第一篇：如何運用財務指標對醫院財務報表進行分析

摘要：財務報表所提供的畢竟是歷史性靜態信息，為了使它能在單位的經營管理中發揮作用，還需要運用一定的方法對報表的數據進一步加工、分析、比較和評價，以便掌握它們之間的相互關系，對經營活動、投資活動及籌資活動等作出恰當的評價和判斷，因此，財務報表的分析是會計工作不可缺少的一個組成部分。

關鍵詞：醫院 財務報表 財務分析

會計報表是根據登記完整，核對無誤的賬簿記錄和其他有關資料歸集、加工、匯總編制而成的一個完整的報告體系。用以反映單位一定時期經營成果和財務狀況的變動情況，為領導提供各種重要的財務信息，作為決策的依據。但是財務報表所提供的畢竟是歷史性靜態信息，為了使它能在單位的經營管理中發揮作用，還需要運用一定的方法對報表的數據進一步加工、分析、比較和評價，以便掌握它們之間的相互關系，對經營活動、投資活動及籌資活動等作出恰當的評價和判斷，因此，財務報表的分析是會計工作不可缺少的一個組成部分。

現行的醫院財務報表體系中，主要報表有資產負債表、收入支出總表、醫療收支明細表、藥品收支明細表及基金變動情況表。除了基金變動情況表外，其他的四張報表都是財務分析的主報表。以下將談談如何運用這幾張報表對醫院的財務狀況和經營成果進行分析。

1.醫院的債務償還能力、資產質量及資產運營效率的分析。

1.1 流動比率。流動比率=流動資產合計/流動負債合計×100%

流動資產合計數與流動負債合計數的比值，體現了醫院償還短期債務能力的大小，在日常經營中，藥品與應收醫療款的周轉速度是影響流動比率的主要因素，如果藥品及應收醫療款的周轉速度越快，變現速度也就越快。運用這個指標分析時，需要注意的是，流動資產中的“藥品”所反映的是藥品的賬面金額，并不是凈額。由于醫院會計核算并不要求對庫存藥品計提準備。實踐中，醫院藥品的采購過程，完全是在市場經濟模式下進行的，藥品價格也是在隨著市場的供求關系變動而變動，以藥品的賬面金額形成的流動資產和流動負債進行比較，會虛增的該比率的比值，在計算這個指標時，應值得注意。流動比率并不是越高越好，因為流動資產是盈利能力比較低的資產，該指標過高，可能意味著資金利用效率比較低下。運用該指標時，可以同其他醫院或整個醫療行業的平均水平進行比較，該指標公認標準比率為200%.1.2.速動比率。速動比率=（流動資產合計-藥品-庫存物資-在加工材料）/流動負債合計×100%

速動比率比流動比率更能體現醫院償還短期債務的能力。藥品、庫存物資工、在加工材料的變現速度較慢，例如，藥品經過采購入庫、儲存、住院病人用藥、病人出院結賬和藥款回收等過程（如是醫保住院病人，由保障局撥入醫療費還需要一個過程），其周期較長。還有就是在藥品已毀損或報廢，尚在未作出處理，或是有些藥品由于某些原因需要退回供應商的，就不能包含在藥品里。流動資產中將這些變現能力較弱的資產從流動資產中扣除，實際上是對醫院短期償債能力的更謹慎反映。該指標同流動比率一樣，并不是越高越好，該指標過高，可能意味著資金利用效率較低。

1.3.藥品周轉率。藥品周轉率=藥品銷售成本/[（期初藥品+期末藥品）/2]

藥品周轉率是藥品周轉速度的主要指標。這個指標反映了藥品的管理水平，藥品周轉率越高，其變現能力越強，流動性也就越強，占用資金的水平也就越低。

1.4.應收醫療款周轉率。應收醫療款周轉率=（藥品收入+醫療收入）/[（期初應收醫療款凈值+期末應收醫療款凈值）/2]

應收醫療款周轉率越高，說明其款項回收越快，反之，說明資金過多呆滯在應收醫療款上，影響了資金的正常周轉及償債能力。

1.5.資產負債率。資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%

資產負債率是反映資產、債務和凈資產關系的比率。負債比率越大，醫院面臨的財務風險越大。當醫院需要欠債維持經營時，就會導致資產負債率提高。由于醫院會計制度不要求計提各項資產減值準備，在計算這個指標時，應值得注意，在資產負債表上的資產總額并不能反映醫院現存量資產的真實價值，尤其是固定資產項目下沒有累計折舊進行備抵，因此，在運用這個指標時，應對資產負債表中的資產總額，根據醫院內部的相關資料（如計提固定資產的修購基金明細表）作出調整。相對于公立非營利性醫院是不納稅的，借款費用的存在并不能產生抵稅效應，因此，資產負債率越大，只會單方面的提高醫院的財務風險，并不會對此而產生效益。

2.醫院資產的盈利能力、盈利構成的分析。

2.1.醫藥收入凈利率。醫藥收入凈利率=收支結余/（醫療收入+藥品收入）×100%

該指標反映的是每一元的醫藥收入帶來的凈收益是多少。收支結余與醫療、藥品的收支差額成正比關系，醫院在增加醫藥收入的同時，必須相應地獲得更多的收支結余，而收支結余又受醫療和藥品成本的影響，因此，醫院只有醫療和藥品成本得到控制的前提下，醫藥收入不斷增加，才能使得醫藥收入凈利率保持不變或不斷提高。為了單項考核醫療和藥品對收支結余的貢獻大小，還可以將該指標拆分為醫療收入凈利率和藥品收入凈利率。

2.2.醫療收入成本率、藥品收入成本率。醫療（藥品）收入成本率=醫療（藥品）支出/醫療（藥品）收入×100%

這兩個指標考核的是醫療支出和藥品支出對醫療收支結余和藥品收支結余的影響程度。我們在考核收支結余時，不僅要注意收支結余的絕對數量，而且也要注意到它的質量。例如，去年的醫療收入為4500萬元，醫療支出為3600萬元，醫療收支結余為900元，其醫療收入成本率為80%；本年的醫療收入為6000萬元，醫療支出為5000萬元，醫療收支結余為1000萬元，其醫療收入成本率為83%.僅從醫療收支結余看，今年的1000萬元比去年的900萬元多了100萬元，這并不能說明在醫療上的獲利能力提高。從收支結構上，我們可以看到，去年的醫療收入成本率為80%，而今年提高到83%，即，今年在創造的每一元醫療收入中，所消耗的醫療成本比去年多出了0.03元（83%-80%），說明了本年度醫療收支結余的效率并不比去年好。

2.3.資產凈利率。資產凈利率=收支結余/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]×100%資產凈利率將醫院一定期間的收支結余與總資產相比較，表明醫院資產的綜合利用效果。指標越高說明資產的利用率越大，在增收節支的效果更好。醫院會計制度并沒有要求計提除應收醫

療款以外的其他各項資產的減值準備，資產負債表上所反映的資產總額并不是現資產存量的真實價值，所以，在計算該指標時，應充分考慮資產負債表中各項資產的減值準備。

3.醫院經營活動、投資活動及籌資活動現金流量的分析。

醫院的經營離不開現金，現金在滿足各種需求中有著重要的意義。醫院會計從收付實現制轉變為現在的權責發生制，在編制財務報表時，已經無法對現金變動情況進行詳細具體的反映。在日常經營中，醫院領導對現金支付情況的關注程度并不亞于收支結余。通過現金收支結構的分析，有助于分析收支結余的含金量、醫院的償債能力、預測未來產生現金流量的潛力及其他重要信息。信息流量信息的重要性是不言而喻的，在醫院財務報表體系中，并沒有現金流量表，為了更好地分析現金的收支情況，財務人員應根據現金的收支情況編制現金流量表。現金流量表可借助企業財務報表中的現金流量表結構，大體上分為三部分：經營活動現金流量、投資活動現金流量及籌資活動現金流量（醫院現金流量表可參照企業會計現金流量表編制）。現金流量表的編制具有很大的難度，對財務人員的要求很高，實踐工作中，在開設電算化核算的醫院，可以將現金（現金及現金等價物）科目設置為項目核算，在現金類科目下分別設置與現金流量表相對應的項目，在錄入憑證時，根據業務性質區分不同的現金活動記入對應的項目中，期末，只要通過電子報表模塊就能很方便地取數并編制現金流量表。

3.1.收支結余含金量分析。營運指數=日常業務產生的現金凈流量/（醫藥收支差額+非付現費用）

營運指數指標是日常經營醫藥收支產生的現金凈流量與日常醫藥收支應得的現金比值，反映醫藥收支結余的含金量。

3.2.現金比率。現金比率=現金余額/流動負債×100%

現金余額是會計期末醫院擁有的現金數額，包括現金及現金等價物。現金比率是衡量醫院短期償債能力的一個重要指標，反映了醫院用現金及現金等價物償還短期債務的能力。與流動比率、速動比率相比，相對于債權人來說，現金比率越高，就越具有安全性、可靠性。但保持過高的現金比率，會使資產的獲利能力降低，因此，不應長時間保持太高的現金比率。

3.3.現金結構分析。經營活動現金收入（投資活動現金收入、籌資活動現金收入）/全部現金收入×100%

通過對各部分現金收入占全部現金收入比重的分析，可以了解各項業務活動現金收入中具體項目的構成情況，明確醫院的現金究竟來自何方，要增加現金收入主要依靠什么途徑。同樣，也可以分析各項現金支出占當期全部現金支出的百分比，反映醫院具體的現金用在哪些方面。

3.4.收入現金比。收入現金比=醫療、藥品收入取得的現金/醫療、藥品收入總額×100%如果醫藥收入取得的現金與醫藥收入總額的比值在一定時期保持相對穩定的水平，則可運用收入現金比預測未來的醫藥收入取得的現金流入量。實際操作中，可用三至五年的平均數進行分析。

以上通過資產負債表、收入支出總表及現金流量表的相關數據列舉了一些常用的財務指標對醫院財務狀況、經營成果及現金流量進行了分析。在實踐工作中，除了這些常用的指標外，還有很多實用的指標，如資產損失比率、長期資產適合率、凈資產收益率等等。財務人員在分析過程中，可以從不同的角度，根據不同的需要，充分運用數據間的邏輯關系對這些常用的指標進行組合或拆分，為領導提供有助于決策的分析材料。

第二篇：淺談如何對上市公司財務報表進行分析

淺談如何對上市公司財務報表進行分析

（東北財經大學國際商學院，遼寧

大連116023）

摘要：每個投資者都深刻的明白財務報表的重要性，但是分析數據卻需要很多專業知識，很多人因此卻步。然而實際上，我們只需關注幾個指標，就可以完成從茫茫“股海”之中，找到“真金”。而分析上市公司財務報表的目的概括來說就是：通過財務報表挖掘出就有長期持續競爭力的企業，保持盈利能力持續增長的企業。

關鍵詞：財務報表分析企業戰略會計其實每個投資者都深刻的明白財務報表的重要性，但是分析數據卻需要很多專業知識，很多人因此卻步。然而實際上，我們只需關注幾個指標，就可以完成從茫茫“股海”之中，找到“真金”。而分析上市公司財務報表的目的概括來說就是：通過財務報表挖掘出就有長期持續競爭力的企業，保持盈利能力持續增長的企業。對上市公司財務報表分析時，應該遵循四個步驟：

第一步：戰略分析

戰略分析是明晰上司公司的利潤來源和主要業務風險的動因，通過閱讀財務報表以及附于報表后面的注解，可以定性分析企業的獲利的潛在能力。其具體內容應該包括企業的行業分析和企業長期盈利的競爭優勢以及戰略，通過對政策的了解，可以預期出經營企業的未來走向。同時戰略分析還為以后的會計分析和財務分析提供了指導。

戰略分析首先要了解企業所處的行業類型：是密集型還是科技型企業；在只要看重企業所處的行業地位，這對投資者非常重要。專業投資者對于行業分析有著獨到的眼光，先是判斷那些行業具有長期的發展優勢，并對領頭企業進行投資。雖然某些企業行業不錯，盈利能力可觀，可是屬于二流企業，除非有特殊原因，否則很難被選擇作為投資對象。因為其公司價值被低估空間不大。

戰略分析同時還為以下分析提供指導。例如，在會計分析時，戰略分析能夠對企業的會計政策和會計估計進行參照，判斷其是否一致。

第二步：會計分析

通過利用統計數據和相關的財務數據，以直觀的形式反應其經營的程度。分析師還需重點關注會計政策和會計估計是否合理，以便于判斷是否存在重大風險

錯報。

在了解企業所處行業的地位，了解企業所用的競爭策略，從而得到其應有什么

樣的財務特征，并與會計數據進行對比，一般戰略是否成功。若會計數據和競爭優勢完全不相符，可以判斷企業存在財務招造價嫌疑。

第三步：財務分析

財務分析的目的是利用當前和以前的財務數據反映其經營狀況，以及其持續盈利的能力。財務分析常用比率分析和現金流分析。比率分析重點評估企業的市場表現和財務政策；而現金流分析則著重于企業現金流的流動性和財務彈性。

例如，營業利潤率是指營業利潤與全部業務收入的比率。作為考核公司持續獲利和競爭優勢的重要指標，營業利潤率比營業毛利率更趨于全面。一是它不僅考核主營業務的獲利能力，間接的關注了利潤持續增長的空間；二是營業利潤率不僅反映了和經營直接相關的成本、費用，并將期間費用從收入中減除。期間費用大部份是保證企業在一定時期內生產經營能力，所導致的固定性費用。因為其扣除了營業成本和全部期間費用后，剩余的部分則反映了公司持續穩定的獲利能力。擁有長期經濟原動力和競爭優勢的企業往往具有持續較高或者穩定增長的營業利潤率。企業收入的利潤率越高，則說明了企業抵補各項支出的能力強。相比之下，營業毛利率過高的公司也會失去長期優勢，一是過高的研究費用，其次是過高的管理費用和銷售費用，再之就是過高的債務利息支出。以上三種費用任一過高，都會導致企業長期競爭的原動力下降。

總資產回報率也是一個重要的指標，因為其判斷了企業的資產使用效率。總資產報酬率是利潤總額和利息支出總額與平均資產總額的比率，用于衡量公司運用

全部資產獲利的能力。資本通常作為一個行業的進入屏障，行業進入所需的成本也是維持競爭優勢的保證之一。例如，可口可樂公司總資產為430億元，其資產回報率12%，穆迪公司總資產17億元，總資產回報率卻是43%。雖然普遍認為總資產回報率越高越好，但是過高的總資產回報率額可能意味著這個公司的競爭優勢持續性方面是脆弱的。用430億元去打敗可口可樂公司是不可能的，雖然穆迪公司總資產回報率更高，可是競爭優勢持續性遠不如可口可樂公司，也就是說進入該行業成本較低。

現金流分析則是依據現金流量表來進行的。對于現金流量分析時我們主要注意兩個方面： 資本開支：購買廠房和設備等長期資產的現金或現金等價物支出。我們可簡單的將企業10年來的累積資本開支與該企業同期的累積凈值利潤進行比較，以真實的反映公司長期發展前景。

回購股票：一個長期持續具有競爭優勢的企業，都曾回購過自己的股票，通過公司多余的閑散資金用于回購股票，會減少股票流通數量，優化股本結構，從而提高每股收益，最終推動股價上漲。因為企業只有充裕的資金才能進行回購股票。

第四步：前景預測分析

作為框架分析的最后一步，也是企業未來走向的關鍵，著重于預測企業未來的經營業績。財務報表預測和估價是前景預測分析的兩個重要手段，并以此對公司的未來進行預測。

總而言之，對于會計報表使用者，在分析企業財務報表時，要時刻保持頭腦的清醒；不僅要關注報表，更要仔細閱讀會計報表附注。還應該通過了解公司基本面和主營業務情況，關注上市公司的歷史和動態。投資者還應當關心：企業所采用的企業管理MANAGEMENT

管理觀察·2009年5月

會計處理方法，及其對利潤的影響和合理避稅等，同時分析子公司和關聯方對利潤的影響，要深入了解宏觀經濟的發展狀況和分析對象所處行業的發展水平。通過財務報表挖掘出就有長期持續競爭力的企業，保持盈利能力持續增長的企業。◆參考文獻：

[1]MaryBuffett,DavidClark,Warren

Buffettand

theinterpretationof

FinancialStatements,2009

[2]KrishnaPalepu,Victor

Bernard,Paul

Healy,IntroductiontoBusiness

AnalysisandValuation,1996

作者簡介：

王晨穎，男，1987年4出生，浙江湖州人，系東北財經大學國際商學院本科學生。研究方向：企業財務治理。

□林

謐

探討企業的績效管理

（福建萬福企業集團有限公司，福州倉山

350007）

摘要：

阿基米德說過：“給我一個支點，我就能撬動整個地球。”如果把企業比作地球，把人力資源管理比作支點，那么，誰是撬動企業的杠桿呢？那就是績效管理。

關鍵詞：績效管理

績效考核

管理方式

隨著知識經濟的到來和市場競爭的加劇，人們越來越認識到，人力資源是企

業生產的“第一資源”。一個企業的成長是由每一位員工成長的合力推動的。在這大浪淘沙、百舸爭流、千變萬化的過程中，企

業中最重要的資源——

—人力資源是惟一不變的，它讓人才能脫穎而出，它使企業

起死回生，它使企業走向輝煌。

一、如何正確區分績效管理與績效考核

對于很多企業來說，雖然講的是“績效管理”，但實際操作的卻往往是“績效考核”。這兩個概念的混淆，已經成為如今企業進行績效管理的一大誤區。

1.績效管理的含義和內容

有效的績效管理從建立以人為本的企業文化開始，結合員工個人的發展計劃及公司的總體戰略目標確定個人的工作計劃和目標。

（1）績效管理是為實現組織發展戰略和目標，采用科學的方法，通過對員工個

人和群體的行為表現、勞動態度和工作業績，以及綜合素質的全面監測、考核、分析和評價，充分調動員工的積極性、主動性和創造性，不斷改善員工和組織的行為，提高員工和組織的素質，挖掘其潛力的活動過程。

（2）績效管理的程序包括：準備階段、實施階段、考評階段、總結階段和應用開發階段。這五個步驟往復循環，最終實現組織和員工的績效改進。

①績效管理首先應當是管理。績效管理同樣是管理者日常管理的一部分，它沒有 什么特殊性，更不只是人力資源部的專利。

②績效管理是一個持續溝通的過程。績效管理是通過管理者和員工持續不斷的溝通，并最終達成協議保證完成的。

③績效管理不僅注重工作結果，更重視達成目標的過程，結果固然重要，但在績效管理循環過程中的準備、實施、考評、總結和應用開發也是必須要強調的。2.對績效管理的認識誤區

（1）重結果輕過程

有的企業認識到了績效管理的重要性，在年初時根據整體目標分解制定出個人績效目標，到年底時就目標完成情況與計劃進行對照總結，根據獎懲制度或規定進行績效兌現，粗看還是那么回事，但是卻忽略了過程管理這一關鍵的環節。一套科學的績效管理體系，是通過上下

級持續的溝通達成共同的承諾，將績效管理過程中目標制定、過程輔導、績效評估、結果應用四個階段有機結合在一起，員工的個人利

益、成長發展與企業的目標達成一致才能形成“共贏”的局面。（2）重局部輕整體

許多企業注重績效管理目標的制定和結果的考核，而忽視績效管理前期的規劃以及考核后工作。誠然，沒考核就無法激勵和提高，但如果績效考核不堅持以戰略為導向，就很難保證績效考核工作有效支持企業的戰略目標，而績校長期考核的導向性又是通過績效目標來實現的，因此又必須注重績效目標是否與企業整體目

標一致，是否具體，可衡量，是否具有挑戰性以及是否有時間上的要求等等。在績效考核后期，企業必須執行一個有效的激勵制度，就績效結果進行兌現。績效管理體系的各個環節都是密切相關的，只重視或解決一些局部的問題，而忽略整體性同樣也是一種誤區。

（3）重眼前輕長遠

很多企業急于求成，試圖尋找一劑靈丹妙藥來解決管理中的所有問題。他們對于任何先進的管理方法和手段都有一種欲望，希望立即產生效果。而管理本身并不能直接帶來效益。也幾乎不可能在短期內看到效果，就績效管理而言，一方面要認識到并不能通過它來解決我們面臨的所有問題；另一方面，從制定目標到結果應用，一個完整的過程一般都需要至少半年的時間，另外它還需健全的系統支持，比如一份內容詳盡，權責明確的工作說明書，一套完善的薪酬和獎懲體系等等。這些可能都不能滿足那些性急的經營管理者，最后只能發出“績效管理也不過如此”的感嘆來。

3.績效考核的含義和內容

績效考核是績效管理不可或缺的一部分，但不是它的全部。績效考核只是績效管理的一個點。

（1）績效考核最終是要考核員工到底為公司做了什么。它被稱為結果取向的評估。不僅是對公司整體的戰略目標，還要對目標的結果進行評估。

（2）績效考核要在與員工個人目標結合的基礎上，考核公司的整體績效。

（3）績效考核有利于員工發現自己的不足，并在管理者的指導下改進自身的績效。（4）績效考核應當是經常性、制度性的。

（5）績效考核的結果可以作為激勵和

第三篇：財務指標計算公式及分析運用

一、常用財務指標一般分類及計算

一、償債能力指標

（一）短期償債能力指標

1.流動比率=流動資產÷流動負債

2.速動比率=速動資產÷流動負債

3.現金流動負債比率=年經營現金凈流量÷年末流動負債×100%

（二）長期償債能力指標

1.資產負債率=負債總額÷資產總額

2.產權比率=負債總額÷所有者權益

二.營運能力指標

(一)人力資源營運能力指標

勞動效率=主營業務收入凈額或凈產值÷平均職工人數

(二)生產資料營運能力指標

1.流動資產周轉情況指標

(1)應收賬款周轉率(次)=主營業務收入凈額÷平均應收賬款余額

應收賬款周轉天數=平均應收賬款×360÷主營業務收入凈額

(2)存貨周轉率(次數)=主營業務成本÷平均存貨

存貨周轉天數=平均存貨×360÷主營業務成本

(3)流動資產周轉率(次數)=主營業務收入凈額÷平均流動資產總額

流動資產周轉期(天數)=平均流動資產總額×360÷主營業務收入凈額

2.固定資產周轉率=主營業務收入凈額÷固定資產平均凈值

3.總資產周轉率=主營業務收入凈額÷平均資產總額

三.盈利能力指標

(一)企業盈利能力的一般指標

1.主營業務利潤率=利潤÷主營業務收入凈額

2.成本費用利潤率=利潤÷成本費用

3.凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產×100%

4.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益÷年初所百者權益×100%

(二)社會貢獻能力的指標

1.社會貢獻率=企業社會貢獻總額÷平均資產總額

2.社會積累率=上交國家財政總額÷企業社會貢獻總額

四.發展能力指標

1.銷售(營業)增長率=本年銷售(營業)增長額÷上年銷售(營業)收入總額×100%

2.資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益×100%

3.總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額×100%

4.固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值×100%

二、常用財務指標具體運用分析

1、變現能力比率

變現能力是企業產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計

意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債

意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。

變現能力分析總提示：

（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。

（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。

2、資產管理比率

（1）存貨周轉率

公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]

意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。

（2）存貨周轉天數

公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率

=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。

（3）應收賬款周轉率

定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。

公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應收賬款周轉天數

定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。

公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率 =（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業周期

公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入

意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。

分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。

（6）流動資產周轉率

公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]

意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。

分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。

（7）總資產周轉率

公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]

意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。

3、負債比率

負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。

（1）資產負債比率

公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。

分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％—70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。

（2）產權比率

公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%

意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

（3）有形凈值債務率

公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%

意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。

（4）已獲利息倍數

公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用

=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用

意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。

（3）資產凈利率（總資產報酬率）

公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%

意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

（4）凈資產收益率（權益報酬率）

公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%

意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“ 待攤費用”進行分析。

5、現金流量分析

現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業現金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業的財務彈性，第四，有助于評價企業的流動性；第五，用于預測企業未來的現金流量。

5.1流動性分析

流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。

（1）現金到期債務比

公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務

本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據

意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（2）現金流動負債比

公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（3）現金債務總額比

公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額

意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。

5.2獲取現金的能力

（1）銷售現金比率

公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額

意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業現金流量

公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數

普通股股數由企業根據實際股數填列。

企業設置的標準值：根據實際情況而定

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產現金回收率

公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額

意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。

5.3財務彈性分析

（1）現金滿足投資比率

公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；

存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。

意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小于1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。

（2）現金股利保障倍數

公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利

=經營活動現金凈流量 / 現金股利

意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。

（3）營運指數

公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用

=凈利潤營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞 延資產攤銷

意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明企業的收益質量不夠好。

三、主要經營業績考核評議指標

1、考核評價基本指標：

⑴、凈資產收益率＝凈利潤÷平均凈資產×100％

⑵、總資產報酬率＝（利潤總額＋利息支出）÷平均資產總額×100％

⑶、總資產周轉率＝營業收入凈額÷平均資產總額

⑷、、資產負債率＝負債總額÷資產總額×100％

⑸、銷售收入增長率＝本期銷售收入增長額÷上期銷售收入總額×100％

⑹、資本積累率＝本年所有者權益增長額÷年初所有者權益總額×100％

2、考核評價修正指標：

⑴、資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權益÷年初所有者權益×100％

⑵、銷售利潤率＝銷售利潤額÷銷售收入凈額×100％

⑶、成本費用率＝利潤總額÷成本費用總額×100％

⑷、存貨周轉率＝銷售成本÷平均存貨

⑸、應收賬款周轉率＝銷售收入凈額÷平均應收賬款余額

⑹、不良資產比率＝年末不良資產÷年末資產總額×100％

⑺、資產損失率＝待處理資產凈損失÷資產總額×100％

⑻、流動比率＝流動資產÷流動負債×100％

⑼、速動比率＝速動資產÷流動負債×100％

⑽、現金流動比率＝年經營性現金凈流入÷流動負債×100％

⑾、固定資產成新率＝固定資產凈額÷固定資產原值×100％

⑿、經營虧損掛賬率＝經營虧損掛賬額÷年末所有者權益×100％

⒀、總資產增長率＝總資產增長額÷年初總資產×100％

3、評價內容：

⑴、財務效益狀況：

A、基本指標：凈資產收益率、總資產報酬率。

B、修正指標：資本保值增值率、銷售（營業）利潤率、成本費用利潤率。

⑵、資產營運狀況：

A、基本指標：總資產周轉率、流動資產周轉率。

B、修正指標：存貨周轉率、應收賬款周轉率、不良資產比率、資產損失率。

⑶、償債能力狀況：

A、基本指標：資產負債率、已獲利息倍數。

B、修正指標：流動比率、速動比率、現金流動比率、⑷、發展能力狀況：

A、基本指標：銷售（營業）增長率、資本積累率。

B、修正比率：總資產增長率、固定資產成新率。

4、其他非財務指標評議事項：

⑴、領導班子基本素質：

⑵、產品市場占有能力（服務滿意度）：

⑶、基礎管理比較水平：

⑷、在崗員工素質狀況：

⑸、技術裝備更新水平（服務硬環境）：

⑹、行業或區域影響力：

⑺、企業經營發展策略：

⑻、長期發展能力預測：

5、企業效績評價得分總表

根據企業效績評價得分總表所得分數與標準值（行業、規模）相比較，來分析其優劣。

各項評價指標的得分＝各項指標的權重×（指標的實際值÷標準值）

綜合分數＝∑各項評價指標的得分（綜合分數應大于100）

注：根據基本指標和權數計算出基本分數、根據修正指標和修正系數計算出修正后分數、根據其他非財務指標評議事項計算出評議分數，最后計算出綜合分數，與行業標準值相比較，可知該企業優劣狀況。

第四篇：如何進行財務報表分析

財務報表是指在日常會計核算資料的基礎上，按照規定的格式、內容和方法定期編制的，綜合反映企業某一特定日期財務狀況和某一特定時期經營成果、現金流量狀況的書面文件。

如何做好財務報表的分析呢?筆者認為可以歸納為“三表為要點，比率是中心;點面相結合，比較是關鍵”這一句話。就是說，從損益表、資產負債表、現金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料，運用財務比率對企業各期的經濟指標進行比較分析。分析要求有針對性而又不失完整性，對主要的經營事項也可側重進行專項分析。財務分析大致可分五個部分進行：

第一部分 經營業績分析

一般情況下，會計報表使用者對企業的經營情況比較關注，拿到一份報表往往是先看經營成果，即利潤等指標完成了多少、效益如何、比歷史同期有無增長等。財務分析必須先滿足這部分會計報表使用者的需要。一般可以從以下幾方面來分析：

1、年初制定的指標完成情況分析：

根據企業制定的經營目標，主要對主營業務完成情況進行分析，以檢查業務是否按預定目標發展，并預測以后各期進展情況。通過對實際執行結果與預期目標比較，找出存在的差異。在與以前同期比較時，由于外部環境、內部環境均在發生變化，時間過長可能受外界影響過多，因此收集財務資料一般以最近三年為好。例如，對損益表項目的分析可采用比較定基百分比法，即將比較期

中第一期的全部指標設為100%，以后各期的報表數據換算為第一期數據的百分比，以發現各項目的變動情況和發展趨勢，然后再對一些“差異”較大的項目進行重點分析。這樣比較直觀，也容易理解。

其它業務對目標完成的影響不會太大，可以簡單分析;但對一些新的業務，如開發新市場、新產品等則要加以關注，或做一些專項分析，以有助于報表使用者做出正確判斷和決策。

2、盈利能力分析：

利潤指標是企業最重要的經濟效益指標。對該項指標的分析應著重分析主營業務盈虧，有外貿進出口權的企業可以分外貿、內銷兩部分分析，其它非主營業務盈虧情況和營業外收支情況的分析可以簡單一些。

財務比率的計算是比較簡單的，難就難在對其進行解釋和說明，如果僅僅是計算出財務比率，不進行分析，那什么問題也說明不了，只有深入分析，才能尋找出影響指標的最直接的原因。

3、成本費用因素對利潤的影響分析：

若對利潤指標做進一步的分析，一般說有兩種途徑，一種是可以從單價、變動成本、銷售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在實際工作中，由于主營業務涉及的產品一般較穩定，單價、變動成本等因素變化不大(除非產品有較高的附加值或原材料價格波動較大)，因此只需將銷售量、固定成本與以前進行對比分析即可。

另一種途徑是進行盈利結構分析。從損益表的構成項目入手，先做銷售收入的多期比較，看看與往年相比，本期的銷售額有無較大變化;再將其它項目轉換為占銷售收入的百分比，看損益表的各項比重，哪一些項目變化較大，并進一步分析其原因。對營業外收支、投資收益也不例外。在結構百分比的基礎上也可以結合一些財務指標來分析，例如，成本費用利潤率，可分解為銷售凈利率和成本費用占銷售收入的比重相除而得，這樣只要知道任何一項費用在銷售收入中的比重，就可計算出這項費用的支出能產生多少回報俐潤)，企業管理者可據此有的放矢地壓縮成本、削減費用，力求以最少的投入取得最大的產出。

第二部分 資產管理效率分析

企業各項資產運轉能力的比率強弱，體現了管理者對現有資產的管理水平和使用效率。資產周轉速度快，反映企業資產流動性好，償債能力強，資產得到了充分利用。對資產管理效率的分析，主要通過以下指標來進行：應收賬款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。

對應收賬款周轉情況一般采用賬齡法分析，并著重分析應收賬款逾期情況，根據單位的信用情況和重要性程度，做出排序并開列清單，提供詳細資料督促直接責任人積極催討;對存在的呆賬、壞賬還要做出具體分析，以引起管理層注意。

對存貨周轉快慢的分析，一方面要與同行業相比，與企業的前期相比，同時還要對影響存貨周轉率的因素做進一步分析。一是分析存貨中各構成項目周轉率的快慢，另一個是要分析存貨產生時間長短，以及存在的滯銷、霉變庫存商品占全部存貨的比率，以及一年以上老庫存潛虧等。

第三部分 償債能力分析

償債能力分析是指對企業償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業償債能力的高低是債權人最關心的，但出于對企業安全性的考慮，也受到管理者和股東的普遍關注。償債能力的分析除流動比率和資產負債率指標外，還可用下列產權比率、利息保障倍數指標分析說明。

第四部分 現金流量分析

現金流量表主要用來反映企業創造凈現金流量的能力。對現金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業在一定時期內現金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現金流量，評價企業的財務結構和償還債務的能力，判斷企業適應外部環境變化對現金收支進行調節的余地，揭示企業盈利水平與現金流量的關系。由于現金流量信息自身的客觀性，以及某些方面與評價目標有更強的相關性，因此對現金流量比率的分析，可以對其它財務指標分析起到很好的補充作用。一般可以從以下幾個比率來分析：

現金流量比率指標表

第五部分企業管理存在的不足及需采取的措施

針對企業的財務狀況提出尚需解決和改善的問題，并結合企業的實際情況提出一些解決問題的建議。

財務分析的目的是在于解釋各項目變化及其產生的原因，通過分析發現一些問題，衡量現在的財務狀況，預測未來的發展趨勢，將大量的報表數據轉換為對特定決策有用的信息。在公司的經營過程中，碰到了新問題、新情況，如匯率劇烈變動、開發較有前景的新產品、比重較大的代理銷售等，應分析其中原委，做出比較詳細、透徹的專題分析，突出該事件的重要性，引起管理層的注重，真正體現財務會計的監督、管理職能。

第五篇：如何進行財務報表分析

如何進行財務報表分析

1、財務報表分析中的三大基礎報表是什么？

2、財務報表中唯一不按照權責發生制原則編制的報表是什么？

3、財務報表分析的作用是什么？

A: 1.損益表、資產負債表和現金流量表

2.現金流量表

3.（1）分析企業的償債能力，分析企業權益的結構，估量對債務資金的利用程度。

（2）評價企業資產的營運能力，分析企業資產的分布情況和周轉使用情況。

（3）評價企業的盈利能力，分析企業利潤目標的完成情況和不同盈利水平的變動情況。

1、資產負債表的作用是什么？

A: 資產負債表主要提供有關企業財務狀況方面的信息。通過資產負債表，可以提供某一日期資產的總額及其結構，表明企業擁有或控制的資源及其分布情況，可以提供某一日期的負債總額及其結構，表明企業未來需要用多少資產或勞務清償債務以及清償時間，可以反映所有者所擁有的權益，資產負債表還可以提供進行財務分析的基本資料，如將流動資產與流動負債進行比較，計算出流動比率；將速動資產與流動負債進行比較，計算出流動比率；計算出速動比率等，可以表明企業的變現能力、償債能力和資金周轉能力，從而有助于會計報表使用者作出經濟決策。

1、制造業存貨有哪些需要解決的特殊問題？

2、什么是成本與市價孰低規則？如何運用？

3、如何對存貨進行質量分析？

A: 1.（1）資金占用利息損失

（2）存貨跌價損失

（3）變成報廢品損失

（4）倉儲占用及管理費

2.成本與市價孰低法，指期末存貨按照成本與市價兩者之中較低者計價的方法.當成本低于市價時,期末存貨按成本計價;當市價低于成本時,期末存貨按市價計價

3.（1）物理質量分析

（2）時效狀況分析

（3）品種構成分析

（4）毛利率走勢的分析

（5）周轉及積壓狀況的分析

（6）對成本確定原則與方法的適當性的分析

（7）如何看待存貨的變化

1、企業的負債資金來源有哪些？

2、企業的或有負債有哪些？或有負債的披露慣例有哪些？

3、會計利潤與應稅利潤之間的基本差異有哪些？

A: 1.流動負債和長期負債

長期負債可按不同的標志進行分類。

（1）根據籌集方式，可分為長期借款、公司債券、住房基金和長期應付款等；

（2）按不同的償還方式，可分為定期償還的長期負債和分期償還的長期負債；

（3）按債務是否有低押長期負債，沒有抵押品的稱為信用借款。

2.（1）貼現的商業承兌匯票

（2）未決訴訟和仲裁形成

（3）債務擔保

（4）產品質量擔保債務

（5）追加稅款

或有負債無論作為潛在義務還是現時義務，均不符合負債的確認條件，因而不予確認。但是，除非或有負債極小可能導致經濟利益流出企業，否則企業應當在附注中披露有關信息，具體包括：

第一，或有負債的種類及其形成原因，包括已貼現商業承兌匯票、未決訴

訟、未決仲裁、對外提供擔保等形成的或有負債。

第二，經濟利益流出不確定性的說明。

第三，或有負債預計產生的財務影響，以及獲得補償的可能性；無法預計 的，應當說明原因。

需要注意的是，在涉及未決訴訟、未決仲裁的情況下，如果披露全部或部

分信息預期對企業會造成重大不利影響，企業無須披露這些信息，但應當披露

該未決訴訟、未決仲裁的性質，以及沒有披露這些信息的事實和原因。

國際結算

3.會計利潤 是指企業在一定會計期間的經營成果。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等。會計利潤也就是賬面利潤，是公司在損益表中披露的利潤。

應稅利潤又稱應稅所得,是每一納稅企業收入總額減去準予扣除項目后的余額。是由所得稅會計核算的,其確認、計量的和報告的依據是稅法及有關規定,對收入和準予扣除項目的界定標準是稅法規定的收入和費用的定義及特征。

1、如何評價現金流量表的質量？

2、怎樣進行現金流量表的水平分析？

3、怎樣進行現金流量表的垂直分析？

A:1.（一）經營活動現金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業利潤的質量。也就是說，企業每實現1元的帳面利潤中，實際有多少現金支撐，比率越高，利潤質量越高。但這一指標，只有在企業經營正常，既能創造利潤又能盈得現金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經營活動現金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。

（二）銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較，可以大致說明企業銷售回收現金的情況及企業銷售的質量。收現數所占比重大，說明銷售收入實現后所增加的資產轉換現金速度快、質量高。

（三）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業帳面投資收益的質量。

2.（1）計算現金流入總額，現金流出總額和現金余額（2）計算各現金流入項目和各現金流出項目占總現金流入額和流出額的比例

（3）分析各類現金流入和各類現金流出小計占現金流入總額和現金流出總額的比例

（4）計算企業各項業務，包括經營活動，投資活動，籌資活動現金收支凈流量占全部現金余額的比例

（5）按比例大小或比例變動大小，找出重要項目進行重點分析，了解現金流量的形成，變動過程及其變動原因

3.是指用金額，百分比的形式，對現金流量表內給個項目的本期或多期的金額與其基期的金額進行比較分析，編制出橫向結構百分比現金流量表，從而揭示差距，觀察和分析企業現金流量的變化趨勢。同時對這些變化作出進一步分析，找出其變化的原因，判斷這種變化是有利還是不利，并力求對這種趨勢是否會延續做出判斷。

1、影響所有者權益增減變動的構成項目有哪些？

2、資本公積轉增資本應注意哪些問題？

3、盈余公積轉增資本應注意哪些問題？

A: 1.項目包括：

（1）凈利潤；

（2）直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額；

（3）會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；

（4）所有者投入資本和向所有者分配利潤等；

（5）按照規定提取的盈余公積；

（6）實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調節情況。

2.資本公積：由資本溢價形成。

資本公積轉增資本，沒有金額限制。

資本公積金不能用以彌補虧損。

3.盈余公積金：由公司稅后利潤形成。可分為以下二種：

法定公積金。分配稅后利潤時，提起利潤的10%列入法定公積金。

累計達到注冊資本50%時，可不在提取。

法定公積金轉增資本，有金額限制，須留存不少于轉增前公司注冊資本的25%。

任意公積金。提取法定公積金后，還可以提取任意公積金。

任意公積金轉增資本，沒有金額限制。

1、短期償債能力分析常用的比率指標有哪些？

2、影響長期償債能力的因素有哪些？

3、已獲利息倍數比率的指標分析應注意哪些問題？

A: 一 1.流動比率

（1）流動比率的計算

（2）流動比率的評價標準

2.速動比率

（1）速動比率的計算

（2）速動比率的評價標準

3.現金比率

（1）現金比率的計算

現金比率是企業現金與流動負債的比率，即：現金比率＝現金/流動負債

該指標反映企業立即償還到期債務的能力。注意這里的現金包括現金及現金等價物。

（2）現金比率的評價標準

一般來說，現金比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強，但是可能會降低企業的獲利能力；現金比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱。

4.現金流量比率

現金流量比率=經營活動現金流量 ÷ 流動負債

5.到期債務本息償付比率

到期債務本息償付比率=經營活動現金凈流量 ÷（本期到期債務本金+現金利息支出）

二 1.資產負債率

（1）資產負債率的計算

該指標用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，反映債權人發放貸款的安全程度。

（2）資產負債率的評價

2.產權比率

（1）產權比率的計算

該指標表明由債權人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關系，反映企業基本財務結構是否穩定。

（2）產權比率的評價

產權比率越高，說明企業償還長期債務的能力越弱；產權比率越低，說明企業償還長期債務的能力越強。

3.有形凈值債務率

該指標是產權比率的延伸，能夠更加客觀地評價企業償債能力。從長期償債能力來講，該比率越低越好。

4.已獲利息倍數

（1）已獲利息倍數的計算

注意公式中的利息費用是支付給債權人的全部利息，包括財務費用中的利息和計入固定資產的利息。已獲利息倍數反映企業用經營所得支付債務利息的能力。

（2）已獲利息倍數的評價

一般來說，已獲利息倍數至少應等于1。該項指標越大，說明支付債務利息的能力越強；指標越小，說明支付債務利息的能力越弱。

5.長期債務與營運資金比率

（1）長期債務與營運資金比率=長期負債/（流動資產-流動負債）

（2）一般情況下，長期債務不應超過營運資金，長期債務會隨著時間延續不也斷轉化為流動負債，并需用流動資產來償還。保持長期債務不超過營運資金，就不會因這種轉化而造成流動資產小于流動負債，從而使債權人感到貸款有保障。

三 利息保障倍數越高，說明企業支付利息費用的能力越強，該比率越低，說明企業難以保證用經營所得來及時足額地支付負債利息。因此，它是企業是否舉債經營，衡量其償債能力強弱的主要指標。若要合理地確定企業的利息保障倍數，需將該指標與其它企業，特別是同行業平均水平進行比較。根據穩健原則，應以指標最低年份的數據作為參照物。但是，一般情況下，利息保障倍數不能低于1。

1、公司盈利能力分析指標有哪些？如何評價？

2、某公司年銷售收入300萬元，總資產期末余額為100萬元，銷售凈利率5%，該公司過去幾年的資產規模較穩定。求其總資產凈利率。

3、該公司已打算購置一臺新設備，他會使資產提高20%，而且預計使銷售凈利率從5%調高到6%，預計銷售情況不變，這項設備對公司的資產報酬率和盈利能力會產生何影響。

A: 1.銷售利潤率、成本費用利潤率,資產總額利潤率、資本金利潤率、股東權益利潤率。

(一)銷售利潤率

該項比率越高,表明企業為社會新創價值越多,貢獻越大,也反映企業在增產的同時,為企業多創造了利潤,實現了增產增收。

(二)成本費用利潤率

該比率越高,表明企業耗費所取得的收益越高、這是一個能直接反映增收節支、增產節約效益的指標。企業生產銷售的增加和費用開支的節約,都能使這一比率提高。

(三)總資產利潤率

資產平均總額為年初資產總額與年末資產總額的平均數。此項比率越高,表明資產利用的效益越好,整個企業獲利能力越強,經營管理水平越高。

(四)資本金利潤率和權益利潤率

這一比率越高,說明企業資本金的利用效果越好,反之,則說明資本金的利用效果不佳。

2.7.5%

3.資產報酬率=(凈利潤+利息費用+所得稅)/平均資產總額*100%

資產提高20%，平均資產總額就會提高，但是凈利潤也會上漲，所以資產報酬率變化不大。

銷售凈利率，又稱銷售凈利潤率，是凈利潤占銷售收入的百分比

銷售凈利率從5%調高到6%，預計銷售情況不變，凈利潤會上漲，盈利能力會有提高

1、簡述對企業獲現能力分析的意義。

2、獲現能力分析常用的指標有哪些？分別怎樣評價？

3、試評價沃爾比重評分法。

A: 1.獲現能力分析主要反映企業資產、投資人投入資金、以及各項業務的獲現能力。獲現能力分析是對資產負債表，損益表營運能力分析的補充。

2.（1）銷售現金比率，即：經營現金凈流量／主營業務收入

該指標反映每元銷售得到的現金多少，既可反映公司生產的商品在市場上的暢銷程度，又從另一個側面體現了公司管理層的 經營能力。該指標的比率越大越好，類似于權責發生制下的主營業務利潤率。

（2）每股經營活動現金凈流量，即：經營現金凈流量／普通股股數

該指標反映公司最大分派現金股利的能力，公司分派的現金股利若超過該指標比值，說明需要借款分紅，此時公司面臨財務 危機。

（3）全部資產現金回收率，即：經營現金凈流量／全部資產

該指標說明公司全部資產產生現金的能力，該指標比值越大越好。通過與同業平均水平或歷史同期水平比較，可評價上市公 司獲取現金能力的強弱和公司可持續發展的潛力。

3.沃爾評分法最主要的貢獻就是它將互不關聯的財務指標按照權重予以綜合聯動，使得綜合評價成為可能。沃爾的評分法從理論上 講有一個明顯的問題，就是未能證明為什么要選擇這7個指標，而不是更多或更少些，或者選擇別的財務比率，以及未能證明每個 指標所占比重的合理性。這個問題至今仍然沒有從理論上得到解決。

沃爾評分法從技術上講也有一個問題，就是某一個指標嚴重異常時，會對總評分產生不合邏輯的重大影響。這個毛病是由財務比 率與其比重相“乘”引起的。財務比率提高一倍，評分增加100％；而縮小一倍，其評分只減少50％。

盡管沃爾的方法在理論上還有待證明，在技術上也不完善，但它還是在實踐中被應用。耐人尋味的是很多理論上相當完善的經濟 計量模型在實踐中往往很難應用，而企業實際使用并行之有效的模型卻又在理論上無法證明。這可能是人類對經濟變量之間數量 關系的認識還相當膚淺造成的。

1、什么是杜邦分析法？其作用有哪些？

2、某公司年初存貨為30000元，年初應收賬款為25400元；年末流動比率為2，速動比率為1.5，存貨周轉率為4，流動資產合計為54000元，求公司本銷貨成本。

3、若該公司本年銷售凈收入為312200，除應收賬款外，其他速動資產忽略不計，則應收賬款周轉率是多少？

1.定義：杜邦分析法是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業經營業績。由于這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

作用：杜邦分析以凈資產收益率為核心的財務指標，通過財務指標的內在聯系，系統、綜合的分析企業的盈利水平，具體很鮮明的層次結構，是典型的利用財務指標之間的關系對企業財務進行綜合分析的方法。

電子商務

2.87000

3.128

1、有短期借款購買存貨，資產負債率和利息保障倍數將上升還是下降？

2、支付股票股利會導致產權比率和有形凈值債務率上升還是下降？

3、降低成本以增加利潤對于資產負債率的影響？

A:

1、資產負債率會會上升，利息保障倍數會下降

2、產權比率下降，有形凈值負債率上升

3、資產負債率會下降