè)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的識別、防范能力，促進(jìn)企業(yè)健康的發(fā)展，提出以下對策建議：第一，加強(qiáng)對經(jīng)營管理人員法律知識的培訓(xùn)，提高運(yùn)用法律解決問題的能力。

第二，建立兼職或者專職的法律顧問隊(duì)伍，加強(qiáng)對合同簽訂、履行的法律審查。企業(yè)可根據(jù)本單位人員和業(yè)務(wù)量等狀況，設(shè)立專職或者兼職法律顧問，具體負(fù)責(zé)對合同簽訂、履行的法律審查和訴訟代理工作。未經(jīng)法律顧問審查同意，不得簽訂和變更合同。

第三，認(rèn)真審查合作方的資信情況，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。簽訂合同前，要對合作方的工商登記、資產(chǎn)、信譽(yù)及經(jīng)營狀況進(jìn)行認(rèn)真調(diào)查，對于公民個(gè)人開辦或控制、無資產(chǎn)、操作不規(guī)范的有限責(zé)任公司，要盡量規(guī)避。對于資信情況不明朗，但確有合作必要的，要通過嚴(yán)格財(cái)物控制、同時(shí)履行、對方提供擔(dān)保等方式予以防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

第四，密切關(guān)注合同履行過程，確保合同履行善始善終。生意的運(yùn)作過程實(shí)質(zhì)上是合同的履行過程。合同一經(jīng)簽訂成立，即具有法律效力，必須按照合同的約定履行；變更合同，須經(jīng)雙方當(dāng)事人協(xié)商一致，否則就要承擔(dān)相應(yīng)的法律后果。

第五，慎重開展緊密型、法人型聯(lián)營業(yè)務(wù)，預(yù)防聯(lián)營風(fēng)險(xiǎn)。在緊密型、法人型聯(lián)營中，有的是聯(lián)營各方組成新的法人企業(yè)，有的是以一方企業(yè)的名義對外經(jīng)營，對緊密型、法人型聯(lián)營項(xiàng)目要慎重。對于有些項(xiàng)目確實(shí)需要聯(lián)營的，盡量采取協(xié)作型聯(lián)營即合作經(jīng)營的方式進(jìn)行，通過簽訂合作協(xié)議，明確約定雙方各自的權(quán)利和義務(wù)，各自對外承擔(dān)法律責(zé)任。

第六，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的監(jiān)督和檢查，建立應(yīng)收帳款管理的長效機(jī)制。一是加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門日常對應(yīng)收帳款的統(tǒng)計(jì)和分析，及時(shí)報(bào)告應(yīng)收帳款情況，控制應(yīng)收帳款規(guī)模；二是定期召開有主管領(lǐng)導(dǎo)、經(jīng)營管理人員、法律顧問、財(cái)務(wù)人員參加的企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)及應(yīng)收帳款情況分析會，對合同的履行、資金回收、存在的風(fēng)險(xiǎn)等情況進(jìn)行研究，提出應(yīng)對措施。對于沒有還款誠意，有較大風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收帳款，應(yīng)及時(shí)向法院起訴，以減少和避免經(jīng)濟(jì)損失；三是制定應(yīng)收帳款的催收、簽認(rèn)、資料保管等具體操作規(guī)范，保全證據(jù)，完善法律手續(xù)；四是把應(yīng)收帳款作為考核企業(yè)及經(jīng)營管理人員業(yè)績的主要內(nèi)容，并與工資、獎(jiǎng)金掛鉤，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)和經(jīng)營管理人員的積極性；五是建立玩忽職守、濫用職權(quán)追究制度，對于不盡職責(zé)、濫用權(quán)利、貪圖私利，造成重大經(jīng)濟(jì)損失的，要依法追究責(zé)任人的行政或者法律責(zé)任。從而形成應(yīng)收帳款管理、回

收的長效機(jī)制，有利有節(jié)的開展工作。

第七，視債務(wù)人的經(jīng)營狀況和對債務(wù)的態(tài)度，確定清欠方案

當(dāng)發(fā)生糾紛時(shí)，通過協(xié)商解決，實(shí)行各方利益的雙贏，是最理想的狀態(tài)。但是，必須有通過訴訟手段解決糾紛的心理和技術(shù)準(zhǔn)備，一旦出現(xiàn)對方以種種理由推脫，遲遲不予落實(shí)，或避而不見;經(jīng)營狀況嚴(yán)重惡化，有停產(chǎn)停業(yè)可能；債務(wù)人欠債較多，有可能被起訴；或已經(jīng)涉及重大訴訟，且訴訟進(jìn)程表明其將敗訴等情況，應(yīng)及時(shí)啟動(dòng)訴訟程序，以避免和減少損失。向法院起訴清理外欠款，要做好以下事項(xiàng)：

一是要選擇好訴訟主體。

1、債務(wù)人已經(jīng)歇業(yè)、被吊銷營業(yè)執(zhí)照，無力償還債務(wù)，這就要調(diào)查債務(wù)人在工商登記時(shí)注冊資金是否到位，如果虛假出資，驗(yàn)資機(jī)構(gòu)虛假驗(yàn)資，金融機(jī)構(gòu)提供虛假驗(yàn)資證明，依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。把債務(wù)人的開辦單位或者股東、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)與債務(wù)人一并起訴。

2、法人資格濫用，如人格混同、公司財(cái)產(chǎn)不分、虛假股東等，就要揭開公司的面紗，請求股東承擔(dān)債務(wù)償還責(zé)任。

3、有的負(fù)債企業(yè)通過企業(yè)改制的機(jī)會逃廢債務(wù)，這就需要針對其改制的具體情況，選擇起訴對象，訴請改制后的新企業(yè)、負(fù)債企業(yè)的投資人承擔(dān)責(zé)任。

4、行使代位權(quán)，起訴次債務(wù)人。依照合同法第七十三條規(guī)定，因債務(wù)人怠于行使其到期債權(quán)，對債權(quán)人造成損害的，債權(quán)人可以向人民法院請求以自己的名義代位行使債務(wù)人的債權(quán)。

二是弄清糾紛性質(zhì)，確定訴訟請求。決定起訴時(shí)，要研究合同糾紛的性質(zhì)，是買賣合同糾紛，還是合作合同糾紛；是借款合同，還是聯(lián)營合同糾紛。然后再確定訴訟主張和請求，是主張合同有效，還是主張合同無效；是主張繼續(xù)履行，還是主張終止合同；是主張賠償損失，還是主張支付違約金，以及請求的金額等。

三是注意收集、提供有關(guān)證據(jù)。依照法律的規(guī)定，誰主張誰舉證，主張權(quán)利要有證據(jù)支持，否則，要承擔(dān)敗訴的法律后果。因此，要保留好合同書、運(yùn)單、結(jié)算憑證等文書原件，及時(shí)向法院提供。

四是盡量收集對方的財(cái)產(chǎn)線索，及時(shí)申請財(cái)產(chǎn)保全。依照我國民事訴訟法的規(guī)定，債權(quán)人在訴訟前或訴訟過程中，可以向法院提出財(cái)產(chǎn)保全申請，請求法院查封、扣押、凍結(jié)對方的財(cái)產(chǎn)。受訴法院一旦對財(cái)產(chǎn)實(shí)施了保全措施，任何單位和個(gè)人不得動(dòng)用，其他法院也不得重復(fù)保全。可見，申請財(cái)產(chǎn)保全有利于保護(hù)自己的債權(quán)。

五是判決書、調(diào)解書生效后，在法定期限內(nèi)申請執(zhí)行。依照我國民事訴訟法的規(guī)定，申請執(zhí)行的期限，從法律文書規(guī)定履行期間最后一日起，對方為公民的為一年，對方為法人或者其他組織的為六個(gè)月。超過法定期限申請執(zhí)行的，法院將不予受理。

當(dāng)然，還要有訴訟風(fēng)險(xiǎn)意識。訴訟不是萬能的，訴訟與經(jīng)營一樣也有風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)出現(xiàn)簽訂的合同有瑕疵、有關(guān)證據(jù)滅失、超過訴訟時(shí)效等情況時(shí)，法院就不會支持你的訴訟請求；債務(wù)人確無財(cái)產(chǎn)清償債務(wù)或者其進(jìn)入破產(chǎn)程序時(shí)，勝訴的判決也無法得到執(zhí)行。

第五篇：(畢業(yè)論文)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及控制

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及控制

一、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的概念及特點(diǎn)

1、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的概念

從會計(jì)學(xué)上說，負(fù)債是企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量、在未來將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。而負(fù)債經(jīng)營，是指企業(yè)在一定量的自有資金基礎(chǔ)上，為了擴(kuò)展生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、開展技術(shù)創(chuàng)新等，通過向外籌集資金，來開展正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。只有通過借入方式取得的債務(wù)資金才構(gòu)成負(fù)債經(jīng)營的內(nèi)涵。資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的必要條件。企業(yè)創(chuàng)建，開展日常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，購置設(shè)備、材料等生產(chǎn)要素，不能沒有一定數(shù)量的生產(chǎn)經(jīng)營資金；擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，開發(fā)新產(chǎn)品，提高技術(shù)水平，更要追加投資。負(fù)債經(jīng)營能給公司的所有者帶來收益上的好處，對于企業(yè)的所有者來說，負(fù)債經(jīng)營的優(yōu)勢是明顯的。

2、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的特點(diǎn)（1）融資速度快，容易取得；

（2）融資富有彈性，舉借債務(wù)取得資金的限制性相對寬松，資金使用較為靈活，富有一定的彈性；

（3）融資成本較低；

（4）融資風(fēng)險(xiǎn)高，負(fù)債融資到期償還本金，若企業(yè)屆時(shí)資金安排不當(dāng)，就會陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（特點(diǎn)闡述過于簡單，應(yīng)對每一特點(diǎn)最好通過例子做進(jìn)一步說明）

3、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的表現(xiàn)形式

根據(jù)借債動(dòng)機(jī)的不同，企業(yè)的負(fù)債形式可以簡單分為如下三種：

（1）積極負(fù)債。積極負(fù)債是指企業(yè)為了搞活經(jīng)濟(jì)，拓展市場，增加產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈，而采取的籌資行為。例如企業(yè)為了向市場投放新產(chǎn)品，就需要加大投入研發(fā)經(jīng)費(fèi)作為支撐。在企業(yè)經(jīng)營中，很多企業(yè)將產(chǎn)品的研發(fā)視為可發(fā)展的生命，實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的前提。

（2）消極負(fù)債。消極負(fù)債是指一種企業(yè)信用缺失的舉債行為，由于到期無法還本付息，或者由于較高的負(fù)債率，給企業(yè)信譽(yù)帶來了許多負(fù)面影響，致使企業(yè)信譽(yù)受損、經(jīng)營合作伙伴遠(yuǎn)離，企業(yè)進(jìn)入一種消極的經(jīng)營狀態(tài)中的一種舉債行為。

（3）被動(dòng)負(fù)債。被動(dòng)負(fù)債是指由于企業(yè)自身經(jīng)營不善，盲目投資，無法收回成本，到期無力還本付息的舉債行為。即由于投資的失敗，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，無法承受短期負(fù)債，以借新債還舊債，陷入被動(dòng)的負(fù)債惡性循環(huán)之中。

二、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的意義與作用

1、負(fù)債經(jīng)營有利于企業(yè)迅速籌集所需資金

在激烈的市場競爭中，新技術(shù)、新產(chǎn)品層出不窮，企業(yè)必須不斷開拓進(jìn)取，才能求得生存和發(fā)展。而企業(yè)單靠自身的資金積累，很難滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，利用負(fù)債經(jīng)營，就可以補(bǔ)足自身資金的缺陷，爭取先發(fā)制人，搶占市場先機(jī)，以獲取較大收益。

2、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營能夠有效降低企業(yè)加權(quán)平均資本成本

這種效應(yīng)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，對投資者來說，債權(quán)收益率固定，除非企業(yè)資不抵債破產(chǎn)清算外，一般都能到期收回本金，其風(fēng)險(xiǎn)要比股權(quán)投資小，相應(yīng)地要求報(bào)酬率也低，而且債務(wù)籌資費(fèi)用也較股權(quán)籌資為低。因此，債務(wù)資金成本較股權(quán)資金成本為低。另外，負(fù)債經(jīng)營可以從“減稅效應(yīng)”中獲益。由于債務(wù)的利息支出是稅前支付，能使企業(yè)獲得減少交納所得稅的好處。在這兩方面因素影響下，當(dāng)資金總額一定時(shí)，一定比例的負(fù)債經(jīng)營能有效降低企業(yè)的加權(quán)平均資金成本。

3、負(fù)債經(jīng)營可以給企業(yè)帶來“財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)”

由于對債權(quán)人的利息支付是一項(xiàng)與企業(yè)贏利水平高低無關(guān)的固定支出，當(dāng)企業(yè)的資金利潤率高于債務(wù)資金成本時(shí)，企業(yè)收益將會以更大程度增加，即財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。同時(shí)，企業(yè)可利用負(fù)債節(jié)省下來的自有資金創(chuàng)造新的利潤。因此，一定程度負(fù)債經(jīng)營對提高企業(yè)收益率有著重要作用。

4、負(fù)債經(jīng)營能使企業(yè)從通貨膨脹中獲益

在通貨膨脹環(huán)境中，貨幣貶值，物價(jià)上漲，而企業(yè)債務(wù)償還仍然以其賬面價(jià)值為準(zhǔn)而不考慮通貨膨脹因素。這樣，企業(yè)實(shí)際償還款項(xiàng)真實(shí)價(jià)值低于其借入款項(xiàng)的真實(shí)價(jià)值，使企業(yè)獲得貨幣貶值的好處。

5、負(fù)債經(jīng)營有利于企業(yè)控制權(quán)的保持 在企業(yè)籌集資金時(shí)，如果以發(fā)行股票方式籌集資本，勢必帶來股權(quán)分散，影響到現(xiàn)有股東對企業(yè)的控制權(quán)。而負(fù)債籌集在增加企業(yè)資金來源的同時(shí)又不影響企業(yè)控制權(quán)，有利于現(xiàn)有股東對企業(yè)的控制。

6、負(fù)債經(jīng)營同時(shí)也是公司改善治理機(jī)制的一種外在監(jiān)督因素的引入

企業(yè)負(fù)債不僅是一種融資手段，而且通過資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，可以引入債權(quán)人的監(jiān)督來減少股東與經(jīng)理人員的代理成本。債權(quán)人為了保證自己資本的回收和增值，必定會對企業(yè)的運(yùn)營狀況進(jìn)行關(guān)注，這無形中就起到了對經(jīng)理人員的監(jiān)督，從而減少股東對經(jīng)理人員的監(jiān)督成本。負(fù)債不僅是企業(yè)融資的一種手段，也是公司改善其治理機(jī)制的一種外在監(jiān)督因素的引入。

三、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的存在的風(fēng)險(xiǎn)及其成因分析

1、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的存在的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的存在的風(fēng)險(xiǎn)是由于“財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)”的負(fù)面作用而引起的。財(cái)務(wù)杠桿是一個(gè)應(yīng)用很廣的概念。在物理學(xué)中，利用一根杠桿和一個(gè)支點(diǎn)，就能用很小的力量抬起很重的物體，而什么是財(cái)務(wù)杠桿呢？從西方的理財(cái)學(xué)到我國目前的財(cái)會界對財(cái)務(wù)杠桿的理解，有以下兩種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)將財(cái)務(wù)杠桿定義為“企業(yè)在制定資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)對債務(wù)籌資的利用”。因而財(cái)務(wù)杠桿又可稱為融資杠桿、資本杠桿或者負(fù)債經(jīng)營。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)杠桿是指在籌資中適當(dāng)舉債，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)給企業(yè)帶來額外收益。如果負(fù)債經(jīng)營使得企業(yè)每股利潤上升，便稱為正財(cái)務(wù)杠桿；如果負(fù)債經(jīng)營使企業(yè)每股利潤下降，通常稱為負(fù)財(cái)務(wù)杠桿。兩者相比較，筆者傾向于第二種觀點(diǎn)，因?yàn)榈谝环N觀點(diǎn)只是強(qiáng)調(diào)了對債務(wù)資本的利用，而第二種觀點(diǎn)則強(qiáng)調(diào)了對利用債務(wù)資本所引起的結(jié)果，下面的分析就是建立在第二種觀點(diǎn)基礎(chǔ)之上的。

只要企業(yè)投資收益率大于債務(wù)利率，負(fù)債經(jīng)營就會增加企業(yè)的資本收益，從而使得權(quán)益資本收益率大于企業(yè)投資收益率，且產(chǎn)權(quán)比率（債務(wù)資本／權(quán)益資本）越高，財(cái)務(wù)杠桿利益越大，所以財(cái)務(wù)杠桿利益的實(shí)質(zhì)便是由于企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率，由負(fù)債所取得的一部分利潤轉(zhuǎn)化給了權(quán)益資本，從而使得權(quán)益資本收益率上升。而若是企業(yè)投資收益率等于或小于負(fù)債利率，那么負(fù)債所產(chǎn)生的利潤只能或者不足以彌補(bǔ)負(fù)債所需負(fù)擔(dān)的利息，甚至利用權(quán)益資本所取得的利潤都不足以彌補(bǔ)利息，而不得不以減少權(quán)益資本來償債，這便是財(cái)務(wù)杠桿損失的本質(zhì)所在。

財(cái)務(wù)杠桿作用通常是用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來衡量的，所謂財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)指企業(yè)權(quán)益資本收益變動(dòng)相對稅前利潤變動(dòng)率的倍數(shù)。其理論公式為：

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=權(quán)益資本收益變動(dòng)率／息稅前利潤變動(dòng)率 通過數(shù)學(xué)變形后公式可以寫成：

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤／(息稅前利潤－負(fù)債比率×利息率)=息稅前利潤率 ／（息稅前利潤率－負(fù)債比率×利息率）

根據(jù)這兩個(gè)公式計(jì)算的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，后者揭示負(fù)債比率、息稅前利潤以及負(fù)債利息率之間的關(guān)系，前者可以反映出主權(quán)資本收益率變動(dòng)相當(dāng)于息稅前利潤變動(dòng)率的倍數(shù)。企業(yè)利用債務(wù)資金不僅能提高主權(quán)資金的收益率，而且也能使主權(quán)資金收益率低于息稅前利潤率，這樣財(cái)務(wù)杠桿的系數(shù)越大，其財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，就有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)利益的損失。

2、成因分析

當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)發(fā)展低潮或者其他原因帶來的經(jīng)營困境時(shí)由于固定額度利息的負(fù)擔(dān)，在資金利潤率下降時(shí)，投資者收益率將會以更快速度下降。

（1）資金流動(dòng)性差

負(fù)債的本息一般要求以現(xiàn)金（貨幣資金）償還，因此，即使企業(yè)的盈利狀況良好，但其能否按合同、契約的規(guī)定按期償付本息，還要看預(yù)期現(xiàn)金流入量是否足額及時(shí)和資產(chǎn)的整體流動(dòng)性如何。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的整體流動(dòng)性較弱，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較大。

（2）債務(wù)規(guī)模過大帶來的風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)閭鶆?wù)資本不僅要支付固定的利息，而且還要按約定條件償還本金，無財(cái)務(wù)彈性可言，對企業(yè)是一項(xiàng)固定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，一旦出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而無法償還到期債務(wù)時(shí)，企業(yè)將面臨較大的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)倒閉。

（3）企業(yè)造血功效不健全

近年國家為進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)的“造血機(jī)制”，采用了一系列措施，如稅前還貸，稅后留利補(bǔ)充流動(dòng)資金，調(diào)劑折舊方法等措施。但這幾年來企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制一直采用經(jīng)營承包責(zé)任制的方法。重要考核指標(biāo)是以利潤為中心，造成部分經(jīng)營者急功近利的短期行動(dòng)，涌現(xiàn)了該應(yīng)用的政策不到位，該補(bǔ)充的資本金未補(bǔ)充，造成企業(yè)資本金嚴(yán)重不足等一系列問題。

（4）負(fù)債經(jīng)營規(guī)模的過度

負(fù)債經(jīng)營規(guī)模必須適度，過度擴(kuò)張會引起財(cái)務(wù)杠桿的失衡。過度的高額負(fù)債，不僅需要支付巨額利息，而且降低了企業(yè)的安全性和競爭能力，降低了企業(yè)的再籌資能力，嚴(yán)重影響企業(yè)的生存和發(fā)展。

四、控制企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的策略

1、適度利用財(cái)務(wù)杠桿的作用。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的高低。一般情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，主權(quán)資本收益率對于息稅前利潤率的彈性就越大，如果息稅前利潤率上升，則主權(quán)資本收益率會以更快的速度上升，如果息稅前利潤率下降，那么主權(quán)資本利潤率會以更快的速度下降，從而風(fēng)險(xiǎn)也越大；反之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的實(shí)質(zhì)是由于負(fù)債經(jīng)營從而使得負(fù)債所負(fù)擔(dān)的那一部分經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了權(quán)益資本。下面試舉一例來說明財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

假定企業(yè)的所得稅率為35%，資本總額為1000萬元，稅息前利潤為150萬元，在負(fù)債比率分別為0，50%，80%時(shí)的權(quán)益資本凈利潤率的計(jì)算如下（表一）：

項(xiàng)目

行次

負(fù)債比率

0%

50%

80% 資本總額

①

1000 1000 1000 其中：負(fù)債

②＝①×負(fù)債比率 0 500 800 權(quán)益資本

③＝①－②

1000 500 200 息稅前利潤

④

150 150 利息費(fèi)用

⑤＝②×10%

0 50 80 稅前利潤

⑥＝④－⑤

100 70 所得稅

⑦＝⑥×35% 52.5 35 24.5 稅后凈利

⑧＝⑥－⑦

97.5 65 45.5 權(quán)益資本凈利潤率

⑨＝⑧÷③

9.75％ 13％ 22.75％ 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

⑩＝④÷⑥

1.5

2.14 假定企業(yè)沒有獲得預(yù)期的經(jīng)營效益，息稅前利潤僅為90萬元，其他其他條件不變，則權(quán)益資本凈利潤率計(jì)算如表二：

項(xiàng)目

負(fù)債比率

0% 50%

80% 息稅前利潤

90 90 利息費(fèi)用

0 50 80 稅前利潤

40 10 所得稅

31.5 14 3.5 稅后凈利

58.5 26 6.5 權(quán)益資本凈利潤率5.85% 5.2% 3.25% 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 1 2.25 9 對比表一和表二可以發(fā)現(xiàn)，在全部息稅前利潤率為15%（稅息前利潤為150萬元除以資本總額為1000萬元）的情況下，負(fù)債比率越高，所獲得財(cái)務(wù)杠桿利益越大，權(quán)益資本凈利潤越高。在企業(yè)全部資本息稅前利潤率為9%（稅息前利潤為90萬元除以資本總額為1000萬元）的條件下，情況則相反。以負(fù)債比率80%為例，全部資本息稅前利潤率比負(fù)債成本每提高一個(gè)百分點(diǎn)，權(quán)益資本凈利潤率就會提高2.6個(gè)百分點(diǎn)〔（22.75%－9.75%）÷（15－10）〕，全部資本息稅前利潤率比負(fù)債成本每降低一個(gè)百分點(diǎn)，權(quán)益資本凈利潤率則下降2.6個(gè)百分點(diǎn)。如果息稅前利潤下降到某一個(gè)特定水平時(shí)（以全部資本息稅前利潤等于負(fù)債成本為轉(zhuǎn)折點(diǎn)），財(cái)務(wù)杠桿作用就會從積極轉(zhuǎn)化為消極。此時(shí)，使用財(cái)務(wù)杠桿，反而降低了在不使用財(cái)務(wù)杠桿的情況下本應(yīng)獲得的收益水平，而且越是較多使用財(cái)務(wù)杠桿，損失越大。在息稅前利潤為90萬元，負(fù)債比率80%的條件下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)高達(dá)9，就是說，如果息稅前利潤在90萬元的基礎(chǔ)上每降低1%，權(quán)益資本凈利潤將以9倍的速度下降，可見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之高。如果不使用財(cái)務(wù)杠桿，就不會產(chǎn)生以上損失，也無財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，但在經(jīng)營狀況好時(shí)，也無法取得杠桿利益。

2、加強(qiáng)對營運(yùn)資金的管理。

借入資金的投資結(jié)構(gòu)不同，產(chǎn)生效益的時(shí)間和水平也不同。一般來說負(fù)債投資，一類用于企業(yè)長期投資，如固定資產(chǎn)投資；一類用于日常經(jīng)營性投資，首先在決策長期投資時(shí)我們要用投資凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法等相關(guān)決策方法認(rèn)真分析項(xiàng)目的可行性。凈現(xiàn)值是一項(xiàng)投資的未來報(bào)酬的總現(xiàn)值超過投資額。內(nèi)含報(bào)酬率是指一項(xiàng)長期投資方案在其壽命周期內(nèi)按現(xiàn)值計(jì)算的實(shí)際投資報(bào)酬率。現(xiàn)值指數(shù)是投資方案的未來報(bào)酬的總現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之比。如果凈現(xiàn)值大于零，說明方案可行，凈現(xiàn)值小于零，則說明不可行；內(nèi)含報(bào)酬率高于資金成本方案可行，否則,方案應(yīng)舍棄；現(xiàn)值指數(shù)大于1說明未來報(bào)酬大于原投資額，故方案可以接受，如果其指數(shù)小于1，說明方案不可取。綜上所述，“現(xiàn)值指數(shù)法”與“凈現(xiàn)值法”一樣,都考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值，但后者以絕對數(shù)表示，不便于在不同投資額的方案之間進(jìn)行比較，而前者以相對數(shù)表示，便于在不同投資額的方案之間進(jìn)行對比。因而在決策分析中，把這兩種方法最好結(jié)合起來應(yīng)用。除此以外還應(yīng)對有關(guān)不確定因素進(jìn)行定量和定性分析。首先要對未來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境作定性分析。經(jīng)濟(jì)的增長、發(fā)展總是遵循一定規(guī)律運(yùn)動(dòng)。如預(yù)測到未來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是短缺經(jīng)濟(jì)，那么投資成功的概率要大一些，如果未來經(jīng)濟(jì)是通貨膨脹經(jīng)濟(jì)就意味著產(chǎn)品的價(jià)格和產(chǎn)品的成本同時(shí)可能上揚(yáng)，如未來經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)入衰退期或平穩(wěn)期，投入后產(chǎn)品的實(shí)際銷量可能低于預(yù)期的生產(chǎn)量，產(chǎn)品的價(jià)格可能呈下跌趨勢，所以在決策時(shí)應(yīng)充分考慮未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能會出現(xiàn)的變化，修正投資方案。提高投資成功率降低風(fēng)險(xiǎn)。短期負(fù)債決策主要是對日常經(jīng)營業(yè)務(wù)的決策，大宗原材料，商品的采購預(yù)付貨款，聯(lián)購分銷等業(yè)務(wù)的活動(dòng)，在進(jìn)行此類決策時(shí)應(yīng)充分考慮市場風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格走向等。

如果舉債不當(dāng)，經(jīng)營不善，到了債務(wù)償還日無法償還，就會影響企業(yè)信譽(yù)。因此，企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營加速發(fā)展，必須從加強(qiáng)管理、加速資金周轉(zhuǎn)上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產(chǎn)周期，提高生產(chǎn)效率，降低應(yīng)收賬款，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，使企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債。同時(shí)為化解風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立一套行之有效的抵御風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。

3、按需舉債，量力而行。

權(quán)益資金與借入資金的根本區(qū)別在于：借入資金是要償還的，由于負(fù)債取得與償還在時(shí)間上的先后分離，極易造成企業(yè)樂于舉債，不思償還。目前，我國很多企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)，均與人們抱有此種思想認(rèn)識有關(guān)。因此，企業(yè)舉債，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營時(shí)，應(yīng)充分考慮以下幾方面的因素：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

在經(jīng)濟(jì)衰退、蕭條階段，企業(yè)應(yīng)盡可能壓縮負(fù)債，甚至“零負(fù)債”，以減少損失，避免破產(chǎn)。在經(jīng)濟(jì)繁榮、復(fù)蘇階段，市場供求趨旺，企業(yè)可適當(dāng)增加負(fù)債，抓住有利投資機(jī)會迅速發(fā)展。此外，在政府鼓勵(lì)投資時(shí)，可適當(dāng)提高負(fù)債比率，充分利用債務(wù)資金進(jìn)行投資和經(jīng)營。

（2）行業(yè)因素

如處于壟斷地位的企業(yè)，經(jīng)營利潤穩(wěn)中有升，可適當(dāng)提高負(fù)債比率，利用債務(wù)資金提高生產(chǎn)能力，獲得規(guī)模效益。如處于所得稅率較高的行業(yè)中的企業(yè)，由于債務(wù)利息是稅前利潤扣除，增加負(fù)債可減少所得稅，可適當(dāng)提高負(fù)債額，但對那些高風(fēng)險(xiǎn)，需要大量科研經(jīng)費(fèi)，產(chǎn)品試制期較長的企業(yè)，不應(yīng)過多使用債務(wù)融資。

（3）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況包括企業(yè)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營收入多變性以及企業(yè)的贏利性。生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，產(chǎn)品有廣闊發(fā)展前景，可適當(dāng)擴(kuò)大企業(yè)負(fù)債規(guī)模，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大可進(jìn)行多樣化經(jīng)營，有效分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營收入變化過大會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)地減少負(fù)債能力，而企業(yè)贏利能力是其負(fù)債能力的標(biāo)志與保證，贏利能力較低，則負(fù)債規(guī)模將受到限制。

（4）償債能力

在確定企業(yè)負(fù)債規(guī)模時(shí)應(yīng)對其償債能力進(jìn)行分析，以期確定一個(gè)合理的負(fù)債規(guī)模，避免舉債過多給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)償債能力指標(biāo)包括短期償付能力分析、長期償付能力分析、償付能力與現(xiàn)金流量分析，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)這些指標(biāo)分析，確定自己的償債能力后相應(yīng)舉債。

4、采取多種途徑，增加企業(yè)籌資能力。

一是我國金融市場的現(xiàn)狀，決定了企業(yè)的融資環(huán)境，影響著企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)也就是說，我國企業(yè)的負(fù)債能力有多大，不能與別國，甚至是別的行業(yè)和企業(yè)無條件地類比，而只能是根據(jù)其自身的情況及融資環(huán)境加以斷定。企業(yè)應(yīng)首先斷定進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營對企業(yè)是否有利,一旦斷定應(yīng)改良負(fù)債經(jīng)營,隨之要斷定舉債額度，合理控制負(fù)債比例。二是要考慮借入資金的起源結(jié)構(gòu)。企業(yè)在舉債籌資時(shí)，必須考慮合適的舉債方法和資金類別。隨著改革的深入，舉債方法由過去單一向銀行借款,發(fā)展到可多渠道籌集資金,企業(yè)應(yīng)根據(jù)借款的多少,應(yīng)用時(shí)間的長短,可承擔(dān)利率的大小來選擇不同的籌資方法：

（1）向銀行借款。這仍然是企業(yè)借款的主渠道。但由于銀行是我國進(jìn)行宏觀調(diào)控的主戰(zhàn)場，銀行貸款既要受資金頭寸的限制，又有貸款額度的制約，雙向鉗制，所以貸款難度較大。如果國家緊縮銀根，最先遭到調(diào)控的就是那些借債大戶。

（2）向資金市場拆借。它是通過金融機(jī)構(gòu)組織，對某些企業(yè)的閑散資金，通過資金市場集中起來，然后再借給那些短期內(nèi)急需資金的企業(yè)。這種渠道得到的資金，一般應(yīng)用時(shí)間不長而且資金成本較高。

（3）發(fā)行企業(yè)債券。向企業(yè)內(nèi)部發(fā)行債券,可以把職工緊緊團(tuán)結(jié)起來,為企業(yè)的興衰存亡而共同奮斗,但能籌集到的資金十分有限。向社會公開集資,雖然可以籌集到數(shù)額較大的資金，資金成本高，但是，資金起源于千家萬戶，債券到期必定要按期償還，稍有不慎，會帶來很大風(fēng)險(xiǎn)。

（4）穩(wěn)妥的應(yīng)用商業(yè)信用。它是當(dāng)今商品經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的國家廣泛采用的一種籌集融資方法，不僅成本低，而且十分機(jī)動(dòng)，在交易運(yùn)動(dòng)中，它可以背書轉(zhuǎn)讓；在資金緊張急需現(xiàn)款時(shí)，可以在銀行貼現(xiàn)取款。它是解開債務(wù)三角的最佳選擇。但應(yīng)用商業(yè)信用，要有健全的經(jīng)濟(jì)法規(guī)和良好的商業(yè)道德，即商業(yè)信用好，才干穩(wěn)妥地為我所用。否則，最好的措施，對商譽(yù)太差的人來說也是一紙空文。

（5）引進(jìn)外資，即通過種種渠道從國外引進(jìn)資金。但必定要考慮匯兌風(fēng)險(xiǎn)。目前雖然國家利率政策宏觀把持較嚴(yán)，但社會折資成本化存在著較大差別，所以在選擇籌資渠道時(shí)不能有病亂投醫(yī)，努力降低資金成本。同時(shí)要考慮借入資金的期限結(jié)構(gòu)。企業(yè)借入資金的應(yīng)用期限短，企業(yè)不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)就大；應(yīng)用期限長，風(fēng)險(xiǎn)小，但資金成本高。所以企業(yè)對不同期限的借入資金要搭配合理，以保持每年還款相對均衡，避免還款過于集中。

5、選擇穩(wěn)健的籌資模型，合理控制負(fù)債規(guī)模。

企業(yè)在確定適度負(fù)債的規(guī)模時(shí)，應(yīng)正確把握如下幾個(gè)方面：

（1）控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于利用財(cái)務(wù)杠桿（即負(fù)債經(jīng)營），而使企業(yè)可能喪失償債能力，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，或者使得股東收益發(fā)生較大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只發(fā)生在負(fù)責(zé)企業(yè)，就其產(chǎn)生的原因來看，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)具有兩種表現(xiàn)形式：

①現(xiàn)金性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即在特定時(shí)日，現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。

②收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在收不抵支情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果一味追求獲取財(cái)務(wù)杠桿的利益，便會加大企業(yè)的負(fù)債籌資。負(fù)債增加使公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，債權(quán)人因此無法按期得到利息的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大，債權(quán)人將要求公司對增加的負(fù)債提供風(fēng)險(xiǎn)溢酬，這就導(dǎo)致企業(yè)定期支出的利息等固定費(fèi)用增加，同時(shí)企業(yè)投資者也因企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的增大而要求更高的報(bào)酬率，作為對可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一種補(bǔ)償，便會使企業(yè)發(fā)行股票、債券和借款籌資的籌資成本大大提高。所以，企業(yè)的負(fù)債比應(yīng)當(dāng)保持在總資金平均成本攀升的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而不能無限度地?cái)U(kuò)張。

（2）降低破產(chǎn)成本。破產(chǎn)成本又稱財(cái)務(wù)拮據(jù)成本，是指企業(yè)出現(xiàn)支付危機(jī)的成本，它只會發(fā)生在有負(fù)債的企業(yè)中。負(fù)債越多，所需支付的固定利息越高，就越難實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)上的穩(wěn)定，發(fā)生財(cái)務(wù)拮據(jù)的可能性就越高。如果公司破產(chǎn)，可能被迫以低價(jià)拍賣資產(chǎn)，還有法律上的支出。企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)拮據(jù)，即使沒有導(dǎo)致破產(chǎn)，也會對企業(yè)在原材料供應(yīng)、產(chǎn)品出售等方面受到嚴(yán)重影響，最終提高企業(yè)股本的要求收益率和加權(quán)平均資本成本率。研究表明，破產(chǎn)成本、破產(chǎn)概率與公司負(fù)債水平之間存在非線性關(guān)系，在負(fù)債較低時(shí)，破產(chǎn)概率和破產(chǎn)成本增長極為緩慢，當(dāng)負(fù)債達(dá)到一定限度之后，破產(chǎn)成本與破產(chǎn)概率加速上升，因而增加了公司的財(cái)務(wù)拮據(jù)成本，也就是說，財(cái)務(wù)拮據(jù)成本是企業(yè)不能無限制擴(kuò)大負(fù)債的重要屏障。

（3）協(xié)調(diào)非負(fù)債節(jié)稅。現(xiàn)代西方學(xué)者認(rèn)為折舊抵稅和投資減稅與負(fù)債融資的抵免稅有替代作用，這類因素稱之為非負(fù)債節(jié)稅。它們的存在會減少公司負(fù)債的節(jié)稅作用，影響公司負(fù)債經(jīng)營的決策。與投資相關(guān)的非負(fù)債避稅所產(chǎn)生抵免公司稅替代效應(yīng)的結(jié)論是在假定投資變量外生化條件下得出的，但將投資變量內(nèi)生化之后，非負(fù)債節(jié)稅會刺激投資總量的增加，也會使公司現(xiàn)金流入量增加。這種效應(yīng)為一種補(bǔ)償性的收入效應(yīng)，因此，非負(fù)債節(jié)稅對公司最優(yōu)負(fù)債水平的實(shí)際影響決定于替代效用和收入效用的合并效果。非負(fù)債節(jié)稅高的公司不一定要降低負(fù)債水平，要看收入效應(yīng)對負(fù)債水平的影響，若收入效應(yīng)效果強(qiáng)，仍能保持一定的負(fù)債水平。

（4）注意代理成本。

①負(fù)債的代理成本。債權(quán)人由于享有固定利息收入的權(quán)利，并無參與企業(yè)經(jīng)營決策的權(quán)利。所以，當(dāng)貸款或債權(quán)投入企業(yè)后，企業(yè)經(jīng)營者或股東就有可能改變契約規(guī)定的貸款用途進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，從而損害了債權(quán)人的利益，使債權(quán)人承擔(dān)了契約之外的附加風(fēng)險(xiǎn)而沒有得到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬補(bǔ)償。因此，債權(quán)人需要利用各種保護(hù)性合同條款和監(jiān)督貸款正確使用的措施來保護(hù)其利益免受公司股東的侵占。但是，增加條款和監(jiān)督實(shí)施會發(fā)生相應(yīng)的代理成本，這些成本隨公司負(fù)債規(guī)模上升而增加，債權(quán)人一般以提高貸款利率等方式將代理成本轉(zhuǎn)移給公司，所以公司在選擇負(fù)債比例進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)要考慮這些負(fù)債代理成本。

②股權(quán)代理成本。股權(quán)代理成本是指與公司外部股權(quán)相關(guān)聯(lián)的代理成本。對于內(nèi)部股權(quán)并存的公司，內(nèi)部股權(quán)在公司經(jīng)營決策，公司資產(chǎn)的使用與分配，信息的獲取等方面占有一些便利。若內(nèi)部股東利用這些便利謀取自身利益的最大化，將導(dǎo)致公司的盈利水平下降，擠占了外部股東利益，出現(xiàn)內(nèi)、外部股東的利益沖突，公司外部股東將不得不采取必要的措施，監(jiān)督公司按照使公司全體股東利益極大化目標(biāo)行事。這方面支出的費(fèi)用也是一種代理成本。它隨外部股權(quán)比例的增大而增加。總代理成本是這兩類代理成本的迭加，因?yàn)檫@兩種代理成本與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系正好相反，所以在不考慮稅收和財(cái)務(wù)拮據(jù)成本的情況下，對應(yīng)于最小的總代理成本的資本結(jié)構(gòu)是最優(yōu)的。此時(shí)的負(fù)債規(guī)模較為適度。

（5）其它因素。除以上幾種主要因素，公司規(guī)模、公司經(jīng)營收入的易變性、公司的盈利性以及公司產(chǎn)品和生產(chǎn)的獨(dú)特性都對公司負(fù)債規(guī)模可能產(chǎn)生不同程度的影響。首先，公司規(guī)模的擴(kuò)大可以使公司進(jìn)行多樣化經(jīng)營，有效地分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，破產(chǎn)概率較低。因此，大公司具備更高的負(fù)債能力，而小公司則傾向于使用銀行的短期借款；其次，企業(yè)的經(jīng)營收入變化過大會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)減少負(fù)債能 力；再次，當(dāng)一家公司處于破產(chǎn)狀態(tài)時(shí)，生產(chǎn)獨(dú)特專用品的公司在破產(chǎn)清算時(shí)會發(fā)生較高成本，一個(gè)遭清算的企業(yè)其有特殊技能的工人及專用資產(chǎn)，公司的供給商和客戶將難以迅速找到新的服務(wù)，所以獨(dú)特性與負(fù)債規(guī)模相關(guān)；最后，一個(gè)公司的盈利能力往往是其負(fù)債能力的保證與標(biāo)志，盈利能力較高的企業(yè)享有高的信譽(yù)，因此容易從債權(quán)人處籌措到所需的資金，而盈利能力較低的企業(yè)則信譽(yù)較低，負(fù)債規(guī)模就要受到限制。

（最后加上總結(jié)，這樣論文結(jié)構(gòu)較為完整）