第一篇：桐廬縣創業投資引導基金管理辦法(試行)

桐廬縣人民政府辦公室轉發縣財政局等部門關于桐廬縣創業投資引導基金管理辦法（試行）的通知

發布時間: 2009-10-24 15:44 文號：桐政辦[2008]第155號

各鄉鎮人民政府、街道辦事處，縣政府各部門、各直屬單位：

縣財政局等四部門擬訂的《桐廬縣創業投資引導基金管理辦法（試行）》已經縣政府第三十八次常務會議同意，現轉發給你們，請遵照實施。

二OO八年八月二十七日

桐廬縣創業投資引導基金管理辦法(試行)

為貫徹落實省委“創業富民、創新強省”戰略決策，吸引國內外優質創業資本、項目、技術、人才向桐廬縣集聚，建立和完善我縣創業投資體系，推動創業投資發展和創新型城市建設，根據國家和省、市有關文件精神，以及市政府辦公廳《轉發關于杭州市創業投資引導基金管理辦法（試行）的通知》（杭政辦函〔2008〕137號）要求，結合我縣實際，制定本辦法。

一、概念界定

（一）桐廬縣創業投資引導基金（以下簡稱引導基金）是由縣政府專門設立，旨在通過扶持商業性創業投資企業的設立與發展，引導社會資金進入初創期企業進行投資，且不以營利為目的的政策性基金。

（二）本辦法所稱初創期企業，是指在桐廬縣注冊設立，主要從事高新技術產品研究、開發、生產和服務，成立期限在5年以內的非上市公司，且應當同時具備下列條件：

1.具有企業法人資格；

2.職工人數在300人以下，具有大專以上學歷的科技人員占職工總數的比例在30%以上，直接從事研究開發的科技人員占職工總數的比例在10%以上；

3.年銷售額在3000萬元人民幣以下，凈資產在2000萬元人民幣以下，每年用于高新技術研究開發的經費占銷售額的5%以上。

二、基本原則

引導基金按照項目選擇市場化、資金使用公共化、提供服務專業化的原則運作。

引導基金的使用和管理必須遵守有關法律、行政法規和財務會計制度的規定，符合桐廬縣經濟與社會發展規劃以及產業發展政策。

三、引導方式

引導基金主要采用跟進投資的引導方式，原則上同一創業企業或項目不重復跟進投資。

四、支持對象

（一）引導基金重點投向桐廬縣域內電子信息、生物醫藥、新能源、新材料、環保節能、知識型服務業、高效農業等符合高新技術產業發展規劃的產業領域。

（二）引導基金支持社會資金設立創業投資企業，并重點引導創業投資企業投資初創期企業。

（三）引導基金合作的創業投資企業必須符合國家十部委《創業投資企業管理暫行辦法》的有關規定，并以現金方式對桐廬縣域內的創業企業進行投資。按照公開、公平、公正的原則，重點吸引國內外投資業績突出、基金募集能力強、管理經驗成熟、網絡資源豐富的品牌創業投資企業進行合作。

五、基金來源

（一）由縣政府設立桐廬縣創業投資引導基金。2008年安排500萬元，主要用于跟進投資，今后可根據實際情況進行調整。

（二）引導基金通過現有扶持企業的專項資金的整合、動用財政歷年結余以及預算新增安排等方式籌集。

（三）引導基金的投資分紅和退出收益主要用于引導基金的滾動發展。

六、基金管理

（一）設立桐廬縣創業投資引導基金管理委員會（以下簡稱管委會），由縣政府分管領導，縣府辦、縣財政局、科技局、發改局、經貿局、上市辦、審計局、工商分局等部門的負責人組成，主要負責有關引導基金重大事項的決策和協調，包括資金籌措、跟進項目的選擇、管理制度、運行方式、績效獎懲等。管委會下設辦公室（設在縣發改局），負責日常管理工作。

（二）委托桐廬縣國有資產投資經營有限公司為引導基金的管理機構（以下簡稱管理機構），負責做好跟進投資，以及引導基金的日常管理與投資運作事務，并由其代表引導基金行使民事權力、承擔民事義務與責任。同時履行下列職責：

1.作為引導基金的出資主體；

2.按照引導基金投資項目評審規程，組織專家評審委員會對擬與引導基金合作的創業投資企業及項目進行評審。評審委員會成員由政府有關部門、創業投資行業自律組織的代表以及社會專家組成，成員人數為7人。其中，創業投資行業自律組織的代表和社會專家不得少于半數；

3.管理引導基金投資形成的股權，負責實施引導基金投資形成的股權退出工作；

4.監督檢查引導基金所支持項目的實施情況，定期向管委會報告監督檢查情況，并對監督檢查結果提出處理建議。

（三）為保證引導基金安全運行，管委會應選擇1家商業銀行作為第三方托管銀行，具體負責資金保管、撥付、結算等日常工作，對引導基金投資區域、投資比例進行動態監管。托管銀行應每月向管委會出具監管報告。

（四）引導基金不得用于金融性融資、股票、期貨、房地產、贊助、捐贈等支出，不得挪作他用。

七、跟進投資

（一）跟進投資是指對創業投資企業選定投資的創業企業，引導基金與創業投資企業共同進行投資。

（二）被跟進的創業投資企業須按照《創業投資企業管理暫行辦法》的有關規定進行備案，并以現金方式對創業企業進行投資。

（三）跟進投資項目必須是在桐廬縣注冊設立，且原則上限于初創期企業。

（四）創業投資企業在選定投資項目后，管理機構對以下內容進行審查，并提出跟進投資的比例和金額：

1.被投資企業法人營業執照；

2.被投資企業章程；

3.上年度被投資企業的會計報表和審計報告（新設立的企業除外）；

4.被投資企業的資產評估報告（新設立的企業除外）；

5.創業投資企業已批準投資的決策文件副本；

6.創業投資企業編制的《投資建議書》或《可行性研究報告》；

7.創業投資企業與被投資企業或其股東簽訂的《投資意向書》；

8.其他。

（五）對于符合條件的跟進投資項目，管理機構在確認創業投資企業已全額出資后，按雙方協議要求辦理跟進投資的出資手續，同時報管委會備案。

（六）引導基金按創業投資企業實際投資額30％以下的比例跟進投資，出資方式為現金出資，投資價格與被跟進創業投資企業的投資價格相同。每個項目原則上不超過300萬元人民幣，其中桐廬縣出資不超過150萬元。

（七）杭州市級引導基金跟進投資創業投資企業選中我縣企業和項目，縣級引導基金原則上按照1：1的比例同步跟進投資；縣級引導基金跟進投資本轄區的企業和項目，可申請市級引導基金同步跟進；市級和縣級引導基金的總和不超過創業投資企業實際投資額的30%。

（八）引導基金跟進投資形成的股權可委托共同投資的創業投資企業管理。

采用股權托管的，應當由管理機構與共同投資的創業投資企業簽訂《股權托管協議》,明確雙方的權利、責任、義務、股權退出的條件或時間等。

（九）引導基金采用跟進投資方式形成的股權一般在5年內退出。共同投資的創業投資機構不得先于引導基金退出其在被投資企業的股權。

（十）被跟進創業投資企業、創業企業其他股東購買引導基金跟進投資形成的股權，其轉讓價格可以按不低于引導基金原始投資額與轉讓時中國人民銀行公布的同期貸款基準利率計算的收益之和確定。同等條件下被跟進創業投資企業有優先受讓權。

被跟進創業投資企業、創業企業其他股東之外的其他投資者購買引導基金跟進投資形成的股權，按上述原則，以公開方式進行轉讓。

（十一）跟進投資企業發生清算時，按照法律程序清償債權人的債權后，根據事先約定，股東共有的剩余財產優先清償引導基金。

（十二）為鼓勵創業投資企業投資初創期企業，縣政府通過設立創業投資補償資金給予創業投資企業風險補貼，具體辦法另行制定。

八、基金監管

（一）管委會和相關部門應加強對引導基金的監管與指導，并按照公共性原則，對引導基金運作的政策目標、政策效果及其資產情況進行評估。管理機構接受管委會和相關部門的監管和指導并定期報告運作情況，及時報告運作過程中的重大事項。

（二）管理機構應于每季度末向管委會和相關部門報送引導基金的使用情況，并在每個會計年度結束后的4個月內提交經注冊會計師審計的年度會計報表。

九、本辦法自二00八年七月一日起試行，由縣財政局會同縣科技局、發改局、經貿局負責解釋。

桐廬縣財政局 桐廬縣發改局

桐廬縣經貿局 桐廬縣科技局

二OO年八月十七日

主題詞：財政 基金 管理 通知

抄送：縣委各部門，縣人大常委會辦公室，縣政協辦公室，縣人武部，縣法院，縣檢察院，縣委常委、縣人大主任、縣政協主席、副縣長、縣長助理。

桐廬縣人民政府辦公室 2008年8月29日印發

第二篇：杭州市創業投資引導基金管理辦法(試行)

杭州市創業投資引導基金管理辦法(試行)

市財政局、發改委、經委、科技局、國資委、金融辦

（二○○八年四月三日）

為落實省委關于“創業富民、創新強省”的戰略決策，吸引國內外優質創業資本、項目、技術、人才向杭州市集聚，建立和完善創業投資體系，推動創新型城市建設，根據《創業投資企業管理暫行辦法》（國家發改委等十部委令〔2005〕第39號）、《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》（財政部、科技部財企〔2007〕128號）和《杭州市人民政府關于提升企業自主創新能力的意見》（杭政〔2006〕5號）等文件精神，制定本辦法。

一、概念界定

（一）杭州市創業投資引導基金（以下簡稱引導基金）是由市政府專門設立，旨在通過扶持商業性創業投資企業的設立與發展，引導社會資金主要進入對初創期企業進行投資的創業投資領域，且不以營利為目的的政策性基金。

（二）本辦法所稱初創期企業，是指在杭州市注冊設立，主要從事高新技術產品研究、開發、生產和服務，成立期限在5年以內的非上市公司，且應當具備下列條件： 1.具有企業法人資格；

2.職工人數在300人以下，具有大專以上學歷的科技人員占職工總數的比例在30%以上，直接從事研究開發的科技人員占職工總數的比例在10%以上；

3.年銷售額在3000萬元人民幣以下，凈資產在2000萬元人民幣以下，原則上每年用于高新技術研究開發的經費占銷售額的5%以上。

二、基本原則和引導方式

引導基金按照項目選擇市場化、資金使用公共化、提供服務專業化的原則運作。其出資原則是參股不控股，通過股權結構的科學設計，保證創業投資企業和創業企業的決策及經營的獨立性和商業化運作。

引導基金主要采用階段參股和跟進投資的引導方式，原則上對同一創業企業或項目不重復支持。

引導基金的使用和管理必須遵守有關法律、行政法規和財務會計制度的規定，符合杭州市經濟與社會發展規劃以及產業發展政策。

三、支持對象

（一）引導基金重點投向杭州市域內電子信息、生物醫藥、新能源、新材料、環保節能、知識型服務業、高效農業等符合杭州市高新技術產業發展規劃的領域。

（二）引導基金支持社會資金設立創業投資企業，并重點引導創業投資企業投資處于初創期的企業。

（三）引導基金合作的創業投資企業必須符合《創業投資企業管理暫行辦法》的有關規定，并按照公開、公平、公正的原則，重點吸引國內外投資業績突出、基金募集能力強、管理經驗成熟、網絡資源豐富的品牌創業投資企業進行合作。

四、基金的設立和資金來源

（一）由市政府設立市創業投資引導基金。2008年投入2億元，其中50%用于階段參股，50%用于跟進投資，今后可根據實際情況進行調整。

各區、縣(市)政府根據創業投資發展的實際，相應設立區、縣(市)級創業投資引導基金，主要用于與市級引導基金共同跟進投資，有條件的地方也可用于階段參股創業投資企業。

（二）引導基金主要通過對現有扶持企業的有關專項資金進行整合和動用財政歷年結余以及預算新增安排籌集。

（三）引導基金的投資分紅和退出收益主要用于引導基金的滾動發展。

五、基金的管理

（一）設立引導基金管理委員會（以下簡稱管委會），由市政府牽頭，市財政局、科技局、發改委、經委、國資委、金融辦、審計局、工商局等部門的負責人組成，主要負責有關引導基金重大事項的決策和協調，包括資金籌措、合資合作方選擇、管理制度、運行方式、績效獎懲等。管委會下設辦公室（設在市發改委），負責日常管理工作。

（二）杭州高科技投資有限公司作為引導基金的管理機構（以下簡稱管理機構），將引導基金以該管理機構的資本金形式存續，逐年投入。

經管委會批準，由管理機構設立子公司，作為受托管理機構進行引導基金的階段參股；委托國有專業機構（具有獨立法人資格）作為受托管理機構進行跟進投資。

（三）引導基金受托管理機構（以下簡稱受托管理機構）負責引導基金的日常管理與投資運作事務，并由其代表引導基金行使民事權力、承擔民事義務與責任。同時履行下列職責： 1.作為引導基金的出資主體；

2.按照引導基金投資項目評審規程，組織專家對擬與引導基金合作的創業投資企業及項目進行評審；

3.管理引導基金投資形成的股權，負責實施引導基金投資形成的股權退出工作；

4.監督檢查引導基金所支持項目的實施情況，定期向管委會和管理機構報告監督檢查情況，并對監督檢查結果提出處理建議。

（四）為保證引導基金安全運行，管委會應選擇1家商業銀行作為托管銀行，具體負責資金保管、撥付、結算等日常工作，對引導基金投資區域、投資比例進行動態監管。托管銀行應每月向管委會出具監管報告。

（五）引導基金不得用于金融性融資、股票、期貨、房地產、贊助、捐贈等支出，不得挪作他用。

六、階段參股

（一）階段參股是指引導基金向創業投資企業進行股權投資，并在約定的期限內退出，主要用于支持在杭州市發起設立的新的創業投資企業。

（二）引導基金參股合作對象須滿足以下條件： 1.經工商行政管理部門登記；

2.實收資本在10000萬元人民幣以上，或者出資人首期出資在3000萬元人民幣以上，且承諾在注冊后5年內總出資額達到10000萬元人民幣以上，所有投資者均以貨幣形式出資； 3.有明確的投資領域，有至少3名具備5年以上創業投資或相關業務經驗的專職高級管理人員；

4.有至少3個對創業企業投資的成功案例，即投資所形成的股權年平均收益率不低于20％，或股權轉讓收入高于原始投資20％以上；

5.管理和運作規范，具有嚴格合理的投資決策程序和風險控制機制；

6.按照國家企業財務、會計制度規定，有健全的內部財務管理制度和會計核算辦法。符合上述條件的創業投資企業作為發起人發起設立新的創業投資企業時，可以申請引導基金的階段參股。

（三）受托管理機構設立獨立的評審委員會，對引導基金合作方案進行評審。評審委員會成員由政府有關部門、創業投資行業自律組織的代表以及社會專家組成，成員人數應為單數。其中，創業投資行業自律組織的代表和社會專家不得少于半數。

（四）經引導基金評審委員會評審的合作項目，在有關新聞媒體上公示（公示期為2周）。對公示中發現問題的項目，引導基金不予支持。

（五）經評審委員會評審和新聞媒體公示的階段參股合作項目，報經管委會批準后實施。

（六）引導基金參股創業投資企業可采用公司制的組織形式，也可采用有限合伙的組織形式。其參股比例最高不超過創業投資企業實收資本的25％，且不能成為第一大股東。

參股創業投資企業的資金規模最低為1億元人民幣，引導基金參股期限一般不超過5年。

（七）引導基金參股的創業投資企業進行投資時應當遵循下列原則： 1.投資對象原則上應當是在杭州市范圍內注冊設立的創業企業，投資杭州市范圍內企業的資金不低于80%；

2.投資對象僅限于未上市企業（所投資的未上市企業上市后，創業投資企業所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限）；

3.投資對象應以處于初創期的企業為主，其投資比例不得低于全部投資額的30%； 4.對單個創業企業的累計投資不得超過創業投資企業自身注冊資金的20%，以保證創業投資企業資金的流動性，分散投資風險； 5.投資對象不屬于合伙或有限合伙企業； 6.不得投資于其他創業投資企業； 7.原則上不得控股被投資企業。

（八）引導基金不參與參股的創業投資企業的日常經營和管理，但擁有監督權。受托管理機構可以組織社會中介機構對創業投資企業進行專項審計。

引導基金參股的創業投資企業未按規定向初創期企業投資的，引導基金有權退出。

（九）參股創業投資企業的其他股東自引導基金投入后3年內購買引導基金在參股創業投資企業中的股權的，其轉讓價格按不低于引導基金原始投資額確定；超過3年的，轉讓價格按不低于引導基金原始投資額與轉讓時中國人民銀行公布的同期貸款基準利率計算的收益之和確定。

參股創業投資企業其他股東之外的投資者購買引導基金在參股創業投資企業的股權，按上述原則，以公開方式進行轉讓。

（十）參股的創業投資企業發生清算時，按照法律程序清償債權人的債權后，根據事先約定，股東共有的剩余財產優先清償引導基金。

七、跟進投資

（一）跟進投資是指對創業投資企業選定投資的創業企業，引導基金與創業投資企業共同進行投資。

（二）被跟進的創業投資企業須按照《創業投資企業管理暫行辦法》的有關規定進行備案，并以現金方式對創業企業進行投資。

（三）跟進投資項目在杭州市注冊設立，且原則上限于初創期企業。

（四）創業投資企業在選定投資項目后，受托管理機構對以下內容進行審查，并提出跟進投資的比例和金額：

1.被投資企業法人營業執照； 2.被投資企業章程； 3.上被投資企業的會計報表和審計報告（新設立的企業除外）； 4.被投資企業的資產評估報告（新設立的企業除外）； 5.創業投資企業已批準投資的決策文件副本；

6.創業投資企業編制的《投資建議書》或《可行性研究報告》； 7.創業投資企業與被投資企業或其股東簽訂的《投資意向書》； 8.其他。

（五）對于符合條件的跟進投資項目，受托管理機構在確認創業投資企業已全額出資后，按雙方協議要求辦理跟進投資的出資手續，同時報管委會備案。

（六）引導基金按創業投資企業實際投資額30％以下的比例跟進投資，出資方式為現金出資，投資價格與被跟進創業投資企業的投資價格相同。每個項目原則上不超過600萬元人民幣。

（七）區、縣(市)引導基金跟進投資本轄區內的企業和項目，市級引導基金原則上按1∶1的比例同步跟進[市和區、縣（市）引導基金的總和不超過創業投資企業實際投資額的30%，下同]；市級引導基金跟進投資創業投資企業選中的企業和項目，企業所在地政府的引導基金原則上也按1∶1的比例同步跟進投資。

（八）引導基金對單個企業只進行一次跟進投資。

（九）引導基金跟進投資形成的股權可委托共同投資的創業投資企業管理。

采用股權托管的，應當由受托管理機構與共同投資的創業投資企業簽訂《股權托管協議》,明確雙方的權利、責任、義務、股權退出的條件或時間等。

（十）引導基金采用跟進投資方式形成的股權一般在5年內退出。共同投資的創業投資機構不得先于引導基金退出其在被投資企業的股權。

（十一）被跟進創業投資企業、創業企業其他股東購買引導基金跟進投資形成的股權，其轉讓價格可以按不低于引導基金原始投資額與轉讓時中國人民銀行公布的同期貸款基準利率計算的收益之和確定。同等條件下被跟進創業投資企業有優先受讓權。被跟進創業投資企業、創業企業其他股東之外的其他投資者購買引導基金跟進投資形成的股權，按上述原則，以公開方式進行轉讓。

（十二）跟進投資企業發生清算時，按照法律程序清償債權人的債權后，根據事先約定，股東共有的剩余財產優先清償引導基金。

八、基金的監管

（一）管理機構和受托管理機構接受管委會和相關部門的監管和指導并定期報告運作情況，及時報告運作過程中的重大事項。

（二）管委會和相關部門應加強對引導基金的監管與指導，并按照公共性原則，對引導基金運作的政策目標、政策效果及其資產情況進行評估。

（三）市國資委負責對受托管理機構進行業績考核，考核辦法另行制定。

（四）管理機構和受托管理機構應于每季度末向管委會和相關部門報送引導基金的資金使用情況，并于每個會計結束后的4個月內提交經注冊會計師審計的會計報表。

九、為鼓勵創業投資企業投資初創期企業，市政府通過設立創業投資補償資金給予創業投資企業風險補貼，具體辦法另行制定。

十、本辦法由市財政局會同市科技局、發改委負責解釋。

第三篇：貴州省創業投資引導基金管理辦法

為規范設立和運作我省創業投資引導基金，吸引國內外優質創業資本、項目集聚貴州，建立和完善創業投資體系，促進省內戰略性新興產業發展，切實發揮創業投資在貴州經濟社會發展中的推動作用，經省人民政府同意，省政府辦公廳近日印發《貴州省創業投資引導基金管理辦法》(以下簡稱辦法)，要求各地各部門認真貫徹執行。辦法全文如下：

貴州省創業投資引導基金管理辦法

第一章 總 則

第一條 為規范設立和運作我省創業投資引導基金，吸引國內外優質創業資本、項目集聚貴州，建立和完善創業投資體系，促進省內戰略性新興產業發展，切實發揮創業投資在貴州經濟社會發展中的推動作用，根據《創業投資企業管理暫行辦法》(國家發展改革委令第39號)和《國務院辦公廳轉發發展改革委等部門關于創業投資引導基金規范設立與運作指導意見的通知》(國辦發〔2008〕116號)規定，結合我省實際，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱創業投資，是指向創業企業進行股權投資并提供創業管理服務，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后，主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的投資方式。本辦法所稱創業投資企業，是指主要從事創業投資業務的企業組織。本辦法所稱貴州省創業投資引導基金(以下簡稱引導基金)是由省人民政府專門設立的旨在引導社會資金進入國家和省重點扶持的創業投資領域的政策性基金。

第三條 引導基金的宗旨是發揮政府資金的杠桿放大和投資帶動作用，增加創業投資資本的供給，克服單純通過市場配置創業投資資本的市場失靈問題。

第四條 引導基金采取決策、評審和日常管理相分離的管理體制。成立引導基金理事會，行使引導基金決策權;設立引導基金評審委員會，對擬投資方案進行評審;委托專業基金管理公司對引導基金進行投資管理。

第五條 引導基金以獨立事業法人形式設立，納入公共財政考核評價體系。

第二章 引導基金資金來源和使用范圍

第六條 根據《省人民政府辦公廳關于印發貴州省促進創業投資加快發展的指導意見(試行)的通知》(黔府辦發〔2012〕17號)文件，引導基金資金主要來源為以下幾個方面：

(一)財政性專項資金。

(二)引導基金運行的各項收益。

(三)閑置資金存放銀行或購買國債等所得的利息收益。

(四)個人、企業或社會機構無償捐贈的資金。

(五)其他資金來源。

第七條 引導基金的使用范圍

(一)引導和扶持境內外投資者在貴州省注冊設立創業投資企業。

(二)引導和扶持境內外創業投資企業增加對貴州省中小型創業企業的投資。

(三)支持符合條件的貴州省創業投資企業依法通過再融資增強投資能力。

(四)引導整合境內外資源，共建創業孵化平臺，為初創期企業發展提供資金、市場、管理和服務一體化平臺支持。

第三章 決策與管理

第八條 引導基金理事會由省發展改革委、省科技廳、省經濟和信息化委、省財政廳、省商務廳、省政府金融辦各派一位負責同志組成，對省人民政府負責。引導基金理事會主要職責：決定引導基金基本管理制度，審定基金的經營計劃和投資方案，審定基金股權投資退出方案，研究協調創業投資工作中的重大問題等。理事會會議審議投資事項，需獲得理事會成員單位三分之二以上同意才能作出投資決定。

第九條 引導基金評審委員會由政府有關部門和有關專家組成。由省發展改革委牽頭，會同理事會成員單位組建評審委員會專家庫。評審委員會會議參會人員主要根據評審項目性質和專業特點確定，其中專家比例不低于50%，原則上從專家庫中抽取。擬被投資項目單位的人員不得作為評審委員會成員參與項目評審。評審委員會對引導基金擬投資方案進行獨立評審，擬投資方案獲得評審委員會全體成員三分之二以上通過方可報請理事會決策，以確保引導基金決策的民主性和科學性。

第十條 貴州省創業投資促進中心(以下簡稱創投中心)為引導基金事業法人。創投中心的主要職責：履行政府出資人職責;承擔引導基金理事會辦公室職能;負責擬定引導基金的具體管理制度;發布引導基金申報指南;提出需理事會研究協調的重大事項;檢查投資方案的實施情況;參與對所投資方的重大決策，監督投資資金使用;指導和考核引導基金管理公司對基金的管理工作等。

第十一條 受托基金管理公司按照委托管理協議履行基金管理職責，按年提取日常管理費。管理費費率、計算方式和涵蓋內容在委托管理協議中約定。

第十二條 選擇商業銀行對引導基金進行托管，開設引導基金專戶，負責引導基金的資金保管、撥付、結算以及日常監管工作。資金托管銀行應定期向創投中心報告資金情況。

第四章 運作原則與方式

第十三條 引導基金按照“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則進行投資運作，積極吸引中外優秀創業投資企業及其管理團隊來黔發展，大力培養本土創業投資企業及管理團隊。鼓勵各市(州)人民政府根據實際情況設立創業投資引導基金。

第十四條 引導基金可通過參股、跟進投資、融資擔保、補貼等方式扶持創業投資企業在本省的設立和發展，具體要求如下：

(一)引導基金可參股創業投資企業，但不能成為第一大股東。參股比例不高于創業投資企業實收資本的30%，最高金額一般不超過3000萬元人民幣。引導基金參股形成的投資收益根據創業投資企業管理團隊的過往業績和帶動投資規模等因素可在市場通行原則的基礎上給予一定比例獎勵，具體比例在協議中約定。

(二)引導基金可跟隨創業投資企業投資于創業企業，形成的股權委托共同投資的創業投資企業管理，創投中心與共同投資的創業投資企業簽訂《股權托管協議》。已經選定且尚未完成實際投資的跟進投資項目，跟進投資價格不高于創業投資企業投資價格，投資總額一般不超過創業投資企業實際投資額;引導基金跟進投資收益可拿出一定份額獎勵該創業投資企業管理團隊，最高份額為引導基金跟進投資歷年股利與投資退出增值收益總額的50%。

(三)引導基金按照國家對創業投資企業債權融資有關規定，在適當的時候對歷史信用良好的創業投資企業提供融資擔保支持。

(四)引導基金可用于落實《省人民政府辦公廳關于印發貴州省促進創業投資加快發展的指導意見(試行)的通知》(黔府辦發〔2012〕17號)文件中關于對創業投資企業的風險補償和獎勵補貼等政策，待爭取專項資金到位后應及時按程序歸還。

第十五條 引導基金用于風險補償、獎勵補貼方面的資金總額不能高于引導基金總規模的10%。

第十六條引導基金參股扶持創業投資企業，操作程序如下：

(一)公開征集。按照引導基金資金計劃，由創投中心向全社會公開發布基金申報指南，擬與引導基金合作的創業投資企業或管理團隊，根據指南要求進行申報。

(二)盡職調查。引導基金受托管理機構對經初步篩選的申請人資料和方案進行盡職調查，提出擬合作項目的盡職調查報告，并提出投資建議。

(三)專家評審。引導基金專家評審委員會對創業投資企業提出的申請合作方案和盡職調查報告進行獨立評審，并提出評審意見。

(四)最終決策。引導基金理事會根據專家評審委員會評審結果和實際情況，對引導基金投資方案進行最終決策。

(五)基金公示。引導基金理事會最終決策結果在創投中心網站上予以公示。

第十七條 引導基金對創業投資企業進行跟進投資操作程序如下：

(一)項目申報。按照引導基金資金安排計劃，由申請人向創投中心提交申請材料。

(二)盡職調查。引導基金受托管理機構對申請人和申請方案進行盡職調查，形成盡職調查報告，提出投資建議。

(三)專家評審。引導基金專家評審委員會在聽取引導基金受托管理機構盡職調查報告的基礎上，對申請人提出的申請方案進行獨立評審，提出評審意見。

(四)最終決策。引導基金理事會根據專家評審委員會評審結果和實際情況，對引導基金投資方案進行最終決策。

(五)項目公示。引導基金理事會最終決策結果在創投中心網站上予以公示。

第十八條 經與創業投資企業簽訂投資協議，引導基金可以優先股、可轉換優先股等方式，對其進行投資。以優先股方式參股投資的收益可參照銀行同期貸款基準利率協商確定。

第十九條 引導基金投資形成的股權可按照公共財政的原則和引導基金運作有關規定，采取上市、股權轉讓、企業回購及破產清算等方式退出。在有受讓人的情況下，引導基金可以隨時退出，其他股東具有優先受讓權。

第五章 扶持對象

第二十條 申請引導基金參股扶持的創業投資企業應當具備以下條件：

(一)主要發起人(合伙人)、創業投資企業管理機構已基本確定，并草簽發起人協議、企業章程(合伙協議)、委托管理協議、資金托管協議;其他出資人(合伙人)已落實，并保證資金按約定及時足額到位。

(二)創業投資企業管理機構至少有3名具備5年以上創業投資或相關業務經驗的專職高級管理人員，且高級管理人員已取得良好的管理業績。

(三)創業投資企業募集資金總額不低于3000萬元人民幣，所有投資者以貨幣形式出資。

(四)引導基金參股的創業投資企業優先投資于貴州省范圍內的企業。

(五)重點投資于政府扶持和鼓勵產業領域中的種子期和創業早中期企業，且有側重的專業投資領域。

(六)管理和投資運作規范，具有嚴格的投資決策程序和風險控制機制。

(七)按照國家企業財務、會計制度規定，有健全的內部財務管理制度和會計核算辦法。

(八)創業投資企業應在注冊成立后30日內按相關規定申請備案管理。

第二十一條 申請跟進投資的企業除滿足本辦法第二十條第三、四、五、六、七款規定外，還須具備以下條件：

(一)跟進投資對象必須是貴州省鼓勵發展和重點扶持，且工商登記和稅務登記在貴州省的早中期創業企業。

(二)創業投資企業對申請引導基金跟進投資的項目已有詳細的投資方案并與被投資企業達成投資意向，或已完成投資計劃，且時間在一年以內。

(三)申請跟進投資的創業投資企業不先于引導基金退出其在被投資企業的股權。

(四)申請跟進投資的創業投資企業應進行備案管理。

第六章 風險控制

第二十二條 建立健全引導基金內部控制和風險防范機制，保障引導基金運行安全。

第二十三條 引導基金不得干預所扶持創業投資企業的日常管理，不得擔任所扶持公司型創業投資企業的受托管理機構或有限合伙型創業投資企業的普通合伙人，不得參與投資設立創業投資管理企業。在所扶持企業投資行為違法、違規或偏離政策導向的情況下，可按照合同約定，行使一票否決權。

第二十四條 引導基金不得用于貸款、股票、期貨、房地產、證券投資基金、企業債券、金融衍生品等投資，不得用于贊助、捐贈等支出。閑置資金只能存放銀行或購買國債等符合國家有關規定的金融產品。

第二十五條 引導基金在企業破產清算時具有優先清償權。

第七章 績效考核和監督

第二十六條 引導基金理事會按照公共財政的原則，制定考核辦法，定期對引導基金進行績效考核，績效考核結果作為對受托基金管理機構進行獎懲和續約、解約的依據。績效考核辦法由創投中心另行制定。

第二十七條 引導基金理事會負責對創投中心和受托基金管理機構履行職責情況進行監管和指導。創投中心和受托基金管理機構每年應向引導基金理事會提交引導基金運作報告。其中，運作過程中的重大事件需及時報告。

第二十八條 引導基金接受審計和監察部門的審計和監督。

第二十九條 引導基金應當建立項目公示制度，接受社會監督，確保引導基金運作的公開性。

第八章 附則

第三十條 市(州)人民政府設立的創業投資引導基金的來源、運作、管理、監督等，參照本辦法執行。

第三十一條 本辦法自印發之日起施行，《省人民政府辦公廳關于印發貴州省創業投資引導基金管理暫行辦法的通知》(黔府辦發〔2012〕57號)同時廢止。

第四篇：深圳市政府投資引導基金管理辦法(試行)

寶安區產業投資引導基金管理辦法（試行）

實施細則(征求意見稿)

第一章 總 則

第一條 為規范寶安區產業投資引導基金（以下簡稱“引導基金”）的管理和運作，根據《寶安區產業投資引導基金管理辦法（試行）》（以下簡稱“《管理辦法》”），制訂本細則。

第二條 引導基金主要通過參股或合伙方式，與社會資本合作發起設立或增資各類投資基金，發揮市場資源配置作用和財政資金引導放大作用，引導社會資本重點投向戰略性新興產業、未來產業、現代服務業、傳統優勢產業以及創新創業、城市基礎設施建設、民生事業發展等領域，突出支持區政府重要產業遴選項目和重點培育企業。

第三條 經引導基金投資管理委員會（以下簡稱“投委會”）批準，引導基金亦可采取直接投資等其他投資模式。

第四條 深圳市寶安區產業投資引導基金有限公司（以下簡稱“引導基金公司”）是引導基金對外投資的主體，經投委會決策投資各類子基金或直接投資項目，并行使出資人職責。

第五條 引導基金以與社會資本共同發起新設子基金為主，也可以采取增資方式參投已設立的子基金。子基金法律形式為公司制或有限合伙制，應當嚴格遵守相關法律法規設立運作。

第六條 引導基金參投的子基金原則上應在寶安區注冊（經投委會批準的除外），須按照國家有關規定履行登記備案手續并接受監管。

第二章 子基金

第七條 本細則所稱創新創業投資子基金，是指以中小微企業為主要投資對象，主要以股權投資方式投資于初創期、早中期創新型企業的股權投資子基金。

本細則所稱初創期創新型企業是指符合如下條件的企業：成立時間不超過5年，職工人數不超過300人，直接從事研究開發的科技人員占職工總數的20%以上，資產總額不超過3000萬元人民幣，年銷售額或營業額不超過3000萬元人民幣。

本細則所稱早中期創新型企業是指符合如下條件的企業：職工人數不超過500人，資產總額不超過2億元人民幣，年銷售額或營業額不超過2億元人民幣。

第八條 申請引導基金參投的創新創業投資子基金，基金架構應當符合以下條件：

（一）基金規模：不少于5000萬元人民幣；

（二）出資比例：引導基金對單個創新創業投資子基金的出資比例原則上不超過子基金認繳出資總額的30%，各層次、各級別的財政資金和國有成分資金出資總額占子基金認繳出資總額的比例不超過49%；

（三）存續期限：子基金存續期限原則上不超過10年；

（四）投資領域：子基金主要投資于政府扶持和鼓勵發展的戰略性新興產業、未來產業和其他政府重點發展的產業；

（五）投資地域：子基金投資于寶安區注冊登記企業的資金不低于引導基金出資額的1.5倍（含子基金投資后其注冊地遷往寶安區或主要生產研發基地落戶寶安區的項目所對應投資額）；

（六）投資階段：子基金投資于初創期、早中期創新型企業的資金額不低于子基金可投資金總額的60%；

（七）管理費用：參照市場慣例，費率每年最高不超過2.5%，且子基金所有出資人均適用統一的管理費標準。

第九條 本細則所稱新興產業發展投資子基金，是指主要以股權投資方式投資于符合我區產業發展規劃的戰略性新興產業、未來產業和其他政府重點發展的產業股權投資子基金，具有專業的投資領域，運作方式包括但不限于符合國家法律法規及有關政策規定的并購、夾層、PIPE等。

引導基金參投的新興產業發展投資子基金應當主要服務于本區經濟社會發展需要，支持國企混改，支持傳統產業向新興產業轉型，鞏固支撐經濟社會可持續發展的支柱性和先導性產業，充分利用資本市場促進產業轉型升級，提高發展質量和效益。第十條 申請引導基金參投的新興產業發展投資子基金，子基金架構應當符合以下條件：

（一）基金規模：不低于5億元人民幣；

（二）出資比例：引導基金對單個新興產業發展投資子基金的出資比例原則上不超過子基金認繳出資總額的30%，各層次、各級別的財政資金和國有成分資金出資總額占子基金認繳出資總額的比例不超過49%；

（三）存續期限：基金存續期限原則上不超過8年；

（四）投資領域：子基金主要投資于政府扶持和鼓勵發展的戰略性新興產業、未來產業和其他政府重點發展的產業，且應有側重的專業投資領域，投資于專業投資領域的資金額不低于子基金可投資金總額的60%；

（五）投資地域：子基金投資于寶安區注冊登記企業的資金不低于引導基金出資額的1.5倍（含子基金投資后其注冊地遷往寶安區或主要生產研發基地落戶寶安區的項目所對應投資額）；

（六）管理費用：參照市場慣例，費率每年最高不超過2%，且子基金所有出資人均適用統一的管理費標準。

第三章 子基金管理機構

第十一條 子基金管理機構可由通過遴選的子基金申請機構自行擔任，實繳資本不低于1000萬元人民幣，且其實繳資本或凈資產不低于其在子基金中認繳出資額；子基金管理機構還可由通過遴選的子基金申請機構新設，子基金申請機構應為新設子基金管理機構的主要股東（公司制）或普通合伙人（有限合伙制），新設子基金管理機構實繳資本不低于1000萬元人民幣，實繳資本或凈資產不低于其在子基金中認繳出資額，且必須在引導基金實際出資前取得私募投資基金相關登記備案資質。

第十二條 發起設立、管理創新創業投資子基金的子基金申請機構應當符合以下條件：

（一）基本資質：

境內申請機構應符合以下條件：

1.依法設立且已在相關主管部門或行業自律組織登記備案； 2.實繳資本不低于1000萬元人民幣； 3.最近三年不存在重大違法違規行為；

4.配備專屬且穩定的管理團隊，擁有不少于10名專業投資人員，其中具有5年以上相關經驗的不少于3名，彼此之間有3年以上合作經歷；團隊主要成員無受過行政主管機關或司法機關處罰的不良記錄；

境外申請機構應符合以下條件：

1.經所在國家或地區監管機構批準從事股權投資管理業務，具備當地監管機構頒發的許可證件；

2.注冊資本不低于200萬元美元或等值貨幣，出資方式僅限于貨幣；

3.經營管理境外投資基金，持續運營3年以上，有良好的投資業績，健全的治理機構和完善的內控制度；

4.最近三年未受所在國家或地區以及我國監管機構的重大處罰，無重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查；

5.配備專屬且穩定的管理團隊，擁有至少1名具有5年以上、2名具有3年以上境外基金投資管理經驗和相關專業資質的主要投資人員，彼此之間有3年以上合作經歷，團隊主要成員無受過所在國家或地區以及我國行政主管機關或司法機關處罰的不良記錄；

（二）投資能力：主要股東（公司制）、普通合伙人（合伙制）或3名以上管理團隊主要成員以骨干身份共同累計管理創業投資基金規模不低于2億元，至少有對3個以上初創期、早中期企業的成功投資案例；

（三）風險控制：管理和投資運作規范，具有完整的投資決策程序、風險控制機制和健全的財務管理制度；

（四）符合《管理辦法》第十六條的規定。

第十三條 發起設立、管理新興產業發展投資子基金的子基金申請機構應當符合以下條件：

（一）基本資質：

境內申請機構應符合以下條件： 1.依法設立且已在相關主管部門或行業自律組織登記備案； 2.實繳資本不低于1000萬元人民幣； 3.最近三年不存在重大違法違規行為；

4.配備專屬且穩定的管理團隊，擁有不少于10名專業投資人員，其中具有5年以上相關經驗的不少于3名，彼此之間有3年以上合作經歷；團隊主要成員無受過行政主管機關或司法機關處罰的不良記錄；

境外申請機構應符合以下條件：

1.經所在國家或地區監管機構批準從事股權投資管理業務，具備當地監管機構頒發的許可證件；

2.注冊資本不低于200萬元美元或等值貨幣，出資方式僅限于貨幣；

3.經營管理境外投資基金，持續運營3年以上，有良好的投資業績，健全的治理機構和完善的內控制度；

4.最近三年未受所在國家或地區以及我國監管機構的重大處罰，無重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查；

5.配備專屬且穩定的管理團隊，擁有至少1名具有5年以上、2名具有3年以上境外基金投資管理經驗和相關專業資質的主要投資人員，彼此之間有3年以上合作經歷，團隊主要成員無受過所在國家或地區以及我國行政主管機關或司法機關處罰的不良記錄；

（二）投資能力：擁有豐富的股權投資經驗，主要股東（公司制）、普通合伙人（合伙制）或3名以上管理團隊主要成員以骨干身份共同累計管理股權投資基金規模不低于20億元，成功退出的項目不少于5個；

（三）風險控制：管理和投資運作規范，具有完整的投資決策程序、風險控制機制和健全的財務管理制度；

（四）符合《管理辦法》第十六條的規定。

第十四條 子基金管理機構對引導基金參投的子基金的出資比例不低于1%，對子基金管理機構及其關聯企業在子基金中有較多出資的，可以適當放寬至不低于0.5%。

第十五條 子基金管理機構應向符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》等所規定的合格投資者募集資金。以合伙企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資于子基金的，子基金管理機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數。子基金管理機構應當勤勉盡責，核實各出資人是否符合國家相關政策法規規定的合格投資者要求。

第四章 運作程序

第十六條 引導基金參投子基金運作程序如下：

（一）投資計劃。引導基金公司負責擬訂投資計劃（包括當年投資總額、各投資領域金額、各投資階段金額、當年資金使用計劃等），于每年第一季度內報投委會審定。

（二）公開招募。引導基金公司按照投委會批準的引導基金總體投資計劃和投資方向，分類別面向社會公開發布引導基金出資申報指南。

擬申請引導基金出資的子基金申請機構根據申報指南要求，編制子基金設立方案，向引導基金公司進行申報。引導基金公司對申報材料進行預審，對符合《管理辦法》、本細則及寶安區產業發展規劃相關政策的方案報投委會辦公室并由投委會辦公室提請投委會審議，經投委會審議通過后予以立項。

申報材料包括：

1.基本材料：營業執照副本、稅務登記證、組織機構代碼證、法人代表身份證明、公司章程復印件，經過審計的最近兩個財年的公司財務報表、稅務部門出具的企業近兩年完稅證明或企業全年完稅稅票復印件，以及目前資產分布情況等；

2.基金方案：包含基金架構、運作模式、投資方向、投資策略、風控措施、募資進度、退出方式等內容；

申請新設子基金的，子基金申請機構在提交基金申報方案時，應當至少已經募集到擬設立子基金總規模的50%資金（不含引導基金出資部分），并提供擬出資人的出資承諾函、出資能力證明等材料；申請引導基金增資的子基金注冊時間不超過10個月（自子基金工商注冊之日起至引導基金公司受理其申請之日止），同時應當提供子基金現有全體出資人同意申請引導基金出資且以平價增資并豁免引導基金罰息的合伙人會議決議或股東會決議；

3.團隊介紹：提供主要管理人員及股東的介紹，包括教育和培訓簡歷、工作簡歷、業務專長、業績和榮譽等；

4.其它要求提交的材料。

（三）盡職調查。引導基金公司獨立或委托第三方機構對通過項目立項的子基金申請機構或主要發起人開展充分的盡職調查，編制盡職調查報告，并提出投資建議。盡職調查的核心內容包括子基金管理團隊、過往投資能力、風險控制能力、子基金基本架構、子基金募資進展、近三年財務狀況等。

（四）專家評審。引導基金公司針對已立項的子基金項目召開專家評審會，對子基金項目提出評審意見，并出具書面的專家評審意見書，為投委會提供決策依據。評審委員會由5名專家組成評審小組，并自行選定評審小組組長。評審小組中應至少包含3名行業專家。

評審委員會的專家要求如下：

1.熟悉創業投資領域及相關市場的總體情況，有較為豐富的實際工作和管理經驗； 2.在行業內有一定的知名度和代表性； 3.在社會上有較好的信譽；

4.與評審的子基金項目無直接或間接的利害關系。評審小組在子基金設立申報方案的評審過程中，應就其的合法合規性、必要性、可行性以及引導基金出資預算的合理性四個方面進行評審。所有項目評審結束后，由投委會辦公室匯總評審小組意見，三分之二以上（4人及以上）評審專家同意投資項目方案即視為通過評審會。

（五）投資決策。投委會針對依照區政府相關文件、《管理辦法》、本細則、子基金方案、子基金盡職調查報告、專家評審意見等相關材料，對子基金設立方案進行獨立決策。

（六）社會公示。引導基金公司在其網站上對擬投資子基金名單進行公示，公示期為5個工作日。公示有異議的，啟動相關調查程序；公示無異議的，引導基金公司應及時與子基金申請機構開展子基金合伙協議或公司章程等各項文件的起草、談判、修訂工作，形成最終版本后申請簽署蓋章和資金撥付。

（七）商業托管。子基金資產應委托一家商業銀行進行托管，托管銀行應符合以下條件：

1.經國家有關部門核準認定具有基金托管資格的； 2.具有股權投資基金托管經驗；

3.最近三年以上保持良好的財務狀況，無重大過失及行政主管機關或司法機關處罰的不良記錄；

4.與子基金主要出資人、子基金管理機構無股權、債務和親屬等關聯和利害關系。

（八）投后管理。引導基金公司完成對子基金的注資后，對子基金進行日常的監管、指導與協調工作。

投后管理工作的內容包括但不限于：

1.跟進被投子基金的日常經營管理情況，定期審閱被投子基金的財務報表（季度財務報表與財務報表）；

2.派駐代表出席被投子基金董事會或合伙人會議、子基金投委會，并依據公司章程或合伙協議以及相關法律法規行使監管權力；

3.參與被投子基金重大投資決策，關注被投子基金運作中的重大事件并提出合理建議；

4.被投子基金提交的各項文件檔案應記錄在案并進行歸檔。

（九）投資退出。投資退出包括正常退出及提前退出兩種模式。

1.正常退出。引導基金正常退出方式包括：

（1）引導基金參股投資形成的股權，通過深圳市聯合產權交易所掛牌退出；

（2）參股子基金到期清算，引導基金以所持出資比例按合伙協議及公司章程分配本金和收益；（3）參股子基金發生破產清算，按照相關法律法規規定及公司章程或合伙協議約定執行。

2.提前退出。符合下列情形之一的，引導基金可提前退出，子基金其他出資人應簽署一切必要的文件或履行所有必要的程序以確保引導基金退出，退出價格按照子基金合伙協議或公司章程規定的方式計算，但不得低于引導基金實繳出資本金及按同期銀行貸款利率計算的利息之和，因引導基金退出而產生的風險和損失由子基金管理機構承擔：

（1）子基金管理機構未按合伙協議或公司章程約定投資且未能有效整改的；

（2）引導基金公司與子基金管理機構簽訂投資或合作協議后，子基金管理機構未按規定程序完成設立手續超過一年的；

（3）引導基金出資資金撥付至子基金賬戶后，子基金未開展投資業務超過一年的；

（4）子基金投資項目不符合寶安區或《管理辦法》規定的政策導向的；

（5）子基金運營有違法違規行為并被依法查處的；（6）子基金管理機構發生實質性變化且未經子基金相關權力機構審議通過的。實質性變化包括但不限于：子基金管理機構的主要股東或普通合伙人發生實質性變化；子基金管理機構核心成員半數及以上發生變化等情況。退出完成后，引導基金公司撰寫投資總結報告，內容包括周期、子基金的情況、投資期間的問題及處理情況、投資收益等，羅列子基金項目備案清單，并對項目文件進行備案歸檔，確保各項目檔案完整真實。

第十七條 對《管理辦法》規定的專項子基金，引導基金公司應當按照《委托管理協議》的具體要求開展投資項目盡職調查等工作，形成相關投資建議，專項子基金設立方案由引導基金公司報投委會辦公室并由投委會辦公室提請投委會審議。對于直接投資項目，引導基金公司應當按照《委托管理協議》的具體要求開展盡職調查等工作，形成相關投資建議后報投委會辦公室并由投委會辦公室提請投委會審議（經區政府批準的直接投資項目除外）。

第五章 風險控制

第十八條 引導基金重點投資于有行業或產業經驗及背景的投資人所管理的子基金，對于在此領域有出色投資記錄、行業排名在前50名的機構所管理的基金優先考慮。

第十九條 子基金合伙協議或公司章程應當對子基金投委會委員和管理團隊核心成員進行鎖定，鎖定人員如發生變動應當經股東會或合伙人大會等子基金相關權力機關表決通過；在子基金完成70%的投資進度之前，鎖定的管理團隊核心成員不得參與相同投資領域的基金，不得作為其他基金的關鍵人，子基金管理機構不得募集、管理相同投資領域的其他基金。

第二十條 子基金資產應當委托一家商業銀行進行托管，托管銀行由子基金管理機構選擇并經子基金全體出資人一致同意。托管銀行接受子基金委托并簽訂資金托管協議，按照托管協議開展資產保管、資金撥付和結算等日常工作，對投資活動進行動態監管，確保子基金按約定方向投資，每季度向引導基金公司提交資金托管報告。

第二十一條 向子基金出資時，引導基金出資款項應在其他出資人的當期出資款項總額的90%實際到位后，由引導基金公司按程序撥付至子基金賬戶。

第二十二條 引導基金公司可參與子基金投委會的決策，有權委派一名代表作為投委會委員；也可以不參與子基金投委會的決策，但有權委派一名代表作為投委會外部委員，該外部委員有權列席投委會會議。引導基金公司委派的投委會委員或外部委員對子基金擬投資項目是否符合《管理辦法》、本細則及合伙協議或公司章程的規定進行合規性審核，經引導基金公司研究同意后對違反《管理辦法》、本細則及合伙協議或公司章程的擬投資項目行使一票否決權。

第二十三條 子基金存續期內，投資回收資金不得再用于對外投資；創新創業投資子基金、新興產業發展投資子基金投資單個項目的資金額一般不超過子基金總規模的20%，如單個項目的投資金額超過子基金總規模的20%，需經子基金股東會或合伙人大會等相關權力機關表決。

第二十四條 子基金投資收益分配原則上采取整體“先回本后分利”方式，投資收益先按照子基金各出資人實繳出資比例分配給各出資人，剩余的投資收益再按照子基金合伙協議、公司章程等約定的方式予以分配。按具體項目進行收益分配時，子基金管理機構收取的利潤分成應當設置相應的鉤回機制。

前款所稱“鉤回機制”系指子基金按單個項目分配時，子基金管理機構應將其獲取的收益分成在分配時按一定比例留存在子基金，待確保其他出資人收回出資后再進行實際分配；若子基金其他出資人在子基金清算時不能收回出資，子基金管理機構應將其已獲取的收益分成退回其他出資人，以彌補其他出資人的投資損失。

第二十五條 子基金管理機構應當建立子基金重大事項披露制度。子基金應當在每個季度結束后1個月內，向引導基金公司提交上季度子基金業務運作報告；并在每個結束后4個月內，向引導基金公司提交上子基金運營報告、經審計的子基金財務報告和銀行托管報告，引導基金公司視工作需要可委托專業機構對子基金進行審計。

第二十六條 子基金清算出現虧損時，應按子基金合伙協議（或章程）約定的比例由子基金管理機構和各出資人分別承擔，政府應以出資額為限承擔有限責任。

第二十七條 對子基金管理機構弄虛作假騙取引導基金或不按規定用途使用、截留挪用、揮霍浪費引導基金等行為，引導基金公司將予以公開譴責并依法追究相關責任。

第二十八條 本細則規范子基金及其運作的相關條款，均應當包含在子基金合伙協議或公司章程以及其他相關協議中。

引導基金公司未按前款規定執行的，相關單位按照委托管理協議的約定追究其責任。

第二十九條 引導基金直投項目應由引導基金公司通過委派人員、參與經營管理等方式履行投后管理職責，如項目出現影響引導基金重大權益的事項，應及時上報投委會。

第六章 激勵機制

第三十條 為更好地發揮政府出資的引導作用，引導基金可以在保證本金收回的前提下，向其他出資人適當讓利，但不得向其他出資人承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益，國家另有規定的除外。

第三十一條 鼓勵子基金重點投資于注冊在寶安的初創期、早中期創新型企業。鼓勵子基金將符合寶安產業發展規劃的戰略性新興產業、未來產業和其他政府重點發展的產業引入寶安。

第七章 考核監督

第三十二條 引導基金納入公共財政考核評價體系。應按照公共性原則對引導基金進行績效考核，對引導基金投資運作情況、社會資金放大作用、產業帶動效果等情況進行評估。

第三十三條 引導基金公司應每年向投委會報告引導基金及子基金投資運作情況，及時報告運作過程中的重大事項，并接受投委會辦公室或其委托的第三方中介機構對引導基金日常管理與運作事務進行審計檢查。

第三十四條 區國資委、審計局等部門依職責對引導基金公司進行財務監管和審計監督。

第三十五條 子基金管理機構在子基金運營中存在違法違規違約行為的，區財政局和引導基金公司可視情節嚴重程度采取公開曝光、行業譴責、強制退出等措施，追究其相應責任。

第八章 附 則

第三十六條

本細則由區經促局負責解釋。

第三十七條

本細則自發布之日起實施，有效期兩年。

第五篇：江蘇省新興產業創業投資引導基金管理辦法

江蘇省新興產業創業投資引導基金管理辦法

省財政廳 省發展改革委

第一章 總 則

第一條 為扶持我省創業投資企業發展，增加創業投資資本供給，促進新興產業壯大規模，根據《國務院辦公廳轉發發展改革委等部門關于創業投資引導基金規范設立與運作的指導意見》（國辦發〔2008〕116號）及《省政府辦公廳轉發省發展改革委關于加快創業投資發展若干意見的通知》（蘇政辦發〔2008〕141號）文件精神，設立江蘇省新興產業創業投資引導基金（以下簡稱引導基金），并制訂本辦法。

第二條 引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，其宗旨在于充分放大政府財政資金的杠桿效應，增加創業投資資本供給，完善創業發展環境；有效引導創業投資資金向新興產業領域的企業投入，培育壯大戰略性新興產業規模，推進全省經濟結構調整和產業升級。

第三條 引導基金按照“政府引導、市場運作、科學決策、嚴格管理”的原則，資金專門投向江蘇省境內的新能源、新材料、生物技術與新醫藥、節能環保、軟件和服務外包、物聯網和新一代信息技術等新興產業。引導基金由省發起，并按照效率優先、兼顧地域經濟發展的原則，選擇與有關市、縣政府合作。

第四條 引導基金省級首期出資10億元人民幣，以后根據實際情況逐步調整規模。

第五條 引導基金應當與現有的國家級引導資金和市、縣其他創業投資引導資金之間建立協調配合機制，科學合理使用資金，提高資金配置效率。

第二章 基金組織架構

第六條 引導基金經省政府批準設立。

第七條 經批準設立引導基金管理委員會（以下簡稱管理委員會），主要負責有關引導基金重大事項的決策和協調，包括資金籌措、合資合作方選擇、管理制度、運行機制、風險控制、績效獎懲等。具體職責是：

（一）涉及引導基金重大事項的決策，確定投資方向和投資原則；

（二）審查批準投資項目的管理、風險控制、投資退出機制和業績考核等制度；

（三）審查批準資金籌集、投資計劃。

第八條 管理委員會由省政府分管領導和省財政廳、發展改革委、科技廳、經濟和信息化委等部門負責人組成。

第九條 管理委員會每半年召開一次例會，如有需要，主任可決定召集特別會議。

第十條 管理委員會下設辦公室。辦公室設在省財政廳，負責管理委員會日常事務。具體負責：

（一）貫徹執行管理委員會確定的發展規劃和工作計劃；

（二）組織協調引導基金的運作；

（三）監督檢查投資項目及資金使用情況；

（四）向基金管理委員會提交工作報告；

（五）完成管理委員會交辦的其他工作。

第十一條 建立專家評審制度，由省發展改革委牽頭設立評審委員會，受管理委員會的委托，對市、縣和創投管理團隊的申請方案進行合規性初選，組織有關部門和專家對引導基金投資和合作方案進行獨立評審，并將評審意見上報管理委員會審查批準。

第十二條 經省政府批準，指定省級事業單位江蘇省產權交易所（江蘇省股權登記中心）作為引導基金的出資人代表，代行出資人權利和義務。

第十三條 省級創業投資引導基金運作方式主要通過與市縣引導基金合作、階段參股、跟進投資、投資保障和風險補助等。與市、縣（包括開發區）合作的引導基金，市、縣出資額不得低于省出資額。引導基金通過階段參股方式的，應向社會公開征集合作的管理團隊，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業。對創業投資企業投資于風險較高的種子期、初創期創業企業的，引導基金可適量給予風險補助。參股投資、跟進投資、風險補助方式由合作的管理團隊提出申請。與市、縣（開發區）引導基金進行合作，由地方政府提出申請，管理委員會審核批準。

第十四條 本辦法所稱創業投資企業，是指向創業企業進行股權投資以其所投資創業企業發育相對成熟后主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的企業組織。

第十五條 引導基金參股創業投資企業可采取承諾注資的方式分期到位，但不先于社會資本到位，對單個創業投資企業的參股比例不超過30%，且不能成為第一大股東，引導基金與國家級引導基金及市、縣其他引導資金參股同一家創業投資企業的，政府性引導基金的合計參股比例不得超過50%。

第十六條 本辦法所稱的初創期創業企業是指在江蘇省注冊成立，主要從事新興產業相關領域的產品研發、生產和服務，成立期限在5年以內的非上市創新型企業，并應當具備下列條件：

（一）直接從事研究開發的科技人員占職工總數的比例在10%以上；

（二）凈資產在2000萬元人民幣以下，每年用于高新技術研究開發的經費占銷售收入的5%以上。

第十七條 引導基金可通過上市轉售、股權協議轉讓、企業回購及破產清算等方式退出。在有受讓人的情況下，引導基金可以隨時退出參股創業投資企業，其他股東具有優先受讓權。

第三章 投資管理

第十八條 引導基金的引導方式主要采用階段參股、跟進投資、風險補助和投資保障。

（一）階段參股是指引導基金向創業投資企業機構進行股權投資，并在約定的期限內退出。主要支持與社會資本共同發起設立新的創業投資企業。

（二）跟進投資是指對創業投資企業選定投資的創業企業，引導基金與創業投資企業共同投資的投資行為。

（三）風險補助是指引導基金對已投資于初創期創業企業的創業投資企業予以一定的補助。

（四）投資保障是指創業投資企業對具有投資潛力，但暫時不符合投資條件的新興產業領域的初創期企業在投資前提供創業輔導，并由引導基金給予資金資助。

第十九條 引導基金階段參股的創業投資企業須滿足以下條件：

（一）引導基金參股設立的創業投資企業，必須按有關規定在江蘇省經工商行政管理部門登記，在備案主管部門備案，并接受監督；

（二）實收資本（或出資額）在5000萬元人民幣以上，或首期出資額在3000萬元以上，并承諾注冊后3年內出資額達人民幣5000萬元以上，所有投資者以貨幣形式出資；

（三）有至少3名具備5年以上創業投資或相關業務經驗的專職管理人員。管理團隊的主要管理人員已經受托管理一家以上經備案的創業投資企業，且管理業績優良，或有已成功投資和服務兩個以上創業投資企業的經驗；

（四）管理和運作規范，具有嚴格合理的投資決策程序和風險控制機制；

（五）按照國家企業財務、會計制度規定，有健全的內部財務管理制度和會計核算辦法。

第二十條 引導基金階段參股的創業投資企業，在對創業企業進行投資時應當符合下列原則：

（一）投資對象原則上應當是在江蘇省范圍內注冊設立的創業企業，投資江蘇省范圍內中小創新型未上市企業的資金不低于70%；

（二）投資對象應從事新興產業相關領域內高科技產品的研發、生產和服務；

（三）投資對象僅限于未上市企業。但所投資的未上市企業上市后，創業投資企業所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限；

（四）投資對象應以初創期創業企業為主，投資初創期創業企業的投資額比例不得低于全部投資額的30%；

（五）對單個創業企業的累計投資不得超過創業投資企業自身注冊資金的20%；

（六）投資對象不能屬于合伙企業，不得投資于其他創業投資企業；原則上不得控股被投資企業。

第二十一條 跟進投資僅限于創業投資企業投資初創期企業，引導基金可以按適當股權比例向該創業企業投資。跟進投資項目原則上應在江蘇省境內。

第二十二條 引導基金對創業企業進行跟進投資時，應對以下內容進行審查：

（一）上被投資企業的會計報表和審計報告（新設立的企業除外）；

（二）被投資企業的資產評估報告（新設立的企業除外）；

（三）創業投資企業已批準投資的文件副本；

（四）創業投資企業編制的《投資建議書》或《可行性研究報告》；

（五）創業投資企業與被投資企業或其股東簽訂的《投資意向書》。

第二十三條 對于符合條件的跟進投資項目，引導基金在確認創業投資企業已全額出資后，按雙方協議要求辦理跟進投資的出資手續。

第二十四條 引導基金跟進投資形成的股權可以委托共同投資的創業投資企業管理。采用股權托管的，應當由受托管機構與被跟進投資的創業投資企業簽訂《股權托管協議》，明確雙方的權利、責任、義務和股權退出的條件或時間等。

第二十五條 引導基金用于跟進投資的資金不得超過全部投資額的10%，且對單個企業只進行一次跟進投資。

第二十六條 引導基金參股創業投資企業應當在《投資合作協議》和《企業章程》中明確下列事項：

（一）在有受讓方的情況下，引導基金可以退出；

（二）參股創業投資企業的其他股東不先于引導基金退出；

（三）參股創業投資企業的其他股東未按規定向初創期企業投資的，引導基金有權退出。

第二十七條 參股創業投資企業的其他股東自引導基金投入后3年內購買引導基金在參股創業投資企業中的股權，轉讓價格按不低于原始投資額和同期國債利息之和確定；超過3年的，轉讓價格根據同股同權原則按當時市值確定。參股創業投資企業其他股東之外的投資者購買引導基金在參股創業投資企業中的股權，按上述確定轉讓價格的原則，以公開方式進行。

第二十八條 鼓勵首投（即引導基金參股的創業投資企業先于其他社會投資企業，第一次投向新興產業的創業企業和項目的資金）。當引導基金參股的創業投資企業，投資于初創期創業企業的投資比例不低于全部投資額的30%時，如其中首投資金投向于初創期創業企業的投資出現虧損，引導基金可根據事先約定，排在其他股東清償順序最后清償。

第四章 投資保障和風險補助

第二十九條 投資保障分兩個階段進行。在創業投資企業與被投資企業簽訂《投資意向書》后，引導基金對被投資企業給予投資前資助；在創業投資企業完成投資后，引導基金對被投資企業給予投資后資助。

第三十條 申請投資保障的項目應符合管理委員會確定的投資方向和投資原則。

第三十一條 創業投資企業在擬對被投資企業進行首投時，可以與被投資企業通過一定程序共同向管理委員會提出資助申請。

第三十二條 申請投資前資助的，創業投資企業應當與擬被投資企業簽訂《投資意向書》和《輔導承諾書》，明確以下事項：

（一）獲得引導基金資助后，由創業投資企業向被投資企業提供無償創業輔導的主要內容。輔導期一般為1年，最長不超過2年；

（二）輔導期內被投資企業應達到符合創業投資企業投資的條件；

（三）創業投資企業與被投資企業雙方違約責任的追究。

第三十三條 符合本辦法第三十二條規定，并經管理委員會審核同意的，引導基金可以給予被投資企業投資前資助，資助金額原則上不超過100萬元人民幣。資助資金主要用于補助被投資企業高新技術研發的費用支出。

第三十四條 經過創業輔導，創業投資企業實施投資后，創業投資企業與被投資企業可以共同向管理委員會申請投資后資助。經管理委員會審核同意后，引導基金可以根據情況，給予被投資企業原則上不超過100萬元人民幣的投資后資助。資助資金主要用于補助被投資企業高新技術產品產業化的費用支出。

第三十五條 對輔導期結束未實施投資的，創業投資企業和被投資企業應分別提交專項報告，說明原因。對不屬于不可抗力而未按《投資意向書》和《輔導承諾書》履約的，引導基金依法收回投資前資助資金。

第三十六條 引導基金用于投資保障資助資金的來源為引導基金投資收益。

第三十七條 滿足本辦法相關規定的創業投資企業在對初創期創業企業完成投資后，可以申請風險補助。

第三十八條 經評審委員會審核并報管理委員會批準后，引導基金按照最高不超過創業投資企業實際投資額的5%給予風險補助，補助金額最高不超過500萬元人民幣。

第三十九條 風險補助資金主要用于彌補創業投資損失。

第五章 監督管理

第四十條 管理委員會按照有關規定，對引導基金建立有效的績效考核制度，定期對引導基金政策目標、政策效果、擴大引導基金投資規模、資金投向及其資產情況進行評估，并納入公共財政考核評價體系。

第四十一條 引導基金參股創業投資企業期限原則上不超過5年。如確有需要超過5年的，須經管理委員會同意。

第四十二條 與引導基金合作的有關市、縣和創投管理團隊應于每季度末向管理委員會報送引導基金投資運作、資金使用等情況；及時報告運行過程中的重大事件，并于每個會計結束后的4個月內提交經注冊會計師審計的會計報表。

第四十三條 引導基金以參股方式發起設立創業投資企業的，可在符合相關法律法規規定的前提下，事先通過公司章程或有限合伙協議約定引導基金的優先分配權和優先清償權（本辦法第二十八條所列情況除外）。

第四十四條 對采用跟進投資方式支持市、縣創業投資引導基金的，市、縣引導基金應加強對所支持創業投資企業的資金使用監管，防范財務風險。

第四十五條 引導基金可按照投資收益的一定比例提取風險準備金，建立風險補償機制。

第四十六條 引導基金不得用于貸款、擔保、贊助、捐贈等支出，未投資金應存放銀行或購買國債；引導基金及獲得引導基金支持的創業投資企業不得投資于流動性證券、期貨、房地產業以及國家和省政策限制類行業。

第六章 附 則

第四十七條 本辦法的制訂和修改，須經管理委員會所有委員單位通過后生效。

第四十八條 本辦法由管理委員會授權管理委員會辦公室解釋。

第四十九條 本辦法自發布之日起施行。

主題詞：財政 創業投資引導基金△ 管理辦法 通知

抄送：省委各部委，省人大常委會辦公廳，省政協辦公廳，省法院，省檢察院，省軍區。

江蘇省人民政府辦公廳

2010年12月27日印發