第一篇：中小企業融資問題及對策研究畢業論文

中小企業融資問題及對策研究

第一章 緒 論

1.1研究背景和研究意義

中小企業的發展是一個世界性的課題，亦是當今我國一個熱門話題。不管是就業還是創新，對經濟發展都是非常重要的。

然而對于國內數千萬中小企業來說，沒有資金，再好的項目也無法發展。資金有困難，導致經營有風險，甚至面臨倒閉。中小企業貸款難，是我國近年來制約我國中小企業發展的最主要的瓶頸。然而中小企業貸款難的問題則主要原因是金融領域貸款渠道有限，企業告借無門。銀行嫌貧愛富，重大輕小，偏私向公等原因。尤其是是民營企業資金基本上是靠自己的積累，流動資金短缺，不利于企業發展，不利于企業抵抗風險。國中小企業融資困難需要面對更多。這是由于我國中小企業融資問題不僅面臨著,一般的差距直接融資和間接融資缺口問題,需要面對具體問題的中國特色,這常常缺乏所有權歧視,社會信用文化、法制、法規,深層次的問題非常不完善的公司治理結構等

鑒于此，解決中小企業融資問題刻不容緩。本課題主要通過對中小企業的運營模式進行分析，找出企業融資的根本原因，同時探討相關的解決方案。

1.2采用的研究方法及解決的問題

對中小企業來講，要加強自身發展，完善企業內部經營機制，增強其內在融資能力。在銀行貸款方面,銀行對中小企業的風險狀況缺乏有效的識別方法。但商業銀行出十安全性考慮,即使成立中小企業信貸部,但還是普遍集中在大型客戶和不愿意貸款給小企業,導致大超過錦上添花,小型企業急需的。部分非正規的金融機構有關部門也是中小企業,尤其是民營企業的主要來源和營運資金的啟動。基于私營中小企業無法通過正常的途徑來滿足現實的需要,在一些民營經濟發達的地區,非正式金融活動應運而生。雖然監管機構嚴格限制各種形式的民間融資活動,但民間金融活動的客觀存在是一個沒有爭議的事實。迄今為止,很多企業的主要資金來源仍然是通過自己企業自行融資和非正規的融資來源

1.3中小企業融資的理論依據

中小企業融資不但要靠自身素質的提升、融資來源方式多元化，也需要創建健全的融資服務體系，但目前融資服務體系無法滿足中小企業融資需要。首先，缺乏完善法律法規的支持保障。其次，擔保體制尚擔保機構的運作需完善。擔保機構規模小，發展緩慢，遠不能滿足中小企業的需要；許多無法獲得銀行貸款的中小企業同樣無法獲得擔保公司的擔保；國內有許多中小企業面臨融資難的老問題。很多優秀的創業企業有強烈的融資需求，但是可以得到的選擇渠道并不多。銀行由于缺乏有關中小企業客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價，故而進行中小企業融資是非常必要的[3]。第二章 我國中小企業融資的現狀

2.1中小企業在當前經濟背景下基本情況分析

（一）中小企業融資缺口

針對中小企業融資困難的原因進行探討，理論界和實務界對此有很多的不同的觀點，部分人認為是中小企業的自身特點引起的，然而有些則認為是中小企業的融資環境造成的，例如缺乏政策法規支持，金融服務機構的缺乏以及融資擔保體系不完善等。也就是說，在一個完全有效的市場機制下，資金的流動應該遵行市場來進行，只有這樣，市場才能夠有效地將資金從供給者得手中配置到需求者得手上，從而達到資金供求的有效吻合。從點的內源性融資,中小企業在我國的現狀不令人滿意的,一個是中小企業分布不足,積累的自我意識差。其次,當前稅務系統使中小型企業沒有稅收優勢。三是折舊成本太低,不能滿足施工需要的更新改造的企業固定資產。四是它自己的來源有限,難以支持企業的快速發展。

從融資結構上來說，外源融資上，呈現出間接融資為主，直接融資為輔的特點，融資渠道較為狹隘。我國的中小企業主要憑借自身的積累經驗來謀求發展,過分依賴外源融資和內部融資比例比較小。一個單一的融資結構極大地制約了企業的快速發展做大、更強。

（二）中小企業的內源融資現狀

民間、政府中小企業融資狀況。這樣的觀念：隨著企業和市場地發展，中小企業將面臨更加巨大的挑戰，市場發展導致競爭加劇，這就要求其企業不斷提高自我競爭力，盡可能的擴大融資[4]。

然而在我國的中下企業內源融資的狀況不盡人意。大致存在著下面幾個問題問題：（1）目前中國的民營中小企業利潤分配均存存在著短期化的傾向，缺乏長期經營的思想。（2）民營企業沒有賦稅優勢，在稅收政策上，國有企業可以先繳后退。（3）折舊費率過低，無法滿足企業對設備更新改造的需要。

（三）商業銀行“惜貸”

從國際環境上看，由于受2008年全球金融危機的影響，全球經濟出現下滑趨勢，而商業銀行為降低風險，勢必緊縮銀根，減少資金流通量從而少發放貸款，而其所造成的后果就是中小企業更加難獲得銀行貸款。在銀行貸款為主要融資渠道、貸款的形式,一般為主與抵押貸款或貸款擔保 從銀行經營管理者的角度上看，銀行對大型企業放貸和中小型企業放貸的固定成本相等。所以銀行更偏向于給大中型企業放貸，如此可以達到貸款上的規模效益。另外，宏觀風險加劇的形式下的銀行更加“惜貸”。對于借款期限的條例,中小企業大概就只能借短期貸款,假如固定資產投資在科技和技術的發展為目的而申請長期貸款,常常被排擠在銀行之外。

（四）中小企業融資方式單一

與貨幣市場相比較，資本市場發展較為緩慢，結構單一。更進一步，目前我國資本市場并沒有給中小企業融資提供直接融資渠道。

但是我國以直接方式籌集資金的難度非常大，比例很低。主要原因：一是國內資本市場不夠成熟，規模有限。二是中小企業規模小，管理不規范，信用基礎，不夠穩定，風險集中。

2.2中小企業融資難的原因

中小企業是在就業壓力和國內市場需求旺盛的條件下發展起來的，又由于中國的整體技術水平相對落后，所以中小企業的發展主要集中在勞動密集型產業上。中中小企業由于資本存量水平低，資信程度不高，籌措資金也相對困難，因此生產規模擴張緩慢，技術創新能力弱。下面就造成我國中小企業融資難的內外部成因進行分析：

融資難的內部原因

其一，中小企業的融資資金被擔保企業所占用

理論上,有許多資產作為抵押來貸款,包括土地、建筑物、房屋、可變現的儲蓄、機械、設備、存貨、應收賬款、銷售合同等。存貨或應收賬款在美國,占三分之二的抵押貸款資產的銀行承兌匯票。在我國,金融機構抵押品需求條件非常苛刻,除了固定資產和房屋,金融機構幾乎不接納除上述兩種形式以外的抵押品。中小企業普遍缺乏自主產權等銀行可接受的擔保,貸款受到限制,抵押物的折扣率高,手續繁瑣,昂貴的,中小企業一般難以忍受私人擔保機構通過所有權歧視,擔保貸款風險與協作銀行孤獨,不形成共享機制。因為擔保風險的分散及損失分擔和補償機制仍舊不夠完整健全，進而使擔保基金的權力的信用擔保機構受到更大的沖擊。此外,信用保證相關法律法規建設滯后,在一定程度上,也影響到規范發展信用擔保機構。據國務院發展中心調查，中小企業因無法落實擔保而拒貸的比例高達百分之二十三點八，因無法提供抵押而發生的拒貸比例高達百分之三十三點六，二者合計拒貸率高達百分之五十六

其二，中小企業本身所現有的缺陷

中小企業經營情況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匱乏，不良資產 較高。中小企業所有權與經營權一體化，一般是家族式的管理，因有時片面追求眼前的利益而忽略生產經營的管理，這種本末倒置的行為結果導致丟了西瓜，撿了芝麻，導致經營資金的惡性循環，而且中小企業的財務制度不健全，透明度低，資信度不高，有時為了追求避稅而影響信用，貸款質量較差也影響銀行貸款的積極性[8]。

其三，我國現有金融體系不完善

1、金融政策支持不夠，受中央金融政策影響國有銀行基本傾向向大中型企業貸款，尤其是正在籌備上市的企業，而忽略中小企業發放貸款，這與中小企業對國民經濟所作出的貢獻明顯不成比例。

2、我國的金融機構類型較為單一，業務過于單調，功能不足。

3、改革浪潮中也涌現出眾多的非銀行金融中介機構，如信托投資公司、如租賃業、如城市信用合作社等。在推進改革和活躍經濟方面，它們做出了不應忽視的貢獻。

4、資本市場的金融中介，十多年來發展迅速。但反映著市場本身的局限，中介機構的類型簡單，如只有券商和證券型投資基金。而且在風險、違規之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對之樹立穩定可靠的信心。

5、保險業從無到有，就自身而言，機構、業務成倍增長。但面對巨大的市場潛力和國際保險力量的競爭，機構的規模大多偏小，機構的組織類型和服務產品則顯單調

其四，資本是長不夠成熟

中小企業大都是不具備發行股票、債券的條件，盡管目前已開通創業板市場，但入市門檻高，不是中小企業所能達到的，據統計中小企業股票融資僅占其國內融資總量的1%左右，即使有少部分中小企業符合上市條件，但為籌備上市而付出的資金更是天文數字，等熬到上市之日已經奄奄一息，結果是資金鏈惡性循環[9]。最后，目前沒有健全的法律來保障為中小企業的利益 其二：融資難的外部原因

(一)國家的政策在支持力度上不夠強硬也是引起中小企業融資艱難的一個重要因素。方面傾斜，中小企業得不到資金上的便利和優惠。

(二)信用擔保的不良環境問題也在某種程度上制約著中小企業的融資發展進度。信用擔保體系不完善,中小企業尋求擔保困難。我國從1999年開始中小企業信用擔保體系試點工作,有一個擔保機構、融資擔保是不足以保證是笨重的,和許多其他問題。和許多成員和擔保機構,中小企業需要支付一些訂金,成為會員,增加了企業的融資成本,也增加了任務的難度來保證。保護自己的利益,銀行對中小企業貸款擔保和更為謹慎。同時,銀行很嚴格的抵押財產,目前國內銀行普遍喜歡房地產和其他房地產抵押貸款。但大多數中小企業由于經營規模的限制、固定資產、土地減少住房抵押不足,一般很難提供銀行擔保要求。

(三)企業制度，管理，技術相對落后，無法適應變化的宏觀經濟環境。宏觀經濟環境是隨著市場而不斷變化的，而部分企業制度更新落后，管理方式不科學，中小企業技術進步主要來自企業外部，由此形成技術惰性，所以，一旦外部宏觀經濟環境發生重大變化，企業就會出現經濟困難，經營利潤水平降低，于是對銀行貸款的需求大增。

2.3中小企業融資難的問題揭示

（一）建立科學的經營機制。沒有高水平的管理,企業的籌資渠道是不容易打開。唯有創建規范合法的現代企業制度、產權交易、資產評估中小企業需要增加基金渠道,資本市場是一個融資活動。嚴格按照會計法規和商業銀行,建立和完善會計系統依照法律規定和有關部門定期提供完整和準確的會計信息,提高信息透明度。積極加強與銀行的溝通,定期提供財務報表給銀行和企業生產經營狀況,制定有效的應收賬款管理體系,加快資金回籠和循環,提高利用水平企業資本管理效率,提高銀行對企業的信用評級。信用的企業形象,增強資本提供者,如銀行的信心

（二）建立健全企業財務制度。雖然有許多企業建立了內部控制制度在我國仍然缺乏科學性和合理性。隨著一些企業受利益,重管理、輕管理、自我保護、自我約束機制尚未建立,內部控制的網絡不健全,聲音讓位于商業開發的控制系統,因此,建立內部控制系統失控。一般來說,農村信用合作社應該吸收更多的股票農民、個體工商戶和中小企業,完整股權結構,加強農村中小企業信貸服務。

（三）提高中小企業自身信用等級。中小企業自身信用等級低,這是常見的現象。中小企業自身的限制,資金缺乏、低水平的信用,完整的企業規劃、高失敗率,貸款還款違約率高。中小企業一般是由人創造和血緣關系,大多是家族式管理,產權不明晰的結構,企業經營效率不高,難以打開新的市場,不能有效地避免市場風險,影響了中小企業的償債能力,使其性能下降的能力。中小企業要增強自我發展能力和信用觀念。自我發展能力和信用觀念是改善中小企業融資環境，最終解決中小企業融資難問題的根本出路。培養信貸需求,規范信貸市場,完善信用體系,并創建一個信用環境,促進中小企業的整體素質和綜合競爭力,抵御信貸風險,提高其融資能力,具有緊迫的現實意義。循序漸進的創建企業外部的中小企業信用制度及信用評價體系,提供企業信用信息機構如銀行、榮譽信貸的中小企業,建立信用、宣傳、推廣的信貸管理模式以及先進的經驗, 其次，在企業內部信用制度建設和推廣,加強合同管理,企業內部營銷預警、商家帳戶,會計管理,以及集合聘請了前調查等等,對企業經營和管理、測試等對信貸和專業技能培訓,培養信用調查和分析、評價和監督,和其他專業人才 第三章 國內外中小企業融資研究現狀啟示

3.1國內研究現狀

目前，我國許多學者對中小企業的發展存在很多不同的看法。

（一）一些學者認為建立和完善民營中小金融機構體系是解決銀行針對發放貸款難的主要途徑，而加快社會信用制度建設,完善信用擔保體系和發展典當及融資租賃業務則是應對中小企業貸款難的主要途徑。

（二）其他的一些學者則認為，需要實施中小企業資金扶持計劃，政府應撥出一定資金來扶持一些高新技術的中小企業，出口型中小企業的發展，并制定與實施相應的中小企業資金扶持計劃[11]，其中最重要的是建立健全社會化服務體系。

（三）同時很多學者認為，從中小企業的內部著手，深化中小企業改革。提升中小企業素質是刻不容緩的，就當前中小企業的發展情況看，完善機制改革，提高經營者自身的素質和管理水平，是融資能夠更好發展的重要動力。因此，以是進一步明確中小企業產權結構，采取聯合，租賃，兼并，股份制等形式，促進中小企業的優化組合。一是對于一些沒有市場，業績效益不理想的企業要加快淘汰，對于那些有前景或者是有發展潛質的企業加大扶持力度。二是加快中小型企業的產品，產業的結構調整，提高其科技含量，加大其市場競爭力。

3.2國外研究現狀

從國際上看，中小企業融資結構及創業板市場等問題有深入的分析，有些發達國家中小企業的發展擁有有良好的經驗值得我國發展中小企業學習和借鑒。其中，以美國、德國、日本為首的發達國家，在中小企業的存在理論、融資結構、信用擔保、風險投資及創業板市場等問題上提出了相應對策以取得了很好的效果。

中小企業融資問題國內外對比研究中小企業已經成為國民經濟發展的支柱力量,其經濟地位是舉足輕重的.經驗總結：

(一)構建完善的法律保障體系。在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業的扶持保護法規。我們可以從國家和地區的經驗得到啟示與教訓，替中小企業的自身提升提供來自不同方面的政策并且金融支持不能獨立于法律的支持。建立和完善中小企業金融服務體系,必須同時考慮供給和需求的金融服務中小企業融資激勵相容問題,也要統籌安排的金融體制改革和中小企業融資風險管理。

（二）有針對性的制定相關法律，提供優惠政策，促進中小企業的發展。經濟發達國家主要是通過經濟立法和政策扶持來支持中小企業的發展。經濟發達國家通過實施積極地財政、金融政策來促進中小企業的技術創新。在國外，很多國家，如美國，德國及日本等國家都有專門的《中小企業法》，作為中小企業發展的有力后盾。因此，我國也需要借鑒外國的優點，完善自己國家的有關保護中小企業融資利益的法律法規

（三）建立完善的服務體系，為中小企業的發展營造寬松的環境。轉換的銀行和其他金融機構向不敢借思想,增強信用意識,合理規避風險的前提下,增加貸款后的檢查和監督,積極利用信貸資金的最大效果。轉變工作方式,加強調查和了解中小企業,幫助企業與市場、有前途的快速增長。低閾值的服務,減少企業的資本、總資產、銷售收入項目的影響企業評定量表、高信譽和良好的效益比例的中小企業提供擔保,貸款利率擴大優惠,簡化貸款手續,如質量信用服務,減輕了企業的負擔,另一方面,積極加強與擔保公司的合作,加強信貸支持中小企業。企業經營風險大，信用等級低。中小企業一般經營時間較短，經意規模一般不大，自由資金較少，可供抵押資金少，技術水平不高，經意業績不穩定。抵御市場和外來環境的能力較低，覺得能力往往不如那些大中型企業。因此容易在市場競爭中所淘汰。

借鑒啟示：

（一）金融機構在業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業，存在一定的信貸歧視現象。大多中小金融機構部門把大部分資金上存亦或是用來購買國家券債，然而卻對迫切需要貸款的中小企業卻拒之門外。

（二）擁有完善的資本市場是非常有必要的，設立二級市場，為中小企業融資提供市場環境，鼓勵風險投資。

（三）具有完善的銀行體系（如中國臺灣），為不同的企業提供長短期貸款和其他金融產品。

（四）盡快設立專門的中小企業管理機構。伴隨著國有中小企業的改制及政企分離等改革措施的實行，主要管理經濟方面的的政府部門不承擔其原先對中小企業的管理職責。

（五）鼓勵商業銀行調整信貸結構，加大對中小企業的信貸支持;鼓勵商業銀行參與貸款利率市場化的改革。可以讓國有銀行對中小企業貸款利率依據資金的供求關系狀態自由浮動。

（六）資本市場的金融中介，十多年來發展迅速。但反映著市場本身的局限，中介機構的類型簡單，如只有券商和證券型投資基金。而且在風險、違規之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對之樹立穩定可靠的信心。第四章 解決中小企業融資難的對策

4.1中小企業加強企業改制

（一）努力提高中小企業整體素質，增強其融資能力

目前我國中小企業所面臨的突出問題表現在資金缺乏，融資困難，但實質上確實和中小企業自身存在管理水平低下等諸多缺血所相關的。如果想從本質上解決中小企業融資難的問題，中小企業則務必要在提升自身經營管理素質等方面做出不懈的努力。

（二）提高企業的經營管理水平

企業的運行績效如何在很大的程度上取決與他的治理結構的有效性。企業治理結構規范與否不僅影響投資決策和資金籌措,而其也影響公司的管理效率和內部凝聚力[13]。三是在法律體系上應以投資責任作為分類標準，體現企業主體平等性。以投資者責任為標準有公司法、合伙企業法、獨資企業法等。對同一企業有可能存在不同的法律調整而且其規定相互矛盾。法規條文在各個企業立法間有著比較多得重復現象，大大的浪費了立法資源。各企業主體地位不平等。

（三）完善財務管理制度

財務管理工作必須在加強宏觀控制和微觀搞活的基礎上，嚴格執行財經紀律，以提高經濟效益、壯大企業經濟實力為宗旨，財務管理工作要貫徹“勤儉辦企業”的方針，勤儉節約、精打細算、在企業經營中制止鋪張浪費和一切不必要的開支，降低消耗，增加積累。根據中小企業地域分布、風險特征、融資需求等特點，農行浙江分行積極探索中小企業金融產品和業務管理的創新路子，在中小企業信貸流程、授權授信、信貸產品等方面不斷進行創新和優化，努力改進對中小企業的信貸和服務，有效解決中小企業融資難的問題。企業嚴格規范財務的管理工作，有利于為稅收征管打下良好的基礎；依法納稅，并提升企業價值。特別是從現實看，企業財務制度也取決于我國的國情需要。

4.2建立健全中小企業信用體系

各級地方政府應推動中小企業融資中介平臺的建設，建立中小企業信用擔保體系，以此解決中小企業融資難的問題。社會信用體系的建設，可以使具備條件的中小型企業的貸款成本大大降低，從根本上解決中小企業融資難的問題，奠定堅實的基礎。為此需要采取一系列措施建立政府機構掌握的信息共享機制，培育誠信市場，建立資信評級機構，完善相關法律，培養相關人才[14]。

4.3放寬政策限制，允許和保護合法民間借貸

保護合法的民間借貸行為,合法的權利和利益的政黨,促進實體經濟的發展,加強檢查,進一步明確借據真實性分配舉證責任,加強對各種形式的高利貸,虛假債務的審查。民間借貸一定程度上起到了彌補缺乏銀行信貸和支持中小企業的經濟投資,但也容易導致企業發展以及惡性循環、產業空心化的結果。私人貸款手續簡便,強大的及時性,可以滿足中小企業的生產經營資金的臨時需求。中小企業轉向私人貸款也是自身的生存和發展需要。和相對于大型銀行,民間借貸在服務條款對中小企業有優勢的信息和成本等。如此一來中小企業的性質,和私人借貸在一起成為必然趨勢了很長時間,因此,我們應該完善法律體系, 因此,我們應該完善法律體系,完善監管和化解風險的觀點,規范和引導民間借貸市場的發展,使其發揮更大的作用在融資的中小企業。民間借貸監管應結合立法建設,從市場準入、組織形式、金融系統和業務管理標準具體監管制度。

4.4完善金融體制，鼓勵國有商業銀行改革

首先，要深化國有銀行改革的觀念。鞏固和發展國有商業銀行股份制改革成果。推進中國農業銀行股份制改革。嚴謹的制度安排為提升非銀行金融機構,嚴格規范市場秩序。雖然中國的非銀行金融機構,已近30年歷史的發展,但缺乏相應的制度安排,很長一段時間，信托公司風險控制、資金短缺等問題,嚴重違規經營和損失,金融公司花了過多的行政干預,貸款集中度高。所有這些導致發展緩慢的非銀行金融機構甚至出現停滯情況。所以，提升非銀行金融機構,政府則要修繕相關的制度安排,推進新穎的金融機構,促進健康、有序發展的非銀行金融機構。目前,可以考慮發展小額貸款公司,改革一些金融機構信貸機構,加快建設中小企業融資平臺。

其次，要加快農村金融改革。適當調整和放寬農村地區銀行業金融機構準入政策，鼓勵各類資本進入農村金融機構。

深化商業銀行體制改革的措施 1.推行股份制改革。(1)清產核資,進行合理產權界定。將國有資產與銀行自有資產進行界定回到最初的國家投入資本免費的,免費的錢,其他國家應該為所有的資產是國有資產,銀行支付稅收和利潤后的資產和財產所形成的留存利潤應該屬于銀行的資產。(2)銀行可以公開發行股票鼓勵個人對銀行投資。(3)改革銀行內部產權結構。

第五章 結 論

（1）中小企業不管是在發達國家還是在發展中國家都是社會穩定和經濟社會信用體系的建設，可以使具備條件的中小型企業的貸款成本大大降低，從根本上解決中小企業融資難的問題，奠定堅實的的基礎。有針對性的制定相關法律，提供優惠政策，促進中小企業的發展。經濟發達國家主要是通過經濟立法和政策扶持來支持中小企業的發展。經濟發達國家通過實施積極地財政、金融政策來促進中小企業的技術創新

（2）我國中小企業融資難的現象嚴重，具體表現在：融資的資金缺口大，銀行惜貸，融資成本高,這與中小企業實力不強，管理混亂，信用缺失等自身原因有關。其關鍵問題在資本市場地功能欠缺和其定位不清,市場機制的缺失和監管系統的缺席，信用擔保體系的不健全和配套體系的不完善等諸多因素形成的多種融資渠道不暢，對中小企業融資的市場供給能力不足和市場機制不全,從而導致市場缺失和失靈。

（3）中小企業的發展在現實經濟中發揮著不可替代的重要作用的過程。面對復雜的國際國內經濟形勢,應該是中小企業作為一個重要的焦點在發展實體經濟,同時拓寬融資渠道的中小企業,給予更多的關注,民間資本投資的擴張空間,積極引導民間資本回到服務實體經濟,服務標準的一大批中小企業。

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第二篇：重慶市中小企業融資問題及對策研究

目錄

一、重慶市中小企業融資現狀??????????????????????????3

（一）重慶市中小企業特點?????????????????????????3

（二）重慶中小企業融資現狀????????????????????????4

二、重慶市中小企業融資問題原因分析??????????????????????4

（一）政策制度的影響???????????????????????????4

（二）金融機構存在的原因?????????????????????????5

（三）從業人員素質相對不高的原因?????????????????????5(四)資金短缺問題十分突出????????????????????????5

（五）中小企業內部問題??????????????????????????6

三、重慶市中小企業融資對策??????????????????????????7

（一）加大政府扶持力度??????????????????????????7

（二）建立良好銀企關系??????????????????????????7

（三）加強培訓，提高中小企業人才素質???????????????????7

（四）創新融資方式，完善金融服務?????????????????????7(五)優化中小企業發展軟環境???????????????????????8

（六）實施多元化融資渠道?????????????????????????8

（七）改善企業內部管理??????????????????????????9 參考文獻???????????????????????????????????9

重慶市中小企業融資問題及對策分析

引言

中小企業是創新、就業、市場的主體，其發展也是國民經濟的一個新的重要增長點，但中小企業融資難問題，不僅限制了中小企業的發展與創新，也阻礙了社會經濟的進步。重慶直轄以來，出臺了一系列扶助政策促進中小企業發展，但融資渠道窄、融資過程難也一直制約著中小企業的發展。所以，針對重慶市中小企業存在的問題，制定相應的政策拓寬其融資渠道已具有急迫性和必要性。

一、重慶市中小企業融資現狀

(一)重慶市中小企業特點 1.規模小，風險大

就重慶市而言，其主要支柱產業中部分企業特別是眾多的配套企業都屬于中小企業規模，由于缺乏足夠的資金，知名度不高且自身能力不強，抵抗市場風險能力較弱，盈利能力不高，都增大了企業的信用危機，使其難以獲得充足的信貸支持，融資途徑與過程也變得更為艱難。就中西部小微企業而言，主要通過抵押和擔保獲得資金，但為了盡快獲取資金，防止企業資金鏈斷裂，銷售額在1000萬元以下的小微企業以朋友擔保作為首選方式。目前擔保行業的成本從原來的1.5%上升到3%，甚至更高，這對小企業的融資成本造成了很大的壓力。而融資成本的提高，最終會轉變為投資風險的不斷擴大。

2.數量多，缺乏系統性管理

截止2011年末全市中小企業達26.9萬戶，比年初新增7.6萬戶，增長39.4％；2011年全市中小企業實現增加值3520億元，同比增長17.6%，占全市經濟總量三分之一。根據重慶市中小企業局發布的《重慶中小企業第十二個五年發展規劃》，至2015年，我市中小企業數量將突破50萬戶，增加產值達7300億元,投資超過20000億元，但由于大多數中小企業還處于初期發展階段，其內部管理機制還不健全，數量眾多也使其融資過程變得更為艱難。

圖1重慶市中小企業數量增加圖

隨著土地資源日益緊缺，中小企業發展也受其制約。調查顯示，重慶渝北區814家中小企業中，僅有36%的企業得以進入園區。園區外，不少中小企業用地以租賃集體用地為主，面臨著土地使用屬性改變的風險，一旦土地屬性改變，中小企業將可能失去生存空間。此外，租賃方式取得的土地上新建的廠房，也無法取得合法的權證,從而使企業在融資過程中不能提供資產抵押。

(二)金融機構存在的原因

第一，銀行的準入門檻高。一般來說，國有商業銀行對要進行信貸投放的企業設置的準入界限為單筆貸款金額人民幣100萬元以上。換言之，雖然大多數銀行都對外宣傳大力支持中小企業的發展，但在實際操作中仍傾向于做大客戶和批發業務。第二，貸款手續復雜。從銀行角度而言，中小企業向銀行貸款一般都不是大額貸款，由于其資金周轉頻繁，銀行在對借款企業進行調查評估的過程中，需要收集大量借款企業內部管理、產品市場信息和行業情況等相關信息，但中小企業由于自身的局限性，往往不能提供相對完善的貸款材料；而從企業角度看，銀行反復向其索取有關資料，增加了企業貸款手續繁雜程度及融資困難。第三，現今擔保制度的不完善和民間借貸的不規范等原因都給中小企業融資造成了一定的影響。我國尚未出臺完善的民間借貸法規政策以確定借貸主體、規范借貸行為，致使溫州“高利貸”現象發生，中小企業融資難問題更加凸顯。

(三)從業人員素質相對不高的原因

在各種資源中，高素質的人才，是影響企業發展的關鍵因素之一。調查顯示，盡管重慶市中小企業管理者素質較高，但是從業人員中大專及以上學歷人員比重較低，整體素質還有待進一步提高。

1.大專以上學歷人員不足兩成。2004年上半年，被調查企業擁有從業人員181912人，其中大專及以上學歷人員31382人，占17.3%，從業人員整體學歷有待進一步提高。

2.各行業從業人員素質差異較大。信息傳輸計算機服務和軟件業大專及以上學歷從業人員比重最高，為72.7%；其次是房地產業和批發零售業，分別為40.4%和34.8%；再次是建筑業和住宿餐飲業，分別為23.0%和21.6%；工業和交通運輸倉儲郵政業比重最低，分別為15.6%和14.3%。

3.不同登記注冊類型企業間從業人員素質也存在一定的差異。私營企業和港澳臺投資企業大專及以上學歷從業人員比重較高，分別為25.4%和24.0%；其次是股份有限公司和有限責任公司，分別為20.9%和18.8%；再次是外商投資企業和國有企業，分別為16.8%和14.4%；集體企業和股份合作企業大專及以上學歷從業人員比重最低，分別只有5.6%和8.0%。

從以上數據可以看出，重慶市中小企業從業人員整體學歷較低，近年來高學歷人才外流嚴重，如何吸引高學歷人才，留住人才為企業所用，需要引起各方面的高度重視。

(四)資金短缺問題十分突出

重慶市六成多中小企業資金短缺。資金的不足，已經嚴重影響到了重慶市中小企業的發展。

第一、三分之二的中小企業資金短缺，國有、集體企業最為突出。在被調查的283戶中小企業中，65%的中小企業存在資金短缺狀況，59%的中小企業年內流動資金不能滿足需要。國有、集體企業因為一些歷史呆賬的影響，貸款阻礙較大；又由于經營業績相對較差，原始資金積累不夠，資金短缺問題最為突出。調查顯示，86.7%的集體企業，79.4%的國有企業都存在資金短缺問題。此外，混合所有制企業資金短缺問題也比較突出。其中，68.7%的有限責任公司資金短缺，比平均水平高出2.7個百分點；普遍認為股份公司一般具備較強的經濟實力，然而，重慶市60.6%的股份公司也存在資金短缺問題。總之，資金短缺在重慶市中小企業中比較普遍，朝陽產業也不例外，此次調查的7戶IT企業均表示資金短缺。資金短缺，嚴重影響到來中小企業的經營發展。重慶市的一家電爐生產企業因機械冶金行業復蘇，產品十分暢銷，訂貨需求量大。但是，由于貸款難，流動資金短缺，企業有訂單不敢接。只能心急如焚的看著失去市場。而且這種情況在其他一些中小企業同樣也存在。

第二、中小企業申請貸款量大，且資金缺口呈逐步擴大的趨勢。調查顯示，2003年1-6月，重慶市49.8%的中小企業存在資金需求缺口，戶均短缺資金為877萬元。到今年上半年，重慶市資金短缺的中小企業擴大到了65%，戶均資金缺口達到1346萬元。可見，短缺資金的中小企業不僅數量增加，而且資金需求缺口也在擴大。據我們分析，有兩點主要因素共同作用導致了中小企業資金缺口呈擴大趨勢。一是持續幾年宏觀經濟運行良好，經營環境改善，重慶市中小企業獲得快速發展，對資金需求量增大。2003年，重慶市中小企業戶均申請貸款金額累計為2270萬元，2004年上半年已達到1566萬元。分別比浙江、天津高出700萬元以上，比湖南高出1000多萬元。由此可見，重慶市中小企業資金需求量之大。二是銀行等金融機構對中小企業信貸資金支持并未明顯增加，而且絕大部分中小企業也不具備在資本市場融資的條件。

第三、資金短缺嚴重影響中小企業規模擴大和技術設備更新。調查顯示，65%的中小企業認為資金短缺影響企業的生產與經營規模擴大；18.5%的中小企業認為資金短缺影響企業的生產設備更新。其中分別有近四成的集體與國有企業認為資金短缺對其技術設備和產品更新改造影響較大。調查還顯示，重慶市中小企業投資資金需求量大。64.3%的中小企業表示目前有追加投資的需求，戶均需求資金量高達2241萬元，約為戶均固定資產原價總額10%。

(五)中小企業內部問題

第一，投資方向的錯誤。如今大部分中小企業都把其投資方向定位于服裝、紡織、酒店等傳統產業，較少放眼于投資長期的、高新技術產業，缺乏對企業未來的發展前景、市場走向等的思考和把握。第二，內部管理制度的不健全。中小企業內部人員存在著素質較低，沒有積極的團隊與合作精神；加之產權不清、組織結構和管理混亂的影響，都帶來了其制度的相對不穩定和管理的乏力，經營水平和盈利性弱。第三，中小企業信用等級偏低。據有關調查，重慶市中小企業60%以上信用等級是3B或3B以下，而為了規避風險，銀行新增貸款的80%都集中在3A和2A類企業，且在具體操作中，中小企業由于資產少、負債能力低,缺乏足夠的抵押資產，導致申請貸款的抵押物不足,至使不能達到銀行的貸款條件。

目前，重慶市正在組建一個由政府信用擔保的三個百億元貸款工程，為中小企業破解融資難題。所謂的“三個百億貸款工程”是指重慶與國家開發銀行合作，由開發銀行未來三年給重慶放貸100億元；全市30多個開發園區，利用自有資產為中小企業貸款100億元；重慶工商聯、重慶中小企業局等部門擔保為中小企業貸款100億元。實際上，這是采用政府信用進行擔保模式為中小企業融資。擔保是企業融資的一個軟肋，“三個百億貸款工程”的實施應當盡快。但是能獲得此項擔保貸款的企業面畢竟有限。所以還應當進一步創新融資方式，建立融資租賃市場；開展合同抵押貸款；實行工程項目按進度貸款等等。

第二、改進和加強金融服務

要通過深化改革，進一步完善金融服務體系。一方面，在國有商業銀行設立專門的中小企業貸款部門，引導金融機構向中小企業放款。開發中小企業在各個金融服務領域的需求，滿足不同層次中小企業的金融服務需要。銀行要完善信貸管理機制，制定內部激勵與處罰機制，減少對中小企業申請貸款的管理層次，簡化審批程序，提高辦事效率。加大基層行、信貸人員的貸款權限和責任，允許基層行在核定的額度內自主審查發放貸款。建立適合中小企業的授信體制、授信政策和授信程序，對有市場、信譽好、效益高的中小企業適當放寬貸款條件。另一方面活躍民間資本，規范民間融資。相比金融機構，民間借貸手續簡便，操作靈活，方便快捷，是一種更為有效的融資方式，對借貸雙方都有很大的吸引力，但同時也存在著一定風險隱患，需要政府規范，使其成為企業融資渠道的重要組成部分。

(五)優化中小企業發展軟環境。

近幾年，我國在促進中小企業發展方面出臺一系列政策措施，對中小企業發展的重視程度高于部分發達國家，但是地區間市場環境等“軟環境”的差異對中小企業融資和經營發展影響較大。在“政策扶持”和“市場支持”方面，后者才是解決中小企業融資問題和促進其持續發展的長久之策。所以，促進中小企業發展，還需要各級地方政府不斷完善軟環境。

一是建立和完善市場監管機制，規范市場秩序，防止惡性競爭，鼓勵中小企業誠實守信；二是堅決制止針對企業的亂收費、亂攤派和亂罰款等行為，保障中小企業良性發展；三是切實保護知識產權，維護投資各方合法權益不受侵犯，保護銀行等金融機構利益，融洽銀企關系；四是不斷規范和發展資本金市場，使其發揮更大的作用。

(六)實施多元化融資渠道

一方面拓寬中小企業股權融資渠道，盡快推出類似于“創業板市場”的中小企業股票市場，為高科技、高成長型的中小企業提供直接融資渠道。鼓勵股民積極參與，相信并購買該股，幫助企業融通資金，從而轉移風險。另一方面，對中小企業業績采用一定的指標進行評估，以發行債務等方式使效益較好的中小企業盡早融通資金而投入項目之中進行自我建設。第三，建立國家級統一信用平臺解決信用貸款難題，通過工商、銀行、法院等各部門共享數據，建立一個國家級的、統一的、可靠的信用平臺。只有建立這樣的網絡，信用貸款才可能成功，不管是個人還是企業的融資問題才可能得到根本地解決。

第三篇：中小企業融資問題及對策

中小企業融資問題及其對策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對我國中小企業存在的融資問題，從企業、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應的對策。

長期以來，中小企業融資難一直是困擾企業發展的重要因素。如何有效改善中小企業融資境況，成為中小企業發展的關鍵問題。

一、我國中小企業融資問題

我國中小企業普遍存在著融資困難的現狀，具體表現在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

從內源融資來看，我國中小企業的現狀不盡人意，一是中小企業分配中留利不足，自我積累意識差。二是現行稅制使中小企業沒有稅負優勢。三是折舊費過低，無法滿足企業固定資產更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業的快速發展。從外源融資來看，中小企業可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結構不合理

主要表現在：（1）我國的中小企業發展主要依靠自身積累、嚴重依賴內源融資，外源融資比重小。單一的融資結構極大地制約了企業的快速發展和做強做大。并且在外源性融資中，中小企業一般只能向銀行申請貸款，主要表現為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業一般只能借到短期貸款，若以固定資產投資進行科技開發為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業的融資成本包括利息支出和相關籌資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業為求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業融資問題的原因分析

筆者認為，我國中小企業融資問題的原因，分別來自于企業本身、銀行與政府三個方面。

（一）企業信用等級低，融資意識淡薄

中小企業自身信用等級低，這是其普遍存在的現象。中小企業自身規模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業規劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業一般是由具有血緣關系的人共同創立，大多實行家族式管理，產權結構不明晰，企業經營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風險，影響了中小企業的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而中小企業的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。

同時，中小企業對金融系統市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強，而且缺乏高素質的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調節機制，損害銀行對中小企業的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業貸款的利率就比對大企業的貸款利率水平高出1～1.5個百分點左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機制不利于金融機構向中小企業貸款。限制金融機構對金融服務和產品的收費會挫傷金融機構調查和收集中小企業信息的積極性，從而影響向中小企業提供貸款和其他金融服務。

2.信用擔保體系的不完善，中小企業尋求擔保困難。我國從1999年才開始進行中小企業信用擔保體系的工作試點，存在著擔保機構不多，擔保資金不充足，擔保手續繁雜等諸多問題。而且，許多擔保機構實行會員制，中小企業需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業的融資成本，也增加了擔保的難度。出于對自身利益的保護，銀行則在中小企業的擔保貸款問題上又比較謹慎。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴格，目前國內銀行一般偏好于房地產等不動產的抵押。而中小企業大多受經營規模所限，固定資產較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標準的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業為實現融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產生有損銀行與投資者利益的道德風險，亦會進一步損毀企業自身的社會公信度。因此，銀行要向中小企業提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質量，否則銀行的貸款違約率將會很高。同時，由于中小企業對資本和債務需求的規模較小，金融機構為規避自身的經營風險和降低經營成本，只有選擇不向中小企業貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設有專門的政府部門和政策性金融機構為中小企業發展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發、人才、技術、信息等方面一直給予國有大中型企業特殊的扶持，造成了中小企業市場競爭環境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因導致我國中小企業基本無法進行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規模較小的企業難以進入證券市場。同時債券市場上，受到“規模控制、集中管理、分級審批”的約束，中小企業也很難以發行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實施的《中小企業促進法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業的發展、融資提供了保護和支持。但是該法在內容上相當原則，缺乏具體的優惠政策和措施，也缺少相應的配套法規和制度，最終導致政府對中小企業的扶持很多都沒有落到實處。

三、我國中小企業融資問題的對策建議

（一）改善中小企業融資環境和拓寬融資渠道

一是中小企業要注重改善自身融資環境。中小企業要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關，要以信取資。中小企業必須加大自身信用制度的建設，規范企業的公司治理結構，健全企業財務管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業應拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區，在充分發揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。筆者認為，建立中小企業發展基金是解決中小企業融資問題的重要途徑，例如設立中小企業互助基金，由會員企業出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數倍于會費的貸款額。另外，中小企業也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業引進新的股東，從而增加資本金，也包括企業以擬投資的項目為載體。

（二）完善中小企業融資的有關金融體系

一是要建立完善的中小企業政策性金融體系。金融機構應繼續拓寬對中小企業融資的渠道，創造公平的融資環境。目前，中國人民銀行已通過指導意見的方式，鼓勵各商業銀行采取各種貸款品種支持中小企業的發展，也鼓勵民營資本進入金融領域。有些國有商業銀行已開始對中小企業積極經營小額貸款業務，今后，還有可能成立適合中小企業發展的社區銀行，以具體解決中小企業融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務收取合理的費用，以此來促進商業銀行按效益與風險原則，不斷增加對中小企業的信貸投放，實現資源配置的合理與優化，才能從根本上解決中小企業的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業融資的信用評價體系和信用擔保體系。建立中小企業評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，并把企業的信用信息提供給銀行等機構，這是贏得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金籌措的一種有效手段。同時必須建立并完善中小企業信用擔保體系。應構建多層次的信用擔保體系，包括政府性擔保機構、民營商業性擔保結構和企業間互助擔保機構。

四是完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業直接融資的新市場，適當降低新市場中小企業發行上市的門檻。

（三）加大中小企業融資的扶持力度

中小企業融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區立法機關和政府都對中小企業融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業發展的政府組織支持、法律保證系統、財政支持系統，為中小企業發展提供了強有力的支持。財政援助與稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關于做好中小企業融資工作的意見》，鼓勵金融機構試辦循環貸款、動產質押、貿易融資、應收賬款融資、設備按揭貸款、創新貸款、未來收益權質押貸款；積極推廣房產和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發商標權、專利權、著作權質押貸款、聯保貸款，以滿足個體經營者和私營企業主的融資需求；明確鼓勵中小企業依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業信用擔保機構免征3年營業稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關于進一步支持中小企業融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內，對為中小工業企業提供融資擔保的擔保機構，按擔保額8‰的比例補償；對為中小貿易企業提供融資擔保的擔保機構，按擔保額5‰比例補償。設立省創業投資引導資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創業投資服務平臺，組織引進省外、境外創業投資等。合理運用中小金融機構再貸款、支農再貸款等貨幣政策手段，提高金融機構對工業、農業、商貿等中小企業的信貸投入能力。

【主要參考文獻】

[1]王悅.《淺談中小企業的融資問題》.集團經濟研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業公司治理與融資問題探究》.陜西科技大學學報（自然科學版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業融資問題及對策》.沿海企業與科技，2005年第11期。

第四篇：中小企業融資問題及解決對策

中小企業融資問題及解決對策

隨著全球經濟一體化以及社會的發展，無論是發達國家還是發展中國家，中小企業都是經濟發展和社會穩定的重要支柱。中小企業在促進科技進步、豐富產業組群、提高資源配置效率、細化社會專業分工，增加就業和擴大出口等方面，發揮著不可忽視和不可替代的作用。在我國，隨著市場經濟的發展與體制改革的深化，中小企業已成長為推動我國經濟增長的重要力量和吸納剩余勞動力就業的重要渠道。據《2008年中國企業發展報告》，我國小企業占全國企業總數99%以上，其工業產值、銷售收入、實現利潤、出口總額分別占全國企業的62%、56%、40%和60%左右，上繳稅收占國家稅收總額的55%，中小企業還提供了75%的城鎮就業機會，特別是90年代以來，我國工業新增產值的76.7%是由中小企業創造的，中小企業已構成了我國經濟的一個重要層面。但有如此重要地位的中小企業在資金融通方面的比例卻相當不協調：占全國企業總數99%以上的中小企業占有的貸款數額不超過總貸款額20%，并且，中小企業直接融資與間接融資結構嚴重失衡，我國中小企業間接融資占比高達間接融資占比高達98%，直接融資卻不足2%。

一、造成我國中小企業融資難的主要原因

1.中小企業自身問題

中小企業自身存在信用、財務、管理、制度等方面的缺陷，這是導致融資陷入困境的主要原因之一，具體表現如下：

（1）中小企業自身反映信息嚴重不對稱，面臨信用缺失問題。

一般中小企業財務信息不公開，長期對外做假帳，更有甚者，他們設立幾套賬，造成信息嚴重不對稱，對中小企業信譽產生極壞的影響。目前我國中小企業的信用問題是融資難的最根本原因，其突出表現在以下幾個方面：

第一，企業還款信用不足。由于企業受理者自身素質不高和發展眼光所限，一些中小企業缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，為中小企業樹立了不好的形象，而一些中小企業由于沒有還款能力，信用風險偏高，銀行更不愿意放貸。

第二，企業商譽意識差、商業信用缺失。中小企業是市場經濟中最活躍的信用關聯方，大量的商業往來都發生在中小企業之間。

第三，企業缺乏品牌意識，對產品質量把關不嚴，生產信用缺失。許多中小企業沒有嚴格的質量符合體系或認證，企業在生產的過程中，使用劣質、有害的原材料，采用非法生產方式，欺詐消費者，造成了生產信用缺失。

總之，目前我國中小企業面臨著嚴重的信用危機。占我國企業總數99%的中小企業，它們的信用狀況直接決定著整個社會的信用狀況，中小企業信用的普遍缺失造成了整個社會信用環境的低下，惡劣的信用環境反過來導致了中小企業的擔保難、抵押難、融資難。

(2)中小企業缺少長期發展規劃，缺乏自身收益留存和積累。

中小企業缺乏內部積累能力，使得中小企業沒有足夠的留存收益滿足其內源融資。即使隨著企業不斷發展及其內部分配體制的調整，企業可支配的盈余逐漸增大，但投入大再生產的資金卻甚少。企業在利潤分配的過程中，缺乏長期經營思想，自身積累意識淡薄，利潤分配賬戶的余額幾乎為零。很少有企業顧及長遠利益，從長足發展角度自留資金以備擴大生產、研發新產品中資金所需。

(3)受資產、經營規模較小所限，存在較高經營風險。

一些銀行人員根據日常管理信息估計，我國有近30%的私營中小企業，近60%

在4.5年內破產消失。中小企業的高倒閉狀況，使向其放款的銀行面臨著比較大的風險。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不愿向中小企業提供貸款的一個重要原因。在對我國部分城市商業銀行的調查中發現，中小企業的違約率要遠遠高于大企業的違約率。如此等等，均增大了中小企業貸款的難度。

（4）缺少充足的資產抵押。

1998年以來各商業銀行和中小金融機構普遍推行了抵押擔保制度。在抵押貸款的實際操作中，金融機構對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產的所有權或使用權。而中小企業普遍固定資產少，土地、房產等抵押物不足，抵押貸款的難度較大。

2.造成我國中小企業融資難的外部原因

從總體分析，造成中小企業融資難的外部原因主要有以下幾條:

I我國政府中小企業融資政策服務體系方面的原因

(1)有關加強保障中小企業融資的法律法規體系不完善。

(2)定向為中小企業提供融資服務的機構設置不健全。

(3)缺乏完整的扶持中小企業發展的政策體系。

Ⅱ各類銀行金融機構的原因

(1)我國銀行監管部門對各類銀行監管嚴格，各類銀行自身對風險控制要求較高，特別是國有商業銀行從其經營機制客觀上制約了對中小企業的信貸投入(2)銀行實施信貸審批集權制，從操作流程上制約了對中小企業的支持力度。近年來，商業銀行為了防范信貸風險，提高信貸質量，加強了內控機制建設，普遍實行集權式的信貸憐理模式，強化了總行一級的法人地位，大部分縣、市基層行的貸款權、承兌權等被上收或部分上收。(3)缺乏專門為中小企業服務的中小商業銀行。從金融機構的設置來看，缺乏專門為中小企業服務的中小商業銀行。

Ⅲ我國資本市場的不完善方面

(1)在正式資本市場上難以獲得上市資格。

(2)私人資本市場不夠活躍，缺乏私人投資者。

Ⅳ擔保機構尚不健全，運作機制尚存在一些問題。

Ⅴ缺少融資品種的創新以及缺乏必要的融資工具

三、解決我國中小企業融資難問題的對策

1.中小企業自身的加強改進措施

(1)完善企業制度、加強內部份理（2）注重推進技術創新、保持企業的可持續發展大力推進科技進步和技術創新，對于中小企業可持續發展和綜合競爭力的提高至關重要。（3）樹立營造企業文化，廣泛吸引各類型人才。（4）加強企業高符素質建設，培養企業家誠信品質及憐理才能（5）樹立企業規模化、品牌化發展意識

2.我國國家層面應促進中小企業發展的改革舉措

Ⅰ信用擔保體系的健全與發展

(1)我國信用擔保的現狀

近年來，為了拓寬中小企業的融資渠道，信用擔保作為一種重要的中介服務已開始在中小企業融資過程中發揮越來越大的作用。作為一種特殊的中介活動，信用擔保具有以下特點:

信用擔保介于商業銀行與企業之間，它是一種信譽證明同資產責任保證相結合的中介服務活動。通過擔保人提供擔保，來提高被擔保人的資信等級。另外，由于擔保人是被擔保人潛在的債權人和資產所有人，因此，擔保人有權對被擔保

人的生產經營活動進行監督，甚至參與其經營管理活動。由于擔保的介入，使得原本在商業銀行與企業兩者之間發生的貸款關系變成了商業銀行、企業與擔保公司三者之間的關系。擔保公司的介入分散了商業銀行貸款的風險，商業銀行資產的安全性得到了更高的保證，從而增強了商業銀行對中小企業貸款的信心，使中小企業的貸款渠道變得通暢起來。目前，我國的擔保公司與機構具有如下特點:它們大都獲得了政府的積極支持，由各級政府發起，資金上大部分卞要由財政出資或由地方政府控股:

擔保資金投資渠道上也日益多元化，采取股份制形式組建，這樣做既避免了加重財政負擔，也為預防政府以出資者身份干預正常擔保業務創造了條件;運作方式上，以“政策化資金、法人化管理、市場化運作”為經營原則，以實施反擔保等措施嚴格控制和防范經營風險，擔保公司運作的主要目的都在于促進企業技術進步、推動科技成果向現實生產力轉化，以信用擔保手段為中小企業服務，著力去解決它們發展中所遇到的融資難問題。

（2）我國信用擔保體系的進一步發展與完善

首先，加強風險控制擔保機構是國際上公認的高風險行業，要采取嚴格措施，識別、防范、控制和分散風險。

第一，為了控制擔保風險，銀行與信用擔保機構應各自承擔一定的責任。這樣給銀行一定的壓力和動力，能有效地加強銀行與擔保機構的協作配合，是分散和控制風險的有效措施。

第二，建立擔保資金的后續補給制度。由于擔保需求的進一步增加以及擔保過程中可能存在的擔保損失，建立擔保機構擔保資金的后續補充制度對擔保機構的生存和發展極為重要。

第三，實施再擔保。從國際經驗來看，實施再擔保是分散擔保機構風險的有效措施。在日本，先是擔保公司給企業貸款擔保，然后是保險公司再為擔保公司的這筆貸款進行保險。目前，我國組建的信用擔保體系缺少后者，使擔保機構承擔的風險過大。若建立二級信用擔保體系，則可以極大地增強中小企業從銀行獲得貸款的能力。

其次，規范信用擔保體系的運行

根據國際經驗，專業擔保機構應按照合理規范的保險體系運行。

第一，關于擔保機構和協作銀行的責任比例，國際上通行的做法是擔保機構約占70%一80%，銀行約占20%一30%。

第二，關于擔保倍數，擔保資金的放大倍數一般是10倍左右。結合我國具體實情，我國擔保機構的擔保倍數一般在10倍以內。但是我國目前有些擔保機構只放大1一3倍，這并沒有起到預期的融資效應。

第三，關于損失理賠。壞賬處理是信用擔保體系中非常重要的一個問題，一旦發生壞賬，擔保機構與協作銀行應明確理賠程序和實施細節。雙方要積極配合，通過契約形式來處理發生的壞賬，這樣對于保護擔保機構與協作銀行都有十分重要的意義。

第四，關于中小企業退出問題。在對中小企業扶持一段時間后，擔保機構應規范合理地及時退出企業，以便給更多的企業提供幫助。

Ⅱ國家在稅收政策上應對中小企業加大支持力度

我國現行的稅制結構、稅種設計及稅收環境等在一定程度上加劇了中小企業的資金瓶頸，制約了中小企業的發展。政府應采取相應的政策措施，加強在資金投入、技術創新、產業引導等方面的稅收扶持和調節，改革和完善現行所得稅和

增值稅，調整稅制結構，優化稅收環境，促進中小企業走出資金困境。

(1)優化稅制結構

首先，應建立一個公平、合理、高效的所得稅制。其次，要處理好流轉稅和所得稅兩者的結構關系。同時可以完善稅收體系，更好的發揮稅收的調節作用，促進經濟結構調整和社會收入的公平分配。

(2)加大中小企業創業期的稅收扶持

中小企業的發展對解決下崗分流和再就業問題、保持社會穩定、促進經濟增長影響巨大。

(3)促進中小企業加快技術創新和技術改造

在科學技術迅猛發展的時期，企業能否采用新技術、新設備、新材料是決定企業能否生存和發展的關鍵所在。

(4)加大產業、產品結構的調節力度產品、產業調整屬于宏觀調控的范疇，是政府對市場調節的一種糾正，企業自身很難自覺地、有意識的自發進行。(5)優化稅收環境

高效的稅收制度更多是依賴于稅務當局與納稅人的合作，而不是僅僅加強立法處罰。稅務機關與納稅人應充分履行稅法所賦予的權利和義務，逐步建立良好的合作關系。從長期來看，稅務當局樹立為納稅人服務的意識比糾正納稅人的不納稅行為更為重要。很多國家通過自己的實踐已經證實了這一點，如澳大利亞。最近幾年，澳大利亞稅務當局把注意力主要放在鼓勵納稅人自覺納稅方面，鼓勵納稅人一開始就遵章納稅，同時以納稅人為中心，積極尋求途徑幫助納稅人正確納稅。這種做法對于建立一個規范、公平的稅收環境很有幫助，已成為澳大利亞成功的稅改經驗。

我國政府應借鑒國外稅改的成功經驗，強化稅務機關的服務意識，并制定相關的制度、采取有效的措施，為納稅人排憂解難，提供優質的稅務服務:同時提高稅收征收水平，改善征管手段，規范執法，積極營造一個適合規范經營的稅收環境。與此同時，政府還應該規范和清理稅外收費，增加收費政策的透明度，降低中小企業的稅費負擔，使中小企業能明確預計自己的稅費成本，為中小企業的發展創造一個良好有序的外部環境。

Ⅲ國家在法律方面對中小企業的支持

我國中小企業的發展應當有完善的法律保障，建立完善包括中小企業的技術促進法、中小企業的稅收鼓勵法、中小企業的信用擔保法、中小企業的金融支持法、中小企業的政府輔導法等等。在諸多法律領域，我國還有許多工作要做，主要包括以下幾點:

（1）建立統一完善的中小企業輔導體系

中小企業一般集中在勞動密集和技術密集的產業，中小企業的發展有賴于人力資源的提高與更新，在中小企業中建立完善的輔導體系，幫助中小企業發展是政府刻不容緩的大事。

（2）建立完善的中小企業融資體系

對中小企業的融資提供支持，頒布《中小企業銀行法》并明確規定，設置中小企業銀行，確定對中小企業有效的信用制度，使中小企業者能順利進行自主的經濟活動，謀求提高其經濟地位。同時，我國政府還應建立完備的中小企業信用擔保體系。

（3）中小企業科技創新的法律支持

當今中小企業的發展主要依賴于科技的創新，主要依靠發展高科技產業。所

謂高科技產業主要是指技術密集或以科學為基礎的產業，其特點是直接來自科學或與科學密切相關、嚴格依賴高水平的制造技術和科學化管理，以及由此產生的產品的高附加值和發展的高速度。我國應改革人事制度，解決科技人員創辦高科技中小企業在經濟、職稱、戶口等方面遇到的障礙，并制訂統一有效的鼓勵科技人員創辦中小企業的法律、法規。

Ⅳ.中小企業信用評級體系的改進與優化

對于中小企業的信用評級指標，應當選擇最能反映中小企業財務狀況、對貸款質量影響最大、最具有預測和分析價值的變量。雖然中小企業是企業群體的特殊組成部分，但是其評價內容應與一般企業相類似，因而中小企業信用評級指標體系可以在現有基礎上，根據中小企業的特點從一般企業信用評級指標體系演繹而得。

Ⅴ商業銀行在中小企業融資方面的金融創新

1.創新適合中小企業特點的金融產品和金融工具

不同的中小企業由于所處的行業不同、經營理念不同，而具有不同的融資需求。這就需要銀行不但創新出更多金融工具來滿足中小企業的金融需求，同時加強銀行對信貸風險的控制能力。下面就介紹一些主要的金融創新工具。

(1)擔保方式創新

抵押物不足和難以獲得信用擔保是中小企業融資的固有特征，應以替代的方式解決擔保問題。這樣，既可以滿足銀行經營管理中風險控制的要求，又適應了中小企業的現實情況，以下是幾種替代性擔保方式:

a、變企業擔保為個人擔保

對于中小企業而言，其經營者和所有者在大多數情況下是統一的，因此將對企業的信貸轉化為對個人的信貸基本上是一致的。個人信貸側重于考察顧客的品格、聲望、學歷水平、金融歷史記錄、收入流和負債能力等，擔保審查相對容易。從國外金融實踐來看，此類擔保主體的替代對激勵客戶還帶有促進作用，并且有助于精簡貸款手續，提高銀行對融資需求的反應速度和貸款效率。

b、群體擔保

由于族群關系、社區關系的存在，中小企業及其經營者往往存在一個關系相對密切的家族、宗族群體，由這些群體為中小企業提供擔保，能有效減少監督成本甚至交易成本。

c、強制存入保證金

金融機構可以要求貸款申請者事前參加儲蓄計劃(作為保證金)，定期存入一 定現金，并且在貸款未清償前，不得退出儲蓄計劃。這實際上是一種替代性的擔保措施，這類強制儲蓄措施在一定程度上也可以起到督促還貸的作用。

d、發展政策性擔保體系

由政府牽頭組建面向中小企業的政策性金融機構或擔保公司，當中小企業符合政策扶持要求、需要融資、但擔保物不足時，由政策性金融機構為中小企業提供擔保，以保障中小企業能夠得到商業性金融機構的融資。

(2)動產融資工具創新

由于多數中小企業都沒有足夠的不動產向銀行中請抵押貸款，于是動產融資作為中小企業融資的新路徑進入人們的視野。所謂動產融資就是指貸款人以各種動產為擔保物從銀行獲得各種資金支持和行為。從國外融資業的發展結合我國實際來看，中小企業的動產融資將主要有以下幾大類型:

a、金融租賃

它的操作方式一般是設備購買企業向租賃公司進行融資(主要是銀行貸款)，然后向供應商購買相應設備，租賃公司將設備租給企業使用，承租人按期繳納租金的一種以“融物”代替“融資“的形式。這實質是企業通過暫時出讓資產所有權作為抵押而獲得信貸資金的一種融資方式。

b、存貨融資

存貨融資也是動產融資的一個重要方面。中小企業在固定資產方面沒有優勢，但通常擁有大量易變現的存貨等流動資產。存貨融資以存貨作為獲得貸款的擔保物，若企業違約，銀行可將其存貨出售。

c、應收帳款融資

中小企業還可以將應收帳款作為擔保以獲得貸款(又稱作保理業務)。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應性，也是各國中小企業融資的重要來源。

d、倉單抵押融資

倉單作為一種有實物產品做后盾的流通工具，在一些工業化國家成為一種融資工具，因為它可以進行交易、買賣、互換、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。

e、知識產權擔保融資

知識產權如著作權及其相關權利、專利權和商標權等也可以用于設定擔保，進行融資。

2.提供多樣化的綜合金融服務

商業銀行應積極為中小企業提供多樣化的綜合金融服務。根據調查，中小企業所需要金融產品一般時間較短，基本建設貸款項目也較少，所以應結合其營業周期提供短期信貸產品，一旦企業經營資金周轉過來，馬上督促其還貸，這樣資金不宜挪用，風險可控性強。銀行符合此類特點并經常使用的產品有銀行承兌匯票、短期流動資金貸款等。商業銀行還應當針對中小企業的融資特點，根據不同中小企業特殊的現金流狀況、支付頻率，為其設計特殊的貸款及還款方式。國外金融機構為中小企業推出了形式多樣的貸款方式，主要有:信用額度貸款、循環額度貸款和承諾貸款等。

解決我國中小企業融資難的問題是一項龐大的系統工程，把握住中小企業，也就把握了未來我國經濟中最有活力的經濟主體，要從根本解決中小企業融資難的問題，尚需各級政府、相關部門及社會各界共同努力。只要堅持體制創新、多方協調與齊頭并進的觀念，中小企業努力提高自身融資能力，國家寄予政策扶持，金融機構在控制風險條件下進行信貸市場創新，融資相關各方面協調利益、互相合作，我國中小企業融資難的問題定會得到有效解決。

第五篇：中小企業融資問題研究

中小企業融資問題研究 學號：1104070229 姓名：王典

1.我國中小企業的融資現狀

中小企業是企業規模形態的概念，是相對于大企業而言的。它是構筑在雇員人數、企業資產總值、企業經營收入和其它數量標準上動態的相對的概念。中小企業界定方面是一個相對的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個很確切的定義，現階段國際上對中小企業特征能夠達成基本共識是：“獨立所有，自主經營，在其所在行業領域中不占壟斷地位”。1.1我國中小企業目前的融資來源

目前我國總中小企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，即中小企業融資呈內部融資比重大，外源融資低的現狀。銀行貸款是中小企業最重要的外源融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金及國家資產更新自己，而很少提供長期信貸。同時抵押貸款和擔保貸款成為銀行給中小企業最主要的貸款方式，因此資信質量高的企業就成為各金融機構爭奪的對象，一些有發展潛力但不能提供足夠信貸保證或者剛開始發展規模小無有效抵押物質的中小企業，由于銀行缺乏敏銳的識別能力，往往受到冷落。所以現在我國中小企業通過信貸獲得資金的可能性就存在了兩極分化。

現在親友借貸、職工內部集資以及明間借貸等非正規金融在中小企業融資中發揮了重要作用，但也由于各地經濟發展水平以及民間信用體系的差異，非正規金融在不同的地區發育程度差異極大也使很多中小企業發展受到了更大的阻礙。1.2我國中小企業融資的需求量難以滿足

我國的中小企業中有六成以上從未獲得過1-3年的中長期貸款，而56%的中小企業將貸款作為獲得外部融資的組要途徑。而這種畸形的融資局面使得占企業總數99%的中小企業僅獲得全國總貸款數量的20%。

1.3中小企業對所融資金特征

中小企業流動資金需求特點:短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款,貸款審批程序煩瑣,資金到位,已經錯失商機,失去短期借款的目的;再者中小企業的貸款風險大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風險,影響銀行貸款的積極性。

2導致我國中小企業融資難的原因分析

2.1從中小企業自身的特點來看企業融資問題

2.1.1缺乏有效的抵押和擔保

首先，中小企業可抵押物少，抵押物的折扣率高。目前抵押貸款的抵押率，土地、房地產的抵押率一般為為70%，機器設備為50%，動產為25一30%，專用設備為10%。其次，中小企業難以找到合適的擔保人。效益好的企業既不愿意給別人作擔保，也不愿意請人為自己作擔保.效益一般的企業，銀行又不允許作擔保人。而且企業之間相互擔保，往往是一家企業出了問題會連累一批企業，并容易一起惡性循環，這通常又被認為是社會穩定所難以承受的。因此，2011年以來各家銀行擔保貸款比重在下降，抵押貸款比重呈上升趨勢。最后，抵押擔保費用高及資產評估服務不規范。由于企業資產評估登記要涉及土地、房產、機動車、工商行政以及公證等眾多管理部門，而且各個部門都要收費，如果再加上貸款利息，所需費用大大增加了貸款成本，普通中小企業難以承受。另外，資評估中介服務不規范，對抵押物的評估往往不按市場行為準確評估，隨意性很大。評估登記的有效期短，與貸款期限不匹配，企業為此在貸款期限內要重復進行資產評估登記，重復交費。

2.1.2規模小、資本技術密度低、技術裝備水平落后

我國的中小企業，數量巨多，但大多仍處于小規模運轉狀態。中小企業技術裝備水平十分落后，包括設備的新舊程度、技術狀況、自動化程度等與發達國家的中小企業相差甚遠。

2.1.3人才缺乏、管理落后

社會觀念的原因，也有中小企業主自身素質的因素，不重視人才，許多甚至根本沒有具有專業技術職稱的技術人員。同時，因為缺乏技術和人才，中小企業業務經營能力差，且一般都缺乏中長遠規劃目標，又難以引進和采用先進生產技術，造成在市場上缺乏競爭能力，處于市場上的弱勢狀態。還有相當一部分中小企業負責人及其一般管理者還停留在家庭式管理狀態，不能適應現代市場經濟的要求。較為大量而嚴重地表現為管理中存在決策簡單化、主觀專斷現象，會計制度不健全、財務管理混亂。

2.1.4產品質量可信度低、信用觀念淡薄、缺乏信譽

中小企業由于技術落后，人才缺乏，管理上的落后，其產品的質量很難保證，市場上的假冒偽劣商品來自中小企業的不在少數。致使人們對中小企業產品很難認同，導致其產品很難暢銷，甚至可能大量庫存，發生資金周轉困難，使其有限的流動資金也被占用，無法擴大再生產，使其經營勉強維持。但不可否認，也有不少中小企業，其產品質量的可信度是非常高的。與此同時，信用觀念淡薄，缺乏信譽是中小企業融資難的又一要因。信用是一種資源，是企業的無形資產，在市場經濟中，信用己成為市場交易的基本準則。而在我國，信用不足己成為中小企業中存在的普遍現象。尤其是個別中小企業的某些欺詐行為和由此引發的抽逃資金、拖欠賬款、逃廢銀行債務、惡意偷、欠稅等信用問題己在一定程度上影響了中小企業的整體信用形象，使得眾多投資者望中小企業而卻步，更傾向于將資金投入到資信較好的大企業及國債市場。銀行等金融機構為了其資金的安全性，只能設置更高的要求以及更嚴格的貸款審批程序，使得中小企業的貸款申請更加難以滿足。2.2從金融業的特殊性來看企業融資困難原因

2.2.1金融業實行的謹慎原則 金融企業的謹慎不利于風險性較高的中小企業的融資。金融業是特殊產業，經營的是資金這樣一種特殊的產品。由于資金或貨幣在經濟生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對國民經濟影響的全局性，各國都對金融業制定了較為嚴格的經營規則，保證其安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機給整個國民經濟及社會帶來的不利后果。事實上，這也是廣大從事金融服務業的人員和機構自身的要求。謹慎原則對國民經濟的健康發展非常重要，但在客觀上也給風險性較高的中小企業的融資帶來極為不利的影響，往往會使一些非常有前途的中小企業喪失極好的發展機會。

2.2.2金融企業程序復雜

金融企業融資手續繁瑣、耗時耗精力，影響了中小企業的融資積極性。如前所述，中小企業融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續，這就難以滿足中小企業融資簡單快捷的要求。繁瑣耗時耗力的融資手續，使無數有意融資的中小企業望而卻步。

2.2.3金融企業服務對象范圍狹小

金融企業“嫌貧愛富”，喜歡“批發”，不喜歡“零售”，使中小企業融資處于不利地位。大企業信譽好、融資量大，深得金融機構的喜歡，往往是信用資金追著貸，而且常常用不完；相反，中小企業缺乏良好的信譽，融資額度有限，常常捉襟見肘。

2.2.4金融改革不到位、商業銀行商業化程度低

目前，我國金融業的主角中、工、農、建四行還背有相當沉重的歷史包袱，其他眾多中小商業銀行無不以爭搶和保持大客戶為開拓重點，金融改革不到位，人為因素還突出。國有大中型企業欠款難還，毫無疑問，對于本來信譽良好的中小企業貸款份額造成擠出效應，使中小企業貸款更加困難。受長期計劃經濟影響，目前我國銀行業的服務意識、憂患意識、生存意識均比較薄弱，拓展中小企業貸款市場缺乏內在積極性。

2.2.5缺乏保護銀行支持中小企業融資的法律、法規

由于法律、法規對銀行支持中小企業融資的相關法律制度不完善，現在銀行對支持中小企業發展的意見大多數是宏觀指導性的意見，缺乏相關法規的配套、銜接，使中小企業和商業銀行都缺乏參與市場公平竟爭的法律保證。加之由于人為因素的原因，一些地方默許甚至縱容企業逃廢銀行債務，法院對銀行債權的保護能力低，銀行在維護金融債權的過程中“贏了官司，輸了錢”的現象也多次發生，加劇了銀行“恐貸”心理，從而也造成“企業貸款難，銀行難貸款”的局面。2.3社會環境方面的因素

2.3.1國家對中小企業支持不夠

國家對國有大中型企業和企業集團逐步制定和實施了不少扶持政策，使其融資問題已經在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業發展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務的優惠政策。不僅如此，現行金融體系還對中小金融機構和民間金融的活動作了過分嚴格的控制，導致中小企業融資渠道狹窄。

2.3.2直接投資渠道對中小企業障礙重重

首先，尚未建立適合中小企業融資的多層次、不同風險度的股票交易市場。為了控制金融風險，我國政府近年來已將證券交易嚴格控制在證券交易所范圍之內，其余的場外交易基本上屬于非法交易，形成了資本市場幾乎只有交易所一個層次的獨有景觀。這一結構單一的資本市場所產生的不良后果已突出表現在：一是難以發揮資本市場機制；二是難以提高資本市場的集中度；三是不利于降低資本市場的整體風險。導致大量需要資金的中小企業無法利用資本市場渠道籌集資金。其次，發行上市門檻高、層次不夠。在股票市場上，對中小企業發行股票的最大障礙是規模限制。多層次上市標準是海外成熟市場的共同經驗。雖然深交所設立了中小企業板塊和創業板，只向多層次市場邁出了很小的一步。再次，中小企業難以利用債券融資方式。至于發行債券，盡管我國民間投資的潛力巨大，但社會投資需求與民間投資供給的長期錯位造成了民間投資領域的極度狹窄，目前發行的重點建設債券、中央企業債券和地方企業債券，利率固定，期限較長，主要用于大規模進行的工業技術改造、城市化進程以及基礎設施等資本密集型項日的投資，帶有政府主導壟斷的推動型色彩。

2.3.3缺乏專門為中小企業提供服務的金融機構

我國現行的金融體系是建立于改革開放初期，基本上是與大企業為主的國有經濟相配備，隨著改革的深入與經濟結構的調整，卻未能相應的建立起專門為中小企業服務的金融機構。不僅如此，一些原先定位于為中小企業服務的城市信用合作社也紛紛并成合作銀行和地方商業銀行，其服務對象也發生了改變，致使中小企業信貸渠道愈發變窄。一些中小企業只好轉向民間渠道融資，民間融資比例呈現逐年上升趨勢。這樣不僅擾亂了我國的金融秩序，而且還時常發生經濟糾紛。民間融資問題的解決己不能簡單地靠行政手段，必須積極地建立中小企業金融機構，拓寬中小企業融資的渠道，才能使該問題從根本上得以解決。

2.3.4風險投資機制建設滯后

由于我國風險投資業起步較晚，風險投資機制與西方發達國家相比還存在著一定的不足。首先，風險投資資金來源單一。我國風險投資資金來源主要是政府的投入，個人、企業、機構等投資潛力未被充分利用。風險投資的社會化程度不高使得資金規模有限，同時也使市場風險得不到有效分散。其次，風險投資注入時間滯后。美國風險投資約有80%的資金主要集中于風險企業的成長階段和創建階段，其余20%投在種子期及成熟階段。而我國90%的資金投向成熟企業，真正應起作用的創業階段的投入卻極為有限，風險投資注入時間滯后使得我國科技成果轉化率及產業化水平均較低。第二，風險投資的退出機制存在缺陷。順暢的出口是風險投資發展的關鍵。風險投資的最終目標不是經營企業，而是通過一段時間的經營管理后相機退出投資，從而獲得較高的回報，這是投資者進行風險投資的積極性之所在。從我國現行的市場機制來看，風險資金的退出渠道尚未完善，有的退出渠道尚未形成，有的雖己形成們但運作卻不規范，不規范的市場操作使得投資者望而卻步。最后，與風險投資相配套的政策法規不健全。我國在風險投資力一而沒有相關獨立的法規，風險投資只能按公司法來管理，公司法而未能對風險投資的特殊性作出相應的規定，從而使不能給風險投資者以必要的法律保證。

3.促進中小企業融資的政策建議

解決中小企業融資問題，是一項艱巨而又復雜的工作。它涉及到政府政策的支持、中小企業的內部管理等方面。全面解決中小企業融資中問題，必須結合我國國情，從外部環境的完善和企業內部機制的加強兩方面來努力。3.1外部環境

1、完善中小企業金融服務體系。進一步改革、重組現有地方性法人銀行機構，積極推動組建小額貸款公司、村鎮銀行等新的地方性金融機構。為中小企業提供長期低息貸款、小額信用貸款等。推動組建地方政策性中小企業銀行，通過發行貼現、帶息和利息一次付清的金融債券，為中小企業提供便利、穩定的資金支持。完善中小企業信貸管理制度，創新和推廣金融產品一是單獨安排中小企業信貸規劃，其增速應不低于各行貸款平均增速。認真貫徹執行好人行、財政部、人力資源社會保障部《關于進一步改進小額擔保貸款管理，積極推動創業促就業的通知》的文件精神，做大小額貸款，切實加強中小企業信貸支持。各商業銀行應盡快成立專門的中小企業信貸部門，配備專業人員，建立健全激勵約束機制，對于中小企業貸款發放較好且能有效控制風險的信貸人員給予一定激勵。完善中小企業授權授信制度，適當下放審批權限，盡量簡化審批程序。

2、切實完善擔保體系，積極壯大擔保實力建議成立中小企業信用擔保基金，加快再擔保體系建設，分散擔保風險。建立健全資本金補充和風險補償機制。建議根據實際情況，適當降低銀行與擔保公司合作的注冊資金的要求，充分發揮現有擔保公司擔保作用。理順銀行與擔保公司的關系，真正建立銀行與擔保機構的互信和合作機制。針對中小企業貸款中普遍存在的成本與風險“雙高”問題,為鼓勵銀行業金融機構加大對中小企業支持力度。如：浙江、江蘇、廣西和河北等四省和部分地市相繼建立了中小企業貸款風險補償基金,對中小企業貸款增幅較大的銀行業金融機構,由財政給予相應的風險補償。

3、借鑒發達國家經驗拓寬融資渠道。中小企業的融資渠道是一定時期社會融資體系的反應,企業在接受融資體系時,會根據自身的條件作出其合理的選擇。發達國家注重建立多樣化、差異性的金融市場體系,以滿足不同類型企業的金融需求。發達國家中小企業融資渠道主要包括內部積累、商業銀行貸款、證券市場直接融資、租賃融資和政府協助融資。如：英國中小企業有41%的企業利用各種形式的租賃融資 ,而且還發現隨著企業規模的擴大,企業利用租賃業的比例在提高。拓寬融資渠道,構建多層次中小企業直接融資體系實踐證明,融資渠道的多元、多層與市場細分,有利于針對性地解決不同類型、不同階段中小企業融資難問題。（1）一是推進中小企業境內外資本市場上市融資。截止2006年12月29日,共有102家中小企業上市,流通股本54.68億,流通市值723.63億,整體業績良好。為此要在制度創新的基礎上,穩步擴大中小企業板規模,加快創業板建設步伐,完善證券公司的代辦股份轉讓系統功能,以適應不同類型、不同成長階段中小企業的上市融資需求。

（2）完善創業投資機制。為滿足創業前期中小企業的直接融資需求,應通過稅收政策、創投引導基金等措施,采取貸款貼息、無償資助、資本投入等多種方式,鼓勵各類創業投資機構加大對中小企業的投資力度。

（3）推進產權交易市場的發展。目前,全國已建立百余家產權交易市場,其中上海、北京、天津、重慶等地已初具規模,但市場體系建設、規范交易行為、完善配套服務、加強扶持監管等方面還應進一步規范,為各類中小企業的產權、物權、股權、債權等提供交易平臺。

（4）鼓勵符合條件的中小企業集合發債。2007年,深圳、北京兩地一批符合條件的中小企業獲準集合發債,這一做法開拓了中小企業新的直接融資渠道,但還應進一步細化相關模式、標準和程序,完善這一新型融資方式。此外,還要繼續發揮典當、融資租賃和保理業務等中小企業傳統融資方式的優勢,滿足不同類型和不同成長階段中小企業的融資需求。3.2企業內部建設加強

1、提高企業信用度。提高企業信用，是緩解企業融資難、擔保難的重要途徑。營造社會信用環境、提升企業的信用意識和信用能力。要切實解決信用信息的依法披露、資源整合、企業的現實需求。將營造信用環境、推進企業信用制度與提升企業的融資能力相結合,使企業的信用等級真正成為其獲取融資的重要依據,提高企業對信用的現實需求。

2、提高中小企業綜合素質。提高中小企業綜合素質積極引導企業深化改革,進一步完善經營體制,優化管理方式,建立適合自身特點的科學的治理結構;引導企業建立健全管理制度,夯實管理基礎,推進管理創新;促進企業建立規范透明的財務制度,加強財務管理,定期向利益相關者提供全面準確的財務信息,減少信息不對稱;推進企業信用制度建設,提高其信用意識和信用水平;加強對企業服務和監管,引導其遵紀守法、講求誠信、履行社會責任。

3、發展融資租賃融資租賃。融資租賃是現代中小企業進行融資的一種新渠道，西方發達國家幾乎25%的固定資產都來自租賃。中小企業因其風險高、信息不對稱、經營成本高的特點，決定了商業銀行難以對其大量貸款。融資租賃作為一種通過短時間、低成本、特定程序把資金和設備緊密結合起來的資金融通方式，使得出資方更側重于對中小企業項目現金流的考察，對承租人過去的負債情況要求不高，降低了企業的信用度要求，使大多數中小企業都能通過這種方法進行設備投產更新和技術改進。通過融資租賃,既可緩解承租企業投資生產的資金緊張壓力，同時也能保證出資方收回投資并賺取利潤。