第一篇：關于互聯網金融的演講稿

關于互聯網金融的演講稿

江南憤青發布于2013-05-26 06:42:48 江南憤青：大家在那里聊得更多還是財經類的話題，我把他定義為財經類微博。是個很不錯的財經認識交流財經專題的地方。其實，我來這里之前，特地還在半夜寫了一篇文章，因為我不太適合在公眾場合做演講，沒有這個能力，喜歡一個人在小房間寫東西，尤其是大半夜的寫，思路比較清晰。因為人多有時候往往比較難理清思路，一個人就比較容易明白。

我覺得我今天有點像被趙本山給忽悠了的范偉，本來是聽萬總講完以后挺有道理，很有邏輯，講得很好，聽高總講了以后，我也覺得很有道理，也很有邏輯，然后我就悶了，腦子很亂，把昨天晚上好不容易寫的準備今天說的東西全部忘光了，不知道怎么發言了。因為互聯網和金融這兩種思想實在是太“詭異”。互聯網和金融的思維在這里體現得就非常明顯。我自己做基層信貸出身，一直在這個領域，也辦過幾個網站，這個時候讓我發言，我就不知道到底該怎么發，因為都聽得挺對的。昨天的文章我已經發在微博上，這里干脆就撇開文章，說說我的想法。

第一個想法，我很多場合都提過，互聯網金融其實是偽為命題。因為中國金融首先是分業經營，必然意味著金融與金融之間會存在縫隙。我喜歡把互聯網金融定義為夾縫金融。甚至小貸機構，擔保機構，我都定義為夾縫金融。包括民間借貸，也都是，都是為了彌補我國金融機構在市場中競爭低效率的問題而出現，事實上，中國的金融機構過去幾年發展很快，但是這并不是說你有多少能干，很多時候，只是因為你有一張牌照。而剛好又碰上了中國最好的十年，就是過去十年。一方面中國經濟高速發展，另一方面給他牌照，使人家進入不了這個行業。所以只要你是銀行，有牌照，就可以高速成長。所以，你會發現過去十年，銀行哪怕服務態度多爛，水平多臭，都可以活的很好，這個也就導致在中國只要拿了牌照以后，就誰也不肯精耕細作，不要干辛苦的事情，躺著賺錢，也就沒人愿意干臟活苦活，就是這種情況下，大量進入不了銀行體系的機構，就得到了很大的機會。我們銀行反應很慢，是頭恐龍，下面撓癢，上面沒反應，審批效率也很慢，你們去想想，現在去銀行開個帳戶，得多麻煩啊，但是在支付寶點個手機號就可以了，而從結果來看那，銀行過了那么多手續之后，依然有很多糾紛不斷。支付寶那么簡單的注冊，也好像這么多年沒發生什么大的事情過，這樣的情況下，支付寶優勢勢必顯現出來了。民間機構利用更好的服務效率，更好的市場切入，硬生生的拉開了一道夾縫。很多夾縫金融就是這樣出現的，利用了牌照機構的低效率和短視，一點點的在夾縫中求生存，不斷的成長。

未來，隨著銀行開始發現好日子過到頭了，本來可以大魚大肉，將來可能要去種菜了，銀行必然沉下心來，你們去看，在過個幾年，銀行可能會沉到你都無法想象的地步和姿態里去，沒辦法，因為隨著高速發展的態勢降低，未來的銀行必然意味著一家銀行有飯吃，別的銀行就沒飯吃的格局，所以走出固有的領域，形成差異化的格局都是各大銀行的戰略性目標了。這種情況下，本來還能在銀行夾縫之間生存的夾縫金融，也就要面臨著很大的考驗。夾縫金融中的一些機構生存越來越困難。

但是這并不意味著夾縫金融全部會活不下去，他們中一些很好的機構，一樣可以活的很好，甚至能打敗金融機構也不一定，但是總體而言，這樣的概率較小，難度很大。互聯網金融就是這種業態，大量的非金融機構利用互聯網的優勢，在夾縫中擠出一塊領地，切入一個市場，完全是可行的，但是，我自己的感覺是媒體對于互聯網金融抬得太高，也捧得太重，回到最后，互聯網金融應該是金融領域的一個部分，一旦互聯網金融真正進入了金融領域，那么如同剛才萬總說的，滿人入關就成了中國人一樣的道理，互聯網金融進入金融領域，回到最后大家就是金融機構之間的競爭，只是走了不同的差異化路線。有的金融機構致力于大型基礎建設領域，有的立足于零售業務，有的立足小微領域，而互聯網金融則立足于互聯網具備優勢的領域，現在很多觀點說，互聯網顛覆金融。我一直很納悶，互聯網是技術應用，如何顛覆金融呢？金融的核心是信貸，互聯網如果要顛覆金融，是不是想說有了互聯網就不用還錢？這個才叫顛覆吧，否則最多是用互聯網技術可以改造金融目前的運行方式吧。利用了互聯網技術之后，金融的運行可能更健康和穩健，但是顛覆這兩個詞語用的太生猛了。這里還有個關鍵點是互聯網本身其實不是行業，而是一種新興技術，他的覆蓋面總是有限的，當前市面上叫的最生猛的是阿里金融顛覆銀行體系，我聽了就很好笑，阿里金融是依附于淘寶體系上的，離開了淘寶體系，阿里金融沒有任何優勢，而事實上阿里金融的客戶跟銀行壓根就沒有交叉，阿里金融哪怕把所有的淘寶客戶都做了，也跟銀行一點關系也沒有，那么他是如何實現顛覆的呢？當然如果有一天淘寶替代了所有的行業，淘寶能造船了，淘寶能造飛機了，淘寶造高速公路了，或許顛覆到是有可能。只是那個時候，我個人感覺阿里也沒必要做金融了。

扯的有點遠，事實上，我國當前的互聯網金融表現出來的特征，其實最終還是金融機構如何快速提高效率的一個概念，并不是說是一個真正意義上的互聯網金融。為什么這么說呢？因為前面說了，互聯網金融如果只是純粹的還是按照傳統金融機構的模式進行金融運作，互聯網金融和金融的區別只是有無互聯網這層外衣罷了。核心的實際意義有限。我雖然經常諷刺阿里巴巴，但是事實上不得不承認，在中國能稱得上互聯網金融的只有阿里一家，因為，阿里一開始就想明白了一個事，他其實是改變了中國傳統的金融機構所在走的前后臺分離，人工審核信貸的傳統模式。目前阿里在走這么一條路，而這條路反映的是互聯網金融該干的事兒。用互聯網的思維來考慮金融，一定要凸顯出互聯網的優勢，而不是說你又變成一家金融機構，這個絲毫沒有意義。事實上，我國金融機構已經不少了，遠遠的多了，在多一家叫互聯網的銀行，實在是意義有限。

現在中國做信貸類業務，考量的絕對不是風控能力，而是有多大的風險容忍度。A銀行可以這樣干，不要抵押，B銀行說不但不要抵押，給給你降利率，這不是風控模式的創新。互聯網金融加入進來不在風控上下功夫，在這些地方上跟銀行去做競爭，我用屁股想想，也能想明白，這是一條死路，你一個互聯網公司比資金成本比不過銀行，比風控經驗比不過銀行，比人力優勢，比不過銀行，哪怕比砸錢也一樣比不過，你跟人家玩，除非人品爆發，否則毫無機會。所以，我一直強調，互聯網金融到目前為止，我個人感覺還沒開始，沒有真正的互聯網的金融的開始，有的只是金融的互聯網。

高總說互聯網的模式就是不斷走流量。我說這樣的互聯網如果真的能夠創造出流量，如果真的長年收租，他干金融干嘛？金融其實是消耗流動性最好，最快的辦法，尤其在中國沒有牌照干金融十有八九是死的一塌糊涂的。別看那些放高利貸的一個個玩的很好，那是因為他們身后死了很多人，你看不到。所以，如果讓我有每年收租我才不干金融呢，真沒必要。

其實，馬云是個聰明人，你們自己去看阿里金融，事實上馬云真要干金融，他完全可以干的更大，但是他沒有啊。你想想人家一萬億的淘寶，他才干了多少，大概也額就干了20來億吧，人家為什么不干多點，他是因為沒錢？你信么？他是因為知道金融這口飯不好吃，所以寧愿打公關稿，也不愿意真去做金融。

阿里金融四個部分，阿里小貸是一部分，虛擬卡是一部分，在線理財產品銷售是一部分，還有虛擬信用卡對應的阿里擔保，我可以鐵定認為阿里小和阿里虛擬信用卡，不太可能是阿里金融的核心，因為這兩個部分一方面是帶有太明顯的金融特征，另外一方面這種業務就必然是個性化的，真要操作難度也很大。我舉個例子，我們真的把我個人放到臺上，我把我所有家底掏給你們看，最后也判斷不了你借我的錢我還不還的了，不是說你把我翻個底朝天，你知道我的家底了，就可以知道我是否能還錢了。大數據說他理論上可以降低違約度，并不代表真的降低了，至少目前還沒有明確的可以下定論是肯定可以降低的案例來，全球都沒有。信貸這個事情整體上而言，我個人感覺靠概率難度還是很大的，具體你們可以去看下我有篇關于小微企業貸款的文章，里面提到了概率不適用信貸案例的闡述。

互聯網的優勢其實是他的邊際成本非常低，可以快速超越區域隔離，可以把一個標準化的東西快速的成長起來，所以保險產品的在線化的成功概率就很高，因為阿里有這個基因在，也有直接的客戶群體在，保險又是標準化產品，屬性相當。基本可以等同于賣產品，這個模式是容易的，而理財產品的在線化可能沒有那么容易，因為他還帶是有風險特征的。如果我在淘寶上買東西，十個九個虧，我可能就不在淘寶上買。這里面還涉及到每個人的風險偏好都不一致，你無法進行批量化處理，如果你也開始配臵專門的投資經理了，那你又回到金融機構的通行做法了，你的優勢就不明顯了。

所以，像諾亞、好買公司，我說回到最后，其實他們還是個傳統的投資咨詢公司，哪怕他們把網站做的再好，在線化程度多高，他們的背后還是要配投資經理，客戶從網絡端口進來，還是需要針對性的客戶服務的？所以我昨天晚上那篇文章的核心就是在于區分個性化金融和批量化金融產品的互聯網化的差異，個性化主要指信貸類等帶有很強風險特征的金融產品，這些產品，其實很難實現互聯網化的。大數據等一些手段是一種嘗試，但是至少才目前來說，也只是大家的一種期望，覺得可以改變金融特征，真的效果如何，還處于設想狀態，結果如何都很難說。在這種情況下，我對于那些用傳統思維進行金融運作的所謂互聯網金融公司，基本上就持有負面的評價了，主要是指P2P的模式。說句難聽點，P2P在這么走下去，走到非法集資的可能性是非常大的。很多人說我帶有傳統金融的優越性，其實我只要問一句，P2P公司在什么地方采用了什么辦法超越了傳統的金融機構？ 除了在放款和吸收存款兩個層面放低了門檻外，在核心的風控層面，你找不到一個更優越于傳統金融的地方，連P2P自身都在模仿傳統金融機構，采取的也都是通行的審核標準，那么我又何來的傳統金融的優越性呢？

我在拍拍貸上看到過一筆40萬的借款，800人借出，我當時第一設想，這個案子符合了中國非法集資的三大要素，只是因為互聯網金融，所以可能監管部門也一直在看，但是最終的最終肯定也是結果說話吧。P2P平臺還是要學會自我保護，沒必要去打這種擦邊球，意義不大。

我們如果從理論假設，只要政府不倒閉，理論上，中國的金融機構就不會倒的，銀行，他可以活一萬年。根據類似的辦法，假設我成立一個P2P公司，我不斷的做形象，專門給一百萬以下的投資人許諾遠高于銀行存款的利息，在當前一百萬以下的投資人沒有投資渠道的中國，其實，哪怕我的P2P90%的壞帳率又怎么樣呢？我一樣規模可以不斷的做大，為什么呢？事實上，因為目前的P2P帶有銀行的特征，但卻沒收到像銀行的監管，所以只要不擠兌，就能存活，如何不擠兌呢？那就不斷的把盤子做大唄，順利兌付，形象不斷的提升唄。因為不在同一條線上競爭，銀行要定期審查，接待內部審計、外部審計，應付這些人我要干多少事，而P2P什么都不用。所以兩者各自的監管成本也不一樣的，在加上銀行短期內的相對低效，P2P的快速成長也就可以理解了。但是我們來問一句，為什么要對銀行進行審慎的監管？核心其實還是為了保護投資人的利益。

而中國大量的互聯網是沒有干這個事情，他本身就獲得了監管上的優勢。如果互聯網還是以目前的模式，發展下去，一旦出現類似銀行的擠兌，那么出事的概率就會大上很多。所以說到最后，我們很多人在想的互聯網可以怎么樣，可以怎么樣，但是在實踐中可能性非常小。互聯網技術如果只是比風險容忍度，他比得過銀行，他比銀行有先發優勢，但能不能走到最后，我個人感覺很懸。我們現在規模不大，沒關系，反正一兩百億，一千億之內玩，沒關系，政府也先看著，不管你，結果好，表彰你，結果不好，對不起，進去再說。很悲慘，但是卻是現實。

我跟PROSEPER負責人聊過，他們玩了那么久才四五億美金。而且人家是鼻祖，為什么中國能遠遠超過美國？互聯網金融如果只是說在提誰能更快把規模做起來，流量做得越大，對社會沖擊越大，遭受損失就越大。所以監管現在管不管？沒人管。法不責眾，每個P2P都想到最后干成既成事實，規模拼命做大，做大到倒逼監管層不能管的層面，從而形成所謂的大而不能倒的局面。我只想說，最后可能成功的可能只有一家，大部分是做不到的，做不到的人會怎樣，很難想象。很多創業無非只是歸零，但是金融絕對不是，他從一開始就是一只腳在棺材里面，一只腳在棺材外面，哪只腳是你的，要到最后你才知道。而且全身而退的可能性很小，因為金融帶有很大負面性。

我在微博上苦口婆心的互聯網金融的創業者，也勸互聯網金融的投資人，被人罵了很多次，說我不懂互聯網，說我別有用心，今天聽了萬老師的講話，很開心，終于感覺找到一個盟友。因為在互聯網上，微博上都是在從事互聯網的人，他思維不一樣，他罵他的，我做我的，他說我不懂互聯網，我說他不懂金融。我今天終於找到了一個可以支撐我部分觀點的老師。感覺特別欣慰。我一直有在孤軍奮戰的那種感覺，所以今天很高興。

第二篇：互聯網金融

P2P監管細則有望下半年出臺

“野蠻生長”的P2P網貸平臺有望在今年內有矩可循。銀監會日前再次召集多家國內知名的P2P平臺負責人召開座談會，就P2P行業準入、制度選擇、資金托管方式等內容征求意見。相關參會人士表示，P2P行業歸由銀監會監管，具體的法規或細則最快在下半年、超不過年底前應該就會發布。

業內投融貸P2P姚總指出，這已經是銀監會5月第二次召集相關人士探討P2P平臺的監管問題。去年，P2P平臺迎來了爆發式增長，與此同時由于行業自律缺乏和監管缺失，P2P平臺跑路、倒閉現象頻發，投資者資金打水漂。今年春節前后，政府確定由銀監會對P2P網絡借貸平臺實施監管，相關監管條例也正在緊鑼密鼓地制定之中。

“監管層已經有了大概的監管框架，整體來說監管層希望是好的，希望P2P行業繼續充當銀行業的補充，回歸到信息中介層面”。簡言之，目前監管層已經達成共識，不希望扼殺P2P行業在民間借貸領域所發揮的積極作用。正在設立的互聯網金融協會將對平臺進行行業自律，并幫助監管細則落實。

對于監管層目前主要征求意見的內容，投融貸姚總分析，兩個方面正在調研，就是到底采用登記制還是牌照制，登記制就是設立一些底線對P2P平臺進行核準。未來的細則肯定會比較嚴格，包括大額自融肯定不會允許。

據公開信息顯示，參加座談會的機構主要包括投融貸、陸金所、人人貸、拍拍貸、宜信、有利網等國內知名P2P平臺以及部分銀行和第三方支付機構的人士，而這些平臺中不僅有國內各類P2P平臺模式的代表，也有風控比較成熟到位的機構。

專家：不建議發放牌照

不過，市場也有傳言稱，P2P平臺會先進行行業自律，然后再考慮監管細則和下發牌照。“行業自律不能有效抑制P2P平臺跑路，需要一些準入門檻，比如注冊資金多少、第三方資金托管如何進行等等。牌照不是沒有可能，P2P平臺如果沒有嚴格的準入和管理，這種商業行為就不好監管。盡職調查和服務做不好，損害的是網民的利益，所以對于行業來說，牌照制好；從市場來講登記制合適，政府無須兜底完全是市場行為。”

第三篇：互聯網金融

銀行如何迎接互聯網金融的崛起？

一、信息技術催生互聯網金融

1、互聯網金融發展勢頭越發引人關注

近來，以第三方支付、網絡信貸機構、中大財富網絡借貸平臺為代表的互聯網金融模式越發引起人們的高度關注：

首先，第三方支付每年幾乎以倍增的速度在增長。自2010年至今，互聯網支付總金額由2010年全年10858億元，到2012年上半年即飛速實現15521億元，其中，近幾年以支付寶、財付通為代表迅速崛起的第三方支付企業所占據的份額達到了近八成（易觀數據），遠超過銀聯及銀行網銀渠道，而后者大多已走過十年發展歷程。

其次，網絡信貸機構的貸款規模和利息收入增速驚人。截至2014年7月份中大財富網絡貸款已累計發放貸款總額超過1.4億元。分析稱，如果這一勢頭持續一年，中大財富的利息收入將達到驚人的500萬元，而中大財富開業還不到一年。

2、銀行三大傳統業務領域面臨挑戰

正如《環球企業家》文章“互聯網金融之爭：殺死“恐龍””所指出的那樣，互聯網金融出現，讓銀行三大傳統業務領域都面臨挑戰：

首先，以支付寶為代表的第三方及移動支付正在改變用戶實現支付的入口，從而沖擊銀行的傳統匯款業務。因為第三方支付已并不限于網上電子商務交易，且已延伸到更為傳統的領域，如水電燃氣繳費、信用卡還款、代繳交通罰款等。據報道，臨近年底網上繳納交通罰款迎來高峰，支付寶代繳交通罰款總訂單近10萬筆。

其二，以中大財富為代表的網絡貸款模式正在出現，沖擊銀行傳統貸款模式。

其三，以中大財富為代表的P2P模式正在繞開銀行實現個人存貸款的直接匹配，成為未來互聯網直接融資模式的雛形。

3、互聯網金融擁有比傳統銀行更廣泛的客戶基礎

近年來高速發展的電子商務平臺，積累了海量客戶信息數據，為互聯網金融奠定了比傳大。

4、互聯網金融具有數據信息積累與挖掘優勢

互聯網金融在運作模式上更強調互聯網技術與金融核心業務的深度整合，凸顯其強大的數據信息積累與挖掘優勢。通過將電子商務行為數據轉化為信用數據，并以此作為依據控制信貸風險，使能夠獲得信貸資源的人群得以向下延伸。

二、偽命題：傳統金融（銀行）VS互聯網金融，誰主沉浮？

面對裹挾著強大信息技術優勢和內置著開放性、交互體驗性特質的互聯網金融的野蠻生長、悄然滋長，馬蔚華行長拋出的驚天之語“如果傳統銀行不改變的話，他們就是21世紀一群要滅亡的恐龍”，的確振聾發聵，使我們不得不開始反思、探究，二者究竟是相互替代？或互補？或交疊？究竟誰代表未來？

1、從產品和服務方面看，小微企業的日常銀行業務以結算及賬戶管理類產品為主，雖然單筆銀行業務金額較小，但客戶群整體的業務量龐大，對銀行形成較大的業務處理壓力。互聯網金融的出現，可以大大緩解銀行業務處理壓力；但小微企業日常大量使用現金交易，以及需要賬戶管理等服務，又不是互聯網金融能夠解決的。

2、從渠道便利性方面看，小微企業對渠道便利性要求較高，偏好面對面的服務方式，因此，網絡分布較廣的大型銀行和與客戶貼近的社區銀行的小企業業務較有優勢。而大一點的小微企業將具有較強咨詢能力的客戶經理作為服務渠道。這是互聯網金融所不具備的。但我們的調研得知，只要銀行提供足夠的知識培訓、促銷手段，很多小微型客戶也愿意使用遠程渠道（網上銀行），以便更簡捷地完成日常交易。這給互聯網金融帶來了機會。事實上，互聯網金融能有今天的成就，也是得益于銀行十幾年來不遺余力地普及遠程渠道的結果。

3、從自動化和集中處理流程方面看，小微企業的融資需求通常金額小、筆數多，需要耗費大量的人力和時間完成處理流程，因此，單位處理成本比大中型企業的融資業務高。為降低處理成本，領先商業銀行重點在微型企業授信業務的流程處理上，通過建設一套高效的小微企業授信業務系統，支持從申請受理到評估審批再到放款及貸后管理的全流程處理自動化程度的提升。在提高業務處理效率的同時，實現規模經濟。而互聯網金融也主要依靠數量工具的授信決策技術，二者有可互相借鑒之處。但互聯網目前僅限于審批環節，而銀行已運用到貸后管理環節。

4、融資不等同于簡單的貸款。如貿易服務、保理服務等都有融資的元素，這些服務都能幫助中小企業提高現金流，更有效地管理公司財務。而互聯網目前只能做貸款等簡單的業務。

5、并非所有金融都適合互聯網化。例如規模巨大、交易復雜的大企業融資項目。但在供需結構簡單、經營相對單一的微型企業及小額消費信貸方面，互聯網金融發揮作用的空間更大。換言之，互聯網金融對銀行微型企業貸款業務的影響無疑將大于中型、大型企業業務。

6、互聯網金融，其風險管理面臨挑戰。一是互聯網金融，主要基于過去交易數據或購銷行為作出風險判斷，無法掌握貸款資金的實際流向。除交易數據或購銷行為以外的信息并不是很對稱，而要獲得這些信息，必然加大交易成本。二是電商單獨推出小額貸款，歸根到底業務只能限于電商自身的生態系統之內，其信貸業務所必需的信用數據只能在自身平臺上搜集。而對于銀行來說，還有很完善的線下信貸信用資料可以作為參考。這種線上線下的風險數據的獲得是非金融機構或者純粹的電商公司無法做到的。三是通過網絡完成整個借貸行為，雖然的確能夠突破地域限制，但當其主要貸款客戶由向電子商務平臺上VIP客戶發放小額貸款，擴展到普通會員客戶且發放大額貸款業務時，其貸后管理如何開展？出現拖欠甚至不良資產，如何處置？等等都面臨挑戰。

因此，對互聯網金融來說，本質還是金融，互聯網只是手段。貸款的流程、風險的管理、壞賬的處置和外部的監管等，互聯網金融還要有一個漫長的學習、成長過程。互聯網金融取代不了銀行，就像DVD的出現取代不了影院、電商取代不了實體店一樣。除非電商收購銀行或自己設立銀行。但如果這樣的話，互聯網金融就變成了銀行的一部分，銀行依然還是銀行。同時銀行做電商也取代不了電商，即使銀行收購了電商，電商依舊還是電商，不可能變成銀行，至多只是銀行控股集團中的一份子而已。社會分工越來越細，不可能讓某個人或某個行業獨攬天下。或許線上線下并非零和博弈，而是形成一個更為龐大的、互相交錯的生態系統。

三、小微企業將得到更加全面的服務

互聯網金融的出現，讓對小微企業服務的模式更加各異。比較有代表性的是民生銀行批量開發模式（包括升級版商貸通2.0的綜合金融模式以及產業鏈深度介入和整合的行業金融模式）和招商銀行的“零售模式”（按照零售貸款的標準化模式來經營小微貸款，充分挖掘其6000萬零售客戶群）以及阿里金融的“網絡+數據”服務模式（向VIP客戶、甚至普通會員發放貸款，額度也由小逐步提高）。

多種方式并存，是服務小微企業的題中之義。客觀來講，支持小微企業發展，解決量大面廣的小微企業融資難問題，靠以大銀行為主的傳統金融機構是遠遠不夠的，目前銀行渠道對小微企業融資需求的滿足比例不足12%，雖然未來會有上升，銀行在服務客戶層級上也將不斷下沉，但受制于數據、技術和成本，仍無法完全覆蓋。畢竟，小微企業融資需求時效性高，并且從幾十元、幾千元、幾萬元、幾十萬元到幾百萬元不等，此外還包括結算、現金管理、咨詢、風險控制等多種非融資性需求不一而足。因而，只有多種機構、多種方式（線上、線下）競相迸發，才能從根本上解決小微企業融資難問題，進而促進小微經濟的蓬勃發展。未來小微市場并不是一個可以“贏家通吃”的市場，銀行和互聯網金融二者也不是“有你沒我”的“零和游戲”。正如正如拍拍貸尹飛所言：“小微金融，未來5到10年是個龐大的生態”。里面會有成千上萬的從業機構，有全國性的，也有區域性的，有線上的，也有線下的，有單一融資服務的，也有綜合金融服務的；除了信貸，還可能有保險等更復雜的產品形態；由于整個小微金融的服務對象，始終會是個體戶和小微企業，各種機構之間有交叉也有錯位，市場競爭所引致出的巨大效益更加普惠于普通百姓、促進經濟發展。

四、銀行如何迎接互聯網金融的崛起

1、技術加速脫媒。作為銀行從業人員，必須清醒地認識到，中國金融脫媒時代已經不知不覺地開啟了。從數據上看，今年債券市場的融資額已出現了井噴式增長，相比2009年全年企業債券凈融資規模為1.2萬億元，今年前10月，這一規模就接近2萬億元，增速十分驚人。對商業銀行而言，金融脫媒不只發生在資產端(貸款)。在以存款為主的負債端，許多高端大額客戶資金正在被理財和信托產品所分流，當前商業銀行的定期存款同比增速已經從2009年的45%下滑到15%左右。實際上，隨著股票、債券、三板市場、OTC等多層次資本市場的不斷完善，各類型專業機構投資者陸續進場，金融脫媒只會以不可逆的方式延續下去，而這也正是中國金融走向成熟的標志或必經之路。所以，中國人民銀行金融市場司司長謝多

指出，再過10年，銀行貸款在社會融資總量中的比重由目前的半壁江山有可能降至30%-40%，與美國大體一致。

而出乎意料之處或在于，互聯網金融的“從天而降”，第三方支付以及由此衍生的福利管理、差旅管理、資金歸集等現金管理業務、中小企業網絡貸款、P2P貸款業務，形成的技術性脫媒或許將大大加速這一進程。

2、客戶和業務重新定位。小微業務需求多、市場廣，商業銀行具有較大的定位空間：與阿里金融平均每筆貸款6萬多元的額度相比，銀行面臨的顯然是不同的客戶層級；與純粹提供融資服務（如小貸公司）達到效率與完美體驗的極致不同，有些銀行（如民生銀行）更擅長提供綜合金融服務??毫無疑問，為了在未來復雜的小微金融生態中贏得一定的市場空間，結合自身實際重新進行客戶定位和業務定位，是當前各家銀行必須思考的課題。

3、專業化。隨著小微市場參與者不斷增多，金融生態日益成形，生態系統運作愈加復雜，愈發需要更加專業化的服務，而無論是銀行、小貸，還是互聯網金融機構，都應該在明確自身客戶定位的同時，同時明確自身金融服務的專業側重，建立差異化競爭力。如何對不同層級、不同融資需求的小微客戶進行有效的信用評估、風險識別和合理定價，顯然是各家金融機構在專業化技能和水平上面臨的重大考驗和挑戰。

例如，阿里網絡信貸將客戶在電子商務網絡平臺上的行為數據映射為企業和個人的信用評價，并以此為依據發放小額貸款。而民生銀行“商貸通”主要采取批量開發模式，重點是以群體風險來對沖個體風險；招商銀行則是在立足于6000萬存量零售客戶的基礎上以零售方式做小微業務。

4、數據化。阿里小貸敢于為10萬家小企業提供貸款，就是因為他擁有海量的客戶信息數據。通過數據中心集中處理阿里巴巴旗下多個平臺的信息數據，讓阿里小貸對企業在網上的交易情況了如指掌。

當前，并行數據庫、分布式存儲、云計算等信息科技技術為大數據挖掘提供了有利條件，而神經網絡、遺傳算法、自動推理等人工智能科學的發展為復雜數據的去粗存精配備了更加靈敏的工具。因此，正如中行董事長肖鋼所言，銀行要充分吸收科技發展最新成果，打造集中統一的企業級數據倉庫，大力推進銀行業數據驅動型發展方式。

建行推出善融商務，其目的不在于賺取商家的交易費用，而是提供一個有競爭力的平臺幫助商家發展，以后續加大對信息的捕獲力度，占據數據制高點，以構建自己的網絡商業信用體系，并以此對接傳統金融服務包括支付、結算、信貸在內的金融服務來獲利，形成競爭優勢。

5、綜合化。小微業務由于兼具對公與零售業務的雙重特征，除了融資需求，更多需求在于結算、咨詢等非融資領域。相對于互聯網金融企業，傳統銀行無疑有著更為豐富的資源基礎和經驗積累，因而在定位上，銀行相對更適合在綜合金融服務領域有所側重。例如民生銀行，目前在其74萬小微企業客戶中，有融資需求的19萬戶，其余的企業是非融資需求，即咨詢、結算、增值服務等，其推出的商貸通2.0版，就在解決小微企業更多的需求；而平安集團致力于的“一站式綜合金融服務”，同樣是著眼于對客戶全方位金融需求的滿足。本文歸中大財富所有，轉載請說明出處。

第四篇：互聯網金融

互聯網金融

互聯網金融成為2013年金融領域的一個突出現象，其作為互聯網時代對金融的一種主動創新，其蘊藏的市場潛力讓眾多企業紛紛進入。香港科技大學商學院副院長徐巖教授表示，從P2P 的盛行，到騰訊等公司積極申請銀行牌照，可以預示互聯網正在給銀行業帶來一場顛覆性的革命。

面對洶涌的互聯網金融大潮，上百家的競爭者，企業如何脫穎而出？著名的管理專家王育琨認為，企業做概念是沒有出路的。企業要先創造需求，再來考慮解決之道。

挖掘潛在的市場需求，成為小型互聯網公司撬動金融大市場的有力武器。北京的人人貸商務顧問有限公司就是具有代表性的P2P 公司之一。人人貸公司是李欣賀等三位80 后大男孩于2010 年合伙創立的貸款機構，他們在創業伊始發現小微企業和個體經營消費貸款是一個藍海市場，于是他們迅速將目標客戶定義為工薪階層和個體商戶，這個群體在城市人群眾多，但這些客戶大多沒有抵押品，借款額度基本都在1 萬到10 萬以內，難以依靠個人的信用獲得銀行資金。三位創始人結合中國的社會信用狀況，利用可靠的信用審核模型和先進的技術，創建了適合中國的P2P小額信貸網絡平臺—人人貸。

2013 年上半年人人貸平臺成交金額達到4.73 億元，借貸交易達成10078 筆，同比增長267%，平均投標利率為13.09%。

傳統金融機構也不甘示弱，10 月底，招商銀行低調上線了一個專門進行投融資業務的線上服務平臺，其業務模式與P2P平臺類似，上線一躍攬金近1.3 億。不管是傳統金融機構還是互聯網公司，在競爭中實現互聯網技術和金融服務的深度融合必然是行業發展趨勢。互聯網金融的內涵還在不斷延伸。展略達管理咨詢和資本公司創始人兼CEO 王偉指出，互聯網金融的產業藍圖涵蓋遠不止P2P 借貸，會帶來二個趨勢：一是傳統產業通過互聯網進入金融，這可能帶來激烈的競爭同時也可能激活金融業務的創新思維。二是傳統金融行業通過互聯網來顛覆傳統的商業模式和盈利模式，通過改造優化業務鏈條和消費終端的互動來形成新的金融競爭優勢，比如移動互聯的支付功能是微信未來的戰略方向。

互聯網金融行業發展喜中有憂，中央財經大學郭田勇教授認為，如何保證客戶信息和交易信息的安全以及在互聯網環境下防控金融風險，是互聯網金融繼續發展的過程中亟待解決的問題。

投融貸人員認為，如果說目前的互聯網金融是金融業中的“異類”，那么，通過給予其合法身份，并將其納入監管框架中進行規范，將促使互聯網金融健康發展，使其回歸金融的基本屬性。

第五篇：互聯網金融復習資料

一、三次銀行卡費率改革的影響

2003《中國銀聯入網機構銀行卡跨行交易收益分配辦法》

銀行：對銀行推行銀行卡消費服務有推動作用，提高銀行卡使用滲透率與交易額的增長 商戶：降低手續費成本，促進商戶的發展 消費者：鼓勵消費，促進銀行卡的使用積極性

1.餐飲業等行業手續費較高，商戶負擔過重，使用銀行卡刷卡方式積極性降低，間接導致消費者不能享受方便快捷的支付服務

2.政府完全定價，缺乏市場活力，不利于銀行與商家之間合作互利共贏 2013《關于優化和調整銀行刷卡手續費的通知》

有利于商家降低銀行卡手續費支出成本，增加收入，帶動商家使用POS機，提供銀行卡刷卡業務的熱情。有利于改善經營環境，促進小微商家的發展，帶動中國經濟的增長。d中長期看商業銀行讓利于商戶有利于減輕商戶負擔，也提高了商戶受理銀行卡的意愿，為銀行卡產業未來發展提供良好基礎。此次調整將有助于提高銀行卡發卡量、普及率、活卡率以及銀行卡滲透率，給銀行卡產業持續健康發展帶來新的機遇。

行業間價差較大，一方面以餐飲為代表的高費率行業降價呼聲依舊持續。另一方面，各類商戶在不同MCC碼（行業費率）之間套取價差的違規行為屢禁不止。2016《關于完善銀行卡刷卡手續費定價機制的通知》

降低商戶成本，改善經營環境 有效防止不法商家違規套碼，借記卡和信用卡刷卡手續費不同有利于調動商業銀行推廣信用卡的積極性，拓展信用消費業務放開收單服務費，充分發揮市場決定價格的作用，由收單機構和商戶協商費率，有利于根據商戶需求提供個性化、差異化增值服務，有利于收單機構順應市場形式的變化，主動降費，拓展市場創造條件。普通消費者：餐娛行業成本降低，有利于為消費者提供更好的刷卡消費體驗 普通信用卡持卡人：信用卡養卡成本提高，提額難度提高使用信用卡購置汽車家具等的消費者：商戶成本上漲，或將成本轉嫁到消費者身上.商戶可能會拒絕消費者刷“費率高”的信用卡

二、比特幣 原理

從比特幣的本質說起，比特幣的本質其實就是一堆復雜算法所生成的特解。特解是指方程組所能得到無限個（其實比特幣是有限個）解中的一組。而每一個特解都能解開方程并且是唯一的。而挖礦的過程就是通過龐大的計算量不斷的去尋求這個方程組的特解，這個方程組被設計成了只有 2100 萬個特解，所以比特幣的上限就是 2100 萬。特征

去中心化：比特幣是第一種分布式的虛擬貨幣，整個網絡由用戶構成，沒有中央銀行。去中心化是比特幣安全與自由的保證。

全世界流通：比特幣可以在任意一臺接入互聯網的電腦上管理。不管身處何方，任何人都可以挖掘、購買、出售或收取比特幣。

專屬所有權：操控比特幣需要私鑰，它可以被隔離保存在任何存儲介質。除了用戶自己之外無人可以獲取。

低交易費用：可以免費匯出比特幣，但最終對每筆交易將收取約1比特分的交易費以確保交易更快執行。

無隱藏成本：作為由A到B的支付手段，比特幣沒有繁瑣的額度與手續限制。知道對方比特幣地址就可以進行支付。跨平臺挖掘：用戶可以在眾多平臺上發掘不同硬件的計算能力。優點

完全去處中心化，沒有發行機構，也就不可能操縱發行數量。其發行與流通，是通過開源的p2p算法實現。匿名、免稅、免監管。

健壯性。比特幣完全依賴p2p網絡，無發行中心，所以外部無法關閉它。比特幣價格可能波動、崩盤，多國政府可能宣布它非法，但比特幣和比特幣龐大的p2p網絡不會消失。無國界、跨境。跨國匯款，會經過層層外匯管制機構，而且交易記錄會被多方記錄在案。但如果用比特幣交易，直接輸入數字地址，點一下鼠標，等待p2p網絡確認交易后，大量資金就過去了。不經過任何管控機構，也不會留下任何跨境交易記錄。

山寨者難于生存。由于比特幣算法是完全開源的，誰都可以下載到源碼，修改些參數，重新編譯下，就能創造一種新的p2p貨幣。但這些山寨貨幣很脆弱，極易遭到51%攻擊。任何個人或組織，只要控制一種p2p貨幣網絡51%的運算能力，就可以隨意操縱交易、幣值，這會對p2p貨幣構成毀滅性打擊。很多山寨幣，就是死在了這一環節上。而比特幣網絡已經足夠健壯，想要控制比特幣網絡51%的運算力，所需要的cpu/gpu數量將是一個天文數字。缺點

交易平臺的脆弱性。比特幣網絡很健壯，但比特幣交易平臺很脆弱。交易平臺通常是一個網站，而網站會遭到黑客攻擊，或者遭到主管部門的關閉。

交易確認時間長。比特幣錢包初次安裝時，會消耗大量時間下載歷史交易數據塊。而比特幣交易時，為了確認數據準確性，會消耗一些時間，與p2p網絡進行交互，得到全網確認后，交易才算完成。價格波動極大。由于大量炒家介入，導致比特幣兌換現金的價格如過山車一般起伏。使得比特幣更適合投機，而不是匿名交易。

大眾對原理不理解，以及傳統金融從業人員的抵制。活躍網民了解p2p網絡的原理，知道比特幣無法人為操縱和控制。但大眾并不理解，很多人甚至無法分清比特幣和Q幣的區別。“沒有發行者”是比特幣的優點，但在傳統金融從業人員看來，“沒有發行者”的貨幣毫無價值。

三、銀行卡計算機系統參與方有哪些？P61銀行卡消費支付流程？P63銀行卡網絡類型？P66

四、銀行卡為各參與方帶來的利潤來源？P77

五、銀行卡新型機具的特點及交易流程？P73

六、分析2010年銀聯與visa爭端P81

七、銀行卡風險防范P83

八、銀行卡網上支付模式、種類P95和特點P94 安全問題P113 網絡釣魚

“網絡釣魚”是出現的一種比較典型的詐騙方式，顧名思義，就是騙子利用一些不被人注意的誘餌，來騙取用戶的賬號和密碼，從而坐收漁翁之利。現階段網上支付還面臨許多挑戰。

（1）信用不足、相關知識缺乏致使企業與客戶普遍對網上支付結算的安全性、方便性持懷疑態度，對采用網上支付方式持謹慎、甚至是消極狀態。

（2）網上支付與電子銀行是電子商務雙方結算處理的主要方式，這就需要改變過去傳統的支付結算習慣。但由于這種方式很多商家、客戶難以適應和接受，往往抵制電子商務。（3）網上支付與電子銀行需要一個完善的技術平臺和管理機制，中間應該了很多高科技技術，很多銀行的技術與管理控制能力還不足以支撐網上支付結算的可靠運轉。

（4）電子商務中網上支付與結算采用的方式是否確實能做到低成本、快捷方便、安全可靠，還有待觀察。

九、第三方支付P100 第三方支付是指具備一定實力和信譽保障的獨立機構，采用與各大銀行簽約的方式，通過與銀行支付結算系統接口對接而促成交易雙方進行交易的網絡支付模式。

在第三方支付模式，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付（支付給第三方），并由第三方通知賣家貨款到賬、要求發貨；買方收到貨物，檢驗貨物，并且進行確認后，再通知第三方付款；第三方再將款項轉至賣家賬戶。

十、第三方支付與移動支付的區別 移動支付是個支付方式，可以用平板電腦、手機等安裝對應的app，這是個電子支付的一種類型，區別于電腦上網支付、現金支付等，第三方支付是個除銀行系統以外的支付平臺，如支付寶、微信等等； 區別于銀行支付系統。

十一、移動支付的分類及基本工作原理說明P120

十二、為什么會產生電子銀行？ 經濟的發展 同業的競爭 IT技術的支持

十三、我國移動支付的產業鏈模式P133

十四、移動支付安全性分析---解讀條碼支付業務規范

1）普通手機通常沒有加密技術，在支付過程中往往會造成信息泄露，進行非法復制2）對參與交易各方的身份識別，手機支付須解決的一大問題就是商家和消費者合法身份的確認。3）用戶信用體系有待進一步建設和完善，通常一些小額支付業務可以通過扣除手機話費的方式進行付費交易，于是就可能產生手機話費透支、惡意拖欠等現象。4）手機丟失會給移動支付用戶帶來損失。

存在問題

一是條碼支付在降低商戶準入門檻的同時，加劇收單市場亂象。由于條碼支付設備成本低于傳統的銀行卡受理終端，還可通過張貼靜態條碼實現收付款業務，能夠滿足小微商戶的非現金支付受理需求，與銀行卡收單互為補充，提升社會整體支付服務水平。但是，部分市場機構利用條碼可遠程發送、不受專業受理終端限制的特點，在商戶拓展過程中未履行“了解你的客戶”義務，通過“一證下機”等方式違規發展商戶，加劇了套現、二清、外包管理不到位等收單亂象，存在各類安全隱患，對市場可持續發展造成較大的危害。

二是條碼支付在促進移動支付普及發展的同時，出現擾亂市場公平競爭秩序的現象。近年來，條碼支付在小額、便民支付領域市場份額持續增加，促進了移動支付的快發展和普惠金融的廣覆蓋。但是，部分市場機構在開展條碼支付業務時，在定價和市場推廣策略中采取傾銷、交叉補貼等不正當競爭手段，濫用本機構及關聯企業的市場優勢地位，排除、限制支付服務競爭，導致支付行業無序發展和不公平競爭，擾亂市場秩序。

三是條碼支付借助開放互聯網和非專業設備進行交易處理，帶來一定的技術風險。包括：可視化風險，條碼在開放互聯網環境下以圖形化方式進行展示，不法分子可通過截屏、偷拍等手段盜取支付憑證，在支付憑證有效期內盜用資金；易攜帶惡意代碼的風險，條碼不僅可存儲支付要素，也可攜帶非法鏈接或程序代碼，不法分子可將木馬病毒、釣魚網站鏈接制成條碼，誘導客戶掃描，竊取支付敏感信息；信息單向交互風險，條碼支付只能實現發起方或接收方的單向信息交互，不法分子可利用該弱點實施“中間人攻擊”，繞過身份認證機制，造成用戶資金損失；掃碼設備安全強度低的風險，條碼支付對設備要求低，普通的手機攝像頭、超市簡易的收銀機掃描槍等不具備加密、防拆機等安全功能的設備均可識別條碼，易被不法分子非法改裝使用。[3] 主要措施

一是強調業務資質要求。明確支付機構向客戶提供基于條碼的付款服務時，應取得網絡支付業務許可；支付機構為實體特約商戶和網絡特約商戶提供條碼支付收單服務的，應當分別取得銀行卡收單業務許可和網絡支付業務許可。

二是重申清算管理要求。針對部分支付機構與多家銀行業金融機構（以下簡稱銀行）或支付機構直連進行商戶拓展，進一步強化了支付機構與銀行多頭直連的現象，明確要求銀行、支付機構開展條碼支付業務涉及跨行交易時，應當通過人民銀行跨行清算系統或者具備合法資質的清算機構處理。

三是要求維護市場公平競爭秩序。市場機構不得以任何形式詆毀其他市場主體的商業信譽，不得采用不正當競爭手段損害其他市場主體利益、排擠競爭對手，破壞市場公平競爭秩序。四是規范條碼生成和受理。提出交易驗證方式、交易限額管理、信息管理和安全防護，靜態條碼應用管理、綜合應用支付標記化技術等措施，保障條碼支付業務的安全性。

五是加強商戶管理和風險管理。從特約商戶資質審核、受理協議簽訂、商戶風險評級、商戶檢查，以及交易風險監測，客戶安全教育等方面提出要求，強化業務風險管理。[3] 風險要求

一是加強條碼安全防護。采取支付標記化（Tokenization）、有效期控制、條碼防偽識別等手段，提升條碼生成、存儲、展示、識讀、解析、使用等環節的安全防護能力，有效保障條碼的可靠性和有效性。

二是提升條碼支付交易安全強度。針對不同條碼生成方式，提出加密生成、定期更新、終端唯一標識綁定等具有針對性的安全防護措施。要求銀行、支付機構和清算機構運用交易驗證強度與交易額度相匹配的技術措施提高條碼支付交易的安全性。三是強化條碼支付交易風險監測與預警。合理應用大數據分析、用戶行為建模等手段建立條碼支付風險監控模型和系統，對異常交易及時預警并附加風控措施，對高風險交易及時告知客戶資金變化情況。

四是加強客戶端軟件安全管理。從木馬病毒防范、信息加密保護、運行環境可信等方面提升條碼支付客戶端軟件的安全防護能力，要求客戶端軟件能夠監測并向后臺系統反饋手機支付環境安全狀況并作為風控策略的依據。[3] 安全制約

支付服務屬于金融服務，與社會經濟運行和百姓日常生活密切相關，支付安全關乎人民群眾財產安全和合法權益，穩健經營關乎產業的健康可持續發展。便捷的使用方式、良好的用戶體驗是支付創新的生命力，但不能單純追求無底線的創新；穩定、可持續的投入和運營是支付業務長遠發展的保障，不能為了追求短期的市場份額，采取“燒錢”“補貼”等不當競爭手段。通知和規范旨在指導相關單位正確處理安全與發展的關系，在嚴守安全底線的基礎上開展支付創新，維護公平競爭的市場環境，促進行業健康可持續發展，為人民群眾提供安全便利的金融服務。通知和規范提出的業務規范要求和安全管理措施非但不會制約支付創新發展，反而能夠指引支付業務創新沿著安全規范的方向發展，確保創新業務的質量和效能，保障行業發展的穩健和長遠。[3] 如何實施

業務規范的落地實施要通過構建企業自我管理、行業組織自律、主管部門監管、社會全面監督多位一體的管理體系，保障各項要求落實到位。已開展業務的銀行業金融機構、支付機構應當全面梳理自身條碼支付業務情況，根據規范要求進行自查和整改。開展條碼支付業務創新的，應當履行提前報告義務。銀行、支付機構從事條碼支付業務，應接受中國支付清算協會行業自律管理，并充分發揮違法違規舉報獎勵機制的作用，凈化市場發展環境。人民銀行分支機構依法對轄區內銀行、支付機構條碼支付業務進行監督管理，加大檢查力度，對違規行為，應依法嚴肅處理。

技術規范的落地實施需要從產品質量管理、入網管理、專項檢查、安全評估等方面多管齊下，切實提升條碼支付技術風險防控能力。銀行、支付機構要嚴格落實技術規范提出的各項要求，強化條碼支付產品安全管理，健全條碼支付風險防控機制，使用符合國家標準及金融行業標準的產品，確保相關業務系統、受理終端等的技術標準符合性。清算機構要強化受理終端入網管理，完善終端定期抽檢機制，加強終端抽樣檢測力度。人民銀行分支機構要定期對條碼支付相關業務系統、受理終端等組織開展專項抽查，強化條碼支付技術管理。[3] 報文管理要求

一是采用數字簽名、加密傳輸等措施，加強支付指令真實性。二是在交易報文中準確記錄發起方、接收方、網絡路由、唯一交易流水號等關鍵信息，保障交易可追溯性和一致性。三是完善商戶、渠道、訂單等交易信息，精準刻畫交易全貌，確保支付指令完整性。[3] 風險防控措施

靜態條碼易被篡改或變造，易攜帶木馬或病毒，真偽難辨，導致支付風險較高。因此，提出了一系列防范靜態條碼風險的措施：一是要求靜態條碼應由后臺服務器加密生成，宜采用防偽紙張展示條碼，防偽紙張應具備一定防偽特征。二是要求展示靜態條碼的介質應放置在商戶收銀員視線范圍內，商戶應定期對介質進行檢查。三是要求靜態條碼采用防護罩等物理防護手段避免被覆蓋或替換，宜使用防偽標簽對防護罩進行標記。四是要求在靜態條碼介質顯著位置明顯展示收款方信息，便于用戶核對。五是通過風險防范能力分級管理，進一步規范使用靜態條碼，并鼓勵使用風險防范能力較高的收款掃碼方式[3]。交易限額

條碼支付與傳統銀行卡等支付工具相比在交易安全性上存在一定不足，人民銀行堅持條碼支付小額、便民的定位，對條碼支付風險防范能力進行分級。發行條碼的銀行、支付機構應根據風險防范能力等級，在確保風險可控和盡量滿足用戶需求的前提下科學合理設置相匹配的日累計交易限額。

使用動態條碼進行支付的，風險防范能力分級見下表。風險防范能力 交易驗證方式

交易限額（同一客戶單日累計）銀行（單個銀行賬戶）

支付機構（所有支付賬戶或快捷支付）A級

采用包括數字證書或電子簽名在內的兩類（含）以上有效要素進行驗證 自主約定 自主約定 B級

采用不包括數字證書、電子簽名在內的兩類（含）以上有效要素進行驗證 5000元

所有支付賬戶5000元 所有快捷支付5000元 C級

采用不足兩類有效要素進行驗證 1000元

所有支付賬戶1000元 所有快捷支付1000元

使用靜態條碼進行支付的，風險防范能力為D級，無論使用何種交易驗證方式，同一客戶單個銀行賬戶或所有支付賬戶、快捷支付單日累計交易金額應不超過500元。

為引導銀行、支付機構提高交易驗證方式的安全性，加強客戶資金安全保護，對于風險防范能力高、交易驗證方式更為安全的，不設定額度上限，市場主體可與客戶自行約定交易限額。基于防替換、防盜刷等安全因素角度考慮，要求銀行、支付機構使用靜態條碼支付時要執行更加嚴格的限額管理措施，以鼓勵市場主體采用更為安全的動態條碼提供支付服務。依據主要市場機構條碼支付交易數據顯示，上述額度已覆蓋絕大部分使用條碼支付付款客戶及商戶的需求。[3] 具體要求

加強對條碼支付特約商戶管理的目的在于排除風險商戶，防范和遏制不法分子利用條碼支付業務隱藏木馬病毒、進行洗錢、欺詐等犯罪活動，更好地維護條碼支付業務參與各方的合法權益。考慮到條碼支付業務涉及銀行賬戶和支付賬戶，且可應用于網絡特約商戶和實體特約商戶，為保持監管制度和標準的一致性，我們遵循銀行卡收單業務管理的相關要求，從條碼支付特約商戶拓展、特約商戶審批、特約商戶信息留存及管理、黑名單管理、實體商戶屬地化管理、外包業務管理等方面明確了具體的管理要求。同時，為了兼顧小微商戶受理條碼支付的需求，促進普惠金融發展，明確在符合相關資質審核和認定的前提下，小微商戶可以受理條碼支付；同時，為了防范套現等交易風險，對以同一個身份證件在同一家收單機構辦理的全部小微商戶基于信用卡的條碼支付收款金額日累計不超過1000元、月累計不超過1萬元，但受理基于借記卡的條碼支付不受收款額度的限制。

十五、微信支付寶與APPpay模式對比 微信、支付寶

優點：支付方式快捷、多樣（二維碼支付、條碼支付、群收款等），應用場景豐富，功能齊全。而且還會有很多優惠活動。

缺點：安全性不如傳統銀行，受到網絡限制，手機支付的額度也有上限。而且需要下載app，并綁定銀行卡，對于中老年人群，有一定學習成本。APPpay 優點：和微信支付寶相比，不需要網絡，安全性更高。

缺點：目前不支持個人用戶間轉賬、支持商家數量少、優惠活動少。微信與支付寶

社交功能是微信相對于支付寶而言最大的優勢。基于其龐大的社交網絡圈子，微信業務包括微信錢包在不斷發展，這是支付寶過去一直在發展線上業務所不能比的。然而，在移動支付市場上，第三方支付還是支付寶為大。此外，其安全性、隱私性和客戶口碑也比微信錢包發展得更早，更穩定。微信與APPpay 微信錢包有微信這個社交平臺的支持，同時已經有4年的發展歷史，所以在用戶數，頻次，密度和用戶習慣方面優于ApplePay.微信錢包適用于ios、Android和windows三大操作系統，使得它的受眾更多；相比而言，由于ApplePay僅對蘋果手機開發，且對系統和手機型號都有要求，這無形中限制了用戶數量。

微信功能多且對商戶沒有要求 APPpay的優勢

安全性方面；用戶體驗方面；提現成本

十六、移動支付的創新及應用

十七、我國典型的點子支付系統、現代化支付系統P147

P151

十八、網上銀行系統的組成及客戶端安全防范【153】P173、P184

十九、直連和間連的區別.直聯模式與間聯模式的定義

POS直聯模式：指POS終端直接與銀聯系統相連接，當發生POS消費時，此交易信息先送至銀聯主機系統，由銀聯系統自動判斷后直接送相關的發卡銀行，然后信息在沿路返回。一般來說這種模式初期投入較大，要求商業銀行能夠更加積極主動地配合。

POS間聯：指POS終端連接到提供機具的商業銀行主機系統，當發生跨行銀行消費交易時，消費交易信息先送這家提供機具的商業銀行主機系統，判斷為跨行信息后送銀聯主機系統，由銀聯系統分選判斷后再送相關的發卡銀行，然后信息再沿路返回。一般來說，這種模式初期投資較少，起步時容易得到商業銀行的配合，能夠比較迅速地實現聯網聯合的目的。第三方支付的直連與間連

直連：指的是第三方支付公司的銀行渠道，是直接和銀行做系統連接的，認證支付清算對賬和資金劃轉都是和銀行直接進行。例如工商銀行這個扣款渠道，如果是直連的渠道，就是指的該第三方公司是直接去接的工商銀行

間連：指的是第三方支付公司的銀行渠道，是間接和銀行連接的。例如工行渠道，如果是間連渠道，那么有可能是接的銀聯或者其他第三方支付渠道，由他們去和銀行連。第三方支付公司只需要和所連接的間接渠道做清算對賬即可。直連與間連利弊分析（1）從成本和效益考慮

采用直聯方式，可以不必投入程序開發費用、POS機具費用、人員維護、設備維護、及商戶拓展費用，并獲取銀行卡跨行交易中銀聯規定的發卡銀行手續費的分配比例，以極小的成本共享大行資源。

間聯方式，收單行有手續費收益以及資金沉淀的收益。但是要有POS機具的花銷。（2）從風險控制上考慮

直連不安全，對最后的商業銀行來說，信息不對稱；間連安全（3）從公平效率上說 直連快

間連慢，受收單行影響大（4）從數據集中的趨勢來看 直連方便、減少人力物力浪費 間連容易出錯

二十、網上銀行最新發展特點分析---直銷銀行

銀行沒有營業網點，不發放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠程渠道獲取銀行產品和服務，因沒有網點經營費用和管理費用，直銷銀行可以為客戶提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續費率。降低運營成本，回饋客戶是直銷銀行的核心價值。意義

1、順應互聯網金融大潮

互聯網是“直銷銀行”發展的“助推器”，而現時中國飛速發展的互聯網技術和國人消費觀念的轉變，是引入直銷銀行概念的重要契機。銀行謀求發展必須要進行發展模式的創新和變革。國外直銷銀行的興盛啟示，充分利用現代信息技術，借助互聯網開展業務，降低成本，回饋、吸引客戶，具有廣闊的市場前景。

2、利率市場化呼喚直銷

隨著利率市場化進程逐步加快，人民銀行自2012年6月起允許存款利率上浮10%，2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。種種跡象表明，國內利率市場化工作正在穩步推進，利率完全放開指日可待，為直銷銀行的發展創造了良好的市場環境。

二十一、消費金融

傳統消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式。無論從金融產品創新還是擴大內需角度看，消費金融試點都具有積極意義。

在我國當前的宏觀經濟形勢下，適時地出臺相關管理辦法是適應客觀經濟形勢的趨勢和需要的。從金融產品創新看，個人信貸業務是傳統銀行難以全面惠及的領域，建立專業化的個人消費金融系統，能夠更好地服務于居民個體。

消費金融公司--所謂的消費金融公司是指中國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。消費金融公司的注冊門檻為3億元人民幣或等值的可兌換貨幣，且為一次性實繳貨幣資本。

消費金融在提高消費者生活水平、支持經濟增長等方面發揮著積極的推動作用，這一金融服務方式目前在成熟市場和新興市場均已得到廣泛使用。在發達國家，消費金融公司主要面向有穩定收入的中低端個人客戶。消費金融公司由于具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款期限短等獨特優勢，廣受不同消費群體歡迎。二

十二、網上證券P191 二

十三、網上保險P213 二

十四、國內外P2P比較 P262 二

十五、國內外眾籌比較 P266 二

十六、大數據金融與阿里小貸

大數據金融是指集合海量非結構化數據，通過對其進行實時分析，可以為互聯網金融機構提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，使金融機構和金融服務平臺在營銷和風控方面有的放矢。

大數據的4V特點： Volume（大量）、Velocity（高速）、Variety（多樣）、Veracity（精確）。

大數據金融分為平臺金融和供應鏈金融兩大模式。

平臺金融模式中,是平臺企業對其長期以來積累的大數據通過互聯網、云計算等信息化方式對其數據進行專業化的挖掘和分析。譬如現在眾所周知的阿里金融,以及未來可能進入這一領域的電信運營商等。

供應鏈金融模式,是核心龍頭企業依托自身的產業優勢地位,通過其對上下游企業現金流、進銷存、合同訂單等信息的掌控,依托自己資金平臺或者合作金融機構對上下游企業提供金融服務的模式,譬如京東金融平臺、華勝天成供應鏈金融模式等。二

十七、金融科技

金融科技是指技術帶來的金融創新，它能創造新的模式、業務、流程與產品，既可以包括前端產業也包含后臺技術。

金融科技是基于大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等一系列技術創新，全面應用于支付清算、借貸融資、財富管理、零售銀行、保險、交易結算等六大金融領域，是金融業未來的主流趨勢。

狹義的金融科技是指非金融機構運用移動互聯網、云計算、大數據等各項能夠應用于金融領域的技術重塑傳統金融產品、服務與機構組織的創新金融活動。從事金融科技的非金融機構普遍具有低利潤率、輕資產、高創新、上規模、易合規的特征。廣義的金融科技是指技術創新在金融業務領域的應用。

特征

FinTech業務呈現出以“脫媒”(dis-intermediation)、“去中心化”(decentralization)和“定制化”(customization)為主要特征。在我國金融科技公司迅猛發展的基礎上，總體而言，金融科技主要包括互聯網和移動支付【1。信息安全技術：生物測定學(如指紋、虹膜、人臉)，圖像識別，標記化;支付、清算的實時性協議;綜合類支付服務，如電子錢包;跨境支付平臺等。】、網絡信貸【提升傳統銀行運營效率和服務質量；信貸融資渠道的“脫媒”和虛擬化;信用評估的大數據分析】、智能金融理財服務【人工智能算法在投資決策中的運用;大數據和自動化技術在信息搜集、處理中的應用;人機交互技術在確定投資目標和風險控制過程中的應用;云計算等在提升運用管理和風險管理中的應用。】以及區塊鏈技術【具有分布式、免信任、時間戳、加密和智能合約等特征。對其可能帶來的影響和挑戰，分歧也較大。區塊鏈技術在金融領域一旦技術成熟和被全面采用的話，則可能會徹底改變現有金融體系結構和基礎設施。】等四個部分。