第一篇：金融學第三次任務

凱恩斯的絕對收入理論:強調消費支出是實際收入的穩定函數.其實際收入是指現期,絕對,實際的收入水平,即指本期收入,收入的絕對水平和按貨幣購買力計算的收入.因此,擴大消費須提高居民的實際收入.如城市居民每隔兩年一次的加工資.但如何提高農民的實際收入卻始終沒有切實的措施,這是我國總消費始終沒有得到很好的提高的一個重要原因。

杜森貝的相對收入理論:消費以相對收入為函數。相對別人——示范效應，向高消費看齊。我國稱之“攀比效應”。相對自己過去——習慣效應，收入水平變化后消費有滯后性。

莫迪利安尼的生命周期理論:消費與生命周期有關，與財產收入有關。如下式：

C=aWb+bYL????.WR為財產收入；a為財產收入的消費傾向；YL為勞動收入，實為個人生命周期不同階段或不同年齡的收入；b為勞動收入的邊際消費傾向。表明消費取決于財產收入和個人生命周期不同階段勞動收入。

弗里德曼的持久收入理論:消費以持久收入為函數。C=bYp?????Yp為持久收入，如下式：Ypt=θYt+（1—θ）Yt-1?????Ypt為現期持久收入，Yt為現期收入，Yt-1為上期收入，θ為加權數。表明，現期持入等于現期收入與久收前期收入的加權平均數。

擴大內需是我國經濟發展的一項長期的消費政策

所謂擴大內需政策,就是在生產相對過剩的情況下,調整經濟結構(包括生產結構和消費結構),拓寬國際市場.培育消費熱點,以拉動經濟的增長.簡言之,就是通過擴大投資需求和消費需求來拉動經濟增長.擴大內需必須實行積極的財政政策,穩健的貨幣政策和正確的消費政策.一、九十年代中期以來采取了一系列擴大消費的政策，但效果并不十分明顯。

二、1、就業形勢依然嚴重，城鎮居民收入逐步提高

擴大就業是增加城鎮居民收入的根本性措施，是拉動城鎮居民消費的重要前提。2002年9月份，在北京召開全國再就業工作會議上，江總書記他指出，做好當前及今后一個時期的就業和再就業工作。

2、農民收入增勢緩慢

增加農民收入既是解決“三農”問題的出發點和落腳點，也是開拓農村市場的基礎。為了增加農民收入，上屆和本屆政府都作出了不懈努力。

3、社會保障體系建設滯后

健全社會保障制度，減少低收入階層居民擴大消費的后顧之憂，是促進居民消費的一個重要手段。

4、整頓市場秩序取得階段性成效

歷史上，我國部分地區經濟秩序較為混亂，假冒偽劣泛濫，坑蒙拐騙猖獗，商業欺詐橫行，嚴重損害人民群眾的切身利益，抑制人們的消費意愿和企業的投資意愿。

5、消費信貸政策作用明顯

目前，城市居民消費已開始向住房、汽車等更高級的消費升級，而這次消費升級與80年代的老三大件、新三大件的升級相比，級差要大得多，因而積累期也要長得多，于是就出現了市場需求斷層的現象。從國際經驗看，解決這一矛盾的最好方法就是發展消費信貸。

第二篇：金融學第三次作業

第三次作業

1.談談對我國個人征信系統的認識，你應該如何形成自己良好的信用記錄。

答：個人征信系統：個人征信系統又稱消費者信用信息系統，主要為消費信貸機構提供個人信用分析產品。隨著客戶要求的提高，個人征信系統的數據已經不再局限于信用記錄等傳統運營范疇，注意力逐漸轉到提供社會綜合數據服務的業務領域中來。個人征信系統含有廣泛而精確的消費者信息，可以解決顧客信息量不足對企業市場營銷的約束，幫助企業以最有效的、最經濟的方式接觸到自己的目標客戶，因而具有極高的市場價值，個人征信系統的應用也擴展到直銷和零售等領域。個人征信系統一方面是防范金融風險的工具，起到維護金融穩定的作用，另一方面也起到了推進社會信用體系建立的作用。信息分為三個組成部分。第一部分是個人基本信息，第二部分是信貸信息，第三部分是非銀行信息。非銀行信息指的就是個人參保和繳費信息、住房公積金信息、養路費、電信用戶繳費等。（個人征信系統就相當于是個人的信用記錄，是商業銀行信貸決策的參考依據，一旦產生不良信用記錄，對個人信用造成不良影響，將會增加個人再次獲得銀行貸款、辦理信用卡或授信業務的難度）

如何形成良好的信用記錄：

1、要主動建立起個人信用記錄和及時更新個人的信息。銀行要判斷一個人的信用狀況，應該在個人和銀行的借貸關系發生以后。不貸款并不意味著良好的個人信用記錄。所以個人應該向銀行申請貸款或者信用卡，為以后的信用提高提供一個基礎。

2、要按時還款。在申請貸款或者信用卡后，要及時還貸款和信用卡消費。如果出現逾期，請盡快將欠款還清。否則，欠款記錄出現在信用報告中，影響個人信用活動。對以后申請銀行貸款造成不利影響。

3、不要對信用記錄報告不關心。由于特殊原因，信用包括可能出現錯誤。所以應該多查詢自己的信用報告，如果發現異常錯誤，應該盡快聯系相關機構，解決錯誤信息。避免以后向銀行貸款時由于錯誤而無法取得貸款。

4、養成良好的理財習慣。根據個人的承受能力適當借貸，及時還款。如當月不能及時還款，可以申請延期或者辦理信用卡分期業務，從而保持良好的信用記錄。

5、出現問題及時補救。如果個人貸款已經出現逾期，應盡快還上逾期款項，避免出現新的不良記錄，同時重新建立守信記錄，證明自己信用狀況在向好的方向發展。

6、合理安排個人信用消費，避免不必要的還款負擔

2.談談我國民間借貸的現狀；溫州老板跑路事件的原因及啟示。

答：民間借貸：民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。只要雙方當事人意見表示真實即可認定有效，因借貸產生的抵押相應有效，但利率不得超過人民銀行規定的相關利率。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融企業之間的借貸。民間個人借貸活動必須嚴格遵守國家法律、行政法規的有關規定，遵循自愿互助、誠實信用原則。

我國民間借貸的現狀：建國后的近三十年里，我國的民間借貸活動規模不大；20世紀80年代初，隨著我國商品經濟的發展，開始活躍起來；80年代后期至90年代初期，民間借貸越發活躍，到達了一個繁榮時期；90年代中期，由于我國金融改革的深化和金融監督的加強，民間借貸受到了一定的限制；進入21世紀到至今，隨著我國經濟的不斷發展, 民間借貸作為填補正規金融服務供給總量不足的必然產物,為我國民營中小微企業以及個體企業的快速發展提供了充足的金融支持,發展又日趨火爆。如今我國的民間借貸就猶如一把雙刃劍，有利也有弊。利：民間借貸對我國的經濟發展，特別是對民營企業與中小企業的成長和發展以及農戶的生產經營等民間經濟的發展起到了很大的促進作用。弊：由于民間借貸游離于官方金融體制之外，長期以來得不到官方的重視，加上民間信貸具有自發性，缺乏外部約束，一旦發生資金鏈斷裂等事故，會引發連鎖不良反應，可能會危害社會安定，具有很大的風險。

溫州老板跑路的原因：

1、溫州經濟的特點，溫州是中國沿海浙江省的一個地級市，以富于活力的民營經濟、活躍的民間資本市場、在各地房地產市場的投機性投資以及對各類最流行的資產的投資而著稱。溫州超過40萬家的企業高度依賴民間借貸市場融資。

2、實體經濟盈利下降，由于實體經濟放緩、房地產市場降溫，且正規銀行貸款持續收緊，一些企業老板因無法償還債務而出逃。

3、國家貨幣政策的影響。投機類投資的收益遠遠高于實體經濟的投資。

4、還受國內經濟低迷的影響，在這種情況下，企業營利日益萎縮，加上企業經營不善等原因導致老板跑路事件。

5、中小企業融資難，為了企業發展而不得不舉借“高利貸” 由于中小企業經濟規模有限，缺少相應的貸款還款保障機制，迫使銀行不敢也不愿意為其提供貸款。即使是因當地政府的政策規定，銀行在提供貸款過程中也設置了紛繁復雜的借貸程序，導致貸款周期長、借貸金額有限，還款條件苛刻。向銀行融資不暢，向民間資本借貸成了無奈之舉。由于此類借貸利率嚴重高于銀行利率，不受國家法律保護，往往導致貸款人跑路，借款人血本無歸。整個地下金融體系崩盤。

6、還由于民間借貸自身存在的危機，民間借貸游離于官方金融體制之外，長期以來得不到官方的重視，加上民間信貸具有自發性，缺乏外部約束，一旦發生資金鏈斷裂等事故，會引發連鎖不良反應，可能會危害社會安定，具有很大的風險。

啟示：

1、各級政府必須未雨綢繆，當好中小企業解困幫危的堅強后盾。中小企業是地區發展的原動力。各級政府必須從強化服務、幫危解困、融資協調、風險防范、規范市場秩序、提高行政效率等方面營造良好環境、出臺政策措施、加強風險預警，把企業的負擔減下來。

2、中小企業必須依靠科技進步、加快轉型升級。改革開放以來，溫州中小企業不斷發展壯大，涌現了寶麗華、恩華、威華等一大批“大船式”的名企。但也應該看到大多數還是“小舢板”，而且還是資源型、粗放型、家族型為主的多，產品單

一、技術含量低、流動資金短缺、抗擊市場風險能力不強。必須調整思路和策略，走內涵強身的路子，升級轉型，才

能提高抗擊風險的能力。

3、必須正確引導民間資金流向。重點是要防止產業空心化的趨勢蔓延。當前，一方面民間資金想找出路；另一方面，中小企業“融資難”。中小企業難做、實體經濟難為，使很多企業家把企業生存與發展的注意力放到“轉行”上來，炒房、炒稀土、炒古董、炒金融衍生品，再到眼下的民間高利貸，什么賺錢“炒”什么，真是聽取“炒”聲一片，最后“炒”出了“火”。因此，政府有關部門要加強對宏觀經濟的把脈，積極引導民間資本的合理流向，促進地區經濟的發展繁榮。我覺得最重要的還是國家政府應該認真落實并完善對小微企業貸款的差異化金融監管政策。對符合有關條件的小企業貸款進行專項考核，提高對小企業不良貸款比率的容忍度。要督促各類銀行切實落實國家支持中小企業特別是小微企業發展的信貸政策。

3、直接融資與間接融資的比較。

答：直接融資：沒有金融中介機構介入的資金融通方式。在這種融資方式下，在一定時期內，資金盈余單位通過直接與資金需求單位協議，或在金融市場上購買資金需求單位所發行的有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。需要融入資金的單位與融出資金單位雙方通過直接協議后進行貨幣資金的轉移。直接融資的形式有：買賣有價證券，預付定金和賒銷商品，不通過銀行等金融機構的貨幣借貸等。直接融資是資金直供方式，與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對籌資者來說成本卻又比較低。但由于籌資人資信程度很不一樣，造成了債權人承擔的風險程度很不相同，且部分直接金融資金具有不可逆性。

種類有：商業信用、國家信用、消費信用、民間個人信用

特征：

1、直接性。在直接融資中，資金的需求者直接從資金的供應者手中獲得資金，并在資金的供應者和資金的需求者之間建立直接的債權債務關系。

2、分散性。直接融資是在無數個企業相互之間、政府與企業和個人之間、個人與個人之間，或者企業與個人之間進行的，因此融資活動分散于各種場合，具有一定的分散性。

3、信譽上的差異性較大。由于直接融資是在企業和企業之間、個人與個人之間，或者企業與個人之間進行的，而不同的企業或者個人，其信譽好壞有較大的差異，債權人往往難以全面、深入了解債務人的信譽狀況，從而帶來融資信譽的較大差異和風險性。

4、部分不可逆性。例如，在直接融資中，通過發行股票所取得的資金，是不需要返還的。投資者無權中途要求退回股金，而只能到市場上去出售股票，股票只能夠在不同的投資者之間互相轉讓。

5、相對較強的自主性。在直接融資中，在法律允許的范圍內，融資者可以自己決定融資的對象和數量。例如在商業信用中，賒買和賒賣者可以在雙方自愿的前提下，決定賒買或者賒賣的品種、數量和對象；在股票融資中，股票投資者可以隨時決定買賣股票的品種和數量等。

優點：

1、資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。

2、籌資的成本較低而投資收益較大。

缺點：

1、直接融資雙方在資金數量、期限、利率等方面受到的限制多。

2、直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現能力較低。

3、直接融資的風險較大。

間接融資：間接融資，是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構發行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構，然后再由這些金融機構以貸款、貼現等形式，或通過購買需要資金的單位發行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現資金融通的過程。

種類有：銀行信用和消費信用

特征：

1、間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應者之間不發生直接借貸關系；資金需求者和初始供應者之間由金融中介發揮橋梁作用。資金初始供應者與資金需求者只是與金融中介機構發生融資關系。

2、相對的集中性。間接融資通過金融中介機構進行。在多數情況下，金融中介并非是對某一個資金供應者與某一個資金需求者之間一對一的對應性中介；而是一方面面對資金供應者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介，由此可以看出，在間接融資中，金融機構具有融資中心的地位和作用。

3、信譽的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構，世界各國對于金融機構的管理一般都較嚴格，金融機構自身的經營也多受到相應穩健性經營管理原則的約束，加上一些國家還實行了存款保險制度，因此，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高，風險性也相對較小，融資的穩定性較強。

4、全部具有可逆性。通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，并支付利息，具有可逆性。

5、融資的主動權掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機構，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應者決定，而是由金融機構決定。對于資金的初始供應者來說，雖然有供應資金的主動權，但是這種主動權實際上受到一定的限制。因此，間接融資的主動權在很大程度上受金融中介支配。

優點：

1、銀行等金融機構網點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。

2、在直接融資中，融資的風險由債權人獨自承擔。而在間接融資中，由于金融機構的資產、負債是多樣化的，融資風險便可由多樣化的資產和負債結構分散承擔，從而安全性較高。

3、降低融資成本。因為金融機構的出現是專業化分工協作的結果，它具有了解和掌握借款者有關信息的專長，而不需要每個資金盈余者自己去搜集資金赤字者的有關信息，因而降低了整個社會的融資成本。

缺點：主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機構為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經營狀況的關注和籌資者在資金使用方面的壓力和約束。

第三篇：商法第三次任務

一、判斷題（共 30 道試題，共 15 分。）

1.債權人會議應當有債務人的職工和工會的代表參加，對有關事項發表意見。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

2.人民法院裁定受理破產申請的，應當同時指定管理人。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

3.人民法院受理破產申請后，債務人對個別債權人的債務清償無效。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

4.債務人提出申請的，還應當向人民法院提交財產狀況說明、債務清冊、債權清冊、有關財務會計報告、職工安置預案以及職工工資的支付和社會保險費用的繳納情況。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

5.人民法院受理破產申請后，債務人的出資人尚未完全履行出資義務的，管理人應當要求該出資人繳納所認繳的出資，而不受出資期限的限制。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

6.債務人的有關人員違反《中華人民共和國企業破產法》規定，擅自離開住所地的，人民法院可以予以訓誡、拘留，可以依法并處罰款。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

7.管理人主持債權人會議。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

8.破產申請受理時屬于債務人的全部財產，以及破產申請受理后至破產程序終結前債務人取得的財產，為債務人財產。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

9.管理人決定繼續履行合同的，對方當事人應當履行；但是，對方當事人有權要求管理人提供擔保。管理人不提供擔保的，視為解除合同。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

10.人民法院經審查認為重整申請符合《中華人民共和國企業破產法》規定的，應當裁定債務人重整，并予以公告。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

11.人民法院受理破產申請前，申請人不可以請求撤回申請。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

12.破產案件由債權人住所地人民法院管轄。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

13.管理人依照《中華人民共和國企業破產法》規定執行職務，向人民法院報告工作，并接受債權人會議和債權人委員會的監督。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

14.管理人沒有正當理由不得辭去職務。管理人辭去職務應當經人民法院許可。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

15.債務人或者債權人可以依照《中華人民共和國企業破產法》規定，直接向人民法院申請對債務人進行重整。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

16.人民法院受理破產申請后，有關債務人財產的保全措施應當解除，執行程序應當中止。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

17.人民法院受理破產申請后，有關債務人的民事訴訟，只能向受理破產申請的人民法院提起。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

18.債權人有《中華人民共和國企業破產法》規定的情形，可以向人民法院提出重整、和解或者破產清算申請。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

19.破產人的保證人和其他連帶債務人，在破產程序終結后，對債權人依照破產清算程序未受清償的債權，依法繼續承擔清償責任。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

20.債權人會議認為管理人不能依法、公正執行職務或者有其他不能勝任職務情形的，可以申請人民法院予以更換。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

21.債權人可以委托代理人出席債權人會議，行使表決權。代理人出席債權人會議，應當向人民法院或者債權人會議主席提交債權人的授權委托書。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

22.依照《中華人民共和國企業破產法》開始的破產程序，對債務人在中華人民共和國領域外的財產發生效力。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

23.人民法院受理破產申請后，管理人可以通過清償債務或者提供為債權人接受的擔保，取回質物、留置物。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

24.企業法人已解散但未清算或者未清算完畢，資產不足以清償債務的，依法負有清算責任的人應當向人民法院申請破產清算。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

25.管理人可以由有關部門、機構的人員組成的清算組或者依法設立的律師事務所、會計師事務所、破產清算事務所等社會中介機構擔任。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

26.依法申報債權的債權人為債權人會議的成員，有權參加債權人會議，享有表決權。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

27.違反《中華人民共和國企業破產法》規定，構成犯罪的，依法追究刑事責任。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

28.管理人在最后分配完結后，應當及時向人民法院提交破產財產分配報告，并提請人民法院裁定終結破產程序。A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

29.對外國法院作出的發生法律效力的破產案件的判決、裁定，涉及債務人在中華人民共和國領域內的財產，申請或者請求人民法院承認和執行的，人民法院依照中華人民共和國締結或者參加的國際

條約，或者按照互惠原則進行審查，認為不違反中華人民共和國法律的基本原則，不損害國家主權、安全和社會公共利益，不損害中華人民共和國領域內債權人的合法權益的，裁定承認和執行。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

30.企業法人不能清償到期債務，并且資產不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力的，或者有明顯喪失清償能力可能的，可以依照《中華人民共和國企業破產法》規定進行重整。

A.錯誤 B.正確

滿分：0.5 分

二、單項選擇題（共 30 道試題，共 15 分。）1.債權人未受領的破產財產分配額，管理人應當提存。債權人自最后分配公告之日起滿（）個月仍不領取的，視為放棄受領分配的權利，管理人或者人民法院應當將提存的分配額分配給其他債權人。B

A.1 B.2 C.4 D.3 滿分：0.5 分

2.債權人對人民法院依照《中華人民共和國企業破產法》第六十五條第一款作出的裁定不服的，債權額占無財產擔保債權總額()以上的債權人對人民法院依照《中華人民共和國企業破產法》第六十五條第二款作出的裁定不服的，可以自裁定宣布之日或者收到通知之日起()日內向該人民法院申請復議。復議期間不停止裁定的執行。B

A.二分之一 10 B.二分之一 15

C.二分之一 25 D.三分之二 15 滿分：0.5 分

3.債權人提出申請的，人民法院應當自裁定作出之日起()日內送達債務人。債務人應當自裁定送達之日起()日內，向人民法院提交財產狀況說明、債務清冊、債權清冊、有關財務會計報告以及職工工資的支付和社會保險費用的繳納情況。B

A.5 10 B.5 15 C.10 15 D.7 15 滿分：0.5 分

4.人民法院應當自收到重整計劃草案之日起()日內召開債權人會議，對重整計劃草案進行表決。出席會議的同一表決組的債權人過半數同意重整計劃草案，并且其所代表的債權額占該組債權總額的()以上的，即為該組通過重整計劃草案。B

A.10 三分之二 B.30 三分之二 C.7 三分之二 D.30 三分之一

滿分：0.5 分

5.管理人應當自破產程序終結之日起()日內，持人民法院終結破產程序的裁定，向破產人的原登記機關辦理注銷登記。B

A.3 B.10

C.7 D.15 滿分：0.5 分

6.召開債權人會議，管理人應當提前()日通知已知的債權人。債權人會議的決議，由出席會議的有表決權的債權人()通過，并且其所代表的債權額占無財產擔保債權總額的()以上。但是，《中華人民共和國企業破產法》另有規定的除外。B

A.10 過半數 二分之一 B.15 過半數 二分之一 C.15 過半數 三分之二 D.15 三分之二 二分之一

滿分：0.5 分

7.第一次債權人會議由人民法院召集，自債權申報期限屆滿之日起()日內召開。以后的債權人會議，在人民法院認為必要時，或者管理人、債權人委員會、占債權總額()以上的債權人向債權人會議主席提議時召開。B

A.15 二分之一 B.15 四分之一 C.15 四分之三 D.10 四分之一

滿分：0.5 分

8.人民法院應當自收到管理人終結破產程序的請求之日起()日內作出是否終結破產程序的裁定。裁定終結的，應當予以公告。B

A.7 B.15

C.10 D.30 滿分：0.5 分

9.債權人會議通過和解協議的決議，由出席會議的有表決權的債權人過（）同意，并且其所代表的債權額占無財產擔保債權總額的（）以上。B

A.三分之一 半數 B.半數 三分之二 C.三分之二 半數 D.三分之二 三分之二

滿分：0.5 分

10.人民法院應當自裁定受理破產申請之日起()日內通知已知債權人，并予以公告。B

A.10 B.25 C.20 D.30 滿分：0.5 分

11.對債務人的特定財產享有擔保權的債權人，未放棄優先受償權利的，對于()與()不享有表決權。B A.重整計劃 債務人財產的管理方案 B.和解協議 破產財產的分配方案 C.重整計劃 破產財產的變價方案 D.和解協議 債務人財產的管理方案

滿分：0.5 分

12.人民法院受理破產申請后，管理人對破產申請受理前成立而債務人和對方當事人均未履行完畢的合同有權決定解除或者繼續履行，并通知對方當事人。管理人自破產申請受理之日起()個月內未通知對方當事人，或者自收到對方當事人催告之日起()日內未答復的，視為解除合同。B

A.3 30 B.2 30 C.2 15 D.3 15 滿分：0.5 分

13.()或者()，經債權人會議表決未通過的，由人民法院裁定。B

A.破產財產的變價方案 重整計劃 B.債務人財產的管理方案 破產財產的變價方案 C.重整計劃 和解協議 D.破產財產的分配方案 和解協議

滿分：0.5 分

14.破產財產分配時，對于訴訟或者仲裁未決的債權，管理人應當將其分配額提存。自破產程序終結之日起滿（）年仍不能受領分配的，人民法院應當將提存的分配額分配給其他債權人。B

A.1 B.2 C.半 D.3 滿分：0.5 分

15.破產財產在優先清償破產費用和共益債務后，最先應該清償的是：（A）

A.破產人所欠職工的工資和醫療、傷殘補助、撫恤費用，所欠的應當劃入職工個人賬戶的基本養老保險、基本醫療保險費用，以及法律、行政法規規定應當支付給職工的補償金 B.破產人欠繳的除前項規定以外的社會保險費用和破產人所欠稅款 C.普通破產債權 D.優先權

滿分：0.5 分

16.債權人提出破產申請的，人民法院應當自收到申請之日起()日內通知債務人。債務人對申請有異議的，應當自收到人民法院的通知之日起()日內向人民法院提出。人民法院應當自異議期滿之日起()日內裁定是否受理。B

A.5 5 7 B.5 7 10 C.5 5 10 D.5 7 7 滿分：0.5 分

17.以下關于破產管理人的說法中。哪一個是錯誤的？（B）A.管理人由人民法院指定

B.管理人可以自行根據工作的需要聘用必要的工作人員

C.管理人應當列席債權人會議，向債權人會議報告職務執行情況，并回答詢問

D.管理人可以由有關部門、機構的人員組成的清算組或者依法設立的律師事務所、會計師事務所、破產清算事務所等社會中介機構擔任

滿分：0.5 分

18.企業董事、監事或者高級管理人員違反忠實義務、勤勉義務，致使所在企業破產的，自破產程序終結之日起()年內不得擔任任何企業的董事、監事、高級管理人員。B

A.1 B.3

C.2 D.5 滿分：0.5 分

19.重整計劃的執行人應當以下哪一個擔任？（C）A.債權人 B.破產管理人 C.債務人 D.人民法院

滿分：0.5 分

20.()經債權人會議（）次表決仍未通過的，由人民法院裁定。B

A.債務人財產的管理方案 1 B.破產財產的分配方案 2 C.和解協議 1 D.重整計劃 2 滿分：0.5 分

21.債務人或者管理人應當自人民法院裁定債務人重整之日起（）個月內，同時向人民法院和債權人會議提交重整計劃草案。規定的期限屆滿，經債務人或者管理人請求，有正當理由的，人民法院可以裁定延期（）個月。B

A.3 6 B.6 3 C.3 3 D.6 6 滿分：0.5 分

22.人民法院受理破產申請后至破產宣告前，經審查發現債務人不符合《中華人民共和國企業破產法》第二條規定情形的，可以裁定駁回申請。申請人對裁定不服的，可以自裁定送達之日起()日內向上一級人民法院提起上訴。B

A.7 B.10 C.15 D.30 滿分：0.5 分

23.以下說法中哪一個是錯誤的？（A）

A.企業法人有明顯喪失清償能力可能的，只能依法申請破產 B.破產案件由債務人住所地人民法院管轄

C.人民法院受理破產申請前，申請人可以請求撤回申請

D.債權人提出破產申請的，人民法院應當自收到申請之日起五日內通知債務人

滿分：0.5 分

24.債權人認為債權人會議的決議違反法律規定，損害其利益的，可以自債權人會議作出決議之日起()日內，請求人民法院裁定撤銷該決議，責令債權人會議依法重新作出決議。B

A.10 B.15 C.20 D.30 滿分：0.5 分

25.人民法院應當自收到破產申請之日起()日內裁定是否受理。有特殊情況需要延長前兩款規定的裁定受理期限的，經上一級人民法院批準，可以延長()日。B

A.15 10

B.15 15 C.10 15 D.10 10 滿分：0.5 分

26.債權人會議可以決定設立債權人委員會。債權人委員會由債權人會議選任的債權人代表和一名債務人的職工代表或者工會代表組成。債權人委員會成員不得超過（）人。B

A.7 B.9 C.11 D.13 滿分：0.5 分

27.人民法院受理破產申請后，應當確定債權人申報債權的期限。債權申報期限自人民法院發布受理破產申請公告之日起計算，最短不得少于()日，最長不得超過()個月。B

A.30 2 B.30 3 C.30 1 D.15 3 滿分：0.5 分

28.管理人、債務人的有關人員違反《中華人民共和國企業破產法》規定拒絕接受監督的，債權人委員會有權就監督事項請求人民法院作出決定；人民法院應當在()日內作出決定。B

A.1 B.5

C.2 D.3 滿分：0.5 分

29.人民法院應當自裁定受理破產申請之日起()日內通知已知債權人，并予以公告。B

A.10 B.25 C.7 D.15 滿分：0.5 分

30.人民法院裁定不受理破產申請的，應當自裁定作出之日起()日內送達申請人并說明理由。申請人對裁定不服的，可以自裁定送達之日起()日內向上一級人民法院提起上訴。B

A.5 15 B.5 10 C.15 10 D.10 10 滿分：0.5 分

三、多項選擇題（共 30 道試題，共 30 分。）

1.人民法院受理破產申請后發生的下列費用，為破產費用：（ABC）

A.破產案件的訴訟費用

B.管理、變價和分配債務人財產的費用

C.管理人執行職務的費用、報酬和聘用工作人員的費用 D.工人的工資 滿分：1 分

2.管理人應當及時擬訂破產財產分配方案，提交債權人會議討論。破產財產分配方案應當載明下列事項：（ABCD）

A.破產財產分配的順序 B.實施破產財產分配的方法 C.破產財產分配的比例 D.破產財產分配的數額

滿分：1 分

3.管理人履行下列職責：（ABC）

A.決定債務人的日常開支和其他必要開支

B.在第一次債權人會議召開之前，決定繼續或者停止債務人的營業 C.管理和處分債務人的財產 D.主持債權人會議

滿分：1 分

4.人民法院受理破產申請前一年內，涉及債務人財產的下列行為，管理人有權請求人民法院予以撤銷：（AB）

A.對未到期的債務提前清償的 B.放棄債權的 C.簽訂新的合同

D.對已經到期的債務清償的滿分：1 分

5.甲公司因為不能清償到期債務而向人民申請破產，人民法院依法受理。同時其之前已經涉訴，并有部分財產被采取保全措施，部分財產正被強制執行，并仍有個別債權人準備為追討債務起訴甲公司。對此案的以下說法中正確的有哪些？（ABCD）A.該財產保全措施應當解除 B.該執行程序應當中止

C.該債權人可以向受理破產申請的人民法院提起追債訴訟 D.人民法院應于裁定受理破產申請的同時指定管理人

滿分：1 分

6.重整計劃草案應當包括下列內容：（ABC）

A.債務人的經營方案 B.債權分類 C.債權調整方案 D.經理人選

滿分：1 分

7.可以向人民法院申請重整的主體包括哪些？（ABD）A.債務人 B.債權人 C.企業職工

D.出資額占債務人注冊資本十分之一以上的出資人

滿分：1 分

8.涉及債務人財產的下列行為無效：（ABC）

A.為逃避債務而隱匿、轉移財產的 B.虛構債務的 C.償還債務

D.承認不真實的債務的滿分：1 分

9.自人民法院受理破產申請的裁定送達債務人之日起至破產程序終結之日，債務人的有關人員承擔下列義務：（ABC）

A.妥善保管其占有和管理的財產、印章和賬簿、文書等資料

B.根據人民法院、管理人的要求進行工作，并如實回答詢問 C.列席債權人會議并如實回答債權人的詢問 D.為企業利益，簽訂新的合同

滿分：1 分

10.管理人履行下列職責：（ABC）

A.代表債務人參加訴訟、仲裁或者其他法律程序 B.提議召開債權人會議

C.人民法院認為管理人應當履行的其他職責 D.主持債權人會議

滿分：1 分

11.有下列情形之一的，不得擔任管理人：（ABD

A.因故意犯罪受過刑事處罰 B.曾被吊銷相關專業執業證書 C.與本案有利害關系

D.人民法院認為不宜擔任管理人的其他情形

滿分：1 分

12.管理人履行下列職責：（ABC）

A.接管債務人的財產、印章和賬簿、文書等資料 B.調查債務人財產狀況，制作財產狀況報告 C.決定債務人的內部管理事務 D.主持債權人會議

滿分：1 分

13.破產申請書應當載明下列事項：（ABCD）

A.申請人、被申請人的基本情況）

B.申請目的

C.申請的事實和理由

D.人民法院認為應當載明的其他事項

滿分：1 分

14.債權人會議行使下列職權：（ABC）A.核查債權

B.申請人民法院更換管理人，審查管理人的費用和報酬 C.監督管理人 D.簽訂新的合同

滿分：1 分

15.關于破產管理人的下列說法，哪些是正確的？（BC）A.管理人可以由人民法院制定，也可以由債權人會議任命 B.管理人的報酬屬于破產費用

C.管理人可以由機構擔任，也可以由個人擔任 D.管理人辭去職務的，人民法院應當許可

滿分：1 分

16.債權人在破產申請受理前對債務人負有債務的，可以向管理人主張抵銷。但是，有下列情形之一的，不得抵銷：（ABC）

A.債務人的債務人在破產申請受理后取得他人對債務人的債權的

B.債權人已知債務人有不能清償到期債務或者破產申請的事實，對債務人負擔債務的；但是，債權人因為法律規定或者有破產申請一年前所發生的原因而負擔債務的除外

C.債務人的債務人已知債務人有不能清償到期債務或者破產申請的事實，對債務人取得債權的；但是，債務人的債務人因為法律規定或者有破產申請一年前所發生的原因而取得債權的除外 D.附解除條件的破產債權，在條件未成就時

滿分：1 分

17.管理人應當及時擬訂破產財產分配方案，提交債權人會議討論。破產財產分配方案應當載明下列事項：（ABCD）

A.參加破產財產分配的債權人名稱、住所 B.參加破產財產分配的債權額 C.可供分配的破產財產數額

D.參加破產財產分配的債權人姓名、住所

滿分：1 分

18.在重整期間，有下列情形之一的，經管理人或者利害關系人請求，人民法院應當裁定終止重整程序，并宣告債務人破產：（ABCD）

A.債務人的經營狀況和財產狀況繼續惡化，缺乏挽救的可能性 B.債務人有欺詐、惡意減少債務人財產的行為 C.由于債務人的行為致使管理人無法執行職務 D.債務人有欺詐、惡意不利于債權人的行為

滿分：1 分

19.人民法院受理破產申請前一年內，涉及債務人財產的下列行為，管理人有權請求人民法院予以撤銷：（ABC）

A.無償轉讓財產的

B.以明顯不合理的價格進行交易的 C.對沒有財產擔保的債務提供財產擔保的

D.簽訂新的合同

滿分：1 分

20.管理人實施下列行為，應當及時報告債權人委員會：（ABCD）

A.履行債務人和對方當事人均未履行完畢的合同 B.放棄權利 C.擔保物的取回

D.對債權人利益有重大影響的其他財產處分行為

滿分：1 分

21.債權人會議行使下列職權：（AB）

A.通過破產財產的分配方案

B.人民法院認為應當由債權人會議行使的其他職權 C.簽訂新的合同 D.提議召開債權人會議

滿分：1 分

22.自人民法院受理破產申請的裁定送達債務人之日起至破產程序終結之日，債務人的有關人員承擔下列義務：（ABC）

A.未經人民法院許可，不得離開住所地 B.不得新任其他企業的董事、監事 C.不得新任其他企業的高級管理人員 D.為企業利益，簽訂新的合同

滿分：1 分

23.債權人會議行使下列職權：（ABC）

A.通過和解協議

B.通過債務人財產的管理方案

C.通過破產財產的變價方案 D.簽訂新的合同

滿分：1 分

24.自破產程序依照《中華人民共和國企業破產法》第四十三條第四款或者第一百二十條的規定終結之日起二年內，有下列情形之一的，債權人可以請求人民法院按照破產財產分配方案進行追加分配：（ABCD）

A.發現有依照《中華人民共和國企業破產法》第三十一條、第三十二條規定應當追回的財產的 B.發現有依照《中華人民共和國企業破產法》第三十三條規定應當追回的財產的 C.發現有依照《中華人民共和國企業破產法》第三十六條規定應當追回的財產的 D.發現破產人有應當供分配的其他財產的滿分：1 分

25.人民法院受理破產申請后，應該通知已知債權人和公告，通知和公告應當載明下列事項：（ABCD）

A.申請人、被申請人的名稱或者姓名 B.人民法院受理破產申請的時間 C.申報債權的期限、地點和注意事項

D.管理人的名稱或者姓名及其處理事務的地址

滿分：1 分

26.人民法院受理破產申請后，應該通知已知債權人和公告，通知和公告應當載明下列事項：（ABCD）

A.債務人的債務人或者財產持有人應當向管理人清償債務或者交付財產的要求 B.第一次債權人會議召開的時間

C.人民法院認為應當通知和公告的其他事項 D.第一次債權人會議召開的地點

滿分：1 分

27.下列各類債權的債權人參加討論重整計劃草案的債權人會議，依照下列債權分類，分組對重整計劃草案進行表決：（ABCD）

A.對債務人的特定財產享有擔保權的債權

B.債務人所欠職工的工資和醫療、傷殘補助、撫恤費用，所欠的應當劃入職工個人賬戶的基本養老保險、基本醫療保險費用，以及法律、行政法規規定應當支付給職工的補償金 C.債務人所欠稅款 D.普通債權

滿分：1 分

28.管理人實施下列行為，應當及時報告債權人委員會：（ABC）A.借款

B.設定財產擔保

C.債權和有價證券的轉讓 D.簽訂新的合同

滿分：1 分

29.破產宣告前，有下列情形之一的，人民法院應當裁定終結破產程序，并予以公告：（AB）

A.第三人為債務人提供足額擔保或者為債務人清償全部到期債務的 B.債務人已清償全部到期債務的 C.債務人作出書面保證 D.債務人作出口頭保證

滿分：1 分

30.重整計劃草案應當包括下列內容：（ABCD）

A.債權受償方案 B.重整計劃的執行期限 C.重整計劃執行的監督期限 D.有利于債務人重整的其他方案 滿分：1 分

四、案例選擇題（共 5 道試題，共 40 分。）

1.甲、乙、丙合伙經營一個合伙企業，取名為“三義合”。合伙協議中約定：甲乙是普通合伙人，丙是有限合伙人。乙為負責人。凡5萬元以上的業務須經甲乙丙三人一致同意。

某日，甲乙外出采購，丙以合伙人之一的身份與丁簽訂了一份買賣合同，合同標的6萬元。因流動資金不足，丙遂向銀行貸款6萬元，銀行要求提供抵押，丙以該商店的店面作為抵押，但未辦理登記。

甲乙回來后，乙的朋友戊見建材商店的生意很紅火，便向乙提出入伙的請求，甲乙丙三人認為戊的出資很可觀，遂同意了戊的入伙請求，因此戊成為新的普通合伙人。

后來，由于一筆大生意的失敗，導致無法履行與丁簽訂的買賣合同，也無力償還銀行貸款，銀行欲行使抵押權，產生糾紛。此時丙也向甲乙提出退伙的請求。

下列描述是正確的AB該合伙取名為?三義合?不合法，因為其名稱容易讓人產生歧義。

2、合同有效，因為該抵押雖然未辦理登記，只是不發生物權效力，但是不影響合同有效。

3、丙與丁簽定的合同有效，因為合伙企業內部約定不得對抗善意第三人。

4、戊對于企業應當承擔責任。因為戊入伙時經過全體合伙人一致同意。成為合法的合伙人，當企業產生債務時，應當由全體合伙人共同承擔連帶責任

A.該合伙取名為“三義合”是不合法的。B.該合伙與銀行簽訂的抵押合同有效。

C.丙與丁簽訂的合同無效。

D.戊對于該合伙企業的債務不承擔責任。

滿分：8 分

2.2000年3月，甲、乙、丙開辦一合伙企業，同年6月甲與丁結婚。2005年8月，雙方協議離婚，約定將合伙企業中甲的財產份額全部轉讓給丁。

下列哪些說法不正確？ACD中華人民共和國婚姻法》第18條：“有下列情形之一的，為夫妻一方的財產：(一)一方的婚前財產；(二)一方因身體受到傷害獲得的醫療費、殘疾人生活補助費等費用；(三)遺囑或贈與合同中確定只歸夫或妻一方的財產；(四)一方專用的生活用品：(五)其他應當歸一方的財產?！弊罡呷嗣穹ㄔ宏P于適用《中華人民共和國婚姻法》若干問題的解釋(二)第1 7條：“人民法院審理離婚案件，涉及分割夫妻共同財產中以一方名義在合伙企業中的出資，另一方不是該企業合伙人的，當夫妻雙方協商一致，將其合伙企業中的財產份額全部或者部分轉讓給對方時，按以下情形分別處理：(一)其他合伙人一致同意的，該配偶依法取得合伙人地位；(二)其他合伙人不同意轉讓，在同等條件下行使優先受讓權的，可以對轉讓所得的財產進行分割；(三)其他合伙人不同意轉讓，也不行使優先受讓權，但同意該合伙人退伙或者退還部分財產份額的，可以對退還的財產進行分割；(四)其他合伙人既不同意轉讓，也不行使優先受讓權，又不同意該合伙人退伙或者退還部分財產份額的，視為全體合伙人同意特讓，該配偶依法取得合伙人地位?！?/p>

A.合伙企業中甲的財產份額屬于夫妻共同財產 B.如乙、丙同意，丁依法取得合伙人的地位

C.如乙、丙不同意丁入伙，必須購買該財產份額 D.合伙企業應清算，丁分得甲應得財產份額

滿分：8 分

3.某市國有資產管理部門決定將甲、乙兩個國有獨資公司撤銷，合并成立甲股份有限公司，合并后的甲股份有限公司仍使用原甲公司的字號，該合并事項已經有關部門批準現欲辦理商業登記。

甲股份有限公司的商業登記屬于下列哪一類型的登記？B

解析:兩個以上公司合并設立一個新的公司為新設合并，參加合并的各方解散。本題中，原有的國有獨資改為合并后的股份公司，雖然沿襲原甲公司的字號，但是公司的實質上屬于新設的公司，因此，本題中甲公司的登記屬于設立登記。A.兼并登記 B.設立登記 C.變更登記 D.注銷登記

滿分：8 分

4.某公司兩年前申請發行5千萬元債券，因承銷人原因剩余500萬元尚未發行完。該公司現將已發行債券的本息付清，且公司凈資產已增加一倍，欲申請再發行5千萬元債券。

該公司的申請可否批準？【正確答案】C 【答案解析】《證券法》第18條規定，有下列情形之一的，不得再次公開發行公司債券：

（一）前一次公開發行的公司債券尚未募足；

（二）對已公開發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續狀態；

（三）違反本法規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途。由此本題選擇C項。

A.可以批準

B.若本次5千萬元中包括上次余額500萬元即可批準 C.不應批準

D.若該公司變更債券承銷人，可以批準

滿分：8 分

5.甲拾得某銀行簽發的金額為5000元的本票一張，并將該本票背書送給女友乙作生日禮物，乙不知本票系甲拾得，按期持票要求銀行付款。假設銀行知曉該本票系甲拾得并送給乙。對于乙的付款請求，下列哪一種說法是正確的？A A.根據票據無因性原則，銀行應當支付 B.乙無對價取得本票，銀行得拒絕支付

C.雖甲取得本票不合法，但因乙不知情，銀行應支付

D.甲取得本票不合法，且乙無對價取得本票，銀行得拒絕支付

滿分：8 分

第四篇：金融學第二次任務答案

結合我國信用發展狀況，討論利率如何改革才能充分發揮其在經濟發展中的作用？

考核目的：這是一道討論題，希望通過師生教學交互和同學們之間的協作學習與相互啟發，激發同學們的學習熱情和創造性，并在此基礎上，提高大家對利率在現代經濟和金融發展中作用的認識，為以后更好的研究其他金融問題和貨幣政策運行機制奠定良好基礎；利率是少數幾個既能在宏觀經濟領域發揮作用，又能在微觀經濟中發揮作用的經濟變量之一，包含的內容十分豐富，通過深入討論，可以使同學們更好地理解其作用機制，為充分發揮其作用奠定堅實的理論基礎。要求：

（1）認真研讀教材第4～6章的教學內容；

（2）掌握有關利率的概念、決定和影響利率變化的因素；

（3）掌握利率在宏、微觀經濟中的功能與作用，清楚利率發揮作用的環境與條件。

（4）由輔導教師組織學習小組討論，每組5～10人為宜。

（5）討論結束后每人完成不低于600字的作用。

解題思路：

（1）討論應從信用與利率的關系入手；

（2）必須清楚利率發揮作用的世界性趨勢；

（3）討論的核心內容是我國利率改革的方向及其在宏觀和微觀經濟中的重要作用；

（4）清楚我國利率改革遇到的主要障礙及化解方法。

答：信用與利率的關系：

信用是資源配置的一種方式，是以還本付息為前提的借貸關系；有了信用，資源配置的形式得到擴大，以前是買賣關系和贈與關系，在此基礎上增加了借貸關系；現代信用是現代經濟金融發展的基礎，可以說沒有現代信用，社會經濟發展不堪設想；信用也是政府調節經濟的一種手段。

利率是信用發展的產物，利率的高低會影響到信用功能的發揮，利率也是政府調節信用規模，影響宏觀經濟變量很重要的手段之一。

利率發揮作用的世界性趨勢：

目前，國家對利率的影響有直接逐步轉為間接為主；

目前，國際利率發展趨勢逐步使之市場化，就是我們所說的利率市場化。我國利率改革的方向及其在宏觀和微觀經濟中的重要作用：

利率在宏觀層面會影響現實經濟中會社會的總投資，影響貨幣的需求；也會影響到總儲蓄，影響貨幣的供給；也會影響到社會的總供求。在微觀層面，利率會影響居民的消費、儲蓄行為；利率也會影響企業的生產規模。

我國利率改革遇到的主要障礙及化解方法：

目前利率作用的發揮受到一定的限制，比如說利率管制、利率結構還不合理、授信限制以及市場對外開放程度等，其中最主要的是利率形成機制沒有真正實現市場化。

解決方法：首先要降低率的決定權交給市場，由供求關系決定；其次，完善各種利率結構，增強利率彈性；不斷加大市場對外開放，包括人民幣的逐步完全自由兌換等。

我國應從實際出發，實行漸進式的利率改革，穩步推進利率市場化，充分發揮利率在社會主義市場經濟中的作用。

第五篇：金融學05次任務

【社會調查】我國貨幣政策近期發展情況

考核目的：貨幣銀行學是一門理論性較強的課程，通過對金融學的基本概念、基本知識、基本原理的講授，使學生對本學科有一個基本的了解，也使學生對金融業有一個理性認識。一般說來，其實踐教學環節較少。基于廣播電視大學著重培養應用型人才的教學目標和教學特色，在課程教學過程中，必須借助于實踐教學，促進理論聯系實際，使學生將書本知識與具體業務結合起來，增強學生對金融業務的感性認識，以提高他們分析問題和解決問題的能力，在活學活用中掌握分析問題和解決問題的方法，為學習金融學和其他經濟管理課程打下堅實的基礎。

要求：

（1）綜合復習課程教學內容，尤其是貨幣政策理論；

（2）由輔導教師組織針對我國近期貨幣政策實施情況的文獻調研和討論，發揮教師對調研的指導作用；

（3）學生根據實踐教學目的收集相關資料、走訪中國人民銀行及其分支機構、閱讀信用制度、金融監管和貨幣政策變化的各種政策規定或文件；

（4）、整理調研材料，寫出調研報告。調研報告原則上不少于800字。

解題思路：

（1）結合貨幣政策最終目標；

（2）結合我國獨特的貨幣政策中介指標或操作指標；

（3）我國貨幣政策手段的使用及其原因；

（4）你對近期貨幣政策效果的評價。

解答：

貨幣政策是國家為實現特定的宏觀經濟目標而采取控制和調節貨幣供應量的方針政策的總稱。為實現貨幣政策目標所運用的調控手段一般包括：再貼現率、存款準備金率、公開市場業務、直接信用控制等。面對全球金融危機所引發的全球產業結構大調整，中國再也無法以出口拉動經濟，保持每年20%的出口增長，而只能靠增加政府投資來應對經濟失速之急，靠擴大內需吸納過剩的產能。為了應對經濟失速，預計我國明年將擴大國債發行規模，以擴大基礎設施建設和改善社會保障體系，促進經濟增長。為增強居民消費能力和拉動消費，政府將增加保障性住房的供應并改善醫療保健服務，這樣將解決中低收入階層消費的后顧之憂。中國經濟將處于漫長的經濟轉型階段，從投資與出口拉動，轉向投資與內需拉動，這說明，政府與市場不會鼓勵資產價格的大幅上升，資產價格將處于漫長的盤整期。

中國人民銀行發布三季度貨幣政策執行報告指出，為應對金融危機，越來越多的經濟體實施相對寬松的貨幣政策，大量注入的流動性在未來經濟好轉后可能轉化為通貨膨脹壓力。因此，貨幣政策在近期要防止通貨緊縮，在長期要防止通貨膨脹。報告認為，國內經濟增長放緩

趨勢明顯，宏觀經濟景氣指數中的先行指數、消費者預期指數、企業景氣指數等均呈現下行，通貨膨脹預期也出現回落。這為中國結構調整提供了空間和時間窗口，可擇機推進資源價格形成機制改革，促進經濟結構優化和發展方式轉變，為長期內保持價格總水平的基本穩定奠定基礎。

從當前全球金融市場和經濟前景來看，降息將成為未來較長一段時間各國貨幣政策的主要方向。目前，國際金融市場進一步動蕩、世界經濟下滑態勢加劇，在全球出現利率走低的大環境下，進一步考慮到中國經濟減速的風險，我國繼續不對稱地調低貸款基準利率或同步降低存貸款基準利率,以刺激內需的貨幣政策正在逐步加大實施力度。溫家寶總理明確提出，為應對國際、國內經濟出現的新形勢，我國將實施“積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策”。這是近一個多月來決策層對我國未來調控政策走向作出的最新部署。這些財政政策、貨幣政策進行重大的調整，實屬形勢所迫。此番將“穩健的財政政策”重新調整為“積極的財政政策”，將“從緊的貨幣政策”重新調整為“寬松的貨幣政策”，不僅僅是一個提法上的轉向，它同時表明在當前特殊政經環境下，決策層為防止經濟萎縮，提振市場信心，依然對財政政策、貨幣政策的“組合拳”寄予著厚望。對于全球金融危機威脅下的中國和其他國家的央行而言，在決策者越來越青睞財政政策時，應當堅信貨幣政策仍是不可或缺的主要政策工具。

首先，寬松的財政政策必須搭配寬松的貨幣政策才能發揮最大效果。單純使用積極財政政策，在擴大產出的同時，將導致利率上升，從而

實質上“擠出”居民消費和私人投資；若輔之以寬松的貨幣政策，則可消除擠出效應，使產出最大化。此外，像中國這樣龐大的財政政策刺激方案，如果沒有貨幣政策配合，很難得到足夠的資金保證。市場預計，最近一次降息加上存款準備金率下調，將至少為商業銀行增加6600億元資金流動性。

其次，寬松貨幣政策有助于抵消即將到來的通貨緊縮。通貨緊縮是比通貨膨脹更危險，因為它使實際利率上升，推動經濟趨向于長期蕭條。隨著國際原油及其他大宗商品價格的大幅回落，特別是出口和消費的萎縮導致生產能力過剩，各國物價指數目前都在快速下滑。預計2009年全球范圍內有可能出現持續通貨緊縮局面，國內經濟學界也普遍認為，2009年年中或年底，中國的CPI可能呈現負增長。

第三，利率空間逐步收窄并不代表央行貨幣政策就失去用武之地了。中國人民銀行三季度貨幣政策報告已表示，未來將推出多項創新型貨幣政策工具，以緩解國內金融機構的短期流動性不足。最近央行大幅降低一年期存貸款基準利率108個基點，即表明它同樣不認為利率工具就代表貨幣政策的全部。

第四，增值稅全面轉型，全國企業至少減負1200億。這意味著,試點多時的增值稅轉型方案將正式進入起跑的軌道。增值稅全面執行后,對于國家財政來說將出現減稅效應。在眼下這個“最佳時機”全面推開增值稅改革，不僅有利于降低改革成本，而且也是宏觀調控任務從“防通脹”轉向“保增長”以來的形勢必然。我國目前執行的增值稅率為17%，如果按照該稅率計算，此番減稅規?？蛇_千億以上。國務

院常務會議則審慎預計，此舉將有望為全國企業減輕1200億元稅負。很顯然，在增值稅全面鋪開后，將對企業購進的固定資產進行稅前扣除，因而可以減輕企業困難、提高企業設備投資和技術改造的積極性。因此有望刺激更多的企業增加固定投資的熱情，此外，增值稅轉型有利于廣大企業從生產密集型向資本密集型轉變。

第五，財稅、貨幣政策雙實施，4萬億投資激蕩內需。對于此次國務院常務會議對財政政策、貨幣政策進行重新定位“是一個重大的調整”。確定了當前進一步擴大內需、促進經濟增長的十項措施。國務院還初步匡算,為了民生工程、基礎設施、生態環境建設和災后重建，實現內需活躍的目標，到2010年底約需投資4萬億元。單靠積極財政還無法支撐經濟的平穩較快增長，未來還要更倚重于增強廣大居民的消費能力，提振居民的消費信心，從而擴大國內消費需求。

第六，人民幣匯率的調整實施，繼續適時改革。國家主席胡錦濤近日表示，全球金融危機正在削弱中國在外貿方面的競爭優勢，一些國家可能會因經濟問題加深而興起貿易保護主義，從而對中國經濟造成不利影響。中國國務院副總理王岐山，美國財政部部長保爾森也在其任上最后一次強調了繼續匯率改革的必要性，據稱中方承諾會繼續調整匯率。實際上，匯率改革與匯率工具將是未來一段時間的重點，溫家寶總理主持的國務院常務會議最近推出“金九條”明確表示，有可能使用包括銀行準備金率、利率和匯率在內的多種手段，保證銀行體系流動性的充分供應。雖然前幾天人民幣匯率連續四天下跌，但人民幣貶值的幅度是很有限的，人民幣有效匯率的貶值幅度將會低于人民幣

對美元的貶值幅度。我們應該推進和推行人民幣匯率的雙邊走勢，預期匯率應該是雙邊的。人民幣不會就此進入貶值通道，中國經濟基本面顯示，人民幣仍面臨升值的結構性壓力。資本項目流入的外商直接投資有可能已經放慢，其他資本項目可能有一定量的流出，但整體經濟趨勢意味著外匯儲備仍在增長，因而也意味著人民幣還會升值。匯率的變化和調整只是更加適應當下的金融市場的大環境。