第一篇：公允價值獲取技術研究論文

一、公允價值計量的層級理論研究

現階段關于公允價值這一計量屬性研究的重點已經轉向如何更好的使用，使其更好的服務于市場經濟。其層級理論研究主要包括以下內容：

(一)公允價值計量概述

公允價值運用主要解決的是會計信息的可靠性和會計方法的可操作性，黃世忠認為隨著電腦技術突飛猛進的發展以及理財學對金融工具計量模型研究的日臻完善，會計界完全有能力解決公允價值會計的這兩個關鍵問題，即公允價值會計在技術上是可行的。公允價值的獲取要有科學的方法和嚴格的操作程序，以實現在實務中的可操作性。FASB在2006年發布的SFAS157把用來計量公允價值的估價技術劃分為三個次序，三個層級的確認原則為：把同質資產或負債在活躍市場上的報價定為最高層級的參數，把不可觀察的輸入因素定為最低層級的參數，中間層級的參數則是最高層級的參數之外的直接或間接可觀察參數。IASB2009年5月發布的《公允價值計量》征求意見稿中，根據計量公允價值的估值技術所依據的變量確定了三個層級，這與美國的三級層次理論相似。

(二)我國關于公允價值的層級理論研究

我國在參考和借鑒美國與國際上相關的研究成果以及考慮國情的基礎上，也明確提出了公允價值估值應當依次考慮的三個級次，引入了“公允價值運用的三級次”理論：第一級次是資產或負債存在活躍市場的報價，第二級次是以同類資產在活躍市場的報價為基礎進行調整的金額，第三級次是采用估值技術確定其公允價值，通常采用未來現金流量折現法。一般認為，第一層級變量是計量公允價值最好的依據，但是越是這樣的數據受到的限制性條件就會越多，就會越不容易取得，比如第一層級要求的“計量日”“、活躍市場”“、相同資產”等，若不符合條件則需要轉入使用下一層級的變量。規范三個層級之間的轉換問題是公允價值計量的重要問題，這樣就可以減少不可觀察變量運用的主觀隨意性。細分中間級是層級之間轉換的重要內容，中間級首先考慮的是活躍市場上相似資產或負債的報價，其次是非活躍市場上圖1計量層級與獲取方法之間的對應關系相同或相似資產或負債的報價，再次是市場報價之外的直接可觀察變量(如報價期間內可觀察的利率、收益曲線、波動性、信用風險等)，最后是由可觀察的市場數據推算或關聯性證實的變量。

二、公允價值獲取方法研究

公允價值計量層級解決的是計量時所依據變量的優先選擇次序，那么當變量具備時，就是利用所選擇變量如何獲取公允價值的問題，這就涉及到獲取技術。公允價值的估價方法和計量層級具有一定的聯系，公允價值的計量應采用與特定的環境相適應且可以獲取足夠數據的估價技術。從圖1可以看到計量層級與獲取方法之間的對應關系。

(一)市場法

市場法是采用計量客體活躍市場報價或類似資產和負債的有關市場交易產生的相關信息來估計公允價值的方法。該方法涉及到三級次中的前兩個層級變量，當計量日計量資產存在活躍市場，那么市場上的報價就是該計量對象的公允價值;如果第一層級的情況不存在，則需要轉入第二層級變量，以市場上可觀察到的變量為基礎進行調整，最終得出計量對象的公允價值。使用該方法的主要有以外銷為主的固定資產和存貨以及投資等。計量日計量對象活躍市場上的報價由于限制性條件比較多而不容易獲得，所以就只能以獲取的可觀察的相關市場變量為基礎進行調整，關鍵就是找到需要調整的因素，以得到被評估資產的公允價值。影響參照物差異調整的因素主要有：時間因素，參照物交易時間與被評估資產基準日不同而導致的價格上的調整;地域因素，由于地理位置上的不同而導致的價格上的差異調整;功能因素，也即交易資產和負債的性質因素，就是實體功能過剩和不足所造成的價格上的影響;另外還有信用風險差異、利率差異、期限差異、提前償付風險差異等。由于這些調整是依據市場可觀察數據進行的，并且調整幅度一般較小，所以該方法下的公允價值計量基本可靠。

例如：評估某商品住宅2009年8月15日的公允價值，在該住宅附近調差選取了ABC三宗類似住宅交易實例作為參考對象，有關資料如下：A成交日期2009年3月15日，成交價格為3700元/m 2;B成交日期2009年6月15日，成交價格為4200元/m 2;C成交日期2009年7月15日，成交價格為3900元/m 2。交易情況分析，A成交價格低于正常市場價格2%，B成交價格與正常市場價格持平，C成交價格低于正常市場價格1%。該類住宅2009年2月至8月的價格指數分別為100、92.4、98.3、98.6、100.3、109.0、106.8。房地產狀況比較結果如表2。

(二)成本法

成本法是以重置成本為基礎，在考慮各種價值減損后確定公允價值的方法。重置成本與購置成本的構成是一致的，但所反映的物價水平是不同的，前者反映的是資產評估日的市場物價水平，后者反映的是當初構建資產時的物價水平。成本法確定公允價值的前提條件是計量對象能夠持續使用，同時能夠帶來現有的或潛在的經濟利益，適用于自用為主、不準備外售或者是變現的資產項目。成本法評估資產的公允價值，需要確定該項資產的重置成本以及各種價值減損，重置成本減去價值減損后就是該項資產的公允價值。重置成本就是按照當前的市場條件重新取得該項資產需要支付的現金或者是現金等價物的金額，各種減損主要包括有形損耗、功能性損耗以及經濟性損耗等。

例如：甲公司年初一臺挖掘機設備被盜，該設備已經投保，其賬面價值為100萬元，已計提折舊30萬元。目前市場上采購同種型號的挖掘機設備需要80萬元，保險公司根據市場價格80萬元和設備30%的折舊率進行認定，保險公司的賠償金額為56萬元。在不考慮其他條件的情況下，本案例中的80萬元為該挖掘機的重置成本，56萬元即其公允價值。

(三)收益法

收益法是將計量對象預期未來收益反映到當前市場來確定其公允價值的方法。收益法的理論依據是經濟學上的效用價值論，該理論認為資產價值在于其在未來帶來的現金流入，負債價值在于其在未來帶來的現金流出，將這些預期的未來現金流入與現金流出反映到當前市場就是它們的公允價值。收益法一般適用于確定對象的市場價格無法獲得，也沒有類似項目的市場價格可供參考并且未來預期現金流入和現金流出以及所承擔的風險可以預測的情況。收益法下的估價方法包括現金流量折現法、期權定價模型、多期超額收益模型等。期權定價模型一般適用于金融工具的估價，如果并非金融資產或金融負債，可以使用折現現金流量法。下文主要介紹現金流量折現法和B-S期權定價模型。

(1)現金流量折現法。現金流量折現法的應用需要對計量對象的未來現金流量和折現率進行確定。對于現金流量的獲取主要是建立在企業的假設之上，應當以最近財務預算或者預測數據為基礎進行估計。折現率的選擇則應當能夠反映當前貨幣時間價值和資產特定風險，且利率的選擇應當與估計現金流量所內含的假設一致，首先以該資產的市場利率為依據，無法從市場上獲得時，可以使用替代利率進行估計，如合同中規定的報酬率、項目確定的期望報酬率或者是市場折現率等。現金流量折現法包括傳統法和期望現金流法。傳統法是根據資產未來每期最有可能產生的現金流量和單一的折現率計算未來現金流量現值的方法。該方法只考慮一個時期，選擇最低或最可能的現金流，并選擇恰當單一的利率，適用于存在合同約定現金流的情況。其計算公式為：PV=CF1+I。

其中：PV為未來現金

流量現值，CF為最有可能產生的現金流量，I為確定的折現率。傳統法計算資產的未來現金流量形式簡單，計算簡便，但在實務中，很多時候影響資產未來現金流量的因素較多，情況較為復雜，并且含有很大的不確定性。在這種情況下，使用單一的現金流量可能并不能如實反映資產創造現金流量的實際情況，這時候就需要使用期望現金流法來計算資產未來現金流量現值。期望現金流量法就是采用期望的現金流量代替名義的或最可能的現金流量，同時對現金流量的風險進行調整，然后選擇合適的折現率進行折現的方法。其計算公式如下：PV=ni=1ΣPi×Vi(1+I)t。

其中：Pi表示第i種現金流可能出現的概率，Vi表示第i現金流可能取值，I為適用的風險利率，t表示時期數。估計資產未來現金流量現值一般使用單一折現率，但如果資產未來現金流量現值對未來不同期間的風險差異或者利率期間結構反應敏感的，則應當對不同時期采用不同的折現率。

(2)B-S期權定價模型(Black-ScholesOption PricingM odel)。隨著現在金融工具的不斷創新，很多金融產品的計價由于不存在活躍市場而需要采用估價模型。期權作為一種衍生金融產品，通常采用公允價值計量。FASB曾經指出，公允價值是計量金融工具的最佳計量屬性，對于衍生金融工具而言則是唯一相關的計量屬性。B-S期權定價模型是由FisherBlack和M yronScholes在1973年共同完成的，他們得出在無稅收、無交易費用、證券交易是連續的、不存在無風險套利機會等前提下的歐式股票看漲期權價格，即Black-Seholes公式：C(S，T)=SN(d)1-Ke-rtN(d)2，d1=lnSK+(r+σ22)tσ姨t;d2=d1-σ姨t。其中：S為標的資產的價格;K為期權的執行價格;t為期權的有效期;r為無風險利率;σ2為標的資產價值的自然對數的方差，即標的資產價格的波動幅度;N(d)1和N(d)2為累積正態分布函數，即對于給定自變量d，服從均值為0和方差為1的標準正態分布N(0，1)的概率。B-S模型與一個劃分了大量階段的二叉樹模型本質上是類似的。期權定價模型建立在一系列的假設之上的，模型中所使用的參數也都是主觀估計得出的，參數不同得出的結果就會不同，但是估計、假設、判斷是會計所固有的，所以并不由此否定其可靠性。另外上述模型是在沒有考慮股息支付的情況下得出的，可以進行調整解決，股息的支付會降低資產的價值，這樣看漲期權的價格會下降，看跌期權的價格會上升。Black-Scholes模型自誕生以來就為眾多經濟學家關注，并迅速被金融實務界廣泛運用，對金融衍生產品市場的影響極大。

例如：假設市場上某股票現價S為164元，無風險連續復利利率r是0.0521，市場方差σ2為0.0841，標準差為0.29，實施價格K是165元，有效期t為0.0959的期權初始合理價格計算步驟如下:d1=[ln164/165+(0.0521+0.0841/2)×0.0959](/0.29×姨0.0959)=0.0328;d2=0.0328-0.29×姨0.0959=-0.0570查標準正態分布函數表得：N(0.03)=0.5120，N(-0.06)=0.4761;求得價格：C=164×0.5120-165×e-0.0521×0.0959×0.4761=5.8030元。因此，理論上該期權的合理價格是5.8030元。如果該期權市場實際價格是5.75元，那么意味著該期權有所低估。在沒有交易成本的條件下，購買該看漲期權有利。

三、公允價值在我國運用現狀及其展望

公允價值的眾多優勢得到理論界和實務界的一致認可，由此在我國得到廣泛運用，2006年新會計準則中有半數以上的準則都直接或間接的涉及到公允價值，這不僅體現了我國向國際上的靠攏，同時也是我國市場經濟發展的必然選擇。

(一)公允價值在我國的運用

公允價值在我國的運用無論是理論還是實踐都還處于初期，加上我國還不太成熟的市場經濟，公允價值的運用難免會出現一些問題。比如，公允價值理論體系的不完善，缺乏單獨的“公允價值計量”準則來統一公允價值的運用，這會造成公允價值在實際操作上的混亂，無法達到預期的效果;市場條件也是一個亟待完善的問題，市場條件是制約我過公允價值運用的關鍵因素，因為公允價值的本質決定了它的運用需要成熟活躍的市場條件，而我國現在還處于新興市場國家，成熟活躍的市場條件還在進一步的建設中;另外，我國的市場監管也有待進一步加強，會計人員的職業道德問題需要改善等等。這一系列的問題都制約著公允價值在我國的有效運用。

(二)公允價值的展望

公允價值和歷史成本雙重計量屬性的運用是我國現在的客觀選擇，在以后較長時期，我國將在歷史成本的基礎上適當謹慎的運用公允價值，多種計量屬性并存將是未來財務報告的發展趨勢。并在這一過程中針對出現的問題，不斷地解決問題，以完善公允價值在我國的運用，更好的服務于市場經濟。

公允價值的可靠性隨著確定方法不同將會不同，越接近市場條件的技術比越遠離市場的條件的技術更有優勢，得出的結果也將更為可靠。公允價值的估價方法應盡可能地使用可觀察信息，以提高計量結果的可靠性。公允價值獲取步驟如圖2所示。以圖示順序得出結果的可靠性逐次在降低，但這并不影響后面方法的運用，因為它們的可靠性是受當前的市場條件所限制，由于現在我國市場還不發達，它們的選擇運用也是基于當前市場條件的最佳選擇。

公允價值在我國的運用和發展必將是一個長期的過程，在這一過程中要不斷的完善相關理論和獲取技術，規范公允價值獲程序及技術對于完善公允價值在我國的運用具有重要的作用。

第二篇：公允價值計量論文

公允價值 亦稱公允價格、公允市價。熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格，或無關聯的雙方在公平交易的條件下一項資產可以被買賣或者一項負債可以被清償的成交價格。今天為大家準備的是公允價值計量論文，希望能滿足大家的閱讀需求。

公允價值計量論文

1公允價值涵義辨析

我國新會計準則認為：公允價值計量模式，是指以市場價值或未來現金流量的現值作為資產和負債主要計量屬性的會計模式。此模式下非貨幣性資產公允價值的確定原則是：如果該資產存在活躍市場，則該資產的市價即為其公允價值；如果該資產不存在活躍市場，但與該資產類似的資產存在活躍市場，則該資產的公允價值應比照相關類似資產的市價確定；如果該資產和與該資產類似的資產均不存在活躍市場，則該資產的公允價值可按其所能產生的未來現金流量以適當的折現率貼現計算的現值評估確定。

2新準則下的公允價值計量2、1公允價值對金融工具計量的影響

根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，以公允價值計量的金融工具主要包括交易性金融資產和金融負債，例如企業為充分利用閑置資金、以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等；再如，企業不作為有效套期工具的衍生工具，如遠期合同、期貨合同、互換和期權等。此外，企業可以基于風險管理需要或為消除金融資產或金融負債在會計確認和計量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產或金融負債以公允價值計量。這些被列為公允價值計量的金融工具，其報告價值即為市場價值，且其變動直接計入當期損益。這也意味著，如果企業能夠較好地把握市場行情和動向，其業績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，如果企業的投資策略與市場行情相左，其當期利潤就會因此受損。所以，公允價值計量屬性可以被認為是一把“雙刃劍”，與老準則采用“只報憂不報喜”，從而使金融工具報告價值經常被低估的孰低法有很大不同。

同時新準則還規定衍生金融工具一律以公允價值計量，并從表外移至表內反映。這就要求上市銀行和證券公司為了避免給財務報告帶來過大的波動，應當考慮表內化將對企業利用金融工具進行風險管理的行為產生重大影響，以及衍生金融工具對報表的影響。

2、2公允價值法對投資性房地產的影響

《企業會計準則第3號——投資性房地產》提出，在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的情況下，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。采用公允價值計量的投資性房地產的折舊、減值或土地使用權攤銷價值直接反映在公允價值變動中，并通過“公允價值變動損益”對企業利潤產生影響，而不再單獨計提。受此影響，在目前房地產價格處于持續上漲的背景下，擁有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用權的商業、房地產類企業，會受到利好的影響。近年來房地產市場高速膨脹，并且業內也預計漲勢將來會有個漸進攀升的過程，由此上市公司一旦采用公允價值法來計量其早些年購入的投資性房產，必將在賬面上充分體現巨額利潤。未來以公允價值體現的公司賬面資產，其參考價值大大提高。

2、3公允價值法對債務重組的影響

舊準則規定，債務人應將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產或股權的賬面價值之間的差額，確認為資本公積。并且，債權人一方亦不能確認重組收益。應該說，這一規定體現了財政部提高會計信息質量可靠性、減少會計尋租行為的決心，并且在一定程度上維護了證券市場的健康發展和市場經濟的公平規則，少數企業將無法借債務重組達到操縱損益，欺騙利益相關人的目的。新準則規定，債務人應將重組債務的賬面價值與實際支付現金/轉讓的非現金資產公允價值/股份的公允價值總額之間的差額，計入當期損益。“修改其他債務條件的，債務人應當將修改其他債務條件后債務的公允價值作為重組后債務的入賬價值。重組債務的賬面價值與重組后債務的入賬價值之間的差額，計入當期損益。”這就明確肯定了債務重組利得可以計入當期損益（對債務人來說一般為營業外收入），企業或公司可以因此而獲巨額利潤。執行新的債務重組準則意味著，一些無力清償債務的公司，一旦債權人讓步，獲得債務全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當期利潤表中，可能極大地提升每股收益水平。

2、4公允價值法對非貨幣性資產交換的影響

《企業會計準則第7號——非貨幣性交易》規定，非貨幣性資產交換同時滿足如下兩個條件，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益：第一，交換具有商業實質；第二，換入資產或換出資產的賬面價值作為換入成本，不確定損益。我國先前的非貨幣性交易準則規定企業發生的非貨幣性交易按照交易的賬面價值入賬，只有在收到補價的情況下按比例確認收益，沒有采用公允價值。修訂后的非貨幣性交易準則引入公允價值來計量。由此產生的結果是，這一交換將產生利潤。而此前采用的賬面價值法，基本不產生利潤。這對于投資性房地產上市公司則孕育了一定機會，由于可能每年重估地產價值，并以市價反映賬面價值，將直接大幅提高公司的估值水平。

3應用公允價值計量的幾點建議

在1998年，公允價值計量出現于“債務重組”、“非貨幣性交易”等具體會計準則中，后因實際運行中出現很多公司尤其是上市公司濫用公允價值操縱利潤的情況。所以在2001年修訂后的準則中，公允價值被我國的監管層限制使用。但是在今年新頒布的新準則體系中，在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面的會計準則中均謹慎地采用了公允價值，從而成為本次會計準則的一大亮點。公允價值是否難達“公允”，是否極有可能再次成為利潤操縱的工具？過去發生的“故事”是否會重演？我們應該怎樣的對待公允價值？在此筆者提出自己的幾點建議

（1）公允價值可以并且應該適度地運用。

所謂適度，包含兩層意思：首先，新會計準則仍是站在歷史成本的基礎上，并不是所有的都是用公允價值計量。其次，運用公允價值計量要有一定的限制條件。

新準則把能夠運用公允價值的業務限定在投資性房地產、金融工具等為數不多的領域，就是因為這些領域已基本滿足公允價值運用的必須條件。當然，新準則沒有專門設置公允價值一項，對于哪個項目能用哪個項目不能用，分散在不同的業務中加以規定。這樣的結構也使新準則更具有開放性和拓展性。

（2）加強對公允價值的監管：統一規定。

我國新準則體系對公允價值的規定是分布在不同的會計準則里，比如，金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面，而且對于不同的項目，公允價值的應用條件是不同。針對廣泛運用公允價值帶來操作上的難度，我們認為相應的監管部門應盡快對公允價值的定性和定量給予明確標準，使公允價值這個標準不會出現太大的差異。我們可以總體上規定公允價值計量，在具體的會計業務上，可以有針對性地使用。同時要注意會計準則與審計準則一致性。

（3）提高會計人員的素質。會計人員的素質對會計準則的正確實施影響很大，它在一定程度上制約著會計信息質量的提高和會計準則中會計方法的運用。就公允價值而言，采用現行市價要求會計人員能夠及時收集和應用交易商品的市價，采用估價技術，熟悉理財學方面的知識，經過綜合分析、判斷，才能熟練地操作。同時，會計人員還應具備計算機方面的技能，以擺脫復雜的計算，減少人工計算的失誤，提高精度。

（4）完善市場體系以促進公允價值的推廣。

必須完善市場體系，提高市場的組織化程度，促進各種市場的健康發展，以保證公允價值的可靠性與公允性。首先，企業應有較完善的管理制度，建立以公允價值計量資產或負債的類別標準，建立對公允價值變動專人負責、定時按既定途徑收集數據，保證數據的及時性和穩定性。其次，外部制約力量應加強，確保公允價值的真實。一方面，政府應不斷完善公司法，刑法，會計法等與公允價值有關的法律，對濫用公允價值的企業和授意者、執行者進行嚴格監督，給違法者以刑事處罰、民事處罰和行政處罰，以震懾他們利用公允價值操縱利潤的心理。另一方面，中注協、財政部應加強注冊會計師的行業自律，對于企業財務報告中用公允價值計量的項目要給予足夠的重視并發表恰當的意見。這樣才能給公允價值的實施創建一個良好的環境。

4結論

綜上所述，我們認為雖然前些年，我國曾出現過利用公允價值操縱利潤的現象，但我們不能因為有人利用估計、假設、判斷來進行利潤操縱就否定公允價值。公允價值和利潤操縱之間沒有必然的聯系，公允價值是利潤操縱的一個手段，而非其根源。隨著我國新會計準則的出臺，準則體系更加完善，同時通過增加對資本市場上會計造假行為的打擊力度，加強對投資者特別是中小投資者權益的保護，加強對上市公司、證券公司的監管力度，嚴厲打擊對會計準則的惡意誤用，提高會計人員職業判斷能力等手段多管齊下，減少利用公允價值進行利潤操縱的可能性，保證公允價值在新準則執行過程中能被正確使用，使我國企業的會計信息更加公允、可靠，對信息使用人更加有用。

第三篇：公允價值任務書

一 選題背景

目前，主要的會計準則制定機構如FASB和IASB都采用了以投資者為導向的決策有用觀。由于公允價值與歷史成本相比更具有相關性，高質量會計信息建立在高質量的會計規則基礎之上，主要的會計準則制定機構都進行了必要的會計改革，在現行會計準則的制定和修改過程中，較為普遍地使用公允價值的概念，體現了歷史成本計量向公允價值計量的變遷，而公允價值的引入也使會計信息的決策有用性提升了一大步。2006年2月15日，財政部正式頒布了39項企業會計準則，新準則體系在部分準則中謹慎地采用了公允價值。其中，《企業會計準則第3號——投資性房地產》規定，投資性房地產可以在資產負債表中作為單獨的一項資產予以列示；而且在同時滿足一定條件的情況下，可以采用公允價值模式對投資性房地產進行后續計量。近年來，我國各地的房地產普遍大幅升值。一家擁有投資性房地產的房地產公司，以歷史成本計量投資性房地產，在投資性房地產的市場價值遠遠高于其賬面價值的情況下，這樣的財務報表就不能可靠的反映投資性房地產的真實價值，從而造成公司資產價值的低估。

二 選題意義

在我國的上市公司中，除金融類上市公司，大部分持有的金融工具屬于簡單金融工具，以基金、股票為主。隨著我國資本市場的逐步壯大和活躍，其價格在可獲得性和客觀中立性方面可以得到較好的保證。在金融資產中，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以及可供出售金融資產因其具有較高的流動性、比較活躍的交易市場和與市場密切聯系的資產價格而被規定應當采用公允價值進行初始計量和后續計量。就具體的計量和確認方法而言，計入 “交易性金融資產” 科目的金融工具，其初始確認和后續計量都應以公允價值為標準，公允價值變動形成的差異直接計入損益類科目。由于交易性金融資產公允價值的持續 計量特性和計入損益特性，使該類資產一段時期的會計損益變化與以前歷史成本計量相比，在各個會計期間都更平穩、連貫，不但提高了資產價值與市場信息的相關性和及時性，還提高了會計盈余的穩健性，為信息使用者提供了更具有預測性的會計信息。

三 公允價值定義及其決策有用性分析

公允價值，指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產交換或債務清償的金額。公允價值計量反映在會計信息中，是反映了該類資產或負債在假設公平交易的狀態下，熟悉情況的買賣雙方資源交易的價格，是被市場接收的公共認可的會計信息。

會計信息的決策有用性，是指會計信息在真實、可靠的前提下，最大程度的為信息使用者提供及時的、與決策相關的信息，以幫助使用者根據信息的區別做出差異化的合理決策。因此，公允價值計量的會計信息決策有用性主要包括兩方面內容：第一個方面，公允價值計量應該保證會計信息的真實、可靠；第二個方面，公允價值計量應該提高會計信息與投資決策的相關性。就我國股票市場投資者而言，他們投資目標是發掘上市公司潛在價值并獲取股價的超額回報，那么，以公允價值計量的會計信息應該與上市公司股價和回報率相關。由于公允價值計量的會計信息決策性是包含會計信息的可靠性和相關性兩方面的內容，前期國內外的研究成果也主要是圍繞這兩個方面展開。

會計信息是企業與外部信息使用者進行經濟決策的一個重要信息源。通過會計信息系統生成的會計信息能改變或影響到各種經濟決策的制定。進而引導資源合理配置，使社會財富重新分配。因此，財務會計的根本目標是決策有用性，即向信息使用者(主要包括企業管理當局、政府部門、投資者、債權人、職工)提供對他們進行經濟決策有用的信息，這是信息使用者

對會計信息質量的基本要求。

對于“有用性”各個會計組織有不同的界定，其中最具代表性的當屬美國財務會計準則委員會(FASB)在第2號財務會計概念公告中對會計信息質量特征所作的系統闡述。首先，他們認為對決策最有用的信息是能“幫助信息使用者在預測未來時可導致決策差別”的信息。因此，相關性是保證信息對決策有用的最重要的質量特征。其次，決策有用性還要求會計信息能反映其所應該反映的問題，做到不偏不倚，這就要求會計信息具備可靠性的標準。加拿大會計學家斯科特教授闡釋了兩種以決策有用為目標的財務報告思想：信息觀和計量觀。信息觀將決策有用性等同于信息含量，信息使用者希望會計人員提供更具可靠性和相關性的會計信息，以作出風險更小的投資、信貸和類似資源配置的決策。因此，在市場有效的前提下，為了提高會計信息的決策有用性，應進行充分披露。以信息觀為指導，財務會計理論形成了以歷史成本為基礎，側重于提供贏利信息的會計模式。

四 我國投資性房地產采用公允價值計量的現狀

4.1 我國投資性房地產采用公允價值計量的現狀

我國財政部于2006年2月15日首次發布的《企業會計準則第3號一投資性房地產》專門對投資進行r會計規范，適度的、有條件的引入了公允價值計量并與2007年1月l同在上市公司中開始實施。由于公允價值計量町以增大企業資產價值，所以各界普遍看好。但事實并非如此，在新準則實施三年內，公允價值計量一直被很多上市公司冷落，仍舊采用成本計量，僅有少數幾家上市公司采用公允價值計量。根據筆者對投資性房地產后續計最在上市公司執行情況的統計分析，《企業會計準則第3號一投資性房地產》實施3年以來，全國僅有25家上市公司采用了公允價值模式計量投資性房地產，所占比例一直很低。具有投資性房地產項目的上市公司更傾向于選擇成本計量，成本計量模式仍是后續計量的優先選擇，公允價值計量模式僅僅是備選方案，可見上市公司投資性房地產在實施公允價值計量模式上困難重重。

4.2 我國投資性房地產采用公允價值計量存在的問題

4.2.1 公允價值計量的可靠性問題

從我國的現狀來看，證券交易市場、產權交易市場、生產資料市場等都不成熟，價格難以真正反映價值，絕大多數資產的公允市價難以獲得雖然在不存在相關資產的活躍市場時，也可以運用現值技術等估計公允價值，但現階段未來現金流量以及折現率的信息部很缺乏，判斷常常具有很大的不確定性，現值的主觀估計成分偏大。公允價值的確定方法不統～，財政部 會計司發布的2007年，2008年以及2009年年報分別指出了這三年采用公允價值對投資性房地產進行后續計量基本上屬于以下幾種類型。

4.2.2 公允價值計量的可操作性問題

公允價值的運用較歷史成本在技術和人才的方面提出了更高要求，并增大了企業的管理成本。現值技術的應用需要有專業技術高超、誠信的評估師隊伍，公允價值的計量與核算變得 相對復雜．需要高素質的會計人才進行會計處理才能完成。從我圜現狀看，評估人員與會計人員的、lk務素質與號業技能都不容樂觀，應該說目li{『國內的大多數從業人員對公允價值的運用尚雉以適應。

4．3 公允價值計量模式對投資性房地產企業帶來的負面影響問題

4.3.1 對資產結構的影響

投資性房地產準則實行以后，原來分別在存貨、固定資產、無形資產中核算和列報的投資性房地產，將統一·在“投資性房地產”科目中核算，并在資產負債表上單獨列報。這一變 化將影響企業的資產結構，尤其足有大量投資性房地產在存貨中核算的企業，執行新會計準則后全部轉入“投資性房地產”核算，減少了企業的流動資產，降低了流動比率。

4.3.2 對利潤的影響

公允價值計量無需計提折舊和攤銷，降低了企業的成本費用，所以影響當期利潤：期末資產的賬而價值與公允價值的差額需調整“公允價值變動損益”，所以也會影響當期利潤。

4.3.3 對應繳所得稅的影響

采用公允價值對投資性房地產進行計量，擁有投資性房地產的企業將擁有相當可觀的資產升值空間，使過去企業隱性的收益在報表中顯現出來，投資性房地產的增值部分將計入當年 的損益表，在現行稅法的規定F，企業將繳納更多的所得稅。

另外，采用公允價值模式不對房地產計提折舊或進行攤銷，通過逐年計提折舊達到抵稅的方法便不能應用，這也將造成企業多交所得稅。

出現上述問題的原因在于：缺乏公平的投資性房地產交易市場，市場環境不完善；公司治理結構不完善，公允價值易成為企業操縱利潤的工具；會計人員素質偏低，公允價值計量方法難以有效執行；企業內部會計監督體制尚不健全，公允價值運用缺乏有力保障；公允價 值在投資性房地運用中的信息披露不完善。

五 相關建議

5.1 建立公平的投資性房地產交易市場，加快市場經濟發展

應加快投資性房地產行業市場化水平建設，不斷促進社會主義市場經濟的發展，建立完善的生產要素市場、資本市和商品市場。同時，在社會豐義市場經濟逐步建立與完善的進程中，建市與健全與之相適應的投資性房地產市場體制并構建完善、成熟的投資性房地產交易市場，使投資性房地產企業處于充分的競爭環境之中，以此來確定投資性房地產的成本和市價，使會計人員可以通過市場條件來獲得按公允價值定義所需的各種具體計量屬性形式，從而在會計環境上創造一個有利于公允價值全面推廣的外部條件。此外，可借鑒國外的先進經驗，大力發展獨立誠信的投資性房地產中介機構借此加強公允價值的可靠性。

5.2 完善公司治理結構

首先，要加強股東參與監控的權力，建立獨立于大股東和經理層、能真正代表所有股東利益的董事會，并成：幢審計委員會，確保股東對經營管理者的強力約束：其次，要避免單一股東對公司的控制，增強股權之間的相瓦制衡。規定上市公司董事會中必須引人具有真正意義上的獨立董事，代表股東特別是中小股東行使權力；第三，引入市場競爭機制，大力發展職業經理人市場，通過市場競爭方式來選拔和聘任公司管理者。

5.3 加強會計人員的道德教育與業務培訓

公允價值的計量需要會計人員具有高超的職業判斷能力，因此必須做到：一要強化法制教育；二要加強業務知識培訓。

5.4 完善企業內部會計控制，強化外部審計監督

完善內部會計控制，一要加強事前控制，合理設置單位內部的機構和崗位，做到各部門之間既分T協作，又互相監督；二要加強事中控制，推行不相容崗位相分離的原則，確保不相容崗位相互制約和監督：二要加強事后控制，通過審核會計準則執行情況，提高會計信息質量，確保按照公允價值計量的要求對企業的交易或事項進行確認、計量和報告。強化外部審計監督，一要加快注冊會計師行業管理體制的改草，進一步改善執業環境，制定行業自律準則： ：要加強執業標準執行檢查，督促注冊會計師格守獨專審計準則及其他執業標準，三要借鑒國外注冊會計師j卜止的管理經驗，建立注冊會計師懲戒制度。

5.5 完善公允價值在投資性房地運用中的信息披露

國家應進一步明確公允價值計量披露的相關問題，不僅包括公允價值的確定方法，還應增加公允價值的估計假設、已經可以采用公允價值計量而未用公允價值汁量的原因披露等，使其披露更加規范，更加科學，更有利于保護廣大投資者等利益。

第四篇：公允價值優缺點

公允價值優缺點

一、公允價值的含義

所謂公允價值，是指自愿交易的雙方之間進行現行交易，在交易中所達成的資產購買、銷售或負債清償的金額。公允價值是一個較廣義的概念。在市場經濟中，最能代表公允價值的是可以觀察到的、由市場價格機制所決定的市場價格，它是由市場交易各方所承認和接受的。而歷史成本是過去的市場價格，現行成本是當前的市場價格，它們都是由市場價格轉化而來的。因此，為了真實公允地進行計量，市場價格應是會計計量中的基本計量屬性。但是，如果某項資產或負債沒有可觀察到的、由市場直接決定的市場價格，而卻有可以預期的未來現金流入可以估計，就可以運用現值技術去探求公允價值。

二、公允價值計量屬性的優勢

（一）能快速反應企業經營狀況。公允價值與歷史成本相比，它緊緊跟隨市場，能較準確地披露企業未來獲得的現金流量，從而更確切地反映企業的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險。這一優勢在美國金融危機中得到充分驗證。它及時捕捉到市場變化，使危機更快地暴露出來，把銀行這些金融機構的不良資產完全透明化，讓投資者盡快看清了真相，但若按歷史成本計量，這些機構的財務報表仍然會表現出較強的資本實力和支付能力。

（二）能夠合理地反映資產價值。與歷史成本計量相比，公允價值緊密結合市場，以當期的市場價值或未來現金流量的現值作為資產或負債的價值，能夠比較合理地反映出相關資產的價值。其帶來的影響尤其表現在金融、投資性房地產等新興行業。這些行業取得初始資產的成本通常非常低，后來由于土地、資源的有限性，經濟發展等原因，造成資產價格大幅度上漲，這時采用公允價值計量就能比較合理地反映資產價值。

（三）使會計由成本核心轉向價值核心。傳統會計主要提供的是面向過去的歷史成本信息，人們難以通過會計資料直接獲得有關企業未來價值方面的信息，強調站在某會計主體角度的投入成本。而公允價值其側重點在于對資產使用的未來經濟利益的衡量，強調站在獨立于企業主體的市場角度的市場價值。因此，公允價值的概念從理論上解決了資產定義中“能夠帶來預期經濟利益的經濟資源”的定性與定量的時間統一問題，從而為現代會計從成本核心向價值核心的轉變鋪平了道路。

（四）能培養會計人員的理財意識。我國會計的核算職能不僅是記賬、算賬、報賬，還要參與預測、分析、考核，但目前我國的財會人員只重前者，對現金流量、現值、貨幣時間價值等很少關注或知之甚少，這必將影響企業的日常經營活動，尤其是在通貨膨脹較高、企業風險較大時，會給企業帶來損失。采用公允價值計量屬性可以使財會人員加深對現金流量、貨幣時間價值等的認識，增強自身的理財意識和水平。

（五）能使會計信息更具相關性。隨著金融市場的不斷發展完善，越來越多的會計工作者認識到會計信息系統的基本職能就是提供對信息使用者決策有用的信息，即能夠導致決策差別的相關信息。無疑，不同類型的信息使用者所需要的會計信息是有區別的，但目前人們已達成的共識是面向未來的預測信息要比面向過去的歷史信息對決策更有用，其信息含金量更高。也就是說，具體到計量屬性，面向未來的公允價值要比面向過去的歷史信息對決策更有用。

三、公允價值計量屬性的缺陷

由于我國市場經濟體制尚不健全，相關市場還不成熟，公允價值的使用必然表現出一些缺陷：

（一）易導致價格過度偏離價值。與歷史成本相比，公允價值隨市場價格的變化而變化，固然能夠合理地反映資產的當時價值，但是若該項資產價格總是頻繁變動，必然會導致財務狀況和盈利能力的波動性變化。而這些由于外部環境等變化所引起的損益變動，可能并不能提供非常相關的信息，甚至可能誤導財務報表使用者。對于上市公司而言，如果外部經濟環境不好，可能引起股價的較大波動，投資者會將資產的預期價值低估，公允價值就會遠遠低于被衡量對象內在合理的價值，使它們的資本充足率和流動性受到嚴重挑戰，投資者的感覺是企業財務發展不穩定，美國金融危機就暴露出這一問題。相反，在經濟繁榮時，投機、炒作等非理性行為所蘊涵的不合理定價，公允價值會引發泡沫經濟。

（二）可能成為隨意操縱業績的工具。由于我國資本相關市場還不成熟，公允價值可能難以達到公允，并有可能成為利潤操縱的工具。目前國內評估機構對于公允價值的經驗比較欠缺，在實際操作中可能會有一定困難，而且采用不同的評估方法會造成不同的評估結果。若在沒有可靠的市場價值基礎的情況下，公允價值的認定，如計算現金流量折現值的時候，現金流量的估計、折現率的估計甚至折現期的估計等，都需要加上人為的判斷，這就在客觀上存在著操縱利潤的可能。

（三）公允價值的運用更具復雜性和風險性。公允價值的運用主觀估計成分較高，如何選擇估值模型和相關參數假設等，新會計準則沒有提供詳細指南，使核算變得相對復雜。同時，現值技術的應用需要有專業技術高超、誠實守信的評估師隊伍，增大了企業管理成本。況且，目前我國會計人員的專業素養還不足以支撐公允價值計量屬性的廣泛運用，實施起來具有一定的風險。

第五篇：公允價值計量利弊分析論文

摘 要 認識了公允價值的涵義及基本特征，分析了公允價值計量的利弊，在此基礎上提出了克服弊端，發揮優越性的舉措。公允價值計量的優越性表現為：適應金融創新的需要；使會計收益更加真實、全面；有利于企業的資本保全；更加符合配比原則的要求；提高信息的決策有用性。公允價值計量的不足之處在于：公允價值確定的主觀性較強；可操作性較差；容易導致利潤操縱；信息成本較高。基于此認識，提出克服弊端，發揮優越性的兩點舉措：普及公允價值計量觀念和計量的專門技能；盡快完善與公允價值相適應的市場環境。關鍵詞 公允價值計量 優越性 弊端 舉措 1 公允價值的涵義及基本特征公允價值（Fair value）在國際會計準則委員會（IASC）第32號公告中是指“在一項公平交易中，由熟悉情況并自愿交易的雙方，能將一項資產進行交換或將一項負債進行結算的金額。”在美國會計準則委員會（FASB）第7號概念公告中是指“在當前的非強迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進行資產（或負債）的買賣（或發生與清償）的價格。”我國的會計準則對公允價值所下定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產交換或債務清償的金額。”從各國對公允價值所下定義可以概括出其基本特征是：①公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他主體對資產或負債價值的認定。②交易雙方平等、自愿，熟悉情況是構成公允價值的三大要件。③公允價值立足于當前交易，是連接過去、現在、未來的一種動態觀。三大要件是前提，市場信息的評價是核心，動態是表現。關于市場信息的評價即公允價值計量問題美國財務會計準則委員會 FASB于2004年6月23日發布了《公允價值計量征求意見稿》，向社會各界利益相關集團征求意見。在此后的年內，FASB與其他各方組織展開多方合作，終于在2005年10月21日發布了《工作稿》。對公允價值的估計主要涉及三種方法，即市場法、收益法和成本法。無論運用哪種方法估計公允價值，都涉及到選擇合適的市場數據，然后導入估計方法的模型中，從而對公允價值進行估算。公允價值等級結構的功能便是對導入模型的市場數據的可靠性進行分類、選擇，保證估算的公允價值數據更為準確可靠。公允價值等級結構劃分為五個層次：①活躍市場中的公開報價；②相同資產或負債在不甚活躍的市場中的公開報價；無論市場活躍與否，類似資產或負債在市場中的公開報價；③市場中可以觀測到與資產或負債相關的非價格信息；④資產或負債相關，但只能間接觀測到的市場信息；⑤公司內部數據。五個層次的市場數據的可靠性由強到弱依次降低，因此，在選擇上的優先順序也是從①至⑤。只有在無法獲得前4個層次市場數據的情形下，才可以選擇第5級公司內部數據來代替市場數據，但即使選擇內部數據，在計算時也應盡量考察市場因素，把個體因素的影響降至最低。選擇可靠性越強的市場數據進行估計，所得到的公允價值的可靠性也越強。2 公允價值計量的優越性 2.1 適應金融創新的需要主要以合約形式出現的金融衍生工具因不具有實物形態和貨幣形態，加之交易和事項大多并未實際發生，傳統的歷史成本無法對其進行會計處理。傳統的成本計量必須等到合約真正履行或取消之時，才一次性地報告，企業在該金融衍生工具上的損益，實際上揭示的將是一個累積數字。公允價值計量卻能很好地解決這個問題，其價值的確定并不取決于業務是否發生，只要雙方一致同意就可形成一個對市場價值判斷的價值。因此，公允價值能計量、反映金融衍生工具產生的權利和義務，向信息使用者提供信息。同時，將金融衍生工具的到期累計風險分散到其合約的存續期間，也符合穩健性原則。2.2 使會計收益更加真實、全面按傳統的會計學收益概念，會計收益是指來自于交易期間已實現的投入和對應費用之間的差額。經濟學的收益概念除包括會計收益外，還包括非交易和未實現的資產價值變動形成的利益或損失，較之會計收益在內容上更為真實和全面。而公允價值會計計量恰恰就是既要計量資產和負債在資產負債表中的公允價值，也要計量公允價值變動所造成的利益和損失。這樣可彌補會計收益的不足而向經濟收益看齊，更加準確地披露企業獲得的現金流量，更確切地反映企業的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險，更合理地反映企業的財務狀況以及企業的真實收益，可以全面評價企業管理當局的經營業績。2.3 有利于企業的資本保全企業對生產過程中耗費的生產能力必須回購，以維持簡單再生產和擴大再生產。如果采用歷史成本計量，計量得出的金額在物價上漲的經濟環境中，將購不回原來相應規模的生產能力。采用公允價值計量時，不管何時耗費的生產能力一律按現行市價或未來現金流量現值計量，計量得出的金額即使在物價上漲的環境下也可以購回原來相應規模的生產能力，企業實物資本得到維護。2.4 更加符合配比原則的要求對于非貨幣性資產而言，其計量的一個主要目標在于計算本期的企業收益。現行企業計算收益時，收入是按現行市價計量，而成本、費用則按歷史成本計量，收益包括勞動者創造的純利潤和由經濟因素影響形成的價格差。現行的利潤分配制度對這兩者不加區分，從而出現收益超分配、虛利實分的現象。采用公允價值計量，這種問題就可得到很好地解決。在公允價值計量下，收益是現時收入與按公允價值計算的成本費用配比的結果，因而更能體現配比原則。2.5 提高信息的決策有用性由上述優點很容易看出，按公允價值計量提供的會計信息較之于歷史成本計量提供的會計信息而言，更具有高度的相關性，從而提高信息決策的有用性。按公允價值計量得出的信息能為企業管理人員、債權人、投資者等信息使用者提供更為相關的會計信息，避免因歷史成本無法反映未實現利得或損失而做出錯誤判斷，從而為他們的經營、決策提供更有力的支持。[1] [2] [] []3 公允價值計量的不足 3.1 公允價值確定的主觀性較強公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，而市場環境是復雜多變的，有的會計事項可以確認或尋找相類似的交易價格，有的卻無法尋找而只能估計。由于存在商業秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響了會計數據的客觀性，進而其可靠性也大為減弱。3.2 可操作性較差一方面，企業的資產種類繁多，并處于不同的市場環境中，市場信息的真實性難以辨認，是否存在活躍市場交易價格的判斷難度較大等問題難以解決。在實際工作中，只能大致的估計或采取近似價值的操作。在市場信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤的嫌疑。另一方面，對公允價值進行判斷的主要形式———現值技術的運用，因不同投資者之間、投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一，對未來現金流量的估計具有較大不確定性，這同樣導致在具體的技術操作上難度較大。3.3 容易導致利潤操縱如上兩點所述，公允價值的確定具有較強的主觀性和較差的可操作性，這容易導致管理當局利用公允價值進行利潤操縱，使管理當局提供的會計信息失真。3.4 信息成本較高運用公允價值進行會計計量，要求企業會計人員在每個會計期末分析各種因素，對資產和負債的公允價值做出認定，這個過程將會增大企業的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價值要花費更多的成本，增加了報表的準備成本，當取得成本超過效益時，若仍按公允價值進行計量，則有違會計的成本效益原則。4 克服公允價值計量的弊端，發揮其優越性的舉措盡管公允價值的運用利弊并存，但只要能形成實現公允價值的三大要件，充分掌握公允價值的計量技術，就一定能在更大的程度上克服其運用上的弊端。為此，目前必須著手做好以下工作。4.1 普及公允價值計量觀念和計量的專門技能由于公允價值的表現形式有多種，在會計實務中到底選擇哪種表現形式，有時就依賴于會計人員的職業判斷能力。因此，為了保證會計信息的可靠性和準確性，全面提高會計人員的素質勢在必行。我國應當在今后加強會計人員的職業教育，大力提高會計人員的素質，包括業務素質和道德素質，普及公允價值計量觀念和計量的專門技能。這一目標可以通過廣泛宣傳有關準則及其指南，使每個人都知道按準則的要求來實施。實施包括教育和實地測試在內的周密計劃和國際合作的執行程序是極其重要的，而有一個足夠的過渡期以使各方掌握專門技能也是很重要的。總之，公允價值計量成功實行需要:教育、實踐和時間，這樣才能使公允價值計量觀念和計量的專門技能得到普及。4.2 盡快完善與公允價值相適應的市場環境公允價值是市場經濟的產物。交易雙方平等、自愿、熟悉情況是構成公允價值的三大要件，三大要件的形成依托于完善的市場。2003年我國做出關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定，標志著我國的市場經濟地位已經確立，但仍處在發展的階段，現實中存在很多不完善的環境。例如普遍存在的關聯方交易，上市公司和大股東之間的交易，尤其是上市公司與其母公司、關聯公司進行債務重組、資產交換等交易中，在交易價格缺乏公允性的情況下會發生很多上市公司利用關聯方交易粉飾報表、虛增會計利潤。為此，必須強化公司治理，提高交易運作透明度，清理違規行為，構建上市公司綜合監管體系，提高廣大投資者對會計信息進行分析判斷、有效甄別的能力，從而盡快完善與公允價值相適應的市場環境。參考文獻 1 蔡麗霞.公允價值計量:現實思考與未來展望[J].北方經貿，2006（7）2 陳敏.公允價值的本質及其理論缺陷淺探[J].財會月刊，2006（1）3 高垚，鄢宇.公允價值計量框架解析[J].財會月刊，2006（7）[] [] [1] [2]