第一篇：解決中小企業融資擔保難的對策建議

解決中小企業融資擔保難的對策建議

第一、擴大擔保資本金規模

建立企業投資擔保公司資本金損益的財政補貼制度。對投資參與擔保公司資本金籌集的企業實行投資損益財政補貼，以鼓勵大型企業、優勢企業積極參與擔保體系的建設，實現政府出一塊、企業投一塊、發展積累增加一塊的資本規模的增長方式。

第二、提高擔保代償能力

建立商業銀行與擔保公司高、低風險項目全面合作制度。以通過增加擔保業務的范圍，提高擔保公司風險準備金積累的能力，實現擔保與銀行的良性循環合作機制。擔保費收取比率按項目風險高低確定，通過低風險項目的參與，扶持較高風險項目融資擔保的實現。

第三、確定風險責任比例

建立銀行與擔保公司風險責任比例分攤的制度。銀行與擔保均為市場競爭主體企業，應在公平、公正的基礎上進行合作，通過風險責任比例的分擔，可防止雙方擔保風險的轉移，降低風險管理責任。

第四、實行追償、代償和拍賣還款責任制度

建立銀行向企業追償、擔保向銀行代償、法院執行企業抵押物拍賣還款的規程制度。當擔保公司擔保基金或代償能力出現嚴重風險，對商業銀行構成直接損失時，商業銀行方可對擔保公司采取司法解決方式。法院根據擔保公司與商業銀行簽訂的擔保合同，應予免訴直接執行并保證執行效果，以降低擔保公司的經濟負擔，保證擔保基金的保值、增值。

第五、加強信用環境建設

建立銀監會、人民銀行、商業銀行、擔保公司、財政、法院、工商局貸款、擔保、抵押、質押情況通報會議的制度。加強行業信息交流、通報企業信用狀況，為扶持中小企業融資擔保創造積極的信用環境。

第二篇：中小企業融資問題及解決對策

中小企業融資問題及解決對策

隨著全球經濟一體化以及社會的發展，無論是發達國家還是發展中國家，中小企業都是經濟發展和社會穩定的重要支柱。中小企業在促進科技進步、豐富產業組群、提高資源配置效率、細化社會專業分工，增加就業和擴大出口等方面，發揮著不可忽視和不可替代的作用。在我國，隨著市場經濟的發展與體制改革的深化，中小企業已成長為推動我國經濟增長的重要力量和吸納剩余勞動力就業的重要渠道。據《2008年中國企業發展報告》，我國小企業占全國企業總數99%以上，其工業產值、銷售收入、實現利潤、出口總額分別占全國企業的62%、56%、40%和60%左右，上繳稅收占國家稅收總額的55%，中小企業還提供了75%的城鎮就業機會，特別是90年代以來，我國工業新增產值的76.7%是由中小企業創造的，中小企業已構成了我國經濟的一個重要層面。但有如此重要地位的中小企業在資金融通方面的比例卻相當不協調：占全國企業總數99%以上的中小企業占有的貸款數額不超過總貸款額20%，并且，中小企業直接融資與間接融資結構嚴重失衡，我國中小企業間接融資占比高達間接融資占比高達98%，直接融資卻不足2%。

一、造成我國中小企業融資難的主要原因

1.中小企業自身問題

中小企業自身存在信用、財務、管理、制度等方面的缺陷，這是導致融資陷入困境的主要原因之一，具體表現如下：

（1）中小企業自身反映信息嚴重不對稱，面臨信用缺失問題。

一般中小企業財務信息不公開，長期對外做假帳，更有甚者，他們設立幾套賬，造成信息嚴重不對稱，對中小企業信譽產生極壞的影響。目前我國中小企業的信用問題是融資難的最根本原因，其突出表現在以下幾個方面：

第一，企業還款信用不足。由于企業受理者自身素質不高和發展眼光所限，一些中小企業缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，為中小企業樹立了不好的形象，而一些中小企業由于沒有還款能力，信用風險偏高，銀行更不愿意放貸。

第二，企業商譽意識差、商業信用缺失。中小企業是市場經濟中最活躍的信用關聯方，大量的商業往來都發生在中小企業之間。

第三，企業缺乏品牌意識，對產品質量把關不嚴，生產信用缺失。許多中小企業沒有嚴格的質量符合體系或認證，企業在生產的過程中，使用劣質、有害的原材料，采用非法生產方式，欺詐消費者，造成了生產信用缺失。

總之，目前我國中小企業面臨著嚴重的信用危機。占我國企業總數99%的中小企業，它們的信用狀況直接決定著整個社會的信用狀況，中小企業信用的普遍缺失造成了整個社會信用環境的低下，惡劣的信用環境反過來導致了中小企業的擔保難、抵押難、融資難。

(2)中小企業缺少長期發展規劃，缺乏自身收益留存和積累。

中小企業缺乏內部積累能力，使得中小企業沒有足夠的留存收益滿足其內源融資。即使隨著企業不斷發展及其內部分配體制的調整，企業可支配的盈余逐漸增大，但投入大再生產的資金卻甚少。企業在利潤分配的過程中，缺乏長期經營思想，自身積累意識淡薄，利潤分配賬戶的余額幾乎為零。很少有企業顧及長遠利益，從長足發展角度自留資金以備擴大生產、研發新產品中資金所需。

(3)受資產、經營規模較小所限，存在較高經營風險。

一些銀行人員根據日常管理信息估計，我國有近30%的私營中小企業，近60%

在4.5年內破產消失。中小企業的高倒閉狀況，使向其放款的銀行面臨著比較大的風險。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不愿向中小企業提供貸款的一個重要原因。在對我國部分城市商業銀行的調查中發現，中小企業的違約率要遠遠高于大企業的違約率。如此等等，均增大了中小企業貸款的難度。

（4）缺少充足的資產抵押。

1998年以來各商業銀行和中小金融機構普遍推行了抵押擔保制度。在抵押貸款的實際操作中，金融機構對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產的所有權或使用權。而中小企業普遍固定資產少，土地、房產等抵押物不足，抵押貸款的難度較大。

2.造成我國中小企業融資難的外部原因

從總體分析，造成中小企業融資難的外部原因主要有以下幾條:

I我國政府中小企業融資政策服務體系方面的原因

(1)有關加強保障中小企業融資的法律法規體系不完善。

(2)定向為中小企業提供融資服務的機構設置不健全。

(3)缺乏完整的扶持中小企業發展的政策體系。

Ⅱ各類銀行金融機構的原因

(1)我國銀行監管部門對各類銀行監管嚴格，各類銀行自身對風險控制要求較高，特別是國有商業銀行從其經營機制客觀上制約了對中小企業的信貸投入(2)銀行實施信貸審批集權制，從操作流程上制約了對中小企業的支持力度。近年來，商業銀行為了防范信貸風險，提高信貸質量，加強了內控機制建設，普遍實行集權式的信貸憐理模式，強化了總行一級的法人地位，大部分縣、市基層行的貸款權、承兌權等被上收或部分上收。(3)缺乏專門為中小企業服務的中小商業銀行。從金融機構的設置來看，缺乏專門為中小企業服務的中小商業銀行。

Ⅲ我國資本市場的不完善方面

(1)在正式資本市場上難以獲得上市資格。

(2)私人資本市場不夠活躍，缺乏私人投資者。

Ⅳ擔保機構尚不健全，運作機制尚存在一些問題。

Ⅴ缺少融資品種的創新以及缺乏必要的融資工具

三、解決我國中小企業融資難問題的對策

1.中小企業自身的加強改進措施

(1)完善企業制度、加強內部份理（2）注重推進技術創新、保持企業的可持續發展大力推進科技進步和技術創新，對于中小企業可持續發展和綜合競爭力的提高至關重要。（3）樹立營造企業文化，廣泛吸引各類型人才。（4）加強企業高符素質建設，培養企業家誠信品質及憐理才能（5）樹立企業規模化、品牌化發展意識

2.我國國家層面應促進中小企業發展的改革舉措

Ⅰ信用擔保體系的健全與發展

(1)我國信用擔保的現狀

近年來，為了拓寬中小企業的融資渠道，信用擔保作為一種重要的中介服務已開始在中小企業融資過程中發揮越來越大的作用。作為一種特殊的中介活動，信用擔保具有以下特點:

信用擔保介于商業銀行與企業之間，它是一種信譽證明同資產責任保證相結合的中介服務活動。通過擔保人提供擔保，來提高被擔保人的資信等級。另外，由于擔保人是被擔保人潛在的債權人和資產所有人，因此，擔保人有權對被擔保

人的生產經營活動進行監督，甚至參與其經營管理活動。由于擔保的介入，使得原本在商業銀行與企業兩者之間發生的貸款關系變成了商業銀行、企業與擔保公司三者之間的關系。擔保公司的介入分散了商業銀行貸款的風險，商業銀行資產的安全性得到了更高的保證，從而增強了商業銀行對中小企業貸款的信心，使中小企業的貸款渠道變得通暢起來。目前，我國的擔保公司與機構具有如下特點:它們大都獲得了政府的積極支持，由各級政府發起，資金上大部分卞要由財政出資或由地方政府控股:

擔保資金投資渠道上也日益多元化，采取股份制形式組建，這樣做既避免了加重財政負擔，也為預防政府以出資者身份干預正常擔保業務創造了條件;運作方式上，以“政策化資金、法人化管理、市場化運作”為經營原則，以實施反擔保等措施嚴格控制和防范經營風險，擔保公司運作的主要目的都在于促進企業技術進步、推動科技成果向現實生產力轉化，以信用擔保手段為中小企業服務，著力去解決它們發展中所遇到的融資難問題。

（2）我國信用擔保體系的進一步發展與完善

首先，加強風險控制擔保機構是國際上公認的高風險行業，要采取嚴格措施，識別、防范、控制和分散風險。

第一，為了控制擔保風險，銀行與信用擔保機構應各自承擔一定的責任。這樣給銀行一定的壓力和動力，能有效地加強銀行與擔保機構的協作配合，是分散和控制風險的有效措施。

第二，建立擔保資金的后續補給制度。由于擔保需求的進一步增加以及擔保過程中可能存在的擔保損失，建立擔保機構擔保資金的后續補充制度對擔保機構的生存和發展極為重要。

第三，實施再擔保。從國際經驗來看，實施再擔保是分散擔保機構風險的有效措施。在日本，先是擔保公司給企業貸款擔保，然后是保險公司再為擔保公司的這筆貸款進行保險。目前，我國組建的信用擔保體系缺少后者，使擔保機構承擔的風險過大。若建立二級信用擔保體系，則可以極大地增強中小企業從銀行獲得貸款的能力。

其次，規范信用擔保體系的運行

根據國際經驗，專業擔保機構應按照合理規范的保險體系運行。

第一，關于擔保機構和協作銀行的責任比例，國際上通行的做法是擔保機構約占70%一80%，銀行約占20%一30%。

第二，關于擔保倍數，擔保資金的放大倍數一般是10倍左右。結合我國具體實情，我國擔保機構的擔保倍數一般在10倍以內。但是我國目前有些擔保機構只放大1一3倍，這并沒有起到預期的融資效應。

第三，關于損失理賠。壞賬處理是信用擔保體系中非常重要的一個問題，一旦發生壞賬，擔保機構與協作銀行應明確理賠程序和實施細節。雙方要積極配合，通過契約形式來處理發生的壞賬，這樣對于保護擔保機構與協作銀行都有十分重要的意義。

第四，關于中小企業退出問題。在對中小企業扶持一段時間后，擔保機構應規范合理地及時退出企業，以便給更多的企業提供幫助。

Ⅱ國家在稅收政策上應對中小企業加大支持力度

我國現行的稅制結構、稅種設計及稅收環境等在一定程度上加劇了中小企業的資金瓶頸，制約了中小企業的發展。政府應采取相應的政策措施，加強在資金投入、技術創新、產業引導等方面的稅收扶持和調節，改革和完善現行所得稅和

增值稅，調整稅制結構，優化稅收環境，促進中小企業走出資金困境。

(1)優化稅制結構

首先，應建立一個公平、合理、高效的所得稅制。其次，要處理好流轉稅和所得稅兩者的結構關系。同時可以完善稅收體系，更好的發揮稅收的調節作用，促進經濟結構調整和社會收入的公平分配。

(2)加大中小企業創業期的稅收扶持

中小企業的發展對解決下崗分流和再就業問題、保持社會穩定、促進經濟增長影響巨大。

(3)促進中小企業加快技術創新和技術改造

在科學技術迅猛發展的時期，企業能否采用新技術、新設備、新材料是決定企業能否生存和發展的關鍵所在。

(4)加大產業、產品結構的調節力度產品、產業調整屬于宏觀調控的范疇，是政府對市場調節的一種糾正，企業自身很難自覺地、有意識的自發進行。(5)優化稅收環境

高效的稅收制度更多是依賴于稅務當局與納稅人的合作，而不是僅僅加強立法處罰。稅務機關與納稅人應充分履行稅法所賦予的權利和義務，逐步建立良好的合作關系。從長期來看，稅務當局樹立為納稅人服務的意識比糾正納稅人的不納稅行為更為重要。很多國家通過自己的實踐已經證實了這一點，如澳大利亞。最近幾年，澳大利亞稅務當局把注意力主要放在鼓勵納稅人自覺納稅方面，鼓勵納稅人一開始就遵章納稅，同時以納稅人為中心，積極尋求途徑幫助納稅人正確納稅。這種做法對于建立一個規范、公平的稅收環境很有幫助，已成為澳大利亞成功的稅改經驗。

我國政府應借鑒國外稅改的成功經驗，強化稅務機關的服務意識，并制定相關的制度、采取有效的措施，為納稅人排憂解難，提供優質的稅務服務:同時提高稅收征收水平，改善征管手段，規范執法，積極營造一個適合規范經營的稅收環境。與此同時，政府還應該規范和清理稅外收費，增加收費政策的透明度，降低中小企業的稅費負擔，使中小企業能明確預計自己的稅費成本，為中小企業的發展創造一個良好有序的外部環境。

Ⅲ國家在法律方面對中小企業的支持

我國中小企業的發展應當有完善的法律保障，建立完善包括中小企業的技術促進法、中小企業的稅收鼓勵法、中小企業的信用擔保法、中小企業的金融支持法、中小企業的政府輔導法等等。在諸多法律領域，我國還有許多工作要做，主要包括以下幾點:

（1）建立統一完善的中小企業輔導體系

中小企業一般集中在勞動密集和技術密集的產業，中小企業的發展有賴于人力資源的提高與更新，在中小企業中建立完善的輔導體系，幫助中小企業發展是政府刻不容緩的大事。

（2）建立完善的中小企業融資體系

對中小企業的融資提供支持，頒布《中小企業銀行法》并明確規定，設置中小企業銀行，確定對中小企業有效的信用制度，使中小企業者能順利進行自主的經濟活動，謀求提高其經濟地位。同時，我國政府還應建立完備的中小企業信用擔保體系。

（3）中小企業科技創新的法律支持

當今中小企業的發展主要依賴于科技的創新，主要依靠發展高科技產業。所

謂高科技產業主要是指技術密集或以科學為基礎的產業，其特點是直接來自科學或與科學密切相關、嚴格依賴高水平的制造技術和科學化管理，以及由此產生的產品的高附加值和發展的高速度。我國應改革人事制度，解決科技人員創辦高科技中小企業在經濟、職稱、戶口等方面遇到的障礙，并制訂統一有效的鼓勵科技人員創辦中小企業的法律、法規。

Ⅳ.中小企業信用評級體系的改進與優化

對于中小企業的信用評級指標，應當選擇最能反映中小企業財務狀況、對貸款質量影響最大、最具有預測和分析價值的變量。雖然中小企業是企業群體的特殊組成部分，但是其評價內容應與一般企業相類似，因而中小企業信用評級指標體系可以在現有基礎上，根據中小企業的特點從一般企業信用評級指標體系演繹而得。

Ⅴ商業銀行在中小企業融資方面的金融創新

1.創新適合中小企業特點的金融產品和金融工具

不同的中小企業由于所處的行業不同、經營理念不同，而具有不同的融資需求。這就需要銀行不但創新出更多金融工具來滿足中小企業的金融需求，同時加強銀行對信貸風險的控制能力。下面就介紹一些主要的金融創新工具。

(1)擔保方式創新

抵押物不足和難以獲得信用擔保是中小企業融資的固有特征，應以替代的方式解決擔保問題。這樣，既可以滿足銀行經營管理中風險控制的要求，又適應了中小企業的現實情況，以下是幾種替代性擔保方式:

a、變企業擔保為個人擔保

對于中小企業而言，其經營者和所有者在大多數情況下是統一的，因此將對企業的信貸轉化為對個人的信貸基本上是一致的。個人信貸側重于考察顧客的品格、聲望、學歷水平、金融歷史記錄、收入流和負債能力等，擔保審查相對容易。從國外金融實踐來看，此類擔保主體的替代對激勵客戶還帶有促進作用，并且有助于精簡貸款手續，提高銀行對融資需求的反應速度和貸款效率。

b、群體擔保

由于族群關系、社區關系的存在，中小企業及其經營者往往存在一個關系相對密切的家族、宗族群體，由這些群體為中小企業提供擔保，能有效減少監督成本甚至交易成本。

c、強制存入保證金

金融機構可以要求貸款申請者事前參加儲蓄計劃(作為保證金)，定期存入一 定現金，并且在貸款未清償前，不得退出儲蓄計劃。這實際上是一種替代性的擔保措施，這類強制儲蓄措施在一定程度上也可以起到督促還貸的作用。

d、發展政策性擔保體系

由政府牽頭組建面向中小企業的政策性金融機構或擔保公司，當中小企業符合政策扶持要求、需要融資、但擔保物不足時，由政策性金融機構為中小企業提供擔保，以保障中小企業能夠得到商業性金融機構的融資。

(2)動產融資工具創新

由于多數中小企業都沒有足夠的不動產向銀行中請抵押貸款，于是動產融資作為中小企業融資的新路徑進入人們的視野。所謂動產融資就是指貸款人以各種動產為擔保物從銀行獲得各種資金支持和行為。從國外融資業的發展結合我國實際來看，中小企業的動產融資將主要有以下幾大類型:

a、金融租賃

它的操作方式一般是設備購買企業向租賃公司進行融資(主要是銀行貸款)，然后向供應商購買相應設備，租賃公司將設備租給企業使用，承租人按期繳納租金的一種以“融物”代替“融資“的形式。這實質是企業通過暫時出讓資產所有權作為抵押而獲得信貸資金的一種融資方式。

b、存貨融資

存貨融資也是動產融資的一個重要方面。中小企業在固定資產方面沒有優勢，但通常擁有大量易變現的存貨等流動資產。存貨融資以存貨作為獲得貸款的擔保物，若企業違約，銀行可將其存貨出售。

c、應收帳款融資

中小企業還可以將應收帳款作為擔保以獲得貸款(又稱作保理業務)。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應性，也是各國中小企業融資的重要來源。

d、倉單抵押融資

倉單作為一種有實物產品做后盾的流通工具，在一些工業化國家成為一種融資工具，因為它可以進行交易、買賣、互換、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。

e、知識產權擔保融資

知識產權如著作權及其相關權利、專利權和商標權等也可以用于設定擔保，進行融資。

2.提供多樣化的綜合金融服務

商業銀行應積極為中小企業提供多樣化的綜合金融服務。根據調查，中小企業所需要金融產品一般時間較短，基本建設貸款項目也較少，所以應結合其營業周期提供短期信貸產品，一旦企業經營資金周轉過來，馬上督促其還貸，這樣資金不宜挪用，風險可控性強。銀行符合此類特點并經常使用的產品有銀行承兌匯票、短期流動資金貸款等。商業銀行還應當針對中小企業的融資特點，根據不同中小企業特殊的現金流狀況、支付頻率，為其設計特殊的貸款及還款方式。國外金融機構為中小企業推出了形式多樣的貸款方式，主要有:信用額度貸款、循環額度貸款和承諾貸款等。

解決我國中小企業融資難的問題是一項龐大的系統工程，把握住中小企業，也就把握了未來我國經濟中最有活力的經濟主體，要從根本解決中小企業融資難的問題，尚需各級政府、相關部門及社會各界共同努力。只要堅持體制創新、多方協調與齊頭并進的觀念，中小企業努力提高自身融資能力，國家寄予政策扶持，金融機構在控制風險條件下進行信貸市場創新，融資相關各方面協調利益、互相合作，我國中小企業融資難的問題定會得到有效解決。

第三篇：中小企業融資困難及解決對策

中小企業融資困難及解決對策

【摘要】隨著社會主叉市場經濟的不斷發展，我國中小企業在國民經濟中的作用越來越大，但由于企業內外因素的影響，融資難、赍全短缺一直束縛著中小企業的發展，成為經濟主體中的弱勢群體；從經濟體制、法律環境、金融環境入手，分析了我國中小企業融資所面臨的問題，并提出了緩解中小企業融資困難的對策。

【關鍵詞】中小企業；融資；困難；原因；對策

1.緒論

1.1研究背景

1.2研究的意義

1.3研究內容和采用的方法

2.中小企業貸款的背景、原因及現狀

2.1中小企業貸款的背景環境

2.2中小企業融資難的原因分析

2.3中小企業融資難的現狀

3.中小企業信用問題

3.1中小企業在融資活動中信用確實的主要原因

3.2信用擔保體系的問題

4.解決中小企業融資難的途徑

4.1解決中小企業自身的原因

4.2推進信用體系的建設

4.3健全中國中小企業信用擔保體系

結論

致謝

參考文獻

第四篇：淺談國外中小企業融資擔保制度

淺談國外中小企業融資擔保制度

顧毓斌 封思賢

提要：本文介紹了國外中小企業融資擔保制度的幾個典型類別，并在此基礎上簡單分析了這些融資制度的特點及缺陷。

關鍵詞：中小企業 融資擔保

在各國扶持中小企業的措施中，一些國家出現了政府專為中小企業設立的融資擔保制度。根據政府做法的不同可分為兩類。一：類是政府建立中小企業融資擔保機構，由機構為中小企業提供擔保，從而獲得銀行貸款；另一類，由政府出面干預銀行的信貸方向，并規定了銀行向中小企業貸款的比例。

一、政府主辦型的融資擔保機構

由于中小企業融資擔保制度涉及產業政策、公共利益、就業水平及技術創新等各方面，需要多方協調合作，非個別企業或組織所能設立，因此，大多數國家采取政府出面的方式，為銀行提供向中小企業貸款的擔保，以鼓勵銀行向中小企業貸款。采用這種方式的以美國、日本、德國為代表。

(一)美國：政府機構性質的小企業管理局提供中小企業融資擔保

1．融資擔保主管機構——小企業管理局。美國政府針對占國內企業數量99％的中小企業，設立了小企業管理局(SmallBusine,~Adminstm—tion，下簡稱sBA)，負責管理中小企業。SBA是聯邦政府的代理機構，主要職能是執行和管理小企業擔保貸款計劃，并于年終向國會聽政會報告計劃的執行情況和提出下一預算申請。對于符合貸款資格的中小企業，SBA可提供高達90％的貸款擔保，其貸款額一般在l5．5萬美元之內，即使貸款超過此數，也可提供高達85％的保證。此外SP,k經常舉辦各種商務研討班，為小企業提供創業準備、計劃擬定、公司成立、行政管理、商業理財等多方面的咨詢，保證了企業使用貸款資金的合理性和安全性。

2．融資擔保方法——美國小企業貸款擔保計劃。該計劃1997財政為5萬多家小企業新提供擔保貸款約llO萬美元。該計劃的特點是：(1)中小企業信貸保證計劃的資金由聯邦政府直接出資，國會預算撥款。具體執行和管理是SBA；(2)依法執行計劃。美國的(Sma~BusinessInvestmentAct)對該計劃的四部分貸款(7a計劃、微型貸款計劃、注冊開發公司貸款計劃、小企業投資公司計劃)的用途、條件、擔保金額和費用、利息標準和政府執行機構的職能等，都作了明確和詳細的規定。政府主要通過擔保來支持金融機構向中小企業貸款。除此而外，只對少數減災項目和貧困地區的特殊企業給予少量直接貸款；(3)美國政府參與的擔保體系是一級擔保機構，在各地設立分支機構。

3．SBA與貸款機構的關系。參加擔保計劃的主要是私營的金融機構。這些貸款機構是按照自愿與政府選擇相結合的原則加以確定的。實施時由貸款機構自主決定是否貸款和是否申請政府擔保。SBA并不干預貸款機構的貸款決策，但對貸款機構進行分類，并有權決定是否為貸款機構提供擔保。SBA根據貸款機構的小企業貸款經驗和業績，將參與貸款計劃的貸款機構按水平高低依次分為三類：首選、注冊、普通。

4．融資擔保計劃運作的特點：(1)嚴格明確借款企業資格：必須是符合中小企業標準的企業(按就業人數和營業收入分行業定義)，必須有一定比例的權益資本，尤其是新建企業，業主必須注入一定比例的資本金；要求企業的現金流量(而非利潤水平)不僅能夠償還擔保貸款，還能夠償還所有債務；企業必須有足夠的流動資金保證企業正常運轉；要求企業和業主提供一定數量的貸款抵押品。(2)定向分類管理。該計劃在小企業的資金應用方面限制不能用于投饑性用途，特別不能用于投資房地產，不能用于再貸出，不能用于代銷和傳銷、非贏利和與企業經營無關的活動。(3)政府擔保程度高。通常情況下，100萬美元以內的貸款擔保金額為5o％，最高可達總額的70％；10萬美元以內的貸款，擔保比例最高可達總額的8O％。

(二)日本：地方擔保與政府再擔保的雙重融資擔保方式

日本的中小企業貸款擔保主要依靠全國的52個地方信用保證協會。這些協會根據1953年頒布的成立，其資金的70％由地方公共團體出資，30％由地方金融機構出資，凡是符合條件的中小企業可以提出借款承保申請。信用保證協會在承諾保證前進行信用調查，調查的要點是經營者本人的信用、該企業的前景、償還能力、金融機構的支持度，然后決定是否承諾保證。借款金額大、超過500o萬日元的須提供房地產、有價證券等擔保物。等到承保后，金融機構向申請貸款的中小企業提供貸款，但貸款用途僅限于周轉資金和設備資金所需。信用保證協會在承保后，每年要向承保的中小：業收取0．5％或1％的保證費，用于彌補風險損失和日常經營開支。當借款企業不能如期還款時，保證協會代為向金融機構支付本息并接收相關債權及擔保物，以后由該中小企業向保證協會償還。

在地方信用保證協會之上，全國范圍還設有中小企業信用保險公庫。該公庫主要由政府出資組建，負責向履行還款義務的信用保證協會支付保險金，保險金額為信用保證協會代替中小企業還款額的70％一8o％。若信用保證協會代償后收到中小企業的還款時，還應向保險公庫按保險金額返還。

信用保證制度幫助中小企業以適當的成本籌措資金，同時促進了金融機構實現貸款資產的優質化。1997—1998年，利用信用保證協會的保證獲得貸款的企業比例從4．4％上升到8％，被保證的債務余額達29000億日元。其中，由信用保證協會代替償還率只有1．4％，實現了企業發展和融資安全的雙重目標。

(三)德國：提高企業償貸能力并提供必要的備用融資擔保制

針對中小企業凈資產基礎薄弱償還能力不足和抵押不夠的問題，德國采用以下辦法保證企業的基本償貸能力，并為中小企業提供必要的融資擔保。

1．通過凈資產援助項目加強凈資產基礎。所謂凈資產援助項目是指：新創立企業獲得的貸款可替代凈資產，不必進行擔保；一旦發生不能償債情況，該項貸款作為凈資產的替代負有全部償債義務；另外該援助項目還有長期的(20年)補貼利率和一定的貸款免償等額外優惠政策。德國的一些經濟研究機構認為，這種特殊的凈資產貸款是幫助中小企業發展的關鍵融資因素，使新企業失去償債能力的危險明顯減少，而且在沒有產生長期補貼的情況下，合格創業者的數量也有增長。這種凈資產貸款做法，已經被瑞典、芬蘭和土耳其等國家效仿。

2．凈資產援助項目增強了企業的清償能力。在企業初始階段，清償能力低下是普遍現象。刨業者沒有足夠的資金儲備，債權人對企業信任感尚未建立，但同時企業又必須支付工資薪金和履行供貨合同。因此，貸款能否長期使用和利息支付能否推遲就成為企業存亡的關鍵。凈資產貸款援助項目符合以上兩點要求，：頃目貸款周期長，同時貸款前兩年無息，即使從第三年開始，其利率也要比相關銀行貸款低得多。

3．凈資產援助項目與地方擔保銀行提供必要的融資擔保。在德國，援助貸款由作為轉貸銀行的地方銀行提供，地方銀行獲得低息貸款，并承擔債務拖欠的全部風險。為了克服風險，地方銀行可通過凈資產援助項目為貸款申請40％或50％的債務免除。同時，如果轉貸銀行認為債務免除仍不充分，轉貸銀行可以向當地的地區擔保銀行申請相當于80％債務金額的擔保，作為所需貸款的輔助擔保。這里的擔保銀行既不保存貨幣，也不實施貸款，因此，從概念上講，擔保銀行并不是銀行。擔保銀行在法律形式上是私人有限責任公司，其實際地位如同銀行，原因在于按照德國銀行法和貸款機構法的規定，提供擔保是銀行的義務。擔保銀行對資金的需求量很大，因而，高效的銀行體系是擔保銀行開展業務的前提。

二、政府強制型中小企業貸款計劃

亞洲國家的政府一般具有較強的宏觀經濟指導能力，借助這種能力對銀行貸款臼乞方向加以控制，可以直接產生對中小企業融資的效果。但這種強制信貸的方式容易干擾正常的銀行信貸活動，降低銀行資產的安全性和流動性，菲律賓于l991年頒布《中小企業憲章》。該憲章將銀行對中小企業的放貸業務量強制規定在5％一10％。從1992年到1997年，共發放了1l00億比索貸款，這在一定程度上增加了菲律賓中小企業的融人資金。但是政府強制投入的資金效率低下，中小企業貸款還貸率還不到50％。在這種情況下，菲律賓成立了中小企業擔保基金會，即從政府強制放貸轉向以市場為導向的基金擔保制度。基金會的宗旨是鼓勵私營部門尤其是私營銀行向中小企業提供貸款。如今，基金會已成為業務廣泛的擔保機構，覆蓋了除住宅建設和純貿易活動之外的其它行業。基金會擔保有其側重點，主要放在中小企業市場的戰略項目上，與其它政府和私營擔保機構互為補充。

除中小企業擔保基金會外，菲律賓還成立了中小企業發展委員會，負責協調發展政策的公布與實施。委員會制定的基本政策和設計方案等信息傳遞到銀行和中小企業等擔保機構中去，同時，通過各類工商會組織各種論壇和研討會的宣傳，使中小企業理解設計方案和意圖，從而更容易獲得貸款擔保。

以上介紹了各國的中小企業融資擔保制度。可以看出：政府參與的中小企業信用擔保砥目，都有比較明確的政治目標：(1)政府的擔保計劃都明確規定了擔保對象的規模及性質，被擔保企業都要符合政府規定的中小企業標準；(2)明確重點支持那些通過正常融資渠道不能獲得貸款和融資，主要是沒有足夠抵押品，又有發展潛力的中小企業；(3)各擔保計劃都因地制宜地規定了擔保重點，明確規定不給投機活動提供擔保。此外0還有相應的分散和規避風險措施(如規定擔保比例等)，金融機構廣泛參與其中(雖然是政府參與的擔保)。

但是，這些計劃也存在一些缺陷，主要有：(1)由于金融機構能夠獲得政府貸款擔保或低貸款，因此，這些機構傾向于向那些有現金流的企業提供債務融資，以達到風險小、現金回流快的目的。而這些企業往往將獲得的貸款挪作它用，以滿足現金回流快等要求；(2)這些計劃沒有取捎銀行對企業資產的要求。如美國SBA的擔保計劃，它就要求中小企業必須擁有一定的權益資本，尤其是新建企業，業主注入的資本金必須達到要求；同時要求企業的現金流量不僅能夠償還擔保貸款，還能夠償還所有債務。這就排斥了大量高新技術中小企業將技術轉化為產品的可能性，因為大量的高新技術初期是不成熟的，穩定的現金流更無從談起，產品研發、推廣等前期費用也就無法獲得。(3)政府主導的貸款或擔保機構由于掌握擔保審批權力，也就容易成為“尋租’’的對象，造成貸款的損失。

如何彌補貸款擔保制度的以上缺陷?從內部進行制度改善似乎難以奏效。一些國家針對此，為高科技型中小企業引人了另外一種融資方式，這種融資方式就是風險投資。

第五篇：中小企業融資問題及對策

中小企業融資問題及其對策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對我國中小企業存在的融資問題，從企業、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應的對策。

長期以來，中小企業融資難一直是困擾企業發展的重要因素。如何有效改善中小企業融資境況，成為中小企業發展的關鍵問題。

一、我國中小企業融資問題

我國中小企業普遍存在著融資困難的現狀，具體表現在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

從內源融資來看，我國中小企業的現狀不盡人意，一是中小企業分配中留利不足，自我積累意識差。二是現行稅制使中小企業沒有稅負優勢。三是折舊費過低，無法滿足企業固定資產更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業的快速發展。從外源融資來看，中小企業可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結構不合理

主要表現在：（1）我國的中小企業發展主要依靠自身積累、嚴重依賴內源融資，外源融資比重小。單一的融資結構極大地制約了企業的快速發展和做強做大。并且在外源性融資中，中小企業一般只能向銀行申請貸款，主要表現為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業一般只能借到短期貸款，若以固定資產投資進行科技開發為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業的融資成本包括利息支出和相關籌資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業為求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業融資問題的原因分析

筆者認為，我國中小企業融資問題的原因，分別來自于企業本身、銀行與政府三個方面。

（一）企業信用等級低，融資意識淡薄

中小企業自身信用等級低，這是其普遍存在的現象。中小企業自身規模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業規劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業一般是由具有血緣關系的人共同創立，大多實行家族式管理，產權結構不明晰，企業經營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風險，影響了中小企業的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而中小企業的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。

同時，中小企業對金融系統市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強，而且缺乏高素質的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調節機制，損害銀行對中小企業的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業貸款的利率就比對大企業的貸款利率水平高出1～1.5個百分點左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機制不利于金融機構向中小企業貸款。限制金融機構對金融服務和產品的收費會挫傷金融機構調查和收集中小企業信息的積極性，從而影響向中小企業提供貸款和其他金融服務。

2.信用擔保體系的不完善，中小企業尋求擔保困難。我國從1999年才開始進行中小企業信用擔保體系的工作試點，存在著擔保機構不多，擔保資金不充足，擔保手續繁雜等諸多問題。而且，許多擔保機構實行會員制，中小企業需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業的融資成本，也增加了擔保的難度。出于對自身利益的保護，銀行則在中小企業的擔保貸款問題上又比較謹慎。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴格，目前國內銀行一般偏好于房地產等不動產的抵押。而中小企業大多受經營規模所限，固定資產較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標準的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業為實現融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產生有損銀行與投資者利益的道德風險，亦會進一步損毀企業自身的社會公信度。因此，銀行要向中小企業提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質量，否則銀行的貸款違約率將會很高。同時，由于中小企業對資本和債務需求的規模較小，金融機構為規避自身的經營風險和降低經營成本，只有選擇不向中小企業貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設有專門的政府部門和政策性金融機構為中小企業發展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發、人才、技術、信息等方面一直給予國有大中型企業特殊的扶持，造成了中小企業市場競爭環境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因導致我國中小企業基本無法進行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規模較小的企業難以進入證券市場。同時債券市場上，受到“規模控制、集中管理、分級審批”的約束，中小企業也很難以發行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實施的《中小企業促進法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業的發展、融資提供了保護和支持。但是該法在內容上相當原則，缺乏具體的優惠政策和措施，也缺少相應的配套法規和制度，最終導致政府對中小企業的扶持很多都沒有落到實處。

三、我國中小企業融資問題的對策建議

（一）改善中小企業融資環境和拓寬融資渠道

一是中小企業要注重改善自身融資環境。中小企業要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關，要以信取資。中小企業必須加大自身信用制度的建設，規范企業的公司治理結構，健全企業財務管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業應拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區，在充分發揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。筆者認為，建立中小企業發展基金是解決中小企業融資問題的重要途徑，例如設立中小企業互助基金，由會員企業出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數倍于會費的貸款額。另外，中小企業也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業引進新的股東，從而增加資本金，也包括企業以擬投資的項目為載體。

（二）完善中小企業融資的有關金融體系

一是要建立完善的中小企業政策性金融體系。金融機構應繼續拓寬對中小企業融資的渠道，創造公平的融資環境。目前，中國人民銀行已通過指導意見的方式，鼓勵各商業銀行采取各種貸款品種支持中小企業的發展，也鼓勵民營資本進入金融領域。有些國有商業銀行已開始對中小企業積極經營小額貸款業務，今后，還有可能成立適合中小企業發展的社區銀行，以具體解決中小企業融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務收取合理的費用，以此來促進商業銀行按效益與風險原則，不斷增加對中小企業的信貸投放，實現資源配置的合理與優化，才能從根本上解決中小企業的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業融資的信用評價體系和信用擔保體系。建立中小企業評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，并把企業的信用信息提供給銀行等機構，這是贏得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金籌措的一種有效手段。同時必須建立并完善中小企業信用擔保體系。應構建多層次的信用擔保體系，包括政府性擔保機構、民營商業性擔保結構和企業間互助擔保機構。

四是完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業直接融資的新市場，適當降低新市場中小企業發行上市的門檻。

（三）加大中小企業融資的扶持力度

中小企業融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區立法機關和政府都對中小企業融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業發展的政府組織支持、法律保證系統、財政支持系統，為中小企業發展提供了強有力的支持。財政援助與稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關于做好中小企業融資工作的意見》，鼓勵金融機構試辦循環貸款、動產質押、貿易融資、應收賬款融資、設備按揭貸款、創新貸款、未來收益權質押貸款；積極推廣房產和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發商標權、專利權、著作權質押貸款、聯保貸款，以滿足個體經營者和私營企業主的融資需求；明確鼓勵中小企業依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業信用擔保機構免征3年營業稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關于進一步支持中小企業融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內，對為中小工業企業提供融資擔保的擔保機構，按擔保額8‰的比例補償；對為中小貿易企業提供融資擔保的擔保機構，按擔保額5‰比例補償。設立省創業投資引導資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創業投資服務平臺，組織引進省外、境外創業投資等。合理運用中小金融機構再貸款、支農再貸款等貨幣政策手段，提高金融機構對工業、農業、商貿等中小企業的信貸投入能力。

【主要參考文獻】

[1]王悅.《淺談中小企業的融資問題》.集團經濟研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業公司治理與融資問題探究》.陜西科技大學學報（自然科學版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業融資問題及對策》.沿海企業與科技，2005年第11期。