探析現金流量分析在企業管理中的應用

一、現金流量分析在企業管理中的重要意義

1.有利于正確認識和提升企業的盈利質量

“盈利”是企業管理永恒的主題，以利潤為核心的企業管理評價和判斷體系，可以有效反映企業的經營狀況，但容易受到如存貨的質量與變現能力、應收賬款的收回能力與管理、會計估計和費用分攤等因素的影響。

企業經營業務利潤能夠增加現金流量，它的客觀性更強，能從另一個角度反映企業盈利能力及盈利質量高低。主要利用營業現金流量、主營業務收入現金流量和自由現金流量等指標來分析，并與盈利能力指標進行對比分析，因此，現金流量分析可以對公司的盈利能力以及質量進行驗證和識別，有助于正確認識和提升企業的盈利水平。

2.有利于對現金統籌安排，提高資金使用效益

在企業的經營管理中，企業的現金管理能力對于保證企業的日常經營尤為重要。但同時，現金流量也具有易發性的特點，這通常表現為：企業固定資產比例在企業資產中的占比過高，而導致流動資產占比過低;資產負債率也會出現過高的情況;企業應收賬款回款率偏低;企業存貨周轉速度過慢;企業供應商信用管理不完善。

通過現金流量分析，可以找到企業經濟業務運行的規律，從而在資金需求、流向方面進行合理調配，增強現金管理能力，有計劃、有目標地統籌安排與合理使用企業資金。

3.有利于確保企業償債能力，提高防范經營風險的能力

在企業償債能力分析中，流動比率等體現了企業在經營期間內資產的變現能力，但其分析結果受到流動性較差的資產的影響。如：呆滯的存貨、可能無法收回的應收賬款、待攤費用、待處理流動資產、預付賬款等。

另外，不同企業的流動資產結構不同，資產質量也不同，因此，僅從流動比率等指標來分析企業的償債能力往往有失偏頗。企業負債大多來源于企業的經營活動，而用于償債最直接的資產也是現金，所以現金流量分析指標中，如現金流動負債比、現金比率、現金債務總額比、現金到期債務比等，能更直觀、客觀地反映企業償還流動負債的能力。這有利于企業管理者發現相關的問題和風險，從而規避影響企業持續經營能力的事項，保證企業的償債能力，提高企業防范經營風險的能力。

4.有利于增強企業財務彈性，提高投資決策的準確性

通過現金流量分析，對未來現金流入量和支付需要預測的比較，可以反映企業未來一定時期內現金流量的整體情況和經營資金狀況，有利于提升企業財務安排的靈活程度，有利于加強企業適應市場變化、利用投資機會、化解財務危機的能力。

二、企業現金流量分析存在的問題

1.缺乏對現金流量分析的重視

在對現金流量分析進行應用的過程中，很多企業都存在著缺乏重視的問題。對于企業管理者來說，其主要負責經營考核工作，經營考核的目的在于提升績效，所以他們十分重視利潤問題，將利潤當作企業的唯一考核指標，而現金流量分析的重要意義則被管理者忽視，導致其在企業管理工作體系中未能發揮作用。

也正是因為缺乏對現金流量分析的重視，所以很多企業管理者都沒有對現金流量進行管理規劃，建立相對完整的現金流量管理體系更是無從談起。部分企業甚至于盲目追求凈利潤的絕對數值，而進行盲目擴產，放寬對客戶的商業信用審核以促進銷售收入增長，造成大額的應收賬款和存貨的資金占用，最終導致企業陷入資金困境，面臨重大的經營風險。

2.企業現金管理體系不健全

企業的現金流量表體現的是過去一個或者多個經營周期內相關經營活動所發生的現金的流入、流出情況。而企業現金管理要發揮其作用，必須在可持續發展的基礎之上，著眼于未來的經營活動，進行動態分析管理。但很多企業經營管理體系中現金管理體制不健全，缺乏對于未來經營管理的規劃與分析，現金管理也停留在日常資金管理，無法全面發揮現金流量管理在企業經營管理決策中的重要作用。

3.財務人員的綜合素質有待提高

部分企業的財務人員現金流量分析綜合素質不高，對于現金流分析僅停留在表面，分析與管理活動不系統并缺乏深度。比如說，沒有將現金流量結合利潤表、資產負債中所有信息進行系統整合分析利用，無法結合企業經營實際深入分析企業潛在的問題，無法全面了解企業現金流動狀況。

由此，企業現金流量分析沒有系統客觀的評價基礎，又如何準確評價企業的抗風險能力以及資金結構合理性呢？所以，導致企業的現金流量分析結果不能成為企業經營決策和投資決策的重要依據，無法發揮其在企業管理中的重要作用。

4.企業監督考核機制不完善

在激烈的市場競爭中，企業監督管理機制將決定企業的興衰成敗，是企業高效運行的基礎，是企業規劃有效推行的重要手段。目前，一般企業不要說現金流量分析與管理，甚至現金流量表都不做，或者相關工作流于形式。其根本原因是沒有將現金流量分析管理和經營質量、企業價值管理等納入企業的監督考核制度，企業考核考評機制不健全、不完善，考核機制不到位，現金流量分析與管理也必然流于形式，無法發揮其作用。

三、企業現金流量分析的優化對策

1.提高企業管理者的認識

企業經營風險與困境多源于現金的短缺或不合理安排，所以企業管理者只有對企業經營與現金流狀況充分分析與深度了解，才能在企業開展生產經營活動中采取正確的決策。提高管理層對現金流量分析的認識，發揮現金流量分析與管理在企業管理中的作用，才能防范因現金流短缺給企業經營帶來的風險。企業管理者通過現金流量分析，獲悉企業的經營利潤質量，糾正盲目追求利潤目標等錯誤認識，才能有效地對未來經營做出合理的投融資決策與安排，保證企業長期穩定健康發展。

2.建立健全現金管理體系

孤立的現金流量分析與應用，必將成為無本之源，很難發揮作用。因此，必須提升企業的整體水平，建立健全現金管理體系，才能發揮現金流量分析在企業管理中的積極作用。應結合企業戰略和經營目標、各項計劃等，建立多部門組成的產供銷資金聯動響應機制，將銷售資金回款預算、經營支出預算、投融資預算等和實際執行與控制，納入企業日常管理中。

總體來說，需要提升企業各方面的營運管理水平，形成企業系統聯動響應與分析管理的現金管理體系，才能系統推動實施現金流量分析與管理。增強企業對于未來現金流量預測能力，客觀準確地評估企業籌資能力，準確預測和反映企業未來一定時期內現金流量的整體情況，據此對公司財務狀況進行綜合評價，為企業投資和經營決策提供更具實用性的信息。

3.提升財務人員的綜合素質

首先，財務人員應不斷地學習相關專業知識與技能，滿足工作崗位對專業技能的需求，提高對于公司現金流量分析的準確性和系統性。

其次，企業財務人員應不斷學習企業戰略管理知識，提升信息識別能力。將管理知識和財務知識相融，做好企業現金流管理工作，積極發揮現金流管理的作用。比如：將現金流量分析與資產負債表、利潤表相結合。從不同的角度反映企業的財務管理狀況和經營效果，及時對企業內部的異常情況進行甄別、處理，深入了解企業的實際經營情況和目標等，由此為企業經營提供準確、清晰、簡練和及時的決策支持信息與建議，將財務風險降至最低。

4.對企業的監督考核機制進行完善

結合現金流量分析的具體實施情況，除了需要加強監管外，還應該對監管機制進行創新，明確現金流量分析的具體內容，讓管理人員能夠通過相關的手段來為完成工作。另外，企業完善監督考核機制，也可以對工作人員的業績進行評估，提升工作人員參與現金流量分析的積極性。