第一篇：談我國中小企業融資存在問題及解決對策

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談我國中小企業融資存在問題及解決對策

談我國中小企業融資存在問題及解決對策

摘要：融資難嚴重制約了我國中小企業的發展速度。目前的全球經濟危機對我國中小企業的生存和發展產生了很大的影響，不少中小企業因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經成為阻礙中小企業發展的主要原因。在當前經濟發展的情況下，采取什么樣的辦法解決中小企業的融資問題是值得我們去探討的課題。

關鍵詞：中小企業，融資，現狀，對策

中小企業的融資問題由來已久，一直是困擾其發展的主要問題之一。因此融資困境的解決對中小企業的生存、發展有非常重要的現實意義。

1中國中小企業融資困難的現狀

1.1中小企業自身積累較少。由于中國中小企業采用低折舊計算方法，在生產經營中只計算有形折舊，而忽視科技進步，生產力提高帶來的無形損失，所以造成中小企業在設備更新時缺乏足夠的資金，而為了正常的生產經營，會導致自有資金更少，負債過重。中小企業自身積累少，很難為融資作出貢獻。

1.2中小企業外源融資渠道狹窄。目前我國大部分地區中小企業信用擔保體系還不健全，新成立的信用擔保公司，資本金規模小，政府扶持力度不夠，擔保費用過高，擔保業務發展換緩慢。

1.3中小企業的銀行抵押貸款受限。許多銀行發放貸款要求企業必須提供相應的抵押，銀行對企業抵押物的選擇一般僅限于土地使用權，廠房以及機械設備，而中小企業自身規模小，抵押物數量少，質量差，抵押貸款受到了限制，其次，抵押貸款登記和評估的費用過高，環節多手續繁雜，也成為制約抵押貸款的重要因素。更為重要的是銀行對中小企業貸款的抵押率較低，中小企業通過抵押實際得到的貸款額度小，抵押貸款這種融資方式給在中小企業提供的資金只是杯水車薪，不能滿足中小企業的融資需求。

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1.4中小企業有價證劵融資比例小。中國資本市場目前雖然有中小企業的制度安排，主要還是針對國有企業，大多數的中小企業自身難以達到上市標準，（目前上市企業數量較之中小企業的龐大數量，比例太低。）所以，直接融資渠道缺乏。

1.5中小企業經常采用非正式融資方式。比如：在職工內部集資、企業領導人向親友借貸以及各種民間借貸行為。但是這些非正式融資活動由于地區差異、經濟發展水平以及民間信用體系等諸多原因，雖然能幫助中小企業進行融資，卻不能在中小企業中普遍實行。

2中小企業融資困難所帶來的影響

2.1中小企業發展緩慢，延緩經濟的整體增長。目前，各國經濟發展表明，中小企業在擴大就業，推動技術進步、發展國際貿易等方面有著十分積極和重要的作用，但是，由于融資困難，缺乏資金，周轉不良，致使中小企業效益低，發展緩慢，不能為整體國民經濟的快速發展提供應有的動力與支持，延緩了經濟發展的步伐。

2.2中小企業融資難，滋長了非正規金融市場。由于中小企業在發展過程中很難通過正規合法的渠道籌集到資金，致使一些中小企業被迫將目光投向非正規的地下金融機構。這些非正規的金融機構為了規避分險、提高效益，設置了很高的借貸利率。這樣降低了中小企業的投資效益，又由于非正規機構的高利率而增加了成本，這些都對國家的宏觀金融政策及產業政策發展不利。

2.3中小企業融資難，使資金利用率降低。對中國企業來說，資金是一種稀缺資源。而這種資源的使用效率低，且大部分滯留在流通領域，利用及不合理。從而導致中小企業不能進行技術改革和順利經營管理，嚴重影響了中小企業的發展。

3解決中小企業融資困難的對策

3.1政府層面-政府要積極推進金融體制改革，對中小企業給予政策支持

隨著市場經濟的發展，中小企業在金融系統中的劣勢地位越加明確，這就決定了政府應對中小企業的融資給予積極扶持。

（1）稅收優惠。這是最直接的資金援助方式。政府可利用降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點和提高固定資產折舊率等方法對中

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小企業給予金融支持。

（2）財政補貼。政府可采取就業補貼、研究與開發補貼、出口補貼等形式對中小進行金融支持。

（3）政府可以考慮在財政預算中建立一定規模的中小企業貸款風險準備金，或設立中小企業辦互助會等形式，設立風險投資貸款擔保基金。

（4）為中小企業創造平等競爭的市場環境，盡快制定《擔保基金法》、《風險投資法》等法規，使中小企業可與國有大企業以平等的市場主體身份進入資本市場融資，同時取消上市公司的指標分配辦法和上市額度等限制，鼓勵符合條件的中小企業上市。

3.2金融系統層面-加快銀行等金融系統改革，改善中小企業間接融資渠道

首先，具備條件的銀行在進行改造時，要允許民間資本以建設投資基金方式參股。其次，國有金融機構（城市商業銀行、農村信用合作社為主）要進一步擴大向中小企業發放貸款的比例，并在貸款審批、結算、匯兌、轉賬、資本運營等方面提供給中小企業以高效優質的金融服務，為中小企業籌集資金創造條件。最后，可適當考慮設立專門為中小企業服務的銀行，如可組建政策性和商業性的中小企業銀行，主要解決中小企業在創業過程中和固定資產方面對中長期貸款的需求，對需要扶持的中小企業發放免息、貼息和低息貸款，專門扶持中小企業的發展。

3.3中小企業自身層面-中小企業要全方位提高自身素質

我國中小經濟在社會經濟發展中的地位與作用日益突出，通過提高中小企業自身素質，來解決融資難的問題是當務之急，可以從下面幾個方面來改進和提高。

（1）提高中小企業經營者和管理者的水平，大力引進優秀人才和先進技術。要建立規范的現代企業制度，進一步完善法人治理結構；要合法經營，規范管理，引進優秀人才，開發新產品、新技術，提高產品的科技含量，用先進的管理方法來管理企業，規范行為，提高社會影響；要引進現代化管理模式，提高自身和企業的經營水平和管理能力。總之，只有提高了自身的管理水平和經營能力，才能在資本市

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場上成功地進行融資活動。

（2）改善中小企業的信譽形象。中小企業的良好信譽形象在融資成功的過程中扮演著非常重要的角色，中小企業可以建設誠信文化，凝聚誠信精神，擴大社會影響力，提高企業的知名度和美譽度。同時中小企業應注重自身信用建設，大力提高自身信用水平，提高信用意識。

（3）建立良好的銀企關系。中小企業要積極加強與銀行的信息溝通，改善信息不對稱狀況，可以使企業更好地了解企業的經營運作情況、管理水平和發展前景，從而可以客觀而準確地判斷企業的信用水平，提高信貸成功的幾率。同時，銀行還能對企業進行有效地監督，防止錯誤投資，防范道德風險的發生。

3.4社會層面-構建信用擔保體系、分散化解信用風險

在建立以中小企業為主要服務對象的信用擔保體系時，首先，鼓勵民間資本參與擔保，成立多種形式的擔保機構。應加大對擔保機構的政策支持力度，從市場準入、稅收、資信共享等方面提供支持。另外，要建立再擔保機構，降低擔保機構的風險。擔保是一項高風險事業，如果僅靠擔保機構自身的資金實力，是很難實現持續經營的。因此，可以組建全國范圍和省內范圍的兩級再擔保機構，與直接面向中小企業的各種形式的擔保機構一起形成的擔保體系，來共同解決中小企業融資難問題，促進中小企業的發展。

參考文獻：

1.肖新軍：中小企業融資的難點與對策[J]·金融理論與實踐，2007，（12）：10-12。

2.陳星：中小企業融資問題研究[M]·北京：知識產權出版社，2007。

3.黃泰巖：中小企業研究熱點[M]·北京：經濟科學出版社，2008。

4.曾凡惠.中小企業融資難的成因分析[J].科技信息.2007（23）.------------最新【精品】范文

第二篇：中小企業融資問題及解決對策

中小企業融資問題及解決對策

隨著全球經濟一體化以及社會的發展，無論是發達國家還是發展中國家，中小企業都是經濟發展和社會穩定的重要支柱。中小企業在促進科技進步、豐富產業組群、提高資源配置效率、細化社會專業分工，增加就業和擴大出口等方面，發揮著不可忽視和不可替代的作用。在我國，隨著市場經濟的發展與體制改革的深化，中小企業已成長為推動我國經濟增長的重要力量和吸納剩余勞動力就業的重要渠道。據《2008年中國企業發展報告》，我國小企業占全國企業總數99%以上，其工業產值、銷售收入、實現利潤、出口總額分別占全國企業的62%、56%、40%和60%左右，上繳稅收占國家稅收總額的55%，中小企業還提供了75%的城鎮就業機會，特別是90年代以來，我國工業新增產值的76.7%是由中小企業創造的，中小企業已構成了我國經濟的一個重要層面。但有如此重要地位的中小企業在資金融通方面的比例卻相當不協調：占全國企業總數99%以上的中小企業占有的貸款數額不超過總貸款額20%，并且，中小企業直接融資與間接融資結構嚴重失衡，我國中小企業間接融資占比高達間接融資占比高達98%，直接融資卻不足2%。

一、造成我國中小企業融資難的主要原因

1.中小企業自身問題

中小企業自身存在信用、財務、管理、制度等方面的缺陷，這是導致融資陷入困境的主要原因之一，具體表現如下：

（1）中小企業自身反映信息嚴重不對稱，面臨信用缺失問題。

一般中小企業財務信息不公開，長期對外做假帳，更有甚者，他們設立幾套賬，造成信息嚴重不對稱，對中小企業信譽產生極壞的影響。目前我國中小企業的信用問題是融資難的最根本原因，其突出表現在以下幾個方面：

第一，企業還款信用不足。由于企業受理者自身素質不高和發展眼光所限，一些中小企業缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，為中小企業樹立了不好的形象，而一些中小企業由于沒有還款能力，信用風險偏高，銀行更不愿意放貸。

第二，企業商譽意識差、商業信用缺失。中小企業是市場經濟中最活躍的信用關聯方，大量的商業往來都發生在中小企業之間。

第三，企業缺乏品牌意識，對產品質量把關不嚴，生產信用缺失。許多中小企業沒有嚴格的質量符合體系或認證，企業在生產的過程中，使用劣質、有害的原材料，采用非法生產方式，欺詐消費者，造成了生產信用缺失。

總之，目前我國中小企業面臨著嚴重的信用危機。占我國企業總數99%的中小企業，它們的信用狀況直接決定著整個社會的信用狀況，中小企業信用的普遍缺失造成了整個社會信用環境的低下，惡劣的信用環境反過來導致了中小企業的擔保難、抵押難、融資難。

(2)中小企業缺少長期發展規劃，缺乏自身收益留存和積累。

中小企業缺乏內部積累能力，使得中小企業沒有足夠的留存收益滿足其內源融資。即使隨著企業不斷發展及其內部分配體制的調整，企業可支配的盈余逐漸增大，但投入大再生產的資金卻甚少。企業在利潤分配的過程中，缺乏長期經營思想，自身積累意識淡薄，利潤分配賬戶的余額幾乎為零。很少有企業顧及長遠利益，從長足發展角度自留資金以備擴大生產、研發新產品中資金所需。

(3)受資產、經營規模較小所限，存在較高經營風險。

一些銀行人員根據日常管理信息估計，我國有近30%的私營中小企業，近60%

在4.5年內破產消失。中小企業的高倒閉狀況，使向其放款的銀行面臨著比較大的風險。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不愿向中小企業提供貸款的一個重要原因。在對我國部分城市商業銀行的調查中發現，中小企業的違約率要遠遠高于大企業的違約率。如此等等，均增大了中小企業貸款的難度。

（4）缺少充足的資產抵押。

1998年以來各商業銀行和中小金融機構普遍推行了抵押擔保制度。在抵押貸款的實際操作中，金融機構對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產的所有權或使用權。而中小企業普遍固定資產少，土地、房產等抵押物不足，抵押貸款的難度較大。

2.造成我國中小企業融資難的外部原因

從總體分析，造成中小企業融資難的外部原因主要有以下幾條:

I我國政府中小企業融資政策服務體系方面的原因

(1)有關加強保障中小企業融資的法律法規體系不完善。

(2)定向為中小企業提供融資服務的機構設置不健全。

(3)缺乏完整的扶持中小企業發展的政策體系。

Ⅱ各類銀行金融機構的原因

(1)我國銀行監管部門對各類銀行監管嚴格，各類銀行自身對風險控制要求較高，特別是國有商業銀行從其經營機制客觀上制約了對中小企業的信貸投入(2)銀行實施信貸審批集權制，從操作流程上制約了對中小企業的支持力度。近年來，商業銀行為了防范信貸風險，提高信貸質量，加強了內控機制建設，普遍實行集權式的信貸憐理模式，強化了總行一級的法人地位，大部分縣、市基層行的貸款權、承兌權等被上收或部分上收。(3)缺乏專門為中小企業服務的中小商業銀行。從金融機構的設置來看，缺乏專門為中小企業服務的中小商業銀行。

Ⅲ我國資本市場的不完善方面

(1)在正式資本市場上難以獲得上市資格。

(2)私人資本市場不夠活躍，缺乏私人投資者。

Ⅳ擔保機構尚不健全，運作機制尚存在一些問題。

Ⅴ缺少融資品種的創新以及缺乏必要的融資工具

三、解決我國中小企業融資難問題的對策

1.中小企業自身的加強改進措施

(1)完善企業制度、加強內部份理（2）注重推進技術創新、保持企業的可持續發展大力推進科技進步和技術創新，對于中小企業可持續發展和綜合競爭力的提高至關重要。（3）樹立營造企業文化，廣泛吸引各類型人才。（4）加強企業高符素質建設，培養企業家誠信品質及憐理才能（5）樹立企業規模化、品牌化發展意識

2.我國國家層面應促進中小企業發展的改革舉措

Ⅰ信用擔保體系的健全與發展

(1)我國信用擔保的現狀

近年來，為了拓寬中小企業的融資渠道，信用擔保作為一種重要的中介服務已開始在中小企業融資過程中發揮越來越大的作用。作為一種特殊的中介活動，信用擔保具有以下特點:

信用擔保介于商業銀行與企業之間，它是一種信譽證明同資產責任保證相結合的中介服務活動。通過擔保人提供擔保，來提高被擔保人的資信等級。另外，由于擔保人是被擔保人潛在的債權人和資產所有人，因此，擔保人有權對被擔保

人的生產經營活動進行監督，甚至參與其經營管理活動。由于擔保的介入，使得原本在商業銀行與企業兩者之間發生的貸款關系變成了商業銀行、企業與擔保公司三者之間的關系。擔保公司的介入分散了商業銀行貸款的風險，商業銀行資產的安全性得到了更高的保證，從而增強了商業銀行對中小企業貸款的信心，使中小企業的貸款渠道變得通暢起來。目前，我國的擔保公司與機構具有如下特點:它們大都獲得了政府的積極支持，由各級政府發起，資金上大部分卞要由財政出資或由地方政府控股:

擔保資金投資渠道上也日益多元化，采取股份制形式組建，這樣做既避免了加重財政負擔，也為預防政府以出資者身份干預正常擔保業務創造了條件;運作方式上，以“政策化資金、法人化管理、市場化運作”為經營原則，以實施反擔保等措施嚴格控制和防范經營風險，擔保公司運作的主要目的都在于促進企業技術進步、推動科技成果向現實生產力轉化，以信用擔保手段為中小企業服務，著力去解決它們發展中所遇到的融資難問題。

（2）我國信用擔保體系的進一步發展與完善

首先，加強風險控制擔保機構是國際上公認的高風險行業，要采取嚴格措施，識別、防范、控制和分散風險。

第一，為了控制擔保風險，銀行與信用擔保機構應各自承擔一定的責任。這樣給銀行一定的壓力和動力，能有效地加強銀行與擔保機構的協作配合，是分散和控制風險的有效措施。

第二，建立擔保資金的后續補給制度。由于擔保需求的進一步增加以及擔保過程中可能存在的擔保損失，建立擔保機構擔保資金的后續補充制度對擔保機構的生存和發展極為重要。

第三，實施再擔保。從國際經驗來看，實施再擔保是分散擔保機構風險的有效措施。在日本，先是擔保公司給企業貸款擔保，然后是保險公司再為擔保公司的這筆貸款進行保險。目前，我國組建的信用擔保體系缺少后者，使擔保機構承擔的風險過大。若建立二級信用擔保體系，則可以極大地增強中小企業從銀行獲得貸款的能力。

其次，規范信用擔保體系的運行

根據國際經驗，專業擔保機構應按照合理規范的保險體系運行。

第一，關于擔保機構和協作銀行的責任比例，國際上通行的做法是擔保機構約占70%一80%，銀行約占20%一30%。

第二，關于擔保倍數，擔保資金的放大倍數一般是10倍左右。結合我國具體實情，我國擔保機構的擔保倍數一般在10倍以內。但是我國目前有些擔保機構只放大1一3倍，這并沒有起到預期的融資效應。

第三，關于損失理賠。壞賬處理是信用擔保體系中非常重要的一個問題，一旦發生壞賬，擔保機構與協作銀行應明確理賠程序和實施細節。雙方要積極配合，通過契約形式來處理發生的壞賬，這樣對于保護擔保機構與協作銀行都有十分重要的意義。

第四，關于中小企業退出問題。在對中小企業扶持一段時間后，擔保機構應規范合理地及時退出企業，以便給更多的企業提供幫助。

Ⅱ國家在稅收政策上應對中小企業加大支持力度

我國現行的稅制結構、稅種設計及稅收環境等在一定程度上加劇了中小企業的資金瓶頸，制約了中小企業的發展。政府應采取相應的政策措施，加強在資金投入、技術創新、產業引導等方面的稅收扶持和調節，改革和完善現行所得稅和

增值稅，調整稅制結構，優化稅收環境，促進中小企業走出資金困境。

(1)優化稅制結構

首先，應建立一個公平、合理、高效的所得稅制。其次，要處理好流轉稅和所得稅兩者的結構關系。同時可以完善稅收體系，更好的發揮稅收的調節作用，促進經濟結構調整和社會收入的公平分配。

(2)加大中小企業創業期的稅收扶持

中小企業的發展對解決下崗分流和再就業問題、保持社會穩定、促進經濟增長影響巨大。

(3)促進中小企業加快技術創新和技術改造

在科學技術迅猛發展的時期，企業能否采用新技術、新設備、新材料是決定企業能否生存和發展的關鍵所在。

(4)加大產業、產品結構的調節力度產品、產業調整屬于宏觀調控的范疇，是政府對市場調節的一種糾正，企業自身很難自覺地、有意識的自發進行。(5)優化稅收環境

高效的稅收制度更多是依賴于稅務當局與納稅人的合作，而不是僅僅加強立法處罰。稅務機關與納稅人應充分履行稅法所賦予的權利和義務，逐步建立良好的合作關系。從長期來看，稅務當局樹立為納稅人服務的意識比糾正納稅人的不納稅行為更為重要。很多國家通過自己的實踐已經證實了這一點，如澳大利亞。最近幾年，澳大利亞稅務當局把注意力主要放在鼓勵納稅人自覺納稅方面，鼓勵納稅人一開始就遵章納稅，同時以納稅人為中心，積極尋求途徑幫助納稅人正確納稅。這種做法對于建立一個規范、公平的稅收環境很有幫助，已成為澳大利亞成功的稅改經驗。

我國政府應借鑒國外稅改的成功經驗，強化稅務機關的服務意識，并制定相關的制度、采取有效的措施，為納稅人排憂解難，提供優質的稅務服務:同時提高稅收征收水平，改善征管手段，規范執法，積極營造一個適合規范經營的稅收環境。與此同時，政府還應該規范和清理稅外收費，增加收費政策的透明度，降低中小企業的稅費負擔，使中小企業能明確預計自己的稅費成本，為中小企業的發展創造一個良好有序的外部環境。

Ⅲ國家在法律方面對中小企業的支持

我國中小企業的發展應當有完善的法律保障，建立完善包括中小企業的技術促進法、中小企業的稅收鼓勵法、中小企業的信用擔保法、中小企業的金融支持法、中小企業的政府輔導法等等。在諸多法律領域，我國還有許多工作要做，主要包括以下幾點:

（1）建立統一完善的中小企業輔導體系

中小企業一般集中在勞動密集和技術密集的產業，中小企業的發展有賴于人力資源的提高與更新，在中小企業中建立完善的輔導體系，幫助中小企業發展是政府刻不容緩的大事。

（2）建立完善的中小企業融資體系

對中小企業的融資提供支持，頒布《中小企業銀行法》并明確規定，設置中小企業銀行，確定對中小企業有效的信用制度，使中小企業者能順利進行自主的經濟活動，謀求提高其經濟地位。同時，我國政府還應建立完備的中小企業信用擔保體系。

（3）中小企業科技創新的法律支持

當今中小企業的發展主要依賴于科技的創新，主要依靠發展高科技產業。所

謂高科技產業主要是指技術密集或以科學為基礎的產業，其特點是直接來自科學或與科學密切相關、嚴格依賴高水平的制造技術和科學化管理，以及由此產生的產品的高附加值和發展的高速度。我國應改革人事制度，解決科技人員創辦高科技中小企業在經濟、職稱、戶口等方面遇到的障礙，并制訂統一有效的鼓勵科技人員創辦中小企業的法律、法規。

Ⅳ.中小企業信用評級體系的改進與優化

對于中小企業的信用評級指標，應當選擇最能反映中小企業財務狀況、對貸款質量影響最大、最具有預測和分析價值的變量。雖然中小企業是企業群體的特殊組成部分，但是其評價內容應與一般企業相類似，因而中小企業信用評級指標體系可以在現有基礎上，根據中小企業的特點從一般企業信用評級指標體系演繹而得。

Ⅴ商業銀行在中小企業融資方面的金融創新

1.創新適合中小企業特點的金融產品和金融工具

不同的中小企業由于所處的行業不同、經營理念不同，而具有不同的融資需求。這就需要銀行不但創新出更多金融工具來滿足中小企業的金融需求，同時加強銀行對信貸風險的控制能力。下面就介紹一些主要的金融創新工具。

(1)擔保方式創新

抵押物不足和難以獲得信用擔保是中小企業融資的固有特征，應以替代的方式解決擔保問題。這樣，既可以滿足銀行經營管理中風險控制的要求，又適應了中小企業的現實情況，以下是幾種替代性擔保方式:

a、變企業擔保為個人擔保

對于中小企業而言，其經營者和所有者在大多數情況下是統一的，因此將對企業的信貸轉化為對個人的信貸基本上是一致的。個人信貸側重于考察顧客的品格、聲望、學歷水平、金融歷史記錄、收入流和負債能力等，擔保審查相對容易。從國外金融實踐來看，此類擔保主體的替代對激勵客戶還帶有促進作用，并且有助于精簡貸款手續，提高銀行對融資需求的反應速度和貸款效率。

b、群體擔保

由于族群關系、社區關系的存在，中小企業及其經營者往往存在一個關系相對密切的家族、宗族群體，由這些群體為中小企業提供擔保，能有效減少監督成本甚至交易成本。

c、強制存入保證金

金融機構可以要求貸款申請者事前參加儲蓄計劃(作為保證金)，定期存入一 定現金，并且在貸款未清償前，不得退出儲蓄計劃。這實際上是一種替代性的擔保措施，這類強制儲蓄措施在一定程度上也可以起到督促還貸的作用。

d、發展政策性擔保體系

由政府牽頭組建面向中小企業的政策性金融機構或擔保公司，當中小企業符合政策扶持要求、需要融資、但擔保物不足時，由政策性金融機構為中小企業提供擔保，以保障中小企業能夠得到商業性金融機構的融資。

(2)動產融資工具創新

由于多數中小企業都沒有足夠的不動產向銀行中請抵押貸款，于是動產融資作為中小企業融資的新路徑進入人們的視野。所謂動產融資就是指貸款人以各種動產為擔保物從銀行獲得各種資金支持和行為。從國外融資業的發展結合我國實際來看，中小企業的動產融資將主要有以下幾大類型:

a、金融租賃

它的操作方式一般是設備購買企業向租賃公司進行融資(主要是銀行貸款)，然后向供應商購買相應設備，租賃公司將設備租給企業使用，承租人按期繳納租金的一種以“融物”代替“融資“的形式。這實質是企業通過暫時出讓資產所有權作為抵押而獲得信貸資金的一種融資方式。

b、存貨融資

存貨融資也是動產融資的一個重要方面。中小企業在固定資產方面沒有優勢，但通常擁有大量易變現的存貨等流動資產。存貨融資以存貨作為獲得貸款的擔保物，若企業違約，銀行可將其存貨出售。

c、應收帳款融資

中小企業還可以將應收帳款作為擔保以獲得貸款(又稱作保理業務)。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應性，也是各國中小企業融資的重要來源。

d、倉單抵押融資

倉單作為一種有實物產品做后盾的流通工具，在一些工業化國家成為一種融資工具，因為它可以進行交易、買賣、互換、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。

e、知識產權擔保融資

知識產權如著作權及其相關權利、專利權和商標權等也可以用于設定擔保，進行融資。

2.提供多樣化的綜合金融服務

商業銀行應積極為中小企業提供多樣化的綜合金融服務。根據調查，中小企業所需要金融產品一般時間較短，基本建設貸款項目也較少，所以應結合其營業周期提供短期信貸產品，一旦企業經營資金周轉過來，馬上督促其還貸，這樣資金不宜挪用，風險可控性強。銀行符合此類特點并經常使用的產品有銀行承兌匯票、短期流動資金貸款等。商業銀行還應當針對中小企業的融資特點，根據不同中小企業特殊的現金流狀況、支付頻率，為其設計特殊的貸款及還款方式。國外金融機構為中小企業推出了形式多樣的貸款方式，主要有:信用額度貸款、循環額度貸款和承諾貸款等。

解決我國中小企業融資難的問題是一項龐大的系統工程，把握住中小企業，也就把握了未來我國經濟中最有活力的經濟主體，要從根本解決中小企業融資難的問題，尚需各級政府、相關部門及社會各界共同努力。只要堅持體制創新、多方協調與齊頭并進的觀念，中小企業努力提高自身融資能力，國家寄予政策扶持，金融機構在控制風險條件下進行信貸市場創新，融資相關各方面協調利益、互相合作，我國中小企業融資難的問題定會得到有效解決。

第三篇：中小企業融資存在的問題及對策

中央廣播電視大學人才培養模式改革和開放教育試點本科 __________會計學______________專業畢業設計(論文)

廣東廣播電視大學

畢業論文

題 目：淺談中小企業融資存在的問題及對策

姓

名： 王亞琪

學 號：

X X X X X X X X X X

專 業： 會計學

入 學 時 間：

2003年秋

指導教師及職稱：

王六 副教授

所 在 電 大：

佛山廣播電視大學

2006年 6 月 20 日 淺談中小企業融資存在的問題及對策

目錄

一、中小企業融資概述.....................................................................................................1

（一）中小企業的含義..............................................................................................1

（二）中小企業融資環境........................................................................................1

（三）中小企業的融資渠道......................................................................................2

二、中小企業融資面臨的問題.........................................................................................3

（一）缺少有效的融資渠道......................................................................................3

（二）融資成本居高不下..........................................................................................4

（三）融資行為有待規范..........................................................................................5

三、解決中小企業融資問題的對策建議.........................................................................5

（一）拓寬融資渠道..................................................................................................5

（二）降低融資成本..................................................................................................6

（三）規范融資行為..................................................................................................7 參考文獻：.........................................................................................................................8

內 容 摘 要

中小企業作為市場經濟中最活躍的主體，在實現資源優化配置，促進經濟增長、擴大就業和增加出口等方面都發揮了重要的作用，中國經濟建設取得的巨大成就，離不開中小企業的突出貢獻。本文從中小企業的含義、中小企業的融資環境和中小企業融資渠道入手，分析了中小企業在融資過程中面臨的三大問題：缺少有效的融資渠道、融資成本居高不下和融資行為有待規范，因此解決中小企業融資方面的問題，必須拓寬融資渠道，降低融資成本、規范融資行為。當然，中小企業融資問題，是一個世界性難題，一直困擾著諸多中小企業，但是無論從哪個角度說，解決這個問題的關鍵，在于中小企業自身，政府或者非政府組織只能起到一定程度的推動作用，在政府、非政府組織與中小企業的合力下，共同解決融資問題。

關鍵詞 中小企業 融資 問題 對策

淺談中小企業融資存在的問題及對策

中小企業作為市場經濟中最具活力的參與者，無論在優化資源配置、促進經濟增長，還是在增加就業崗位，擴大出口能力等方面，都發揮著非常重要的作用。在美國，許多中小企業以某項核心技術或嶄新的盈利模式，在風險投資基金的扶持下成長為跨國公司；在歐洲，中小企業一直是技術創新與知名品牌的發祥地；在日本，中小企業憑借精湛的工藝水平，成為國民經濟不可或缺的主要力量。

根據我國工信部的調查，我國中小企業總數已經超過99%，創造了6/10的GDP與進出口，每年解決了1000萬新增勞動力的就業問題，中小企業在社會經濟發展中起到了突出的貢獻。但是，無論西方發達國家還是中國，中小企業融資難、成本高等問題，一直困擾著大多數中小企業的快速、健康發展。中國作為發展中國家，更加凸顯了資本的稀缺性，因此中國中小企業融資問題，一直是理論界關注的熱點問題。

一、中小企業融資概述

（一）中小企業的含義

關于中小企業的定義，眾說紛紜。按照世界同行標準，一般從資產規模或者員工數量的角度定義中小企業，亦或將兩者結合起來。美國作為發達的法治國家，法律明確規定雇員數量低于500人為中小企業。中國工信部、發改委、財政部、統計局聯合印發的一份文件中，按照工業、農業、建筑業、商業等不同領域，結合雇員人數、營業收入與資產規模等多個方面的因素，對中小企業做出了界定。

一言以蔽之，中小企業就是在整個行業中缺乏話語權與影響力，在資產規模、主營收入、凈利潤、雇員數量、繳納稅收等方面，規模相對較小的企業。

（二）中小企業融資環境

經濟全球化作正在給世界帶來一場廣泛而深遠的變革，影響中小企業的融資的環境因素愈發復雜，除了企業自身條件之外，企業外部環境的變化更為劇烈。

1.外部融資環境

中國與其他國家一樣，都非常重視對中小企業的扶持，但是受制于經濟政策、資本市場與法律規范等諸多方面的影響，我國中小企業在外部融資環境方面更復雜。

從經濟政策的角度講，自2005年實行有管理的自由浮動匯率政策之后，人民幣總體上處于上升通道。為了避免國際熱錢炒作人民幣升值，國家在調控通過膨脹的

時候，大多采用提高存款準備金的手段而不是提高利率的方法，這對中小企業的融資和現金流，都產生了很大的負面作用。

從資本市場的角度講，由于我國資本市場尚未完全開放，而且國內的股票市場起步比較晚，為了保護中小投資者利益，證監會對中小企業上市實行嚴格的審批制度，因此中小企通的直接融資渠道基本堵死。在直接融資渠道不能解決融資問題之際，大量的中小企業走向間接融資渠道，在間接融資渠道中，銀行貸款成為中小企業的主流選擇。在民間借貸尚未充分放開，利率受到管制的前提下，貸款方與借款方供需力量的不均衡，導致銀行業在貸款方面設置了諸多限制條件，許多中小企業很難獲得貸款機會，或者要付出更大的交易成本。

最后，從法律規范的角度看，我國對中小企業的注冊資本最低要求為3萬元，而一人公司最低注冊資本為10萬元，門檻相對較高；而《破產法》在破產程序方面規定的不夠詳細，擔保物權的制度尚未真正與國際接軌，導致中小企業信用體系建設滯后，阻礙其正常融資。

2.自身融資條件

由于我國缺乏完整的信用體系，導致許多中小企業在財務管理等諸多方面違規操作，不能反映企業的真實信息，因此各個融資主體各自為政防范誠信風險，必然會提供中小企業融資成本與難度。

中小企業由于處在從規模相對較小到規模相對較大的成長期，因為資金流一直是困然中小企業持續發展的主要問題，在這樣的背景下，許多中小企業堅持將資金投放于產生更大的短期經濟效益的領域，忽視企業的長期建設與管理，中小企業的短視行為，不僅降低了抵御長期金融風險的能力，而且降低了自身的信用水平。

（三）中小企業的融資渠道

市場經濟中的強勢地位與融資能力上的弱勢地位形成的鮮明反差，是中小企業在整個社會中的真實寫照。中小企業的融資能力，主要受制于融資渠道狹窄。雖然在理論上中小企業有三大融資渠道，但是每個融資渠道中，都有諸多的掣肘因素。

1.債務融資渠道

所謂債務融資渠道就是中小企業向銀行或者貸款公司貸款，或者通過融資租賃、發型債券等方式取得資金。由于中小企業的擔保能力和商業信譽的影響，大型商業銀行對中小企業的貸款持謹慎態度；因為中國缺乏完善的公司評級制度與歷史，中小企業發行債券成功融資的案例少之又少；融資租賃的專業性與復雜性，使許多中

小企業望而卻步；在目前的經濟環境下，大量的中小企業在債務人融資渠道上選擇向小額貸款公司貸款。雖然小額貸款利率高，但是放款速度快，貸款條件寬松，因此滿足了諸多中小企業對資金的極度渴求。

2.權益融資渠道

所謂權益融資渠道是指通過出售、轉讓或者稀釋公司股權獲得融資。權益融資多見于中小企業成立之初，有風險投資基金進行投資。在美國，風險投資基金可以接受90%的失敗率，因為一旦有10%的成功者，就完全能夠獲得預期的盈利水平。中國的風險投資基金更多的是在做私募基金的業務，他們只能接受20%的失敗率。因為在中國，一旦風險投資成功，由于知識產權保護不利，企業難以獲得高額的利潤。與此同時，由于中國沒有真正實現利率市場化，風險投資基金即使做私募基金的業務，仍然能夠獲得相當可觀的利潤會高。

雖然在2009年推出了創業板市場，但是面對期末2千萬資產總額，總股本3千萬的硬性要求，大多中小企業難以在創業板上市獲得融資。截止今日，創業板市場的企業數量不足400家，與數以千萬計的中小企業來說，無異于九牛一毛。

3.政策融資渠道分

為了鼓勵和扶持中小企業的發展，許多國家都在稅收減免、加速折舊、補貼出口、安置就業、技術研發等方面制定了大量的優惠政策。隨著中小企業在整個國民經濟體系中起到越來越重要的地位，我國中小企業獲得政策融資的可能性越來越高。在北京、上海、天津、廣東、江蘇、浙江等經濟發達地區，中小企業每年獲得了大量的政策性融資，成為推動中小企業發展的重要力量。

二、中小企業融資面臨的問題

2012年以來，受銀根緊縮的貨幣政策以及人民幣匯率變動等外部因素的影響，中小企業面臨的生存壓力迅速放大，分析和解決融資問題成為理論界和企業家共同面臨的棘手課題。

（一）缺少有效的融資渠道

雖然上海證券交易所與深圳證券交易所設立了創業板市場，但是通過股票融資的中小企業數量與全國的總量相比，仍然是極少數的一部分。因此從總體上看，中小企業資金來源的主要渠道主要集中于商業銀行的貸款。

民間借貸到小額貸款的飛躍，不僅是民間資本推動法治進步的里程碑，也在相當大的程度上結局餓了中小企業融資問題。小額貸款作為一條有效的融資渠道，在

為中小企業提供短期流動性支持等方面發揮了至關重要的作用。羅馬不是一天建成的，新生事物的進步與發展，也需要一個歷史過程。為了保護國有商業銀行，國務院銀監會規定小額貸款公司只能發放貸款，不能吸收存款。一紙規定，不僅抑制了小額貸款公司的造血功能，而且小額貸款公司于商業銀行之間存在的利差，必然產生權力尋租，從而增加中小企業融資的難度與成本。

政策性融資既包括財政部門直接管理的融資項目，也包括政策性銀行管理的融資項目，由于政策性融資不以營利為目的，還款期限比較長，而且兼具財政投資效果，因此世界銀行鼓勵發展正國家積極開展政策性融資。但是政策性融資金也存在著諸多弊端：政策性融資規模小，不能滿足中小企業對融資規模方面的要求；政策性融資緩解眾多、手續繁雜，不能滿足中小企業在融資方面的時間緊迫性要求。除此之外，由于缺乏有效的第三方監管，政策性融資的整個操作過程所涉及到的損公肥私問題飽受質疑。

（二）融資成本居高不下

中小企業缺乏令人滿意的信用是上衣銀行不愿意向中小企業發放貸款的主要原因。許多中小企業沒有規范的會計核算，企業的諸多款項都在老板個人賬戶上，個人財產與公司財產混同，銀行部門難以對經營狀況和經營效益進行評估。在這樣的前提下，銀行對中小企業發放貸款，一般會要求更強的增信措施，傾向于土地使用權、廠房等固定資產做擔保，而許多中小企業的廠房和土地都是租賃物，于是銀行在發放貸款的時候，必然要走嚴格的審批程序與繁瑣的業務流程，從而增加了中小企業的融資成本。

從成本效益的角度說，做任何事情都會有成本，而成本越大，則收益越大，因為只有收益能夠覆蓋成本，才會促使理性人從事該經營活動。貸款也有一個成本與效益的匹配問題，商業銀行向大型企業貸款，動輒幾百萬、幾千萬，營銷成本和后期維護成本都相對較低；而中小企業的貸款多則幾十萬，少則幾萬塊。同樣金額的貸款，對于大型企業來說只需要一個銀行經理做后期維護，而對于中小企業來說，可能需要幾十個經理做后期維護，因此必然要增加中小企業貸款的費用以分攤成本。

簡單的觀察銀行對規模不同企業的區別態度，許多人給銀行扣上了“嫌貧愛富”的道德帽子，實際上，銀行用于發放貸款的資金來源于廣大儲戶的存款，銀行發放貸款考慮的首要問題是能夠收回貸款，銀行“嫌貧愛富”是由其謹慎性經營原則所決定的。

（三）融資行為有待規范

由于法制監管的滯后，以及缺乏法治精神，中小企業在管理和融資等諸多方面存在著一系列不規范行為，主要表現為公司治理與財務管理不規范。

在公司治理方面，根據東莞陽光網的報道，東莞市30%的企業總經理沒有接受過高等教育，在人才市場中招聘的職業經理人不足20%，許多公司認為制約公司發展最主要的因素是缺乏高級管理人員，但是這些企業又不愿意讓渡管理權，公司管理水平低下是應有之義。另一方面，按照我國《公司法》的規定，企業需要形成董事會、股東會、監事會三方結構，但是許多中小企業基本不設立監事會或者監事，完全違背《公司法》對現代企業制度的基本要求。由于公司治理層面缺乏監管，因此大量的中小企業以公司的面紗，從事非法活動或違規業務。這在一定程度上影響了企業的發展潛力，也使得許多銀行對這些企業發放貸款持保留意見。

在財務管理方面，中小企業財務制度不健全或者不按照財務規章制度辦事屢見不鮮，或者聘請缺乏職業道德操守的會計師事務所做賬，導致財務信息不夠透明。正是因為中小企業在財務管理方面的不規范行為，導致許多商業銀行或者專業擔保機構在業務審查的過程中，基本不采納中小企業自己提供的財務報告，即使該財務報告有會計師事務所出具的無保留意見的審計報告，其財務報表的公允性與客觀性仍然受到擔保公司的質疑。與外界缺乏信任相比，六成多的中小企業負責人認為自己的財務信息公允、客觀，財務制度規范。或許，解決外界與中小企業自身在財務方面的認識分歧，是解決中小企業融資問題的關鍵環節。

三、解決中小企業融資問題的對策建議

解決中小企業融資問題，也是一個見仁見智的問題。從財務管理的角度分析，應該從融資渠道、融資成本、融資行為等角度，運用管理學、經濟學、法學等研究工具，綜合、全面的解決融資問題。

（一）拓寬融資渠道

中小企業融資渠道狹窄，是中小企業融資方面的首要問題。這個問題的產生，有金融市場等外部環境的影響，也受到中小企業自身的影響，解決這個問題，必須從多個角度入手，運用系統論觀點分析。

拓寬中小企業的融資渠道，除了通過技術創新和金融衍生工具開辟融資渠道以外，更應該從銀行業入手。一方面，金融衍生工具風險大，不容易為中小企業接受；另一方面，隨著中國經濟的高速發展，許多地區出現了城市商業銀行。這些城市商

業銀行的主要資金，來源于居民儲蓄和當地中小企業的資金，因此他們和本地的中小企業是天然的合作伙伴。促進本地城市商業銀行與中小企業的合作，當地政府必須發揮積極的作用，鼓勵商業銀行在信貸額度、授信程序、審批效率等方面做出積極的變化，規范與約束中小企業的資金使用，促進企業與銀行之間形成良性互動。

中小企業貸款難，既有金融系統資金短缺的因素，也有企業信用不足的因素。各個地方政府完全可以通過各種途徑鼓勵中小企業之間建立規范的非政府組織，打造中小企業誠信平臺，在時機成熟之后，由中小企業之間聯合出資成立擔保公司，為中小企業貸款提供便利。

利率市場化政策真正落地之后，完全可以放開金融機構的收費標準，這樣既可以通過市場競爭手段提高銀行的工作效率與服務水平，又可以降低中小企業貸款的難度與成本，還可以充分發揮金融市場的效率。一旦小額貸款公司與銀行利率水平同一化，就是利率在金融資產配置效率的最優化，中小企業融資問題演變為信用問題，這對于建立誠信社會具有積極的推動作用。

與股票市場相比，債券市場的融資功能非常單一。改革開放30多年來，債券市場的最主要品種一直是國庫券，地方政府債券與企業債券、金融債券所占比例極小。為了解決中小企業融資問題，應該逐步放開中小企業發行債券的審批條件，拓展債券市場的產品種類，大力發展包括可轉換債券在內的各類企業債。

（二）降低融資成本

中小企業的融資成本主要由以下七個方面構成：基準利率和上浮利率、攬存費用、貼現費用、以中間業務手續費形式支付的有關費用、抵押評估費用、短期拆借利息、銀行工作日不合理利息差。根據有關學者的估算，企業實際支付的貸款成本至少在10%以上。融資成本的居高不下，直接增加了企業的財務費用和經營負擔，減低中小企業融資成本，為中小企業減負，已經成為社會各界的共識。

首先，適當降低存貸款利差。中國的存貸款利差之大，世界罕見。這一方面降低了商業銀行提供經營效率的動機，另一方面增加了中小企業的融資成本。隨著技術與金融兩大領域的創新，金融交易成本日益降低，中央銀行完全可以逐步降低存貸款利差，促進整個社會經濟效率的提高。

其次，進一步規范金融業務。國有銀行在銀行業中占據主體地位的現實情況，決定了金融業必然存在突出的道德風險問題。在此背景下，銀監會必須加強監管力度，真正取消名不副實的貸款咨詢、財務顧問等名目繁多的中間業務收費，徹底解

決銀行間在吸儲方面的惡性競爭行為，出臺規范化、可操作的表外業務監管規范。在規范商業銀行金融業務的同時，提高效率、優化服務，多為企業著想，在確保資產安全的情況下，可考慮為風險可控或者信用記錄良好的中小企業直接延長貸款期限，盡量避免在節假日前發放貸款，以免增加企業不必要的利息支出。

最后，進一步完善金融考核體系。由于我國的商業銀行由公有經濟興辦，其監督管理的職責最終落實到中央與地方的國有資產管理委員會。各個級別的國資委應該運用端正的考核態度，科學的考核方法，嚴謹的考核程序考核各個商業銀行的績效水平，保證商業銀行不斷提高經營管理效率。在必要的時候，可以與銀監會、中國人民銀行等機構積極溝通，密切合作，規范與引導各級金融機構的收費與服務，將貨幣政策的經濟效應落到實處。為后續政策法規考慮，相關機構還要研究中小企業經營過程中可能存在的壞賬風險，關注中小企業整體的資產負債率、凈利率、總資產周轉率等財務指標，防止出現金融風險。

（三）規范融資行為

由于信息不對稱導致的道德風險，是中小企業在融資過程中被金融業詬病的主要方面。如果要實現中小企業的持續發展，實現良性融資，必須規范融資行為。

首先要制定適合中小企業的貸款條件與審批程序。鑒于中小企業融資程序復雜的現實情況，社會各界與政府有關部門應該通力合作，在中小企業融資方面增設服務機構，簡化審批程序，對于財務狀況良好，技術創新能力比較強的企業，減少擔保物的比例；對于負債率比較低，市場潛力比較大，管理水平比較高的中小企業，應該放寬貸款方面的限制。

其次，建立支持中小企業發展的信用保證制度。西方許多發達國家都具備完善的征信系統，中小企業或者個人貸款時，將征信記錄作為發放貸款的主要依據。隨著中國商品經濟的不斷發展，完全可以借鑒這些國家的先進經驗，有財政部門撥款簡歷專門的征信系統，并在征信系統背后建立一個貸款擔保機構，通過貸款擔保機構的杠桿作用，放大對中小企業的融資規模。

最后，鼓勵設立支持中小企業發展的風險投資基金，并加強對基金的監管。中小企業在市場經濟中是一個龐大的群體，因此中小企業不應該孤軍奮戰，完全可以成立風險投資基金。對于基金的會員，如果出現短期資金困難，可以通過基金自身的力量得以解決。要實現“抱團取暖、同進同退”的效果，需要積極發揮行業協會的作用。

綜上所述，中小企業融資問題，首先是一個世界性難題，凡是在市場經濟中，資源總是稀缺的，中小企業融資難的問題，必將困擾每一個中小企業，從而促進資金的優化配置；其次，無論是融資亦或其他領域，僅僅依靠政府出臺扶持政策，而不是提高自救本領，不能從根本上解決問題，也與市場經濟的要義不符。正是從這個意義上，關于中小企業融資問題，政府不便直接干預，但是可以通過取消不合理的行政許可與行政收費的方式減輕企業負擔，或者組織中小企業的展覽會、展銷會、博覽會等活動，多渠道、多層次、全方位的促進中小企業與外界的合作與交流，切實提升中小企業的核心競爭力。

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第四篇：中小企業融資困難及解決對策

中小企業融資困難及解決對策

【摘要】隨著社會主叉市場經濟的不斷發展，我國中小企業在國民經濟中的作用越來越大，但由于企業內外因素的影響，融資難、赍全短缺一直束縛著中小企業的發展，成為經濟主體中的弱勢群體；從經濟體制、法律環境、金融環境入手，分析了我國中小企業融資所面臨的問題，并提出了緩解中小企業融資困難的對策。

【關鍵詞】中小企業；融資；困難；原因；對策

1.緒論

1.1研究背景

1.2研究的意義

1.3研究內容和采用的方法

2.中小企業貸款的背景、原因及現狀

2.1中小企業貸款的背景環境

2.2中小企業融資難的原因分析

2.3中小企業融資難的現狀

3.中小企業信用問題

3.1中小企業在融資活動中信用確實的主要原因

3.2信用擔保體系的問題

4.解決中小企業融資難的途徑

4.1解決中小企業自身的原因

4.2推進信用體系的建設

4.3健全中國中小企業信用擔保體系

結論

致謝

參考文獻

第五篇：中小企業融資問題及對策

中小企業融資問題及其對策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對我國中小企業存在的融資問題，從企業、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應的對策。

長期以來，中小企業融資難一直是困擾企業發展的重要因素。如何有效改善中小企業融資境況，成為中小企業發展的關鍵問題。

一、我國中小企業融資問題

我國中小企業普遍存在著融資困難的現狀，具體表現在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

從內源融資來看，我國中小企業的現狀不盡人意，一是中小企業分配中留利不足，自我積累意識差。二是現行稅制使中小企業沒有稅負優勢。三是折舊費過低，無法滿足企業固定資產更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業的快速發展。從外源融資來看，中小企業可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結構不合理

主要表現在：（1）我國的中小企業發展主要依靠自身積累、嚴重依賴內源融資，外源融資比重小。單一的融資結構極大地制約了企業的快速發展和做強做大。并且在外源性融資中，中小企業一般只能向銀行申請貸款，主要表現為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業一般只能借到短期貸款，若以固定資產投資進行科技開發為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業的融資成本包括利息支出和相關籌資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業為求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業融資問題的原因分析

筆者認為，我國中小企業融資問題的原因，分別來自于企業本身、銀行與政府三個方面。

（一）企業信用等級低，融資意識淡薄

中小企業自身信用等級低，這是其普遍存在的現象。中小企業自身規模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業規劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業一般是由具有血緣關系的人共同創立，大多實行家族式管理，產權結構不明晰，企業經營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風險，影響了中小企業的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而中小企業的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。

同時，中小企業對金融系統市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強，而且缺乏高素質的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調節機制，損害銀行對中小企業的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業貸款的利率就比對大企業的貸款利率水平高出1～1.5個百分點左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機制不利于金融機構向中小企業貸款。限制金融機構對金融服務和產品的收費會挫傷金融機構調查和收集中小企業信息的積極性，從而影響向中小企業提供貸款和其他金融服務。

2.信用擔保體系的不完善，中小企業尋求擔保困難。我國從1999年才開始進行中小企業信用擔保體系的工作試點，存在著擔保機構不多，擔保資金不充足，擔保手續繁雜等諸多問題。而且，許多擔保機構實行會員制，中小企業需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業的融資成本，也增加了擔保的難度。出于對自身利益的保護，銀行則在中小企業的擔保貸款問題上又比較謹慎。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴格，目前國內銀行一般偏好于房地產等不動產的抵押。而中小企業大多受經營規模所限，固定資產較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標準的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業為實現融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產生有損銀行與投資者利益的道德風險，亦會進一步損毀企業自身的社會公信度。因此，銀行要向中小企業提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質量，否則銀行的貸款違約率將會很高。同時，由于中小企業對資本和債務需求的規模較小，金融機構為規避自身的經營風險和降低經營成本，只有選擇不向中小企業貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設有專門的政府部門和政策性金融機構為中小企業發展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發、人才、技術、信息等方面一直給予國有大中型企業特殊的扶持，造成了中小企業市場競爭環境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因導致我國中小企業基本無法進行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規模較小的企業難以進入證券市場。同時債券市場上，受到“規模控制、集中管理、分級審批”的約束，中小企業也很難以發行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實施的《中小企業促進法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業的發展、融資提供了保護和支持。但是該法在內容上相當原則，缺乏具體的優惠政策和措施，也缺少相應的配套法規和制度，最終導致政府對中小企業的扶持很多都沒有落到實處。

三、我國中小企業融資問題的對策建議

（一）改善中小企業融資環境和拓寬融資渠道

一是中小企業要注重改善自身融資環境。中小企業要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關，要以信取資。中小企業必須加大自身信用制度的建設，規范企業的公司治理結構，健全企業財務管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業應拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區，在充分發揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。筆者認為，建立中小企業發展基金是解決中小企業融資問題的重要途徑，例如設立中小企業互助基金，由會員企業出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數倍于會費的貸款額。另外，中小企業也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業引進新的股東，從而增加資本金，也包括企業以擬投資的項目為載體。

（二）完善中小企業融資的有關金融體系

一是要建立完善的中小企業政策性金融體系。金融機構應繼續拓寬對中小企業融資的渠道，創造公平的融資環境。目前，中國人民銀行已通過指導意見的方式，鼓勵各商業銀行采取各種貸款品種支持中小企業的發展，也鼓勵民營資本進入金融領域。有些國有商業銀行已開始對中小企業積極經營小額貸款業務，今后，還有可能成立適合中小企業發展的社區銀行，以具體解決中小企業融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務收取合理的費用，以此來促進商業銀行按效益與風險原則，不斷增加對中小企業的信貸投放，實現資源配置的合理與優化，才能從根本上解決中小企業的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業融資的信用評價體系和信用擔保體系。建立中小企業評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，并把企業的信用信息提供給銀行等機構，這是贏得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金籌措的一種有效手段。同時必須建立并完善中小企業信用擔保體系。應構建多層次的信用擔保體系，包括政府性擔保機構、民營商業性擔保結構和企業間互助擔保機構。

四是完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業直接融資的新市場，適當降低新市場中小企業發行上市的門檻。

（三）加大中小企業融資的扶持力度

中小企業融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區立法機關和政府都對中小企業融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業發展的政府組織支持、法律保證系統、財政支持系統，為中小企業發展提供了強有力的支持。財政援助與稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關于做好中小企業融資工作的意見》，鼓勵金融機構試辦循環貸款、動產質押、貿易融資、應收賬款融資、設備按揭貸款、創新貸款、未來收益權質押貸款；積極推廣房產和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發商標權、專利權、著作權質押貸款、聯保貸款，以滿足個體經營者和私營企業主的融資需求；明確鼓勵中小企業依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業信用擔保機構免征3年營業稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關于進一步支持中小企業融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內，對為中小工業企業提供融資擔保的擔保機構，按擔保額8‰的比例補償；對為中小貿易企業提供融資擔保的擔保機構，按擔保額5‰比例補償。設立省創業投資引導資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創業投資服務平臺，組織引進省外、境外創業投資等。合理運用中小金融機構再貸款、支農再貸款等貨幣政策手段，提高金融機構對工業、農業、商貿等中小企業的信貸投入能力。

【主要參考文獻】

[1]王悅.《淺談中小企業的融資問題》.集團經濟研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業公司治理與融資問題探究》.陜西科技大學學報（自然科學版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業融資問題及對策》.沿海企業與科技，2005年第11期。