第一篇：金融監管防范金融風險論文

摘要：金融是現代經濟的核心。100多年前，馬克思曾精辟地指出：貨幣經濟是經濟的第一推動力和持續推動力。沒有金融就沒有現代經濟。金融的狀況如何，深刻影響著全球經濟的未來。由美國次貸危機引發的國際金融危機，“百年一遇”，其波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強度之大，為上個世紀30年代以來所罕見。造成這場金融危機的原因是多方面的，金融監管缺失是本次危機的直接原因。金融監管層應在不同層面采取應對措施，確保所有金融市場、產品和參與者都受到相應監管或監督，防范金融風險。

關鍵詞：金融危機；金融監管；風險防范由美國次貸危機引發的國際金融危機

1.1 美國次貸危機

美國抵押貸款市場分“次級”(Subprime)及“優惠級”(prime)，它是以借款人的信用條件作為劃分界限的。次級貸款，指的就是貸款機構向信用程度差和收入不高的借款人提供的以所購房屋為抵押的住房貸款。

2001年至2004年，美聯儲實施低利率政策刺激了房地產業的發展，美國人的購房熱情不斷升溫，次級抵押貸款風靡一時。2005年至2006年，隨著美聯儲17次加息，美國房地產市場逐步出現降溫跡象，但是次級抵押貸款市場也并未因此而停住腳步。放貸機構為了競爭，不斷放松放款條件，一些貸款機構甚至推出了“零首付”、“零文件”的貸款方式，即借款人可以在沒有資金的情況下購房，且僅需申報其收入情況而無需提供任何有關償還能力的證明。寬松的貸款資格審核成為房地產交易市場空前活躍的重要推動力，但也埋下了危機的種子。與此同時，次級抵押貸款被證券化了。次級住房抵押貸款證券化，指的是將缺乏流動性但又能夠產生可預期的穩定現金流的次級住房抵押貸款匯集起來，通過一定的結構安排對貸款的風險與收益要素進行分離與重組，再配以相應的擔保和升級，將其轉變為可以在金融市場上出售和流通的證券。次級抵押貸款證券，被美國的金融機構做到了全世界，危機發生，全球就為美國的次級債買單。

在進行次級抵押貸款時，放款機構和借款者都認為，如果出現還貸困難，借款人只需出售房屋或者進行抵押再融資就可以了。但事實上，由于美聯儲連續17次加息，住房市場持續降溫，借款人很難將自己的房屋賣出，即使能賣出，房屋的價值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。這時，危機就發生了。危機一旦發生，就必然引起對次級抵押貸款市場的悲觀預期，這就會沖擊貸款市場的資金鏈，進而波及整個抵押貸款市場。與此同時，房地產市場價格也會因為房屋所有者止損的心理而繼續下降。兩重因素的疊加形成馬太效應，出現惡性循環，使得危機愈演愈烈。

1.2 由美國次貸危機引發全球金融危機

美國次貸危機從2006年春季開始逐步顯現，到2007年爆發，至今已經經歷了4次大的沖擊波。第一波沖擊始于2007年8月份。當時危機開始集中顯現，大批與次級住房貸款有關的金融機構破產倒閉，美國聯邦儲備委員會被迫進入“降息周期”。第二波沖擊始于2007年年底至2008年年初，花旗、美林、瑞銀等全球著名金融機構因次級貸款出現巨額虧損，市場流動性壓力驟增，美聯儲和一些西方國家銀行被迫聯手干預。第三波沖擊發生于2008年3月份，美國第五大投資銀行貝爾斯登瀕臨破產，美聯儲緊急向其注資，并大幅降息75個基本點。第四波沖擊發生于2008年7月。美國兩大住房抵押貸款融資機構美國聯邦國民抵押貸款協會(房利美)和美國聯邦住宅抵押貸款公司(房地美)陷入困境。美聯儲擬注資250億美元。第五波沖擊發生于2008年9月15日，“雷曼兄弟”的破產最終引爆全球金融危機。全球金融危機的原因分析

由次貸危機引發的金融海嘯，原因是多方面的，金融監管缺失是本次危機的直接原因。金融監管缺失使一些國家的金融失去監管，使金融杠桿不適當的放寬放大。

監管松弛和內部管理松弛是金融危機的一個重要根源。監管松弛表現為金融當局和金融機構管理層缺乏及時全面掌握金融市場和金融機構動向和真實信息的有效制度安排及措施手段，缺乏對有關從業人員行為的有效約束，獎罰不明，渠道不暢。金融監管松弛的例子有很多。2008年12月15日，美國華爾街傳奇人物、納斯達克股票市場公司前董事會主席伯納德·麥道夫因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕。在長達20年的時間里，麥道夫一直向其客戶承諾每月約1%的投資回報，無論大環境如何他從未虧過。據估算，投資者們損失可能高達500億美元。受害者名單卻越拉越長，既有來自美國、歐洲和亞洲眾多銀行和機構的投資者，也有為數不少的對沖基金，學校、慈善基金，甚至還有許多和他同為猶太裔的富翁。全球多家著名金融機構損失慘重。隨著越來越多的案情細節浮出水面，美國公眾的情緒從震驚演變為憤怒——在麥道夫涉嫌欺詐的二十年時間里，監管部門都干什么去了?!金融作家Gunther Karger已經正式向美國證券交易委員會總檢察長投訴，要求調查該委員會主席考克斯和其他委員是否履行了各自的職責。震驚全球的麥道夫案**還未平息，美國又一起“大規模商業欺詐案”浮出水面。美國證券與交易委員會以涉嫌“大規模商業欺詐”指控得州的億萬富翁、斯坦福金融集團的董事長艾倫·斯坦福及其旗下3家企業欺詐80億美元。多年前，美國金融監管機構曾發現美國得州大亨斯坦福集團涉及重大證券違法行為，一些專家認為這是即將發生大問題的信號，但監管機構每次都讓該公司繳相對小額罰款了事。近期，英國版麥道夫—一名外匯交易商涉嫌欺詐4000萬英鎊被捕。這是英國第一次因信貸緊縮而引發的大型案件。金融監管缺失狀況從上述典型案例可見一班。加強金融監管的思路

金融監管是一個實踐性很強的問題，涉及的內容相當龐雜，本文主要從家監管目標、主體、依據、對象和國際合作等方面闡述加強金融監管的思路。

3.1 金融監管目標要以安全優先，兼顧效率

金融安全，在更學術的層面上被稱之為金融穩定。金融穩定是指金融體系能夠有效發揮其配置資源、分散風險以及清算支付的功能，而其在出現各種沖擊以及結構性變化時，依然能夠發揮其基本功能。

金融是現代經濟的核心。100多年前，馬克思曾精辟地指出：貨幣經濟是經濟的第一推動力金額維持推動力。沒有金融就沒有現代經濟。它的狀況如何，深刻影響著全球經濟的未來。安全性、流動性和營利性是現代銀行經營的三個基本原則，這三項原則既相互制約又相互聯系，現代銀行在其業務活動中，應注重兼顧協調，通過資產和負債的綜合管理來實現三者的要求。在金融實踐中，金融業必須牢固樹立安全第一的經營理念，始終把安全性擺在首位，這是金融全球化的內在要求，也是這次席卷全球金融危機對全球金融業的警示。

3.2 金融監管主體要加強合作，提高監管效率

二十世紀六七十年代新型金融市場的不斷涌現，金融監管主體出現了出現了分散化、多元化的趨勢。中央銀抓們對銀行和非銀行金融機構進行監督，證券市場、期貨市場等則由政府專門機構，如證券市場委員會、期貨市場委員會等行駛管理只能，對保險業的監管也由政府的專門機構進行。近年來，一些國家將銀行監管部門從中央銀行分離出來。

在監管機構分離，漸趨專業化的同時，不同監管部門之間的合作就成為了一個新的問題。從90年代以來的金融危機來看，微觀層面上金融機構的穩健并不足以確保這個歌金融體系的穩定，而且，不同類型金融機構在業務方面的交叉發展也使得針對特定類型金融機構所實施的監管效力被不斷削弱。所有這些，都要求對監管體系進行重新調整。對金融監管體系進行整合，將其納入到同意的體系當中，或者在保持專業監管機構獨立的情況下，建立不同監管機構之間進行溝通和協調的機制，提高金融監管效率，以維護金融安全和穩定。

3.3 依照巴塞爾新資本協議，規范各國尤其是發達國家的金融活動，提升金融監管水平

為了對金融機構監管，每個國家都在不同時期根據不同的經濟金融環境制定出了一系列兼容監管法規作為金融監管的依據。就西方國家而言，其金融監管依據是巴塞爾委員會頒布的“巴塞爾協議”和《有效銀行監管核心原則》，協議和核心原則雖然沒有法律約束力，但是它們對穩定金融體系具有很大作用，成為全球通用的銀行監管文獻。

20世紀90年代后，隨著銀行經營復雜程度的不斷增加和風險管理水平的日益提高，巴塞爾委員會1988年的資本協議已經那個越來越滯后于風險監管需要。2004年6月，在經過長達6年的的制定期后，巴塞爾委員會公布了《統一資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架》(簡稱新巴塞爾協議火巴塞爾新資本協議或巴塞爾協議Ⅱ)。新資本協議反引發了現代景榮和市場經濟的基本規律，也反應了全球化和國際金融活動的游戲規則。例如，審慎合理的風險承擔、科學準確的風險衡量、充分有效的內部控制、科學合理的資本配置和風險敏感的資本監管框架。巴塞爾新資本協議針對銀行的經營活動面臨的諸多風險提供了風險敏感性更強的監管框架；為金融業管理金融風險設定了資本標準；鼓勵商業銀行在防控風險的過程中更多地考慮資本金收益。在這一系列措施中，巴塞爾新資本協議將資本要求不僅僅與信用風險和市場風險掛鉤，而且還與其他實質性風險聯系起來(比如支柱1下面的操作風險以及支柱2下面的利率風險等)。

巴塞爾新資本協議是國際銀行界的“游戲規則。目前，很多國家還不具備實施巴塞爾新資本協議的條件。隨著新資本協議在美國等十國集團的實施，將有越來越多的國家加入該行列。該協議將在商業銀行計算信用風險加權資產和操作風險加權資產的規范，商業銀行內部建立完整而全面的風險管理體系的約束，、以及全球銀行體系的穩健經營方面發揮巨大作用。

3.4 對金融創新產品和非銀行金融機構加強監管

20世紀90年代以來的金融創新造就了大量新的金融業務：可變利率存單、金融期貨合約、期權交易等。金融創新使金融衍生產品市場迅速膨脹，金融期權、金融期貨等金融衍生產品的派生型、杠桿性、虛擬性、高風險型使金融監管產品日益多樣化、復雜化和高風險化。

二戰以后，隨著發達國家經濟的發展，涌現出了大量非金融機構。目前，非金融機構在發達國際中已居于非常重要的地位，表現在機構類型日趨多樣化，發展迅猛，并且其資產和負債規模所占的比重已經接近甚至超過了銀行金融機構，其業務領域日益拓寬，在金融創新、資產重組中的作用也日益重要。

因此，從金融創新產品日益多樣化、復雜化和高風險考慮，從非銀行金融機構的經濟影響和貨幣供給方面考慮，各國金融監管當局都應不得不重視和加強對對金融創新產品和非銀行金融機構加強監管。

3.5 金融監管當局應加強國際監管合作與其他合作，提升防范國際

金融危機的能力

國家和區域性監管機構應加強國際合。一是完善國際監管體系，建立評級機構行為準則，加大全球資本流動監測力度，加強對各類金融機構和中介組織的監管，增強金融市場及其產品透明度；二是國家和區域性監管機構在遵循一致性原則基礎上制定規章以及其他措施；三是監管機構加強同金融市場所有層面的協調和合作，其中包括跨國境的資本流動；四是監管者和其它相關當局應當在防范危機、加強管理和應對措施上加強合作；五是發展國際金融合作與協調，積極探討必要十一的增加呢國際或作與協調的途徑和方法，運用國際資源提升防范過金融危機的能力，化解國際金融風險。

參考文獻：

[1]《歐盟建議加強對銀行業的監管》美國《國際先驅論壇報》2009年2月25日

[2]2009年2月27日，商務部陳德銘部長在倫敦接受英國廣播公司(BBC)著名電視主持人羅伯特·佩斯頓(Robert peston)的專訪

[3]《通力合作共度時艱》胡錦濤15日在華盛頓舉行的二十國集團領導人金融市場和世界經濟峰會上的講話 2008年11月15日

[4]《金融理論研究》主編：王國剛 中國時代經濟出版社 2005年4月

[5]《審計理論與審計案例分析》 審計署考試中心編寫 2008.4中國時代經濟出版社出版

第二篇：金融風險及防范

論文題目：論述金融會計風險及防范

摘要:金融業是高風險行業,而金融會計是金融工作的基礎,金融企業作為經營貨幣信貸業務的特殊企業和獨立的社會經濟主體,在營運過程中存在各種遭受損失的可能性,為此金融會計在金融工作中的基礎地位更加突出,作用更加重要。特別是近年來，金融案件的發案率逐年上升，涉案金額大、牽涉部門多成為一大特點。但對金融案件的分析可看出80%的金融案件離不開會計部門的會計核算和資金清算，所以金融會計的風險防范在金融部門的內部控制管理中起著舉足輕重的作用，是金融內控管理的關鍵所在。文章主要從金融會計風險的表現形式、產生風險的原因及防范風險的相應對策等三個方面對金融會計風險進行了深入探討。

風險是指未來遭受損失的可能性。金融企業作為經營貨幣信貸業務的特殊企業和獨立的社會經濟主體,在營運過程中存在各種遭受損失的可能性。金融風險的表現形式是多方面的。

一、現行金融會計風險的表現形式

1.核算虛假，會計信息失真。會計核算是銀行會計的最基本職能，它是整個資金運用的真實反映?？梢哉f，銀行的一切業務活動都要通過會計信息反映出來，如果會計核算方法不當、核算程序不規范、核算質量不高或某個環節失控，就有可能出現風險。現實工作中，有的銀行為維護自身利益，違反金融政策要求，在會計信息處理上大做文章，致使會計部門提供的信息資料不真實、不充分，真賬假表、假賬假表、任意調整收支科目等現象，事實上掩蓋了信貸資產的質量和風險，影響對銀行經營狀況的客觀評價進而帶來更大的風險。從會計工作的程序看，結算編制是最后的環節。在銀行業中，結算風險最主要的表現是結算數據不實，尤其是利潤反映不實。當然，這種情況的存在，有技術或制度上的原因，也有人為的因素。從人為因素看，不可忽略的問題是虛假性。如有的金融機構為了本單位或其他某種需要，要求會計部門在結算報表上做數字游戲。或虛增利潤，或虛減利潤，或搞賬外賬，想以此取得業績考核名次或達到暗盈利的目的。結果導致自下而上會計信息失真。期刊之家——論文快速發表的綠色通道，有需要的扣我：2863623720

2.操作違規，加大結算風險。近年來，隨著銀行業改革的不斷深入和發展，特別是電子化進程的加快，會計結算制度已經形成比較完善的體系，為加強銀行內部控制和管理發揮了重要作用。但在實際工作中，由于基層會計人員業務知識和風險防范意識的缺乏，不按規程操作越權辦理業務的情況時有發生，人為加大了結算風險。

3.內控不嚴，會計人員約束不力。主要表現在：一是部分銀行會計人員素質不高，操作行為不規范，容易發生會計差錯。二是個別會計人員內外勾結，肆意侵害銀行利益，從而發生經濟案件。三是會計崗位設置缺乏應有的互相制約和牽制。四是金融機構在會計核算方面的漏洞，規章制度、操作規程不嚴密，制度不完善，相互監督制約機制不健全。

4.制約失衡，加大經營風險。銀行會計作為一項專業性強風險性大的行業，面對大量結算票據、現金資產，以至密押、印章、重要空白憑證、有價單證等，一旦發生工作疏漏造成資產的損失是巨大的。目前社會上一些不法分子將銀行作為其獵擊的主要目標，各類案件居高不下，手段花樣層出不窮，無論是假匯票、利用信用卡惡意透支，還是貪污盜竊、索賄受

賄，任何一個案件會或多或少涉及經營核算部門，一旦會計部門放松管制，降低核算水平，就會為犯罪分子客觀上開了綠燈，加大了經營風險。

二、防范金融會計風險的具體措施

1.建立內控制度體系。

有效的內部控制實際上是金融機構從決策實施到管理、監督的一個完善的運行機制。其中獨立的會計及核算體制是其基本要求之一。會計制度的完善，有利于內控制約機制的充分發揮。金融會計人員業務上只接受會計主管領導，會計人員進行賬務處理的唯一依據是有效的會計憑證。在加強會計業務制度體系時，要注意其全面性、規范性、適用性和協調性，即這一制度體系在會計業務中覆蓋要寬廣，操作要規范，不能脫離實際，并能有效與其他部門工作配合。一套完善的會計制度將有利于堵塞漏洞，有利于防止和杜絕銀行“三假”的產生，提高會計信息的真實性，才能有效控制人為調表而造成的會計信息失真現象，化解風險。

2.改革會計管理體制。

實踐證明,會計工作受同級領導的體制,不利于會計職能的充分發揮。目前,較為可行的改革措施是實行金融會計委派制。金融會計委派制應主要包括以下幾個方面的內容:一是總行對各分行和直轄支行實行會計經理委派制度,分行對所轄分支機構實行會計經理委派制度。會計經理的人事關系隸屬派出行,工作關系系由派出行財會部和派入行雙重管理;二是建立委派會計經理資格制度。委派會計經理必須符合《會計法》規定的任職資格,德才兼備,具有較高的業務素質和政治素質,經委派人員管理機構按有關程序考核確認后,報行領導批準其委派資格;三是賦予會計委派經理與履行職責相當的權力。

3.加強思想政治教育。

各級領導和管理人員在思想上要統一認識，高度重視會計工作在防范銀行風險中的重要作用。在實際工作中，關愛會計人員的成長，關心會計人員的生活，在物質待遇上適當向會計人員傾斜，在崗位設置、人員配置上給予支持，使他們安心工作。在此基礎上還要加強對會計人員自我約束的意識和能力，使他們能夠自覺遵守財經制度和執行有關的規章制度。同時，要以多種形式的培訓和學習，提高會計人員的業務能力，使他們能夠在工作中及時發現問題、防范風險。更多論文參考資料，請詳詢期刊之家網，或@2863623720

4.強化會計監督職能。

在會計監督中要強調獨立、嚴格、及時、有效，尤其是重視會計業務的事前和事中監督，因為事后發現問題往往無濟于事。會計業務事前和事中監督，可以力求把風險消除在日常工作處理中，從而減少損失。同時，還要重視會計分析，建立預警機制。報表反映的是過去的經營狀況，但了解過去不是報表使用者的最終目的，報表的真正使用價值是通過對報表的分析發現問題、解決問題、預測前景，幫助領導層了解過去、規范未來，才能在充分了解存在問題的基礎上，面對未來的變化做好有針對性的反應，才能幫助銀行建立會計風險預警機制，優化控制，提高規范決策能力，發揮會計職能作用。

第三篇：防范金融風險

防范金融風險，布局農村網點的建議2000年以來，隨著國有商業銀行的大規模撤出和農村信用社的機構調整，我國農村金融服務網點覆蓋面不斷下降，在一些農村偏遠貧困地區，甚至沒有任何金融機構網點與服務。我縣也不例外，全縣各村原有的信用社代辦點全部撤銷。在村里居住的居民存取款必須到數公里外的鄉鎮辦理。從而加大了農村金融風險，對農村經濟發展產生了制約。主要表現為：

一、隨著國家不斷加大對‘三農’的扶持力度，糧食直補、民政救濟、危房改造、農村低保、養老保險等涉農補貼資金給農民帶來了實惠，由于這些資金都是以存折和卡發放，農民手中的卡和存折也不斷增多。但是，卡和存折多了，煩惱也多了起來。由于村里沒有金融網點。手中有‘惠農卡’、‘一折通’的農民，為了拿到國家補貼的幾十元錢，必須到數公里外的鄉鎮信用社和農行，來回時間、排隊等候沒有半天的時間根本別想辦理。

二、近年來，我縣農村經濟條件大有好轉，農民手里的錢和用錢的地方都多了起來。可是村里沒有金融網點，農民為圖省事，不是放在家里，就是參與民間借貸。由于其缺乏法律規范和監管約束，極易產生欺詐、違約、社會暴力等違法行為和大量的民事糾紛，增加了農民債務負擔，不利于農村金融的健康發展和社會穩定。

三、由于農村沒有金融網點，極易給別有用心的人鉆空子，利用農民圖方便、貪小利的缺點，設下圈套，非法吸收存款，讓農民血本無歸。像在我縣數村發生的“活立木” 非法吸收存款案中，許多

農民的保命錢、買房錢、結婚錢3萬、5萬、10萬都陷入其中，在筆者調查走訪的一個村中，涉及農戶100多戶、資金近400萬元，農民哭天抹地，其情令人目不忍睹。這類事件加大了農村金融風險，對農村經濟發展產生了制約。

通過實地調查和親身實踐，筆者以為，可以從以下幾方面入手來解決。

首先，對于鄉鎮的信用社和農行，要增設營業窗口，解決排長隊問題。由于農村居民金融消費習慣是愛用存折、定期存款、柜臺親自辦理，當務之急必須合理增設營業窗口，提高服務接待能力。近年來，隨著網點轉型的逐步推進，部分農村網點也被要求配置客戶經理等專職人員，導致臨柜人員減少，柜面壓力倍增，業務需求難以得到滿足。因此要根據實際，合理安排，特別是節假日、趕集日等特殊日子，至少應該保證三個以上窗口營業。

其次，要結合農村市場實際，通過在農村便民店布放自助服務ATM設備，培訓專人管理，為農民辦理惠農補貼支取、小額現金存取等金融服務，開辟貼近農民、功能適用、自助靈活的金融渠道。再則，采取“網點+村委會”合作模式，在行政村恢復原來的信用社代辦點業務。2010年，我縣的村級辦公場所全部新建改建完成，可稍加布置，利用原代辦員或重新招聘，開展代辦點存取款業務。

政協委員馮選2012.3

第四篇：金融風險防范分析論文

摘要：金融創新在促進金融發展時若使用不當，會加大金融風險，因為創新促使商業銀行改變經營策略，金融體系改變其構成，以及金融風險的隱蔽性更強。要防范金融創新帶來的風險必須進行制度創新，對金融創新進行立法和完善金融監管體系。

關鍵詞：金融創新 金融風險 監管

金融創新是各金融要素的新的結合，是為了追求利潤機會而形成的市場改革。金融創新泛指金融體系和金融市場上出現的一系列新事物，如新的金融工具、新的融資形式、新的金融市場、新的支付手段以及新的金融組織形式與管理方法等內容。從二十世紀六十年代起，全球掀起了旨在擺脫金融壓抑的金融創新浪潮，在金融創新的過程中，其動因與金融產品雖然有所變化，但金融創新的過程卻一直沒有停止。金融創新的不斷發展提高了金融業的效率，導致金融深化和發展。

金融創新在促進金融發展的同時，如果處理不當，也會加大金融風險，發生金融危機，甚至會對整個經濟造成破壞性影響。據imf的統計，自 1980年以來，130多個國家，幾乎占imf成員國的3／4，經歷了金融業的嚴重問題，發展中國家和市場經濟國家都受到了影響。從英國巴林銀行破產到美國長期資本管理公司的經營危機，從東南亞金融危機到拉美金融危機，都表明金融創新使得金融機構面臨更多的風險。

一、金融創新所產生的風險

(一)金融創新改變了商業銀行的經營策略，由此給銀行體系注入了不穩定因素。由于銀行傳統業務的贏利性下降，商業銀行被迫尋找新的有潛在風險的表外業務來保持其贏利水平，表外業務是不反映在資產負債表上的業務，包括與傳統信貸相結合的業務，如承諾、擔保、承兌等，以及與有價證券衍生工具買賣相關的業務，如買賣金融期貨合約、安排掉期和互換等，這些業務的開展增大了商業銀行的經營管理風險。利用新金融工具開展的表外業務具有的“或有負債”性質蘊含著極大風險，銀行開展此類業務大多采用支持性信用工具，也就是說，當市場上出現某種情況時，銀行有義務向其客戶提供資金，這樣就形成了銀行的或有負債。或有負債的形成使銀行承擔了較大的信用風險，如票據發行便利這種與直接融資相結合的表外業務越來越集中在大型銀行身上，使得風險集中化，給金融體系的穩定性和安全性造成威脅。

表外業務弱化了風險管理。首先是表外業務逃避了中央銀行的監管，商業銀行因其在國民經濟中的地位特殊而受到中央銀行的嚴格監管，中央銀行對其進行監管的一項重要措施就是規定其資本充足比率(自有資本與風險加權資產總值的比值)，通過對這一比率的規定，迫使商業銀行不斷改善自身的資本基礎，這一資本要求與銀行的資產風險成正向關系，以此加強對商業銀行的風險控制。對商業銀行而言，資本要求越高，其經營成本也就越高，因此，為在不提高資本充足比率的前提下增加贏利，商業銀行就開創了由金融創新工具支撐的表外業務。這一業務并不改變商業銀行的資產負債表，這樣中央銀行就無從對其真實的風險狀況實施監督，而隨商業銀行表外業務規模的擴大，其資本充足比率就潛在地下降，承受風險的能力也隨之降低，金融體系的內在不穩定性也隨之上升；其次是，商業銀行的表外業務削弱其自身的風險內控管理，金融創新給銀行內部管理會計帶來許多困難，降低了資產負債表上的信息質量，表外業務的或有負債性質增加了會計報表中所含風險信息的不確定性，在實際工作中則往往降低了銀行管理者的風險意識。總之，贏利動機的存在使商業銀行對表外業務產生了特殊偏好，它們迅速地運用新型信用工具取代了傳統的信貸工具，但同時削弱了銀行體系的風險管理，因此，對表外業務加強監管勢在必行。正是基于此認識，巴塞爾銀行監管委員會在補充有效銀行監管原則時加入了“考慮到可構成銀行大規模風險暴露的表外業務”這一條款。

(二)金融創新改變了金融體系的構成，新型非銀行金融機構的加速發展加大了金融體系中的風險因素。眾所周知，非銀行金融機構的大量出現及迅速發展是近年來金融體系的一大特征，它改變了金融體系的原有結構：商業銀行地位的下降和非銀行金融機構地位的上升，這一變化也改變了金融體系的穩定性狀況。首先，非銀行金融機構以商業銀行不能涉足過多的證券業為主業，大量參與具有高杠桿性的金融衍生品交易，并且它們參與此類交易的目的與傳統意義上的銀行不一樣，傳統銀行是為了避免其資產頭寸面臨的市場風險，而非銀行金融機構則純粹以獲取高額投機利潤為目的，所以非銀行金融機構通常十分注重運用衍生證券的杠桿原理。作為金融體系日益重要的組成部分，非銀行金融機構高風險的經營策略為金融體系埋下了隱患。其次，同為金融體系的兩大組成部分，非銀行金融機構與銀行體系的關系密切，使得非銀行金融機構創新的經營手法給自身招致的風險極易在整個金融體系中蔓延開去，兩者間巨額的資金借貸關系使得前者的虧損與倒閉就意味著后者將難逃厄運。金融體系中這種特殊的連鎖反應極大地強化了風險的沖擊力，整個金融體系的崩潰可能僅由一家非銀行金融機構的破產引致。再次，非銀行金融機構一向不是中央銀行的監管重點，所以中央銀行并沒有有效的臨管措施；同時，市場對非銀行金融的監管作用也十分有限，因為對于內容及原理都極其復雜的衍生品交易很難形成統一的信息披露制度，也很難被投資者所理解，市場上有效的自發監督機制也就無從形成，風險的滋生與擴大就十分容易?？梢?，非銀行金融機構的成長和壯大在提高金融效率的同時，也為金融體系孕育著越來越大的風險。

(三)金融創新使金融風險更為集中和隱蔽，增強了金融風險對金融體系的破壞力。金融創新為單個投資者提供了轉移因價格等市場總變量變動所產生的市場風險即所謂的系統性風險的手段，如期貨與期權彌補了單純進行證券組合投資無法避免系統性風險的缺陷，使得市場上的所有風險似乎都可避免。但不幸的是，金融創新的這一經濟功能對于整個經濟體系而言并不存在，金融創新工具在為單個經濟主體提供市場風險保護的同時卻將風險轉移到了另一經濟主體身上，也就是說，對整個經濟體系而言，風險只發生了轉移，并沒有被消除，風險仍然存在于經濟體中。而當市場主體都想轉移同一方向的風險時(如都認為價格下跌，都希望通過金融工具轉移這一風險)，風險出售者就無法找到風險承擔者，金融創新工具提供的保險功能將不復存在，風險在此時會集中暴露，給金融體系和經濟體系造成嚴重打擊。如1987年10月19日的黑色星期一的紐約股票市場暴跌就是一例，那天股票價格在一天里下挫了20％。有人認為在股票價格期貨市場上做文章的交易戰略是導致這次市場暴跌的禍根，股票指數期貨價格的下瀉導致了股市上的拋售，這表明金融創新工具的使用會加劇金融市場的動蕩，增強動蕩產生的破壞力。

二、防范金融創新風險的對策建議

（一）進行制度創新，推動金融業發展。

由于規避管制和盈利動機，金融企業進行市場性的金融創新，在市場性創新的過程中，金融企業有倒閉乃至危及整個金融企業穩定發展的可能性，這就要求政府進行制度創新以配合市場性創新。

1、必須徹底進行銀行體系的改革，銀行現在不良資產比例很高，如果不解決可能會導致銀行破產，或政府填補而造成很高的通貨膨脹，兩者都將使銀行存款遭到巨大損失。目前，四大國有商業銀行經過股份制改造，充實了資本金，降低了不良資產，并相繼上市，建立現代企業制度環境。其次，發展地區性的中小銀行，我國現在每年農村和城市各新增八百萬個勞動力，只有發展勞動力密集型的產業能解決他們的就業問題，而勞動密集型產業中的企業大多數是中小企業，只有地區性的中小銀行，才能夠給中小企業提供必要的金融服務。

2、資本市場應該做到決大多數上市公司是盈利的，是能夠分紅的，個人投資者可以通過股票分紅來獲取收益，基金也可以幫助個人投資者選擇比較好的上市公司，而不必靠坐莊、炒作來獲利。

3、建立社會誠信和建立信用體系，當企業在短期內資金周轉有困難的時候，可以用未來的收入做抵押來借錢，以渡過當前的困難關。銀行也不用成為必須有抵押才貸款的當鋪。

（二）完善和加強金融監管體系，構建符合國際慣例的監管模式，積極防范金融風險。監管當局在加強監管的同時，應積極支持和引導金融創新。

1、創新監管理念。監管當局應變合規性監管為合規性和風險監管并重，在鼓勵法人內部風險監控的同時，建立風險預警機制，提高系統性風險的防范和化解水平。借鑒發達國家成功的監管經驗，積極構建市場化、國際化的金融監管模式。將金融監管的重心放在構建各金融機構規范經營、公平競爭、穩健發展的外部環境上來，更多地運用新的電子及通訊技術進行非現場的金融監管，對金融機構的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標實行實時監控，以此來提高防范和化解金融風險的快速反應能力。

2、注重監管的有效性。隨著國有商業銀行的不斷創新和業務的國際化，監管當局必須從以監管信用風險為特征的傳統監管方式轉向對信用風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等各種風險的全面風險監管。新巴塞爾協議的一個突出特點就是從信用風險管理轉向逐步實施全面的風險管理，隨著中國加入國際金融一體化步伐的加快，中國銀行業必須考慮各種可能的信用風險、市場風險等風險，為未來銀行經營環境留有足夠的空間。

（三）對金融創新進行立法，為金融創新提供保駕護航功能。一是通過立法保護金融創新者的利益。對金融創新產品，要有一定時間的收益保護期或應用專利保護期。二是規范創新規則。金融創新不是無序創新，而應在一定的規則內運行，要通過立法或管理條例等形式，規定各種創新、程序、保護期，使創新有規可循。在金融全球化的浪潮中，我國金融企業面對加入wto后激烈的市場競爭而不斷創新的金融產品，如銀證通、離岸銀行業務、網上銀行業務等需要立法予以規范，這是金融創新業務順利運作的外部法制框架。三是建立完善的創新業務法律風險內控機制。金融企業要轉變觀念，重新定位內部法律部門的職能，充分發揮其事前防范、控制和化解創新業務法律風險的功能。四是盡快完善市場退出機制，為金融創新風險的有效處置建立公共安全設施。金融創新對金融發展所帶來的巨大沖擊不容忽視，因此必須預先建立相應的公共安全設施。這不僅有利于及早防范和處置因金融創新失敗引致的風險苗頭和風險隱患，而且可以通過有效的處置，抵消和控制金融創新的負面效應，增強社會公眾對金融創新的信心。

第五篇：金融監管論文

次貸危機引發的對我國金融監管理念的思考

摘要：由美國的次級房貸市場過度的杠桿作用而引發的全球性的金融危機，對 世界范圍內的經濟產生了巨大的沖擊；現在危機雖然已經結束，但是，由此而引 發了全球范圍內對金融監管理念的重新審視和思考，卻是危機留給我們以后相當 一段時間必須仔細思考的一個問題；本文首先綜述了各發達經濟體對于在危機發 生以后所進行的金融監管措施的改革，繼而為我國在危機中如何強化自身在處理 危機時的主動性和創造力，全面參與全球范圍內的金融體系的構建提出了相關的 意見和建議。

次貸危機發生前，緣于整個金融市場處于相對寬松的環境，次級貸款引發的局部金融風險迅速向整個金融體系蔓延，造成了對全球經濟的巨大沖擊。國際金融機構和各國的金融當局、IMF、巴塞爾委員會、美聯儲、中國人民銀行紛紛針對次貸發表了各種報告，為研究提供了很多的資料和觀點。雖然金融監管在此次危機中承擔的責任未有定論，但是為了防止危機進一步拖垮經濟，發達國家政府迫不及待地改革金融監管。

一、發達經濟體的金融監管綜述

1、歐盟更加注重在歐盟區乃至全球范圍內的金融監管合作

各利益相關方對提高監管統一性的意圖是致的，為此提出了監管合作來替代藍圖中的合并計劃；跨國間的合作也在加強，英國《金融時報》披露，英國和美國已達成協議，兩國政府將在應對金融危機方面進行合作，并建立一個聯合工作組，就如何監管銀行系統提出建議。歐盟財政部長及央行官員在2008年4月4日的歐洲財長會議上達成諒解備忘錄，原則上同意加強各成員國監管機構之間的合作，通過繼續加強各成員國監管機構間的協作，逐步實現各國監管規則趨同，從而提高對歐盟金融市場的監管。

2、傳統形式上的規則監管備受親睞

2006年，以英國金融服務管理署(Financial Services Authority，FSA)為代表的一些國家的金融監管機構的監管方法出現了重大變化，從基于規則的監管轉向基于原則的監管。2006年英國強調原則監管后，英國經濟開始了新一輪擴張。

危機以后FSA發生了轉變，加強監管的措施更多傾向規則監管，如新組織一

批監管專家對高風險機構進行日常審查，以確認他們是否嚴格執行規定的程序；FSA的高級管理人員更多地參與直接監管和接觸高風險機構；對流動性風險的監管加強，特別是對高風險機構；強化對金融機構高級管理人員工作能力的評估。為了加強金融規則監管力度，金融服務管理局計劃招聘100多名管理人員，加強對主要銀行日常經營的監管。

3、美國的金融監管趨向于建立更為集權的監管模式

2008年3月31日美國財長保爾森公布了長達218頁的《現代化金融監管結構藍圖》，該計劃減少監管機構，將監管權力集中，賦予美聯儲更大的權力，使其成為履行監管的核心；同時該計劃將原由5個機構負責的日常銀行監管事務歸由一個機構負責，形成該機構更為強大的監管權力以此理順政府監管機構與華爾街的關系。這是自上世紀30年代大蕭條以來美國最大規模的金融監管體系改革計劃；美國的這一計劃將極大的影響世界范圍內對于金融監管發展方向的思考，也使得各國在重視金融創新的同時，更加意識到監管對于維護金融穩定的重要性。而2010年7月21日美國總統奧巴馬親手簽署新的金融監管法,標志著歷時近兩年的美國金融監管改革立法完成,華爾街正式掀開新金融時代序幕。

從新推行的美國金融監管改革法案來看,改革后法律監管的范圍和對象更全

面。明確了系統性風險評估和管理的方式,為實現金融穩定奠定了良好的基礎。并將金融消費者權益保護作為危機后金融監管改革的重點。

二、發達國家金融監管理念的變化對我國金融監管改革的啟示

在本次危機中，盡管中國的金融業受到直接的沖擊較小，但是發達國家金融監管的改進是其對本國金融監管的深刻總結，對我國有著多重啟示。在次貸危機全面爆發的背景下，中國應該積極參與到當前國際社會對于金融監管改革的討論，并從中獲得借鑒。

第一，加強金融立法．完善金融監管法律體系。依法監管是監管有效性的前 提和保障。嚴格的金融立法是銀監會行使金融監管職能的法律保證，是金融監管的法律基礎和必要依據，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監管法律能面支持未來金融監管的需要。美國金融監管改革對我國的借鑒和啟示：保護消費者的合法權益

此次美國政府將加強對重要金融機構、復雜金融產品及衍生產品的信息披露,加強對投資者與消費者利益的保護,寫入了監管法案。而對我國而言,吸取美國等國的經驗,需要保證金融監管接近市場,合理約束金融機構的銷售行為,促進金融機構的自律和約束,切實保護消費者和投資者的利益,這非常重要。2 發展國內的信用評級

信用評級制度是一個國家金融發展水平的重要體現,雖然歐美國家普遍存在評級公司,但是這一制度在我國還處于起步階段。發展國內的信用評級,需要從以下方面著手:

2.1 消除信用評級行業壟斷

政府應該充分意識到信用評級對于維護我國金融秩序的重要積極意義。受到壟斷的評級體系是不公正的,我國應抓住金融危機和債務危機給信用評級行業可持續發展帶來的重大歷史機遇,改變不合理的國際信用評級體系,打破行業壟斷。

2.2 市場主導機制與國家扶持機制相結合

市場經濟迫切要求盡快解決我國信用嚴重缺失的狀況,完全靠市場力量不可能盡快建立我國統一的征信和信用評估體系,所以構建我國征信和信用評估體系之初還需要國家的大力扶持。

2.3 建立信用信息法律體系與財產權利法律體系

我國信用信息立法在目前只有分散在其他法律法規中的一些保密規范,應盡快修訂其他法律法規中與信用信息公開不相適應的地方,規定信用信息公開的范圍和程度。構建宏觀審慎監管體制和金融監管協調機制,推進我國金融監管體制改革美國金融監管改革法案對中國有著重要的啟示意義,該法案對于我國加快金融監管體制改革,建立統一監管體系,完善金融監管行為具有積極的引導和促進作用。我國應大力吸收美國金融監管改革的思路,推進金融監管體制改革,防范系統性風險提到政府議事日程上來。

第二，強調分業監管部門權利的明晰，注重各部門的通力合作

在金融機構分業經營的大背景下，分業監管是我國金融改革的一大成果，在我國重新建立超級的大一統的監管體系不太現實。分業監管實質上是按照行業來

劃分監管權力，雖然沒有證據證明是最富有效率的監管方法，但發達國家的監管歷史表明，隨著金融創新的深入，金融產品不斷增多，金融機構復雜化程度不斷提高，分業監管能使政府按行業設立新的監管機構或監管部門，有效實現對新產品、新機構的監管。如何協調我國不同監管部門之間的關系，一方面避免監管套利，另一方面又減少監管機構間的摩擦，使監管目標得以順利實現是必須要解決的問題。為此，應樹立中國人民銀行在金融監管中更大的權力，賦予其超過原有的金融監管權力的行業監管機構的權利，使之成為我國的金融監管協調機構，從而樹立中央銀行在金融盡管方面更大的權威性作用，有效的整合監管資源，維護我國金融市場更大程度上的穩定和發展。

第三，強調合規管理，促進規則的實施

在規則監管下，規則眾多，如何使規則得到理解和有效執行存在難題。特別是有些規則我們移植了發達國家的規定或國際標準，一般從業人員難以理解立法本意。借鑒英國、美國等國家發行合規手冊的做法，由監管機構統一編制金融機構各部門合規操作細則，以期金融機構的操作人員能夠容易地理解規則并按照其操作。另一方面，加強金融機構自身的合規風險管理。目前我國銀行的合規部門沒有受到足夠重視，甚至有些職責和銀行的法務部產生混淆，使合規變成了如何規避。在這個問題上，銀監局上海分局大力提倡的合規文化值得進一步推廣，即銀行業機構必須從整個企業文化建設的高度強化合規文化培育，包括誠信與正直的價值觀念、高標準的職業操守和行為規范等，從而逐步增強銀行全體員工的合規意識，對不合規現象進行有效抵制。

第四，應積極參與全球金融機構重組與業務調整，積極引導我國金融機構（包括商業機構和主權財富基金）從國際化和綜合經營等戰略出發，把握這一難得的歷史機遇，主動、適度地融入全球金融市場的新格局，這也有助于在全球范圍內配置資產和分散風險，有利于國際金融市場的穩定，有利于我國進一步建立一個負責任大國的形象，在客觀上減輕我國外匯占款快速增加的壓力。目前美國金融機構市值大幅下降，是我國金融機構參與其重組的良好時機。

在當前形勢下參與么過金融機構的并購重組，其根本目的是促進我國金融機構的國家化戰略的實施，幫助相關機構以較低的財務成本和政策成本融入國際金融體系，是國家經濟金融戰略行為的重要組成部分，而不是以簡單的財務投資來

牟利的短期行為。因此，不宜采取政府過分干預的形式，也不宜直接使用外匯儲備或主權財富基金的方式，而應充分考慮相關金融機構的國家戰略拓展的實際需要，充分發揮其市場自主行為能力，政府給予必要的引導和政策支持。