第一篇：關于產權多元化改革的思考

關于產權多元化改革的思考

關于產權多元化改革的思考

前言：近年來，湖北煤炭地質一二五隊本著抓大放小、國有資產有進有退的原則，在產權多元化改革方面作了一些大膽探索，也取得了明顯成效。為了適應黨的十六屆三中全會關于大力發展混合所有制經濟的要求，加快推進地勘單位的企業化進程，筆者認為有必要就該

隊實施產權多元化方面的情況進行一次階段性總結，并借此機會談幾點個人見解，供各級經營管理者參考。

一、一二五隊實施產權多元化的基本情況

一二五隊產權多元化改革從九十年代末開始試點，至今主要做了以下幾個方面的嘗試：一是職工個人或合伙購買鉆機，參與隊有項目的生產，以彌補隊自有生產能力的不足。具體操作方式為，隊承接工程項目后，以單價合同的形式將鉆孔工作量分包個人鉆機施工，工程完結后，以實際完成工作量結算工程款。目前，一二五隊職工個人已擁有鉆機、吊車等生產設備多臺套，成為樁基施工的主要力量。二是成立股份制設備租賃站。隊地勘處為滿足生產發展需要，組織本隊職工自愿出資組成有限責任聯合體，其主要機制為利用股金購置地質勘探類設備、鉆探物資等，通過地勘設備與物資租賃服務獲取投資回報，不承接和從事具體工程項目施工。目前還停留在為出資人鉆探服務的經水平。股東按實際出資擁有租賃站股份，所得收益按股東占有股份進行現金分配，需要增加新的物質設備時，再行增資擴股。為維護股東合法權益，該租賃站還選舉產生了董事會、監事會和租賃站站長，并討論通過了《地勘股份租賃站章程》。目前，該租賃站實有股東人，累計籌資多萬元。三是金龍大酒店的股份合作經營聯合體。一二五隊與聯合體簽定租賃經營協議，聯合體向隊交納租賃費或安置內部職工，聯合體承擔裝修投資及經營的所有費用。聯合體采取股份合作制的形式，一二五隊持股，經營者持股，外部合作人持股，職工持股。聯合體通過選舉產生董事會、監事會并制定《章程》。四是國有資產買斷經營。打印室兩名職工買斷所有設備后，完全自主經營，自負盈虧，自理工資并向隊交納其各項人頭費。巖土實驗室以原有經營者為主體，通過評估后買斷原單位全部資產，使用隊資質對外經營，向隊交納管理費，自我約束，自主發展。五是房地產公司單個項目的聯合投資、聯合開發。年與長宜房地產公司聯合開發云集大廈；××年房地產公司與社會民營資本聯營，以三峽大學還建項目一期工程為載體，房地產公司出證照，收證照費，雙方對等投資，對等承擔風險與分享收益××年，以相同的形式組成了房地產公司、社會民營資本、員工持股會三方聯合體，參與三峽大學二期工程的建設。

一二五隊產權改革主要有以下幾個方面的特點：⒈有的放矢，規范運作。為了保證產權多元化的穩步推進，該隊先后制定出臺了《一二五隊資本多元化指導意見》、《一二五隊買斷資產經營實施辦法》。⒉堅持以市場為導向，以職工自愿為前提，不搞行政干預，更不得強迫命令。是否出資、出資多少、資金如何使用，均由職工自由選擇，自主商定。⒊產權改革不照搬固有模式，不搞整體推進，不搞整齊劃一，時間有先有后，形式靈活多樣。

二、取得的成績和存在的不足

通過實施產權多元化，一、彌補了單位自有資金的不足，增強了綜合競爭力。個人購買鉆機后，工程施工整體實力明顯增強，創收總額從年的萬元增加到年的萬元。地勘處成立物資設備股份租賃站，利用股金增添了臺套型鉆機、米繩索鉆具以及測量等設備，滿足了資源勘察市場的需要。通過股份制形式募集職工個人和外部資金，對酒店進行了整體裝修，完善了配套功能，經營形勢明顯好轉。房地產公司依靠外部資金重新啟動，年開發房屋平米，今年預計完成開發面積平米，公司步入良性發展軌道。

二、創新經營管理機制，調動了投資者、經營者、勞動者三方積極性。地勘處股份制租賃站，根據市場和生產需要購置設備，缺什么買什么，隨時購置，隨時租賃，大大降低了設備的閑置率，提高了投資的收益率。由于產權清晰，責權明確，職工人人參與監督，設備物資的管理與維護更加精細。實驗室買斷后，自籌資金添置設備儀器，增加水質、煤質化驗等經營項目，今年計劃再投資－萬元，拓展了發展空間。酒店在嘗到投資裝修的甜頭后，今年又投入多萬元，裝修了會議室、娛樂廳和三層客房，硬件設施又有了質的提高。

三、為職工的閑置資金提供了投資渠道，且收到較好回報。地勘處租賃站成立年，次分紅，累計分配紅利多萬元。員工收入得到提高，事業有了依靠，團隊的凝聚力和工作的積極性自然就有了保障。

當然，一二五隊的產權多元化探索還處于起步階段，不可避免地存在不足之處：一是改革沒有觸及職工身份變化，職工的國有身份仍然是阻礙改革進一步深化的主要因素；二是所成立的股份合作體都沒有到工商注冊登記，經濟體的國有性質沒有實質性變化；三是運作不夠規范，改革大都處于自發狀態，主動性的政策指導和引導少，如職代會提案

中，有的職工提出對國有資產的評估應包括無形資產，有的職工提出買斷資產經營應實行內部投標，誰出的價高賣給誰，而不能事前指定交易人等，反映出職工在這方面的疑慮。四是配套政策不完善，雖然一二五隊有一個指導意見，但具體實施中涉及的問題很多很細，如其它單位的職工能否持有改制單位的股份、股權如何轉讓、經營者持股比例要求、改制后的治理方式等，都

沒有明確規定。五是個體鉆機對公有經濟造成一定沖擊，如原工程公司一部分經營管理者、生產骨干本人或其家屬購買了鉆機，參與到公有項目的經營，盡管我們不否認這些人都有很高的覺悟，但公有利益被侵害的事實仍然是難以避免的。

三、幾點體會

（一）、地勘單位產權多元化改革的主客觀條件基本具備。理論條件：十六屆三中全會提出，要大力發展混合所有制經濟，把混合所有制作為公有制的主要實現形式。行業條件：地勘單位企業化改革逐步深入，制約行業發展的各種體制性矛盾日益顯現，產權制度改革已被提上議事日程。地勘單位不是國家必須控股或壟斷的行業，國有資產的逐步退出應是大勢所趨。思想條件：與前幾年相比，職工、經營者對股份制有了更深刻的認識，在單位集資的合法性被否定、銀行存款利息低、股票投資年年虧損、其它投資渠道不暢的情況下，投資入股已成為許多職工的首選。實施條件：以一二五隊為例，地勘處搞股份制物資設備租賃站、酒店實行股份合作經營、實驗室買斷資產、房地產公司組建員工持股會等，這些都為我們進一步深化產權制度改革積累了經驗。經濟條件：近幾年，宏觀經濟形勢持續向好，職工收入逐年提高，在完成居住、子女入學、醫療等基本需求后，都或多或少有一部分資金用于投資，這一點從一二五隊職工動輒投入十幾萬、二三十萬購買鉆機、吊車的事實可見一斑。

（二）、職工持股是建立企業長期激勵約束機制的有效途徑。有一則寓言，大意是：有一個獵人為了調動獵狗抓兔子的積極性，先后采取了按抓到的兔子數量給獵狗骨頭；按抓到兔子的重量給獵狗骨頭；如果捉到兔子總量超過一定標準后，即使捉不到兔子也給骨頭等各種激勵措施，可謂挖空心思，絞盡腦汁，雖然每一種辦法都在一定階段起到很好效果，但最后仍有一只獵狗說：“我們這么努力，只得到了幾根骨頭，而我們向獵人貢獻的獵物遠遠超過了這幾根骨頭。我們為什么不能給自己捉兔子呢？”于是，有些能干的獵狗離開了獵人，自已捉兔子去了。地勘處是一二五隊效益最好，職工收入最高的單位，現在卻出現了人才危機，原因除了生產規模日益擴大、技術人員供不應求外，另則是幾名技術骨干都自己買鉆機，單干去了。人除了物質利益的需要，還有成就的需要、自我價值適應的需要，當人的基本需要得到滿足后，物質刺激不再對其具有很強的激勵作用，他轉而會去追求更高層次的需要。只有通過經營者、勞動者的持股，才能牢牢地把企業的長遠發展與經營者、勞動者的事業捆在一起，以增強企業的吸引力與凝聚力。

（三）、產權制度的改革要兼顧各方的利益。首先，必須確保國有資產不流失，任何一個改制方案，如果侵害了國家公共利益，則是違規違法的，也不可能得到上級國有資產管理部門的支持。其次，要保護投資者的利益。投資人投資的唯一目的就是盈利，而不是為了國有企業的解困。有的單位只想甩包袱，拿效益差企業改制，而且為投資者設置種種限制，要想到，如果投資者無利可圖，你再好的想法也只是一廂情愿。

三、要照顧經營者的利益。產權改制是否成功，很大程度上取決于現有經營者的積極推動，如果改制最終造成經營者落崗或其它損失，誰還會做這種吃力不討好的事？

四、以廣大職工的利益為出發點。改制的目的是為了理順產權關系，引進更先進的管理機制，最終提高企業的經濟效益和職工的收入水平，而不是以犧牲廣大職工的利益為代價。一二五隊的產權多元化改革試點之所以能得到各方的積極響應，最根本的原因是一二五隊壯大了整體經濟實力，投資者得到較高的回報，經營者利益得到了保障，廣大職工得到了實惠。

（四）、在政策不到位，改制難以整體推進的情況下，轉換經營管理機制不失為一種權宜之計。實施產權多元化固然是一種較理想的選擇，但不是唯一的選擇，在目前地勘單位整體改制還沒有明確政策依據的前提下，強行推進恐帶來諸多意想不到的麻煩。因此，局部性的機制改良是很有必要的。一二五隊近年來大力實施機制創新，也取得了明顯的成效。人事管理方面，打破職工身份界限，封存職工事業身份，將正式工、合同工、外聘工納入同一管理平臺；工資分配方面，打破事業單位工資體系，全面實行崗位工資制度和項目工資制度；勞動用工方面，實施全員勞動合同制，實行全員雙向選擇，競爭上崗，動態管理；財務管理和考核機制方面，實行責任分級細劃，預算目標控制，利潤與財務狀況雙向考核，充分調動了經營者的積極性和創造性；成本控制方面，普遍推行項目經理制，探索了鉆機承包、單機核算、項目成本包干、業務招待費通訊費與創收總額比例掛鉤等行之有效的方法，改善了管理，提高了效益。

四、對地勘單位產權多元化改革的建議

（一）、大力發展國有資本、集體資本和非公有資本等多方參股的混合所有制經濟。從一二五隊個人購買鉆機對原公有經濟的負面影響可以看出，在地勘單位內部發展個體資本，不利于單位整體經濟的發展，也不利廣大職工權益的維護。混合所有制既保持了國有的基本性質，但不排除非國有的東西，又能按照市場規則運營，是社會主義與市場經濟在企業內部的最好結合。一二五隊在金龍酒店的股份合作體中，嘗試以股權主導經營權，既能合理合法地參與重大經營決策，保證國有資產的安全，又能理直氣壯地代表職工說話，維護本隊職工利益。國有資產以股份的形式直接加入到混合所有制經濟中去，不需要改變國有資產的所有者和性質，這在地勘單位整體改制缺乏政策支持的條件下，是有效的，也是可行的。

（二）、通過產權結構的改變，促進企業決策機制和企業文化觀念的轉變。產權多元化改革不是最終的目的，而是完善企業治理結構、轉換經營機制、調動經營者和職工積極性的一種手段。如果只是把產權改革的表面工作做一做，一段時期的新鮮感過后，經營者還是原來的老班子，管理還是原來的老辦法，思想還是原來的老傳統，企業效益上不去，投資人投入的錢打了水漂，那我們勞神費力搞改革到底又是為了什么？一二五隊目前已實行股份制的幾個實體，在完善結構、改善管理方面還做得遠遠不夠，如實驗室買斷資產后，沒有向隊委派的監事報送一份資料，也沒有邀請監事參加有關方面的任何會議。地勘單位必須首先明確產權多元化的目的，切不可為了改革而改革。

（三）、抓緊對配套政策和措施的研究。一二五隊雖然制定了《一二五隊產權多元化指導意見》、《一二五隊買斷資產經營指導意見》，但總體感覺政策不夠細，操作性不強。如在買斷資產經營管理辦法中規定，為保護小股東的利益，經營者持股不得超過，但在實驗室改制過程中，經營者實際持股卻超過了這一比例。關于國有資產的評估，合法的評估主體是誰？是否應該包括無形資產？資產評估的計價方式等都沒有明確規定。還有，今年一二五隊事業部想成立一個股份制的勞務派遣公司，注冊資本只需要十萬元，但職工的積極性都很高，哪些人有資格投資，哪些人沒資格，誰說了算，無法確定。事實上，其它改制單位也都存在投資主體資格不明確的問題。由于現階段進行產權多元化改革處于內部摸索階段，沒有工商注冊，職工事業身份沒有改變，改制單位與原地勘單位還存在管理與被管理的關系，因此更需要明確相關政策，以保證相關主體的利益不受侵犯。

（四）、建立職工持股會。職工持股會是指由單位組織設立，專門從事職工持股金管理，認購本單位股份，代表持有職工股的職工行使股東權利、承擔相應義務、維護職工股東合法權利的組織。職工持股會既可以社團法人的形式成立，也可以由工會組織設立。建立職工持股會，可以集中股東資金，參與對大項目的投資，解決少數職工股東投資能力不足的問題，如一二隊可以職工持股會入股的形式，將下屬公司改制為有限責任公司；職工持股會可以把職工股東分散的權利集中起來，使中小職工股東形成合力，參與經營決策，實施監督管理，有利于維護職工股東的合法權益；職工股東通過職工持股會間接行使股東權利，而不是直接干預單位的生產經營活動，有利于經營者更好地行使經營管理權；由職工持股會集中辦理職工股的認購、轉讓、投資、分紅等日常事務，協調各種糾紛，可以使單位和職工從繁瑣的事務種解脫出來，集中精力搞好生產經營。職工持股會是經實踐廣泛證明的最有效的一種職工持股方式，地勘單位應在這方面有所嘗試。

（五）、上級給予政策上的支持和引導。首先是政策上的支持。股份制改造處于摸索階段，關系國有資產的處置權，政策性強，沒有上面的政策支持，基層單位不敢大張旗鼓地搞。既然黨的十六大已經有明確意見，貫徹十六大精神不能只停留在理論上探討，還要有具體的行動和舉措。有些問題沒有上級的支持，地勘單位是不可能解決的，如班子成員入股問題，帶頭入股吧，害怕公私不分，不入股吧，又不利于做其他職工的工作，工作難以推進；虧錢了是自討沒趣，賺錢了，涉嫌以權謀私。其次，要給予資金方面的支持，特別是對困難企業的改制，可以制定一些過度性的鼓勵政策。

產權多元化改革關系地勘單位未來的發展方向，關系每一職工的切身利益和生存環境，是一個帶有全局性和戰略性的問題，需要各級經營管理者將其作為重要議題，認真思考，精心部署，以順應市場經濟體制改革的歷史潮流。

第二篇：多元化養老保障改革思考

摘　要：人口老齡化“銀色浪潮”在席卷發達國家之后，正迅速向發展中國家襲來。由于它關系經濟社會的發展，也關系包括老年人在內生活問題，因而世界各國對老齡化問題十分重視，使得養老保險在整個社會保障中占有的地位也越來越重要。我國目前雖然還未進入老齡化社會，但人口老齡化速度很快，預計到2000年，我國60歲以上人口將占總人口的10.6%，65歲以上人口也將占總人口的7.5%，人口老齡化的問題將日益突出。與此同時，我國的人口老齡化是在經濟還不發達的情況下提前到來的，也就是說，在我國經濟尚未縮短與世界先進水平差距的時候，人口老齡化程度卻接近了發達國家的比例。人口結構的變化給社會保障事業帶來許多新的難題，也會給我國的經濟、社會帶來一些消極的影響。因此，根據我國人口老齡化的特點，盡快地尋求切實可行的對策，對于推動我國的現代化建設和經濟的發展，有著重要的理論意義和現實意義。本文擬從養老保障籌資方式的選擇、養老保障儲備基金的管理與使用和養老保險金的發放與分配等方面來探討如何完善我國的養老保障制度。

關鍵詞：老齡化　養老保險制度　發放與分配　多元化　改革設想

一、養老保障籌資方式的基本模式及其選擇

一般來說，籌集養老保障基金有一個“收支平衡”的基本原則，否則，養老保障制度就會因失去經濟上的保證而無法維持。對這個平衡原則，可以從短期與長期兩種不同時間的角度去理解：一是“橫向平衡”，即當年（或近幾年）內提取的基金總和應與其所需支付的費用總和保持平衡。二是“縱向平衡”，即對某個參加養老保障的職工，其在全部繳納養老保險費期間所提取的養老保障基金總和應與其在全部享受養老保障待遇期間所需支付的費用總和保持平衡。

目前國際上對養老保障基金有三種籌集模式：（1）現收現付式的籌資方式。它是根據一定時期內（通常為1年）收支平衡的原則籌集資金，即本期養老保障收入僅用來滿足本期的支出需要。政府通過對在職職工征收當年保險費，用來支付當年的養老保障費用開支，不為以后時期提供儲備資金。西方各國大多采用現收現付為養老保障的籌資方式，我國現階段養老保險金的籌集也主要采用這種方式。（2）完全積累式的籌資方式。它是以養老者在退休養老前自我積累的養老基金，根據長時期收支總平衡的原則確定收費率，即在預測未來時期養老保障支出需求的基礎上確定一個可以保證在養老期內收支平衡的總平均收費率進行先期積累的一種方式。以新加坡為代表的中央公積金制就是這種完全積累式，我國目前對合同工建立的養老保險辦法，大體上也采用這種方式。（3）部分積累式的籌資方式。“現收現付式”和“完全積累式”雖各有特點，但分別采用都有難以克服的困難，目前許多國家采用“混合式”籌資方式，即部分積累式。它是根據分階段收支平衡（以支定收，略有結余）的原則確定收費率，即在滿足一定時期（通常為5——10年）支出需要的前提下，留有一定的儲備基金。這部分儲備基金的數額應是一個變量，在人口老齡化高峰到來之前，是儲備基金的積累期；老齡化高峰到來之后，則進入儲備基金的消耗期；當養老金的供求矛盾得到緩解時，再進入儲備基金的積累期。這種方式的最大優點是：兼容前兩種方式的長處，具有一定的彈性，收費率分階段調整，在收費率相對穩定的條件下，儲備基金既可為以后時期養老金支出的需求作準備，也可在積累過程中為經濟發展提供長期投資。

從各國改革的趨勢來看，養老保障的籌資方式只能是從現收現付式向部分積累式再向完全積累式過渡，用完全積累式簡單代替現收現付式是難以實現的。因為在轉變的過渡時期，在職人員除了要為上一代老年人支付養老金以外，還要為自己的未來積累養老金，這種雙重負擔使繳費者難堪重負。

從我國的具體情況來看，如果繼續采取現收現付式的籌資方式，盡管目前的提取率（養老保險費占工資總額的比率）在18%左右，但是隨著人口老齡化和退休人員的增多，這一比例將逐年上升，到2025年可能超過30%，2050年將超過50%。如果采用完全積累式，則提取率一開始就將提高達50%，因為在這種方式下，不僅要為已經退休的老人繳費，而且還要為將來要退休的在職人員繳費。這種高水平的提取將持續20年左右，然后逐步降低到15%左右。這種方式的提取率正好和現收現付式相反。顯然，無論從短期來看，還是從長期來看，這兩種方式都是國家和企業所無法接受的。由此看來，部分積累式將是我國當前階段養老保障籌資方式的明智選擇。

考慮到我國人口老齡化的未來發展趨勢和建國以來已經實行了40多年養老保障制度的實際情況，今后我國的養老保障籌資方式只能采取社會統籌和個人帳戶相結合的部分積累式。如上所述，部分積累是現收現付式和完全積累式兩種方式的結合，一方面對已經退休人員的養老金繼續實行現收現付式的籌資方式，另一方面對在職職工建立一定比例的積累基金，為渡過老齡化高峰期作準備。部分積累式有兩種操作方式：一種是社會統籌部分積累方式，實行“以支定收，略有結余，留有部分積累”原則，統一籌集調劑使用養老基金。這種辦法易于與現收現付社會統籌辦法銜接。但能否順利渡過老齡化退休高峰期很難預料。另一種是社會統籌和個人帳戶相結合的部分積累方式，單位繳納的大部分保險費納入社會統籌調劑使用，支付已退休人員的費用，職工個人繳納的全部和單位繳納的一部分保險費記入個人帳戶。積累率開始時可以控制在工資總額的3%左右。目前負擔較輕的企事業單位也可根據具體情況適當地提高積累率。這樣，我們就能隨著國民經濟發展水平的提高，逐步提高積累率，平穩地過渡到人口老齡化和退休人員高峰時期。最終使提取率保持和穩定在25%左右。建立養老基金個人帳戶，有利于確定激勵機制和監督機制。社會統籌和個人帳戶相結合的方式，吸取了完全積累個人帳戶制和現收現付統籌制兩者的優點，防止了兩者可能出現的問題。當然，采取部分積累式的做法要求對積累基金進行科學的管理和安全、有效的運營，以便充分發揮積累基金的效益，實現基金的保值和增值。

二、養老保障儲備基金的管理與使用

（一）養老保障儲備基金投資的國際考察。

養老保險機構在保證支付屆時所需退休費用的前提下，有義務將暫時結存和積累的養老保障儲備基金投入經濟活動，使其在經濟建設中發揮作用以保持或超過其原有實際貨幣價值。由于養老保障儲備基金的投資不僅可以保證基金本身的增值，而且有利于促進經濟發展，要保證養老保障制度健康地發展和保障老年人的利益，必須十分重視其基金的投資管理。

各國養老保障儲備基金的投資一般可以分為以下幾大類：（1）購買政府發行的有價證券，如國家發行的國庫券、特種國債、國家經濟建設債券等。它是通過獲取高額的債券利息來實現養老保障儲備基金的保值和增值。這種投資方式具有相當強的安全性和有效性，是養老保障儲備基金投資最普遍的一個項目，為世界各國所選擇，尤其是發達國家，養老保障儲備基金幾乎全部投資于政府債券。一些國家還通過立法明確規定養老保障基金只能用于這種投資方式。（2）購買公司股票和債券。它是養老基金經營管理機構，將部分養老保障儲備基金通過購買公司發行的股票和債券，對購買公司進行投資，獲取一定的投資收益。股票投資具有投機性、風險性大、變現性強、收益高等特點。債券具有承諾償還本金，可自由出售或轉讓，承諾支付利息，利率低，風險不大等特點。（3）委托投資。它是將養老保障儲備基金轉化為商業借貸資本，如委托中央銀行、國家信托投資公司進行投資。養老基金經營管理機構通過收取一定的貸款利率為養老保障儲備基金保值和增值。這種投資方式的特點在于投資風險小，利息收入高且相對穩定，投資回收期彈性強，基金商業化程度高。（4）購買房地產。它是將養老保障儲備基金用于購買房產、地產，通過出租或出售轉讓來獲取收益的投資方式。房地產投資是一種投資回收期長、資金需求量大、投資風險大的投資方式，受國家政策影響大，技術性要求高，必須做長期的投資前期工作準備。因此絕大多數國愛將養老保障儲備基金用于購買房地產的比重都比較低，只有個別拉丁美洲國家為了避免高通貨膨脹率對養老保障儲備基金的不利影響，才將養老保障儲備基金的一半左右用于購買房地產。（5）現金和銀行存款。以現金和銀行存款形式保存養老保障儲備基金的國家并不是很多，因為銀行存款的利率很低，有時候甚至跟不上物價的上漲水平，從而出現養老保障儲備基金在數量上保值和增值，實際上即貶值的現象。另外，嚴格來講，銀行存款不能算是真正的養老保障儲備基金投資方式，只能說是養老保障儲備基金消極保值的辦法。但采用銀行存款方式，可以大大減少養老保障儲備基金經營管理機構的日常工作，運營風險幾乎不存在，相對來說是最安全的。

如上所述，由于各國的社會制度不盡相同，經濟發展水平參差不齊，各國養老保障儲備基金的投資方向也不完全一致。但是，保證養老保障儲備基金的不斷增值，將養老保障儲備基金用于發展本國經濟，則是各國進行養老保障儲備基金投資的共同目的。養老保障儲備基金投資的基本原則是安全性和盈利性，即以養老保障儲備基金的保值為投資運用的首要目標，在此基礎上爭取增值，力避風險型投資，可采取分散化、多元化的投資策略，包括投資方向的多元化和投資期限的多元化，而且以間接投資為主（如購買政府債券、金融債券等有價證券），直接投資為輔（如直接投資或參股興辦各工礦、商店等實業）。總之，在保證養老保險費用能夠按時支付的前提下還要使養老保障儲備基金得到充分地運用。

（二）我國養老保障儲備基金的管理與使用

具體到我國的實際情況，在現階段，我國養老保障儲備基金的投資不應以銀行存款和國債為唯一投資方式，而要拓寬養老保障儲備基金的投資渠道。要實現基金保值增值，必須采取證券投資組合方式，將養老保障儲備基金按不同比例投資于銀行存款、國庫券、股票、企業債券、基金權證等，才能取得最佳投資收益率。條件成熟時，可以發展到直接投資的投資組合，這當然需要一個過程和必要的條件。

養老保障儲備基金進行有效投資運營的可行性取決于三方面的條件：一是社會保險機構是否有投資決策和投資管理能力；二是宏觀的經濟形勢是否穩定和是否存在投資機會；三是經濟中是否存在利率、期限、種類上相對應的金融市埸、金融工具。目前第一個條件已經具備，表現在從中央到地方普遍建立了基金管理機構，形成了4萬多人的管理隊伍，一些地區已開展了基金投資運營的試驗，并取得了積極的效果。不足之處在于缺乏精算人才和權威性的智囊團。第二個條件也已比較充分，尤其是國內經濟建設中龐大的資金缺口為基金的投資運營在客觀上提供了有利的條件。第三個條件還在逐步具備，不斷發展，完善的國內金融市場為基金投資運營提供了場所和條件。

此外，從養老保障儲備基金的結構去分析，也初步具備組合投資運營的條件。我國的養老保障儲備基金是采用“以支定收、略有結余，留有部分積累”的部分積累式，既有現收現付式的特點，又有完全積累式的特點。因此，從結構上可將其分為三個層次：即具有高度流動性的部分，用于支付三個月以內的養老保險金，稱為第一支付準備金；具有相當流動性的部分，用于支付三個月以上，一年以下的養老保險金，稱為第二支付準備金；具有中長期可作儲備和投資的部分，用于應付即將到來的老齡化社會的支付金，稱為第三支付準備金。這里可以用于中長期儲備性投資的只有第三支付準備金。這一部分基金是養老保障儲備基金保值增值的關鍵。這是因為，這部分投資的效益決定了養老保障儲備基金投資的效益，而且期限較長，回報率高。因此，可以選擇向國家重點工程、長期國債、金融長期債券、股票、投資基金、企業長期債券、房地產等領域中投放。但必須遵循“高收益、低風險、高流動性”的基本原則。

為了保證養老保障儲備基金的保值與增值，國家對養老保障儲備的投資加強管理是十分重要的。主要是：（1）對養老保障儲備基金的投資制訂相應的法規和政策加以指導，以保證國家的宏觀調節和控制。其內容包括：規定養老保障儲備基金的投資方式；規定各種投資對象在資金數量上的限制，即對各種投資渠道占總投資的資金比例進行限制；協調養老保障儲備基金的運用與國家信貸資金運用的關系等。（2）通過政府有關職能部門進行管理與監督。如經濟計劃部門可以對養老保障儲備基金的投資提出指導性計劃和建議，以促使其發揮更大的社會經濟效益；審計、銀行部門則可定期或不定期地檢查投資經營狀況，以保障養老保障儲備基金運用的安全性、盈利性、社會性和合法性等得到實現。

三、養老保險金的發放與分配

對于一個國家的養老保障支出總規模來說，其發放與分配水平的高低是一個極其重要的因素。一般來說，決定養老保障支出總規模的因素主要有三個：一是項目構成；二是養老保障的受保人數；三是發放與分配水平。養老保障項目構成確定以后，在較長的時期內一般不會出現大的變化。在養老保障項目構成確定的條件下，養老保障受保人數的多少主要取決于一個國家的人口政策和人均壽命。在養老保障項目構成和人數為一定的條件下，發放與分配水平高，養老保障支出總規模就大，反之，總規模就小。因此，如何合理地確定養老保險金的發放與分配水平，就成為控制養老保障支出總規模的關鍵性問題。

（一）我國養老保險金發放與分配的基本原則。

養老金的發放與分配會涉及到職工最敏感的切身利益，因此要嚴格發放紀律，制定發放原則。借鑒國外經驗，結合我國國情，看來至少要有以下幾項：（1）義務與權利相一致的原則。職工在企業辛勤工作一輩子，為國家和社會創造了財富，當他們達到法定退休年齡離開工作崗位后，按照國家有關規定享受養老金，這是憲法賦予的基本權利，受到法律的保護。但是，享受權利應先盡義務，權利與義務是相一致的。在市埸經濟條件下，這顯得更為重要。因此，勞動者要想老有所養，其前提條件是履行養老保險繳費義務，享受養老金待遇權利與其繳費義務相等同。（2）公平與效益相結合的原則。養老金的發放與分配是一項社會性的工作，應體現養老保障社會性的特點，制定統一的發放標準和比例，社會性養老金不能因地區、單位的差異而有所不同，充分體現社會保障公平的原則。另一方面，養老金的發放與分配還應和本人繳費多少、繳費時間長短、工作貢獻以及所在單位的經濟效益相結合。（3）改革與發展相結合的原則。隨著改革不斷向縱深發展，迫切需要養老金的發放與分配工作相適應。養老金的發放與分配應保證退休人員的養老金與社會工資的增長、物價的上漲相適應，保證退休人員分享社會發展成果、基本生活水平能逐步提高，才能為養老保障制度改革的順利進行提供切實的保障。

（二）我國養老保險發放與分配的設想

養老保險金的發放與分配包括養老金本金的發放和養老金保值金的分配。養老金本金，也稱基本養老金。它可由社會性養老金和繳費性養老金兩部分組成。前者側重公平，后者側重貢獻。社會性養老金以職工退休時本省、自治區、直轄市上一年的職工平均月工資為基數，按照職工本人的繳費情況分比例計算發放。繳費性養老金以職工本人指數化月平均繳費工資為基數，按照職工本人繳費年限的一定比例計算發放。月職工平均工資計算公式如下：月職工平均工資=某一地區職工每年工資總額/（職工人數×12）。指數化月平均繳費工資計算公式如下：指數化月平均繳費工資=職工歷年繳費工資占當年社會平均工資比重的平均值×上月社會平均工資。

社會性養老金的發放標準可以設想，按上在職職工平均工資的一定比例計算發放。這種發放標準還要考慮工齡的長短，即貢獻多少劃分不同檔次，依不同比例計發，以提高養老金促進效率的作用。繳費性養老金的發放標準可以采用，按受保人繳費年限，分檔次發給職工本人指數化月平均繳費工資一定比例的養老金和本人指數化月平均繳費工資若干個月的生活補助費。職工離退后領取的基本養老金，根據經濟發展和養老保險基金的收繳情況，從離退休的下一年起，每年7月1日按照本省、自治區、直轄市或當地一年職工平均工資增長的50%——80%調整一次。職工平均工資負增長時，不作調整。

養老金保值金的分配分為兩個階段，一是保值金形成的分配階段。根據期末所形成的可供分配的投資收益，將其分成保值金、經營管理機構發展基金和獎勵基金等三部分進行合理分配。其中，保值金的分配比例不應低于60%，其他兩項基金的留成比例可考慮分別為24%和16%較為合適。二是保值金實發額確定的分配階段。勞動者享受養老金待遇的年限，一般規定為15年左右。15年中領取的養老金只是與退休月職工平均工資、指數化月平均繳費工資以及以后的工資增長率的50%——80%掛鉤，沒有考慮到物價上漲指數的影響。一般情況下，物價上漲指數與工資增長經常處于不協調狀態，當前者大于后者時，勞動者所領到手的養老金并不能實現保值和增值；當前者小于或等工資增長率的50%——80%時，不需要考慮物價上漲指數的影響。但現實生活中，物價上漲指數經常會超過工資增長率的。因此，每年發放養老金本金時，還應額外分配一筆保值金。保值金實發額，應以養老金本金實發額的基數，按一定比例進行計算。這一比例，根據物價上漲指數與工資增長率的50%——80%的差額確定。養老保值金實發額計算公式為：本年養老保值金實發額=本年養老金實發額×[物價上漲綜合指數一（0.5—0.8）×工資增長率]。根據公式計算結果確定養老保值金實發額。倘若計算結果為正數，表明應隨著養老金本金一同發放養老保值金；如果計算結果為負數，表明不需發放養老保值金。

（三）養老保險金發放與分配的途徑。

按照養老基金統一籌集、統一運營、統一發放的原則，養老金和保值金應由養老基金經營管理機構直接發放或委托銀行間接發放或兩種方式共舉。養老金本金，指養老基金經營管理機構按規定比例計算出的，應支付給養老保險者的那部分養老金。養老金保值金，指養老基金經營管理機構在支付養老金本金以外額外支付的那部分養老金。其目的是保證養老金的保值和增值，養老金保值金來源于前述部分的投資收益。對于養老金領取對象較集中的城鎮，養老基金經營管理機構可分區、鎮設立固定的養老金發放窗口，按規定時間定點發放養老金；對于養老金領取對象較分散的社區、農村，養老基金經營管理機構可委托銀行下屬的支行、辦事處或信用社發放養老金；對于零星散戶，可采用郵寄、信匯等方式進行養老金的發放工作。養老基金經營管理機構在發放養老金之前，應先稽核養老金領取對象工資總額，離退休費用、退休人員花名冊和分配應支付的養老金總額。

四、多元化養老保障制度的總體構思

養老保障制度的改革是一個較長的過程，從短期、中期的發展趨勢來看，大致同時實行三種制度較為合適。

第一種，建立和實施城鎮職工養老保障制度。城鎮職工養老保障制度改革的主要內容是建立社會統籌與個人帳戶相結合的新體制。所謂社會統籌與個人帳戶相結合，指建立國家基本養老保險、企業補充養老保險和職工個人儲蓄性養老保險相結合的多層次養老保險制度。這是養老保障制度改革的重點。國家基本養老保險體現了職工平等的養老保險權利，采用以支定收、略有結余、留有部分積累的辦法籌集基金。企業補充養老保險和職工個人儲蓄性養老保險因企業經濟效益、個人收入不同而有所差別，體現效率原則，采用完全積累辦法，設立個人帳戶，所有款項及利息歸個人所有。

我認為，我國當前的養老保障制度改革只能是建立低標準的基本保障制度。所謂低標準，就是參照國際慣例，在職工退休后，只發給相當于本人在職時工資總額60%左右的基本養老金（這里說的工資總額是包括檔案工資及其以外的制度政策規定的工資性收入），作為對其基本生活的保障。這個水平比較接近我國的實際，在國際上也處于中等偏上的水平。據測算，當基本養老金替代率（養老金占退休前工資總額的比例）超過80%時，2011年我國養老保障基金就會出現赤字；當基本養老金替代離為80%時，2015年以前，養老保障基金尚能自求平衡，但2016年后便開始也現入不敷出，赤字逐年增大；當基本養老金替化率為70%時，雖然維持收支平衡的時間略長一些，然而從2022年起又出現收不抵支問題。當基本養老金替代率為60%時，2036年以前基本上可以維持基金的自求平衡，雖然以后仍呈現基金不足的趨勢，但考慮到那時人口老齡化高峰已逐步下降，在經濟仍保持增長的情況下，依靠基金的滾存結余彌補當年收支還是可能的。因此，從總體上看，只有將基本養老金替代率控制在60%左右時，才有可能避免或緩解養老保障基金入不敷出的困難現象。

當然，這其中有一個現已退休或即將退休人員的養老基金來源問題。如果這部分人養老金的發放不是完全依賴現有的在職人員的積累，則即使替代率再高一些，也不至于到30年后出現養老基金收支不平衡問題。因此，我們在考慮保障水平時，絕不應單純算替人率的帳，而應從保障老年人必要生活出發，多方面考慮籌集養老基金辦法，否則將陷入單純算帳越算越困難的境地。目前我們還屬于低工資國家，壓低替代率雖然有利于養老基金收支平衡，但壓得過低，不僅難以保障退休人員必要的生活水平，還影響其家庭生活水平。因為壓行過低，退休人員的生活水平下降甚至難以維持，勢必增加家庭中在職人員的負擔，這將會被迫增加在職人員工資，否則也會影響在職人員的勞動積極性。所有，替代率過高不利于國民經濟的發展，同樣過低也會妨礙經濟社會的發展。此外，保障老年人必要的生活水平，這是社會主義制度決定的，養老問題決不僅僅是生活問題，它也是一個政治問題。

實行上述方案后，年輕一代的養老保險由個人帳戶上積累的資金來解決。對于已經退休或即將退休而個人帳戶上沒有積累的老年人，由社會統籌來提供養老保障。將來隨著這部分人的自然消亡，國家將逐步擺脫重擔。

第二種，建立和完善行政機關公務員、事業單位和社會團體職員的養老保障制度，實行以社會保險養老方式為主。思路是通過改革，改變退休費用由國家、單位統包的狀況，實現國家、單位、個人共同負擔；把養老保險費用從行政、事業費中分離出來，形成專項養老保障儲備基金；實行社會統籌和個人帳戶相結合，形成既有統籌互濟功能，又有激勵競爭機制的社會養老保險制度。與此同時，相應改革養老金計發和調節辦法，在國家法定基本養老保險金的基礎上，建立補充養老保險，并鼓勵各類人員進行個人養老保險儲蓄。總之，改革的目標是逐步形成社會統籌與個人帳戶相結合的運行機制。具有機關、事業單位特點的養老金發放機制，基本保險待遇與工資、物價適當掛鉤的調節機制；保險基金管理與退休人員管理相統一的社會化管理服務體系。需要指出的是，機關、事業單位養老保障制度作為整個養老保障制度的重要組成部分，也需要按照社會主義市場經濟體制的要求進行改革，這是毋庸置疑的。但是，具體改革方案的設計，還有一些問題需要進一步研究。

第三種，建立和實施農村農民養老保障制度。農民養老以傳統的家庭養老模式為主，與社區扶持相結合。條件允許的地方，根據農民自愿，也可以實行個人儲蓄積累養老保障方式。當然，在現階段建立農村養老保障制度。還要注意以下幾個方面的問題：（1）從養老保障方式上看，在相當長的時期內，仍然要采取以家庭養老為主，社會供養為輔的模式。與此同時，相應加大社會供養的比重，逐步過渡到以社會供養為主，以家庭養老為輔的模式。但無論是哪個階段，作為養老的載體，家庭的作用是不可替代的。（2）從資金來源上看，由于我國農業人口眾多，加之經濟發展水平不高，國家和集體不可能大包大攬，補充也是有限的，養老保障從一開始起，就要立足于建立以個人交費、自我保障為主的機制。國家應在宏觀政策上予以扶持，集體則應在微觀上予以補助。（3）從籌資方式上看，由于農民一般無固定數量的收入，而且目前農民的收入相對較低，不宜采取現收現付式或部分積累式，可供選擇的模式是完全積累式。因為農民擔心統籌后個人吃虧，把自己的錢用到別人頭上，因而必須采取自我保障為主，互助為輔的原則，設立個人帳戶，交費和領取的標準透明度要高，資金落實到每個人頭。多交多領，少交少領，不能吃大鍋飯。（4）從資金管理上看，由政府監督，具體業務由隸屬民政部門的非盈利機構經辦。在縣（市、區）建立農村養老保障的專門機構，負責收取和發放養老金工作。要以縣為單位進行平衡核算，接受同級財政、審計部門的監督。另外，可將農村養老保障儲備基金存入銀行或購買政府債券，一方面能得到利息，使基金保值或增值，另一方面作為積累和投資，支持國民經濟的發展。總之，我國的農村養老保障模式，將是區別于國外現收現付和我國城市“兩個帳戶”相結合的模式。新的農村養老保障模式，將采取政府組織引導和農民自愿相結全的辦法，實行個人交費為主、集體補助為輔、國家予以扶持的政策，建立自助為主、互濟為輔、儲備積累的機制，以保證農民年老后的基本生活。

第三篇：公立醫院融資不是產權多元化

公立醫院融資不是產權多元化

2009-09-02 16:39:17

來源：健康報 瀏覽字體：【大、中、小】

公立醫院融資是一個復雜的問題。目前各方對于此問題的認識大都集中于產權多元化這樣一種形式，忽視了該問題的實質和諸多更深層次的問題。

融資是一個系統問題

所有對公立醫院融資的質疑，實際是對公立醫院產權改革的質疑，都是基于營利性的社會資本要進入政府辦的公立醫院這樣一個假設，從而引發對醫院公益性、實際控制權、國有資產流失以及人員身份界定等一系列不確定性的擔憂，繼而得出質疑公立醫院融資可行性的論斷。這樣的推斷誤解了“融資”與“產權多元化”這樣兩個概念。

融資指組織資金籌集的行為與過程，是組織根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及組織未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向組織的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證組織正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。而醫院融資，大體可以套用上述概念。從資金來源上分，融資可以分為內源性融資和外源性融資：內源性融資是指原始資本積累和運行過程中剩余價值的資本化；外源性融資是指通過一定的方式向融資方之外的其他經濟主體籌集資金。另有一種分類，將融資劃分為債權融資和權益資本融資：債權融資主要是指企業從外部借款，按期承擔還本付息的義務；股權融資主要是指企業通過公開發行股票或者私募的方式增加資本，借以融資，無需還本付息，但需要分配紅利。可見，融資是資金融通的行為和過程，形式多種多樣。

再說“產權多元化”。一提融資，外界首先想到的是“產權置換”這樣一種形式，即通過指公立醫院的國有產權發生變更，國有資產被出售或部分轉讓。股份制是現代企業中的一種資本組織形式，有利于所有權與經營權分離，有利于提高企業和資本的運作效率。產權改革的目的，并不單純是為了籌集資金，還可以達到明晰產權、調整醫院經營、管理效果等目的。由此可知，產權改革是融資的一種表現形式，是權益資本融資，屬于外源性融資。

通過對兩個概念的分析可以得出結論：公立醫院融資問題遠比產權改革問題更為復雜。由于非營利性醫院融資的復雜性，僅僅探討產權多元化是遠遠不夠的。應該站在一個更廣闊的視野和角度，來看待公立醫院融資這樣一個問題。

重構公立醫院融資體系

傳統的公立醫院融資體系主要包括三大方面：政府財政投入、藥品收入以及醫療服務收入。在市場經濟條件下，這三大體系都在不同程度上經受挑戰。早在新醫改方案公開征求意見之前，種種跡象都已表明：政府衛生投入的重點在于基層衛生服務機構和醫療保障體系，而非大型公立醫院。醫藥價格形成機制、藥品生產流通領域的一系列改革，將逐步擠掉醫院現有收入中大部分不合理成分，醫院發展將面臨越來越大的資金缺口。在此背景之下，公立醫院融資體系的重構迫在眉睫。

早有學者提出，公立醫院的融資模式，可以采取銀行貸款（包括政府貼息貸款）、項目融資、租賃、債券發行、信托投資與產業基金、證券市場融資、直接對外投資、慈善捐贈等多種形式。理論上來講，這些形式各有利弊，對于拓展公立醫院的融資渠道、促進醫療行業發展，能夠不同程度地起到良好作用。但是，在當前國內醫療衛生領域的現實中，上述大多數方式實踐卻步履維艱。

筆者所在的國家自然科學基金課題《我國非營利性醫院投融資機制及其策略選擇動態博弈研究》課題組，已在全國3省7市開展了現場調研，所調查的近20家醫院均不同程度存在資金不足問題。政府投入平均不足5%，醫療保險、公費醫療的嚴格控費和延遲結算，不同程度的影響醫院的資金流轉，而可供他們選擇的融資方式僅為商業貸款及融資租賃（分期付款購買設備等）。政府貼息貸款、慈善捐贈、對外投資等形式，難得一見；債券發行、信托投資、證券市場融資等，更是缺乏必要的政策環境支持。在這種外源性融資渠道狹窄和不暢的條件下，醫院勢必通過各種手段，千方百計提高業務收入，即增大內源性融資的強度，以滿足基本運營和發展的需要，這在一定程度上加劇了看病貴、看病難。

更深層次的問題是，缺乏一個完整、科學、有效的公立醫院融資體系。包括：第一，公立醫院融資理論體系。各種現代融資理論在醫療這一特殊行業適用性問題的探討，公立醫院融資的約束條件，資本來源及性質的甄別，不同資本的收益需求與醫院的公益性取向如何權衡等。第二，公立醫院融資實務規則。融資規劃如何制定，融資工具如何選擇，融資結構如何優化，融資成本及收益如何測量，融資風險如何評估與規避等。衛生領域的特殊性，造成企業融資理論難于直接復制。第三，全面有效的配套政策。如對企業慈善捐款的免稅和其他激勵政策、發行免稅債券或進行信托投資的政策依據等。

融資主渠道為業務收入及政府投入

還需強調的是，融資包括內源性融資和外源性融資兩大類。政府投入（用于彌補成本）及業務收入，理論上應該歸為內源性融資，其他上述列舉的融資方式，均應歸為外源性融資途徑。雖然，這些途徑能為醫院發展帶來必要的資金，推動并促進醫院的發展，但是，公立醫院融資的主渠道還應在于業務收入及政府投入。完善公立醫院融資體系的目的，并非是要政府從衛生事業中賺取利潤或是國有資本的退出，而是通過設計多元化的投融資渠道與模式，解決醫院適度發展過程中遇到的資金障礙問題，提高現有衛生資源使用和分配的效率，放大有限的國有資本在醫療衛生服務這一最需要國家干預領域的控制能力，最大限度地滿足廣大居民的健康需求。其他資本的引入，應該是錦上添花，而非雪中送炭。如果把業務收入和政府補助之外的其他外源性融資途徑當作醫院發展資金的主要來源，則犯了舍本逐末的錯誤。

第四篇：農村產權改革

對湖北農村產權抵押擔保改革實踐的看法

一直以來，農村產權要素處于“沉睡”狀態，失去了其應有的資產屬性和資本屬性，抑制了農村產權要素的融資功能，降低了農村經濟的發展速度。十七屆三中全會作出了擴大農村有效抵押物的決定，十八屆三中全會更是明確提出“保障農戶宅基地用益物權，改革完善農村宅基地制度，選擇若干試點，慎重穩妥推進農民住房財產權抵押、擔保、轉讓，探索農民增加財產性收入渠道”的決定。湖北作為農村產權抵押改革試點省份，在武漢、荊門、天門、鄂州等地開展了卓有成效的農村產權抵押改革實踐，截至 2013 年底，全省 2.607 萬個建制村基本完成集體“三資”清理、登記、歸檔，全省已建立縣級土地流轉服務平臺 51 家，鄉鎮土地流轉服務中心 916 家，武漢農村綜合產權交易所的成立更是大大推動了我省產權抵押改革的步伐。目前在推進改革的過程中各地都不同程度地出現了一些困難，需要拿出一些切實可行的措施。

一、推進農村產權抵押擔保改革過程中的面臨的困難

（一）法律實施難

農村產權抵押融資在各地的實踐中已取得了一些突破，但仍存在一些法律障礙。《擔保法》明確規定了經發包人同意，四類荒地（荒山、荒溝、荒丘、荒灘）的土地使用權可以抵押，鄉（鎮）、村企業的土地使用權與其上的廠房等建筑物可以一并抵押，而其余的耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權均不得抵押。此外，有些法規也與改革實踐產生沖突，如《房屋登記辦法》第八十七條規定“申請農村村民住房所有權轉移登記，受讓人不屬于房屋所在地農村集體經濟組織成員的，除法律、法規另有規定外，房屋登記機構應當不予辦理。”改革賦予了農民突破法律的機會，但并不代表法院一定會接受這種突破。在對農村產權抵押融資的法律禁令依然有效的情況下，抵押合同糾紛一旦訴至法院，法官面對法律與政策的沖突又當如何判斷？

（二）抵押品價值評估難

一方面，缺少專門為農村產權抵押貸款服務的產權價值評估機構。抵押物評估是農村產權抵押貸款中重要的一環。評估過高，勢必損害銀行作為抵押權利人的利益；評估過低，又會損害貸款的農村經營主體作為權利所有人的利益。實踐上，抵押物價格由政府制定或者農戶和涉農企業與放貸金融機構協商決定，由于農戶和涉農企業是借貸者，處于弱勢地位，這就會產生人為壓低抵押物價值的情況，導致抵押物價格非市場化，勢必影響農戶和涉農企業進行產權抵押的積極性，影響產權改革創新的效果。另一方面，農村產權客觀上存在缺乏有效的市場價格做參照的困難，帶來農村產權評估失準風險。現行城鄉產權制度的二元性，造成城鄉產權構成兩種不同的權利體系，由于農村產權的特殊性和復雜性使得評估工作難以把握，難以做到客觀公允。如對于土地經營權的評估，要包括地面附著的建筑物、農業設施、種植的農作物、土地經營權等的綜合估價。再如，水域養殖權如何評估在水面以下的看不見摸不著的水產品這也是一大難題。

（三）不良債務處置難

一是抵押物權利再次流轉困難。農村產權抵押貸款發放后，一旦發生不良，銀行須將產權進行再次流轉變現。以武漢農交所為例，武漢市農交所在辦理抵押貸款鑒證時雖然在產權證上明確可以進行再次流轉，但是也寫明再次流轉時必須經過鄉鎮、村委會、村民的同意，銀行很難實現債權。二是變更登記和再次流轉的交易成本高。以林權為例，需要支付的費用包括育林基金、森林植被恢復費、林權勘測費、森林資源評估費、林業產權交易費等等。三是在產權市場規模小變現難。

目前農村產權抵押中最令人頭疼的是房屋抵押融資。農民以自己的農村房屋抵押融資，一旦到期無法清償債務，抵押權人通過出售抵押的房屋收回貸款，農民就會無家可歸。無家可歸的農民怎么辦？成都市文件要求，必須確保借款農民失去抵押房屋后依然有適當的居住場所。什么叫“適當的居住場所”，文件并未做更詳細的規定和解釋，使得該規定的可操作空間過大，實施效果難以確定。

（四）各方利益平衡難

理論上，改革要求政府既要考慮到抵押人權利的保護，同時又要照顧到抵押權的的利益保障，但實踐上很難做到一碗水端平。因為交易成本高，金融機構普遍缺乏辦理農村產權抵押擔保的積極性。首先是信息不對稱增加了信息費用。大部分金融機構在農村市場業務拓展不足，對農村市場了解不夠，而農村信用體系建設又相對滯后，農村各類法人客戶和農民的信用檔案還沒有完全建立起來，造成了信息不對稱，金融機構將增加額外的信息收集費用，以排除劣質貸款申請人。其次復雜的操作程序增加了簽約成本。農村土地、房屋不能直接抵押，需要第三方擔保公司或交易平臺提供擔保，甚至還需要農村經濟合作組織批準，過長的操作鏈條和過多的審批環節增加了產權抵押融資的簽約成本。政府急切地需要金融機構的配合，以完成改革任務，所以難免在改革實踐中偏向抵押權人這一方。如，成都市就將“維護金融機構合法權益”作為開展農村產權抵押融資探索的基本原則，強調對作為抵押權人的金融機構的權益保障。比如在設立農村產權抵押融資風險基金時，規定由市(區)縣政府按一定比例出資設立農村產權抵押融資風險基金,用于收購抵押資產。由于有政策性的風險基金為金融機構分擔風險,金融機構抵押物變現無憂，一方面使得金融機構缺乏評估抵押物風險的動機，為以后抵押物處置埋下隱患；另一方面，加重了政府負擔，不利于改革的持續發展。

（五）部門協調難 農村產權抵押擔保改革需要各部門能力合作，加強協調。例如林權抵押貸款時，貸款銀行就需要同林業部門加強協調。但實踐中，雖然貸款銀行同林業部門簽訂了監管合作協議書，明確了定期會商、定期交流、定期核對林權等制度，但得到落實的很少，有的林業部門甚至對已抵押期的林業資源發放砍伐證書，導致貸款抵押物滅失。同時，抵押擔保改革還需貸款銀行與相關職能部門建立有效的信息溝通機制，可實踐中這種溝通協調往往不到位。如有些抵押的土地經營權在銀行不知情的情況下再流轉，導致銀行債務懸空。

（六）政府介入的力度把握難

農村產權抵押擔保改革需要政府的介入和推動，但也需要政府拿捏好介入的力度。近年來,各地方政府進行的農村產權抵押融資探索,都呈現出以政府主導為主的強制性制度變遷的特征,缺少市場機制的協同。政府出資為農村產權抵押融資提供擔保，固然可以降低農戶融資成本，緩解農戶逆向選擇和道德風險行為與增加信貸供給；但也可能使農戶和金融機構有關農村產權抵押的收益和風險決策的關注點由市場轉向政府。對政府的過分依賴一旦形成習慣將很難再消除。政府的促進措施可以為改革“保駕”一時，卻不能“護航”一世。把握好政府資金介入的時間和保障力度是一個難點。

（七）農村金融生態建設難

在農村產權抵押擔保改革試驗中，農民信用觀念不強的現象普遍存在，農民對自身信用重視程度差，直接導致金融機構缺乏參與改革的積極性，最終導致改革流產，因此需要加強農村金融生態建設。但農村金融生態建設并不是一蹴而就的事情，需要長時期扎實的基礎工作，需要法制建設的同步發展，需要農村居民具有正確的價值評判標準，也需要政府良好信用的表率作用，而這些需要時間和努力。

二、緩解困難的舉措

（一）修訂法律，彌合沖突

修改和完善《物權法》、《土地管理法》、《擔保法》等相關法律，統一各法律法規中對農村產權抵押流轉的規范口徑，明確允許包括家庭聯產承包經營權在內的各類農村產權進行抵押；同時建立健全國家和地方有關農村土地、房屋產權產籍登記管理的法律、法規，使對農村產權管理有法可依，有章可循。

（二）確權頒證，奠定基礎

農村產權抵押擔保改革中，確權是最基礎的一環，也是最為關鍵的一環，確權的目的，是把“沉睡”的資產喚醒，使它們真正資產化、資本化和流動化。在這方面，我省可以借鑒山東萊蕪的經驗，在不改變土地性質用途和不損害農民權益的前提下，探索土地承包經營權和農村集體資產“兩股兩建”改革。“兩股”，一是農村集體資產股份化，即對有條件的村集體資產或經營性資產，根據人口、農齡等設置股權，進行股份制改造，實現集體資產股份化；二是土地承包經營權股權化，即將土地承包經營權量化為股權，實現承包經營權價值化、數量化和有償化，可以作為資本入股、入社、流轉、繼承和轉讓。“兩建”，一是建立農村專業合作經濟組織，二是建立農村土地承包經營權流轉制度和城鄉建設用地指標流轉制度。

（三）搭建平臺，規范交易

一是建立和完善專門、統一的農村產權評估登記系統，制定可操作性強的資產評估規范和標準，推動農村資產的登記、評估、交易、抵押等市場中介機構發展，構建農村產權的管理和流轉平臺。組建或引進專業評估機構，充分發揮金融中介機構作用。根據農村“三權”抵押物的不同的地理位置和環境條件，給予不同的指導性評估價格。二是加強對當前農村產權中介市場的監督管理，提高機構資質水平和從業人員素質，規范評估行為，增強公信力和認可度。加快農村產權流轉市場建設，推動農村經濟的商品化、市場化，培育適應農村擔保資產流轉變現的二級市場，消除農村金融開展擔保業務顧慮。三是加快推進農村土地流轉市場化建設。建立有關土地流轉的服務機構及仲裁機制，及時發布土地流轉的相關信息，協調、仲裁因土地流轉引起的爭議，客觀公正地維護土地所有者、承包者、經營者、銀行等多方的合法權益。

（四）加強協調，形成合力

以利益為紐帶，以推動改革順利開展為目的，加強各部門間信息系統的互聯互通，建立各部門定期的聯席會議制度，以求同存異、合作共嬴的謀略，協調各部門行動，形成一股合力，推動改革的順利進行。

（五）市場主導，政府搭橋

農村產權抵押融資探索的政府主導模式是利益失衡的直接原因。農村產權抵押融資制度改革事關統籌城鄉發展全局，根本目的是促進農村資產資本化和農村經濟市場化。政府在推動這場改革的過程中應堅持改革的市場化取向，只有這樣才能建立起歸屬明晰、權責明確、流轉順暢的農村產權制度以及規范的農村產權交易市場。政府在改革初期就不能以改革主導者自居，否則很容易形成政府改革的路徑依賴，最后不能全身而退。一開始，政府就應讓市場起主導作用，政府的作用在于牽線搭橋，創造好的環境等方面，真正讓市場起決定性作用。

（六）信用建設，從我做起

農村金融生態建設，是一個長期的工程建設，需要從每個人、每戶、每個村級做起，不能僅是停留在口號宣傳上，應從實際行動做起，做好最基礎的信用登記、信用評級等征信工作，目前應切實做好以下幾個方面：一是好信用的政府是農村信用的根本，政府應在其中起到表率作用；二是加強法制建設，建設失信的懲戒機制；三是加強信息系統建設，提高信用透明度；四是建設守信激勵機制。

（七）完善配套，統籌改革

農村產權抵押擔保改革不能單兵推進，否則很可能因其他條件的不成熟或者欠缺，導致改革的失敗，因此需要推進相關配套改革，包括：完善覆蓋城鄉的社會保障體系、建立農村公共住房制度、加強基層民主政治建設和基層治理結構建設、有效發揮農村經濟合作組織的作用等。

第五篇：醫院產權改革

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