第一篇：小微企業融資模式及方案

小微企業融資模式及方案

中小企業融資金融服務已經成為未來衡量銀行發展潛力及盈利能力的重要指標。根據目前國內銀行實務中對中小企業業務的劃分與界定，一般將總資產規模在2億元以下，且融資需求主要集中于500萬元以上的公司經營實體劃歸至中小企業金融服務的范疇。而“小微企業”是指比中小企業規模更小的小型及微型企業，具體包括小型民營公司、個人合伙企業以及個體工商戶等經營單位或組織。因企業經營資產和個人財產無法晰分的原因，小微企業融資業務的貸款主體一般為小微企業主或其實際控制人，同時其融資需求也大多限于500萬元以內。如果僅從數量上考慮，小微企業絕對是最廣泛意義上的中小企業群體中的大多數，而相對來說，小微企業“融資難”的問題在現實中更為突出，銀行在小微企業融資業務開展模式及方案設計方面，值得再思考的問題也更多。

這里必須要說明的是，中國民生銀行在國內的中小企業金融服務領域首先提出了“小微企業”及“商戶融資”的概念，并將其小微企業金融服務方案取名“商貸通”(將小微企業及其實際控制人統稱為“商戶”)。筆者很贊同民生銀行對中小企業金融服務領域的再次細分，并繼而認為小微企業融資難的問題及其困難所在之處，在很大程

度上也印證了中小企業融資難的現狀。筆者現就自己在小微企業金融實務中的一些思考和想法撮重取要，并求教于業界同仁。

一、發展小微企業融資業務應當堅持和摒棄的原則

眾所周知，客戶數量多、行業分布廣，信貸周期短、貸款額度小、用款次數頻繁，風險較大、收益較高，擔保物及擔保方式匱乏，以及客戶信息采集較難等是小微企業融資業務的特點。有別于大公司業務，銀行 必須首先認識和熟悉小微企業運作及經營的獨特性，理解和容忍小微企業發展的“不規范性”，并制定一套單獨的適合于小微企業融資業務發展的工作流程及評審標準。

小微企業融資業務現階段(初期)的發展目標應當是“批量化、流程化和規模化”(三化)，簡言之即以批量營銷模式為主，堅持業務發展的流程化，以科學的發展原則和風險管理理念盡快實現業務發展的規模化。最終或長遠的目標是實現銀行與小微企業的共同成長，培育和輸送出一批優秀的中小企業或大型企業，并形成小微企業金融的差異化服務。

由此，為落實小微企業融資業務在發展初期“三化”的要求，有兩大比較領先的原則有必要堅持和重提：

第一，收益覆蓋風險原則。該原則首先強調的是利率水平或客戶綜合貢獻度等收益回報問題。小微企業融資屬于高風險業務，風險與收益應當匹配，高風險必然要求高回報。在傳統的大公司業務中，銀行相對客戶來講處于劣勢，沒有平等的談判地位，對于利率水平往往沒有最終的決定權。小微企業融資業務正好相反，銀行具有自主定價權利，其業務定價水平及收益回報應當明顯高于一般的大公司業務及住房按揭業務。該原則是發展小微企業融資業務并形成規模化的基本出發點和必然要求。據筆者了解，小微企業貸款的利率定價水平目前大體為同檔基準利率上浮30%左右。

第二，大數法則定律原則。該原則具有兩重含義，即規劃先行、規避行業或系統風險方面，以及“量與質”相互辯證的風險管理理念方面。

“大數法則”要求銀行(金融服務提供者)首先要研究小微企業及其所處行業特點，并進行系統性地規劃。小微企業的行業分布較廣，有些行業風險較小且屬于當地特色，如云南的茶葉行業、西安的家居、旅游等行業，但有些行業則不宜介入，如歌舞娛樂、桑拿洗浴以及諸如受宏觀經濟影響嚴重的出口依賴型行業等。在先行規劃的前提下有計劃地介入相關小微企業，大數定律就會發揮有效的指揮棒作用，系統性風險會有效降低。另一方面，大數法則定律原則要求小微企業的

客戶數量要足夠多，而單戶的貸款金額要保持在一定額度之下，不能過大(一般認為200萬元以下的貸款要占主要比例)，即要在控制單戶貸款金額的前提下，保持足夠數量的有效存量客戶，客觀上通過“數量”實現分散和降低小微企業整體信貸風險的目的，“以量補質”，允許并容忍合理范圍不良資產(率)的存在。

如果深究下去，該兩大“寶藏原則”引申出的內涵可能會更多。除此之外，筆者認為在小微企業融資業務的開展初期，還應當明確和堅持以下兩個原則：

1、建立和實行“強調有效客戶數量增加，且不鼓勵大額融資”的階段性考核原則。

在現階段，小微企業融資業務并不成熟，也沒有可直接借鑒和復制的成功經驗，銀行不應當完全依賴于“經濟利潤”指標對營銷人員進行考核，發展初期不應當過分強調“創利”考核的權重，而客戶數量的培育和積累(包括存量及新增客戶數量兩方面)，可能顯得更為重要些。同時借鑒包商銀行小額貸款的成功經驗，在業務發展初期應當避免盲目“求快做大”的發展思路，必須要堅持和強調授信額度的適度及金額限制/定，避免出現過多的大額融資現象，切實踐行大數定律原則下的可持續發展的思路。

2、“盡職免責”原則的建立及制度化。

科學發展的小微企業融資業務應當主動設定一定的風險容忍指標，容許一定范圍的不良資產存在。目前，各大銀行對中小及小微企業金融業務或者實行獨立牌照的專營，或者在內部組建專業團隊并進行集中作業服務，為了掃清專業營銷及服務團隊的“后顧之憂”，實現業務的規模化、流程化和批量化操作，筆者認為應當摒棄不良資產問責方面不科學的一刀切或“連坐追究”的舊做法，明確“盡職免責”原則內涵并使之制度化。這項原則是銀行小微企業融資業務可持續發展的重要內部保障。

二、國內目前常見的小微企業融資業務開展模式及方案

目前國 內 在小微企業融資業務營銷及開展方面普遍適用的模式有兩種，一種是單戶營銷，另一種是區分不同業態商業集群進行批量開發。兩種開發或營銷模式不存在優劣之分，只有適合與否、可操作與否之分。

單戶營銷或介入模式俗稱“散單”，是小微企業融資業務發展的基本方案，但對于“零售業務批發做”的小微企業金融營銷及發展思路來講，立足于集群項目進行批量開發的模式更容易把小微企業金融做大做強。

在商業集群批量開發營銷模式方面，民生銀行的做法值得借鑒和推廣。民生銀行首先將小微企業融資業務的重點發展行業定位于“國家產業政策支持、區域優勢明顯、受經濟波動和通脹影響較小、經營周期相對穩定、與大眾生活密切相關、日常認知度高的行業”。在此前提下，緊緊圍繞“商業圈”、“產業鏈”及“供應鏈”(一圈兩鏈)集群 進行批量的、系統性開發和授信。

比如，根據產業鏈商戶分布，將商戶分為原材料供應商、制造商(廠商)、品牌代理商或經銷商，并重點發展處于流通領域、成本能夠迅速轉嫁、有穩定分銷渠道的代理商和經銷商集群，以及大型、知名、壟斷企業上游供應商集群;根據流通領域商業業態的不同特征，將商戶分為交易市場商戶、超市等 賣場商戶、商業街門店商戶及電子商務門店商戶等四大類，積極鼓勵前三類業態的商戶集群發展，并有針對性的給出授信方案。

由于小微企業在經營的規范性及擔保措施方面不同于傳統的大公司對公授信業務，故此，對小微企業的要求當然地要與傳統的做法與觀念有所區分與不同。但在目前銀行同業對中小企業，特別是小微企業的授信態度及政策方面，除郵政儲蓄銀行以及部分當地主要商行(尤其是經濟發達地區)在“小額貸款業務”中推出非房產抵押擔保

類(如聯保、信用等)的擔保方式以外，固有的不動產抵押擔保的崇拜思維依然根深蒂固。

值得一提的是，在商業集群項目的批量營銷開發方面，民生銀行對小微企業主(承貸主體)的擔保要求相對比較靈活和多樣，可供選擇的擔保方式超過10種,包括不動產抵押擔保、共同擔保(具體指房產+法人公司或專業擔保公司保證)、供應鏈核心企業擔保、專業擔保公司保證擔保、聯保體聯保、應收帳款質押擔保、商鋪承租權質押、集群項目項下市場管理方保證擔保、自然人保證、自然人互保及信用方式等。

在授信產品方面，包括民生銀行、招商銀行及興業銀行等在內的多家銀行，目前已成功推出了個人循環授信額度貸款產品，即在額度有效期內借款人可根據資金需求合理安排支用的金額，并可循環使用，但具體單筆貸款一般不超過1年。當然，借款人仍可根據自身情況申請單筆/次授信。

筆者在此試舉所在工作單位已審批通過的集群授信案例，以說明小微企業融資業務擔保的多樣性和可操作性。某市A超市股份有限公司是在當地 擁有11家門店的連鎖零售企業，屬國內零售百強，其超市零售總額占所在市區零售總額的近10%，在當地知名度較高，連續

多年被政府評為“先進企業”和“納稅大戶”。經實地調查該超市供應鏈集群項目，針對該超市的上游供應鏈商戶，銀行的最終審批授信方案為：對向該超市年供應額在100萬元以上且供應額排名前200名的上游供應商，給予單戶貸款最高500萬元可循環使用額度授信，擔保方式為除房產抵押方式外，認可A超市公司提供的保證擔保，但限定單戶授信額度不超過借款人向該超市年供貨額的25%。此種核心企業保證擔保的方式，在解決上游供應商資金缺口的同時，大大加強了供應商與核心企業的經營關聯度，做到了“三贏”。

再舉一例，對于擁有較可靠的應收賬款(如穩定的租金)收入，但小微企業主對于出租物不擁有所有權，而僅擁有出租物的使用權或出租權，且不能辦理抵押擔保的情形(類似經營性物業貸款性質)，如果小微企業經營穩定，租金等應收賬款作為第一還款來源基本可覆蓋貸款本息支出，實踐中能否嘗試著采取應收賬款質押+“三方協議”(小微企業主、承租人及銀行簽訂)的風險控制方式進行貸款評審和審批?筆者主張贊同，并認為貸款風險的控制首先強制的是第一還款來源的充足性和可靠性，以及真正的違約風險發生概率，而不是一味地強調是否能夠落實抵押擔保措施。

毋庸質疑，擔保方式的多樣和靈活是小微企業融資業務發展的靈魂。如果一味強調傳統公司貸款業務 中的抵押等強擔保方式，不

破除不動產抵押崇拜思想，則小微企業融資業務就不可能真正得到長足發展。

三、幾種創新的小微企業融資模式介紹

根據實務經驗，筆者現介紹三個集群授信案例，該三個融資模式各具行業代表性，可借鑒、可復制性較強。這里需要特別感謝中國民生銀行西 安分行零售風險管理部總經理蒙曉文先生，他是前兩個融資模式思路的最早提出者。

(一)家居行業集群項下商戶租金貸款融資模式

模式背景及設計初衷：在家居建材行業中，如果經營商戶是租賃所在商城中市場管理方的商鋪進行經營，單次租賃期限較短，且租金逐年/次上漲較多，假如市場管理方(出租人)計劃一次性提前收取未來1-3年的商鋪租金，并根據預交的限期給予經營商戶不同程度的折扣回報，而銀行又認可該家居商城集群，同意對商城中的經營商戶進行小微企業融資授信，在市場管理方愿意對商戶租金貸款承擔全程連帶責任保證擔保，而且愿意為其保證行為另行提供其它“再擔保”的條件下，銀行可以進行兩個不同性質的額度授信，即首先核定并給予家居商城內全部經營商戶一個最高額授信額度(由市場管理方推薦其認可的經營排名靠前的商戶，且單戶租金貸款的額度不超過其新簽訂

租賃合同約定的總租金的80%)，另外向市場管理方給予一個相應的最高額保證擔保額度，并通過銀行與市場管理方簽訂相關法律協議的形式完成保證擔保的法律程序。

該模式會達到以下目的：

1、對市場管理方：通過租金貸款，可以一次性收取未來1-3年的租金，可以增加現金流，有助于其更好地發展;

2、對商戶：商戶拿到租金折扣，避免了以后每年度或每次簽約時的租金上漲壓力，經營成本降低，更為重要的是解決了經營或租金交納方面的資金短缺問題;

3、對銀行：優質經營商戶的分散經營本身即是對整體項目授信風險的分散，而保證人即市場管理方愿意以不動產進行“再擔保”，即對 保證行為形成的 最高額 保證債務 進行 擔保，客觀上增加了市場管理方的違約成本，可以促使其在推薦商戶及進行保證擔保行為時審慎謹慎，而且由于商城經營中大多采取先由市場管理方統一代收經營貨款、再向商戶定期劃轉的結算模式，能夠實際控制商戶的經營資金流，通過對此部分現金流的相應監控，對銀行及市場管理方自身的風險可以再次起到降低作用，附帶地，銀行就此可以順利地開展網銀、結算等產品的交叉營銷，提高小微企業的綜合貢獻度。

在實際操作時，商戶的貸款會直接劃入市場管理方(出租人)的對公帳戶(按揭操作模式)，商戶可選擇按月等額本息或等額本金還款，如果貸款出現逾期，作為保證人的市場管理方可以暫停與逾期商戶進行內部貨款結算，并有權代銀行扣劃逾期商戶的結算款項，這種風險控制措施對貸款商戶而言，無疑是一種有效威懾力量。此種模式是一種典型的“三贏”模式，三方利益相互滲透，風險控制措施巧妙，可推廣性較強。

(二)百貨商 超類集群供應鏈商戶融資模式

此種模式的思路側重于信用融資方式的運用。背景及思路是：針對城市主城區內大型的百貨、商業街區及超市經營者(即核心企業)的上游供應鏈涉及的小微企業，如其經營的產品或服務容易產生經營現金流，且存貨及應收賬款周轉較快，屬于與日常大眾消費關聯度較高、受經濟周期或政策影響較小行業，如其與核心企業合作期限較長、貨款結算頻繁(一般以周為頻次，或者更頻繁)，經核心企業推薦，銀行可以給予上游供應鏈的小微企業一定額度的信用擔保融資授信，供小微企業進行短期資金周轉使用。但一般均要求核心企業與銀行形成金融合作關系，要求核心企業負有協助銀行進行小微企業經營數據核實及貸款催清收等附隨義務。

當然，如果核心企業能夠及愿意對其上游供應鏈企業提供保證擔保，也可以考慮增加授信的客戶范圍及信用授信額度。

(三)產業鏈品牌核心企業下游一級代理商應付(預付)賬款融資模式

基本思路及初衷：本模式主要是為解決知名品牌的生產或銷售商與下游一級代理商之間貨款結算的支付問題而提出。對于在當地或全國享有較高知名度的品牌，要求核心企業推薦其認可的資信較好的代理商，并提供相應的保證擔保，由銀行在審核后向品牌代理商給予一定的融資額度授信，主要由代理商向核心企業支付賒銷的應付賬款，或者預先支付預付貨款使用。核心企業能夠實際監控貸款及其用途。

本融資模式的優點是：在品牌及其代理范圍事先已經調查確定的情況下，系統性風險已經預先得到了排查和降低，對品牌生產→代理銷售環節而言，向代理商融資實質上是對核心企業融資，客觀上有助于核心企業的做大做強，結果同樣是 “ 三贏 ”。但需要重點關注核心企業的經營及品牌的管理能力，以及品牌所處行業與大眾日常生活的關聯度和知名度。

第二篇：小微企業融資模式及方案再思考

【關鍵詞】中小企業；小微企業；貸款難；融資模式

【寫作年份】2010年

【正文】

中小企業融資金融服務已經成為未來衡量銀行發展潛力及盈利能力的重要指標。根據目前國內銀行實務中對中小企業業務的劃分與界定，一般將總資產規模在2億元以下，且融資需求主要集中于500萬元以上的公司經營實體劃歸至中小企業金融服務的范疇。而“小微企業”是指比中小企業規模更小的小型及微型企業，具體包括小型民營公司、個人合伙企業以及個體工商戶等經營單位或組織。因企業經營資產和個人財產無法晰分的原因，小微企業融資業務的貸款主體一般為小微企業主或其實際控制人，同時其融資需求也大多限于500萬元以內。如果僅從數量上考慮，小微企業絕對是最廣泛意義上的中小企業群體中的大多數，而相對來說，小微企業“融資難”的問題在現實中更為突出，銀行在小微企業融資業務開展模

式及方案設計方面，值得再思考的問題也更多。

這里必須要說明的是，中國民生銀行在國內的中小企業金融服務領域首先提出了“小微企業”及“商戶融資”的概念，并將其小微企業金融服務方案取名“商貸通”（將小微企業及其實際控制人統稱為“商戶”）。筆者很贊同民生銀行對中小企業金融服務領域的再次細分，并繼而認為小微企業融資難的問題及其困難所在之處，在很大程度上也印證了中小企業融資難的現狀。筆者現就自己在小微企業金融實務中的一些思考和想法撮重取要，并求教于業界同

仁。

一、發展小微企業融資業務應當堅持和摒棄的原則

眾所周知，客戶數量多、行業分布廣，信貸周期短、貸款額度小、用款次數頻繁，風險較大、收益較高，擔保物及擔保方式匱乏，以及客戶信息采集較難等是小微企業融資業務的特點。有別于大公司業務，銀行 必須首先認識和熟悉小微企業運作及經營的獨特性，理解和容忍小微企業發展的“不規范性”，并制定一套單獨的適合于小微企業融資業務發展的工

作流程及評審標準。

小微企業融資業務現階段（初期）的發展目標應當是“批量化、流程化和規模化”（三化），簡言之即以批量營銷模式為主，堅持業務發展的流程化，以科學的發展原則和風險管理理念盡快實現業務發展的規模化。最終或長遠的目標是實現銀行與小微企業的共同成長，培育和

輸送出一批優秀的中小企業或大型企業，并形成小微企業金融的差異化服務。

由此，為落實小微企業融資業務在發展初期“三化”的要求，有兩大比較領先的原則有必

要堅持和重提：

第一，收益覆蓋風險原則。該原則首先強調的是利率水平或客戶綜合貢獻度等收益回報問題。小微企業融資屬于高風險業務，風險與收益應當匹配，高風險必然要求高回報。在傳統的大公司業務中，銀行相對客戶來講處于劣勢，沒有平等的談判地位，對于利率水平往往沒有最終的決定權。小微企業融資業務正好相反，銀行具有自主定價權利，其業務定價水平及收益回報應當明顯高于一般的大公司業務及住房按揭業務。該原則是發展小微企業融資業

務并形成規模化的基本出發點和必然要求。據筆者了解，小微企業貸款的利率定價水平目前

大體為同檔基準利率上浮30%左右。

第二，大數法則定律原則。該原則具有兩重含義，即規劃先行、規避行業或系統風險方

面，以及“量與質”相互辯證的風險管理理念方面。

“大數法則”要求銀行（金融服務提供者）首先要研究小微企業及其所處行業特點，并進行系統性地規劃。小微企業的行業分布較廣，有些行業風險較小且屬于當地特色，如云南的茶葉行業、西安的家居、旅游等行業，但有些行業則不宜介入，如歌舞娛樂、桑拿洗浴以及諸如受宏觀經濟影響嚴重的出口依賴型行業等。在先行規劃的前提下有計劃地介入相關小微企業，大數定律就會發揮有效的指揮棒作用，系統性風險會有效降低。另一方面，大數法則定律原則要求小微企業的客戶數量要足夠多，而單戶的貸款金額要保持在一定額度之下，不能過大（一般認為200萬元以下的貸款要占主要比例），即要在控制單戶貸款金額的前提下，保持足夠數量的有效存量客戶，客觀上通過“數量”實現分散和降低小微企業整體信貸風

險的目的，“以量補質”，允許并容忍合理范圍不良資產（率）的存在。

如果深究下去，該兩大“寶藏原則”引申出的內涵可能會更多。除此之外，筆者認為在小

微企業融資業務的開展初期，還應當明確和堅持以下兩個原則：

1、建立和實行“強調有效客戶數量增加，且不鼓勵大額融資”的階段性考核原則。在現階段，小微企業融資業務并不成熟，也沒有可直接借鑒和復制的成功經驗，銀行不應當完全依賴于“經濟利潤”指標對營銷人員進行考核，發展初期不應當過分強調“創利”考核的權重，而客戶數量的培育和積累（包括存量及新增客戶數量兩方面），可能顯得更為重要些。同時借鑒包商銀行小額貸款的成功經驗，在業務發展初期應當避免盲目“求快做大”的發展思路，必須要堅持和強調授信額度的適度及金額限制/定，避免出現過多的大額融資現象，切實踐行大數定律原則下的可持續發展的思路。

2、“盡職免責”原則的建立及制度化。

科學發展的小微企業融資業務應當主動設定一定的風險容忍指標，容許一定范圍的不良資產存在。目前，各大銀行對中小及小微企業金融業務或者實行獨立牌照的專營，或者在內部組建專業團隊并進行集中作業服務，為了掃清專業營銷及服務團隊的“后顧之憂”，實現業務的規模化、流程化和批量化操作，筆者認為應當摒棄不良資產問責方面不科學的一刀切或“連坐追究”的舊做法，明確“盡職免責”原則內涵并使之制度化。這項原則是銀行小微企業融

資業務可持續發展的重要內部保障。

二、國內目前常見的小微企業融資業務開展模式及方案

目前國 內 在小微企業融資業務營銷及開展方面普遍適用的模式有兩種，一種是單戶營銷，另一種是區分不同業態商業集群進行批量開發。兩種開發或營銷模式不存在優劣之分，只有適合與否、可操作與否之分。

單戶營銷或介入模式俗稱“散單”，是小微企業融資業務發展的基本方案，但對于“零售業務批發做”的小微企業金融營銷及發展思路來講，立足于集群項目進行批量開發的模式更

容易把小微企業金融做大做強。

在商業集群批量開發營銷模式方面，民生銀行的做法值得借鑒和推廣。民生銀行首先將小微企業融資業務的重點發展行業定位于“國家產業政策支持、區域優勢明顯、受經濟波動和通脹影響較小、經營周期相對穩定、與大眾生活密切相關、日常認知度高的行業”。在此前提下，緊緊圍繞“商業圈”、“產業鏈”及“供應鏈”（一圈兩鏈）集群 進行批量的、系統性

開發和授信。

比如，根據產業鏈商戶分布，將商戶分為原材料供應商、制造商（廠商）、品牌代理商或經銷商，并重點發展處于流通領域、成本能夠迅速轉嫁、有穩定分銷渠道的代理商和經銷商集群，以及大型、知名、壟斷企業上游供應商集群；根據流通領域商業業態的不同特征，將商戶分為交易市場商戶、超市等 賣場商戶、商業街門店商戶及電子商務門店商戶等四大

類，積極鼓勵前三類業態的商戶集群發展，并有針對性的給出授信方案。

由于小微企業在經營的規范性及擔保措施方面不同于傳統的大公司對公授信業務，故此，對小微企業的要求當然地要與傳統的做法與觀念有所區分與不同。但在目前銀行同業對中小企業，特別是小微企業的授信態度及政策方面，除郵政儲蓄銀行以及部分當地主要商行（尤其是經濟發達地區）在“小額貸款業務”中推出非房產抵押擔保類（如聯保、信用等）的擔保

方式以外，固有的不動產抵押擔保的崇拜思維依然根深蒂固。

值得一提的是，在商業集群項目的批量營銷開發方面，民生銀行對小微企業主（承貸主體）的擔保要求相對比較靈活和多樣，可供選擇的擔保方式超過10種,包括不動產抵押擔保、共同擔保（具體指房產+法人公司或專業擔保公司保證）、供應鏈核心企業擔保、專業擔保公司保證擔保、聯保體聯保、應收帳款質押擔保、商鋪承租權質押、集群項目項下市場

管理方保證擔保、自然人保證、自然人互保及信用方式等。

在授信產品方面，包括民生銀行、招商銀行及興業銀行等在內的多家銀行，目前已成功推出了個人循環授信額度貸款產品，即在額度有效期內借款人可根據資金需求合理安排支用的金額，并可循環使用，但具體單筆貸款一般不超過1年。當然，借款人仍可根據自身情

況申請單筆/次授信。

筆者在此試舉所在工作單位已審批通過的集群授信案例，以說明小微企業融資業務擔保的多樣性和可操作性。某市A超市股份有限公司是在當地 擁有11家門店的連鎖零售企業，屬國內零售百強，其超市零售總額占所在市區零售總額的近10%，在當地知名度較高，連續多年被政府評為“先進企業”和“納稅大戶”。經實地調查該超市供應鏈集群項目，針對該超市的上游供應鏈商戶，銀行的最終審批授信方案為：對向該超市年供應額在100萬元以上且供應額排名前200名的上游供應商，給予單戶貸款最高500萬元可循環使用額度授信，擔保方式為除房產抵押方式外，認可A超市公司提供的保證擔保，但限定單戶授信額度不超過借款人向該超市年供貨額的25%。此種核心企業保證擔保的方式，在解決上游供應商

資金缺口的同時，大大加強了供應商與核心企業的經營關聯度，做到了“三贏”。再舉一例，對于擁有較可靠的應收賬款（如穩定的租金）收入，但小微企業主對于出租物不擁有所有權，而僅擁有出租物的使用權或出租權，且不能辦理抵押擔保的情形（類似經營性物業貸款性質），如果小微企業經營穩定，租金等應收賬款作為第一還款來源基本可覆蓋貸款本息支出，實踐中能否嘗試著采取應收賬款質押+“三方協議”（小微企業主、承租人

及銀行簽訂）的風險控制方式進行貸款評審和審批？筆者主張贊同，并認為貸款風險的控制首先強制的是第一還款來源的充足性和可靠性，以及真正的違約風險發生概率，而不是一味

地強調是否能夠落實抵押擔保措施。

毋庸質疑，擔保方式的多樣和靈活是小微企業融資業務發展的靈魂。如果一味強調傳統公司貸款業務 中的抵押等強擔保方式，不破除不動產抵押崇拜思想，則小微企業融資業

務就不可能真正得到長足發展。

三、幾種創新的小微企業融資模式介紹

根據實務經驗，筆者現介紹三個集群授信案例，該三個融資模式各具行業代表性，可借鑒、可復制性較強。這里需要特別感謝中國民生銀行西 安分行零售風險管理部總經理蒙曉

文先生，他是前兩個融資模式思路的最早提出者。

（一）家居行業集群項下商戶租金貸款融資模式

模式背景及設計初衷：在家居建材行業中，如果經營商戶是租賃所在商城中市場管理方的商鋪進行經營，單次租賃期限較短，且租金逐年/次上漲較多，假如市場管理方（出租人）計劃一次性提前收取未來1-3年的商鋪租金，并根據預交的限期給予經營商戶不同程度的折扣回報，而銀行又認可該家居商城集群，同意對商城中的經營商戶進行小微企業融資授信，在市場管理方愿意對商戶租金貸款承擔全程連帶責任保證擔保，而且愿意為其保證行為另行提供其它“再擔保”的條件下，銀行可以進行兩個不同性質的額度授信，即首先核定并給予家居商城內全部經營商戶一個最高額授信額度（由市場管理方推薦其認可的經營排名靠前的商戶，且單戶租金貸款的額度不超過其新簽訂租賃合同約定的總租金的80%），另外向市場管理方給予一個相應的最高額保證擔保額度，并通過銀行與市場管理方簽訂相關法律協議的形式完成保證擔保的法律程序。

該模式會達到以下目的：

1、對市場管理方：通過租金貸款，可以一次性收取未來1-3年的租金，可以增加現金流，有助于其更好地發展；

2、對商戶：商戶拿到租金折扣，避免了以后每或每次簽約時的租金上漲壓力，經營成本降低，更為重要的是解決了經營或租金交納方面的資金短缺問題；

3、對銀行：優質經營商戶的分散經營本身即是對整體項目授信風險的分散，而保證人即市場管理方愿意以不動產進行“再擔保”，即對 保證行為形成的 最高額 保證債務 進行 擔保，客觀上增加了市場管理方的違約成本，可以促使其在推薦商戶及進行保證擔保行為時審慎謹慎，而且由于商城經營中大多采取先由市場管理方統一代收經營貨款、再向商戶定期劃轉的結算模式，能夠實際控制商戶的經營資金流，通過對此部分現金流的相應監控，對銀行及市場管理方自身的風險可以再次起到降低作用，附帶地，銀行就此可以順利地開展網銀、結算等產品的交叉營銷，提高小微企業的綜合貢獻度。在實際操作時，商戶的貸款會直接劃入市場管理方（出租人）的對公帳戶（按揭操作模式），商戶可選擇按月等額本息或等額本金還款，如果貸款出現逾期，作為保證人的市場管理方可以暫停與逾期商戶進行內部貨款結算，并有權代銀行扣劃逾期商戶的結算款項，這種風險控制措施對貸款商戶而言，無疑是一種有效威懾力量。此種模式是一種典型的“三贏”

模式，三方利益相互滲透，風險控制措施巧妙，可推廣性較強。

（二）百貨商 超類集群供應鏈商戶融資模式

此種模式的思路側重于信用融資方式的運用。背景及思路是：針對城市主城區內大型的百貨、商業街區及超市經營者（即核心企業）的上游供應鏈涉及的小微企業，如其經營的產品或服務容易產生經營現金流，且存貨及應收賬款周轉較快，屬于與日常大眾消費關聯度較高、受經濟周期或政策影響較小行業，如其與核心企業合作期限較長、貨款結算頻繁（一般以周為頻次，或者更頻繁），經核心企業推薦，銀行可以給予上游供應鏈的小微企業一定額度的信用擔保融資授信，供小微企業進行短期資金周轉使用。但一般均要求核心企業與銀行形成金融合作關系，要求核心企業負有協助銀行進行小微企業經營數據核實及貸款催清收等

附隨義務。

當然，如果核心企業能夠及愿意對其上游供應鏈企業提供保證擔保，也可以考慮增加授

信的客戶范圍及信用授信額度。

（三）產業鏈品牌核心企業下游一級代理商應付（預付）賬款融資模式

基本思路及初衷：本模式主要是為解決知名品牌的生產或銷售商與下游一級代理商之間貨款結算的支付問題而提出。對于在當地或全國享有較高知名度的品牌，要求核心企業推薦其認可的資信較好的代理商，并提供相應的保證擔保，由銀行在審核后向品牌代理商給予一定的融資額度授信，主要由代理商向核心企業支付賒銷的應付賬款，或者預先支付預付貨款

使用。核心企業能夠實際監控貸款及其用途。

本融資模式的優點是：在品牌及其代理范圍事先已經調查確定的情況下，系統性風險已經預先得到了排查和降低，對品牌生產→代理銷售環節而言，向代理商融資實質上是對核心企業融資，客觀上有助于核心企業的做大做強，結果同樣是 “ 三贏 ”。但需要重點關注核心企業的經營及品牌的管理能力，以及品牌所處行業與大眾日常生活的關聯度和知名度。

【作者簡介】

馬緒良，系中國民生銀行西安分行小微企業融資業務評審，中國注冊律師。

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第三篇：P2P 創新融資模式助力小微企業融資

P2P 創新融資模式助力小微企業融資

“小微企業融資難，歸根到底是因為銀行對小微企業的風險無法把握，互聯網大數據將有助于銀行解決這一問題。P2P作為依托互聯網而興起的一種直接融資模式，擺脫了傳統借貸媒介，為解決小微企業融資難提供了全新的思路。與傳統金融模式相比，P2P網絡借貸的信息處理和風險評估都是通過網絡化方式進行，透明度較高;資金供求的期限和數量匹配，不需要通過銀行或券商等中介，供求方直接交易，手續更簡便、審核速度快、交易成本低。更為重要的是，市場參與者更為大眾化，在實現民間金融陽光化的同時，更加普惠于普通民眾。目前，伴隨著中小微企業的快速發展，P2P平臺憑借融資無需抵押、方便、快捷的優點受到了廣大中小企業的青睞，成為其融資的新渠道。作為P2P行業的翹楚，有利網CEO劉雁南表示，P2P作為有別于以銀行為主的集中風險定價的現金融資模式的另外一種直接融資模式，實現了金融脫媒，解決了長期困擾金融行業的幾大問題：第一，代理人問題;第二，信息不對稱問題;第三，非充分競爭問題。他還指出，P2P作為一種直接融資模式，對現行的金融系統起到了一定的補充作用，它的重要意義在于市場化的配置金融資源的模式：第一，資金價格即利率的輔助調整;第二，解決資金流向的問題，可以直接將資金流向小微企業的需求，促進資金的流動。

風險控制是P2P的安身立命之本

中小微企業作為國民經濟中的重要組成部分，一直備受關注。P2P網貸作為傳統金融模式的有益補充，它的出現讓中小微企業看到了解決融資難問題的希望。這種將傳統線下民間借貸的模式轉移到線上平臺，在為廣大投資者開辟了新的投資方式同時，也為中小微企業成功解決了融資難、融資渠道窄的難題，將是未來中小微企業融資的主要方式。中小微企業依賴傳統金融機構的時代已經過去，以P2P為代表的互聯網金融業務的繁盛對于促進中小微企業的發展意義重大。

針對P2P行業的發展，合時代指出，制約P2P行業發展的關鍵是在于風險控制，根據我國目前的發展狀況，風險控制進一步去中心化比較困難，需要和線下的產業合作才能解決，一步到位“去中介化”是不現實的。

第四篇：小微企業融資服務與模式創新

小微企業融資服務與模式創新

2013-3-

5摘 要：分析和總結我國小微企業信貸發展的現狀與存在的障礙，介紹四種國內小微企業信貸融資模式的創新經驗，提出結合區域經濟特點和小微企業發展狀況選擇融資模式的策略。

關鍵詞：金融創新，小微企業，融資模式

2011年6月，我國將中小企業細分為中型、小型和微型三種類型，并針對不同的行業，依據企業從業人員、營業收入、資產總額明確了中、小、微企業的劃分標準。小微企業是中國實體經濟中最具發展活力的群體，但金融支持的缺位嚴重桎梏著小微企業的健康發展。細分中小企業類型，為提高金融服務的“普惠性”，讓小微企業獲得信貸支持提供了新的機遇。

一、我國小微企業信貸服務體系建設

（一）小微企業信貸扶持政策

為支持小微企業的健康發展，2011年10月國務院出臺了9條金融財稅政策，被稱為“國九條”，其主要內容是重點加大對小微型企業的信貸支持，清理糾正金融服務不合理收費，拓寬小微型企業融資渠道，對小微企業貸款細化差異化監管政策，促進民間借貸健康發展，提高小微企業增值稅和營業稅起征點，擴大中小企業專項資金規模。2012年4月，國務院印發了《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》，提出加大對小微企業的財稅支持力度，努力緩解小微企業融資困難，落實支持小微企業發展的各項金融政策，加快發展小金融機構，拓寬小微企業融資渠道，加強對小微企業的信用擔保服務。同時，中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會也相繼出臺了一些針對小微企業的信貸扶持政策，引導金融機構積極探索小微企業貸款模式、產品和服務創新，著力解決小微企業融資方面的突出問題。

（二）小微企業信貸服務體系

盡管我國對小微企業標準的認定僅有一年，但近年來部分金融機構積極開展“藍海戰略”，開始關注和建設小微企業信貸服務體系，金融部門對中小微企業的融資持續增長。據中國人民銀行2011年年報，截至2011年末全國金融機構中小企業貸款余額21.8萬億元，同比增長18.6%，增速比大型企業貸款高7.1個百分點。其中，小企業貸款余額10.8萬億元，同比增長25.7%，增速分別高于大型和中型企業貸款14.2和12.5個百分點。

從實踐中看，傳統個人商戶貸款和小企業貸款仍然是小微企業信貸服務主要對象，部分金融機構在此基礎上創新金融工具，如工行推出的小企業循環借款，在合同規定的額度和有效期內，客戶通過網銀自助進行循環借款和還款。郵政儲蓄銀行引入了德國復興開發銀行的小微企業信貸模式，結合國內經濟、信用環境現狀，探索出了一套符合自身經營特點的小微貸款經營模式。包頭商業銀行對微小企業“重信用輕擔保、重經營輕抵押、以現金流為核心”的風險識別判斷技術得到了業內的廣泛贊譽和認同。民生銀行的“商貸通”和招商銀行的“生意貸”等信貸產品在支持小微企業方面做出了一定的貢獻。此外，政府部門還積極推動銀行間債券市場直接融資工具創新，鼓勵符合條件的中小企業在銀行間債券市場運用短期融資券、中小企業集合票據等多種債務融資工具融資，拓寬中小企業融資渠道。

二、小微企業信貸融資：現狀與困境

盡管近年來小微企業信貸服務有了長足的發展，但小微企業畢竟是企業群體中的最弱勢群體，仍然是我國中小企業融資難的核心問題。

（一）金融業支持小微企業發展的現狀

據全國工商聯調查，我國銀行貸款主要集中在大中型企業，其中大型企業覆蓋率為100%，中型企業在90%以上，而小型企業則不足20%，規模或限額以下企業更是不到5%。近80%的中小企業長期處于融資渠道不暢的格局，90%以上的個體私營企業完全靠自籌來解決創業資金問題。

以河南商丘市為例，截至2011年12月末，轄內各項貸款588.28億元，中小企業貸款余額為161.75億元，占全市貸款總量的27.5%，較2010年提高了3.1個百分點。其中，中型企業貸款余額59.90億元，占全市企業貸款總量的17.8%；小型企業貸款余額101.85億元，占全市企業貸款總量的30.2%。近年來，商丘市中小企業貸款呈現小幅增加態勢，2010年增加3.19億元，增幅僅為2.2%，是各項貸款增速的六分之一；2011年增加13.18億元，增幅為8.9%，中小企業貸款增量雖有所增加，但仍不能滿足中小企業的融資需求。

（二）造成小微企業融資難的困境分析

近些年來小微企業發展迅速，創業意愿強烈，但普遍存在融資難度大、融資渠道單

一、政策扶持效果欠佳、自我發展能力欠缺等問題，具體表現為：

一是小微企業融資能力不足。與大中型企業相比，小微企業具有規模小、穩定性差、信用度較低的特點，其資金需求又受到額度小、時效性強、擔保能力弱、用途監控難等的制約，致使小微企業長期處于融資弱勢地位。

二是小微企業信貸管理缺位。長期以來，由于小微企業信貸風險高、成本高、效率低，加上信貸管理體制上的不完善，商業銀行對小微企業的信貸營銷還存在諸多盲點，如缺乏小微企業信貸專營機構，與小微企業特點相適應的信貸產品與金融服務不足等。

三是小微企業增信難度較大。目前針對小微企業的信貸扶持政策中，通過建立政策性擔保、組建“信用共同體”、開展產業鏈融資等方式增強小微企業信用能力，但在實踐中由于小微企業客戶數量多、行業分布廣、擔保物及擔保方式匱乏，以及客戶信息采集較難等，增信效果不明顯，在現有銀行信貸管理體制下難以有效滿足小微企業的貸款需求。

四是小微企業融資成本較高。小微企業由于信用等級、高風險等原因，其貸款利率一般高于市場平均水平。據調查，目前地方金融機構對中小企業的貸款利率一般上浮20%左右，加上擔保、公證等相關費用，綜合融資成本高達12%—14%。此外，小微企業融資往往還被要求過多的附加條件，如存入保證金、預扣利息等，造成實際融資成本比大型企業要高出一倍至數倍。

三、小微企業融資模式探索

盡管小微企業在融資中存在較多的困難，但隨著國家對小微企業重視程度的不斷加深，金融業對小微企業的信貸支持也隨之加強，各地金融機構也在不斷探索小微企業信貸支持模式，以求在防范風險的基礎上實現企業發展和

信貸增長的雙贏。

（一）聯保貸款模式

小微型企業依據一定的規則組成信用共同體，由銀行對信用共同體內的成員進行統一授信、成員之間相互承擔連帶保證責任的一種融資新模式。根據“自愿聯合、依約還款、風險共擔”的原則，當聯保體內任意一家企業無法歸還貸款時，其他企業應替欠債企業償還本息。這種模式能以點連線，以線帶面，增加了銀行客戶存量，實現了社會、銀行以及企業的多贏。能有效解決單個小微企業受規模小、組織化程度低和擔保抵押物不足等因素影響，很難滿足金融機構信貸要求的問題。中國民生銀行近兩年來推出的以自然人聯合擔保為主的“商貸通”已經成為小微企業貸款產品中的領頭羊，在業內獲得了較高的評價。

（二）信貸工廠模式

“信貸工廠”是由新加坡淡馬錫金融控股集團首創、致力于解決中小型企業融資難題的一種業務模式，其核心是對中小企業實行專業化、標準化、流水線式的批處理金融服務。與傳統的小企業貸款管理相比，信貸工廠摒棄了以產品、辦理效率、客戶發展為主的分散經營管理模式，將機構設立、人員配置、目標客戶、融資產品、風險控制、市場銷售等方面合理整合，打造成為中小企業信貸業務的全新模式。目前已經有建設銀行、中國銀行、民生銀行、杭州銀行、北京銀行等銀行已開始采用這一模式。

（三）無抵押小額貸款

渣打銀行推出的無抵押小額貸款是針對中小微企業客戶推出的一種貸款創新產品，其特點是無需抵押，申請流程簡易，審批速度極快，提供一站式融資方案，并與國際銀行建立信用合作關系。目前在渣打銀行已經將這一貸款業務的額度提高至100萬元。在放貸時間上，渣打銀行采用了標準流程運作的方式，符合條件的小微企業從申請到獲得貸款一般只需要10個工作日左右的時間。

（四）微型網商貸款模式

近幾年來，以中小企業和個人為主體的網絡商戶群體迅速成長，2011年底全國網購規模達到7735億元，成為我國商業領域一個具有重要影響力的群體。網商群體的崛起極大改善了網絡購物的環境并拓寬了就業渠道，但與之相伴的周轉資金短缺問題嚴重困擾著網商群體的發展。網商貸款“易融通”業務通過現代化網絡手段，從前期的貸款申請到銀行評估再到貸款發放，全部在網上一站式完成，使企業足不出戶即可完成貸款申請、審批、放款和歸還的全部過程，打破了時間和空間上的限制，特別適應小型及微型企業信貸“短、頻、快”的特點。目前開展小微網商貸款業務的主要有工商銀行的“網貸通”、“易融通”，建設銀行的“敦煌e保通”和“金銀島e單通”，中國銀行的“一達通”等。

以上四種融資模式，雖然運作方式和管理體制有所不同，但都是商業銀行針對小微企業特點而設計的信貸創新，其共同的特點是對小微企業貸款實行批量管理，充分利用企業的行業或產業鏈上的共性，建立信用增強和信用約束機制，有效地簡化貸款手續，提高貸款效率，降低信用風險。

四、構建我國小微企業融資服務的創新機制

前文總結歸納了國內幾個較為成熟的小微企業融資模式，但在有效緩解小微企業融資過程中，還有很多的工作需要做，既要依托區域經濟特點和小微企業發展現狀，選擇相適應的融資模式，又要在多方面加強政策扶持和技術

創新，為開展小微企業融資創造良好的環境。

（一）完善小微企業信貸支持體系

小微企業融資困難的最直接表現就是小微融資服務的缺位。

對此，一是商業銀行要在內部組織制度和管理制度方面有所創新，組織小微企業信貸部門，吸收借鑒先進的小微企業信貸管理模式，建立適合小微企業特點的信用評級、授信制度，逐步建立小微企業融資服務體系。

二是逐步放寬民間資本進入金融領域的門檻，大力發展村鎮銀行、社區銀行、小額貸款公司等新型金融機構，真正為小微企業提供融資等金融服務，為民間資金流向中小企業提供一個合法的渠道。

（二）選擇適宜的小微企業信貸融資模式

商業銀行要因地制宜，選擇適合自身經營特點的小微企業貸款業務模式。從國內現狀看，完全依賴技術、數據和金融工程來開展小微企業貸款業務，我國的數據積累和信用環境還不具備條件。對此，商業銀行可以運用“技術”初選客戶，運用“關系”甄選客戶，建立適合小微企業特點的信貸管理模式，如針對小微企業財務不健全的現狀，探索利用小微企業的“三品三表”（即人品、產品、抵押品，電表、水表、納稅或海關申報表）建立貸款風險模式，從而簡化信貸流程，提高信貸效率。

（三）建立小微企業融資服務與風險分擔體系

由于小微企業生命周期較短，信貸風險仍是制約其融資的主要障礙，需要不斷建立和完善小微企業融資服務與風險分擔體系：

一是政府部門要建立小微企業發展專項基金，對小微型企業產品結構調整和科技成果轉化、技術改造項目進行貼息扶持。

二是加快融資性擔保公司的建設，建立風險分擔機制，信貸風險要由擔保機構、貸款銀行和借款企業分擔風險，充分調動貸款銀行、擔保機構和借貸企業三方的積極性。

三是探索建立小微企業信貸與保險的有機結合，實現風險向專業保險公司的分散。

第五篇：小微企業年底融資貸款

小微企業年底融資貸款，資信不良企業如何快速申貸

傳統銀行貸款方式下，小微企業的資信度與貸款成功與否、額度、利率密切相關，有污點的企業不妨選擇P2P網貸平臺。

在國務院發布的《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》（以下簡稱“《意見》”）中，首次明確商業銀行可自主確定對小微企業的貸款利率。該《意見》出臺后，銀行將會根據貸款風險度確定合理的風險溢價標準，資信度及不良貸款記錄將直接影響小微企業的貸款利率及貸款額度。

小微企業資信度，在銀行受阻

資信度與貸款利率息息相關，貸款利率=優惠利率（或基準利率）*【1+系數（即風險加點）】。也就是說，以資信度決定貸款利率，把對資信最好的客戶發放的短期營運資金貸款的最低利率作為基準利率，每筆貸款根據其違約風險和期限風險的大小，在基準利率的基礎上加點或乘以一個系數來確定。

在年底之前審批下來了，也很難在年底前放款，對于銀行來說，年末大都以儲蓄為主，而非貸款。也正因為這樣，對小微企業的貸款額度也就有著相當嚴格的控制，且臨近年底，別說資信不好的小微企業，即使是資信良好的小微企業也很難貸到款項。小微企業貸款利率通常在基準利率上普遍上浮30%-40%，貸款額度也與不良貸款利率掛鉤。在受理每筆貸款申請時，商業銀行會全面分析借款人信用狀況的基礎上，對單筆貸款的風險做出全面評估，針對不同等級的客戶，預估不良貸款發生率，根據不同情況適當提高或降低貸款額度。

可以說，那些資信情況稍差的小微企業想要在銀行獲得貸款是相當困難的，而就在這樣的背景下，資信記錄有“污點”的小微企業成了P2P網貸平臺的主要客戶群，介于小貸公司和商業銀行之間的貸款費率也在小微企業可承受的還款能力之內。

對于那些資信不良或資信欠佳的小微企業來說，一般市面上的無抵押借貸最高額度50萬封頂，且放款大致也需要7天，而對于大多數小微企業來說，商機就在于那么2-3天。再加之今年多家P2P網貸平臺被爆出無法提現、倒閉情況，小微企業無抵押貸款對于大多投資人來說，有一定的隱藏風險。因為再好的風控技術無法決定貸后行為，放貸之后對客戶的約束大幅度下降，再好的貸前調查，都會在貸后失效，因為你無法約束他在獲得貸款之后，不再進行其他融資，從而直接改變你貸前調查的一切結論。

事實上，面對小貸、P2P網貸機構等要求接入央行征信系統的呼聲，各地人民銀行正在研究小貸、融資擔保公司接入方案，并審核相關機構的申請材料，下一步將正式啟動接入工作，做前期測試、人員培訓等準備工作。