第一篇：信用擔保業發展調研分析

信用擔保業為合理配置社會資源，引導社會資金特別是銀行信貸資金向中小企業傾斜發揮了重要作用。銀監會、政府相關部門為改善小企業融資現狀，相繼出臺了《銀行開展小企業貸款業務指導意見》、《國務院辦公廳轉發發改委等部門關于加強中小企業信用擔保體系建設意見的通知》、《**省中小企業促進條例》等政策法規，以引導和支持信用擔保體系建設，改進

和完善小企業的金融服務。為了更好的反映和解決擔保機構發展中的困難和問題，更有效支持小企業健康持續發展，我們對信用擔保業進行了專題調查。

一、**市信用擔保業發展現狀

截止2006年底，**市共注冊登記建立擔保機構17家，籌集擔保資本金合計17789萬元，其中政府出資5325萬元。注冊資本金在1000萬元（含1000萬元）以上的擔保機構有11家。2006年底，17家擔保機構累計發放擔保貸款2.5億元。政府出資建立的擔保機構10家，大部分未辦理實際擔保業務；民營擔保公司7家，其中規模比較大、正常經營的**市信達、河間米各莊兩家民營擔保公司注冊資本金共3400萬元，與農村信用社建立合作關系，擔保授信最大可以放大到10倍。截至2007年4月底，**市信達、河間米各莊兩家民營擔保公司共對近200家企業和個人發放貸款，涉及房產、制造、石化、印刷等行業，擔保金額合計9343萬元，貸款不良率為零，業務經營狀況良好，貸款質量較高，解決了部分小企業的融資問題。

從調查看，**市信用擔保體系建設尚處于起步階段，與省內經濟發達地市還存在一定差距，呈現處“三高三低”特點。

“民營機構活力高、擔保收入低”。政府出資的擔保機構普遍處于業務停滯狀態，人員多為政府工作人員，擔保業務不熟悉，資金到位率低，多數機構未辦理擔保業務。民營擔保機構業務量和規模逐年增加，業務輻射多個行業，為部分小企業解燃眉之急。《國務院辦公廳轉發發改委等部門關于加強中小企業信用擔保體系建設意見的通知》規定信用擔保收費可按照銀行同期貸款利率的50％執行（現行一年期貸款利率為5.85％，擔保費可執行5.85×50%=2.925%），具體擔保費率可依項目風險程度在基準費率基礎上上下浮動30％－50％。但為了與優質企業客戶合作，擔保公司往往采取保費下浮的方式吸引客戶。**市信達擔保公司擔保費按照擔保授信額的2％收取，擔保收益處于較低水平。

“資產質量高、風險補償能力低”。民營擔保機構為自身生存和業務發展，在風險管控采取的措施比較嚴格，結合小企業特點堅持“三有一快”的標準考核，即“有產品、有市場、有效益、貨款回籠快”，動態監控企業經營變化，取得較好效果。兩家民營擔保機構擔保的9343萬元貸款中沒有一筆擔保業務產生不良。但是由于民營擔保機構資本金少，規模小，風險補償機制不健全，抗風險能力相對較低。據調查，目前多數擔保公司沒有建立風險補償制度，如出現代償損失將可能危及擔保機構的生存。

“企業需求高、擔保能力低”。我市中小企業因規模、管理、信用等級等方面很難達到銀行放款要求，普遍存在“融資難”，所以對信用擔保機構有強烈的渴求。但是我市擔保機構數量較少，規模小，擔保能力不足。我市2萬多家中小企業中，只有近200家企業通過信用擔保機構取得融資，僅占中小企業總戶數的1％，擔保授信貸款余額不足1億元。

二、信用擔保行業發展的難點

㈠擔保機構少、規模小、人才缺乏、抗風險能力弱，對小企業發展難以形成整體拉動作用。1.**市各級政府由于財力有限，對其出資建立的擔保機構注入啟動資金后，沒有后續資金保障，缺乏資金補償機制，得不到銀行的有效支持，大都尚未開展實際業務。民營擔保機構總體規模較小、人員少、資金實力不足，業務發展限于局部經濟范圍、特定行業對象，廣大中小企業很難取得擔保機構的支持。2.擔保機構的業務流程、風險預警、風險準備金的提取等內控制度建設不健全，多數擔保機構尚未建立科學有效的風險防范機制及措施。3.缺乏專業隊伍。擔保品種的設計和開發、擔保風險的控制都需依靠專業技術、專家隊伍和經驗來實現的。目前**市政府出資建立的擔保機構由政府行政人員兼任，民營擔保機構多為銀行退休人員，一家擔保機構業務人員不過5－6人。擔保機構人員的專業知識和經驗相對匱乏，風險識別、風險控制的有效手段過于簡單，管理人員整體素質仍需進一步提高。4.缺乏典型拉動。**市還沒有一家資本金規模較大、運行規范的大型擔保機構。由于缺乏典型引路，擔保機構的經濟和社會效益尚未顯現，在一定程度上影響到社會資金注入擔保機構的積極性，**市擔保機構對小企業發展難以形成整體拉動作用。

㈡社會誠信意識不高，企業信用觀念淡薄，擔保機構處于弱勢地位。1.近年來，由于我市社會信用環境建設滯后于經濟發展，社會誠

信意識不高，適應金融業穩健發展的生態環境尚待構建，商業銀行在支持中小企業融資上顧慮重重，寧可不放也不愿貸款出現損失，直接影響到擔保體系的壯大和發展。2.部分中小企業誠信意識淡薄，逃廢銀行債務現象時常出現，因此信用擔保機構在選擇企業上非常謹慎，害怕代償損失，出現“惜保”現象。以業務開展較為活躍的**市信達、河間米各莊兩家民營擔保公司

為例，2007年4月底擔保授信額僅為注冊資本金的2.7倍。擔保機構既要準確掌控中小企業經營狀況，又要最大限度的獲得銀行的合作支持，經營難度較大，發展處于弱勢地位。

㈢扶助政策落實難，職能部門收費高，擔保行業發展環境有待進一步優化。1.近年來，國家有關部門和銀監會出臺了一些扶持、引導、服務中小企業擔保機構發展的政策和法規，在財政補貼、稅收、中介收費等方面有相關的優惠措施，起到了一定的積極作用。但從擔保行業發展看，已出臺的有關政策、制度還比較分散，尚未形成統一、全面和可操作性的針對擔保行業的政策體系。當前地方政府對擔保機構的風險補償未制定具體實施細則，民營擔保機構普遍對補償協議存有顧慮，處于觀望狀態。2.擔保機構開展擔保業務涉及工商、稅務、房產、土地、物價等政府職能部門和資產評估機構，業務辦理周期長，收費偏高。稅收和行政收費方面沒有結合本地擔保機構實際，出臺相關的優惠政策，對涉及扶持擔保機構的政策執行的力度不夠。一些中介機構在資產評估過程中對抵押品估價過高，導致抵押品價值不實，擔保風險系數加大，擔保機構沒有選擇余地。

㈣合作對象單一，缺少銀行有力支撐。受調控政策和風險控制的影響，我市國有商業銀行對中小企業貸款實施戰略性收縮，貸款授信標準高于我市中小企業發展的實際水平，并且貸款權限上收省行審批，無法滿足中小企業“短、少、頻、快”的資金需求，擔保機構無法與其建立合作關系。當前地方性金融機構是支持中小企業發展的主力，**市擔保機構主要與**市商業銀行和農村信用聯社簽署合作協議。但地方金融機構對中小企業融資采取較嚴格的風險管控措施，加上資金實力有限，擔保業務發展存在較大局限性。另外，銀行有過分依賴擔保機構防范風險和回避責任的傾向，一定程度上影響銀行與擔保機構的有效合作，加大擔保機構的運營風險。

三、加快信用擔保業發展建議

㈠多方籌資、借鑒先進經驗、做大做強本地擔保企業。有關部門要積極創造條件，引導、扶持擔保機構，充分發揮服務職能，為中小企業緩解融資難、擔保難等問題。1.地方政府應將國家扶植中小企業發展專項資金主要用于促進信用擔保體系建設，在年度財政預算中安排中小企業信用擔保專項資金，保障擔保機構的資本金注入和風險補償。合理規劃、橫縱聯合，鼓勵擔保公司擴大資本金規模，保障后續資金注入，以典型拉動區域擔保體系擴張。2.鼓勵中小企業、個人、社會團體等投資主體出資組建信用擔保機構，積極引進山東德州等外地擔保機構到我市開辦分公司，帶動本地擔保機構學習其先進管理經驗、風險控制措施，做大做強本地擔保企業，構建多層次、多元化的擔保體系。3.積極探索新的信用擔保辦法與途徑，創新信用擔保業務品種，如實施車輛抵押登記等方式，拓寬中小企業擔保授信渠道。

㈡政府扶持、職能部門協作，搭建擔保良性發展平臺。1.地方政府應積極推進中小企業信用擔保體系建設，構建發改委、財政局、人行、稅務局、銀監局等部門的溝通協調機制，重點對有市場、有效益、信用好的企業開展擔保服務，扶持優勢行業發展。對民營擔保機構要建立考核機制，對其符合政策導向的要給予一定的政策補償，引導擔保體系多元化發展。2.切實針對擔保機構高風險、低收益的業務特點，發改委、稅務局等有關職能部門要本著“先發展、后收益”的扶持政策，改善服務，保障擔保機構合理收益，制定適合本地擔保企業的稅收、行政性收費等方面的優惠政策。例如跨年度擔保合同由于無法預見是否有代償損失，對擔保機構征收所得稅時應該剔除，待合同到期日按照保費收入補交；對符合條件的新設立擔保機構免征三年營業稅等優惠政策。

㈢互利雙贏、實現銀行與擔保機構有效合作。擔保機構與銀行之間建立誠信合作關系，是實現擔保機構健康良性發展的基礎。銀行與擔保機構在辦理信用擔保業務時，應該建立風險聯動機制。只有在雙方都承擔風險的情況下，才能促使銀行加強對信貸資金使用的監管，提高擔保貸款的經濟效益，降低企業違約風險。對企業的擔保貸款申請，由銀行與擔保機構共同審核，擔保貸款發放以后，應由雙方共同監管。銀行與擔保機構應在利益共享、互利互惠的基礎上，簽訂長期合作協議，根據雙方的風險控制能力合理確定擔保放大倍數，防范和化解中小企業信貸融資風險。

㈣合規有序、建立健全約束保障機制。1.借鑒先進地區經驗做法，結合本地的實際情況，制定面向信用擔保機構的管理辦法和操作規程，明確規定擔保機構的市場準入、擔保操作流程、擔保各方的權利義務、擔保風險管理等方面的制度，構建擔保機構合規經營、有序競爭的發展氛圍。2.積極推進擔保機構自身建設和文化建設，將面向擔保機構的信息咨詢、業務培訓、權益保護、行業自律等服務工作具體化、制度化，建立長效保障機制。3.建立健全擔保機構的信用評級制度、從業行為規范、行業自律公約等制度，推行中小企業信用擔保從業人員資格考試和從業證書制度，規范行業行為，通報擔保機構違規經營記錄，促進行業整體水平提高。

第二篇：信用擔保業發展調研分析

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“>信用擔保業發展調研分析2010-06-29 18:51:49免費文秘網免費公文網信用擔保業發展調研分析信用擔保業發展調研分析(2)

信用擔保業為合理配置社會資源，引導社會資金特別是銀行信貸資金向中小企業傾斜發揮了重要作用。銀監會、政府相關部門為改善小企業融資現狀，相繼出臺了《銀行開展小企業貸款業務指導意見》、《國務院辦公廳轉發發改委等部門關于加強中小企業信用擔保體系建設意見的通知》、《**省中小企業促進條例》等政策法規，以引導和支持信用擔保體系建設，改進和完善小企業的金融服務。為了更好的反映和解決擔保機構發展中的困難和問題，更有效

支持小企業健康持續發展，我們對信用擔保業進行了專題調查。

一、**市信用擔保業發展現狀

截止2006年底，**市共注冊登記建立擔保機構17家，籌集擔保資本金合計17789萬元，其中政府出資5325萬元。注冊資本金在1000萬元（含1000萬元）以上的擔保機構有11家。2006年底，17家擔保機構累計發放擔保貸款億元。政府出資建立的擔保機構10家，大部分未辦理實際擔保業務；民營擔保公司7家，其中規模比較大、正常經營的**市信達、河間米各莊兩家民營擔保公司注冊資本金共3400萬元，與農村信用社建立合作關系，擔保授信最大可以放大到10倍。截至2007年4月底，**市信達、河間米各莊兩家民營擔保公司共對近200家企業和個人發放貸款，涉及房產、制造、石化、印刷等行業，擔保金額合計9343萬元，貸款不良率為零，業務經營狀況良好，貸款質量較高，解決了部分小企業的融資問題。

從調查看，**市信用擔保體系建設尚處于起步階段，與省內經濟發達地市還存在一定差距，呈現處“三高三低”特點。

“民營機構活力高、擔保收入低”。政府出資的擔保機構普遍處于業務停滯狀態，人員多為政府工作人員，擔保業務不熟悉，資金到位率低，多數機構未辦理擔保業務。民營擔保機構業務量和規模逐年增加，業務輻射多個行業，為部分小企業解燃眉之急。《國務院辦公廳轉發發改委等部門關于加強中小企業信用擔保體系建設意見的通知》規定信用擔保收費可按照銀行同期貸款利率的50％執行（現行一年期貸款利率為％，擔保費可執行×50%=%），具體擔保費率可依項目風險程度在基準費率基礎上上下浮動30％－50％。但為了與優質企業客戶合作，擔保公司往往采取保費下浮的方式吸引客戶。**市信達擔保公司擔保費按照擔保授信額的2％收取，擔保收益處于較低水平。

“資產質量高、風險補償能力低”。民營擔保機構為自身生存和業務發展，在風險管控采取的措施比較嚴格，結合小企業特點堅持“三有一快”的標準考核，即“有產品、有市場、有效益、貨款回籠快”，動態監控企業經營變化，取得較好效果。兩家民營擔保機構擔保的9343萬元貸款中沒有一筆擔保業務產生不良。但是由于民營擔保機構資本金少，規模小，風險補償機制不健全，抗風險能力相對較低。據調查，目前多數擔保公司沒有建立風險補償制度，如出現代償損失將可能危及擔保機構的生存。

“企業需求高、擔保能力低”。我市中小企業因規模、管理、信用等級等方面很難達到銀行放款要求，普遍存在“融資難”，所以對信用擔保機構有強烈的渴求。但是我市擔保機構數量較少，規模小，擔保能力不足。我市2萬多家中小企業中，只有近200家企業通過信用擔保機構取得融資，僅占中小企業總戶數的1％，擔保授信貸款余額不足1億元。

二、信用擔保行業發展的難點

㈠擔保機構少、規模小、人才缺乏、抗風險能力弱，對小企業發展難以形成整體拉動作用。1.**市各級政府由于財力有限，對其出資建立的擔保機構注入啟動資金后，沒有后續資金保障，缺乏資金補償機制，得不到銀行的有效支持，大都尚未開展實際業務。民營擔保機構總體規模較小、人員少、資金實力不足，業務發展限于局部經濟范圍、特定行業對象，廣大中小企業很難取得擔保機構的支持。2.擔保機構的業務流程、風險預警、風險準備金的提取等內控制度建設不健全，多數擔保機構尚未建立科學有效的風險防范機制及措施。3.缺乏專業隊伍。擔保品種的設計和開發、擔保風險的控制都需依靠專業技術、專家隊伍和經驗來實現的。目前**市政府出資建立的擔保機構由政府行政人員兼任，民營擔保機構多為銀行退休人員，一家擔保機構業務人員不過5－6人。擔保機構人員的專業知識和經驗相對匱乏，風險識

別、風險控制的有效手段過于簡單，管理人員整體素質仍需進一步提高。4.缺乏典型拉動。**市還沒有一家資本金規模較大、運行規范的大型擔保機構。由于缺乏典型引路，擔保機構的經濟和社會效益尚未顯現，在一定程度上影響到社會資金注入擔保機構的積極性，**市擔保機構對小企業發展難以形成整體拉動作用。

㈡社會誠信意識不高，企業信用觀念淡薄，擔保機構處于弱勢地位。1.近年來，由于我市社會信用環境建設滯后于經濟發展，社會誠

第三篇：重慶擔保業發展

重慶工商大學會計學院，重慶

摘要：中小企業在我國經濟中的地位越來越重要,但是資金不足目前已成為我國中小企業發展中最為突出的問題。特別是在美國次貸危機引發的金融危機的背景下，如何籌得資金以化解中小企業自身危機，已成為中小企業急需解決的問題。隨著近幾年來，中小企業融資擔保體系得到迅速發展，它不僅拓寬了中小企業融資渠道，并正在逐步成為銀行對中小企業融資并支持其發展的重要途徑。本文針對重慶的擔保機構的發展及存在的不足做出了分析，最后提出了保持該體系可持續發展的根本途徑的創新。

關鍵字：融資擔保;金融危機;重慶;中小企業;資本金;風險分散;補償機制

一.重慶擔保業的發展及狀況

目前，重慶市中小企業信用擔保機構準備和已經開展的業務種類相當多。銀行貸款擔保、貿易融資擔保、工程履約擔保、融資租賃擔保、財產保全擔保、個人消費貸款擔保以及其他經核準的融資服務業務。據有關數據統計，2007年底，重慶中小企業信用擔保機構已達60家，注冊資本金共計37.6億元，平均注冊資本金達6267萬元，高于全國平均水平，其中資本金超億元的有8家，僅重慶三峽庫區產業信用擔保公司注冊資本金就達10億元，全市擔保機構的累計擔保總額達201.7億元。特別是在08年下半年爆發的金融危機中，中小企業普遍在運行過程中出現流動資金緊張等問題，在此形勢下，重慶的擔保機構的資本金已從原先的近40億元上升到了85億元，而擔保機構也達到了84家，按照銀行規則，每一億擔保的資本金，可以擔保八億人民幣，所以85億可以擔保600億。這對于處在經濟危機下的中小企業來說無疑是一個化解危機的好消息。由此可見，擔保機構已為重慶中小企業發展的提供一個良好的平臺。

二．擔保業存在必然性

中小企業占了我國GDP總量的60%，是我國經濟的主要推動力，因此，中小企業對資金的需求也非常的大，但是長期以來，中小企業貸款難的問題一直都未能妥善的解決。目前在重慶，中小企業已經超過了15萬家，但是獲得銀行貸款的企業卻只有兩成左右。而在此次的金融危機下，本就融資難的中小企業更遭遇到了資金饑渴，資金供求鏈條的不穩定性更高，即使是發展處于上升勢頭的中小企業也難以得到有效的金融支持。雖然銀行出臺了一系列政策，比如放松銀行銀根，但是多數的中小企業仍然因為不符合放貸標準而只能望梅止渴。因此擔保公司在此次危機中起著舉足輕重的作用，是真正能夠搭好中小企業與銀行間的橋梁。

三.擔保機構在經營中存在的缺陷

1.部分融資擔保機構擔保機構能力偏弱。這主要體現在擔保機構注冊資本規模較小，法人治理結構不完善，風險管理水平不高，人力資源不足，辦事效率低，甚至有的擔保公司根本沒有發揮擔保作用。以重慶為例，2007年末，雖然有60多家注冊的擔保公司，但真正發揮作用的卻只有10多家，而號稱全國第三大擔保公司重慶市三峽庫區產業信用擔保有限責任公司連個網站也沒有。而在辦事效率方面也可以證實我國擔保機構能力的缺乏,據統計,2002年末，中國擔保機構可運用的擔保資金總額為242億元，全年累計擔保金額598.2億元，僅為可運用擔保資金總額的2.5倍，大大低于國際上普遍放大10倍的水平，沒有起到應有的放大作用。

2.融資擔保機構缺乏資金補償機制。我國大多數擔保機構還處于早期的展業階段，只靠微薄的保費收入很難彌補可能發生的代償或賠付，這在很大程度上威脅著擔保機構的生存和可持續發展。在這一階段，擔保機構的風險補償機制顯得尤為重要。在部分中小企業發展機制成熟的國家，壞保后可由擔保公司直接向政府中小企業管理部門申請補償，或由政府設立的專門機構執行再擔保功能。在我國，雖然政府大力支持擔保行業發展，但仍缺乏類似的風險補償機制。

3.融資擔保機構缺乏風險分散機制。由于沒有健全的制度，擔保公司因為實力過于弱小而處于弱勢地位，甚至大多數銀行將中小企業貸款的風險轉嫁給了擔保機構，也就是說，很多擔保機構被迫承擔起了100%的信貸風險，而在國際上，擔保機構一般只承擔80%的貸款責任。這對于一般性的擔保機構來說，不僅集中了過多的貸款風險，而且極其缺乏分散風險機制。

四.金融危機下重慶擔保機構的創新

1.鼓勵中小企業互助擔保組織的發展。在由美國的次貸危機引發的全球性金融危機的背景下，我國實體經濟產生了不可忽視的影響和沖擊，證券市場、房地產市場下泄蕭條，中小企業產銷雙降、虧損面上升，經營舉步維艱，外向型出口企業更是提前進入“寒冬”。更重要的是，這場危機對我國實體經濟，特別是中小企業造成的沖擊仍在逐步顯現，預計影響還將進一步加深。這使原本融資就困難的企業更加雪上加霜。至2009年，重慶擔保機構雖然已達84家，但是由于絕大多數擔保機構的規模比較小，實力比較弱，因此難以承擔起緩解金融危機下中小企業融資難的重任。至2006年末，重慶的互助性擔保組織僅有一家，且注冊資本金也只有2000萬元。但這并不意味著重慶沒有實力建立互助擔保組織，相反在重慶有1000多家行業協會，近百家商會，在這些組織中都有著許多領頭實力很強的企業，如果可以讓這些企業牽頭成立行業性互助擔保公司，那么會員企業融資可免繳或少繳手續費、擔保費等費用，降低了企業的財務成本，同時如果風險控制好，擔保的代償率也將會下降為零。另外也可以鼓勵國內外捐贈資金流向重慶的互助擔保機構，使得重慶的中小企業融資問題得到妥善解決。

2.完善民間擔保機構體系，提高民間擔保份額。在我國政策性擔保機構占所有擔保機構的72.4%，由此可以看出政府擔保貸款在我國中小企業貸款總額中仍處于絕對的主導地位，即使在重慶也不例外。由于政府擔保機構在整個擔保體系中過多的干涉，這就影響到了擔保體系功能的發揮，降低了該體系的效率。而中小企業信用擔保體系功能的正常發揮和效率的提高在很大程度上有待于民間資本型擔保機構的崛起，尤其是隨著中國經濟市場化程度的提高，商業性擔保機構的優勢將不斷凸現。因此，政府應改變現有的制度，提高民間擔保的地位及比重，建立由政府和民間資本相互分工的中小企業信用擔保體系。

3.設立專業擔保學院，培養專業性人才。據悉，在重慶并未設置相關的擔保專業或院校，因此在擔保方面出現了許多擔保人員的知識不足，法人治理結構不完善，辦事效率低的狀況。解決這一問題的途徑在于加強對擔保專業人才的教育和培訓，擴大擔保專業人才的就業市場。與此同時，不僅要規范擔保從業資格的準入制度，而且要設置和嚴格執行從業資格的懲罰和退出制度，從而從入口和出口兩方面管理好擔保專業人才市場。

4.健全擔保業的補償機制，建立再擔保機構。在當今世界經濟不景氣的情況下，許多中小企業處于已經破產或瀕臨破產的邊緣，重慶的制造業，房地產，進出口貿易亦受到了不小的沖擊，今年重慶市1月份進出口同比下降32%，特別是在近期內中小企業的抗風險能力更弱，這類企業在當前嚴峻的經濟環境下，出現違約的可能性更大。而一向以收取保費的擔保機構來講，微薄的保費很難彌補可能發生的代償或賠付。因此政府應該出臺一些相關的政策，成立一個專門用于再擔保的政府性擔保機構，補償一部分由于壞保后的損失，實行再擔保功能，幫助擔保機構及中小企業度過危機。

5.重視風險分散機制，規避自身擔保風險。上述已提到在我國很多擔保機構被迫承擔起了100%的信貸風險，這樣的條件對于擔保機構來說極為不公平。因此擔保機構應采取多種風險分散機制來規避自身的擔保風險，比如前面所說的再擔保以及參加貸款保險、反擔保條款和實行經營多元化等。

6.加強擔保機構的品牌建設。重慶的擔保機構的實力一般比較弱，擁有自身品牌的則少之又少，因此在與銀行的博弈中居于被動地位。在擔保機構的品牌建設中，擔保機構不僅要有較高的資本金外，還需要良好的信用度和風險識別能力，重視自身的信用建設和風險控制以獲得銀行認可，從而使企業在與銀行的交涉中擁有決策權。

在這次的金融危機下，擔保業存在的意義更加大了，它在某種程度上解決了中小企業的融資難的狀況，它是我國經濟發展的必然產物，也是搭建中小企業與銀行之間的橋梁。雖然目前我國的擔保機構還存在諸多不完善的地方，但是隨著政府對擔保業的支持力度不斷的加大，擔保業勢必會成為我國一個必不可少的行業。它不僅拓寬了中小企業的融資渠道，同時也為重慶的中小企業融資帶來希望，因此建立良好的擔保體系，進一步優化擔保機構，從而促進重慶中小企業的可持續發展

第四篇：擔保業現狀分析

擔保業現狀分析

一、國內信用擔保業務開展情況

我國的中小企業信用擔保實踐始于1992年。1999年6月14日，國家經貿委發布《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，以貫徹政府扶持中小企業發展政策意圖為宗旨的中小企業信用擔保體系正式啟動。

2000年8月24日，國務院辦公廳印發《關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》，我國中小企業信用擔保體系開始進入制度建設、組建國家信用再擔保機構和完善形成社會化信用體系建設階段。截止2001年7月，全國已有30個省自治區直轄市組建了200多個城市中小企業信用擔保機構，已有13個省自治區直轄市組建了省級中小企業信用再擔保機構，募集各類擔保資金已達100億元，預計每年可以為中小企業提供200至500億元擔保支持。另外，為中小企業提供擔保服務的商業擔保公司和互助擔保機構也已有100多個。

二、從1992年開始探索，我國中小企業信用擔保的發展經歷了四個階段：

1、探索起步階段（1992年起）：1992年，重慶、上海等地的私營中小企業為解決貸款難問題，并防止相互之間擔保造成承擔連帶債務問題，自發地探索建立企業互助擔保基金會，中國的中小企業擔保實踐開始起步。1994年，廣東、四川等地開始出現以中小企業為主要服務對象的地方性商業擔保公司，交通銀行上海楊浦支行與區政府和街區企業合作成立了擔保基金。這個階段中小企業擔保實踐的特點主要是企業互助，地方政府也給予了一定的財政資金幫助。但是，由于國有專業銀行處于“賣方市場”，特別是缺乏地方性銀行和非國有銀行，銀行業尚未形成競爭機制，造成擔保作用無法有效發揮。

2、積極推動階段（1998年起）：1998年，江蘇鎮江、山東濟南、安徽銅陵等城市探索采取設立擔保資金和組建獨立擔保機構方式幫助中小企業解決融資難特別是貸款難問題并開始進行試點。浙江、福建、云南、貴州等省的一些市縣開始探索組建以私營企業為服務對象的中小企業貸款擔保基金或中心。陜西、廣東、湖北、北京等地開始出現科技、建筑等專業性擔保機構。上海、北京等地開始以政府財政部門與商業擔保公司合作方式，由財政部門對銀行作出承諾并推薦中小企業，由商業擔保公司辦理具體擔保手續，對銀行發放中小企業貸款進行擔保的試點。中國人民銀行、國家經貿委、國家體改委等部門也開始研究起草解決中小企業融資難的政策意見。這個階段中小企業擔保實踐的特點是地方自我試點與資金扶持，試點模式呈現多樣化。

3、規范試點階段（1999年起）：根據國務院領導同志的要求，國家經貿委在廣泛征求財政、銀行、保險、工商界和省市經貿委、中小企業以及專家學者等方面意見，總結各地試點并吸收日本、加拿大、美國等國家實踐經驗的基礎上，于1999年6月14日發布《指導意見》。1999年7月12日，黨中央、國務院決定加快建立中小企業信用擔保體系。1999年7月22日，國家經貿委召開全國中小企業信用擔保體系試點工作會議，貫徹落實中央要求并作出具體部署。1999年11月15日中央經濟工作會議提出要求，加快建立和完善中小企業信用擔保體系。1999年12月2日，國家經貿委召開全國中小企業融資工作座談會，貫徹中央經濟工作會議和全國經貿工作會議精神，重點就中小企業信用再擔保、直接和間接融資等作出工作部署。中國人民銀行也下發了《關于加強和改善對小企業金融服務的指導意見》，對商業銀行配合建立中小企業信用擔保體系提出要求。河南、山東、寧夏、吉林、天津等地政府陸續下發地方性中小企業信用擔保體系試點指導意見并組建相應機構，北京、上海還在互助擔保和商業擔保的基礎上分別成立了科技擔保公司和工業經濟擔保公司。深圳等地開始出現信用擔保、商業擔保、互助擔保等擔保機構相互配合協調發展的好局面，深圳市經濟發展局、深圳市小企業服務中心、深圳市中小企業信用擔保中心和中科智擔保服務公司還于2000年1月8日聯合舉辦了中小企業信用擔保商業化運作研討會并面向商業銀行和中小企業提供現場咨詢服務。珠海成立了國有與私營合資的中小企業信用擔保機構。河南省正在形成省與十城市兩級中小企業信用擔保體系。銅陵市中小企業信用擔保體系試點已進入風險管理網絡與計算機應用階段。2000年2月中國中小企業信用擔保體系試點省市還與日本同行進行了業務交流。這個階段中小企業擔保實踐的特點是在多種形式試點的基礎上按照中央的統一要求進行規范操作，各級財政、人民銀行、商業銀行、科技、農業、計劃、工商等部門和工商聯也積極參與和支持中小企業信用擔保體系試點。

4、體系完善階段（2000年起）：2000年8月24日，國務院辦公廳印發《關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》（國辦發[2000]59號），決定加快建立信用擔保體系，要求：各級政府和有關部門要加快建立以中小企業特別是科技型中小企業為主要服務對象的中央、省、地（市）信用擔保體系，為中小企業融資創造條件。建立和完善擔保機構的準入制度、資金資助制度、信用評估和風險控制制度、行業協調制度與自律制度。開始進入制度建設、組建國家信用再擔保機構和完善體系建設階段。提出：要選擇若干具備條件的省、自治區、直轄市進行擔保與再擔保試點，探索組建國家中小企業信用再擔保機構，為中小企業信用擔保機構提供再擔保服務；在加快發展中小企業信用擔保機構的同時，推動企業互助擔保和商業性擔保業務的發展。規定：對于政府出資的中小企業擔保機構，必須實行政企分開和市場化公開運作，并一律納入地方中小企業信用擔保體系，各級政府部門一律不得操作具體擔保業務。2000年9月28日，國家經貿委召開財政部、中國人民銀行、國家開發銀行、進出口銀行、各商業銀行、研究機構以及中國中小企業對外合作協調中心、中投保公司、中科智擔保公司、長春市中小企業擔保公司、鎮江市中小企業信用擔保中心、包頭市中小企業信用擔保中心等參加的“信用擔保體系與國家中小企業信用再擔保機構方案起草工作座談會”，會議通報了全國試點情況，討論了方案框架和起草工作思路。2000年11月1日召開的“中小企業融資與社區發展國際研討會”上，重慶南岸區、新疆巴音郭楞自治州、甘肅天水市、陜西寶雞市、內蒙古包頭市和吉林長春市等全國中小企業融資與社區發展示范城市，提出了建立社區中小企業互助擔保機構、公務員擔保小額貸款體系、城市中小企業再擔保體系等試點方案，與會的各地中小企業信用擔保機構還研究討論了關于組建中小企業信用擔保機構同業公會的設想，并提出了加快組建國家中小企業信用再擔保機構的要求。

三、中小企業信用擔保體系的基本框架和實踐模式

1、中小企業信用擔保體系的基本框架

按照黨中央、國務院“加快建立中小企業信用擔保體系”的決定精神和國務院辦公廳印發《關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》的基本要求，在《指導意見》基礎上建立起來的我國中小企業信用擔保體系體系的基本框架是：

⑴性質：各類擔保機構的性質定位于：中小企業信用擔保機構為政府間接支持中小企業發展的政策性扶持機構，屬非金融機構，不得從事金融業務和財政信用，不以盈利為主要目的；中小企業互助擔保機構為中小企業自愿組成的、由會員企業出資為主、以會員企業為服務對象的擔保機構，屬非金融機構，不得從事金融業務，不以盈利為目的；中小企業商業性擔保機構為民間投資的、以盈利為主要目的的擔保機構。中小企業信用擔保機構可以設立為國有控股也可以組建為國有參股的企業法人、事業法人、社團法人，互助擔保機構可以設立為社團法人或企業法人，商業擔保機構可以設立為企業法人或個人獨資、合伙企業。

⑵原則與目標：原則：支持發展與防范風險、政府扶持與市場操作、開展擔保與提高信用相結合。目標：逐步由中小企業信用擔保體系發展成為以中小企業為主要服務對象的社會化的信用體系，推動中小企業信用擔保機構逐步發展成為信用記錄、信用評價、信用擔保相結合的社會化的信用中心。

⑶體系構成：中小企業信用擔保體系由一體兩翼組成。“一體”指城市、省、國家三級中小企業信用擔保體系，國家中小企業信用再擔保機構以省級中小企業信用擔保機構為再擔保服務對象；省級中小企業信用擔保機構以城市中小企業信用擔保機構為再擔保服務對象；城市中小企業信用擔保機構以社區互助擔保機構和商業擔保機構為再擔保服務對象并從事授信擔保業務。“兩翼”指在城鄉社區中以中小企業為服務對象的互助擔保機構與商業擔保機構，是中小企業信用擔保體系的基礎，從事中小企業直接擔保業務。商業擔保機構和互助擔

保機構依據國家規定和協議約定享受中小企業信用擔保機構提供的再擔保服務和風險分擔。⑷資金來源：中小企業信用擔保體系的資金來源包括：政府預算撥付、國有土地及資產劃撥、民間投資和社會募集、會員入股或風險保證金、國內外捐贈等。其中：中小企業信用擔保機構的資金來源有政府預算撥付、國有土地及資產劃撥、民間投資和社會募集等資本金以及政府信用擔保基金、再擔保準備金、會員風險保證金、國內外捐贈等；中小企業互助擔保機構的資金來源有會員入股、其它民間投資等資本金以及會員風險保證金、國內外捐贈等；中小企業商業擔保機構的資金來源有民間投資等資本金以及被擔保企業交納的風險保證金、國內外捐贈等。中小企業信用擔保基金由政府預算撥款設立，僅限用于中小企業信用再擔保和授信擔保業務，按基金預算來源不同分別委托國家、省級、市級中小企業信用擔保機構運作，分別由國家、省級、市級中小企業信用擔保監督管理委員會（各級經貿委、人民銀行、財政部門）進行監管。

⑸機構職能與業務對象：中小企業信用擔保機構的職能主要是運作自有資本和政府信用擔保基金，開展再擔保和授信擔保業務，統一負責納入中小企業信用擔保體系服務范圍內中小企業的信用記錄征集、信用評價、信用信息等信用管理工作；中小企業互助擔保機構的職能主要是運作由會員企業出資和其他民間投資形成的資本金，以會員企業為服務對象開展直接擔保業務，可以從事會員企業的信用記錄征集、信用評價、信用調查等信用服務；中小企業商業性擔保機構的職能主要是運作由股東投資形成的資本金，開展法律和政策允許的直接擔保業務，可以從事法律允許的對被擔保企業的信用評價、信用調查等信用服務。中小企業授信擔保業務對象是符合國家產業政策的各類中小企業的貸款擔保、創業投資擔保、風險投資回購融資擔保等；中小企業信用再擔保業務對象是互助擔保機構和商業擔保機構，為他們提供以分擔直接擔保風險為主要內容的再擔保服務；中小企業直接擔保業務對象是法律允許的所有經濟活動的擔保服務。

⑹協作銀行與擔保資金：協作銀行有兩類：一是從事直接擔保貸款業務的協作銀行，一般由互助擔保機構和商業擔保機構選擇資信度高、有積極性的銀行特別是中小金融機構作為協作銀行，由擔保機構與協作銀行以合同方式確定保證責任、責任比例、放大倍數、資信評估等協作事項。擔保資金一般專戶存入協作銀行或購買國庫券等。二是從事授信擔保業務的協作銀行，一般是先由銀行向中小企業信用擔保機構提出申請，由信用擔保機構報請同級中小企業信用擔保監督管理委員會批準后，由信用擔保機構與協作銀行簽定合同確定授權額度、貸款損失率、代償補償率、責任比例等協作事項。擔保資金也按照直接擔保業務與授信擔保業務分別進行管理：互助擔保機構和商業擔保機構按照與協作銀行確定的擔保放大倍數和代償率的乘積的一定比例（如50%），將擔保資金存入協作銀行或同級中小企業信用擔保監督管理委員會和人民銀行指定的銀行；中小企業信用擔保機構自有擔保資金（貨幣資金）和托管的政府中小企業信用擔保基金，按照確定的擔保放大倍數和代償率的乘積的一定比例（如80%），存入承辦授信擔保業務的協作銀行或同級中小企業信用擔保監督管理委員會和

人民銀行指定的銀行。

⑺風險控制與責任分擔：采取協定放大倍數、資信評估、會員資格、企業和經營者反擔保、設定代償率、實施強制再擔保、依法追償等方式進行風險控制。采取擔保人與債權人、擔保人與再擔保人、擔保人與被擔保人協定責任比例等方式共擔風險。中小企業互助擔保機構和商業擔保機構按照擔保業務收入的一定比例（如20%）建立擔保風險準備金。⑻行業自律與政府監督：成立中小企業擔保機構同業公會，從事中小企業擔保業務的各類擔保機構必須加入一個本地區的同業公會。由經貿委、財政、銀行、工商等政府部門組成省市中小企業信用擔保監督管理委員會（一般由省市政府中小企業職能部門負責人兼任委員會主任），由財政、審計和其他出資者組成擔保機構的監事會（一般由最大股東或財政部門人選擔任監事會主席）。所有從事中小企業直接擔保業務的各類擔保機構必須參加所在城市中小企業信用擔保機構的強制再擔保，并可以在協商的基礎上參加自愿再擔保。城市中小企業信用擔保機構必須參加所在省自治區直轄市中小企業信用擔保機構的強制再擔保，省自治區直轄市中小企業信用擔保機構必須參加國家中小企業信用再擔保機構的強制再擔保。⑼行業準入和扶持政策：為控制擔保風險要嚴格行業準入制度：設立中小企業互助擔保機構和商業擔保機構應由地級城市人民政府進行審批并由同級工商管理部門進行工商登記注冊；設立省市中小企業信用擔保機構應由省級人民政府進行審批并由同級工商管理部門進行工商登記注冊。享受國務院辦公廳“對納入全國試點范圍的非盈利性中小企業信用擔保、再擔保機構，可由地方政府確定，對其從事擔保業務收入，3年內免征營業稅”政策，其中全國試點范圍應是：國家、省、市中小企業信用擔保機構以及參加強制再擔保的中小企業互助擔保機構和商業擔保機構。免稅擔保收入是指：國家、省、市中小企業信用擔保機構的擔保業務收入；中小企業互助擔保機構和商業擔保機構從事直接擔保業務收入中轉繳再擔保部分；中小企業互助擔保機構和商業擔保機構按照擔保業務收入中按照規定比例建立擔保風險準備金的部分。

2、中小企業擔保試點的實踐模式

按照國務院辦公廳國辦發[2000]59號的基本要求和《指導意見》的基本框架，我國中小企業信用擔保體系建設的實踐模式，歸納起來包括信用擔保、互助擔保和商業擔保等三種具體模式。

⑴信用擔保：中小企業信用擔保機構是社會化的中小企業發展促進體系的重要組成部分，也是建立政府促進中小企業發展的政策體系的重要基礎，探索市場經濟體制和經濟全球化形勢下政府扶持中小企業發展的通行作法。在中小企業信用擔保體系中，中小企業信用擔保機構是核心，為政府間接支持中小企業發展的政策性扶持機構，屬非金融機構，不得從事金融業務和財政信用，不以盈利為主要目的，設立具有法人實體資格的獨立擔保機構（企業法人、事業法人、社團法人），實行市場化公開運作，接受政府機構的監管。中小企業信用擔保機構的資金來源有政府預算撥付、國有土地及資產劃撥、民間投資和社會募集等資本金以及政府信用擔保基金、再擔保準備金、會員風險保證金、國內外捐贈等；中小企業信用擔保機構包括城市、省、國家三級中小企業信用擔保機構，國家中小企業信用再擔保機構以省級中小企業信用擔保機構為再擔保服務對象，省級中小企業信用擔保機構以城市中小企業信用擔保機構為再擔保服務對象，城市中小企業信用擔保機構以社區商業擔保機構和互助擔保機構為再擔保服務對象并從事授信擔保業務。從試點初期情況看，中小企業信用擔保機構占全部擔保機構的90%，主要是以地方經貿委會同財政、銀行等部門共同組建，擔保資金主要是地方政府預算撥款，除個別地區按照部門隸屬關系分別設立幾個中小企業信用擔保機構外，各地區都是只設立一個中小企業信用擔保機構面向所有中小企業提供擔保服務。

⑵互助擔保：中小企業互助擔保機構分布在我國城鄉社區，以中小企業為服務對象，從事中小企業直接擔保業務，是中小企業信用擔保體系的基礎。中小企業互助擔保機構是中小企業為緩解自身貸款難而自發組建的擔保機構，它以自我出資、自我服務、獨立法人、自擔風險、不以盈利為主要目的和主要特征。中小企業互助擔保機構的資金來源有會員入股、其它民間投資等資本金以及會員風險保證金、國內外捐贈等，一般設立為社團法人或企業法人。中小企業互助擔保機構依據國家規定和協議約定可以享受中小企業信用擔保機構提供的再擔保服務和風險分擔。從試點初期情況看，此類占全部擔保機構的5%左右，主要是以地方工商聯、私營協會及私營企業等自發組建，擔保資金主要是會員企業出資為主要來源，地方政府也給予一定資助，一般在區縣和社區設立中小企業互助擔保機構。從未來發展情況看，互助擔保機構將有三個特點，一是每個擔保機構的規模相對較小；二是與區縣級同業公會密切結合；三是通過向信用擔保機構申請再擔保來分散風險。

⑶商業擔保：中小企業商業擔保機構起步較早，但是由于擔保風險與擔保收益不成比例，所以，除個別幾個具有政府背景的國有商業擔保公司之外，其他商業擔保公司發展比較緩慢。中小企業商業擔保機構是一般以企業、社會個人為主出資組建，也有國有獨資的商業擔保公司，多設立為企業法人，法律也允許設立個人獨資、合伙企業形式的商業擔保公司。商業擔保公司以獨立法人、商業化運作、以盈利為目的和同時兼營投資等其他商業業務為特征，從事的中小企業直接擔保業務只是其業務之一。中小企業擔保機構依據國家規定和協議約定可以享受中小企業信用擔保機構提供的再擔保服務和風險分擔。從試點初期情況看，此類占全部擔保機構的5%左右，主要是以工商聯、私營協會、科技部門、開發區及公司企業等組建，個別地方政府（財政、科技、計劃、主管部門）也有出資。從未來發展情況看，為中小企業服務的商業擔保機構將有三個特點，一是擔保業務操作的商業和市場化程度最高；二是一般會選擇所熟悉的產業和領域開展擔保業務；三是通過向信用擔保機構申請再擔保來分散風險；四是需要通過相關投資和服務業務所得來建立擔保業務的補償機制。

除上述三種模式外，個別地方以政府財政部門與商業擔保公司合作方式，由財政部門對銀行作出承諾保證責任并推薦中小企業，由商業擔保公司辦理具體擔保手續，對銀行發放中小企業貸款進行擔保的試點。也有的地方國有投資公司以企業名義為中小企業提供保證，并以咨詢費名義收取提供擔保的報酬。還有地方為幫助下崗職工自我創業，探索進行公務員為創業者從銀行貸款提供個人小額擔保。

四、我國各地中小企業信用擔保體系建設進展情況

截止2001年7月底，全國已有30個省、自治區、直轄市開展省級或市級中小企業信用擔保體系試點，濟南、銅陵、鎮江、長春、重慶、遵義、楚雄、伊犁、咸陽、雞西、鞍山、太原、福州、嘉興、柳州、綿陽、馬鞍山、包頭、撫順、深圳、珠海、武漢、寧波、巴音郭楞等200多個城市已組建中小企業信用擔保機構并開展試點工作；廣東、浙江、云南、安徽、四川、上海、北京等地的中小企業互助擔保和商業擔保機構的發展速度也大大加快，據不完全統計全國各地中小企業互助擔保和商業擔保機構已達二百余個。河南、吉林、寧夏、天津、山東、貴州、四川、內蒙古、青海、山西、黑龍江、江西、河北等十幾個省、自治區、直轄市已開始組建省級擔保機構并開展再擔保試點。

在全國中小企業信用擔保體系建設中，研究或成立省級再擔保機構最早的省是河南、內蒙古、吉林、寧夏；全國第一家以中小企業為主要擔保業務的民營擔保股份公司是深圳市中科智擔保服務股份有限公司；全國第一家中小企業信用擔保協會是內蒙古自治區中小企業信用擔保協會；全國最早探索中小企業擔保的直轄市是重慶、上海；全國第一家成立直轄市中

小企業信用擔保中心的是天津；全國最早兼營中小企業擔保業務的公司是深圳市高新技術產業投資服務有限公司、中國經濟技術投資擔保公司、四川省經濟技術投資擔保公司；全國第一家政府與民營企業合作設立的中小企業信用擔保公司是珠海市中小企業信用擔保公司；全國第一個建立起省級再擔保與市級信用擔保體系的是河南省和內蒙古自治區；全國第一家由國際組織參與出資和組建的中小企業信用擔保中心是江蘇鎮江市中小企業信用擔保中心。

據初步統計，上述中小企業擔保機構中，按實到擔保資金排序為中小企業信用擔保機構、互助擔保機構、商業擔保機構。據初步統計，中小企業信用擔保機構已到位擔保資金約60億元，其中地方財政預算撥款占45%，經貿、科技、計劃及主管部門等出資占30%、會員企業和個人出資等占15%、資產劃撥等占10%。從各地試點情況看，已成立的中小企業擔保機構的法律形式主要有三類：一是事業法人（占35%），一般稱為省市中小企業信用擔保中心，由地方政府出資，但均采取企業化管理和市場化運作，并采取會員制方式。成立中小企業信用擔保中心的省市有天津、重慶、河南、寧夏、青海等省（自治區、直轄市）和濟南、銅陵、鎮江、深圳、伊犁、青島、雞西、咸陽、遵義、巴音郭楞等城市以及部分開發區。二是企業法人（占50%），一般稱為省市中小企業信用擔保公司，在地方政府出資的同時還吸收其他資金，按照《公司法》運作。成立中小企業信用擔保公司的省市有吉林、山東、貴州、上海、江西、山西等省（直轄市）和長春、包頭、吉林、珠海等城市。三是社團法人，一般稱為省市中小企業信用擔保協會，如內蒙古自治區中小企業信用擔保協會等。除上述中小企業信用擔保機構之外，互助擔保和商業擔保機構一般都是注冊登記為公司，但不標注“信用”兩字。

第五篇：信用擔保功能的理論分析

信用擔保功能的理論分析

2007年06月01日 來源：

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摘要：從金融交易、風險轉嫁和信息不對稱理論的角度對信用擔保在社會經濟中的功能進行了分析和定位，進一步闡明了信用擔保在金融制度中的重要地位。

關鍵詞： 信用擔保 金融交易 風險轉嫁 信息不對稱

一、金融交易與信用擔保

金融交易的本質在于使金融資產能夠從盈余部門流入虧損部門，在這個過程中，不但交易過程本身應當是有效率的，而且交易制度還應具有使金融資產流向那些更有效率、增值能力更高的經濟部門中去的功能。

如果把金融交易看作是人類交易行為的一種特殊形式，從交易的經濟學意義角度進行研究就可以發現，金融交易順利有效地進行，需要一套相應的由規則、慣例和組織安排構成的金融制度的規范和保障，這些制度應當具有一定的功能，并且隨著經濟環境的變化，制度安排也應進行相應的調整和改善。信用擔保正是這一金融制度體系的功能之一，專業的擔保機構則作為相應的組織安排而存在。在這一制度框架中，它們是否具有存在的價值并且能夠在多大程度上發揮作用，則要視社會經濟發展和金融交易過程對信用擔保和擔保機構這一制度安排的需求程度以及這一制度存在本身可能帶來的弊端而定，現實中的有效均衡會由兩者的有效折中來決定。

信用是整個金融交易活動的基礎，也是金融制度維護和保障的核心內容之一。金融制度必須具有維護、強化和拓展社會信用體系的功能，以保證金融交易的順利進行，從而實現金融交易在資源配置和經濟發展中的作用。信用之所以必須通過相應的制度安排來維護，原因是信用本質上是一種信任關系，因而容易受到由于信息不對稱帶來機會主義行為的影響。在現實生活中，金融交易的雙方具有不對稱信息，這很可能造成交易前逆向選擇和交易后道德風險問題的發生[1]。

金融交易雙方在風險信息、雙方履約努力程度信息和決策信息等方面的不對稱狀況，為金融交易過程中因交易主體的機會主義行為產生內生交易費用創造了可能性，內生交易費用的存在增大了交易的成本，阻礙了金融交易的順利進行。放款者為了防范風險而采取謹慎的態度，使許多本應得到資本支持的項目無法運作，這當然不利于資源的優化配置與經濟發展。特別是當資金需求者規模較小、擁有資本少或者處于運作初期時，資金供給者對它的信任度就越小。沒有信用作為雙方的粘合劑，金融交易很難達成。現實經濟生活中的中小企業往往就面臨著這樣的融資境。

以上理論分析告訴我們，通過建立中介機構行使信用擔保的職能可能是解決金融交易中信用不足而產生的金融阻塞問題的有效途徑之一。中小企業由于規模有限難以提供充足的抵押品，也不可能有足夠的資產凈值，除了極少數高科技企業外，大量中小企業也都與資本市場的直接融資無緣。信用擔保是由信用擔保機構與債權人約定以保證的方式為債權人提供擔保的。當被擔保人不能按合同約定履行債務時，由擔保人進行代償，承擔債務人的責任或履行債務，這是一種信譽證明和資產責任結合在一起的金融中介行為。可以看到，信用擔保實質上發揮了

類似于抵押物的作用，在資金需求者抵押物品不足、缺乏信用記錄的情況下，通過第三方的介入，提供信用補充和增強，減少交易風險，彌補信用不足可能造成的金融堵塞。信用擔保的信用增強功能不僅能夠提升債務人的資信質量，起到風險隔離和屏蔽的防火墻作用，而且在信息披露等方面也能更好地滿足債權人和債務人的要求。信用擔保作為一種金融中介延長了金融交易中的信用鏈條，是社會評價和傳遞信用的金融制度中的重要組成部分，亦是降低金融市場交易成本、促成有效的市場交易完成的重要金融工具之一。

二、風險轉嫁理論與信用擔保

在經濟活動(尤其是投資、信貸活動)中，經濟主體經常受到各種主、客觀不確定性因素的影響，常常面臨各種風險和損失。風險轉嫁，是指某個經濟主體為了防范風險，減少損失，而有意識地將損失或與損失相關的各種后果轉嫁給其他經濟主體承擔的方式。風險轉嫁理論源于風險存在的客觀性，屬于風險管理理論的一部分，它主要是關于經濟主體在存在風險的情況下，通過一定的方式將風險合理轉嫁出去的理論。

轉嫁風險可以通過以下途徑來實現:一是將擔有風險的財產或活動轉移給他人；二是將風險及損失的有關財務后果轉嫁出去。轉嫁風險分為控制型轉嫁、財務型轉嫁和保險三種形式。保險是一種將保險標的所遭受的損失后果轉移給保險人承擔的風險財務工具，它主要作為一種轉移、分散、補償損失的手段。保險己成為現代經濟活動中不可缺少的部分，并被逐漸地用于銀行信貸風險管理之中，信用擔保機構亦要求反擔保的抵押物提供保險。

控制型轉嫁作為一種轉嫁風險的方式，其所轉移的是損失的法律責任，即通過合同或契約消除或減少轉讓人對受讓人的損失責任和對第三者的損失責任。財務型轉嫁是轉讓損失的財務負擔，即轉讓人通過合同或契約尋求外來資金補償其確實存在的損失。控制型轉嫁將財產或活動連同損失責任都轉讓給受讓人，而財務型轉嫁則只轉讓損失，不轉移財產或經濟活動本身。可見，財務型轉嫁風險是通過抵押、質押和保證的形式實現的。

從風險轉嫁理論和信用擔保實踐看，銀行作為借款中小企業的債權人，通過與信用擔保機構簽訂保證合同，將其承擔的債務人可能無法償還借款的損失風險的財務后果轉嫁給了信用擔保機構。轉嫁的基礎是信用擔保機構的信用，即信用擔保機構在借款人無法償還到期債務時承擔賠償責任。因此，銀行的損失風險通過向信用擔保機構的風險轉嫁而減少到最低限度。信用擔保機構的風險轉嫁工具是設立反擔保，簽訂反擔保合同，設立抵押或質押物權，當信用擔保機構代位賠償后，銀行債權轉化為信用擔保機構的追償權，可以通過處置抵押物或質押物獲得債權范圍內的經濟補償。但中小企業較少具備有效財產可以設立抵押和質押，因此對信用擔保機構來說，損失風險控制和減低的程度是有限的。由此可見，銀行的風險轉嫁效果優于信用擔保機構風險轉嫁的效果。

三、信息不對稱與信用擔保

根據古典經濟學理論，在對稱信息、完全競爭、生產要素自由流動的完善市場條件下，信貸市場的價格杠桿——利率會調節信貸資金的供給和需求，使得競爭性的信貸市場產生均衡或稱瓦爾拉斯(Walars)均衡，同時信貸市場均衡使得信貸資源達到帕累托(Pareto)最優狀態，從而金融資源配置有帕累托效率。但是，這種完美的假設在現實世界是很難實現的，即使存在也只是偶然的特例，而現實中的普遍現象是不對稱信息的無處不在。在企業融資的過程中，資本供求雙方的信息配置更多的是處于一種非對稱狀態。信息不對稱是指交易雙方的一方擁有相關的信息而另一方卻沒有這些信息，或一方比另一方擁有的相關信息更多，從而對信息劣勢者的決策造成不利影響的情況[2]。

在金融市場上，借款者一般比貸款者更清楚投資項目成功的概率和償還的條件，由于信息的不對稱，企業融資過程中就存在著各種各樣的風險，表現在風險信息的非對稱、雙方努力履

約程度信息的非對稱以及決策信息的非對稱，從而發生逆向選擇和道德風險，導致資源配置扭曲、金融交易渠道的阻塞，降低金融市場的效率。

一般理論分析表明，通過建立中介機構行使信用擔保的職能可能是完善市場信號機制，修正市場的信息不對稱狀態，解決企業融資過程中銀行和中小企業間信息不對稱問題的有效途徑之一。信用擔保是連接企業和銀行的信用橋梁。在信用擔保中，銀行對借款企業能否履約缺乏足夠的信息，但它對信用擔保機構的履約能力是放心的。而信用擔保機構之所以敢于對借款企業履約給予擔保，是基于他對借款企業的履約能力有深入的了解。銀行與信用擔保機構之間信息是對稱的，而信用擔保機構與借款企業之間也是信息對稱的，于是信用擔保機構成為交易雙方的一種信用橋梁，使市場交易得以順利進行。

參考文獻：

[1] 陳乃醒，中小企業信用擔保，南開大學出版社，2004年

[2] 張維迎，博弈論與信息經濟學[M], 上海三聯書店上海人民出版社，2002 中國合作金融網