第一篇：金融市場學復(fù)習資料

第一章

交易主體包括資金的需求者、資金供給者和金融中介，還包括套期保值者。1． 企業(yè) 2.居民 3.政府機構(gòu) 4.存款性金

融機構(gòu) 5.非存款性金融機構(gòu) 6.中央銀行

交易對象：金融資產(chǎn)

金融資產(chǎn)特征：期限性、收益性、流動性、風險性

金融市場的交易機制：核心是價格機制，因為（1）價格是金融市場的晴雨表、（2）再分配等三個方面。

（三）調(diào)節(jié)功能

金融市場具有調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的功能。社會資源的配置是通過市場機制進行的。社會對某種產(chǎn)品的需求狀況首先通過信號反映出來，然后通過價格信號作用于企業(yè)，促使其調(diào)整產(chǎn)品價格和數(shù)量，從而達到供給需求的平衡。金融市場的調(diào)節(jié)功能也是基于這一機制。金融市場還間接調(diào)控宏觀經(jīng)濟的功能。政府可以通過金融市場的運行對宏觀經(jīng)濟實行間接調(diào)控。票據(jù)的作用

1支付工具。2流通轉(zhuǎn)讓。3融通資金。4信用手段。5匯兌作用。票據(jù)行為

1出票2背書3提示4匯票承兌5貼現(xiàn)6保證7收款8行使追索權(quán) 商業(yè)票據(jù)的特征

1發(fā)行成本低2足額運用資金3對爐里變動反應(yīng)靈敏4提高發(fā)行企業(yè)信譽 商業(yè)票據(jù)定價的影響因素

1票據(jù)發(fā)行人的信用等級2同期的貸款價格是人們經(jīng)濟交往的紐帶、（3）價格是人們經(jīng)濟利益關(guān)系的調(diào)節(jié)者 金融市場的新趨勢

(一)資產(chǎn)證券化：是指把流動性較差的資

產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中以及重新組合，以資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動化。作用：對投資者而言，提供更多的投資產(chǎn)品，使投資組合更加豐富；對金融機構(gòu)來說，可以改善資金的周轉(zhuǎn)率，規(guī)避風險，增加收入；增加市場的活力。

(二)金融自由化：表現(xiàn)（1）減少甚至取

消國家與國家之間對金融機構(gòu)活動范圍的限制，國家之間相互開放本國的金融市場（2）；放松外匯管制，使資本流動更加便利；（3）放松金融機構(gòu)的限制，逐步允許混業(yè)經(jīng)驗；（4）利率市場化；（5）鼓勵金融創(chuàng)新，支持金融機構(gòu)的交易(三)金融全球化(四)金融工程化

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與傳統(tǒng)的定期存單相比：首先，定期存款記名不可轉(zhuǎn)讓；而NCDS不記名，可以轉(zhuǎn)讓；其次，定期存單金額沒有限制；而NCDS面額較大；再次，定期存單的利率一般是固定的；而NCDS既有固定利率又有浮動利率；最后，而NCDS不能提前變現(xiàn)要想變現(xiàn)必須在二級市場上進行轉(zhuǎn)讓 金融市場的功能

（一）聚斂功能

金融市場聚斂功能就是金融市場能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。

（二）配置功能

金融市場聚斂功能就是金融市場能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。

主要表現(xiàn)在資源配置、財務(wù)再分配、風險

（四）反映功能

表現(xiàn)：第一，反映微觀經(jīng)濟的運行狀況；第二，反映國民經(jīng)濟的運行狀況；第三，顯示企業(yè)的發(fā)展動態(tài)；第四，了解世界經(jīng)濟發(fā)展狀況。第二章

同業(yè)拆借市場的特點

第一，市場準入方面一般有比較嚴格的限制

第二，融通資金期限短，流動性高 第三，交易手段先進，交易手續(xù)簡便，交易成交時間短

第四，交易金額大，且一般不需要擔保

或抵押

第五，利率由供求雙方協(xié)定，可以隨行

就市

同業(yè)拆借市場的功能

第一，加強了金融資產(chǎn)的流動性，保障

了金融機構(gòu)運營的安全性

第二，有利于提高金融機構(gòu)的盈利水

平

第三，是中央銀行實施貨幣政策的重

要的載體

第四，同業(yè)拆借利率往往被作為基準

利率，反映社會資金供求狀況

同業(yè)拆借市場的參與者

1資金需求者 2資金供給者 3中介機構(gòu) 4交易中心5中央銀行與金融監(jiān)管機構(gòu) 同業(yè)拆借市場的主要交易工具

（1）本票、（2）支票、（3）承兌匯票、（4）同業(yè)債券（5）、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、（6）資金拆入

第三章 票據(jù)的特征

1是一種有價證券。2是一種無因證券。3是一種流通證券。4是一種要式證券。5是一種文義證券。6是一種設(shè)券證券。7是一種債權(quán)證券。

利率3短期國庫券收益率 短期融資券的特征

1.發(fā)行方式是銀行間債券市場公開發(fā)行，發(fā)行主體是國內(nèi)一般非金融企業(yè)，只要求一個會計年度盈利。2.實行“備案制”不需要發(fā)改委的審批。3.需要進行信用評級。4.利率不受限制。5.強制信息披露。短期融資券的融資優(yōu)勢

1融資成本低2融資方式靈活3發(fā)行便利且可以持續(xù)融資 銀行承兌匯票的特點

1安全性強2流動性大3靈活性好4有追索權(quán)

我國票據(jù)市場規(guī)模迅速擴張的原因 1企業(yè)角度

票據(jù)融資具有低成本，方便快捷的特點。為了調(diào)劑短期流動性，企業(yè)更傾向于簽發(fā)銀行承兌匯票融通短期資金。由于有真實的貿(mào)易背景再加上銀行信用的保證，承兌匯票在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓也被廣泛運用。2銀行角度

銀行經(jīng)營票據(jù)業(yè)務(wù)一方面可以獲得中間業(yè)務(wù)收入，而且可以通過票據(jù)貼現(xiàn)獲得貼現(xiàn)利息，另一方面可以根據(jù)需要通過金融機構(gòu)之間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購交易分配資金流動性，合理調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)。

3市場基礎(chǔ)建設(shè)的不斷完善第四章

投資債券主要有哪些風險

1信用風險2流動性風險3利率風險4通貨膨脹風險

按照債券發(fā)行人所屬性質(zhì)不同，債券分類

（一）由政府發(fā)行的債券——政府債

券：1國債（記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債、其他國債）2地方政府債券

（二）由金融機構(gòu)發(fā)行的債券——金

融債券：1政策性銀行債2商業(yè)銀行次級債3混合資本債券4財務(wù)公司金融債5證券公司債6資產(chǎn)支持證券

（三）由非金融機構(gòu)發(fā)行的債券：1企

業(yè)債2中期票據(jù)3公司債券4可轉(zhuǎn)換公司債券和可分離交易轉(zhuǎn)換債券

（四）由外國機構(gòu)發(fā)行的債券 債券發(fā)行市場的作用

1債券發(fā)行市場在一定程度上能夠保障整個債券市場的有效運行。2債券發(fā)行市場可以引導(dǎo)資本德有效流動。3債券發(fā)行市場為投資者提供了一個實現(xiàn)資本增值和投資組合多元化的渠道。

債券發(fā)行價格主要有哪些確定方式

（一）招標式：1按標的不同分價格招

標、收益率招標2按招標規(guī)則不同分荷蘭式招標、美式招標、混合式招標

（二）簿記建檔式，是一種系統(tǒng)化、市

場化的債券發(fā)行價格的確定方式。

（三）定價式，是非市場化的發(fā)行方

式，發(fā)行價格是由債券發(fā)行人、承銷商和投資者共同協(xié)商確定的。

債券主要發(fā)行方式

（一）按照發(fā)行對象確定與否，債券發(fā)

行方式分私募發(fā)行和公募發(fā)行。

（二）按照債券承銷機構(gòu)對債券發(fā)行

所承擔的責任，債券的發(fā)行方式分為代理發(fā)行、余額包銷和全額包銷

債券流通市場的作用

第一，債券流通市場在一定程度上決定了債券的流動性。第二，債券流通市場影響著后續(xù)債券的發(fā)行價格。第三，債券流通市場為投資者提供了一個實現(xiàn)資本增值和投資多元化的渠道。

我國債券流通市場的類型?與交易方式? 答:主要有三個:⑴銀行間債券市場:屬于場外交易市場,每筆交易均通過詢價的方式進行,主幣成交⑵交易所市場:屬于場內(nèi)交易市場，每筆交易均由投資者輸入交易信息,最終由電子系統(tǒng)集中撮合完成交易⑶商業(yè)銀行柜臺市場:屬于場外交易市場,但與銀行間債券市場不同的是,其參與者大多是個人投資者，機構(gòu)投資者較少.交易方式⑴債券的現(xiàn)券交易⑵債券的回購交易⑶債券的遠期交易

按債券報價方式不同，債券的交易方式有幾種

按債券報價方式不同，債券的交易方式分為全價交易和凈價交易。全價交易指在債券加以中債券的價格包含債券的應(yīng)計利息。凈價交易是指在債券交易中債券的價格不包含債券的應(yīng)計利息。第五章

股票的基本特征

1收益性2參與性3永久性4流動性 5風險性 股票市場的功能

1籌集資金2引導(dǎo)資金合理流動，資源優(yōu)化配置3風險定價

什么是創(chuàng)業(yè)板市場，其設(shè)立的目的？ 創(chuàng)業(yè)板市場又被稱為二板市場，是指主板之外的，專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場。

目的：1為高科技企業(yè)提供融資渠道，2通過市場機制，有效評價資產(chǎn)價值，促進知識與資本的結(jié)合，推動知識經(jīng)濟的發(fā)展，3為風險投資基金提供“出口”，4增加創(chuàng)新企業(yè)的股份流動性，5促進企業(yè)規(guī)范運作，建立現(xiàn)代企業(yè)制度 分析創(chuàng)業(yè)板市場的風險

1經(jīng)營風險 2誠信風險 3股價大幅波動的風險 4技術(shù)風險 5投資者不成熟可能引發(fā)的風險 6中介機構(gòu)服務(wù)水平不高帶來的風險

試比較創(chuàng)業(yè)板市場和中小板市場的異同 創(chuàng)業(yè)板市場和中小板市場這兩個板塊在制度設(shè)計上市存在明顯差異的。中小企業(yè)板市場是主板中相對獨立的板塊，在主板市場的制度框架下運行，在發(fā)行審核、交易制度等方面與主板市場是一致的；創(chuàng)業(yè)板市場則注重風險防范，在發(fā)行審核制度，公司監(jiān)管制度、交易制度等制度設(shè)置方面進行了更加市場化的探索和創(chuàng)新，以適應(yīng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點與實際需求。這二者即相互區(qū)別又相互聯(lián)系，都是多層次資本市場的重要組成部分。區(qū)別在于，兩者的投資對象和風險承受能力是不同的。確定股票發(fā)行價格應(yīng)考慮的因素有哪些 1盈利水平2股票交易市場態(tài)勢 3本次股票的發(fā)行數(shù)量 4公司所處的興業(yè)特點 5宏觀經(jīng)濟形勢

首次公開發(fā)行股票信息披露的原則和方式有哪些

信息披露的原則：1真實性原則 2完整性原則 3準確性原則 4及時性原則 方式：1根據(jù)規(guī)定的程序在制定信息披露報刊上公開刊登或在指定信息披露網(wǎng)站公布 2向有關(guān)部門履行注冊備案手續(xù) 3指定的交易場所或經(jīng)營場所備置相關(guān)文件

我國股票上市的一般程序

首先，要由公司提出上市申請，經(jīng)過證券交易所上市委員會批準之后，與證交所訂立上市協(xié)議；然后將股東名冊送交證交所或登記公司備案；隨后，公司應(yīng)當披露上市公告書，掛牌交易。股票的交易過程

1開戶 2委托 3成交 4清算 5交割

第六章證券投資基金

證券投資基金特點

1集合理財、專業(yè)管理2組合投資、分散風險3利益共享、風險共擔4嚴格監(jiān)管、信息透明5獨立托管、保障安全 證券投資基金作用

1.為中小投資者拓寬了投資渠道2.把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力促進了產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟增長3.有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展4.有利于證券市場的國際化 封閉式基金和開放式基金的區(qū)別（1）期限不同。封閉式基金一般有個固定的存續(xù)期限，而開放式基金一般無期限。（2）規(guī)模限制不同。封閉式基金規(guī)模固定，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認可不能增減。開放式基金

沒有規(guī)模限制，投資者隨時可以提出申購或者贖回申請，基金規(guī)模會隨時增加或減少。(3)交易場所不同。封閉式基金在完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易。開放式基金投資者可以按照基金管理人確定的時間和地點隨時向基金管理人或銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在基金管理人與投資者之間完成。(4)價格形成方式不同。封閉式基金的交易價格主要受二級市場的供求關(guān)系影響并不必然放映單位基金的凈資產(chǎn)。開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，其申購價一般為基金份額凈資產(chǎn)值加一定的申購費，贖回價是基金份額資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不受市場供求關(guān)系的影響。（5）激勵約束機制和投資策略不同。封閉式基

金規(guī)模固定，即使基金表現(xiàn)好其擴張能力也受到較大的限制，如果表現(xiàn)不盡如人意，由于投資者無法贖回投資，基金經(jīng)理也不會再經(jīng)營上有壓力。開放式基金的業(yè)績表現(xiàn)好，就會吸引新的投資，基金經(jīng)理人的收入也會增加，反之亦然。開放式基金必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，并高度重視基金資產(chǎn)的流動性。封閉式基金由于沒有贖回壓力基金經(jīng)理人可以根據(jù)預(yù)先設(shè)定的投資計劃進行長期投資和全額投資，并將基金資產(chǎn)投資于流動性較差的證券上。1.顧客與銀行間的交易2.銀行同業(yè)交易3.銀行與中央銀行間的同業(yè)交易 遠期外匯交易的目的一是利用遠期外貨交易進行套期保值。二是利用遠期外匯交易來調(diào)整銀行的外匯頭寸。三是利用遠期外匯市場進行外匯投機。

第八章 黃金市場

黃金的屬性

1.商品屬性2.貨幣屬性3.投資屬性 黃金現(xiàn)貨交易是指交易雙方在成交后的兩個營業(yè)日內(nèi)完成交割、清算等一切手續(xù)的一種交易方式。黃金現(xiàn)貨的交易方式分為定價交易和報價交易。黃金現(xiàn)貨交易的作用是實現(xiàn)資源的合理配置。特點：靈活簡便。弊端：1.黃金價格不受供求關(guān)系影響2.現(xiàn)貨交易缺乏轉(zhuǎn)移價格波動風險的機制。

黃金期貨交易是指在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來的一種交易方式，即交易雙方先簽訂買賣交易性開放式指數(shù)基金與上市開放式基金的概念與特點

ETF是一種在交易所上市的、基金份額可變的一種開放式基金。特點：投資者既可以在二級市場買賣ETF份額，又可以向基金管理公司申購或贖回ETF份額。套利機制的存在。

LOF是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。特點：1.本質(zhì)仍是開放式基金，2.發(fā)售結(jié)合了銀行等代銷機構(gòu)與深交所交易系統(tǒng)的銷售優(yōu)勢，3.投資者可以在深交所各會員證券營業(yè)部按照撮合成交價買賣基金份額也可以選擇在銀行等代售機構(gòu)按照當日收市的基金份額凈值申購，贖回基金份額。比較交易性開放式指數(shù)基金與上市開放式基金

LOF與ETF都具備開放式基金場外申購、贖回和場內(nèi)交易的特點，但是本質(zhì)上存在區(qū)別，表現(xiàn)在：（1）申購和贖回的標的不同。（2）申購和贖回的場所不同。（3）申購和贖回限制不同。（4）基金投資策略不同。（5）在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價；而LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天指提供一次或幾次基金凈值報價。

第七章 外匯市場

外匯的概念和特征

外匯是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國貨幣表示的可用國際翟泉債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。特征：1.外幣性2.可償性3.可兌換性。外匯市場作用

（1）實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移（2）為國際經(jīng)濟交易提供資金融通（3）提供避免外匯風險的手段（4）便于中央銀行進行穩(wěn)定匯率 外匯市場層次

黃金市場發(fā)展經(jīng)歷那幾個階段

1.前金本位時期2.金本位時期3.布雷林森林體系時期4.黃金非貨幣化時期 黃金市場特點

1.黃金市場是多元化交易市場的集合2.商業(yè)銀行在黃金市場中具有主導(dǎo)地位3.黃金市場是衍生交易占主導(dǎo)地位的市場。黃金市場分類標準哪些，怎么分類 1.按規(guī)模和作用黃金市場可以分為國際性市場和區(qū)域性市場;2.按交易場所黃金市場可以分為有形市場和無形市場；3.按標的的黃金市場可以分為實物黃金市場和黃金衍生品市場；4.按交易的管制程度黃金市場可分為限制交易市場和自由交易市場。

黃金市場的供給和需求分別包括部分？還有什么因素能影響黃金的價格 黃金市場的供給主要來源于采金國的黃金開采和存量黃金；黃金市場的需求主要包括官方需求、工業(yè)原料需求以及消費需求四個方面。

影響黃金的價格直接因素:1.成本因素2.供求因素；影響黃金的價格間接因素：1.政治局勢與突發(fā)性事件2.世界經(jīng)濟的周期性波動3.通貨膨脹4.美元匯率的波動5.相關(guān)投資品因素 黃金交割的主要形式.賬面劃撥這種形式一般用于黃金市場上的大宗交易，無論現(xiàn)貨還是期貨，一般都只需要在賬面進行劃撥，把存放在金庫的某個屬于某個國家或集團的黃金的所有者加以改變。2.實物交割多發(fā)生在私人或企業(yè)對新開采出來的黃金的交易，其特點是一手交錢，一手交貨，交易完成，錢貨兩清。黃金市場功能

1.價格發(fā)現(xiàn)功能2.資源配置功能3.投資避險功能

黃金現(xiàn)貨、黃金期貨和黃金期權(quán)

黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買賣黃金的標準量、價格以及到期日，然后再于約定的日期交割。特點：1.標準化合約2.交易流動性強，交易量大3.信用風險低4.交割主要采取對沖方式5.實行保證金交易制度；作用：1.黃金價格發(fā)現(xiàn)2.提供轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨風險市場的場所3.為投機者提供投機套利的機會；黃金期貨交易方式分為套期保值交易和投機交易。

黃金期權(quán)是指買賣雙方簽訂合同后，買方就收到了在規(guī)定的期限內(nèi)按照合同規(guī)定的遠期價格，買進規(guī)定數(shù)量的黃金的權(quán)利。黃金期權(quán)分看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；黃金的期權(quán)費由黃金價格的波動率、期權(quán)合約規(guī)定的行權(quán)價格和黃金期權(quán)的期限共同決定。黃金期權(quán)交易方式分為套期保值交易和投機交易。

第九章金融市場學

國際金融市場的作用體現(xiàn)在哪些方面 答：㈠國際金融市場為全球范圍的金融資源配置提供了機制㈡國際金融市場為全球范圍的金融風險管理提供了機制㈢國際金融市場為促進世界經(jīng)濟的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)

離岸金融市場的特點

答：㈠金融監(jiān)管較少㈡市場范圍廣闊㈢市場交易具有批發(fā)性㈣銀行間市場地位突出

離岸金融市場的風險由哪些

答：㈠期限錯配引發(fā)的流動性風險㈡貨幣錯配引發(fā)的匯率風險㈢信貸擴張催生的資產(chǎn)泡沫風險

離岸金融市場的類型有哪些？各自具有什么特點？

答：㈠倫敦型特點①對經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)沒有嚴格的申請和審批程序②對經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)參與者的經(jīng)營范圍沒有嚴格規(guī)定③離岸金融交易的幣種是不包括市場所在國貨幣的境外貨幣㈡紐約型特點

①離岸金融業(yè)務(wù)包括市場所在國貨幣的境外業(yè)務(wù)②管理上對境外貨幣和境內(nèi)貨幣嚴格分賬㈢避稅港型特點①資金流動貨幣表示的名義本金協(xié)議作用：①能規(guī)避利率風險②可以作為一種資產(chǎn)負債管理簡述金融期權(quán)合約的特點、市場構(gòu)成要素及其主要交易制度的工具③簡便、靈活，不需要支付保證金答：金融期權(quán)合約是指賦予其購買方在規(guī)

幾乎不受任何限制，且免收有關(guān)稅收②資金來源于非居民，也流向非居民③市場上幾乎沒有實際的交易。而只是起著其他金融市場資金交易的記賬和轉(zhuǎn)賬作用 離岸金融市場的監(jiān)管包括什么？ 答：㈠離岸金融市場所在國的監(jiān)督㈡離岸貨幣發(fā)行國的監(jiān)管㈢離岸金融機構(gòu)母國的監(jiān)督

簡要分析歐洲貨幣市場的形成、發(fā)展和構(gòu)成答：歐洲貨幣市場是指非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進行接待所形成的市場。形成：歐洲貨幣最初是以歐洲美元為主要代表的1隨著第二次世界大戰(zhàn)的結(jié)束，在“馬歇爾”的安排下，美國隊西歐各國提供大量援助和貸款使大量美元不斷流向歐洲，形成最早的歐洲美元。2冷戰(zhàn)開始后，前蘇聯(lián)將在美國的美元轉(zhuǎn)移到由前蘇聯(lián)控制的位于歐洲的銀行，形成了歐洲美元的最初來源3歐洲美元市場正式形成從1957年算起，標志著一個美國境外的經(jīng)營美元存貸業(yè)務(wù)的歐洲美元市場在倫敦誕生了發(fā)展：1需求方面，美國的國際收支逆差逐漸增大，美國政府采取一系列限制資本大量外流的措施2供給方面，受美國聯(lián)邦法律“Q條例”的限制，是美國利率水平低于西歐構(gòu)成：①歐洲貨幣短期信貸市場②歐洲貨幣資本市場

簡要分析亞洲貨幣市場的構(gòu)成答：①亞洲貨幣短期信貸市場②亞洲貨幣資本市場

歐洲債券有哪些特點？

答：①多為不記名債券②通常免收利息稅③基本沒有監(jiān)管，市場競爭十分激烈④發(fā)行對象通常被限于信用風險較低的借款人

金融衍生品的作用有哪些？

答：㈠有利于金融市場向完全市場發(fā)展㈡價格發(fā)現(xiàn)㈢投機功能㈣風險管理 簡述金融遠期合約的主要特點

答：①協(xié)議非標準化②場外交易③靈活性強④無保證金要求⑤實物交割 遠期利率協(xié)議的主要作用有哪些？ 答：遠期利率協(xié)議是指買賣雙方同意從未來某一商定的時間開始在某一特定時期內(nèi)按協(xié)議利率接待一筆數(shù)額確定、以具體

簡述金融期貨合約的特點和功能 答：金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種標的金融資產(chǎn)的標準化協(xié)議特點：①標準化②場內(nèi)交易，間接清算③保證金制度，每日結(jié)算④流動性強⑤違約風險低功能：①價格風險轉(zhuǎn)移②價格發(fā)現(xiàn)

試比較分析金融期貨合約和金融遠期合約

答：①金融期貨合約通常有標準化的合約條款，合約規(guī)模、交割日期、交割地點等都是標準化的，在合約上有明確的規(guī)定，無需雙方再商定；遠期合約條款有交易雙方協(xié)議而定②金融遠期合約沒有固定交易場所；金融期貨合約交易是在專門的期貨交易所內(nèi)進行的③遠期合約轉(zhuǎn)讓相當困難，絕大多數(shù)職能通過到期實物交割來履行；期貨合約無須征得對方同意就以通過平倉來結(jié)清自己的頭寸④遠期合約的履行僅以簽約雙方的信譽為擔保，不能擔保到期一定能履行，違約風險較高；期貨合約的履行由交易所或清算公司提供擔保，違約風險幾乎為零，但交易雙方要承擔價格波動風險⑤期貨合約有保證金要求；遠期合約沒有。外匯期貨的作用主要有哪些

答：外匯期貨是指交易雙方約定在未來某

一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標準化合約的交易，是以匯率為標的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風險作用：①投機②轉(zhuǎn)移匯率風險③提高交易效率

外匯期貨交易與遠期外匯交易相比，有哪些特點？

答：①市場參與者廣泛②流動性不同③場內(nèi)交易④合約具有標準性⑤違約風險低⑥履約方式不同

股價指數(shù)期貨的交易具有哪些特殊性？ 答：股指期貨全稱股票價格指數(shù)期貨，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化金融期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣特殊性：①特殊的交易形式②特殊的合約規(guī)模③特殊的結(jié)算方式和交易結(jié)果④特殊的高杠桿作用

定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約特點①以金融資產(chǎn)作為標的物②期權(quán)買方與賣方非對等的權(quán)利義務(wù)③買賣雙方風險與收益的不平衡市場構(gòu)成①金融期限合約買方與賣方②標的資產(chǎn)的種類及數(shù)量③合約的有效期限④期權(quán)費⑤執(zhí)行價格⑥到期時間交易制度①標準化合約②保證金制度③交割規(guī)定

簡要分析金融互換合約的特點和作用答：金融互換合約是兩個或兩個以上當事

人按照商定條件,在約定的時間內(nèi),交換一系列現(xiàn)金流的合約特點:①風險比較小②靈活性大③參與者信用比較高作用:①合理利用經(jīng)濟資源,提高經(jīng)濟效益②規(guī)避風險③有效管理資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)④合理逃避管制

簡要分析利率互換的優(yōu)缺點

答：利率互換是指雙方同意在未來的一定

時期內(nèi)根據(jù)同種貨幣同樣的名義本金交換現(xiàn)金流,其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算出來,而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算優(yōu)點:①控制利率波動風險②降低籌資成本③風險較?、芴颖芄苤脾菔掷m(xù)簡便,交易容易迅速達成缺點:利率互換合約主要是不存在想金融期貨合約交易市場一樣的標準化合約,不易找到合適的交易對象,交易成本較高.第十一章 金融資產(chǎn)定價與市場行為 簡述銀行承兌匯票如何定價?

答:⑴銀行承兌匯票的手續(xù)費⑵銀行承兌匯票的保證金成本: 是銀行承兌匯票出票人向銀行申請承兌而備付的資金,這類資金存放在承兌銀行自己專門設(shè)立的保證金賬戶,是出票企業(yè)提供的承擔最后付款責任的擔保⑶銀行承兌匯票的貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)額

債券的基本要素包括哪些

答：①發(fā)債人②面額③償還期限和付息日期④計息方式⑤票面利率⑥擔保條件 影響債券價格的因素有哪些

答：㈠影響債券價格的內(nèi)在因素①債券的期限②債券的票面利率③債券的提前贖回規(guī)定④債券的稅收待遇⑤債券的流動性⑥債券的信用級別㈡影響債券價格的外部因素①基準利率②市場利率③通貨膨脹水平④匯率波動

影響股票價格的因素有哪些

答：㈠影響股票價格的內(nèi)在因素①公司凈資產(chǎn)②公司盈利水平③公司的鼓勵政策④股份分割⑤增資和減資⑥公司資產(chǎn)重組㈡影響股票價格的外部因素①宏觀經(jīng)濟因素②行業(yè)因素③市場因素 試述有效市場理論的意義和缺陷 答：意義㈠理論意義①有效市場假說是現(xiàn)代金融市場理論的基石②有效市場假說為定量研究金融市場運作提供了理論基礎(chǔ)③有效市場假說為研究金融市場準備稱、外部負效應(yīng)等情況,競爭有效發(fā)揮作用的各種條件在現(xiàn)實中不能得到滿足,從而導(dǎo)致經(jīng)常性的“市場失靈”。為了控制金融市場風險，避免發(fā)生更大的國內(nèi)金融市場風險，需要國家對金融市場實施嚴格的金融市場監(jiān)管，保證市場經(jīng)濟穩(wěn)健運行㈡金融業(yè)的特殊性⑴金融業(yè)在國民經(jīng)濟中具有特殊地位和作用⑵金融業(yè)存在巨大的內(nèi)在風險。首先，與其他行業(yè)相比，金融業(yè)師一個特殊的高風險行業(yè)，這種特殊性決定了國家需要對該行業(yè)市場進行監(jiān)管。其次，監(jiān)管資源配置可以實現(xiàn)效率最優(yōu),彈性較大㈢監(jiān)管目標:分業(yè)監(jiān)管很難形成一個明確統(tǒng)一的整體監(jiān)管目標;混業(yè)監(jiān)管,監(jiān)管目標簡要而明確㈣監(jiān)管能力:分業(yè)監(jiān)管具有專業(yè)化優(yōu)勢;混業(yè)監(jiān)管有規(guī)模效應(yīng),其監(jiān)管更具全局性㈤監(jiān)管協(xié)調(diào):分業(yè)監(jiān)管需要協(xié)調(diào);混業(yè)監(jiān)管不存在監(jiān)管部門之間的沖突,矛盾只存在于監(jiān)管機構(gòu)的內(nèi)設(shè)部門之間,協(xié)調(diào)起來較為容易㈥對金融行業(yè)差異性的適應(yīng)能力:分業(yè)監(jiān)管更能適應(yīng)不同金融行業(yè)的差異性,根據(jù)不同行業(yè)的特殊了分析框架㈡實踐意義①有效市場和技術(shù)分析②有效市場和基本分析③有效市場和證券組合管理。缺陷㈠從理論淵源看，市場有效性理論脫胎于西方傳統(tǒng)經(jīng)濟學的市場自發(fā)理論㈡從認識理論看，市場有效性理論從現(xiàn)象形態(tài)出發(fā)，以資本價格市場部規(guī)則運動為依據(jù)，割斷資本市場運行與整個經(jīng)濟運行的內(nèi)在聯(lián)系，否定經(jīng)濟規(guī)律對資本市場運行的支配作用，否定人們認識資本市場運動規(guī)律的主管能動性，把資本市場視為超社會超經(jīng)濟存在的純粹的“物理試驗場”㈢市場有效性理論提出的理性模型存在著致命的弱點。盡管有效市場假說存在缺陷，但它對資本市場研究和投資實踐還是起著重要的理論指導(dǎo)作用

簡述有效市場的類型

答：㈠弱式有效市場:有效市場假說認為市場在弱式有效情況下,市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息,包括股票的成交價、成交量、賣空金額和融資金額㈡半強勢有效市場：如果資產(chǎn)價格不僅反映了歷史信息，還反映了所有與公司證券有關(guān)的公開信息，那么市場即為半強式有效市場㈢強式有效市場：若市場價格充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任何獲得內(nèi)幕消息的人也不能憑此獲得超額利潤時，市場為強式有效市場

第十二章 金融市場監(jiān)管

結(jié)合實際分析金融市場監(jiān)管的必要性? 答:現(xiàn)代市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟,由于金融市場在市場經(jīng)濟中居于核心的地位,其經(jīng)營活動具有作用力大、影響面廣、風險性高等特點,因此依法對金融市場實施有力和有效的監(jiān)管,既是市場經(jīng)濟運作的內(nèi)在要求,又是金融市場的特殊性所決定的㈠市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求:在現(xiàn)實經(jīng)濟運作中,由于存在著壟斷、價格粘性、市場信息不對

金融業(yè)負債比較高，自由資產(chǎn)少，營運主要靠外部資金來源⑶金融業(yè)具有公共性。金融業(yè)公共性與金融市場活動涉及的廣泛性相關(guān)。在金融活動中，廣泛存在信息不完全或信息部對稱的情況，為了防止相對壟斷可能帶來的不公平和信息不對稱造成的評價、選擇困難，需通過金融市場監(jiān)管約束金融市場機構(gòu)的行為，保護公眾利益。簡述金融市場監(jiān)管的目標和原則 答:目標:㈠維護市場金融體系的安全和穩(wěn)定㈡保護存款人和投資人的利益.原則㈠依法監(jiān)管原則㈡合理性原則㈢協(xié)調(diào)性原則㈣效率原則

金融市場監(jiān)管的方法有哪些？

答:㈠非現(xiàn)場檢查監(jiān)管:又稱非現(xiàn)場檢測,是按照審慎性原則進行監(jiān)管的重要方式之一.是指監(jiān)管機構(gòu)通過收集金融市場機構(gòu)的經(jīng)營管理和財務(wù)數(shù)據(jù),運用一定的技術(shù)方法,研究分析金融市場機構(gòu)經(jīng)營的總體狀況、風險管理狀況、合規(guī)情況等,發(fā)現(xiàn)其風險管理中存在的問題,對其穩(wěn)健性經(jīng)營情況進行評價.包括①采集數(shù)據(jù)②對有關(guān)數(shù)據(jù)進行核對整理③生成風險監(jiān)管指標值④風險監(jiān)測分析和質(zhì)詢⑤風險初步評價與早期預(yù)警⑥指導(dǎo)現(xiàn)場檢查監(jiān)管㈡現(xiàn)場檢查監(jiān)管:是金融市場監(jiān)管當局實施監(jiān)管的一種重要方式,是由金融市場監(jiān)管當局指派監(jiān)管人員進入金融市場機構(gòu)經(jīng)營場所,通過查閱各類財務(wù)報表、文件檔案、原始憑證和規(guī)章制度等業(yè)務(wù)資料,核實、檢查和評價金融市場機構(gòu)的合法經(jīng)營情況等.業(yè)監(jiān)管與功能監(jiān)管的統(tǒng)一,高度重視分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢,更加注重功能監(jiān)管.試比較分析分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管 答:㈠監(jiān)管成本:分業(yè)監(jiān)管過高;混業(yè)監(jiān)管低,課實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟㈡監(jiān)管效率:分業(yè)監(jiān)管低,會出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管真空;混業(yè)

性,區(qū)別對待不同金融市場機構(gòu)或金融市場業(yè)務(wù),確定各自的監(jiān)管標準和要求制定,制定有針對性的監(jiān)管手段和措施,有效地控制金融風險保持金融市場穩(wěn)定;混業(yè)監(jiān)管由于金融業(yè)個部門具有各自的特征，因此各監(jiān)管機構(gòu)的目標方式和理念沒有統(tǒng)一的標準，使綜合性監(jiān)管機構(gòu)對內(nèi)部專業(yè)化極強的各監(jiān)管部門難以協(xié)調(diào)，不得不對各自目標有所取舍

試分析金融市場監(jiān)管變革的趨勢 答：㈠從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。統(tǒng)一監(jiān)管提高了復(fù)雜金融聯(lián)合體的監(jiān)管效率，實現(xiàn)金融市場監(jiān)管的規(guī)模經(jīng)濟，順應(yīng)了現(xiàn)代金融也混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展潮流㈡從機構(gòu)性監(jiān)管向功能性講過轉(zhuǎn)變。機構(gòu)性監(jiān)管是指按照金融市場的類型分別設(shè)立不同的監(jiān)管機構(gòu)，不同監(jiān)管機構(gòu)擁有各自的職責范圍，無權(quán)干預(yù)其他類別金融市場的業(yè)務(wù)活動。功能性監(jiān)管是指依據(jù)金融體系基本功能而設(shè)計的監(jiān)管㈢從單項監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變㈣從封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變㈤合規(guī)性監(jiān)管和風險性監(jiān)管并重㈥從一國監(jiān)管向跨境監(jiān)管轉(zhuǎn)變

試分析我國現(xiàn)行金融市場監(jiān)管體制存在的問題和對策建議

答：問題㈠國內(nèi)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實要求已經(jīng)使分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)發(fā)生變化①銀行證券保險業(yè)具體業(yè)務(wù)的日益混合與滲透式分業(yè)監(jiān)管的難度加大②金融控股公司熱潮的興起，使分業(yè)監(jiān)管的難度加大㈡外資金融市場機構(gòu)的涌入使我國監(jiān)管模式面臨挑戰(zhàn)㈢混業(yè)經(jīng)營趨勢使得我國現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體系所隱含的問題日益突出。建議㈠建立未來統(tǒng)一監(jiān)管的構(gòu)想㈡推動監(jiān)管的市場化發(fā)展㈢完善“三會”的監(jiān)管體系

第二篇：金融市場

第三章 金融市場

[教學目的和要求]

在本章的學習中，要求了解金融市場的概念及其構(gòu)成要素；了解金融資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)的組合；理解和掌握傳統(tǒng)金融工具及其價格的計算；理解和掌握金融衍生工具的種類及其作用；理解和熟記貨幣市場、資本市場（證券市場）的概念、特征、分類、交易對象、參與主體及其交易工具，為以后各章的學習打好基礎(chǔ)。

[教學重點與難點]

教學重點：金融市場及其構(gòu)成要素、金融工具的種類、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合、貨幣市場、資本市場、證券市場。

教學難點：傳統(tǒng)金融工具價格的計算、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合。

[教學中應(yīng)注意的問題]

本章內(nèi)容應(yīng)結(jié)合巴林銀行的倒閉原因分析、東南亞金融危機中索羅斯如何運用金融衍生工具進行投機以及我國證券市場的發(fā)展動態(tài)、影響證券價格波動的因素

等相關(guān)內(nèi)容進行講解。

第三篇：金融市場學

題目 關(guān)于我國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀的調(diào)查報告

學院名稱

金融學院

專業(yè)班級

學生姓名

2014年 10月

金融學12-1

劉長奎

關(guān)于我國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀的調(diào)查報告

——2013 年中國金融市場運行情況

前言

2013年，金融市場各項改革和發(fā)展政策措施穩(wěn)步推進，產(chǎn)品創(chuàng)新不斷深化，規(guī)范管理進一步加強，金融市場對促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的基礎(chǔ)性作用進一步發(fā)揮。2013年，債券發(fā)行規(guī)模同比增加，公司信用類債券增速有所放緩；銀行間市場成交量同比減少，銀行間市場債券指數(shù)下降；貨幣市場利率中樞上移明顯，國債收益率曲線整體平坦化上移；機構(gòu)投資者類型更加多元化；商業(yè)銀行柜臺交易量和開戶量有所增加；利率衍生產(chǎn)品交易活躍度有所下降；股票市場指數(shù)總體下行，市場交易量有所增加。

一、債券發(fā)行規(guī)模同比增加

2013年，債券市場共發(fā)行人民幣債券9.0萬億元，同比增加12.5%。其中銀行間債券市場累計發(fā)行人民幣債券8.2萬億元，同比增加9.9%。截至2013年末，債券市場債券托管總額打29.6萬億元，同比增加13.0%.其中，銀行間市場債券托管余額為27.7萬億元，同比增加10.7%。2013年，財政部通過銀行間債券市場發(fā)行債券1.3萬億元，代發(fā)地方政府債券2848億元，地方政府自行發(fā)債652億元；央行票據(jù)發(fā)行5362億元；國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在銀行間債券市場發(fā)行債券2.1萬億元；政府支持機構(gòu)債券1900億元；商業(yè)銀行等金融機構(gòu)發(fā)行金融債券1321億元；證券公司短期融資券發(fā)行2996億元；信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行158億元。公司信用類債券發(fā)行3.7萬億元，同比增加4.0%。其中，超短期融資券7535.0億元，短期融資券8324.4億元，中期票據(jù)6716.0億元，中小企業(yè)集合票據(jù)5.2億元，中小企業(yè)集合票據(jù)（含中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)票據(jù)61億元）66.1億元，非公開定向債務(wù)融資工具5668.1億元，企業(yè)債券4752.3億元，非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)48.0億元，公司債券4081.4億元。

圖 1：近年來銀行間債券市場主要債券品種發(fā)行量變化情況

二、銀行間市場成交量同比減少，銀行間市場債券指數(shù)下降

2013年，銀行間市場拆借、現(xiàn)券和債券回購累計成交235.3萬億元，同比減少10.7%。其中，銀行間市場同業(yè)拆借成交35.5萬億元，同比減少24.0%；債券回購成交158.2萬億元，同比增加11.6%；現(xiàn)券成交41.6萬億元，同比減少44.7%。

圖 2：近年來銀行間市場成交量變化情況

資料來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

2013年，銀行間市場債券指數(shù)有所下降，交易所市場指數(shù)上升。銀行

間債券總指數(shù)由年初的144.65點下降至年末的143.93點，下降0.72點，降幅0.49%；交易所市場國債指數(shù)由年初的135.84點升至年末的139.52 點，上升3.68點，升幅2.71%。

三、貨幣市場利率中樞上移明顯，國債收益率曲線平坦化上移

2013年，貨幣市場利率波動幅度加大，利率中樞上移明顯。2013年12月，質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率為4.28%，較去年同期上升166個基點；同業(yè)拆借

加權(quán)平均利率為4.16%，較去年同期上升155個基點。年內(nèi)貨幣市場利率共

發(fā)生兩次較大波動：6月20日，7天質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率上升至11.62%，達到歷史最高點；12月23日，7天質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率上升至8.94%，創(chuàng)下半年利率新高。2013年銀行間市場國債收益率曲線整體平坦化大幅上

移。12月末，國債收益率曲線1年、3年、5年、7年、10年的收益率平均比

去年年底高131、132、124、112、98個基點。全年大致分為兩個階段：

第一階段為年初至5月份，國債收益率緩慢下降，收益率曲線整體震蕩下行；

第二階段為2013年6月份至12月份，國債收益率持續(xù)攀升，收益率曲線平坦化

特征明顯。

圖 3：2013 年銀行間市場國債收益率曲線變化情況

資料來源：中央國債登記結(jié)算有限責任公司

四、境外投資者類型多元化

隨著銀行間市場創(chuàng)新產(chǎn)品的推出和基礎(chǔ)設(shè)施的完善，市場層次更加豐富，運行效率進一步提高，銀行間市場的影響日益擴大，正在吸引越來越多

境內(nèi)外機構(gòu)積極參與市場活動。截至2013年底，已有138家包括境外央行、國際金融機構(gòu)、主權(quán)財富基金、港澳清算行、境外參加行、境外保險機構(gòu)、RQFII和QFII等境外機構(gòu)獲準進入銀行間債券市場，銀行間市場投資者類

型進一步豐富。

五、商業(yè)銀行柜臺交易量和開戶數(shù)量有所增加

2013年，商業(yè)銀行柜臺業(yè)務(wù)運行平穩(wěn)。2013年商業(yè)銀行柜臺新增記賬式國

債16只，包括1年期4只，3年期2只，5年期3只，7年期4只，10年期3只。截

至2013年末，柜臺交易的國債券種包含 1 年、3 年、5 年、7 年、10 年和 15年期六個品種，柜臺交易的國債數(shù)量達到 102 只。2013 年商業(yè)銀行柜臺

記賬式國累計成交 18.7 億元，同比增加 24.7%。截至 2013 年 12 月底，商業(yè)銀行柜臺開戶數(shù)量達到 1357 萬戶，較上年增加 197 萬戶, 增長 17.0%。

六、利率衍生品交易活躍度有所下降

2013 年，人民幣利率互換交易共發(fā)生 2.4 萬筆，名義本金總額 2.7 萬億元，同比減少 6.0%。從期限結(jié)構(gòu)來看，1 年及 1 年期以下交易最為活躍，其名義本金總額 2.1 萬億元，占總量的75.6%。從參考利率來看，2013 年人民幣利率互換交易的浮動端參考利率包括 7 天回購定盤利率、Shibor 以及人民銀行公布的基準利率，與之掛鉤的利率互換交易名義本金占比分別為 65.3%，33.3%，1.4%。債券遠期和遠期利率協(xié)議交易較為清淡，全年各發(fā)生 1 筆交易。

七、股票指數(shù)總體下行，成交量有所增加

2013年，股票指數(shù)總體下行，成交量有所增加。年終，上證綜指收于2115.98點，較去年末下降153.15點，跌幅6.75%。上證綜指最高為2434.48點，最低為1950.01點，波幅為484.5點。市場全年累計成交金額22.9萬億元，日均成交金額960.92億元，同比增加41.9%。

第四篇：金融市場學(整理)

第二章 貨幣市場

P56 債券買斷式回購（仔細研究一下）P59 本章小結(jié)

P61 6、7

第三章 資本市場

P81 債券和股票是資本市場兩種主要的金融工具，但各有特點（股票、債券的區(qū)別）

P90 基金的特點和功能（基金的分類和特點）基金的分類

第五章 金融衍生品市場

P139 金融期貨市場

P139 金融期貨交易特點

P144 金融期貨合約與金融遠期合約的區(qū)別 P148 圖

P148 期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別

P149 新型期權(quán)

第七章 流通市場

P190 交易機制的內(nèi)容

P202

第八章 金融市場的質(zhì)量

P224 1、2、3、4

第九章 利率機制

P230 現(xiàn)值和終值

P231P232P233P234

P236 利率決定因素分析

P252 計算題、利率期限結(jié)論理論

第十章 債券和股票的內(nèi)在價值

P255 影響債券價值的因素

P258 第二種方法

P259 永續(xù)增長年金

P262 久期

P264 久期的決定因素

P265P266P330

第十二章 金融遠期和金融期貨市場

P339P341

第十三章 期權(quán)定價

P345P349

P350P352

P356P359

P388

第五篇：金融市場

問題：請根據(jù)本學期《金融市場學》課程中創(chuàng)新實踐教學內(nèi)容，結(jié)合“財務(wù)管理”相關(guān)專業(yè)內(nèi)容，選擇以下一題進行論述。

（1）以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，對于未來企業(yè)投融資渠道與方式產(chǎn)生了哪些影響？作為企業(yè)財務(wù)管理專業(yè)人員，該如何善用這些新興工具？

（2）根據(jù)本學期所學的“金融市場”方面的知識，談?wù)勀阏J為“滬港通”的推進上海乃至中國金融市場的發(fā)展有何意義？以其為契機，中國大陸上市企業(yè)在投融資過程中講獲得如何好處？

答：