第一篇：銀監會發文解決倒貸問題降低小微企業融資成本

銀監會發文解決倒貸問題降低小微企業融資成本

銀監會網站 2014-07-24 17:05:54 評論(1)條 移動客戶端

銀監會 小微企業 小微企業貸款 融資 倒貸

核心提示：7月24日從銀監會獲悉，近日，銀監會印發了《中國銀監會關于完善和創新小微企業貸款服務 提高小微企業金融服務水平的通知》，以解決“倒貸”問題降低小微企業融資成本。

7月24日從銀監會獲悉，近日，銀監會印發了《中國銀監會關于完善和創新小微企業貸款服務 提高小微企業金融服務水平的通知》(以下簡稱《通知》)，以解決“倒貸”問題降低小微企業融資成本。

以下是通知全文：

中國銀監會關于完善和創新小微企業貸款服務

提高小微企業金融服務水平的通知

銀監發[2014]36號

為進一步做好小微企業金融服務，著力解決小微企業倒貸（借助外部高成本搭橋資金續借貸款）問題，降低小微企業融資成本，推動小微企業健康發展，現就完善和創新小微企業貸款服務有關事項通知如下：

一、合理確定小微企業流動資金貸款期限。銀行業金融機構應當根據小微企業生產經營特點、規模、周期和風險狀況等因素，合理設定小微企業流動資金貸款期限，滿足借款人生產經營的正常資金需求，避免由于貸款期限與小微企業生產經營周期不匹配增加小微企業的資金壓力。

二、豐富完善小微企業流動資金貸款產品。鼓勵銀行業金融機構積極開發符合小微企業資金需求特點的流動資金貸款產品，科學運用循環貸款、年審制貸款等便利借款人的業務品種，合理采取分期償還貸款本金等更為靈活的還款方式，減輕小微企業還款壓力。

三、積極創新小微企業流動資金貸款服務模式。對流動資金周轉貸款到期后仍有融資需求，又臨時存在資金困難的小微企業，經其主動申請，銀行業金融機構可以提前按新發放貸款的要求開展貸款調查和評審。符合下列條件的小微企業，經銀行業金融機構審核合格后可以辦理續貸：

（一）依法合規經營；

（二）生產經營正常，具有持續經營能力和良好的財務狀況；

（三）信用狀況良好，還款能力與還款意愿強，沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為；

（四）原流動資金周轉貸款為正常類，且符合新發放流動資金周轉貸款條件和標準；

（五）銀行業金融機構要求的其他條件。

銀行業金融機構同意續貸的，應當在原流動資金周轉貸款到期前與小微企業簽訂新的借款合同，需要擔保的簽訂新的擔保合同，落實借款條件，通過新發放貸款結清已有貸款等形式，允許小微企業繼續使用貸款資金。

四、科學準確進行貸款風險分類。銀行業金融機構根據本通知規定對小微企業續貸的，應當根據企業經營狀況，嚴格按照貸款五級風險分類基本原則、分類標準，充分考慮借款人的還款能力、正常營業收入、信用評級以及擔保等因素，合理確定續貸貸款的風險分類；符合正常類標準的，應當劃為正常類。

五、切實做好小微企業貸款風險管理。銀行業金融機構開展循環貸款、年審制貸款以及續貸等流動資金貸款產品和服務模式創新的，應當根據自身信貸管理和行業客戶等特點，按照風險可控的原則，制定相應管理制度，建立業務操作流程，明確客戶準入和業務授權標準，合理設計和完善借款合同與擔保合同等配套文件，相應改進信息技術系統。

銀行業金融機構應當多渠道掌握小微企業經營與財務狀況、對外融資與擔保情況、關聯關系以及企業主個人資信等信息，客觀準確判斷和識別小微企業風險狀況，防止小微企業利用續貸隱瞞真實經營與財務狀況或者短貸長用、改變貸款用途。銀行業金融機構要切實加大對續貸貸款的貸后管理力度，加強對客戶的實地調查回訪，動態關注借款人經營管理、財務及資金流向等狀況，及時做好風險評估和風險預警。

銀行業金融機構要加強對續貸業務的內部控制，在信貸系統中單獨標識續貸貸款，建立對續貸業務的監測分析機制，提高對續貸貸款風險分類的檢查評估頻率，防止通過續貸人為操縱貸款風險分類，掩蓋貸款的真實風險狀況。

六、不斷提升小微金融服務技術水平。銀行業金融機構要貫徹落實金融支持實體經濟發展的要求，加大小微金融投入，要根據小微企業客戶的實際需求，不斷完善金融服務，優化產品設計，改進業務流程，創新服務方式，持續健全小微企業貸款風險管理機制，積極提升小微企業金融服務技術水平，推動小微企業良性健康發展。

2014年7月23日

第二篇：小微企業融資問題及解決對策

小微企業融資問題及解決對策

王進1,張陸2,蔡陽東3

（重慶理工大學工商管理學院，重慶，400050)摘要：小微企業在創造就業機會、緩解就業壓力、維護社會穩定以及活躍市場經濟、促進國民經濟發展等方面都有著巨大的作用，業已成為推動我國國民經濟發展的重要力量，然而，小微企業由于規模小、自有資產較少、抗風險能力差，很難通過銀行等金融機構獲得有效貸款，也難以進入股票市場直接募取資金，目前小微企業在融資方面遇到了極大的困難，已經嚴重的影響的小微企業的生存與發展，本文講就小微企業目前融資存在的問題進行分析，并小微企業自身、政策支持、金融支持等方面提出相關政策建議。關鍵詞：小微企業；融資；解決對策

中圖分類號：請自查

文獻標識碼：A

文章編號：1007—7111(2012)xx-xxxx-xx

小微企業在國民經濟發展中的作用巨大，根據美國《新聞與世界報道》的統計，自20世紀9O年代以來．美國每年新形成企業300多萬個，9O％ 以上為小型企業和微型企業；在拉丁美洲，5人以下小公司的雇工占非農業勞動力的一半，在非洲占2／3。在我國以重慶市為例，截至2012年8月25日，全市微型企業總數達到7.04萬戶，帶動和解決就業52.42萬人，微型企業的注冊資本總額達到68.23億元。其中，2012年全市新發展微型企業2.25萬戶，解決和帶動就業14.54萬人

[1]

。在我國東部地區，家庭作坊式的微型企業似雨后春筍般誕生 并衍生了一批“明星企業”。由微型企業、小型企業、中型企業組成的“企業束”成為經濟增長的強力引擎．推動著東部經濟的高速發展，產生了“溫州模式”、“蘇南模式”的奇跡。1999年9月召開的十五屆四中全會通過了《關于國有企業改革和發展若干重大問題的決定》，其中首次提出了建立中小企業服務體系的要求，其后2003年1月1日正式實施的《中小企業促進法》，更是使促進中、小、微型企業的發展有了法律依據，2011年10月12日，國務院總理溫家寶召開國務院常務會議，分別就支持小型微型企業發展的金融政策和財稅政策方面進行了研究確定，目前“小型微型企業”已經成為政府工作報告中的熱詞，政府對其重視可見一斑，但是，融資問題正在嚴重制約著小微企業的發展，解決小微企業融資問題已經成為促進小微企業發展的根本所在。

一、小微企業界定

（一）國外對小微企業的界定

世界各國及地區對微型企業的界定主要采用定量的方法，定量界定主要根據企業從業人員數量、營業收入、資產總額等指標，結合行業特點制定。如表1所示：

收稿日期：2012年10月8日

作者簡介：王進：男，1987年9月出生,山東臨沂人,重慶理工大學企業管理專業研究生，研究方向為企業戰略管理。

21張陸：男，1952年出生，遼寧遼陽人，重慶理工大學工商管理學院教授、碩士生導師，研究方向為中小企業及微型企業管理。

3蔡陽東：男，1987年10月出生，江蘇鹽城人，重慶理工大學企業管理專業研究生，研究方向為企業戰略管理。

表1 部分國家及地區的微型企業標準

國家或地區

微型企業界定標準 歐盟 雇員人數1-9人的，稱為非常小企業。

美國 包括家庭成員在內的，雇員人數不超過十人的小企業。日本 工業、運輸業：從業人數20人以下的企業；

批發業、零售業、服務業：從業人數5人以下的企業。

菲律賓 在菲律賓境內從事制造業、農業經濟或服務業的，資產總額

在150萬比索以下，雇工人數在1-9人的企業。

臺灣地區 員工低丁5人(含所有人在內)、設備投資低于2萬5千美元的企業組織，且通常是居家型事業。

薩爾瓦多 資產總額150比索以下，雇員1-9人。

（二）我國關于小微企業的劃分標準

2011年9月2日，中國國家統計局在《關于印發統計上大中小微型企業劃分辦法的通知》中明確提出了《統計上大中小微型企業劃分辦法》，微型企業作為一種新的統計上的企業劃分標準從中小型企業中獨立出來。該標準主要從從業人員數量、營業收入、資產規模上根據數量不同進行劃分該標準共對16個行業進行了劃分。以工業企業為例，從業人數大于等于20人且小于300人，營業收入大于等于300萬元且小于2000萬劃為小型企業；從業人數小于20人，營業收入小于300萬元（只需滿足一個條件即可認定為微型企業）劃為微型企業。[2]

二、小微企業融資難的原因分析

（一）企業自身原因分析

從我國小微企業的界定標準看，營業收入少，員工數量少，資產總額小是小微企業的基本屬性，這也決定了小微企業融資難的事實。

1、營業收入少，難以積累大量的資本，缺乏貸款擔保品

小微企業生產經營的基礎穩定性較低，自我發展能力較差，同時，小微企業從事的領域只能限定在小額資本所能控制的范圍內，很難涉足大規模的產業經營，限制了其經營規模的擴充和市場占有率的提升，同時當市場上出現較好的發展機遇，或者小微企業掌握到關鍵技術時，自有資本少、籌措外部資本能力弱的劣勢將會更加明顯的暴露出來，沒有足夠的擔保抵押品，銀行等金融機構很難給予它們足夠的資金支持，使小微企業錯失發展壯大的機會，久而久之，成為惡性循環，小微企業資本少難以募取資金，在發展機遇面前限制其發展壯大，甚至停滯不前，導致小微企業愈加難以籌得資金。

2、生產規模小，資產總額小，抗風險能力差

小微企業營業收入少，規模小，對整個市場的影響力極為有限，正如完全競爭市場理論中所描述的，眾多小微企業甚至包括中型企業都只是市場價格的接受者，不具備獨自影響價格的能力，只能是市場變化的被動接受者。同時由于小微企業缺乏規模經濟，不僅僅嚴重影響了小微企業的價格競爭能力，并且嚴重降低了小微企業研發技術創新、品牌競爭等等非價格競爭能力；小微企業自有資本少，固定資產少，可用抵押物少，并且小微企業多處于競爭激烈的行業，與同行業大中型企業相比在市場競爭中淘汰率較高，導致它們抵御市場風險的能力將會較弱，很難與銀行以及貸款公司建立良好的信用關系。

3、財務管理混亂，公司治理機制不完善

由于小微企業大多屬于家族式企業，企業主管理水平參差不齊，往往人事財務一把抓，導致賬務不明晰，很難形成正規有效地管理體系；并對相關的政策法規缺乏正確的認識，逃稅漏稅事情經常發生；信用意識淡薄，經常以經營艱難為由，拖欠貸款。這些加劇了銀行對小微企業的不信任，雙方很難達成長期穩定的合作關系。

（二）外部原因分析

1、國家扶持政策覆蓋不到位，地方政府扶持缺失

自2002年1月《中小企業促進法》的正式出臺，至2011年12月2日工信部聯企業([2011]575號)《關于加快推進中小企業服務體系建設的指導意見》中明確指出重點加強對小型微型企業的扶持力度，再到目前出臺的各項政策，表明了政府對小微企業發展的重視，分析目前出臺的政策，扶持主要側重于從事高新技術產業及高成長性、高附加值的科技型企

[3]業，但是目前大部分小微企業，大多處于產業鏈的底端，屬于勞動密集性產業，從事最基礎的簡單加工作業，技術含量低，很難得到科技型創新金的扶持，也得不到風險資金的青睞，更是難以在得到在中小企業板和創業板上市的機會。因此對于大多數小微企業來講，國家扶持政策目前很難達到有效覆蓋。而在地方政府眼里，當地的大中型企業甚至“龍頭”企業才是扶持的重點，認定它們的穩定發展才是地方GDP的保證，而那些生存能力弱、成長性差的小微企業很難入得地方政府的眼，對小微企業的扶持嚴重缺失。

2、商業銀行的信貸政策促使它們將金融資源更傾向于給予大中型企業。

從目前的統計數據來看，商業銀行更傾向于向大中型企業貸款。首先，銀行等金融機構的信貸評審機制，是靠分析企業的財務指標來決定的，小微企業往往財務管理混亂，管理制度不完善，出現財務報表不完善，同時由于小微企業大多業績連續性差，而大中型企業在這方面的表現就要比小微企業好太多，銀行通過這些數據對企業進行評級并分層管理，使用不同的利率標準，小微企業在同大中型企業的對比中很難獲得優勢；第二，銀行等金融機構可以從為大中型企業的金融服務中獲取更多的收益，而小微企業資產少，經營穩定性差，銀行很難從小微企業身上受到同規模的收益，更可能出現因小微企業倒閉無法償還貸款，而其資產不足以抵償當款從而銀行本息無法收回的情況，因此，銀行等金融機構更愿意向大中型企業提供金融服務。

3、相較于大中型企業，小微企業融資成本更高

銀行等金融機構畢竟是商業性質的，它們也需要追求自身利益的達成，因此在面對風險較大的小微企業的貸款需求時，銀行等金融機構為了保證自身資金的安全，首先往往會加大對小微企業的審查力度，無形中延長了審批時間，失去了融資的時效性，可能導致小微企業錯過了最好的發展機遇，并造成嚴重損失，其次銀行等金融機構一般要求小微企業提供實物抵押擔保，不僅加大了小微企業的貸款難度，更促使小微企業要承擔抵押物的登記評估費用，第三，在利率上，對小微企業施行更高的貸款利率，一般要在基準利率基礎上上浮20%，甚至高達60%。此外，銀行等金融機構還會向小微企業征收業務咨詢費、貸款承諾費以確保貸款收益率，這一做法，已經成為基層商業銀行的慣例。這些做法導致小微企業的融資成本更高，加大了融資的難度。[6]

[5]

[4]

三、解決小微企業融資難的途徑

1、小微企業要加快完善自身的發展。

從第二部分的分析可以看出，小微企業自身存在的問題是導致小微企業融資難的一個重要原因，目前，國家的扶持政策不足以覆蓋所有的小微企業，小微企業需要就加快并完善自身的發展，加強自身的實力，從而爭取更多的貸款政策。1、1加強自身經營管理。建立科學的管理制度，在經營過程中，要時刻注意進行技術設備的革新換代，努力由勞動力密集型向技術密集型、資本密集型轉變，向高新技術行業發展，在成長過程中，要重視產品質量與品牌的建設，促進自身實力的成長壯大。1、2加強信用意識，完善財務制度。財務管理混亂，是小微企業發展的一個軟肋，沒有完整、明晰、高可信度的財務信息，企業是無法實現持續穩定發展的，同時要加強自身信用意識建設，不去故意拖欠銀行的貸款，按時償還貸款本息。有了完善的財務制度并且及時維護企業信用才能贏得銀行等金融機構的信任，從而得到及時有效地金融支持。

2、政府應當建立健全更加有效地政策支持體系。

政府應當為小微企業提供盡可能寬松的成長環境，加快小微企業融資難問題的解決。小微企業作為相較中小企業而言更加弱勢的群體，需要更加專業、更加系統的政策支持。第一，加大對小微企業的采購力度，降低小微企業參加競標的門檻，允許多家小微企業組成聯合體進行投標競標，加快小微企業資金周轉。第二，為服務于小微企業的金融機構提供財稅支持，通過小微企業信貸業務營業稅減免所得稅調減等，降低金融機構小微企業貸款業務的成本與風險。第三，政府財政按一定比例出資支持民間資本參與到小微企業信用擔保體系中，如在政府主導下，成立專門向小微企業及自主創業者提供金融支持服務的小額貸款公司。由政府出面為符合申請條件的小微企業主提供擔保。第四，政府應當牽頭成立國有創業資金、風險投資資金與市場融資機構，拓寬融資渠道，為小微企業構建全方位、多層次的融資體系。

[7][6]

3、鼓勵銀行等金融機構加快金融創新。

銀行等金融機構應當加快對小微企業金融服務體系的改革與創新，探索新的金融服務模式，開發適合小微企業的金融產品。首先，縮短小微企業融資的審批程序時間，盡量簡化審批程序，提高為小微企業提供金融支持的服務效率。其次，針對小微企業抵押物少的問題，靈活評估抵押物，比如存貨、大宗商品等可以靈活抵押。第三，科學合理降低小微企業貸款利率，取消不必要的收費項目，盡量降低小微企業的融資成本。第四，在銀行等金融機構內部成立專門的小微企業部，統籌管理小微企業信貸業務。

四、參考文獻

[1]重慶市工商局.全市微型企業發展態勢良好[EB/OL]，2012-09-10 [2]關于印發劃型標準規定的通知.中國政府網[EB/OL]，2011-07-04 [3]徐駿飛.小微企業融資問題研究[J].西南金融，2012，（5）：67-68 [4]王興娟.小微企業融資背景、困境及對策[J].學術交流，2012，（7）：119-120 [5]劉曉慧.小微企業融資難的解決途徑[J].經營與管理，2012,（7）:17-18 [6]崔潮.優化小微企業發展環境的財稅政策[J].中國財政，2012，（2）：46-47 [7]李振宇、肖勝福、張印宏.小微企業發展現狀、問題及對策[J].河北金融，2012，（5）:22-23

第三篇：小微企業綜合融資成本情況問卷調查

附件1

小微企業綜合融資成本情況問卷調查

感謝您在百忙之中填寫此卷。本次問卷調查旨在了解和掌握小微企業在融資中面臨的主要困難，為做好小微企業的金融服務工作提供依據和參考，調查獲取的信息將僅用于課題調研用，不記名，您所提供的任何信息我們都將予以嚴格保密，請放心填寫。衷心感謝您的支持與合作！

貴企業成立于 年，注冊資本 萬元，注冊地，所屬行業，資產規模 萬元，2016年營業收入 萬元，凈利潤 萬元，融資總量 萬元，實際承擔的總體融資成本為 萬元，融資總體費率為，融資支出占整體業務支出的比重為，利息支出占融資支出的比重為。1.所需資金主要用于（）。

A.擴大生產 B.技術改造 C.維持正常生產資金需要 D.歸還拖欠貸款 E.其他 2.當前融資來源構成：

銀行貸款約占% 民間借貸約占% 其他約占%（具體來源請備注）3.目前融資的主要渠道是（）。

A.內部集資 B.民間借貸 C.銀行借款 D.融資租賃 E.自有資金 F.其他

4.貴企業認為以下哪種渠道融資成本較高（）。A.內部集資 B.民間借貸 C.銀行借款 D.融資租賃 E.其他

5.貴企業在銀行所貸款項執行的利率為（）。A.基準或低于基準 B.1.1-1.3倍 C.1.4-1.5倍 D.1.6-2.0倍 E.2.1倍及以上

6.銀行是否主動要求貴企業辦理承兌匯票業務（）。A.是 B.否

7.若有，銀行主動要求辦理的承兌匯票占貴企業全部承兌匯票

總額的比例為。

8.貴企業在銀行貸款過程中有無利息之外的其他費用支出？（）A.無 B.擔保評估相關費用 C.提供反擔保費用 D.貸款保證保險費用 E.其他金融服務類收費 9.銀行貸款的融資總體費率為。10.貴企業成立至今，民間融資行為（）。A.長期存在 B.一年有幾次 C.偶爾存在 D.沒有 11.若存在，民間融資主要用于（）。

A.銀行貸款之間過橋資金 B.生產經營 C.其他 12.貴企業最近一次民間融資借入資金的期限是（）。A.10天（含）以內 B.10-15天（含）C.15天-1個月（含）D.1-3個月（含）E.3-6個月（含）F.6個月-1年（含）G.1年以上

13.貴企業最近一次民間融資借入資金利率水平是銀行貸款基準利率的（）。

A.基準或低于基準 B.1.1-1.3倍 C.1.4-1.5倍 D.1.6-2.0倍 E.2.1倍及以上 14.民間融資的總體費率為。15.您認為中小企業融資困難嗎？（）A.是 B.否

16.若認為融資困難，您認為以下哪種是主要原因（）。

A.中小企業自身局限 B.銀行方面存在缺陷 C.政府支持力度小 D.其他

17.您認為中小企業在融資時，企業本身需做好的主要工作。（限 選三項，并按重要程度排序）、、。A.規模 B.盈利 C.公司治理結構 D.財務制度 E.抵質押品 F.企業資信狀況 G.其他

18.您認為影響貴企業直接融資能力的因素有哪些？（）A.對直接融資渠道不了解 B.盈利能力不佳難以獲得融資 C.利潤難以承擔融資成本 D.信用狀況影響 E.抵押物不足 19.您認為解決中小企業融資問題，最需要解決的是？

20.如您有其他意見或建議，請附于問卷之后。

第四篇：小微企業融資問題研究

小微企業融資問題研究

摘要：小微企業作為我國經濟的重要組成部分，在很大程度上推動了我國的經濟發展。在增加就業、經濟增長、社會穩定、科技創新等各領域都能看到小微企業的身影。但是當前融資問題成為制約小微企業發展的重要障礙，充足有效的資金供應是小微企業快速發展的必備要素，因此妥善解決好小微企業的融資問題是促成小微企業健康發展的當務之急。

本文主要研究的是小微企業在融資中遇到的困境及解決措施，基于企業融資基本理論的分析，從小微企業的融資方式、融資的現狀以及融資困境的原因等三個方面進行系統闡述。針對上述分析的狀況提出了相關的對策建議。

本文的創新點在于將小微企業陷入融資困境的原因主要歸結為小微企業自身的經營風險和政府對小微企業的調控較低，解決的建議也主要在政府方面來展開論述。這是本文與其他同類文章將銀行作為重點進行闡述的區別之處。

關鍵詞：小微企業；融資門檻；經營風險；融資渠道

一、企業融資理論概述

（一）完全理性人假設下的企業融資理論

Modigliani&Mille于1958年在完全競爭市場的前提下首先提出了著名的無稅MM模型（不考慮所得稅影響的 MM 理論）：認為資本結構不會對企業的市場價值產生影響，企業的價值受預期稅前收益率與報酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投資者和經營者信息不對稱的前提下提出了企業的融資順序，認為企業的融資順序應當是先內部融資后外部融資，同時就外部融資他認為債務融資應優于股權融資。[2]

1998年，Berger&uden認為融資的構成應隨企業成長的階段而變化，內源融資應在企業的成長初期占主導地位，相應的，外源融資和股權融資應當在企業的成長期和成熟期占更大的份額。[3]

（二）有限理性人假設下的企業融資理論

Stein于1996年提出了公司融資時機假說，這種假說是在非有效性市場下的一種公司資本結構理論。其主要觀點是：理性的管理者在股票市場表現出非理性時，應根據市場表現選擇合適的融資渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一種全新的企業融資理論模型-管理者非理性融資模型，他認為出于對融資成本的考慮，相比股權融資等外部融資，企業管理者更愿意進行成本較低的內部融資。[5]

二、小微企業的界定

（一）國外對小微企業的定義

對于小微企業，出于國家經濟發展的情況以及對小微企業政策傾斜的力度和稅收優惠的程度的考慮，不同的國家對小微企業進行了區別的界定。

下表是各國際組織和國家對小型微型企業的認定：

世界銀行與歐盟關于微型、小型企業的定義[6]

（二）我國關于小型企業與微型企業的認定標準

2003年國家統計局、經貿委、發改委與財政部聯合印發的《中小企業標準暫行規定》從雇員人數、資產總額與銷售額等三個維度對企業的類型進行劃分。[7]

三、小微企業的融資方式分析

根據企業的融資理論，同大中型企業一樣，小微企業現階段的籌資渠道有內源融資和外援融資，但融資的程度和比重卻差異比較大。

（一）內源融資

內源融資即企業內部融通的資金，涵蓋原始投入的資本以及企業經營活動結果產生并積累的資金。主要包括以下內容：

1、初始投入的股本

這是企業的起步資金，就小微企業而言，通常包括天使投資和自有的資本。天使投資是合伙者或戰略投資者投入的。因此天使投資也是小微企業初始投入資本的一部分。

2、留存收益

留存收益產生于企業的生產經營活動成果，它是指留存在企業內部的為企業以后的經營發展所留存的利潤。從會計的角度來講，包括有特定用途的盈余公積和沒有指定用途的未分配利潤。企業的盈利能力、稅收政策和企業受到的非公待遇是影響小微企業留存收益的多少的重要因素。

3、定額負債

定額負債是一個財務概念，主要包括應付工資、應付福利費、應交稅金、預提費用以及其他應付款等企業經常性的延期應付款項。這部分資金可以短暫的懸浮于企業，在一段時間內是流動性的。但是，受支付時間的影響，定額負債的延續性較差。

（二）外源融資

外源融資是指企業從企業的外部進行的融資。由于成本和財務風險的限制，企業將外源融資作為外源融資的補充。外援融資由直接融資和間接融資構成。

1、間接融資

間接融資是指金融機構作為貨幣資金需求者和貨幣擁有者的中介，來進行資金的融通。在間接融資中，資金主要集中于金融中介機構，資金是否貸出，由金融中介機構來決定。

銀行貸款，是小企業最為普遍使用的間接融資方式。除了銀行貸款之外，還存在一些非銀行金融機構的貸款，例如投資銀行、貸款公司、保險公司等也成為小微企業理想的外部融資方式。

融資租賃作為一種新型的融資方式，它集融資和融物于一體。這種方式對業務量大但沒有購買設備能力的小微企業非常適合。

民間金融融資具有信息搜集和加工成本低，手續便捷的優勢，此外，靈活的交易方式、較低的交易成本，為民間借貸贏得的很大的市場空間。這種融資方式盡管在一定程度上緩解了小微企業融資的困境，但過高的利息同時也加大了小微企業的財務風險和破產的危機。

2、直接融資

直接融資是指貨幣資金實際所有者和貨幣資金需求者之間直接發生的信用關系。對于小微企業來說，直接融資所帶來的最大好處是可以獲得利率相對低廉的長期資金。主要包括債券融資和股權融資。

債券融資，是指企業通過發行債券的形式進行的融資。債券具有抵稅的效應，稅法規定企業發行債券的利息可以在稅前扣除，這就在很大程度上降低了企業的成本，尤其對小微企業而言這種效應就更加明顯。此外，債券融資還可以起到財務杠桿的作用。但由于小企業的資信度一般較差，發行債券的相對成本比較大。

股權融資籌措的資金是作為企業的自有資金使用的。私募股權融資和風險投資在股權融資中比較常見。實務中，現在的大型公司在初創期即作為小企業時正是受到風險投資的資助才得以發展壯大。

四、小微企業的融資門檻

（一）小微企業的經營風險

系統性的風險是任何企業都必須要面對的，小微企業也不例外。相對而言，小企業承擔風險的能力要弱得多。小企業雖然“船小好掉頭”，靈活性更好，但它由于“本小根基淺”，抵御風險的能力較低，故只能“順水”，不能“逆水”。

1、創業風險

這類風險主要發生在企業創業的初期。小微企業容易出現的創業風險有：業主過分注意產品的研制、生產而忽視了事關企業長遠發展的問題；對市場的潛在需求研究不透徹；對市場變化趨勢沒有預見性；經營者缺乏全面管理的能力；低估所需資金等。

2、持續經營風險

持續經營風險對于家族式的小微企業尤其明顯，當“創一代”逐漸老去，企業面臨的問題就會接踵而至。主要表現在：公司繼任領導的問題；公司的發展延續性；沒有授權，缺少規劃，過分自信等。

（二）小微企業的融資門檻

1、小微企業承擔著過重的融資成本負擔

當前小微企業銀行融資費用項目表[8]

這些費用的支出使得原本就資金困難的小微企業更是雪上加霜，也使得小微企業的貸款成本比大企業多出了 4%―5%。企業盈利所帶來的收入 30%―40%用于支付財務費用，在經營過程中只要發生一點意外，小微企業在很大程度上就會遭受巨額虧損。

2、小微企業融資擔保能力低

小微企業自身的擔保能力有限，且很難找到符合商業銀行標準的企業或個人來為其擔保，沒有信用記錄或者信用記錄少，不能達到商業銀行設立的嚴格的擔保條件，也就無法提高商業銀行對小微企業提供貸款的積極性。

3、民間融資不規范

因其獨有的融資特點，在我國有效發展其作用還存在一定障礙。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會犯罪。其次，民間融資并未受到有效的監管。民間融資因其自發性，同時伴隨著一定的嗎盲目性。民間融資的不規范成為限制小微企業融資的一個瓶頸。

五、解決小微企業融資困境的建議

破解小微企業的融資難題，從內部措施來分析即小微企業改善經營管理降低經營風險，提高其信用等級和抵御風險的能力，這是根本。從外部來講，就是銀行擴大小微的信貸業務，政府對小微企業融資進行有效的規范。由于不同行業不同類型的小微企業存在著明顯的差異，其改善經營管理降低經營風險的措施也不盡相同，這里僅就所有小微企業存在共性的外部措施進行論述。

（一）政府應發揮的作用

小微企業融資困境有賴于政府改善職能，以往對小微企業的重視度不高和金融支持政策的滯后是導致小微企業融資難的一個不可無視的因素。因此，迫切需要政府重視小微企業地位與作用給與小微企業創新的金融支持，根據不多樣化的小微企業的融資政府支持需求，設計制定出多維度的政府金融支持制度與策略。

1、建立政府小微企業管理機構

從政府金融方面來說，有了專門的政府小微企業管理機構，它就會深入了解研究小微企業的具體情況及其資金需求特點。制定出適合不同小微企業資金需求的金融支持制度與政策，并且監督管理政府對小微企業金融支持的重大措施的落實。

2、健全支持小微企業發展的法規體系

通過建立健全小微企業法律法規體系，既要用法律法規體系去鞏固小微企業在國民經濟發展中已經取得的成績，又要用法律法規體系去解除小微企業經營發展所面臨的諸多問題，尤其是融資問題，為小微企業的經營發展提供全面的法律法規保障。只有建立健全了小微企業經營發展的法律法規體系，才能使小微企業得到政府的全面金融支持。所以，要解決融資難先要建立健全小微企業法律法規體系。

3、加快建立微小企業信用制度體系

進一步推進社會信用體系建設，完善和深化小微企業信用信息數據庫建設，著力推進小微企業信用建設，建立小微企業信用檔案，擴大信用信息使用范圍。積極推行小微企業統一的征信制度。確保其權威性、規范性、專業性和技術性，各級各有關部門要督促和引導小微企業守信用、重合同，依法規范經營，加強信息批露，維護金融債權。

（二）金融機構應成為小微企業融資的主力

1、金融機構進行業務創新，創新產品，改進服務

金融機構尤其是以中小企業為服務對象的城市商業銀行和農村信用合作社應變被動為主動，應組織人員深入市場，從信用履約、償債能力、經營能力、發展前景等方面，對轄內小微企業進行調查摸底，篩選出其中處于成長期的企業作為信貸扶持的重點對象，實行擇優扶持的信貸政策。同時針對小微企業資產不足，沒有有效資產抵押、質押的問題，可適時推出倉儲質押貸款、應收賬款質押貸款、動產質押貸款、收費權質押貸款、商業性物業抵押貸款、流動資金循環貸款、訂單質押貸款等系列產品，滿足小微企業的資金需求。

2、建立一個以中小銀行為主體的中小金融機構體系

大力發展中小銀行，不僅有利于降低小微企業與中小銀行的交易成本，而且有利于小微企業與中小銀行的良性互動發展。同時，放松銀行業的準入標準，發展地方中小銀行。放松銀行業的準入標準，加強銀行間的競爭，能活躍地方中小銀行的發展，提高中小銀行的效率。

（三）增加民間資本在小微企業融資中的比重

小微企業之所以沒有大量使用民間資本進行融資，最主要的原因是因為民間資本的利率高，加大了小微企業的融資成本，同時，民間資本的融通不夠規范，安全性比較低。因此，應加大力度規范民間資本。建立類似于行業性的民間資本協會來對民間資本的融通進行統一的指導和監督，同時要嚴厲打擊地下放高利貸者，保持民間資本的合理和健康的使用。使民間資本成為小微企業融通資金的一個重要的渠道。（作者單位：南充市中心醫院財務科）

參考文獻：

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第五篇：新形勢下小微企業融資問題探討

新形勢下小微企業融資問題探討

摘要：隨著我國市場經濟的飛速發展和國有企業改革的進一步深入，小微企業在保證國民經濟持續健康發展、推動技術創新和增加就業機會、維護社會穩定等各個方面發揮著越來越重要的作用，而小微企業融資困難已引起整個社會的廣泛關注。本文就當前形勢下小微企業融資特點、存在問題以及解決小微企業融資難問題進行了探討。

關鍵詞：小微企業 貸款融資 融資租賃 典當融資

一、新形勢下小微企業融資現狀及存在的問題

新形勢下，小微企業自身的發展能力、資金需求、信用等級等都決定著小微企業融資方式的選擇，也成為影響小微企業融資規模的重要因素，小微企業的融資呈現以下幾個特點：第一，偏向于內部融資，小微企業的創建與發展所需要的資金基本來源于內部。第二，由于小微企業流動性較強、經濟靈活，在進行銀行貸款融資時，偏向流動性強的短期貸款。第三，在外部融資方面，依賴債務貸款融資，發行股票、債券則極少。上述特點導致小微企業融資存在以下幾個問題：

（一）偏向內部融資，內部融資比例過高。從小微企業自身發展情況來看，通過自身積累和留成發展來融資的比例仍然過高。內部融資成了小微企業發展融資的首選方式，無論是在創建企業的初期，還是在穩步上升的發展階段，都過度依賴內部融資渠道。

（二）過度依賴銀行貸款，貸款難，額度有限。大多數商業銀行追求利益最大化，將主要精力放在服務國有企業上，偏愛大城市、大企業，削弱了對小微企業的支持。小微企業則因自身規模小，流動性強的特點，比較依賴銀行貸款。這就構成了供需矛盾：一方面，銀行放貸難，另一方面，小微企業尋貸難，辦理大額貸款和長期貸款更是難上加難。

（三）股票、債券融資比例小。我國絕大部分小微企業很難達到上市發行股票的門檻，通過股票上市來融資的可能性微乎其微。而在我國債券市場，債券品種結構嚴重失衡，國債和金融債券所占的比例較高，企業債券發行比例偏低，再加上國家對企業發行債券的要求過高，對于實力較弱的小微企業來說，很難通過發行債券來融資。

二、小微企業融資問題原因分析

（一）自身規模小、技術創新不足、管理混亂、信用較差。首先，小微企業規模小，整體實力弱，經營風險高，破產倒閉率高。我國小微企業大部分生存期不超過3-5年，只有很少一部分企業能堅持到5年或5年以上，特別是在金融危機的影響下，小微企業的經營風險日益增加，銀行為了規避風險，對小微企業敬而遠之。其次，技術創新不足成為小微企業發展面臨的重大挑戰，大部分小微企業是以傳統技術和低水平技術為依托發展起來的，其生產技術和設備水平都很落后，技術創新嚴重不足。沒有先進技術的小微企業很難得到銀行和社會融資機構的青睞，難以獲得足夠的貸款資金，這加大了小微企業的貸款難度。第三，小微企業大多為私營企業或合伙企業，管理水平落后，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能把握小微企業的貸款風險，增加了放貸風險。與大型企業相比，小微企業的社會信譽普遍偏低，有的小微企業還貸意識不足，甚至有惡意拖欠貸款的現象，不僅損害了企業的誠信形象，也使銀行貸款風險程度大幅提高，出現對小微企業拒貸現象。

（二）金融結構不合理，為小微企業提供貸款風險大、成本高。目前我國缺乏專門為小微企業提供貸款的金融機構。而商業銀行為了防范金融風險，追求自身利益最大化，調整了信貸戰略，改為追逐優質客戶，偏重于規模大、效益好、信用好的企業，這不利于數量眾多的小微企業貸款。小微企業都是以小額短期貸款形式融資，金融機構向小微企業貸款的成本加大，風險也被擴大。為了降低成本和風險，金融機構減少了對小微企業的貸款額度，限制了小微企業貸款的機會。

（三）法律、法規、政策不完善，擔保體系不健全。促進小微企業的發展，離不開社會和政府部門的政策支持，我國有關部門為了鼓勵小微企業融資，相繼出臺了一系列支持小微企業融資的法律、法規及政策措施，但還未形成完整的支持小微企業發展的金融政策體系，這些法律、法規及政策措施也只是按照行業和所有制性質分別制定，缺乏統一規范的小微企業立法，造成小微企業融資沒有完整的法律、法規及政策保障。我國的擔保機構少，分布不均，信用擔保體系不健全，現行的銀行貸款抵押擔保和企業信用等級評定標準都是針對大企業制定的，不符合小微企業實際，很多小微企業不能進入銀行信用范疇，不能得到貸款抵押擔保，銀行貸款難度增加。

三、解決小微企業融資問題的對策建議

（一）引導、支持企業加強自身建設，實行產業轉型和結構優化升級。加強自身建設是解決小微企業融資難的首要途徑，一方面應積極發展、擴大規模、不斷積累資本，另一方面通過完善企業內部治理結構，建立適應現代市場經濟要求的內部控制制度、規范財務管理、加大技術投入等方面來樹立自身良好的形象，才能贏得銀行的信任和支持。政府部門應加強引導扶持小微企業的發展，加快推動企業產業化升級，支持小微企業自主創新，向節能環保方向發展；支持小微企業與大企業聯合配套發展，搭建小微企業與大企業交流合作平臺，在大企業的配套支持下，小微企業的發展更加有利。

（二）創造有利于小微企業融資的政策環境。有關部門應加強小微企業融資政策法律體系建設，進一步落實支持小微企業融資的政策措施，建立與小微企業融資配套的法律、法規，規范小微企業融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。深入改革，擴大政策覆蓋范圍，改善小微企業在融資過程中的不平等現象。擴大金融市場準入范圍，降低門檻，讓更多小微企業享受融資政策優惠。進一步加快融資擔保管理制度的建設，明確對小微企業融資擔保的政策支持。

（三）加大對小微企業的信貸支持力度。政府部門應為小微企業融資提供政策扶持和金融服務，進一步完善為小微企業服務的中小金融機構體系，加大對地方中小金融機構的監督力度，使其更好地為小微企業融資服務。在國有商業銀行設立小微企業融資專營機構，專門負責對小微企業融資提供授信、貸款業務，提高小微企業中長期貸款的規模和比重，加大對小微企業融資的支持力度。此外，鼓勵支持地方性小型商業銀行的發展。地方性小型商業銀行是與小微企業發展相配套的商業銀行，更容易了解地方小微企業的經營狀況，降低了信息不對稱的程度，降低了貸款風險，給小微企業貸款融資增加了可能性。

（四）進一步完善小微企業擔保體系，做小微企業融資堅強后盾。一是建立擔保資金支持體系，設立專門的貸款擔保基金作為小微企業從商業銀行獲得貸款的擔保方，并以法律手段保證基金來源；建立多種組織形式參與、多層次結構的擔保體系，完善再擔保融資功能和財政注資商業擔保體系。二是建立風險補償機制，建立風險準備金的同時，強化擔保投資機制，規范社會信用體系，引導小微企業加強自身信用建設，完善小微企業信用征集機制和評價體系，提高小微企業的融資信用等級，增強小微企業信用意識，達成信用擔保機構和銀行風險共擔的“雙贏”合作局面。

（五）完善證券市場體系，為小微企業直接融資提供可能。證券市場是小微企業獲得發展所需資金的最佳途徑，進一步完善證券市場體系，為小微企業直接融資提供可能。股票市場要向小微企業提供上市條件，完善小微企業上市機制，建立小微企業上市資源庫，每年從資源庫中選擇成長型小微企業重點培育輔導上市；加快創業板市場建設，使越來越多的小微企業能從創業板市場獲得大量的資金支持。支持符合條件的小微企業發行企業債券融資，債券融資風險小，對于實力較弱的小微企業來說，是其融資的有利方式。

（六）積極拓寬融資渠道，鼓勵企業多元化融資。

首先，發展融資租賃業，鼓勵小微企業融資租賃。融資租賃具有信用要求低、方式快捷、風險小等特點，有其他小微企業融資方式所不具備的優勢，是解決當前小微企業融資難的可行選擇。融資租賃可以減輕由于設備改造帶來的資金周轉壓力，避免支付大量現金，而租金的支付可以在設備的使用壽命內分期攤付而不是一次性償還，使得企業不會因此產生資金周轉困難，同時也可以避免由于價格波動和通貨膨脹而增加的資本成本。

其次，盤活應收賬款，推行應收賬款融資。應收賬款是小微企業重要的流動資產，是小微企業的沉淀資金，應收賬款管理不好，對小微企業的發展會帶來不利的影響。一方面，小微企業可以將應收賬款作為抵押物進行擔保向金融機構貸款融資，緩解小微企業融資缺乏擔保抵押物的困難。另一方面，小微企業可以向銀行轉讓應收賬款債權，并以回收貨款作為還款來源，銀行按照應收賬款金額的一定比例予以融資。巧用、盤活應收賬款緩解了小微企業融資擔保難問題，成為小微企業循環發展、持續發展能力的重要途徑。

第三，開辟典當融資新渠道。近年來，典當行業發展迅速，已經由當初的民間個人典當發展到為小微企業融資服務，作為銀行貸款融資的有效互補，在支持小微企業融資方面，發揮了多元化的積極作用。與其他融資方式相比，典當融資具有較高的靈活性，手續簡便，速度快捷，限制條件少，開辟典當融資，可以有效解決小微企業融資難問題，日益成為小微企業融資的有效方式。S

參考文獻：

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