第一篇：《互聯網金融與傳統產業的融合與創新》學習心得

《互聯網金融與傳統產業的融合與創新》學習心得

近日，通過集團公司品牌宣傳共享平臺，補修了《互聯網金融與傳統產業的融合與創新》課程。91金融吳文雄先生的精彩演講字字璣珠，鞭辟入里，使我獲益良多。對于億利資源集團這樣一個還站在互聯網經營模式門口的企業，我覺的吳文雄先生為我們帶來更多的是一種理念，一種思維方式，即“互聯網+”的思維模式。

一、互聯網對我們的影響

互聯網深刻影響和改變著政治、經濟、文化、軍事和個人生活。值得關注的是，當前互聯網發展已經不限于以往單一的“互聯網行業”，網購不再新鮮，互聯網金融和各類移動apps也開始成為生活中不可少的新元素，互聯網正在與更多傳統產業和更廣傳統領域進行融合。“互聯網+”模式將給億利資源集團帶來創新與發展的機會。

現今這個時代，QQ、微博、微信、客戶端等注冊一個賬號就可以使用——改變著人們的社交模式;在淘寶上注冊賬號開設網店——改變著商業模式，二維碼、C2B——改變著生產模式。阿里巴巴推出余額寶之后，91金融等基于互聯網理財的“各種寶”瞬間成為井噴趨勢，并引發互聯網巨頭的爭奪戰，同時也讓傳統商業銀行卷入其中，互聯網金融在今年兩會期間首次被寫進《政府工作報告》。這正是互聯網思維下互聯網商業模式不斷突破升級的一種表現。這就要求我們億利資源，更要深入其中了解互聯網、運用互聯網，用互聯網思維指導日常工作，推動企業轉型。要做到人人既是“互聯網思維”的應用者，又是“互聯網思維”的參與者，更是“互聯網思維”的實踐者。

二、東博煤礦互聯網轉型方案

煤炭行業進行互聯網營銷模式的時代已悄然開來臨，雖然我們沒有趕上頭班車，但是幸運的是，煤炭行業的互聯網營銷還沒有形成規模。尤其是像內蒙古這樣的煤炭大省，產煤量多，生產企業數量多，并且規模大小有很大差異，競爭也非常激烈。因此，互聯網對于煤炭行業來講還是一個可待開發的領域，市場空白較大，前景廣闊。我們互聯網轉型的首要任務就是搭建一個平臺，創造C端和B端客戶。

（一）利用別人的平臺

加盟中國煤炭市場網（www.tmdps.cn）和內蒙古煤炭交易中心數字煤炭綜合平臺（Inner Mongolia Coal Exchange Center），利用該平臺發布東博煤礦相關產品信息，實現信息咨詢、價格指數、現貨交易、金融服務、咨詢服務、物流服務為一體的煤炭電子商務。同時在各類煤炭數字信息平臺上進行強推，利用客戶回訪、有獎調查、調研問卷等方式，建立客戶信息庫，掌握不同地區、不同行業客戶的需求，增加品牌知名度，豐富客戶資料。

（二）搭建自己的平臺 由于東博煤礦的煤炭產品主要是高熱量、特低硫、特低磷的不粘煤，其使用所產生的有害氣體及污染物，勢必小于從印尼、巴西、澳大利亞等地進口的低熱、高硫、高灰的劣質煤。根據這一特點，利用“億利名片”效應和國家環保政策，可先在淘寶網（www.tmdps.cn）和阿里巴巴（www.tmdps.cn）開立網店（已有先例），將東博煤礦的煤炭產品，定位為污染能源到清潔能源之間的過渡產品，從而建成一個清潔煤炭供應平臺。同時利用旺信、微信、QQ等APP客戶端，隨時掌握最新供需信息和客戶資料，從而實現C端和B端客戶的積累。

（三）實現規模化互聯網營銷

現今的互聯網營銷告訴我們，規模化才是企業盈利的保障。阿里巴巴也是靠三億人的點滴消費而獲得成功。因此，我們要為實現互聯網營銷的規模化做好準備。建議以億利能源為主體，成立一個集環保型材、沙材料、清潔能源（乙醇、清潔煤炭、天然氣、光伏產品、電石等）、保健藥品、保健食品等為一身的綜合數字化電商平臺。今后股份公司下屬產業的所有線下交易，逐步轉到平臺上進行交易，實現資源共享和客戶信息共享，積累更多的C端和B端客戶。

東博煤礦 劉強

第二篇：互聯網金融本質、創新與保險跨界融合

互聯網金融本質，創新與保險跨界融合

——馮維存在永誠一百戰略發布會上的講話

非常高興能參加此次峰會，與各位同行志士共同探討和交流有關互聯網金融行業的一些心得體會，如果今天我的講話還能夠為各位帶來一些創新的靈感和思緒，那將榮幸之至，但作為一個探索于互聯網金融發展的三方研究服務機構，我們更樂意從此次的溝通交流中，聆聽到各位中肯的建議和批評！為此，請允許我首先向各位表達最誠摯的謝意，謝謝大家！

我們都知道，自2012年以來，互聯網金融在國內呈現出雨后春筍般生長的態勢，不僅僅是第三方支付、P2P網貸、眾籌，銀行、保險、信托、基金等傳統金融業務也在加速互聯網融合。目前已經形成了一定規模的網絡化的金融交易形態，在資金總量、成長速度、參與機構人群等方面引起了全社會高度關注。尤其近一年以來，以風投系、上市公司系、國資系等為主的實力型平臺不斷涌現，以模式創新、跨界融合、業務縱深布局、生態產業鏈條打造等為主的差異化發展形態，逐步呈現出來。互聯網金融行業三方系統開發機構、征信機構、風控服務機構、行業協會聯盟、學術團體機構、媒體資訊機構等紛紛布局互聯網金融業務，一時間互聯網金融行業本身的成長需求近乎構成了第三方機構的饕餮盛宴。

當然，我們必須重視的是來自政策與監管的聲音，從李克強總理的大眾創業、萬眾創新、到互聯網+新概念、新內容、新思維的提出，從銀監會去年的“四條紅線”，到今年7月份以來的央行等十部委的指導意見、第三方支付征求意見稿、非存款類放貸組織征求意見、最高法有關P2P的司法條陳等等，我們能夠體會到來自于政府監管機構的小心謹慎、如律薄冰。一方面，要鼓勵創新，為互聯網金融平臺的創新留足足夠的空間，一方面還要防范可能誘發的金融領域的系統性、區域性風險。具體的監管細則，還在期待之中，而且還將處于一個相對長期的等待過程。

從另外一個方面看，互聯網金融強勁發力的同時，暴露的問題還十分嚴重。僅就網貸平臺而言，在可以統計到的3000余家平臺中，已經出現跑路、倒閉等問題的平臺達到800余家，平均每四個平臺中，就有一個雷。影響到的投資人數十萬計，波及到的資金安全千萬計。近一個時期以來，以涉嫌非法集資、資金池、自融、關聯交易、提現困難、擠兌風潮等為主的負面詞匯一時間充斥在報道之上，成為互聯網金融平臺的除舊布新、脫胎換骨之痛。對此稍作分析，可以看到目前大部分互聯網金融平臺尚未處于盈利狀態，缺乏有效的自我造血功能，以A/B/甚至C輪融資為主要生存手段的平臺大量存在，以蓄資能力為賭注，博取資本市場收益為目的的平臺也不乏其身。這不僅表明，作為未來一類市場主體定位的企業機構，平臺尚未確立成熟的盈利模式，短期內無法形成市場準入門檻而引發的大量平臺的涌現，將為平臺之間的競爭帶來血淋淋的兼并與淘汰、甚至階段性調整和衰退的可能性加大。

綜合以上所有正向以及負面的現狀與特點，我們不能只是簡單的將有益的創新與問題的責任歸因于平臺自身，第三方服務機構作為積極參與者也將享受榮耀光環并承擔相關問題的責任，在平臺發展的基礎設施架設，包括系統搭建、資金托管與支付、風控服務等方面，必須針對政策性和技術風險承擔調整改變的責任和義務。而對于監管，則在當前平臺自身構建核心競爭力，探索成熟的盈利模式，確立市場主體地位等方面，不能承載更多的義務和責任，也無法被訴諸于更多政策性保護的期待。

客觀上講，互聯網金融在這短短的幾年之間，表現了其活力，也體現了其風險，互聯網金融今天的現狀，是包括互聯網金融從業者自身，第三方機構、相關監管機構、學術團體以及媒體機構共同作用的結果，進而，包括我們關注互聯網金融、投資、服務于互聯網金融的每一個人都曾貢獻，我們的認識，我們的觀點、我們的行為，都將影響其生存和發展。通常來講，新生事物發展初期暴露的問題，首先是認識層面的問題。對互聯網金融而言，目前在市場定位、創新發展方向、本質規律揭示等方面，還難以形成深入有效的分析和富有成果的結論。受認識驅動，所產生的實踐創新自然就呈現出不盡相同、偏離方向、甚至錯誤的行為經驗。

棕櫚樹作為第三方研究機構，以自身實地調研和走訪、探索創新合作、勇于挖掘分析的方式，在為互聯網金融行業的方向定位、構建核心競爭力、確立成熟的盈利模式提供認識上的智力支持。以下，是近期我們針對以上問題的一些研究性結論，和各位同仁稍作分享。

1.互聯網金融產生的根源，是定位互聯網金融發展方向的前提基礎。

首先講，互聯網金融不是憑空產生的，一定是經濟社會發展到一定階段的產物，一定是根源于需求。經濟社會的發展既需要大中型經濟機構，又需要大量的小微型經濟機構，大中型經濟機構的作用在于穩定經濟社會發展，小微型經濟個體則有利于創新和提升經濟社會活力，任何經濟機構要真正發展壯大，都必須獲取與之相匹配的金融資源。盡管在主觀上，金融資源與小微型經濟機構的對接，沒有阻力，但客觀上確實存在尚未解決的技術難點，主要體現在對于小微型經濟機構的技術評價與風險揭示缺乏有效的基礎依據，與小微型經濟機構相匹配的金融資源并未得到有效的開發和挖掘。互聯網信息技術的發展，為解決這一難題提供了可能。互聯網信息技術的發展，使得整個經濟社會各經濟機構間的廣泛關聯性得以清晰展現和快速傳播，這為實現金融資源與小微型經濟機構間的對接與融入奠定了信息與技術基礎。

互聯網金融，正是小微型經濟個體與金融資源要素之間實現對接、進而互相融入的現實需求產物；正是解決傳統金融資源配置方式難以滿足中小微型經濟機構金融資源需求這一矛盾的產物。

互聯網金融產生的根源決定了其在今后相當長一段時期還將是首先定位于解決這一根本需求，通過不斷創新、試錯、不斷積累經驗，實現成長和發展。任何脫離于這一基本需求的理念、行為和成長模式，都將可能帶來更多的泡沫和不穩定因素，無助于行業的健康成長，互聯網金融在當前面臨的狀態，不能夠承載除這一根本需求以外的更多的訴求。當前呈現的問題癥結多半與偏離這一根本需求有關。

2、互聯網金融的歷史地位與作用，決定了其前途和命運

起源于這一基本需求的互聯網金融絕不只是滿足于解決這一基本矛盾，而是在整個經濟社會發展中擔負更大的責任和發揮更大的性作用，這與互聯網信息技術對整個經濟社會發展的影響有著密切關系。

互聯網信息技術的發展，在將單個經濟機構或單個經濟機構的部分功能信息化后，正逐步以互聯網的方式推進全體共享。從單個經濟機構的辦公OA、企業決策ERP、客戶關系管理CRM，財務SAP，再到個人社交FACEBOOK、QQ、微信，再到大型經濟機構信息數據同步異地共享、云計算、大數據、智慧城市等等，無不體現的是全體經濟社會的互聯網化趨勢，毫不夸張的講，互聯網信息技術正在構建一個基于現實經濟社會基礎上的“線上虛擬經濟世界”。互聯網信息技術從誕生之日起，就已經把這歷史任務當成了其發展的動力、源泉和最終價值實現的目標。

而要完成這樣一個宏偉目標，金融將是其不可逾越的重要一環，當經濟領域所有方面都已經滲透或者完全滲透互聯網因素時，金融的互聯網化也已經開始，當然，簡單的金融互聯網化，這不是互聯網金融的目的，互聯網金融是要在推進和構建“線上虛擬經濟世界”過程中，發揮更為關鍵的作用，具體來說就是要改變傳統金融產品形態、提升資源配置方式、降低金融資源使用成本和提升效率。

互聯網金融有可能是整個經濟社會互聯網化的最后一個環節，影響和決定整個社會的互聯網化進程，互聯網金融最終通過完全融入線上虛擬的經濟社會，構建起連接線上虛擬經濟社會與現實經濟社會的重要橋梁，從而奠定其獨特的歷史地位。

3、互聯網金融所處階段，將首先要求進一步解決系列技術性問題。

盡管互聯網金融有著產生的需求基礎，有著不可替代的歷史性的作用，但作為新生事物，它可能還要經歷比較長的初期成長階段。

互聯網金融初級階段的主要任務，將主要還是解決來自技術層面的問題。這其中包括：一是對傳統金融產品的線上化、改造和加工，包括對金融貨幣、流通證券、信用評價等的信息化描述，種類、結構和期限的調整，并真正形成互聯網金融產品形態；二是在對接線上與線下、債權人與債務人、信息披露與監管、信用風險與評價、資金托管與支付等方面，需要開發和形成系統化的、全面的技術解決方案，這主要取決于IT技術在金融領域的產品化能力；三是來自互聯網金融企業、各級政府、相關第三方，以及其他社會機構間在信息共享、角色定位、制度規范等方面良好互動基礎上的一致行動，這需開展多渠道、多層次對話和溝通；四是要找到行之有效的針對金融和互聯網特點的風險控制方法，包括但不限于充分挖掘和利用“大數據”、“云計算”技術，構建經濟社會信用體系等；五是互聯網金融企業作為獨立的商業機構要找到穩定的、成熟的商業模式和盈利模式，積累經驗并不斷創新，創新是互聯網金融發展的首要因素，沒有創新，就沒有互聯網金融。

以上五個方面的問題，是當前互聯網金融發展初級階段必須要解決的問題，需要互聯網從業機構以及關注互聯網金融發展的機構以更加寬容、開放、鼓勵、支持和保護的態度來對待他、發展他，互聯網金融發展的趨勢不可逆轉，任何逆此規律的保守觀念和行為將無法融入未來的互聯網經濟世界。

4、互聯網金融的本質規律的要求，要確立線上信用。本質規律的揭示，是解決對互聯網金融事物認識、探尋發展模式、解決發展瓶頸、揭示風險規律、定位發展方向和實現健康穩定發展的首要前提。本質規律揭示的正確與否，關系到能否找到解決互聯網發展問題的方法，關系到互聯網金融發展的成敗得失。

什么是本質？本質是某類事物區別于其它事物的基本特質，是事物本身所固有的根本屬性。因此，首先，一種事物的本質肯定不能是另外一種事物，互聯網金融與傳統金融，作為兩種事物，互聯網金融的本質首先就不能是傳統金融，或互聯網。但是在當前我們所看到的互聯網金融既有金融的特點，又有互聯網的特點。比如風險、金融的屬性比較多，比如成長模式，互聯網的屬性比較多。

金融的本質可以用信用關系來描述，互聯網金融，則將這種信用關系進行線上化描述，并在線上進行快速廣泛傳播，這表明互聯網金融的本質可以通過線上信用關系的方式來描述，這種線上的信用關系，首先一定是真實經濟世界的信用關系的客觀反映；一定不能是虛假的，更不能是信用泡沫，不能以過度開發現實經濟世界的信用關系作為基礎，進行線上化。這些都不是互聯網金融的本質規律的要求，而且虛假的、泡沫化的所謂信用在互聯網上的危害性更大。

互聯網金融的本質揭示的是互聯網化經濟世界的信用關系，完整呈現這一本質特點，還需要一定的發展周期，但這一趨勢不可逆轉。可以想象，在未來成熟的互聯網金融時代，經濟發展所需要消費的金融資源成本，將不再是傳統的貨幣成本、流通成本，而是對于信用風險匹配和揭示的成本。

5、互聯網金融本質，是其創新方向的基本要求。

談了以上這些認識，明確了互聯網金融的本質屬性，也就意味著明確了創新的方向，從某種程度上講，創新也只有奔著其本質規律的方向開展，才能確立其市場地位，才能規避政策風險，實現成長和發展。

那么在現階段，如何落地操作上，實現這種創新，同時也就確立盈利模式和打造核心競爭力，我曾經在今年5月份山東省互聯網金融聯盟的成立大會上，明確提出“三個系統”論。

第一個系統：供需信息匹配系統。

要搭建好金融資源供需雙方的信息交互平臺、疏通供需信息通道，同時大力做好推廣和宣傳。這是目前所有平臺在努力做的事情，大家容易理解，而且應該說平臺目前所呈現的價值特點主要是這方面的內容。

第二個，就是資金托管與支付系統

資金托管是解決互聯網金融作為信息中介，而非信用中介定位的基礎條件之一，對應的是資金托管系統，但目前為止，以第三方支付為主的所謂資金托管，在形式上為平臺不直接接觸資金提供了可能，但還不能做到傳統意義上的完全的資金托管。而更為嚴重的是，在第三方支付平臺上，所蓄積的P2P網貸平臺資金，已經給監管帶來了更多的不確定性。取而代之的銀行存管，將成為未來發展的主流。

有了以上兩個系統，并不能解決互聯網金融的健康成長問題。也不能解決互聯網金融的核心競爭力問題。因此，最重要的，也是最核心的，目前行業整體性所缺乏的，是第三個系統。

第三個系統，根源于互聯網金融的本質規律。——信用匹配系統、信用信息與評價系統。

供需系統能夠對接供需信息，但是能否讓供需進行落地交易，取決于供需雙方的信用關系是否能夠確立，在不能夠確立信用關系的條件下，所進行的交易，帶來的必將是風險的發生。信用關系匹配的效率和精確度，決定了平臺的核心競爭力。

要實現信用匹配、必須建立在詳實占有信用信息、并進行充分開發并加以利用的基礎上，而信用信息獲取與開發方式，互聯網信息技術將是最有效的方法。現在互聯網金融中所呈現的所謂金融生態圈、供應鏈金融、依托于互聯網公司的大數據平臺、通過快速整合充分享有資產端信息和投資人信息的模式，都呈現出這樣的特點和方向。

對于互聯網金融公司，如何打造核心競爭力，第一要充分研究透徹核心競爭力所在，同時加快布局互聯網布局，積累信息和數據，再者要加大籌資能力，拼長線；最后要充分借助第三方力量，包括協會、聯盟等等機構，幫助自身提升和成長。

6、互聯網金融與保險跨界融合，代表了一種模式創新實踐

作為一種合作模式的創新，互聯網金融與保險的跨界融合具有其正向的、探索實踐的積極意義。內生于保險行業的風控精算將助力于互聯網金融創新核心競爭力的打造，同時能夠為互聯網金融當前的發展傳遞宣傳效應，為培養成熟的投資與風險理念奠定基礎。

兩種業務類型的實質性合作與融入，尚還需要充分的研究，需要更深層次的資源整合，也需要技術上操作路徑的搭建。跨界創新融合，已經啟動，請為勇于實踐者加油！

由于時間關系，我只談以上幾個方面看法，希望大家批評指正。最后，我想以一個第三方研究機構的身份，再次倡議，讓我們為那些積極投身于互聯網金融創新實踐的仁人志士，助威吶喊，正是由于你們、我們的共同的、堅持不懈的努力，互聯網金融才將迎來更加美好的明天！再次感謝大家！

第三篇：海爾制造業與互聯網融合創新先行者

海爾:制造業與互聯網融合創新先行者

賽迪研究院 互聯網研究所 陸峰博士

海爾作為一家傳統的家電企業，面對互聯網迅猛發展浪潮，積極主動推薦企業互聯網化轉型，大力實施網絡化發展戰略，從發展戰略方向、企業組織管理、技術平臺保障、員工激勵措施和用戶參與體驗等多方面加快調整，構建起了互聯網時代企業、員工和用戶新的生產關系，開創出了制造企業互聯網的轉型的先例。

一是海爾網絡化戰略是企業發展戰略全面轉型 從1984年創業至今，海爾集團經過了名牌戰略發展階段、多元化戰略發展階段、國際化戰略發展階段、全球化品牌戰略發展階段四個階段,2012年海爾開始實施公司成立以來的第五個戰略，即網絡化戰略階段。

網絡化戰略前夜，海爾實施了多年的“人單合一雙贏模式”發展模式。2000年，張瑞敏參加完達沃斯論壇之后的在海爾內部刊上發表了一篇名為《新經濟之我見》的文章，提出了不觸網就得死。2004年海爾總收入順利過千億，并未出現張瑞敏擔心的現象，但旋即張瑞敏便宣布“1000天流程再造”，建立從目標到目標、從用戶到用戶的“端對端”的卓越流程。2005年9月海爾提出了“人單合一雙贏”模式。人即員工，單不是狹義的訂單，而是用戶資源。雙贏是

把每一個員工和用戶結合到一起，讓員工在為用戶創造價值的同時實現自身價值。“人單合一雙贏模式”使每個人都是自己的CEO，它把員工從傳統的科層制中解放出來，組成一個一個直面市場和用戶的小微企業，這些小微企業把全球資源都組合起來，對產品不斷迭代升級，自發現市場需求，自演進達到目標。

大力實施網絡化戰略，企業“三無”發展觀。提出2012年12月，海爾集團實施第五個戰略，即網絡化戰略階段。網絡化戰略將海爾從傳統制造家電產品的企業全面轉型為面向全社會孵化創客平臺，顛覆傳統企業自成體系的封閉系統，打造共創共贏新平臺，實現攸關各方的共贏增值。網絡化企業發展戰略的實施路徑主要體現在三個方面：即“三無”發展觀，企業無邊界、管理無領導、供應鏈無尺度。企業打破原有的邊界，成為一個開放式平臺型企業，快速根據用戶需求整合資源。顛覆傳統的層級關系，組建一個個直接對接用戶的自主經營體。在此基礎上，去探索按需設計、按需制造、按需配送的供需鏈體系。

不斷豐富網絡化戰略內容，提出“三化”發展觀。2014年，海爾集團對網絡化戰略內容做了進一步豐富和完善，提出了“三化”發展觀，即“企業平臺化、員工創客化、用戶個性化”，從管控型組織變成投資平臺，每個人不再是執行者而是創業者。企業平臺化對應企業互聯網思維，即企業無

邊界，通過搭建開放的生態圈體系開放整合全球資源，并形成全球資源和用戶交互的平臺。員工創客化對應員工的價值體現，把員工變成平臺上的創業者，員工成為自主創業創新的創新者。用戶個性化對應著企業的互聯網宗旨，即創造用戶全流程最佳體驗。“三化”戰略的推出是承接2013年海爾提出的“三無”觀念，通過平臺化的搭建，海爾以“人人創客”時代打造起個性化的用戶體驗生態圈。

網絡化戰略重新解構企業組織架構。海爾網絡化戰略去掉２萬名中間管理層，把家電“航母”解構成了一支并聯“艦隊”。目前在海爾只有三種人，平臺主、小微主和創客。原來集團部門領導都變成平臺主，集團與小微主不再是領導和被領導的關系，平臺主為小微主提供創業服務。平臺主不再是領導，其作用是為小微主提供創新創業最合適的土壤、水分、養料，判別其成功與否的標準是看平臺上創業公司多少和成長情況。小微主也就是小型創業公司，判別標準在于能不能夠自主找到機會創業。海爾將小微公司又分成三類：創業小微，從無到有孵化出來的，如雷神、巨商匯等；轉型小微，是成長、成熟的產業模式創新轉型而來，如智勝（三門冰箱）、卡薩帝（高端冰箱品牌）等；生態小微，例如9萬輛服務車的車小微等。第三類人員是創客，按照海爾當下的思路，所有的員工都應該是創客，創客不光是海爾自己的員工，還有企業外的參與者。

除了組織結構上的變化之外，海爾大力推進互聯工廠建設，在研發設計、生產制造和產品推廣方面，大力打造開放式網絡研發設計和個性化制造平臺，吸引用戶深度參與設計和制造，通過構建標準化智能家居接入平臺，加大對小微主和創客產品創新的數據整合。

在產品研發方面，打造用戶和供應商深度參與的開放式研發設計創新平臺。海爾顛覆傳統研發方式搭建海爾開放創新平臺HOPE讓用戶和供應商深度參與其中。通過600多個云交互的網絡入口，吸引用戶深度參與產品前端個性化設計。目前，每天有超過100萬活躍粉絲參與海爾產品設計互動，平均每天產生有效創意200多項。與供應商深度交互，根據海爾提供的模塊接口，形成模塊化解決方案。

在產品推廣方面，以U+智能家居物聯網平臺為核心，打造智能家居生態圈。海爾致力于建設以U+智慧生活操作系統為核心的智慧家居產業生態圈, 只要符合海爾通信協議標準的設備和標準都可接入U+。該平臺以智慧家庭互聯平臺、云服務平臺、大數據分析平臺為技術支撐，通過接入包含家電、燈光、窗簾以及安防等全系列的家居設備、為消費者提供全套智慧生活解決方案，解決了不同品牌的智能家居產品互聯互通的難題。U+打通的不只是用戶與設備，還對接了生產、銷售、物流、售后等全部環節的信息。所有小微主公司的用戶都集中到U+APP上來，原來按產品單獨做APP 的模式，現在全部統一到U+這一個入口。即便用戶是從雷神游戲瀏覽器進入的用戶，數據最后也要聚合到U+后臺。目前，U+第三方品牌約有100多家，其中硬件品牌約占50％左右，服務品牌約占10％，剩下是軟件品牌。為支撐平臺的發展，U+有500多個技術人員。

在智能制造方面，海爾加大力度建設互聯工廠，推廣用戶深度參與的體驗式制造。為了滿足用戶全流程最佳體驗，海爾目前正在顛覆傳統大規模批量化制造模式為以用戶體驗為中心大規模個性化定制。海爾智能制造以互聯工廠為建設依托，前端聯通消費用戶，后端聯接研發，通過以標準化、模塊化、自動化、智能化的融合，建立了智能制造交互平臺，實現了車間資源與市場用戶零距離交互，以及大規模柔性化生產，開創出了家電行業智能制造新模式模式。海爾的互聯工廠模式正在青島滾筒洗衣機工廠、海爾佛山滾筒工廠、沈陽冰箱智能工廠、海爾鄭州空調工廠、膠南熱水器工廠、廣東佛山智能工廠等多地進行探索。

投資驅動平臺和用戶付薪平臺是海爾模式創新的驅動力量。為保障員工、組織、企業三個轉型的順利展開，2015年海爾聚焦投資驅動平臺和用戶付薪平臺兩大平臺的建設。其中，投資驅動平臺就是將企業從管控組織顛覆為生生不息的創業生態圈，為創業者在不同創業階段提供資金支持。用戶付薪平臺是指創客薪酬由用戶說了算，從企業付薪到用戶

付薪，促使創業小微公司不斷自演進和迭代升級。2016年海爾的戰略方向是以誠信為核心競爭力，以社群為基本單元，建立后電商時代的共創共贏新平臺。海爾將重點聚焦把“一薪一表一架構”融入轉型的六個要素中。“一薪”即用戶付薪，是互聯網轉型的驅動力；“一表”為共贏增值表，目的是促進邊際效應遞增；“一架構”是小微對賭契約，它可以引領目標的自演進。三者相互關聯，形成閉合鏈條，共同推進互聯網轉型。

海爾通過網絡化戰略的實施，將企業組織架構從原來的“正三角”轉變為“倒三角”，又從“倒三角”扁平化為節點閉環的網絡組織，組織中的每個節點接受用戶驅動而非領導驅動，通過開放地連接外部資源來滿足用戶需求。組織的核心是網絡化組織、網絡化資源和網絡化用戶資源上的“三無”。即針對網絡化組織說的企業無邊界，針對網絡化資源說的組織無領導，針對網絡化用戶資源說的供應鏈無尺度。海爾的網絡化戰略解決了網絡化企業的組織架構問題，過建立人單合一雙贏的自主經營體模式，對內打造節點閉環的動態網狀組織，對外構筑開放的平臺，使組織充滿激情與創造力，讓員工在為用戶創造價值的同時實現自身的價值。

海爾網絡化戰略是一種全面企業發展轉型。海爾網絡化戰略實施過程中，在戰略、組織、員工、用戶、薪酬和管理六個方面進行了顛覆性探索，打造出一個動態循環體系，加

速推進互聯網轉型。在戰略上，建立以用戶為中心的共創共贏生態圈，實現生態圈中各攸關方的共贏增值。在組織上，變傳統的自我封閉到開放的互聯網節點，顛覆科層制為網狀組織，員工從雇傭者、執行者轉變為創業者、動態合伙人，目標是要構建社群最佳體驗生態圈，滿足用戶的個性化需求。在薪酬機制上，將“企業付薪”變為“用戶付薪”，驅動員工轉型為真正的創業者，在為用戶創造價值的同時實現自身價值。在管理創新上，通過對非線性管理的探索，最終實現引領目標的自演進。

二是海爾網絡化戰略帶給我們的啟示

啟示一是企業組織架構變革是互聯網化轉型的前提。海爾企業平臺化組織模式了顛覆傳統企業科層制組織模式，去掉了中間管理層，形成了平臺主、小微主和創客組成的網絡化組織結構，扁平化了企業組織架構。用員工創客化模式顛覆企業雇傭制模式，讓員工變成創業者、動態合伙人。競單上崗和按單聚散，優化了資源的組織配臵模式，消失了企業組織邊界。用用戶個性化顛覆產銷分離制為“交互節點”，提高了用戶參與積極性。另外，海爾 “外去中間商，內去隔熱墻”，把架設在企業和用戶之間的引發效率遲延和信息失真的傳動輪徹底去除，讓企業和用戶直接連在一塊。

啟示二是企業互聯網化轉型需要打造利益共贏產業生態。海爾網絡化戰略將過去封閉的傳統企業組織變成一個開

放的生態平臺，與上下游的關系從零和博弈變成利益共享。目前，海爾已初步形成了共創共贏生態圈的平臺效應。根據相關資料顯示，截至2015年底，海爾平臺上已經聚集了4700多家外部一流資源，30億元創投基金，1330家風險投資機構，103家園區孵化器資源，誕生了1160多個項目，孵化和孕育著2000多家創客小微公司。同時，海爾平臺上3800多個節點小微和上百萬微店正在不斷努力實踐著資本和人力的社會化，有超過100個小微年營收過億元，已有22個小微引入風投，有12個小微估值過億元。越來越多的社會人員選擇海爾平臺進行創業，海爾創建的創業生態系統已為全社會提供超過100萬個就業機會。

啟示三是企業互聯網化轉型需要激發眾多小微個體創造活力。海爾的網絡化戰略緊耦合結構的航母般結構重構為松耦合的小微創業者主結構，激發全體員工對市場需求的敏感度，讓創客群體如雨后春筍般涌現出來，使得既往的項目協作由任務受領變為利益關聯，海爾從原來制造產品的加速器，變成了孵化創客的加速器，極大地提高了效率。既有海爾內部員工自發創業的案例，也有看好海爾平臺的外來創客；既有全新的產業形態，也有老產業的創新產品；既有專注服務業的，也有專注制造業的，可謂百花齊放。據相關資料顯示，海爾集團已支持內部創業人員成立200余家小微公司，創業項目涉及家電、智能可穿戴設備等產品類別，以及

物流、商務、文化等服務領域。目前海爾平臺已有3800多個節點小微，除了免清洗洗衣機、雷神筆記本、馨廚冰箱等從傳統產業孵化出的小微企業之外，2015年海爾平臺又孕育出了有住網、蛋業生態、極車公社、快遞柜、社區洗等很多新項目，這些項目中有些海爾占大股，有些海爾只占小股，海爾對此完全持開放的態度。與互聯網企業的事業部制相比，小微公司具有更加獨立的運作空間和反應速度，并且其開放性要遠大于事業部制。

啟示四是企業互聯網化轉型網絡平臺需先行。海爾在實施網絡化戰略過程中，不論是提出“三無”發展觀還是提出“三化”發展觀，網絡平臺建設始終走在了前面。在研發設計方面，海爾搭建開放創新平臺HOPE讓用戶和供應商深度參與其中。在產品推廣方面，海爾以U+智能家居物聯網平臺為核心，打造智能家居生態圈，加強對小微主和創客產品創新的把控和數據資源的整合。在智能制造方面，海爾加大力度建設互聯工廠，推廣用戶深度參與的體驗式制造。

盡管目前從海爾的財報上看，海爾的網絡化轉型目前還只能算是在探索，尚且不能說是已經成功轉型。轉型會帶來的短暫陣痛在所難免，但從海爾網絡化、平臺化和眾創的發展思路來看，海爾一定會跨越互聯網企業發展用戶規模的門檻，當跨過門檻之后，網絡平臺帶來的梅特卡夫效應和邊界收益遞增將會使海爾成為產業互聯網的先行者。

第四篇：互聯網金融學習心得

互聯網金融學習心得

互聯網金融是近年來在金融領域出現的一種新業態，對提高效率、降低成本和改善服務發揮了積極作用，各級政府和相關職能部門也為其創造了相對寬松的發展環境。但鼓勵創新的開放態度，卻被某些不法分子當成撈取不義之財的機會，一些非法集資行為戴著“普惠金融”的帽子，披著“金融創新”的外衣，通過龐大的線下營銷隊伍搞地毯式推廣，部分行為與傳銷無異。一旦資金鏈斷裂，隨之而來的便是卷款跑路，投資者血本無歸，嚴重的甚至會影響到一個地區的社會穩定。

互聯網金融領域積累的風險隱患，有著復雜的經濟和社會原因。首先是老百姓手中的閑錢缺乏足夠多的投資渠道，各種互聯網金融產品“高收益、低風險”的宣傳正好契合這種需求，加上部分媒體有意無意的“增信”，缺乏辨識能力的投資者容易上當。其次是還有相當一部分企業和個人的融資需求得不到滿足，互聯網公司的高效便捷正好填補了空白。最重要的是，作為一種新業態，互聯網金融尚處于監管真空狀態，監管責任主體不清晰、監管體制不健全和監管規則不完善等問題比較嚴重。

頻繁發生的互聯網金融公司風險事件，是很好的風險警示案例。面對魚龍混雜的互聯網金融產品，投資者首先要學會保護好自己。“你看中的是別人給的收益，別人惦記的卻是你的本金”，這句話生動地揭示了高收益產品背后隱藏的陷阱。高收益往往伴隨著高風險，是金融行業顛撲不破的道理，“保本保收益”和“剛性兌付”的承諾萬不可輕信，動輒超過20%的年化收益率，很可能是鏡中月和水中花，看似美麗動人，難免一場空歡喜。

剛剛結束的中央經濟工作會議要求，“規范各類融資行為，抓緊開展金融風險專項整治，堅決遏制非法集資蔓延勢頭，加強風險監測預警，妥善處理風險案件”。金融監管是國家以經濟管理的名義對市場進行干預，防止公眾利益受到損害是基本底線。無論業態如何花樣翻新，互聯網金融都沒有改變金融行業經營風險和管理信用的本質。只要是金融行為，就會涉及經濟金融安全和廣大公眾的財產安全，因此，互聯網金融也要和其他金融業態一樣，接受相關部門的嚴格監管。

與金融監管的技術相比，金融監管的主動和擔當更加重要。近日，多個部門聯合研究起草了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，意味著P2P行業的監管將逐漸完善，走上健康發展的軌道。同時，金融行業也需要反躬自省，正是那些得不到滿足的強烈投融資需求，給了各種違法犯罪行為以生存的空間，這是未來提升服務的著力點，也是找尋利潤空間的突破口。既要有面面俱到的安全，也得有細致入微的服務，從而確保包括互聯網金融在內的整個金融行業健康有序的發展。

第五篇：互聯網金融創新法律風險與防范

【轉帖】互聯網金融創新法律風險與防范研討會綜述

(2014-01-05 14:04:20)

轉載

標簽：

互聯網

金融創新 ▼ 分類： 法律新聞 互聯網金融創新法律風險與防范研討會綜述

2013年第09期 作者:商建剛 韓 正 涂國慶 張 吉 高 才

【來源:《上海律師》】

本期主持：商建剛 上海市律師協會信息網絡與高新技術業務研究委員會主任

嘉賓：韓正 上海金茂律師事務所合伙人

涂國慶 1號店—紐海信息技術（上海）有限公司法律顧問

張吉 迅付信息科技有限公司（環迅支付）風控經理

文字整理：高才

2013年8月9日，上海市律師協會信息網絡與高新技術業務研究委員會在市律協報告廳舉辦了“互聯網金融創新法律風險與防范”研討會。出席本次會議的嘉賓有1號店-紐海信息技術（上海）有限公司法律顧問涂國慶、迅付信息科技有限公司（環迅支付）風險控制經理張吉、金茂律師事務所合伙人韓正律師。上海市法學會研究部主任陳冬滬、副主任張志軍、上海市法學會編輯部副主任胡鵬、上海市法學會金融法研究會副會長宋一欣、秘書長李慧俊、市律協信息網絡與高新技術業務研究委員會主任、北京大成（上海）律師事務所高級合伙人商建剛律師等。本次會議由商建剛律師主持，80多位律師參加。

會議圍繞“互聯網金融創新法律風險與防范”的話題展開，分為三個階段。第一階段，韓正律師做主題發言，介紹英國電子金融（e-Finance）的基本原則。第二階段，商建剛律師做主題發言，介紹“互聯網金融創新法律風險與防范”。最后，商律師邀請涂國慶和張吉參與討論，從各自行業領域的角度發表對互聯網金融創新的看法。

上海金茂律師事務所合伙人韓正———

電子金融有不同的概念。傳統金融的電子市場直接指向現實貨幣（必須依賴銀行清算系統），傳統金融工具、產品上線操作，借助新技術（解決了地域、時間、風險偏好分配的困難）實現的非傳統金融工具、產品（一旦交易體系可與銀行清算脫離，則可能轉變為電子貨幣的金融產品）應當符合傳統金融機構監管規范。電子貨幣的金融發展不直接指向現實貨幣（即指向電子貨幣本身的獨立儲存和清算系統），電子貨幣本身依賴傳統或非傳統形式的金融產品（目前罕有），主要在于解決電子貨幣穩定性、可交換性和交易安全問題。在可交換性提高的情況下，才可能出現基于電子貨幣的金融產品。

什么是電子貨幣（現金）？英國1971年金屬貨幣法規定，法定貨幣（法幣）是指：金屬鑄幣；銀行券（鈔票、本票）。1954年通過與銀行券法規定：持有任何面額銀行券者有權要求任何銷售者（債權人）接受該等支付。與之相比，電子貨幣（現金）具有：可議付現金票據（Negotiable instruments）的特點；接受支付者是基于其合同承諾，但在主體之間，電子貨幣發揮了交易中介的貨幣職能；由于貨幣還是特殊的商品，因此其也可以被看做是私人財產（而不僅僅是通貨），該特點帶來了一系列重大法律后果。

假如買方向賣方支付了電子貨幣，但卻無法從發行人處兌現，賣方是否還有根據基礎合同向買方追索的權利呢？這取決于對三方關系（發行者、持有者、接受者）的解讀。如果比照信用卡，接受者僅得向發行者主張支付（基于接受者無從得知持有人地址等詳情）。就電子貨幣而言，只有接受者事先與發行者（如銀行）協議并安裝特殊設備和終端才能接受特定電子支付。因此，即使接受者沒有最終收到款項，也應當向發行者追償。由于電子支付往往存在驗證或授權的機制，則接受者實際上有機會獲取持有者的詳細信息，也就有追償的可能性。如果將智能卡視為現金，那么卡丟失或被盜，則卡的價值也就沒有了（即不視為記賬賬戶），則其一旦完成支付，即應當如現金（而不是支票）支付一般對待。因此對待電子貨幣的立場決定了其支付功能和風險分配。

現存監管機制的主要目的在于保護消費者。電子貨幣發行者（無論是銀行還是非銀行機構）都必須保證其償債能力及對消費者要求回贖的充足流動性。因此發行者應當具備一個最小資金（準備金）的維持規模；發行者應當有嚴格的投資和貨幣管理政策以減少其流動性風險；發行者還需要遵守反洗錢和逃稅的規定。

英國1844年銀行條例限制了銀行擅自發行私人銀行券，包括匯票、本票等。既然電子貨幣具有議付票據的特點，其是否受到限制呢？根據定義，該等票據具有書面形式和簽字兩個條件。根據1978年解釋法，書面形式可以包括電子形式。根據2000年電子通訊法，合格的電子簽名等同于簽名。

2000年電子通訊法確立了密碼服務提供者和電子簽名法律確認兩項制度。（歐盟）電子簽名指令（Elec-tronic Signatures Directive）確認了電子商務中對電子簽名的服務與認證，并區分了“高級電子簽名”和“電子簽名”兩種安全和應用級別。因此，合法產生的電子簽名具有法律效力。

電子簽名和證書具有以下責任。

一、誤用責任。表面原則：審查雙方交易習慣、加密技術。表面原則不成立則信賴簽名一方承擔責任。但是就信用卡采用電子簽名者，發行人不能將欺詐使用的責任轉嫁給消費者（1974年消費者信用法第83、84條）。

電子現金指的是以（計算機）電子技術所實現的價值儲存和交換。由于電子現金往往是私人單位所發行，則能夠使發行者相互接受就成為了大問題。在互聯網領域，大量小額交易需要廉價的交易工具，而不是手續費用較高的傳統銀行服務。高速流動的電子現金也將面臨反洗錢的困難。

線上儲存指消費者本身并不處理電子現金，均通過在線賬戶操作完成交易。這就要求商家聯系發行人并接入到消費者的賬戶才能得到支付，增強了反欺詐的可靠性。線下儲存相當于電子貨幣放在自己的錢包中。消費者可以不經第三方地自由使用。該方式保護了傳統交易的匿名性。但軟硬件防護上的反欺詐難度更高。

實務中的電子現金包括有：NetCheque（網上電子支票），DigiCash（匿名電子貨幣交易平臺），CyberCash（能下載電子錢包，然后將貨幣下載到本地）；，Inter-netCash（線下購買儲值卡，線上使用），NetCoin（銷售自有產品的電子貨幣），Bitcoin（靠分布節點算法自動產生的電子貨幣，無中心發行者）。

我國與互聯網金融有關的有： Q幣（就是代幣），微信支付（與銀行合作的第三方游戲支付，不屬于電子貨幣），余額寶、微銀行（投資理財產品活期賬戶，不屬于電子貨幣），融360（金融產品搜索平臺，今后發展可能類似金融經紀），三馬在線保險（柜面、電話到在線的技術性發展，削減交易成本）。

電子金融風險來源：技術風險、傳導性風險（支撐貨幣、目標市場）、商業（流動性、市場、利率）風險、管理風險、信用風險、法律風險（法律結構新穎、隱私、知識產權）

監管路徑分四類：

1、傳統金融產品上線的：（1）符合原有監管要求；（2）根據交易結構變化附加規范；（3）對技術安全提出結構性要求（及監管數據接入），并區分風險責任；

2、新技術產生的新類型金融產品：（1）應當建立金融產品市場目錄，對于新產品（尤其是風險偏好較高者）提出程序上和實體上的開發路徑；（2）對于適格投資者進行分級管理，并對金融產品進行評級；（3）對權利義務、風險分配根據不同級別制作黑白條款清單，保護投資者利益；

3、對電子貨幣發行：（1）對自有產品銷售使用予以寬松限制；（2）對涉及多方接受的電子貨幣發行應比照最低資本、最低準備金等要求并確立行為準則、貨幣發行規則備案制度；（3）對電子貨幣發

行者可以嘗試建立評級、風險預警和保險體系；（4）在長期上應當考慮電子貨幣發行者之前合作與清算系統的建立與監管；

4、對于基于電子貨幣的金融產品：（1）謹慎開發信用類型產品（避免通脹）；（2）在電子貨幣可相互清算時，電子金融產品可以形成交易市場。

上海市律師協會信息網絡與高新技術業務研究委員會主任商建剛———

互聯網是這段時間很熱的一個話題。謝平教授算是最早提出互聯網金融概念的人了，他說“以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產生根本影響。可能出現一個既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，我稱之為?互聯網直接融資市場?或?互聯網金融模式?。”銀行貸款是間接融資，股權融資是直接融資。

互聯網金融模式下，因為有搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算，信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔上的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發行和交易以及錢款支付直接在網上進行，市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態。互聯網金融具有以下優勢：

一、未來所有個人和機構都在中央銀行的支付中心（超級網銀）開賬戶（存款和證券登記）；證券、現金等的支付和轉移通過移動互聯網絡進行（具體工具是手機和iPad）；支付清算完全電子化，社會中無現鈔流通；二級商業銀行賬戶體系可能不再存在，存款賬戶都在中央銀行，將對貨幣供給和貨幣政策產生重大影響。

二、信息處理是金融體系的核心。金融信息中，最核心的是資金供需雙方信息，特別是資金需求方的信息，如借款者、發債企業、股票發行企業等，是金融資源配置和風險管理的基礎。互聯網金融模式下，信息處理有三個組成部分：一是社交網絡生成和傳播信息，特別是對個人和機構沒有義務披露的信息；二是搜索引擎對信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；三是云計算保障信息高速處理能力。

三、資金供需信息直接在網上發布并匹配，供需雙方直接聯系和匹配，不需要經過銀行、券商或交易所等中介。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯網金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業融資、個人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進行，信息充分透明，定價完全競爭（比如拍賣式），因此最有效率，社會福利最大化。各種金融產品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機會。

下面，我們來分享一些互聯網金融的主要模式：

首先是阿里金融。阿里金融亦稱阿里巴巴金融，阿里巴巴金融承擔阿里巴巴集團為小微企業和網商個人創業者提供互聯網化、批量化、數據化金融服務的使命，向這些無法在傳統金融渠道獲得貸款的弱勢群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務。目前阿里金融已經搭建了分別面向阿里巴巴B2B平臺小微企業的阿里貸款業務群體，和面向淘寶、天貓平臺上小微企業、個人創業者的淘寶貸款業務群體，并已經推出淘寶（天貓）信用貸款、淘寶（天貓）訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產品。截至2012年中，阿里金融服務的小微企業已經超過13萬家。其次阿里金融的利率不是很高的，而且可以按天計息。

近期，六大電商陸續試水小額貸款。過去幾年，阿里巴巴、敦煌網、網盛生意寶、京東商城、蘇寧及慧聰網六家電商陸續試水小額貸款領域。阿里巴巴和蘇寧都已經拿到開展獨立貸款業務的牌照，采用的是由旗下獨立子公司直接放貸的模式。京東從去年底開始向供應商推薦旗下的供應鏈金融服務，和另外的其他幾家主要采用與銀行合作的方式，提供平臺數據給金融機構作為信貸發放參考依據。公開的資料顯示，在2012年7月20日，阿里金融已經實現單日利息收入100萬元，以此計算一年中阿里金融的利息收入將達3.65億元。而來自阿里小微金融的數據則顯示，截至今年2季度末，阿里小微信貸的貸款不良率為0.87%，訂單貸款日利率0.05%，信用貸款0.06%，支持以日計息，隨借隨還。

下面介紹下第三方支付。第三方支付就是一些和產品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。在通過第三方支付平臺的交易中，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達、進行發貨；買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉至賣家賬戶。比較典型的例子是支付寶。

第三方支付主要存在以下風險：數據安全風險、資金沉淀風險、網上洗錢風險、虛擬貨幣風險、信用卡套現風險、交易糾紛風險、法律責任風險等。

監管第三方支付的相關的法律法規有：《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》（2010年10月），《非金融機構支付服務業務系統檢測認證管理規定》（2011年1月），《支付業務許可證申辦流程》（2011年3月），《非金融機構申請材料的規范性要求》（2011年3月），《關于規范商業預付卡管理的意見》（2011年6月）等。

縱觀我國現行法律,有關網上支付的立法非常缺乏,僅限于一些部門規章和政策,立法效力等級較低,而且主要集中在銀行卡和網上銀行的規制方面。對于第三方支付的法律地位、監管等諸多問題均未作立法規范。

下面，我們討論一下最近很熱門的余額寶。2013年6月13日，天弘基金與支付寶合作的“增利寶-余額寶”，誕生不足一月，資產規模已經突破了100億元，客戶數量超過400萬。支付寶客戶可將資金轉入余額寶后自動申購天弘增利寶貨幣基金，貨幣基金仍然可隨時用于購買商品。與普通貨幣基金的標準門檻1000元不同，余額寶的天弘增利寶基金，1元錢就可以起購。這顯示了“碎片化”理財的巨大能量———如果能讓碎片化的資金集結起來，流動起來，其收益之大難以估量。

余額寶的火爆沖擊了傳統銀行業。7月1日東方財富旗下天天基金宣布一款收益猛于“余額寶”的新型投資工具“活期寶”上線。此外還有華夏基金的活期通、匯添富基金的現金寶、廣發基金的錢袋子、華安基金的貨幣通、工銀瑞信的現金寶、富國基金的天天理財寶和國泰基金的超級錢包等。除中資銀行外，外資銀行也加入了積極應戰的隊伍。據了解，渣打銀行近日在外資銀行中率先推出“逸賬戶”服務，其亮點就在于各種在線理財工具、專屬空中客戶經理以及網上優惠等服務，其客戶群指向10萬元級別。

下面我們以P2P講一講網絡借貸的問題。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫。即由具有資質的網站（第三方公司）作為中介平臺，借款人在平臺發放借款標，投資者進行競標向借款人放貸的行為。網絡借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現，它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務的發展趨勢。目前恰恰是P2P“爆炸式增長”的階段。7月初剛發布的《中國P2P借貸服務行業白皮書2013》顯示，2012年末，P2P借貸服務平臺超過了200家，可統計的P2P平臺線上業務借貸余額超過100億元，投資人超過5萬人。與傳統金融行業相比，P2P行業基數規模并不大，但是年增長率超過300%。

P2P存在的三大風險：

一、可能構成非法集資。目前中國有網貸公司2000多家，發展規模參差不齊，而迅速擴張的行業規模使得行業亂象日益暴露。由于參與資金的運作，一些P2P網貸公司打破了網貸的界線，使公司性質由第三方中介轉為吸儲和放款的金融機構，而沒有金融經營資質使之直接構成非法集資。

二、使用公司或公司法人賬號進行交易。通過公司內部賬號進行操作讓整體業務產生黑箱，難以消除資金被挪用、侵占和隱匿等風險。

三、信用風險。做P2P業務，由于國內個人征信體制不完善，可能發生“一人多貸”的問題，導致借款人“過度借貸”。

目前，對P2P網絡貸款平臺的監管限于事后案件監管。而對其批準設立、業務經營范圍許可、資金風險控制沒有明確，日常監管方面處于空白。

最后，我們講講以眾籌為代表的股權投資平臺。眾籌，翻譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資，是指用團購+預購的形式，向網友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯網和SNS傳播的特性，讓小企業、藝術家或個人對公眾展示他們的創意，爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。相對于傳統的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項目的商業價值作為唯一標準。只要是網友喜

歡的項目，都可以通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為更多小本經營或創作的人提供了無限的可能。目前，國外比較知名的眾籌平臺有：Kickstarter、IndieGog。國內比較知名的有：點名時間、追夢網、淘夢網、海色網、好夢網、點火網、眾意網。

眾籌的特征：

1、低門檻：無論身份、地位、職業、年齡、性別，只要有想法有創造能力都可以發起項目。

2、多樣性：眾籌的方向具有多樣性，在國內的點名時間網站上的項目類別包括設計、科技、音樂、影視、食品、漫畫、出版、游戲、攝影等。

3、依靠大眾力量：支持者通常是普通的草根民眾，而非公司、企業或是風險投資人。

4、注重創意：發起人必須先將自己的創意（設計圖、成品、策劃等）達到可展示的程度，才能通過平臺的審核，而不單單是一個概念或者一個點子。

國內眾籌與國外眾籌最大的差別在支持者的保護措施上，國外項目成功了，馬上會給項目發錢去執行。國內為了保護支持者，把它分成了兩個階段，會先付50%的資金去啟動項目，項目完成后，確定支持者都已經收到回報，才會把剩下的錢交給發起人。

1號店—紐海信息技術（上海）有限公司法律顧問涂國慶———

目前互聯網金融很火，包括淘寶系的阿里貸、余額寶，包括京東的網銀在線，包括財付通，越來越多的互聯網巨頭涉足金融領域，引起了全社會的關注。1號店作為上海一家電子商務企業，內部也在進行業務討論，不久的將來也要從事互聯網金融的業務。具體是以什么樣的模式，還在思考。從我目前接觸的信息來看，從公司的角度，從事互聯網金融的業務，要考慮這樣幾個方面：一，從客服服務角度，為客戶提供一體化的服務；二，財務方面，從事這個業務，什么時候能夠賺錢，有沒有可能虧錢等；三，從公司戰略化的發展方向看，目前到五年十年，放在哪個方面，是第三方支付，風險金融，小額貸款還是其他等等。四，從集團整體的架構安排。1號店被沃爾瑪收購后，沃爾瑪有自己的系統，我們是要納入他的系統還是創造自己的系統，這個也要考慮。另外從技術方面看，安全性、保密性等，也要考慮。目前，我們的重點還是放在第三方支付。