第一篇：金融監(jiān)管論文有關(guān)金融監(jiān)管的論文加快完善現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管的思考

金融監(jiān)管論文有關(guān)金融監(jiān)管的論文 加快完善現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管的思考

摘要：自改革開放、尤其是近十年以來,中國金融服務(wù)業(yè)已經(jīng)得到長(zhǎng)足的發(fā)展,到目前為止已經(jīng)形成了一個(gè)以銀行、證券、保險(xiǎn)、信托服務(wù)為主體、其他相關(guān)金融服務(wù)為補(bǔ)充、相對(duì)比較完整的金融服務(wù)體系。從行業(yè)結(jié)構(gòu)分析入手，對(duì)當(dāng)前中國宏觀經(jīng)濟(jì)和全球金融危機(jī)形勢(shì)進(jìn)行了深入的剖析和展望，反思金融自由化和金融監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，討論國際、國內(nèi)金融監(jiān)管框架改革，研究未來的監(jiān)管環(huán)境和監(jiān)管理念，結(jié)合這些因素,對(duì)如何提升監(jiān)管能力、促進(jìn)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展提出了建議。

關(guān)鍵詞：發(fā)展；現(xiàn)代金融；監(jiān)管；服務(wù)業(yè)

一、金融監(jiān)管合作成為必須

亞洲金融危機(jī)之后區(qū)域金融合作就成為一個(gè)很重要的問題，亞洲金融危機(jī)已經(jīng)過去十年了，危機(jī)背景下凸顯金融監(jiān)管合作的重要性。德國發(fā)展研究院的Peter Wolff指出，OECD國家中影子銀行的問題很嚴(yán)重，影子銀行沒有受到監(jiān)管，這會(huì)對(duì)金融體系、銀行體系造成很大影響，也會(huì)對(duì)公共債務(wù)、私有部門債務(wù)的質(zhì)量產(chǎn)生影響。現(xiàn)在主要責(zé)任不是找出誰是罪魁禍?zhǔn)祝且蕾噰H合作共同渡過危機(jī)。縱觀近十年，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體的金融一體化程度日漸上升，亞洲金融市場(chǎng)對(duì)銀行體系的依賴程度下降，債券市場(chǎng)在整個(gè)亞洲金融市場(chǎng)的比重從1995年的21.1％上升到2008年的32.4％，股票市場(chǎng)的比重從20.7％上升到23.2％。亞洲債券市場(chǎng)有助于降低貨幣錯(cuò)配和期限錯(cuò)配問題，降低對(duì)銀行借貸的過度依賴，分散金融風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)公有部門和私有部門的投資提供更多渠道，提高宏觀經(jīng)濟(jì)政策傳導(dǎo)的有效性。地區(qū)合作可以促進(jìn)地區(qū)和國家的債券市場(chǎng)發(fā)展，同時(shí)對(duì)監(jiān)管政策進(jìn)行協(xié)調(diào)，亞洲國家通過地區(qū)合作可以降低對(duì)美元的依賴程度和危機(jī)的傳染效應(yīng)。亞洲本幣債券市場(chǎng)面臨一些制約因素，如市場(chǎng)參與者數(shù)量很小、外匯管制、稅收體系不同、監(jiān)管框架不同、清算體系不同、缺乏衍生品、評(píng)級(jí)方法各異以及沒有統(tǒng)一的法律框架。地區(qū)合作有助于加強(qiáng)債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，比如儲(chǔ)備庫的建立或者過渡性監(jiān)管機(jī)制的建立越來越重要，這些計(jì)劃可能會(huì)成為全球新的金融體制的一種補(bǔ)充。而這次金融危機(jī)使得國際貨幣體系貨幣格局發(fā)生了重要變化，最主要表現(xiàn)在五個(gè)方面：一是美元霸權(quán)地位的衰落是一個(gè)趨勢(shì)，過程可能會(huì)比較漫長(zhǎng)；二是金融危機(jī)對(duì)歐洲的沖擊超出了過去的想象，歐元要取代美元有很大難度；三是非洲法郎區(qū)沒有形成統(tǒng)一的商品要素市場(chǎng)，雖然成立的比歐元要早，但是進(jìn)展很困難；四是海灣地區(qū)的貨幣合作雖然有很多困難，但是經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和歐盟類似，加上海灣地區(qū)的特有優(yōu)勢(shì)，有可能使海元提前出現(xiàn)；五是亞洲貨幣合作中，日元或人民幣都難以獨(dú)立擔(dān)當(dāng)重任。所以，當(dāng)前應(yīng)從擴(kuò)大區(qū)域貨幣互換著手，增加貨幣基金規(guī)模抵御外部金融危機(jī)，爭(zhēng)取使人民幣和日元成為亞洲國家的儲(chǔ)備貨幣。地區(qū)合作有助于提高金融危機(jī)的抵御能力，其中匯率合作是地區(qū)合作的基本問題，應(yīng)該通過貨幣政策和財(cái)政政策協(xié)調(diào)，挾同干預(yù)市場(chǎng)等手段來實(shí)現(xiàn)雙邊或多邊匯率穩(wěn)定。同時(shí)，區(qū)域貨幣需要適度的政府干預(yù)，特別是聯(lián)合干預(yù)機(jī)制，加強(qiáng)合作協(xié)商，來解決國際金融體系帶來的問題。

二、中國金融服務(wù)體制的演變過程及金融監(jiān)管現(xiàn)狀

改革開放之前中國金融發(fā)展的明顯特征是“大一統(tǒng)”的國家銀行模式，真正意義上的金融體制的建設(shè)與發(fā)展是從20世紀(jì)80年代初期才開始起步的，相對(duì)應(yīng)著金融服務(wù)監(jiān)管理念的演變一直沒有停止過，只不過每個(gè)時(shí)期演變的廣度和深度不同而已。很多監(jiān)管理念正是由于國際金融組織的倡導(dǎo)以及金融服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐才逐漸滲透到其他國家的監(jiān)管實(shí)踐。金融服務(wù)監(jiān)管理念演變的動(dòng)因是金融服務(wù)業(yè)的迅猛發(fā)展導(dǎo)致原來的監(jiān)管理念不合適宜或者監(jiān)管漏洞增多，而演變的目標(biāo)和價(jià)值是為了抑制金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資人和消費(fèi)者的利益以及維護(hù)國際和國內(nèi)金融體系的穩(wěn)定。

中國就金融監(jiān)管體系而言,由中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)四個(gè)互不隸屬的行政和事業(yè)機(jī)構(gòu)組成,并設(shè)置了除上述四部門之外,包括財(cái)政部等在內(nèi)的多部委領(lǐng)導(dǎo)參加的金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議。但是“,會(huì)議”并非法定監(jiān)管機(jī)構(gòu),也無法律授權(quán),與會(huì)主體各顧其利且彼此間不存在隸屬關(guān)系,故而跟像是“搞平衡”,會(huì)議目的往往難以達(dá)到。因此,多頭監(jiān)管、自律組織弱化、法律配套措施不足、執(zhí)法力度不夠等缺陷仍然是當(dāng)前中國金融監(jiān)管存在的頑疾,尤其是多頭監(jiān)管,一直以來并未得到較好解決,監(jiān)管權(quán)力分散,既不利于監(jiān)管的實(shí)施,也有違效率原則。金融業(yè)的自身特性需要獨(dú)立和統(tǒng)一的監(jiān)管,以迅速應(yīng)對(duì)突如其來的市場(chǎng)變化、化解并減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前全球金融危機(jī)仍然處于非常嚴(yán)重的狀態(tài)。首先，信貸利差依然處于高位，股票市場(chǎng)微弱，對(duì)私人部門的貸款仍然非常少，但是政府貸款上升很快。其次，美國金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)減記預(yù)計(jì)為2.7萬億美元，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的滑坡很嚴(yán)峻，可能比預(yù)計(jì)的要長(zhǎng)。再次，新興市場(chǎng)也出現(xiàn)大規(guī)模金融危機(jī)，并可能進(jìn)一步擴(kuò)大。最后，發(fā)達(dá)國家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)影響到發(fā)展中國家、新興市場(chǎng)國家的出口，不排除經(jīng)濟(jì)環(huán)境的進(jìn)一步惡化。這次危機(jī)是經(jīng)濟(jì)全球化之后第一次真正意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，從金融穩(wěn)定角度看，這次金融危機(jī)給我們帶來了很多理念上的反思。第一，中央銀行負(fù)責(zé)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有一定監(jiān)管權(quán)，我們的功能監(jiān)管應(yīng)從全局系統(tǒng)性角度監(jiān)管整個(gè)體系，維護(hù)金融穩(wěn)定。第二，目前國際金融體系中的制度存在不完善，存款保險(xiǎn)制度、銀行的壓力測(cè)試、大機(jī)構(gòu)不能倒閉、公允價(jià)值的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些維護(hù)金融穩(wěn)定的制度在正常市場(chǎng)環(huán)境下可以用，但是在危機(jī)的時(shí)候不能應(yīng)用。第三，今后全球金融監(jiān)管的框架可能有兩種選擇：一種是無限擴(kuò)大監(jiān)管面積，把所有可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖基金、投資銀行、保險(xiǎn)公司、銀行納入到央行維護(hù)金融穩(wěn)定的監(jiān)管框架中來；另一種是回到20世紀(jì)30年代大蕭條之后的分業(yè)監(jiān)管，限制創(chuàng)新。第四，金融危機(jī)一方面是由于美國過去長(zhǎng)時(shí)間維持低利率政策，另一方面是金融監(jiān)管體系存在缺陷。如果沒有過長(zhǎng)時(shí)間的低利率，問題不會(huì)那么嚴(yán)重。因此，金融體系監(jiān)管和國際貨幣體系改革要相互結(jié)合。第五，再提高金融監(jiān)管效率的同時(shí)，要注意完善公司治理結(jié)構(gòu)，尤其是跨國銀行、跨國金融機(jī)構(gòu)的公司治理，這是有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ)。巴塞爾協(xié)議只重視資本的監(jiān)管和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，忽視了綜合監(jiān)管和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此，巴塞爾協(xié)議應(yīng)該從單一指標(biāo)向綜合指標(biāo)發(fā)展，避免金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管套利。第六，全球金融中心的競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管套利。經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化客觀要求全球監(jiān)管的合作，問題是如何協(xié)調(diào)英美以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的金融體系與歐洲以銀行為基礎(chǔ)的金融體系的監(jiān)管框架、監(jiān)管理念和思路，如何形成防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管體制。

三、加強(qiáng)中國金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管的思考

（一）調(diào)整監(jiān)管理念，加強(qiáng)外部監(jiān)管、功能監(jiān)管和事前監(jiān)管 次貸危機(jī)是一場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的危機(jī)，所受損失的大小基本由參與程度決定，其深層次原因主要是多項(xiàng)因素導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷疊加，但一直沒有得到監(jiān)管及貨幣當(dāng)局的足夠重視。次貸危機(jī)的爆發(fā)表明，以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制為主、外部監(jiān)管為輔的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管理念無法克服市場(chǎng)固有的缺陷，一方面，由于機(jī)構(gòu)追逐利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)可能使機(jī)構(gòu)做出非理性的行為;另一方面，由于金融機(jī)構(gòu)只對(duì)機(jī)構(gòu)自身負(fù)責(zé)，而不對(duì)市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)，因此其自身擴(kuò)張行為就易埋下產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的隱患。要識(shí)別和降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，就必須從市場(chǎng)整體發(fā)展的角度，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管，通過反周期的監(jiān)管要求和宏觀政策，消除順周期的風(fēng)險(xiǎn)疊加因素。另外，現(xiàn)代金融體系的監(jiān)管應(yīng)該更多地強(qiáng)化功能監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管。監(jiān)管者要能夠?qū)徤鞯卦u(píng)估金融產(chǎn)品，洞悉其對(duì)整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這些變化，監(jiān)管體系有必要從過去強(qiáng)調(diào)針對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的模式向功能監(jiān)管模式過渡，即對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的同類型的業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，以減少監(jiān)管的盲區(qū)，提高監(jiān)管的效率。最后，要變“事后補(bǔ)救”為“事前監(jiān)管”。雖然美國在次貸危機(jī)爆發(fā)后開始反思并計(jì)劃變革金融監(jiān)管體制，但損失已經(jīng)發(fā)生，并造成了嚴(yán)重影響。最好的辦法是加強(qiáng)事前監(jiān)督，對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行深入研究，評(píng)估金融產(chǎn)品對(duì)經(jīng)濟(jì)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽中。

（二）完善監(jiān)管框架，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)

在金融市場(chǎng)日益全球化、金融創(chuàng)新日益活躍、金融產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天，傳統(tǒng)金融子市場(chǎng)之間的界限已經(jīng)淡化，跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品日益普遍，跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作顯得日趨重要。具體到中國而言，有必要進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的聯(lián)席會(huì)議制度，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和溝通，必要時(shí)設(shè)立集中統(tǒng)一的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)跨行業(yè)監(jiān)管，將以行業(yè)為導(dǎo)向的監(jiān)管框架改變?yōu)橐阅繕?biāo)監(jiān)管為導(dǎo)向，消除監(jiān)管盲區(qū)，降低監(jiān)管成本。

（三）不斷優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管 金融創(chuàng)新產(chǎn)品有其固有的缺陷，如果落后的監(jiān)管體制不能跟上金融創(chuàng)新的步伐，則易發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新對(duì)監(jiān)管的挑戰(zhàn)在于：

一是使風(fēng)險(xiǎn)更易累積和擴(kuò)大，為金融危機(jī)埋下隱患。這表現(xiàn)在兩方面，一方面，金融創(chuàng)新固有的杠桿性可以放大投資頭寸，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也就放大了風(fēng)險(xiǎn);另一方面，從個(gè)體機(jī)構(gòu)而言，金融創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的作用，但對(duì)于市場(chǎng)整體而言，風(fēng)險(xiǎn)并未消失，而是不斷在累積，且由于個(gè)體的暫時(shí)無風(fēng)險(xiǎn)而刺激個(gè)體機(jī)構(gòu)不斷地向市場(chǎng)注入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，客觀上導(dǎo)致市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，最終產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要謹(jǐn)慎對(duì)待金融創(chuàng)新在風(fēng)險(xiǎn)累積和擴(kuò)大方面的負(fù)面作用。

二是金融創(chuàng)新的不透明性增加了監(jiān)管的難度，影響了監(jiān)管效果。金融創(chuàng)新種類繁多，在基礎(chǔ)產(chǎn)品之上經(jīng)過多種組合、分解而產(chǎn)生的金融衍生品具有結(jié)構(gòu)復(fù)雜、難以直接累加和計(jì)量的特點(diǎn)，因此難以準(zhǔn)確計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露，大大增加了監(jiān)管的難度，影響了監(jiān)管效果，為風(fēng)險(xiǎn)潛伏埋下隱患。因此，在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)，也不能忽視金融創(chuàng)新的負(fù)面影響，需要不斷改進(jìn)監(jiān)管體系、監(jiān)管方式，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管。金融創(chuàng)新監(jiān)管不僅要考慮產(chǎn)品本身和對(duì)于金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，還要考慮其對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

（四）監(jiān)管重心轉(zhuǎn)移到效益監(jiān)管上來

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深人和金融體制改革的深化，人民銀行金融監(jiān)管應(yīng)轉(zhuǎn)變到以效益監(jiān)管上來，即從對(duì)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管轉(zhuǎn)變到對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的監(jiān)管上來。這也符合保護(hù)存款人利益的監(jiān)管目標(biāo)。在這種監(jiān)管模式下，人民銀行制定經(jīng)營(yíng)規(guī)則框架，要求商業(yè)銀行在框架內(nèi)遵循市場(chǎng)原則依法自由競(jìng)爭(zhēng)，給予商業(yè)銀行廣闊的發(fā)展空間。但對(duì)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益則制定縝密科學(xué)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)，劃分級(jí)次，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)。一旦達(dá)到某一臨界點(diǎn)，就采取相應(yīng)的措施，予以警告、督促整改。如果其經(jīng)營(yíng)狀況繼續(xù)惡化，必要的情況下，在其尚能清償債權(quán)人債務(wù)時(shí)，適時(shí)勒令其退出金融市場(chǎng)。

（五）金融立法的創(chuàng)新

嚴(yán)格的金融立法是人民銀行行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)。面對(duì)加入WTO，我們必須借鑒國際金融監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)和理論基礎(chǔ)，根據(jù)中國金融監(jiān)管未來發(fā)展方向，系統(tǒng)規(guī)劃中國科學(xué)的金融監(jiān)管法律體系。當(dāng)前首要的是做好金融法規(guī)的規(guī)范和廢、改、立工作。一方面，對(duì)中國現(xiàn)行金融監(jiān)管法律法規(guī)進(jìn)行系統(tǒng)清理，將那些已不能適應(yīng)金融發(fā)展需要的法律法規(guī)堅(jiān)決廢止，將那些不很完善的進(jìn)行重新修訂。另一方面，補(bǔ)充制定新的金融監(jiān)管法律規(guī)范。主要包括存款保險(xiǎn)制度立法、金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出立法、金融機(jī)構(gòu)信息披露立法以及金融監(jiān)管過程中對(duì)金融機(jī)構(gòu)采取早期糾正措施的法律規(guī)定等。目前，中國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)雷同，資金分散，不良資產(chǎn)占比較高，自身擴(kuò)充資本金的能力較低，國際金融競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較差，有必要進(jìn)行銀行合并重組。人民銀行要研究商業(yè)銀行合并重組的制度辦法，同時(shí)大型的外資金融機(jī)構(gòu)有可能參與到合并重組中來，也應(yīng)該有明確的規(guī)范的應(yīng)對(duì)策略。

（六）加強(qiáng)補(bǔ)償體系風(fēng)險(xiǎn)的控制 信貸金融體系中的銀行家和代理人的補(bǔ)償體系存在缺陷。其以“投機(jī)補(bǔ)償”形式的道德風(fēng)險(xiǎn)為特點(diǎn)。存在于金融公司的股東和公司的管理人/銀行家/交易人之間的典型代理問題由于后者的補(bǔ)償方式而加劇。因?yàn)檫@些補(bǔ)償大部分是以與短期利潤(rùn)掛鉤的獎(jiǎng)金形式發(fā)放的，同時(shí)也因?yàn)檫@些紅利是單方面的（盈利狀況好的時(shí)候?yàn)檎担诨貓?bào)差的時(shí)候幾乎為零），管理者/銀行家/交易人有強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)去冒比保證股東價(jià)值最大化目標(biāo)更大的風(fēng)險(xiǎn)。解決投機(jī)補(bǔ)償傾向的潛在方法有多種。其中可能的方法是，向職業(yè)經(jīng)理人發(fā)放必須持有數(shù)年的受限制股票紅利，以及累積獎(jiǎng)金池制度———該獎(jiǎng)金池獎(jiǎng)金數(shù)量的多少與特定投資的中期回報(bào)的高低相掛鉤。但是，即使不考慮在一個(gè)對(duì)金融業(yè)人才高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中如何改變補(bǔ)償?shù)膯栴}，上面提到的解決方法能否完全產(chǎn)生效果也不明顯。例如，在近期貝爾斯登危機(jī)的情況下，約30%的公司資產(chǎn)被作為受限制股票由員工持有。然而，這一補(bǔ)償體系并沒有防止貝爾斯登進(jìn)行盲目投資和借貸，從而最終導(dǎo)致公司破產(chǎn)。也許，這是事實(shí)，因?yàn)閭€(gè)別補(bǔ)償沒有和個(gè)別投資/借款決策相關(guān)聯(lián)。然而，在金融市場(chǎng)中，對(duì)銀行家/交易人的補(bǔ)償機(jī)制應(yīng)該被認(rèn)為是一個(gè)扭曲投資和借貸決定的一個(gè)關(guān)鍵因素。

（七）注重證券化的發(fā)起和分配模式的監(jiān)管

當(dāng)前的證券化模式（發(fā)起和分配模式）存在嚴(yán)重的弊端，因?yàn)樗档土税l(fā)起人要求監(jiān)督借款人信譽(yù)度的動(dòng)機(jī)。在美國抵押貸款證券化鏈條中，其中的每一個(gè)中間人都在收取費(fèi)用，最終信貸風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)嫁到那些最不能理解它的群體身上。抵押經(jīng)紀(jì)人、家庭資產(chǎn)評(píng)估師、發(fā)起抵押貸款并將其重新打包至MBSs的銀行、將MBSs重新打包至CDOs，或者CDOs的CDOs，甚至將標(biāo)的進(jìn)行CDOs的三次證券化的投資銀行、給這些不良金融工具作出AAA評(píng)級(jí)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，所有上述中間人都在這一中介過程中收費(fèi)而賺到收入，并將信貸風(fēng)險(xiǎn)沿著鏈條向下轉(zhuǎn)移。

解決中介機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)借款人進(jìn)行適度監(jiān)督的動(dòng)機(jī)的一個(gè)可能辦法是，迫使發(fā)起銀行和投資銀行等中間商去承擔(dān)一些信貸風(fēng)險(xiǎn)；這可能以在CDOs中某些部分的權(quán)益層級(jí)(eq-uity tranche（）例如，CDO最低級(jí)的權(quán)益層級(jí)是指當(dāng)潛在附屬擔(dān)保物價(jià)值減少時(shí)承擔(dān)最初損失的證券）或者是某些MBSs的部分的形式，這些MBSs的發(fā)起使其親自參與其中。但是，并不能明顯的看出，這些方法會(huì)完全解決金融中介所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。事實(shí)上，盡管證券化過程意味著信貸風(fēng)險(xiǎn)從最初發(fā)起人和CDOs管理人向最終投資者的部分轉(zhuǎn)移，但是事實(shí)是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在抵押貸款、MBSs和CDOs方面具有大量敞口風(fēng)險(xiǎn)。的確，在美國大約47%的主要銀行資產(chǎn)都是與房地產(chǎn)有關(guān)的；對(duì)于較小的銀行這一數(shù)字接近67%。“發(fā)起和分配”的證券化模式?jīng)]有完全將抵押貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給資本市場(chǎng)投資者。銀行和券商（例如，貝爾斯登）在許多金融工具上仍然具有相當(dāng)部分的信用風(fēng)險(xiǎn)。的確，如果這些信用風(fēng)險(xiǎn)完全被轉(zhuǎn)移，這些銀行和其他金融中間商將不會(huì)遭受目前已經(jīng)發(fā)生的、并在將來也不得不承認(rèn)的數(shù)以千億美元的損失。參考文獻(xiàn)：

[1]陳婷.金融服務(wù)項(xiàng)目創(chuàng)新分析[J].當(dāng)代經(jīng)理人:中旬刊,2006,(21).[2]吳雪亮.論中國金融服務(wù)貿(mào)易的比較優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[D].武漢:武漢大學(xué),2005.[3]王曼怡.美國金融危機(jī)對(duì)中國金融監(jiān)管的啟示[J].經(jīng)濟(jì)縱橫,2009,(2):60-62.

第二篇：金融監(jiān)管論文

次貸危機(jī)引發(fā)的對(duì)我國金融監(jiān)管理念的思考

摘要：由美國的次級(jí)房貸市場(chǎng)過度的杠桿作用而引發(fā)的全球性的金融危機(jī)，對(duì) 世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的沖擊；現(xiàn)在危機(jī)雖然已經(jīng)結(jié)束，但是，由此而引 發(fā)了全球范圍內(nèi)對(duì)金融監(jiān)管理念的重新審視和思考，卻是危機(jī)留給我們以后相當(dāng) 一段時(shí)間必須仔細(xì)思考的一個(gè)問題；本文首先綜述了各發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)于在危機(jī)發(fā) 生以后所進(jìn)行的金融監(jiān)管措施的改革，繼而為我國在危機(jī)中如何強(qiáng)化自身在處理 危機(jī)時(shí)的主動(dòng)性和創(chuàng)造力，全面參與全球范圍內(nèi)的金融體系的構(gòu)建提出了相關(guān)的 意見和建議。

次貸危機(jī)發(fā)生前，緣于整個(gè)金融市場(chǎng)處于相對(duì)寬松的環(huán)境，次級(jí)貸款引發(fā)的局部金融風(fēng)險(xiǎn)迅速向整個(gè)金融體系蔓延，造成了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的巨大沖擊。國際金融機(jī)構(gòu)和各國的金融當(dāng)局、IMF、巴塞爾委員會(huì)、美聯(lián)儲(chǔ)、中國人民銀行紛紛針對(duì)次貸發(fā)表了各種報(bào)告，為研究提供了很多的資料和觀點(diǎn)。雖然金融監(jiān)管在此次危機(jī)中承擔(dān)的責(zé)任未有定論，但是為了防止危機(jī)進(jìn)一步拖垮經(jīng)濟(jì)，發(fā)達(dá)國家政府迫不及待地改革金融監(jiān)管。

一、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的金融監(jiān)管綜述

1、歐盟更加注重在歐盟區(qū)乃至全球范圍內(nèi)的金融監(jiān)管合作

各利益相關(guān)方對(duì)提高監(jiān)管統(tǒng)一性的意圖是致的，為此提出了監(jiān)管合作來替代藍(lán)圖中的合并計(jì)劃；跨國間的合作也在加強(qiáng)，英國《金融時(shí)報(bào)》披露，英國和美國已達(dá)成協(xié)議，兩國政府將在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)方面進(jìn)行合作，并建立一個(gè)聯(lián)合工作組，就如何監(jiān)管銀行系統(tǒng)提出建議。歐盟財(cái)政部長(zhǎng)及央行官員在2008年4月4日的歐洲財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上達(dá)成諒解備忘錄，原則上同意加強(qiáng)各成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作，通過繼續(xù)加強(qiáng)各成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)作，逐步實(shí)現(xiàn)各國監(jiān)管規(guī)則趨同，從而提高對(duì)歐盟金融市場(chǎng)的監(jiān)管。

2、傳統(tǒng)形式上的規(guī)則監(jiān)管備受親睞

2006年，以英國金融服務(wù)管理署(Financial Services Authority，F(xiàn)SA)為代表的一些國家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方法出現(xiàn)了重大變化，從基于規(guī)則的監(jiān)管轉(zhuǎn)向基于原則的監(jiān)管。2006年英國強(qiáng)調(diào)原則監(jiān)管后，英國經(jīng)濟(jì)開始了新一輪擴(kuò)張。

危機(jī)以后FSA發(fā)生了轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)監(jiān)管的措施更多傾向規(guī)則監(jiān)管，如新組織一

批監(jiān)管專家對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常審查，以確認(rèn)他們是否嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)定的程序；FSA的高級(jí)管理人員更多地參與直接監(jiān)管和接觸高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管加強(qiáng)，特別是對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員工作能力的評(píng)估。為了加強(qiáng)金融規(guī)則監(jiān)管力度，金融服務(wù)管理局計(jì)劃招聘100多名管理人員，加強(qiáng)對(duì)主要銀行日常經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管。

3、美國的金融監(jiān)管趨向于建立更為集權(quán)的監(jiān)管模式

2008年3月31日美國財(cái)長(zhǎng)保爾森公布了長(zhǎng)達(dá)218頁的《現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)藍(lán)圖》，該計(jì)劃減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將監(jiān)管權(quán)力集中，賦予美聯(lián)儲(chǔ)更大的權(quán)力，使其成為履行監(jiān)管的核心；同時(shí)該計(jì)劃將原由5個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的日常銀行監(jiān)管事務(wù)歸由一個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，形成該機(jī)構(gòu)更為強(qiáng)大的監(jiān)管權(quán)力以此理順政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)與華爾街的關(guān)系。這是自上世紀(jì)30年代大蕭條以來美國最大規(guī)模的金融監(jiān)管體系改革計(jì)劃；美國的這一計(jì)劃將極大的影響世界范圍內(nèi)對(duì)于金融監(jiān)管發(fā)展方向的思考，也使得各國在重視金融創(chuàng)新的同時(shí)，更加意識(shí)到監(jiān)管對(duì)于維護(hù)金融穩(wěn)定的重要性。而2010年7月21日美國總統(tǒng)奧巴馬親手簽署新的金融監(jiān)管法,標(biāo)志著歷時(shí)近兩年的美國金融監(jiān)管改革立法完成,華爾街正式掀開新金融時(shí)代序幕。

從新推行的美國金融監(jiān)管改革法案來看,改革后法律監(jiān)管的范圍和對(duì)象更全

面。明確了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理的方式,為實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定奠定了良好的基礎(chǔ)。并將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作為危機(jī)后金融監(jiān)管改革的重點(diǎn)。

二、發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管理念的變化對(duì)我國金融監(jiān)管改革的啟示

在本次危機(jī)中，盡管中國的金融業(yè)受到直接的沖擊較小，但是發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管的改進(jìn)是其對(duì)本國金融監(jiān)管的深刻總結(jié)，對(duì)我國有著多重啟示。在次貸危機(jī)全面爆發(fā)的背景下，中國應(yīng)該積極參與到當(dāng)前國際社會(huì)對(duì)于金融監(jiān)管改革的討論，并從中獲得借鑒。

第一，加強(qiáng)金融立法．完善金融監(jiān)管法律體系。依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前 提和保障。嚴(yán)格的金融立法是銀監(jiān)會(huì)行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監(jiān)管法律能面支持未來金融監(jiān)管的需要。美國金融監(jiān)管改革對(duì)我國的借鑒和啟示：保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益

此次美國政府將加強(qiáng)對(duì)重要金融機(jī)構(gòu)、復(fù)雜金融產(chǎn)品及衍生產(chǎn)品的信息披露,加強(qiáng)對(duì)投資者與消費(fèi)者利益的保護(hù),寫入了監(jiān)管法案。而對(duì)我國而言,吸取美國等國的經(jīng)驗(yàn),需要保證金融監(jiān)管接近市場(chǎng),合理約束金融機(jī)構(gòu)的銷售行為,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的自律和約束,切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者和投資者的利益,這非常重要。2 發(fā)展國內(nèi)的信用評(píng)級(jí)

信用評(píng)級(jí)制度是一個(gè)國家金融發(fā)展水平的重要體現(xiàn),雖然歐美國家普遍存在評(píng)級(jí)公司,但是這一制度在我國還處于起步階段。發(fā)展國內(nèi)的信用評(píng)級(jí),需要從以下方面著手:

2.1 消除信用評(píng)級(jí)行業(yè)壟斷

政府應(yīng)該充分意識(shí)到信用評(píng)級(jí)對(duì)于維護(hù)我國金融秩序的重要積極意義。受到壟斷的評(píng)級(jí)體系是不公正的,我國應(yīng)抓住金融危機(jī)和債務(wù)危機(jī)給信用評(píng)級(jí)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來的重大歷史機(jī)遇,改變不合理的國際信用評(píng)級(jí)體系,打破行業(yè)壟斷。

2.2 市場(chǎng)主導(dǎo)機(jī)制與國家扶持機(jī)制相結(jié)合

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迫切要求盡快解決我國信用嚴(yán)重缺失的狀況,完全靠市場(chǎng)力量不可能盡快建立我國統(tǒng)一的征信和信用評(píng)估體系,所以構(gòu)建我國征信和信用評(píng)估體系之初還需要國家的大力扶持。

2.3 建立信用信息法律體系與財(cái)產(chǎn)權(quán)利法律體系

我國信用信息立法在目前只有分散在其他法律法規(guī)中的一些保密規(guī)范,應(yīng)盡快修訂其他法律法規(guī)中與信用信息公開不相適應(yīng)的地方,規(guī)定信用信息公開的范圍和程度。構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管體制和金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,推進(jìn)我國金融監(jiān)管體制改革美國金融監(jiān)管改革法案對(duì)中國有著重要的啟示意義,該法案對(duì)于我國加快金融監(jiān)管體制改革,建立統(tǒng)一監(jiān)管體系,完善金融監(jiān)管行為具有積極的引導(dǎo)和促進(jìn)作用。我國應(yīng)大力吸收美國金融監(jiān)管改革的思路,推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提到政府議事日程上來。

第二，強(qiáng)調(diào)分業(yè)監(jiān)管部門權(quán)利的明晰，注重各部門的通力合作

在金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的大背景下，分業(yè)監(jiān)管是我國金融改革的一大成果，在我國重新建立超級(jí)的大一統(tǒng)的監(jiān)管體系不太現(xiàn)實(shí)。分業(yè)監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是按照行業(yè)來

劃分監(jiān)管權(quán)力，雖然沒有證據(jù)證明是最富有效率的監(jiān)管方法，但發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管歷史表明，隨著金融創(chuàng)新的深入，金融產(chǎn)品不斷增多，金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜化程度不斷提高，分業(yè)監(jiān)管能使政府按行業(yè)設(shè)立新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或監(jiān)管部門，有效實(shí)現(xiàn)對(duì)新產(chǎn)品、新機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。如何協(xié)調(diào)我國不同監(jiān)管部門之間的關(guān)系，一方面避免監(jiān)管套利，另一方面又減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的摩擦，使監(jiān)管目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)是必須要解決的問題。為此，應(yīng)樹立中國人民銀行在金融監(jiān)管中更大的權(quán)力，賦予其超過原有的金融監(jiān)管權(quán)力的行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)利，使之成為我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，從而樹立中央銀行在金融盡管方面更大的權(quán)威性作用，有效的整合監(jiān)管資源，維護(hù)我國金融市場(chǎng)更大程度上的穩(wěn)定和發(fā)展。

第三，強(qiáng)調(diào)合規(guī)管理，促進(jìn)規(guī)則的實(shí)施

在規(guī)則監(jiān)管下，規(guī)則眾多，如何使規(guī)則得到理解和有效執(zhí)行存在難題。特別是有些規(guī)則我們移植了發(fā)達(dá)國家的規(guī)定或國際標(biāo)準(zhǔn)，一般從業(yè)人員難以理解立法本意。借鑒英國、美國等國家發(fā)行合規(guī)手冊(cè)的做法，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一編制金融機(jī)構(gòu)各部門合規(guī)操作細(xì)則，以期金融機(jī)構(gòu)的操作人員能夠容易地理解規(guī)則并按照其操作。另一方面，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理。目前我國銀行的合規(guī)部門沒有受到足夠重視，甚至有些職責(zé)和銀行的法務(wù)部產(chǎn)生混淆，使合規(guī)變成了如何規(guī)避。在這個(gè)問題上，銀監(jiān)局上海分局大力提倡的合規(guī)文化值得進(jìn)一步推廣，即銀行業(yè)機(jī)構(gòu)必須從整個(gè)企業(yè)文化建設(shè)的高度強(qiáng)化合規(guī)文化培育，包括誠信與正直的價(jià)值觀念、高標(biāo)準(zhǔn)的職業(yè)操守和行為規(guī)范等，從而逐步增強(qiáng)銀行全體員工的合規(guī)意識(shí)，對(duì)不合規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行有效抵制。

第四，應(yīng)積極參與全球金融機(jī)構(gòu)重組與業(yè)務(wù)調(diào)整，積極引導(dǎo)我國金融機(jī)構(gòu)（包括商業(yè)機(jī)構(gòu)和主權(quán)財(cái)富基金）從國際化和綜合經(jīng)營(yíng)等戰(zhàn)略出發(fā)，把握這一難得的歷史機(jī)遇，主動(dòng)、適度地融入全球金融市場(chǎng)的新格局，這也有助于在全球范圍內(nèi)配置資產(chǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)，有利于國際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，有利于我國進(jìn)一步建立一個(gè)負(fù)責(zé)任大國的形象，在客觀上減輕我國外匯占款快速增加的壓力。目前美國金融機(jī)構(gòu)市值大幅下降，是我國金融機(jī)構(gòu)參與其重組的良好時(shí)機(jī)。

在當(dāng)前形勢(shì)下參與么過金融機(jī)構(gòu)的并購重組，其根本目的是促進(jìn)我國金融機(jī)構(gòu)的國家化戰(zhàn)略的實(shí)施，幫助相關(guān)機(jī)構(gòu)以較低的財(cái)務(wù)成本和政策成本融入國際金融體系，是國家經(jīng)濟(jì)金融戰(zhàn)略行為的重要組成部分，而不是以簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)投資來

牟利的短期行為。因此，不宜采取政府過分干預(yù)的形式，也不宜直接使用外匯儲(chǔ)備或主權(quán)財(cái)富基金的方式，而應(yīng)充分考慮相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的國家戰(zhàn)略拓展的實(shí)際需要，充分發(fā)揮其市場(chǎng)自主行為能力，政府給予必要的引導(dǎo)和政策支持。

第三篇：金融監(jiān)管問題分析論文

摘要：金融監(jiān)管是中央銀行的重要職責(zé)，金融監(jiān)管的內(nèi)容應(yīng)該涵蓋有關(guān)金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)入到市場(chǎng)退出的全部業(yè)務(wù)活動(dòng)，其中主要是日常經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性和風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。中央銀行的金融監(jiān)管應(yīng)建立和完善金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系；應(yīng)有直接人事處理權(quán)；健全金融機(jī)構(gòu)自律管理機(jī)制；引入社會(huì)監(jiān)督，增強(qiáng)金融監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)透明度，有效抑制金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。

金融監(jiān)管是中央銀行的重要職責(zé)，央行金融監(jiān)管到位程度、效果如何，將直接影響到央行威信和權(quán)威的樹立，關(guān)系到央行貨幣政策的有效實(shí)施。

一、建立以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管內(nèi)容為核心的金融監(jiān)管

金融監(jiān)管的內(nèi)容應(yīng)該涵蓋有關(guān)金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)入到市場(chǎng)退出的全部業(yè)務(wù)活動(dòng)，其中大量和主要的是日常經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性和風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。但我國目前央行的監(jiān)管內(nèi)容主要是機(jī)構(gòu)的審批、高級(jí)管理人員任職資格審查及經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善，機(jī)構(gòu)審批、高級(jí)管理人員任職資格審查以后怎樣對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管則注意得不夠，金融檢查或稽核也主要是一種合規(guī)性檢查，而不是現(xiàn)代意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。參照《巴塞爾協(xié)議》的有關(guān)要求，借鑒國際監(jiān)管辦法，結(jié)合我國金融業(yè)的實(shí)際，當(dāng)前我國中央銀行金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)做好以下幾方面工作：第一，在實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的基礎(chǔ)上開展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，保證金融業(yè)資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性。對(duì)上述“三性”根據(jù)不同類型、不同地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，制訂量化監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行具體操作。第二，建立大額貸款的報(bào)告制度。嚴(yán)格防止風(fēng)險(xiǎn)集中在少數(shù)單個(gè)貸款大戶，限制貸款過于集中，監(jiān)管單個(gè)貸款比率，并形成風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制和備案制。第三，加強(qiáng)重視對(duì)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管。目前我國金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)有日益增大的趨勢(shì)，把其納入金融監(jiān)管的視野已成為一個(gè)迫切的任務(wù)，要盡快制定專門的表外業(yè)務(wù)監(jiān)控辦法。第四，制定出能客觀反映我國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和核算系數(shù)，定出貸款集中風(fēng)險(xiǎn)、貸款沉淀風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。第五，要建立真正的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以增加金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。尤其對(duì)中小地方性金融機(jī)構(gòu)加大提取呆賬準(zhǔn)備金和壞賬準(zhǔn)備金的力度，簡(jiǎn)化手續(xù)，強(qiáng)制執(zhí)行。第六，推行存款保險(xiǎn)制度，設(shè)立由財(cái)政部為主注入資金及各商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)認(rèn)繳部分資本金，不以盈利為目的，直屬國務(wù)院，由中國人民銀行管理的政策性存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，利用強(qiáng)制方式對(duì)在我國境內(nèi)吸收存款的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存款保險(xiǎn)。至于存款保險(xiǎn)費(fèi)用和賠付比例，可依據(jù)金融機(jī)構(gòu)的資本充足比例，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)比例等有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重要指標(biāo)來制定。

二、完善金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系

當(dāng)前，金融法制建設(shè)應(yīng)當(dāng)緊緊圍繞防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的工作重點(diǎn)，做好金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范和市場(chǎng)退出等立法研究和起草工作。一是對(duì)已出臺(tái)的金融法規(guī)，要抓緊制定出切實(shí)可行的實(shí)施細(xì)則，以增強(qiáng)現(xiàn)行金融法規(guī)的可操作性，真正解決當(dāng)前金融監(jiān)管過程中有法難依的問題。二是完善金融法律法規(guī)體系，重中之重是盡快建立金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律制度。此外，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)方式的立法也應(yīng)當(dāng)提上工作日程，盡早出臺(tái)，以避免引起社會(huì)的不安定。

中央銀行金融監(jiān)管應(yīng)有直接人事處理權(quán)。中央銀行金融監(jiān)管對(duì)違規(guī)問題處理時(shí)對(duì)事對(duì)人的處理要對(duì)稱，做到“兩結(jié)合”：一是對(duì)事對(duì)人處罰結(jié)合，也就是既要糾正違法違規(guī)問題，又要對(duì)責(zé)任人進(jìn)行處理，使其吸收教訓(xùn)，也教育他人。二是經(jīng)濟(jì)處罰和行政處分相結(jié)合，讓違法違規(guī)金融機(jī)構(gòu)集中共同承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失，達(dá)到相互制約的作用。而且要改變中央銀行只有審查金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格的現(xiàn)狀，對(duì)被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)享有人事處理權(quán)，通過法律形式確定。

健全金融機(jī)構(gòu)自律管理機(jī)制。在實(shí)施有效的金融監(jiān)管中各金融機(jī)構(gòu)既是被監(jiān)管的對(duì)象，也是基礎(chǔ)性監(jiān)管的自律主體。各個(gè)自律主體應(yīng)按照中央銀行的金融政策，法律法規(guī)為基礎(chǔ)，加強(qiáng)內(nèi)部控制，建立相應(yīng)的規(guī)章制度。中央銀行還應(yīng)定期檢查各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的落實(shí)情況和有效性，督促金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制真正發(fā)揮作用。同時(shí)，中央銀行要牽頭金融機(jī)構(gòu)建立行業(yè)自律組織，加強(qiáng)信息溝通，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系和業(yè)務(wù)活動(dòng)，避免和制止行業(yè)之間的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

引入社會(huì)監(jiān)督，增強(qiáng)金融監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)透明度，有效抑制金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。一是加強(qiáng)公眾金融法律法規(guī)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的宣傳，二是充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的積極作用。三是建立一套完善的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，以更好地反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)性。主要包括：第一，要全面、詳盡的分析和披露金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)因素以及可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的主要環(huán)節(jié)；第二，進(jìn)一步加深對(duì)銀行資產(chǎn)狀況、負(fù)債項(xiàng)目的披露，既可減少地方行政干預(yù)，也能增強(qiáng)社會(huì)公眾的心理承受程度；第三，對(duì)不良信用行為披露，促進(jìn)聯(lián)合制裁逃廢金融債務(wù)，增強(qiáng)社會(huì)信用意識(shí)。

第四篇：加快金融監(jiān)管方面建設(shè)的幾點(diǎn)思考

加快推進(jìn)我國金融監(jiān)管方面建設(shè)的幾點(diǎn)思考

在過去30多年改革開放的歷程中，我國金融業(yè)經(jīng)歷了艱難的體制和機(jī)制的探索和改革，取得了巨大的成績(jī)，不僅建立了比較完善的金融體系，而且還成功的度過了加入WTO對(duì)外開放的五年過渡期。但成績(jī)的背后我們也應(yīng)看到，我國的金融業(yè)還不能完全適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)要求，在金融企業(yè)公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面還有待進(jìn)一步提高，尤其是金融監(jiān)管還面臨著不少的矛盾和問題，有些矛盾和問題還比較突出，特別是這次美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)，對(duì)全球金融秩序的強(qiáng)烈沖擊，無疑也為我們?cè)俅吻庙懥私鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的警鐘。如何正視我國金融監(jiān)管的國際差距和存在的問題，深入研究建立既符合我國國情，又適應(yīng)現(xiàn)代化要求的金融監(jiān)管體系，是目前我國迫切需要解決的現(xiàn)實(shí)金融問題，也是實(shí)現(xiàn)我國金融體系的和諧與穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展，促進(jìn)金融業(yè)又好又快發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

一、堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，樹立科學(xué)的金融監(jiān)管理念

金融監(jiān)管貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，必須緊密結(jié)合金融業(yè)實(shí)際，把握金融監(jiān)管工作規(guī)律，樹立科學(xué)的監(jiān)管理念。要通過樹立科學(xué)的監(jiān)管理念，從理論和實(shí)踐上回答“為誰監(jiān)管、監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管”等問題，為進(jìn)一步加強(qiáng)改進(jìn)監(jiān)管提供科學(xué)指導(dǎo)。

第一，在當(dāng)前的金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)引入重視市場(chǎng)機(jī)制的理念。如何確保市場(chǎng)機(jī)制得到有效運(yùn)行，除了法律和制度上的要求外，在這里強(qiáng)調(diào)以下三點(diǎn)：首先，制定監(jiān)管目標(biāo)必須和金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)保持一致和協(xié)調(diào)。其次，監(jiān)管措施必須保證市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行的效率，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，抑制了管理水平低下的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。其三，要從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。當(dāng)前我國金融監(jiān)管的內(nèi)容主要是以對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審批和金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管為主，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和規(guī)范性監(jiān)管則涉及不多。

第二，金融監(jiān)管要改變目前過度的抑制金融創(chuàng)新的狀況。目前我國存在著嚴(yán)厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況。在商業(yè)銀行法中，就存在著許多直接干涉商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)和自主創(chuàng)新的條款。這種對(duì)金融創(chuàng)新采用管制堵塞的辦法最終是行不通的，創(chuàng)新是時(shí)時(shí)會(huì)發(fā)生的，這一點(diǎn)甚至不以監(jiān)管部門的規(guī)定而有所改變。只要市場(chǎng)有需求，存在贏利空間，創(chuàng)新產(chǎn)品就一定會(huì)被供給出來。那些不理性的禁止，只能改變創(chuàng)新主體的成本，而不能取消創(chuàng)新本身，所以堵塞不能解決問題。只能用疏導(dǎo)的辦法，理解創(chuàng)新，理清創(chuàng)新線索，促使監(jiān)管目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)一致。

第三，要建立金融監(jiān)管的成本收益的問責(zé)機(jī)制。在我國行政管制色彩比較濃厚的監(jiān)管體制下，金融監(jiān)管行為具有較大的主觀性和隨意性。金融監(jiān)管在過去很長(zhǎng)一段時(shí)期里，往往只注重監(jiān)管的收益而忽視成本，使監(jiān)管決策建立在非科學(xué)的基礎(chǔ)上。監(jiān)管并不是越嚴(yán)越好，科學(xué)的監(jiān)管措施應(yīng)對(duì)監(jiān)管的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡考慮，只有監(jiān)管的預(yù)期凈收益達(dá)到最大時(shí)，才是理想的監(jiān)管強(qiáng)度。因此，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須盡快對(duì)監(jiān)管措施進(jìn)行成本收益分析，只有監(jiān)管預(yù)期收益大于成本的監(jiān)管措施才能夠?qū)嵤瑫r(shí)還要接受社會(huì)公眾的監(jiān)督。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化、科技力量的推動(dòng)、管制的放松，金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)的空間拓展至全球并日趨激烈，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，在金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)的背后，同時(shí)也是各國金融監(jiān)管體制和理念的競(jìng)爭(zhēng)。因此，擯棄過時(shí)的監(jiān)管方式，引進(jìn)新的金融監(jiān)管理念刻不容緩。

二、堅(jiān)持以國際化的視野，加快現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的建設(shè)

世界上一些發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，完善的金融體系，尤其是功能健全、安全高效的資本市場(chǎng)，對(duì)于一個(gè)國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能夠起到重要的推動(dòng)作用。黨的十七大報(bào)告和2009年召開的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議都著重強(qiáng)調(diào)，要加快金融改革步伐，完善金融監(jiān)管體系，推動(dòng)金融創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。第一，進(jìn)一步完善中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理、金融行業(yè)自律、社會(huì)公眾監(jiān)管四個(gè)層次的金融監(jiān)管體系。

健全金融監(jiān)管主體系統(tǒng)，形成監(jiān)管合力，避免出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管“真空”。建立以金融監(jiān)管部門的監(jiān)管為主、金融行業(yè)組織自律、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控和社會(huì)監(jiān)督相配合的立體式的、多元化的金融監(jiān)管組織網(wǎng)絡(luò)體系。督促金融機(jī)構(gòu)隨著金融業(yè)務(wù)種類的增加和科技水平的提高，結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際，不斷完善規(guī)章制度，加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)。充分發(fā)揮銀行業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織自我規(guī)范、自我約束、自我管理的功能，彌補(bǔ)金融監(jiān)管部門監(jiān)管力量的不足。完善社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，充分發(fā)揮新聞媒體、社會(huì)輿論的監(jiān)督作用，建立舉報(bào)制度，通過完善各種激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)和鼓勵(lì)全社會(huì)都來關(guān)心和協(xié)助監(jiān)督主體，形成強(qiáng)大的社會(huì)監(jiān)督威懾力，督促各金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)。

第二，完善銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大中央監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制。金融危機(jī)充分表明，在金融市場(chǎng)日益全球化，金融創(chuàng)新日益活躍，金融產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天，傳統(tǒng)金融子市場(chǎng)之間的界限已經(jīng)淡化，跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品日益普遍。一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品涉及的金融機(jī)構(gòu)、數(shù)量也在不斷地增加。因此，跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作就顯得日趨重要。不同監(jiān)管部門之間更好和更緊密地監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作勢(shì)在必行，從國際來看，雖然各國的監(jiān)管體系迥異，但對(duì)于跨市場(chǎng)、跨領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)的協(xié)同監(jiān)管都是監(jiān)管工作的重點(diǎn)和難點(diǎn)。現(xiàn)代金融監(jiān)管體系要求不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或同一監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同部門，能夠快速有效地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)中出現(xiàn)的種種問題。加強(qiáng)協(xié)作，提升監(jiān)管效率，共同防范風(fēng)險(xiǎn)。第三，加強(qiáng)金融法律制度建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社會(huì)信用體系建設(shè)，構(gòu)建良好的金融生態(tài)。

1、要切實(shí)做好金融法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的修訂、廢止等清理工作，抓緊制定出切實(shí)可行的實(shí)施細(xì)則，要盡快制定完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出、政策性銀行、期貨、信托、外匯管理以及分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管方面的法律法規(guī)，填補(bǔ)依法監(jiān)管的空白，以增強(qiáng)現(xiàn)行金融法規(guī)的可操作性，真正解決當(dāng)前金融監(jiān)管中有法難依的問題。避免因法律、法規(guī)、規(guī)章以及規(guī)范性文件之間的矛盾，造成的金融監(jiān)管工作的混亂。

2、在金融監(jiān)管環(huán)境的改善方面，一要完善我國的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。在目前的形勢(shì)下，成立我國自己的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)該是很有必要的，其功能可以是有針對(duì)性的，分別對(duì)一般企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)評(píng)定信用等級(jí)；也可以是綜合性的，即對(duì)一般企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)兼評(píng)，中資和外資均可。通過規(guī)范機(jī)構(gòu)的服務(wù)行為，逐步提高評(píng)級(jí)服務(wù)水平，并逐步建立健全企業(yè)管理制度，推動(dòng)我國信用評(píng)級(jí)事業(yè)健康發(fā)展。二是要建立完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型。金融監(jiān)管的主要目的在于建立一個(gè)既能有效配臵資本資源，又能保持運(yùn)行穩(wěn)定的金融體系。其具體做法是：以資本充足率為主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，允許符合條件的商業(yè)銀行采取內(nèi)部模型來確定資本充足率，但是輔以嚴(yán)格的事前檢查和事后懲罰措施，同時(shí)要求提高透明度，提高信息披露標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)市場(chǎng)利益相關(guān)者在促使銀行擁有充足資本方面的作用。三是要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度建設(shè)。金融機(jī)構(gòu)的信息披露對(duì)有效金融監(jiān)管的作用是顯而易見的，它既是有效金融監(jiān)管的重要輔助手段，也是市場(chǎng)公開原則的集中體現(xiàn)。

三、堅(jiān)持依法科學(xué)有效為原則，著力完善金融監(jiān)管方式和手段

隨著金融全球一體化的不斷深化，國際的金融政策、經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，這就要求監(jiān)管當(dāng)局適應(yīng)新形勢(shì)，推出新舉措，解決新問題，切實(shí)提升監(jiān)管效率。

第一、對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全過程、多方位監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局要通過完善各種監(jiān)管手段和方式，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)入到市場(chǎng)退出的全面管理。

1、突出監(jiān)管重點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)逐步增加及風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散面越來越廣，是當(dāng)前國際金融業(yè)發(fā)展的重要特征。因此，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)在原有的以合規(guī)性監(jiān)管為主的基礎(chǔ)上，逐步過渡到合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重。在合規(guī)性監(jiān)管方面，我們應(yīng)加大非現(xiàn)場(chǎng)稽核的力度，以獲得更好的監(jiān)管效果。在風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管方面，我們必須看到與國際水平的差距，不斷完善我們的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施，進(jìn)行全面監(jiān)管。

2、在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出方面，構(gòu)筑有問題金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出機(jī)制。金融監(jiān)管當(dāng)局可根據(jù)我國的實(shí)際并參考?xì)W美發(fā)達(dá)國家的法律，制定詳細(xì)可行的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的制度框架。這一制度框架應(yīng)包括對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)的判斷、對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)的損失控制、有問題金融機(jī)構(gòu)的重組及有問題金融機(jī)構(gòu)的退出等機(jī)制，以便對(duì)有嚴(yán)重問題的金融機(jī)構(gòu)采取各種有效的處理措施或勒令其退出市場(chǎng)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)源，使整個(gè)金融系統(tǒng)處于安全狀態(tài)。

3、加強(qiáng)對(duì)國有獨(dú)資商業(yè)銀行以外的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，設(shè)法化解這些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成或潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

4、在監(jiān)管手段上，由單一走向多元。即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段三者之間的協(xié)調(diào)配合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。

第二、不斷完善金融監(jiān)管方式。

1、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建設(shè)。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理控制制度，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)的基礎(chǔ)性、根本性制度，是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提。各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明，金融監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管手段只是作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控不足的補(bǔ)充，控制風(fēng)險(xiǎn)的根本措施還要靠?jī)?nèi)控制度。事實(shí)上，國際商業(yè)信貸銀行案、巴林銀行的倒閉、日本多起銀行案以及其它金融案例中，如果銀行制定并執(zhí)行了嚴(yán)格的內(nèi)控制度，危機(jī)或許可以避免，某些銀行或種不致倒閉，即使是由其它原因引發(fā)的金融動(dòng)蕩，也可能得到有效的控制和化解。

2、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律管理。金融行業(yè)自律，是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理方式。它可以提高行業(yè)內(nèi)部的管理，有效地避

免各主體之間的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范其行為，促進(jìn)彼此的協(xié)作，與官方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起來維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全，因此，行業(yè)自律也是金融監(jiān)管的一個(gè)重要方面，加快我國行業(yè)自律組織（中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)及中國保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)）的發(fā)展和完善，使其在金融監(jiān)管領(lǐng)域發(fā)揮應(yīng)有的作用，也是我們當(dāng)前面臨的一項(xiàng)重要任務(wù)。

3、強(qiáng)化社會(huì)獨(dú)立審計(jì)體系和其它社會(huì)監(jiān)督的作用。由于金融監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，很難完全由監(jiān)管當(dāng)局自身承擔(dān)，所以應(yīng)該加強(qiáng)紀(jì)檢、審計(jì)師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、工商、財(cái)稅等機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)性監(jiān)管，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在資金營(yíng)運(yùn)、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)開展和信用評(píng)級(jí)等方面的透明度，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。同時(shí)，還要通過新聞媒體的力量，監(jiān)督各金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真執(zhí)行國家金融紀(jì)律、方針、政策，監(jiān)督其遵守相關(guān)的金融法規(guī)。另外，通過加強(qiáng)金融法規(guī)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的宣傳，設(shè)立全回監(jiān)管公開舉報(bào)電話，聘請(qǐng)社會(huì)義務(wù)監(jiān)督員，建立暢通的信訪渠道等，形成廣泛的群眾監(jiān)督。

4、走科技監(jiān)管之路。要加大對(duì)監(jiān)管的科技投入，提高金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化、電子化水平，建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管對(duì)象之間、監(jiān)管對(duì)象之間的信息共享，避免監(jiān)管時(shí)滯和高成本，確保監(jiān)管質(zhì)量和效率。

四、堅(jiān)持以人為本為核心，切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管人才隊(duì)伍建設(shè)

金融監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，從決策到傳達(dá)再到執(zhí)行，監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復(fù)合型的監(jiān)管人才。為此，監(jiān)管當(dāng)局必須強(qiáng)化人本管理理念，對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進(jìn)行改革，樹立“任人唯賢、用人之長(zhǎng)、重視人才、培養(yǎng)人才、使用人才”觀念，鼓勵(lì)人才脫穎而出，做到人盡其才，才盡其用。要制訂切實(shí)可行的人才培養(yǎng)規(guī)劃，營(yíng)造一個(gè)良好的人才培養(yǎng)氛圍，建立健全人才培養(yǎng)激勵(lì)機(jī)制，建立完善人才培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)，以吸引人才、發(fā)現(xiàn)人才、用好人才，迅速提高金融監(jiān)管隊(duì)伍的整體素質(zhì)，進(jìn)而建立一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導(dǎo)的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊(duì)伍，適應(yīng)日益復(fù)雜的金融形勢(shì)，應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)一體化所帶來的各種挑戰(zhàn)。

1、培養(yǎng)和造就現(xiàn)有監(jiān)管隊(duì)伍。一方面，選拔一批較好的監(jiān)管人員到國外中央銀行鍛煉學(xué)習(xí)一段時(shí)期；另一方面，舉辦各種形式的業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，加強(qiáng)監(jiān)管人員新理論、新業(yè)務(wù)、新技能的培訓(xùn)。通過培訓(xùn)，優(yōu)化現(xiàn)有監(jiān)管人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)，使之逐漸符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的需要，這是一條主要途徑。

2、引進(jìn)和吸收一批高素質(zhì)的金融人才。在條件允許的情況下，從國外和國內(nèi)商業(yè)銀行和其他部門引進(jìn)高素質(zhì)的專門人才，充實(shí)到金融監(jiān)管的隊(duì)伍中，促進(jìn)監(jiān)管人員監(jiān)管水平的提高，達(dá)到防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3、建立競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、約束與激勵(lì)機(jī)制，制定執(zhí)行監(jiān)管人員任職資格和科學(xué)的考核辦法，最大限度地調(diào)動(dòng)員工的積極性。

4、切實(shí)履行《中國人民銀行金融監(jiān)管責(zé)任制》（暫行），努力做到監(jiān)管行為的客觀、公正，監(jiān)管人員盡職盡責(zé)。防止玩忽職守、循私舞弊現(xiàn)象，樹立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風(fēng)。

五、堅(jiān)持構(gòu)建和諧穩(wěn)定的國際金融秩序，不斷加強(qiáng)國際層面上的監(jiān)管交流與合作 在當(dāng)前金融全球一體化的時(shí)代，金融風(fēng)險(xiǎn)的國際傳遞越來越快，影響面越來越大。從2006年開始的美國次貸危機(jī)就是很典型的事例。實(shí)踐證明，要在國際范圍內(nèi)有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)國家的金融監(jiān)管當(dāng)局之間必須開展有效的雙邊和多邊合作，保持經(jīng)常性的聯(lián)系與磋商，進(jìn)行廣泛的監(jiān)管信息交流。我國金融業(yè)正在逐漸融入世界市場(chǎng)，加強(qiáng)國際交流與合作是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必然要求。在這種背景下，如何加強(qiáng)對(duì)境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)和境外中資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，督促它們防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，是我國金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該加以關(guān)注的一個(gè)問題。同時(shí)，加強(qiáng)國際交流與合作也是我國金融監(jiān)管與國際接軌的客觀需要和必然要求。要使我們的金融監(jiān)管達(dá)到國際認(rèn)可的水準(zhǔn)，就必須通過廣泛的國際交流與合作，在全面了解、認(rèn)真學(xué)習(xí)、研究借鑒國際上的先進(jìn)做法和有益經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提高我國金融監(jiān)管的國際認(rèn)可水平，實(shí)現(xiàn)我國金融監(jiān)管與國際慣例接軌，達(dá)到防范國際間金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。

第五篇：創(chuàng)新金融監(jiān)管理念的可貴實(shí)踐_金融研究論文.

創(chuàng)新金融監(jiān)管理念的可貴實(shí)踐_金融研究論文

摘要：2000年4月中國人民銀行行長(zhǎng)戴相龍?jiān)谌嗣胥y行分行行長(zhǎng)季度例會(huì)上以“深入開展真實(shí)性檢查努力提高金融監(jiān)管水平”為題發(fā)表演講。戴行長(zhǎng)指出，在即將到來的21世紀(jì)，我國銀行業(yè)將面臨三大挑戰(zhàn)：一是需要集中時(shí)間、人力和財(cái)力化解歷史遺留的金融隱患；二是加入世界貿(mào)易組織后，中資銀行將直接面對(duì)國際強(qiáng)手的激烈競(jìng)爭(zhēng)；三是要在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，增強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度。在這種情況下，如果對(duì)我國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的真實(shí)性無法作出準(zhǔn)確的分析和判斷，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保障金融安全也就無從談起。人民銀行廣東順德市支行實(shí)施的創(chuàng)新金融監(jiān)管理念——效益監(jiān)管模式，是一種動(dòng)態(tài)的、系統(tǒng)的監(jiān)管方式。它為人民銀行全面掌握金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、盈虧狀況等真實(shí)性，并據(jù)此修訂和完善金融監(jiān)管政策作出了有益的嘗試。并為我國金融體制改革在更深層次和更具制度創(chuàng)新方面的進(jìn)展做出了可貴的探索。期望它能為完善我國金融監(jiān)管體系提供了一個(gè)很好的借鑒。

今年8月底，中國人民銀行廣東省順德市支行轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)平均收息率達(dá)到73．9％，比1999年底提高了16．9個(gè)百分點(diǎn)，并一舉扭轉(zhuǎn)了1999年整體虧損的局面。記者在采訪順德市金融機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人，了解順德市金融業(yè)緣何出現(xiàn)如此大的變化時(shí)，他們普遍認(rèn)為，主要原因是人民銀行順德支行進(jìn)行了創(chuàng)新監(jiān)管理念的成功實(shí)踐，促使全轄金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步確立“效益興行”的思想，逐步建立了以效益為核心、適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，進(jìn)而相繼走上了良性循環(huán)的發(fā)展軌道。

創(chuàng)新金融監(jiān)管理念的形成隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化和國際經(jīng)濟(jì)金融一體化趨勢(shì)的逐步加強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性日益突出，這向處于新舊體制磨合期的人民銀行提出了更大的挑戰(zhàn)。我國的一些地區(qū)尤其是金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，人民銀行的金融監(jiān)管職能作用與金融業(yè)向更高層次發(fā)展的要求，開始出現(xiàn)不相適應(yīng)的跡象。實(shí)踐要求人民銀行金融監(jiān)管目標(biāo)，必須隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變遷適時(shí)作出調(diào)整，使金融監(jiān)管與金融企業(yè)的商業(yè)化發(fā)展相一致。

和我國其他地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展一樣，順德金融業(yè)在迅速發(fā)展的過程中，依然存在一些亟待解決的問題。總體來看，這些問題體現(xiàn)在三方面：一是銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量差，歷史積累的不良資產(chǎn)總量大。1999年底，順德市金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額181億元，比例高達(dá)34．7％；二是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效益差，虧損面大，資產(chǎn)收益率普遍較低。1999年底，順德市金融機(jī)構(gòu)平均綜合收息率僅為57％，9家金融機(jī)構(gòu)中有5家虧損。三是違規(guī)經(jīng)營(yíng)屢查屢犯、金融案件時(shí)有發(fā)生。這表明繁榮的順德金融背后，還存在著一些深層次的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

人民銀行順德市支行的主要領(lǐng)導(dǎo)，在對(duì)順德市所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了詳細(xì)的調(diào)查分析以后，一致認(rèn)為順德金融業(yè)深層次風(fēng)險(xiǎn)隱患尚未消除的一個(gè)重要原因，是人民銀行沒有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行有效的監(jiān)管。為此，他們創(chuàng)造性地提出，在防范化解顯性金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)取得明顯成效的基礎(chǔ)上，應(yīng)該盡快實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移，即實(shí)現(xiàn)監(jiān)管重點(diǎn)從單純業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)管轉(zhuǎn)移到以經(jīng)營(yíng)效益為核心、帶動(dòng)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)管上來，進(jìn)一步增強(qiáng)順德市金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，徹底改變?nèi)嗣胥y行監(jiān)管低效的被動(dòng)局面。

金融監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，促使人行順德支行明晰了一種創(chuàng)新的金融監(jiān)管思想，即把對(duì)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)監(jiān)控作為切入口，建立和完善金融機(jī)構(gòu)的效益監(jiān)管體系，以金融企業(yè)最終經(jīng)營(yíng)成果作為監(jiān)管的主要依據(jù)。新型監(jiān)管理念中最關(guān)鍵的是，要規(guī)避金融企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)核算制度的缺陷，真正建立客觀真實(shí)地反映金融企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全過程的會(huì)計(jì)核算制度，其核心則在于建立一套科學(xué)的會(huì)計(jì)核算指標(biāo)。現(xiàn)行的會(huì)計(jì)核算制度，由于沒有把銀行不良貸款納入其損益核算范圍，已成為影響銀行收益數(shù)據(jù)真實(shí)性的重要因素之一。改革后的核算制度必須準(zhǔn)確認(rèn)定銀行貸款損失，而且必須能夠按照收付實(shí)現(xiàn)制的原則來核準(zhǔn)銀行的實(shí)際收益，侵入民銀行的金融監(jiān)管工作服從和服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效益的實(shí)現(xiàn)和提高。

創(chuàng)新金融監(jiān)管理念的體現(xiàn)

在創(chuàng)新金融監(jiān)管理念的推動(dòng)下，按照新的金融監(jiān)管思路，從今年年初開始，人行順德市支行全面開展了金融監(jiān)管創(chuàng)新工作，并制定頒布試行了《中國人民銀行順德市支行效益監(jiān)管整體方案》(下稱《方案》)。

《方案》中的“效益”概念，已不是現(xiàn)行不合理的會(huì)計(jì)核算制度以及缺乏損失補(bǔ)償機(jī)制的金融機(jī)構(gòu)賬面利潤(rùn)，而是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融機(jī)構(gòu)的完整意義的效益。它不僅包括資產(chǎn)收益和其他收入來源的增加，還包括負(fù)債成本和其他成本費(fèi)用的減少。

《方案》的基本思路是：以金融機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)發(fā)生制下核算的本期財(cái)務(wù)收益為基礎(chǔ)，扣減本期發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失以及虛增盈利，得出本期真實(shí)的經(jīng)營(yíng)收益，以此為依據(jù)，計(jì)算一系列考核指標(biāo)值，再按照一定的考核標(biāo)準(zhǔn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，然后根據(jù)綜合評(píng)價(jià)的結(jié)果對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的的監(jiān)督和管理。[1] [2] 下一頁

《方案》的基本思路決定了效益監(jiān)管的中心操作環(huán)節(jié)是對(duì)金融貸款損失的動(dòng)態(tài)界定。對(duì)于不能正常收回本金的貸款，在設(shè)定的考核期內(nèi)，分三種情況進(jìn)行界定：(1)若不能正常收回利息，則這種貸款全部記入損失；(2)若只能正常收回部分利息，則這些貸款按照欠收利息的比例部分記入損失；(3)若能正常足額收回利息，則這些貸款不計(jì)入損失。

這種貸款損失認(rèn)定方法的原理是：目前貸款收息不采用利隨本清的方式，一般采用按月計(jì)收，極少一部分采用按季計(jì)收，因此，若有貸款不僅不能正常地按時(shí)收回本金，而且在有相當(dāng)時(shí)間跨度的考核期內(nèi)欠收利息，則這部分貸款資金在此后一段時(shí)間內(nèi)能夠收回的可能性將極小，而且欠息情況越嚴(yán)重，能夠收回的可能性越小，所以，可以認(rèn)為這部分貸款資金已沉淀。而對(duì)于商業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)來說，若沉淀了的信貸資金能夠正常足額收息，則與該信貸資金沒有沉淀、從而被收回重新放貸收息所產(chǎn)生效益是基本一樣的；反之，若沉淀的信貸資金不能收息或不能足額收息，則該信貸資產(chǎn)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，就是完全或部分失去了使用價(jià)值。這種既不能產(chǎn)生效益而又因?yàn)槌恋矶荒鼙ＶЦ兜馁Y金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說是名存實(shí)亡的。依據(jù)這一原理，考核期內(nèi)貸款損失余額的增加值就是一個(gè)機(jī)構(gòu)在該考核期內(nèi)的貸款損失值。《方案》有關(guān)貸款損失動(dòng)態(tài)界定原理的這種客觀性和全面性，使其很好地避開了歷史包袱對(duì)計(jì)算本期損失的干擾，從而為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成果綜合指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系設(shè)立奠定了基礎(chǔ)。創(chuàng)新金融監(jiān)管理念的實(shí)踐

銀行不良貸款率不斷攀升、資產(chǎn)質(zhì)量狀況的逐步惡化，嚴(yán)重阻礙了我國的金融改革與發(fā)展，但是在傳統(tǒng)金融體制下，人民銀行的金融監(jiān)管不可能最終促使金融企業(yè)確立以效益為核心的經(jīng)營(yíng)理念而成為完整意義上的理性經(jīng)濟(jì)人。對(duì)此，中國人民銀行順德支行的高同裕行長(zhǎng)認(rèn)為，人民銀行要全面推進(jìn)不良貸款的促降工作，與其對(duì)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理行為進(jìn)行監(jiān)管，不如對(duì)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效益進(jìn)行監(jiān)管，使有效的經(jīng)營(yíng)管理成為金融企業(yè)自身的要求，以達(dá)到“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的監(jiān)管效果。

他認(rèn)為效益監(jiān)管才是人民銀行督促和幫助金融企業(yè)化解不良貸款的根本途徑。效益監(jiān)管解決了監(jiān)管宏觀剛性與經(jīng)營(yíng)微觀靈活性的矛盾，使人民銀行與金融企業(yè)兩者的根本目標(biāo)達(dá)到了高度的一致。在這種監(jiān)管模式下，金融企業(yè)來自管制的壓力消除了，但是來自競(jìng)爭(zhēng)的壓力卻增大了。金融企業(yè)因而不得不自覺放棄“不計(jì)成本，不講效益”的經(jīng)營(yíng)方式，使?fàn)幵O(shè)網(wǎng)點(diǎn)、高息攬存等現(xiàn)象將不禁而止。同樣，效益監(jiān)管的實(shí)施，必將使金融企業(yè)從一開始就按照商業(yè)原則向借款人發(fā)放貸款，對(duì)借款人的信用進(jìn)行嚴(yán)格分析，從而極大地提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量；另一方面，金融企業(yè)也會(huì)通過各種途徑來盤活信貸資產(chǎn)質(zhì)量，以達(dá)到增加收益的目的。

效益監(jiān)管的核心是金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果綜合指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的設(shè)立，而其中心操作環(huán)節(jié)則是對(duì)貸款損失的動(dòng)態(tài)界定。據(jù)此，高行長(zhǎng)認(rèn)為，效益監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制的有機(jī)結(jié)合，保證金融企業(yè)在社會(huì)信用整體水平仍然不高的現(xiàn)實(shí)條件下，能夠?qū)ω?cái)務(wù)收支進(jìn)行正確核算和對(duì)經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行真實(shí)反映。從人民銀行的角度看，金融監(jiān)管的有效性得到了充分的體現(xiàn)。

由于《方案》既體現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念的繼承，又體現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念的革新與發(fā)展，客觀上有助于培養(yǎng)良好的銀行經(jīng)營(yíng)文化，有助于推動(dòng)金融企業(yè)現(xiàn)代銀行制度的建立。測(cè)試結(jié)果表明，《方案》具有較強(qiáng)的可操作性。并且《方案》對(duì)銀行貸款損失的動(dòng)態(tài)界定，可以準(zhǔn)確地反映金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)狀況。因此，《方案》在順德市金融業(yè)的試行工作進(jìn)展相當(dāng)順利。轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理狀況開始朝著監(jiān)管預(yù)期方向上一頁

[1] [2]