第一篇：金融市場(chǎng)學(xué)讀書筆記

金融市場(chǎng)學(xué)讀書筆記

——讀《榮辱二十年——我的股市人生有感》 在金融市場(chǎng)學(xué)第一節(jié)課堂上，老師向我們推薦了闞治東的《榮辱二十年》，當(dāng)時(shí)正逢卓越亞馬遜書城圖書打折，我就欣喜的買了一本看，最近頗有感觸。

整本書是從闞治東的個(gè)人角度講述的，講了他這二十年的經(jīng)歷及心里路程，但是放到時(shí)代的大背景中，可以說就是中國股市二十年的縮影。在這個(gè)特殊的時(shí)代，成就了像闞治東這一批人給他們帶來了極高的榮譽(yù)、賦予他們強(qiáng)烈的歷史使命感；同時(shí)也是由于這樣的一個(gè)時(shí)代，給他們帶來的還有很多的犧牲、抑或是在時(shí)代的洪流中銷聲匿跡。

闞治東是在八十年代被派往日本留學(xué)學(xué)習(xí)對(duì)方先進(jìn)股市經(jīng)驗(yàn)的一批留學(xué)生，有著他們那一代人特有的品質(zhì)——能吃苦耐勞，在艱苦的環(huán)境下亦能努力學(xué)習(xí)、為回國報(bào)效祖國做準(zhǔn)備。回國之后即面臨我國改革開放中積極發(fā)展證券市場(chǎng)的需求，闞治東先生激流勇進(jìn)，在工商銀行上海分行的工作中盡自己所能發(fā)展國債業(yè)務(wù)，在之后的股票市場(chǎng)發(fā)展之時(shí)，又轉(zhuǎn)至全國第一家證券業(yè)務(wù)部——靜安證券業(yè)務(wù)部工作，在這里創(chuàng)下了無數(shù)個(gè)第一——按闞治東先生自己的話講就是在一片空白的國內(nèi)證券市場(chǎng)中，無論做些什么，都是第一。這當(dāng)然是闞治東先生一種幽默的說法，但是也可以從中看出中國股票市場(chǎng)的發(fā)展，這些前輩確實(shí)功不可沒。是他們一步步的推動(dòng)中國股市發(fā)展到今天的。之后在人民銀行上海分行的推動(dòng)下又成立了專門的證券公司—

—申銀證券，隨后又成立了萬國證券和海通證券。隨即又先后成立了上海證券交易所和深圳證券交易所，交易所的成立將我股票股市發(fā)展推向新的高潮。從闞先生的角度看去，在股票交易之初，只有少量的幾只股票在市場(chǎng)上交易，而股民的熱情卻是異常高漲，很多股民為買一支股票排很久的隊(duì)，當(dāng)然這也是由當(dāng)年股市供不應(yīng)求的狀況導(dǎo)致。隨后92年全國九家特大型企業(yè)改制為股份制并向社會(huì)發(fā)行股票，標(biāo)志中國股票發(fā)行市場(chǎng)走向全國型市場(chǎng)。同年，證監(jiān)會(huì)成立了，拉開全國大發(fā)展的大幕。96年最有影響的一件事就是申銀和萬國的合并，成為國內(nèi)資本金最大、網(wǎng)點(diǎn)最多，業(yè)務(wù)規(guī)模最大的證券公司。隨后我國的金融市場(chǎng)進(jìn)入滬深之爭的熱潮，包括闞治東先生在內(nèi)的很多人的命運(yùn)被大時(shí)代挾持，作為申銀萬國的法人代表，闞治東被免職、記大過處分。隨后，闞治東先生南下深圳開始了風(fēng)險(xiǎn)投資的道路，在中國風(fēng)險(xiǎn)投資的歷史上再次抹上一筆濃濃的色彩。之后闞治東先生臨危受命，接受岌岌可危的南方證券，但是卻沒能改變南方證券的命運(yùn)，南方證券最終破產(chǎn)，闞治東受到拘禁。后來，闞治東先生自己開始創(chuàng)業(yè)投資，繼續(xù)書寫他的股市人生。

我覺得像闞治東先生這一輩金融人幸運(yùn)在于他們所面臨的大時(shí)代，但悲劇也在于此——我國金融市場(chǎng)很多法律法規(guī)不健全，很多東西還是政府干預(yù)過多，牽制了金融市場(chǎng)的發(fā)展也給人們帶來一些心理的不信任——不信任政府的政策、和政府相關(guān)承諾。我們作為新的一個(gè)時(shí)代的即將從業(yè)的人，我們要時(shí)刻認(rèn)識(shí)到這點(diǎn)，盡自己所能改變所處的環(huán)境中不好的一面，在同時(shí)，我們要積極適應(yīng)金融環(huán)境，做

時(shí)代的弄潮兒。我們可以看見制度上有很多不健全，不合適需要我們?nèi)シe極推動(dòng)其發(fā)展，還有很多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品我們可以去開發(fā)去嘗試，我們可以用所學(xué)的知識(shí)為我們所在這個(gè)時(shí)代貢獻(xiàn)點(diǎn)我們的力量。

第二篇：金融市場(chǎng)

第三章 金融市場(chǎng)

[教學(xué)目的和要求]

在本章的學(xué)習(xí)中，要求了解金融市場(chǎng)的概念及其構(gòu)成要素；了解金融資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)的組合；理解和掌握傳統(tǒng)金融工具及其價(jià)格的計(jì)算；理解和掌握金融衍生工具的種類及其作用；理解和熟記貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)（證券市場(chǎng)）的概念、特征、分類、交易對(duì)象、參與主體及其交易工具，為以后各章的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。

[教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)]

教學(xué)重點(diǎn)：金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素、金融工具的種類、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、證券市場(chǎng)。

教學(xué)難點(diǎn)：傳統(tǒng)金融工具價(jià)格的計(jì)算、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合。

[教學(xué)中應(yīng)注意的問題]

本章內(nèi)容應(yīng)結(jié)合巴林銀行的倒閉原因分析、東南亞金融危機(jī)中索羅斯如何運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行投機(jī)以及我國證券市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)、影響證券價(jià)格波動(dòng)的因素

等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行講解。

第三篇：金融市場(chǎng)學(xué)

題目 關(guān)于我國金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀的調(diào)查報(bào)告

學(xué)院名稱

金融學(xué)院

專業(yè)班級(jí)

學(xué)生姓名

2014年 10月

金融學(xué)12-1

劉長奎

關(guān)于我國金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀的調(diào)查報(bào)告

——2013 年中國金融市場(chǎng)運(yùn)行情況

前言

2013年，金融市場(chǎng)各項(xiàng)改革和發(fā)展政策措施穩(wěn)步推進(jìn)，產(chǎn)品創(chuàng)新不斷深化，規(guī)范管理進(jìn)一步加強(qiáng)，金融市場(chǎng)對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的基礎(chǔ)性作用進(jìn)一步發(fā)揮。2013年，債券發(fā)行規(guī)模同比增加，公司信用類債券增速有所放緩；銀行間市場(chǎng)成交量同比減少，銀行間市場(chǎng)債券指數(shù)下降；貨幣市場(chǎng)利率中樞上移明顯，國債收益率曲線整體平坦化上移；機(jī)構(gòu)投資者類型更加多元化；商業(yè)銀行柜臺(tái)交易量和開戶量有所增加；利率衍生產(chǎn)品交易活躍度有所下降；股票市場(chǎng)指數(shù)總體下行，市場(chǎng)交易量有所增加。

一、債券發(fā)行規(guī)模同比增加

2013年，債券市場(chǎng)共發(fā)行人民幣債券9.0萬億元，同比增加12.5%。其中銀行間債券市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行人民幣債券8.2萬億元，同比增加9.9%。截至2013年末，債券市場(chǎng)債券托管總額打29.6萬億元，同比增加13.0%.其中，銀行間市場(chǎng)債券托管余額為27.7萬億元，同比增加10.7%。2013年，財(cái)政部通過銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券1.3萬億元，代發(fā)地方政府債券2848億元，地方政府自行發(fā)債652億元；央行票據(jù)發(fā)行5362億元；國家開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券2.1萬億元；政府支持機(jī)構(gòu)債券1900億元；商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券1321億元；證券公司短期融資券發(fā)行2996億元；信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行158億元。公司信用類債券發(fā)行3.7萬億元，同比增加4.0%。其中，超短期融資券7535.0億元，短期融資券8324.4億元，中期票據(jù)6716.0億元，中小企業(yè)集合票據(jù)5.2億元，中小企業(yè)集合票據(jù)（含中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)票據(jù)61億元）66.1億元，非公開定向債務(wù)融資工具5668.1億元，企業(yè)債券4752.3億元，非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)48.0億元，公司債券4081.4億元。

圖 1：近年來銀行間債券市場(chǎng)主要債券品種發(fā)行量變化情況

二、銀行間市場(chǎng)成交量同比減少，銀行間市場(chǎng)債券指數(shù)下降

2013年，銀行間市場(chǎng)拆借、現(xiàn)券和債券回購累計(jì)成交235.3萬億元，同比減少10.7%。其中，銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借成交35.5萬億元，同比減少24.0%；債券回購成交158.2萬億元，同比增加11.6%；現(xiàn)券成交41.6萬億元，同比減少44.7%。

圖 2：近年來銀行間市場(chǎng)成交量變化情況

資料來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

2013年，銀行間市場(chǎng)債券指數(shù)有所下降，交易所市場(chǎng)指數(shù)上升。銀行

間債券總指數(shù)由年初的144.65點(diǎn)下降至年末的143.93點(diǎn)，下降0.72點(diǎn)，降幅0.49%；交易所市場(chǎng)國債指數(shù)由年初的135.84點(diǎn)升至年末的139.52 點(diǎn)，上升3.68點(diǎn)，升幅2.71%。

三、貨幣市場(chǎng)利率中樞上移明顯，國債收益率曲線平坦化上移

2013年，貨幣市場(chǎng)利率波動(dòng)幅度加大，利率中樞上移明顯。2013年12月，質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率為4.28%，較去年同期上升166個(gè)基點(diǎn)；同業(yè)拆借

加權(quán)平均利率為4.16%，較去年同期上升155個(gè)基點(diǎn)。年內(nèi)貨幣市場(chǎng)利率共

發(fā)生兩次較大波動(dòng)：6月20日，7天質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率上升至11.62%，達(dá)到歷史最高點(diǎn)；12月23日，7天質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率上升至8.94%，創(chuàng)下半年利率新高。2013年銀行間市場(chǎng)國債收益率曲線整體平坦化大幅上

移。12月末，國債收益率曲線1年、3年、5年、7年、10年的收益率平均比

去年年底高131、132、124、112、98個(gè)基點(diǎn)。全年大致分為兩個(gè)階段：

第一階段為年初至5月份，國債收益率緩慢下降，收益率曲線整體震蕩下行；

第二階段為2013年6月份至12月份，國債收益率持續(xù)攀升，收益率曲線平坦化

特征明顯。

圖 3：2013 年銀行間市場(chǎng)國債收益率曲線變化情況

資料來源：中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

四、境外投資者類型多元化

隨著銀行間市場(chǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品的推出和基礎(chǔ)設(shè)施的完善，市場(chǎng)層次更加豐富，運(yùn)行效率進(jìn)一步提高，銀行間市場(chǎng)的影響日益擴(kuò)大，正在吸引越來越多

境內(nèi)外機(jī)構(gòu)積極參與市場(chǎng)活動(dòng)。截至2013年底，已有138家包括境外央行、國際金融機(jī)構(gòu)、主權(quán)財(cái)富基金、港澳清算行、境外參加行、境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、RQFII和QFII等境外機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，銀行間市場(chǎng)投資者類

型進(jìn)一步豐富。

五、商業(yè)銀行柜臺(tái)交易量和開戶數(shù)量有所增加

2013年，商業(yè)銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)。2013年商業(yè)銀行柜臺(tái)新增記賬式國

債16只，包括1年期4只，3年期2只，5年期3只，7年期4只，10年期3只。截

至2013年末，柜臺(tái)交易的國債券種包含 1 年、3 年、5 年、7 年、10 年和 15年期六個(gè)品種，柜臺(tái)交易的國債數(shù)量達(dá)到 102 只。2013 年商業(yè)銀行柜臺(tái)

記賬式國累計(jì)成交 18.7 億元，同比增加 24.7%。截至 2013 年 12 月底，商業(yè)銀行柜臺(tái)開戶數(shù)量達(dá)到 1357 萬戶，較上年增加 197 萬戶, 增長 17.0%。

六、利率衍生品交易活躍度有所下降

2013 年，人民幣利率互換交易共發(fā)生 2.4 萬筆，名義本金總額 2.7 萬億元，同比減少 6.0%。從期限結(jié)構(gòu)來看，1 年及 1 年期以下交易最為活躍，其名義本金總額 2.1 萬億元，占總量的75.6%。從參考利率來看，2013 年人民幣利率互換交易的浮動(dòng)端參考利率包括 7 天回購定盤利率、Shibor 以及人民銀行公布的基準(zhǔn)利率，與之掛鉤的利率互換交易名義本金占比分別為 65.3%，33.3%，1.4%。債券遠(yuǎn)期和遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易較為清淡，全年各發(fā)生 1 筆交易。

七、股票指數(shù)總體下行，成交量有所增加

2013年，股票指數(shù)總體下行，成交量有所增加。年終，上證綜指收于2115.98點(diǎn)，較去年末下降153.15點(diǎn)，跌幅6.75%。上證綜指最高為2434.48點(diǎn)，最低為1950.01點(diǎn)，波幅為484.5點(diǎn)。市場(chǎng)全年累計(jì)成交金額22.9萬億元，日均成交金額960.92億元，同比增加41.9%。

第四篇：金融市場(chǎng)學(xué)(整理)

第二章 貨幣市場(chǎng)

P56 債券買斷式回購（仔細(xì)研究一下）P59 本章小結(jié)

P61 6、7

第三章 資本市場(chǎng)

P81 債券和股票是資本市場(chǎng)兩種主要的金融工具，但各有特點(diǎn)（股票、債券的區(qū)別）

P90 基金的特點(diǎn)和功能（基金的分類和特點(diǎn)）基金的分類

第五章 金融衍生品市場(chǎng)

P139 金融期貨市場(chǎng)

P139 金融期貨交易特點(diǎn)

P144 金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別 P148 圖

P148 期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別

P149 新型期權(quán)

第七章 流通市場(chǎng)

P190 交易機(jī)制的內(nèi)容

P202

第八章 金融市場(chǎng)的質(zhì)量

P224 1、2、3、4

第九章 利率機(jī)制

P230 現(xiàn)值和終值

P231P232P233P234

P236 利率決定因素分析

P252 計(jì)算題、利率期限結(jié)論理論

第十章 債券和股票的內(nèi)在價(jià)值

P255 影響債券價(jià)值的因素

P258 第二種方法

P259 永續(xù)增長年金

P262 久期

P264 久期的決定因素

P265P266P330

第十二章 金融遠(yuǎn)期和金融期貨市場(chǎng)

P339P341

第十三章 期權(quán)定價(jià)

P345P349

P350P352

P356P359

P388

第五篇：金融市場(chǎng)

問題：請(qǐng)根據(jù)本學(xué)期《金融市場(chǎng)學(xué)》課程中創(chuàng)新實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容，結(jié)合“財(cái)務(wù)管理”相關(guān)專業(yè)內(nèi)容，選擇以下一題進(jìn)行論述。

（1）以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，對(duì)于未來企業(yè)投融資渠道與方式產(chǎn)生了哪些影響？作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理專業(yè)人員，該如何善用這些新興工具？

（2）根據(jù)本學(xué)期所學(xué)的“金融市場(chǎng)”方面的知識(shí)，談?wù)勀阏J(rèn)為“滬港通”的推進(jìn)上海乃至中國金融市場(chǎng)的發(fā)展有何意義？以其為契機(jī)，中國大陸上市企業(yè)在投融資過程中講獲得如何好處？

答：