第一篇：小微企業(yè)融資問(wèn)題及解決對(duì)策

小微企業(yè)融資問(wèn)題及解決對(duì)策

王進(jìn)1,張陸2,蔡陽(yáng)東3

（重慶理工大學(xué)工商管理學(xué)院，重慶，400050)摘要：小微企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、緩解就業(yè)壓力、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定以及活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面都有著巨大的作用，業(yè)已成為推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，然而，小微企業(yè)由于規(guī)模小、自有資產(chǎn)較少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，很難通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得有效貸款，也難以進(jìn)入股票市場(chǎng)直接募取資金，目前小微企業(yè)在融資方面遇到了極大的困難，已經(jīng)嚴(yán)重的影響的小微企業(yè)的生存與發(fā)展，本文講就小微企業(yè)目前融資存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，并小微企業(yè)自身、政策支持、金融支持等方面提出相關(guān)政策建議。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；解決對(duì)策

中圖分類號(hào)：請(qǐng)自查

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007—7111(2012)xx-xxxx-xx

小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用巨大，根據(jù)美國(guó)《新聞與世界報(bào)道》的統(tǒng)計(jì)，自20世紀(jì)9O年代以來(lái)．美國(guó)每年新形成企業(yè)300多萬(wàn)個(gè)，9O％ 以上為小型企業(yè)和微型企業(yè)；在拉丁美洲，5人以下小公司的雇工占非農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力的一半，在非洲占2／3。在我國(guó)以重慶市為例，截至2012年8月25日，全市微型企業(yè)總數(shù)達(dá)到7.04萬(wàn)戶，帶動(dòng)和解決就業(yè)52.42萬(wàn)人，微型企業(yè)的注冊(cè)資本總額達(dá)到68.23億元。其中，2012年全市新發(fā)展微型企業(yè)2.25萬(wàn)戶，解決和帶動(dòng)就業(yè)14.54萬(wàn)人

[1]

。在我國(guó)東部地區(qū)，家庭作坊式的微型企業(yè)似雨后春筍般誕生 并衍生了一批“明星企業(yè)”。由微型企業(yè)、小型企業(yè)、中型企業(yè)組成的“企業(yè)束”成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)力引擎．推動(dòng)著東部經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，產(chǎn)生了“溫州模式”、“蘇南模式”的奇跡。1999年9月召開(kāi)的十五屆四中全會(huì)通過(guò)了《關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定》，其中首次提出了建立中小企業(yè)服務(wù)體系的要求，其后2003年1月1日正式實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，更是使促進(jìn)中、小、微型企業(yè)的發(fā)展有了法律依據(jù)，2011年10月12日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，分別就支持小型微型企業(yè)發(fā)展的金融政策和財(cái)稅政策方面進(jìn)行了研究確定，目前“小型微型企業(yè)”已經(jīng)成為政府工作報(bào)告中的熱詞，政府對(duì)其重視可見(jiàn)一斑，但是，融資問(wèn)題正在嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的發(fā)展，解決小微企業(yè)融資問(wèn)題已經(jīng)成為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的根本所在。

一、小微企業(yè)界定

（一）國(guó)外對(duì)小微企業(yè)的界定

世界各國(guó)及地區(qū)對(duì)微型企業(yè)的界定主要采用定量的方法，定量界定主要根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)量、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。如表1所示：

收稿日期：2012年10月8日

作者簡(jiǎn)介：王進(jìn)：男，1987年9月出生,山東臨沂人,重慶理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略管理。

21張陸：男，1952年出生，遼寧遼陽(yáng)人，重慶理工大學(xué)工商管理學(xué)院教授、碩士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)橹行∑髽I(yè)及微型企業(yè)管理。

3蔡陽(yáng)東：男，1987年10月出生，江蘇鹽城人，重慶理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略管理。

表1 部分國(guó)家及地區(qū)的微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

國(guó)家或地區(qū)

微型企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn) 歐盟 雇員人數(shù)1-9人的，稱為非常小企業(yè)。

美國(guó) 包括家庭成員在內(nèi)的，雇員人數(shù)不超過(guò)十人的小企業(yè)。日本 工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)：從業(yè)人數(shù)20人以下的企業(yè)；

批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、服務(wù)業(yè)：從業(yè)人數(shù)5人以下的企業(yè)。

菲律賓 在菲律賓境內(nèi)從事制造業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)或服務(wù)業(yè)的，資產(chǎn)總額

在150萬(wàn)比索以下，雇工人數(shù)在1-9人的企業(yè)。

臺(tái)灣地區(qū) 員工低丁5人(含所有人在內(nèi))、設(shè)備投資低于2萬(wàn)5千美元的企業(yè)組織，且通常是居家型事業(yè)。

薩爾瓦多 資產(chǎn)總額150比索以下，雇員1-9人。

（二）我國(guó)關(guān)于小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)

2011年9月2日，中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在《關(guān)于印發(fā)統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知》中明確提出了《統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法》，微型企業(yè)作為一種新的統(tǒng)計(jì)上的企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)從中小型企業(yè)中獨(dú)立出來(lái)。該標(biāo)準(zhǔn)主要從從業(yè)人員數(shù)量、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模上根據(jù)數(shù)量不同進(jìn)行劃分該標(biāo)準(zhǔn)共對(duì)16個(gè)行業(yè)進(jìn)行了劃分。以工業(yè)企業(yè)為例，從業(yè)人數(shù)大于等于20人且小于300人，營(yíng)業(yè)收入大于等于300萬(wàn)元且小于2000萬(wàn)劃為小型企業(yè)；從業(yè)人數(shù)小于20人，營(yíng)業(yè)收入小于300萬(wàn)元（只需滿足一個(gè)條件即可認(rèn)定為微型企業(yè)）劃為微型企業(yè)。[2]

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

（一）企業(yè)自身原因分析

從我國(guó)小微企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)看，營(yíng)業(yè)收入少，員工數(shù)量少，資產(chǎn)總額小是小微企業(yè)的基本屬性，這也決定了小微企業(yè)融資難的事實(shí)。

1、營(yíng)業(yè)收入少，難以積累大量的資本，缺乏貸款擔(dān)保品

小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)穩(wěn)定性較低，自我發(fā)展能力較差，同時(shí)，小微企業(yè)從事的領(lǐng)域只能限定在小額資本所能控制的范圍內(nèi)，很難涉足大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，限制了其經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)充和市場(chǎng)占有率的提升，同時(shí)當(dāng)市場(chǎng)上出現(xiàn)較好的發(fā)展機(jī)遇，或者小微企業(yè)掌握到關(guān)鍵技術(shù)時(shí)，自有資本少、籌措外部資本能力弱的劣勢(shì)將會(huì)更加明顯的暴露出來(lái)，沒(méi)有足夠的擔(dān)保抵押品，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難給予它們足夠的資金支持，使小微企業(yè)錯(cuò)失發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)，久而久之，成為惡性循環(huán)，小微企業(yè)資本少難以募取資金，在發(fā)展機(jī)遇面前限制其發(fā)展壯大，甚至停滯不前，導(dǎo)致小微企業(yè)愈加難以籌得資金。

2、生產(chǎn)規(guī)模小，資產(chǎn)總額小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差

小微企業(yè)營(yíng)業(yè)收入少，規(guī)模小，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的影響力極為有限，正如完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論中所描述的，眾多小微企業(yè)甚至包括中型企業(yè)都只是市場(chǎng)價(jià)格的接受者，不具備獨(dú)自影響價(jià)格的能力，只能是市場(chǎng)變化的被動(dòng)接受者。同時(shí)由于小微企業(yè)缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，不僅僅嚴(yán)重影響了小微企業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)能力，并且嚴(yán)重降低了小微企業(yè)研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新、品牌競(jìng)爭(zhēng)等等非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)能力；小微企業(yè)自有資本少，固定資產(chǎn)少，可用抵押物少，并且小微企業(yè)多處于競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)，與同行業(yè)大中型企業(yè)相比在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中淘汰率較高，導(dǎo)致它們抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力將會(huì)較弱，很難與銀行以及貸款公司建立良好的信用關(guān)系。

3、財(cái)務(wù)管理混亂，公司治理機(jī)制不完善

由于小微企業(yè)大多屬于家族式企業(yè)，企業(yè)主管理水平參差不齊，往往人事財(cái)務(wù)一把抓，導(dǎo)致賬務(wù)不明晰，很難形成正規(guī)有效地管理體系；并對(duì)相關(guān)的政策法規(guī)缺乏正確的認(rèn)識(shí)，逃稅漏稅事情經(jīng)常發(fā)生；信用意識(shí)淡薄，經(jīng)常以經(jīng)營(yíng)艱難為由，拖欠貸款。這些加劇了銀行對(duì)小微企業(yè)的不信任，雙方很難達(dá)成長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

（二）外部原因分析

1、國(guó)家扶持政策覆蓋不到位，地方政府扶持缺失

自2002年1月《中小企業(yè)促進(jìn)法》的正式出臺(tái)，至2011年12月2日工信部聯(lián)企業(yè)([2011]575號(hào))《關(guān)于加快推進(jìn)中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確指出重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)小型微型企業(yè)的扶持力度，再到目前出臺(tái)的各項(xiàng)政策，表明了政府對(duì)小微企業(yè)發(fā)展的重視，分析目前出臺(tái)的政策，扶持主要側(cè)重于從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及高成長(zhǎng)性、高附加值的科技型企

[3]業(yè)，但是目前大部分小微企業(yè)，大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端，屬于勞動(dòng)密集性產(chǎn)業(yè)，從事最基礎(chǔ)的簡(jiǎn)單加工作業(yè)，技術(shù)含量低，很難得到科技型創(chuàng)新金的扶持，也得不到風(fēng)險(xiǎn)資金的青睞，更是難以在得到在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的機(jī)會(huì)。因此對(duì)于大多數(shù)小微企業(yè)來(lái)講，國(guó)家扶持政策目前很難達(dá)到有效覆蓋。而在地方政府眼里，當(dāng)?shù)氐拇笾行推髽I(yè)甚至“龍頭”企業(yè)才是扶持的重點(diǎn)，認(rèn)定它們的穩(wěn)定發(fā)展才是地方GDP的保證，而那些生存能力弱、成長(zhǎng)性差的小微企業(yè)很難入得地方政府的眼，對(duì)小微企業(yè)的扶持嚴(yán)重缺失。

2、商業(yè)銀行的信貸政策促使它們將金融資源更傾向于給予大中型企業(yè)。

從目前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，商業(yè)銀行更傾向于向大中型企業(yè)貸款。首先，銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸評(píng)審機(jī)制，是靠分析企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)決定的，小微企業(yè)往往財(cái)務(wù)管理混亂，管理制度不完善，出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表不完善，同時(shí)由于小微企業(yè)大多業(yè)績(jī)連續(xù)性差，而大中型企業(yè)在這方面的表現(xiàn)就要比小微企業(yè)好太多，銀行通過(guò)這些數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)并分層管理，使用不同的利率標(biāo)準(zhǔn)，小微企業(yè)在同大中型企業(yè)的對(duì)比中很難獲得優(yōu)勢(shì)；第二，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以從為大中型企業(yè)的金融服務(wù)中獲取更多的收益，而小微企業(yè)資產(chǎn)少，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差，銀行很難從小微企業(yè)身上受到同規(guī)模的收益，更可能出現(xiàn)因小微企業(yè)倒閉無(wú)法償還貸款，而其資產(chǎn)不足以抵償當(dāng)款從而銀行本息無(wú)法收回的情況，因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)更愿意向大中型企業(yè)提供金融服務(wù)。

3、相較于大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資成本更高

銀行等金融機(jī)構(gòu)畢竟是商業(yè)性質(zhì)的，它們也需要追求自身利益的達(dá)成，因此在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的小微企業(yè)的貸款需求時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了保證自身資金的安全，首先往往會(huì)加大對(duì)小微企業(yè)的審查力度，無(wú)形中延長(zhǎng)了審批時(shí)間，失去了融資的時(shí)效性，可能導(dǎo)致小微企業(yè)錯(cuò)過(guò)了最好的發(fā)展機(jī)遇，并造成嚴(yán)重?fù)p失，其次銀行等金融機(jī)構(gòu)一般要求小微企業(yè)提供實(shí)物抵押擔(dān)保，不僅加大了小微企業(yè)的貸款難度，更促使小微企業(yè)要承擔(dān)抵押物的登記評(píng)估費(fèi)用，第三，在利率上，對(duì)小微企業(yè)施行更高的貸款利率，一般要在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮20%，甚至高達(dá)60%。此外，銀行等金融機(jī)構(gòu)還會(huì)向小微企業(yè)征收業(yè)務(wù)咨詢費(fèi)、貸款承諾費(fèi)以確保貸款收益率，這一做法，已經(jīng)成為基層商業(yè)銀行的慣例。這些做法導(dǎo)致小微企業(yè)的融資成本更高，加大了融資的難度。[6]

[5]

[4]

三、解決小微企業(yè)融資難的途徑

1、小微企業(yè)要加快完善自身的發(fā)展。

從第二部分的分析可以看出，小微企業(yè)自身存在的問(wèn)題是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因，目前，國(guó)家的扶持政策不足以覆蓋所有的小微企業(yè)，小微企業(yè)需要就加快并完善自身的發(fā)展，加強(qiáng)自身的實(shí)力，從而爭(zhēng)取更多的貸款政策。1、1加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)管理。建立科學(xué)的管理制度，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要時(shí)刻注意進(jìn)行技術(shù)設(shè)備的革新?lián)Q代，努力由勞動(dòng)力密集型向技術(shù)密集型、資本密集型轉(zhuǎn)變，向高新技術(shù)行業(yè)發(fā)展，在成長(zhǎng)過(guò)程中，要重視產(chǎn)品質(zhì)量與品牌的建設(shè)，促進(jìn)自身實(shí)力的成長(zhǎng)壯大。1、2加強(qiáng)信用意識(shí)，完善財(cái)務(wù)制度。財(cái)務(wù)管理混亂，是小微企業(yè)發(fā)展的一個(gè)軟肋，沒(méi)有完整、明晰、高可信度的財(cái)務(wù)信息，企業(yè)是無(wú)法實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的，同時(shí)要加強(qiáng)自身信用意識(shí)建設(shè)，不去故意拖欠銀行的貸款，按時(shí)償還貸款本息。有了完善的財(cái)務(wù)制度并且及時(shí)維護(hù)企業(yè)信用才能贏得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，從而得到及時(shí)有效地金融支持。

2、政府應(yīng)當(dāng)建立健全更加有效地政策支持體系。

政府應(yīng)當(dāng)為小微企業(yè)提供盡可能寬松的成長(zhǎng)環(huán)境，加快小微企業(yè)融資難問(wèn)題的解決。小微企業(yè)作為相較中小企業(yè)而言更加弱勢(shì)的群體，需要更加專業(yè)、更加系統(tǒng)的政策支持。第一，加大對(duì)小微企業(yè)的采購(gòu)力度，降低小微企業(yè)參加競(jìng)標(biāo)的門檻，允許多家小微企業(yè)組成聯(lián)合體進(jìn)行投標(biāo)競(jìng)標(biāo)，加快小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。第二，為服務(wù)于小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)稅支持，通過(guò)小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)稅減免所得稅調(diào)減等，降低金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的成本與風(fēng)險(xiǎn)。第三，政府財(cái)政按一定比例出資支持民間資本參與到小微企業(yè)信用擔(dān)保體系中，如在政府主導(dǎo)下，成立專門向小微企業(yè)及自主創(chuàng)業(yè)者提供金融支持服務(wù)的小額貸款公司。由政府出面為符合申請(qǐng)條件的小微企業(yè)主提供擔(dān)保。第四，政府應(yīng)當(dāng)牽頭成立國(guó)有創(chuàng)業(yè)資金、風(fēng)險(xiǎn)投資資金與市場(chǎng)融資機(jī)構(gòu)，拓寬融資渠道，為小微企業(yè)構(gòu)建全方位、多層次的融資體系。

[7][6]

3、鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)加快金融創(chuàng)新。

銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加快對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)體系的改革與創(chuàng)新，探索新的金融服務(wù)模式，開(kāi)發(fā)適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品。首先，縮短小微企業(yè)融資的審批程序時(shí)間，盡量簡(jiǎn)化審批程序，提高為小微企業(yè)提供金融支持的服務(wù)效率。其次，針對(duì)小微企業(yè)抵押物少的問(wèn)題，靈活評(píng)估抵押物，比如存貨、大宗商品等可以靈活抵押。第三，科學(xué)合理降低小微企業(yè)貸款利率，取消不必要的收費(fèi)項(xiàng)目，盡量降低小微企業(yè)的融資成本。第四，在銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部成立專門的小微企業(yè)部，統(tǒng)籌管理小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。

四、參考文獻(xiàn)

[1]重慶市工商局.全市微型企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好[EB/OL]，2012-09-10 [2]關(guān)于印發(fā)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知.中國(guó)政府網(wǎng)[EB/OL]，2011-07-04 [3]徐駿飛.小微企業(yè)融資問(wèn)題研究[J].西南金融，2012，（5）：67-68 [4]王興娟.小微企業(yè)融資背景、困境及對(duì)策[J].學(xué)術(shù)交流，2012，（7）：119-120 [5]劉曉慧.小微企業(yè)融資難的解決途徑[J].經(jīng)營(yíng)與管理，2012,（7）:17-18 [6]崔潮.優(yōu)化小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境的財(cái)稅政策[J].中國(guó)財(cái)政，2012，（2）：46-47 [7]李振宇、肖勝福、張印宏.小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策[J].河北金融，2012，（5）:22-23

第二篇：小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策淺析

小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策淺析

近年來(lái)，**市緊緊圍繞“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的總體要求，大力實(shí)施工業(yè)強(qiáng)市和品牌強(qiáng)市戰(zhàn)略，積極踐行科學(xué)發(fā)展觀，以發(fā)展“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”為主抓手，走龍頭帶動(dòng)的集群特色發(fā)展之路，促進(jìn)了**市小微企業(yè)的迅猛發(fā)展。黨的十八大提出“全面建成小康社會(huì)”和城鄉(xiāng)居民人均收入“10年翻番”目標(biāo)，為小微企業(yè)發(fā)展提供了更廣闊的平臺(tái)和更大的發(fā)展空間。

一、小微企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)的基本細(xì)胞，在穩(wěn)增長(zhǎng)、促就業(yè)等方面具有不可替代的作用。然而，受國(guó)內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，成本上漲、訂單萎縮，當(dāng)前一些小微企業(yè)發(fā)展困境重重，尤其是“融資難”問(wèn)題，已成為影響其成長(zhǎng)的最大瓶頸。

（一）**市小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱，是由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授首先提出的。2011年6月，工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，對(duì)小微企業(yè)做出了明確界定。時(shí)任國(guó)務(wù)院總理溫家寶2011年10月主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，對(duì)發(fā)展小微企業(yè)的重要意義做出指示，他指出小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。截止 20**年末，**市在工商部門登記注冊(cè)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)組織已達(dá)**萬(wàn)戶，其中民營(yíng)企業(yè)**家，規(guī)模以上企業(yè)**家，其余**萬(wàn)戶均為小微企業(yè)，占全市各類經(jīng)濟(jì)組織的***%；小微企業(yè)GDP總額占全市GDP總額的***%以上，為全社會(huì)提供各類就業(yè)崗位達(dá) **萬(wàn)人,小微企業(yè)在推動(dòng)全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)各項(xiàng)事業(yè)發(fā)展中起著越來(lái)越重要的作用。

小微主要指標(biāo)占比戶數(shù)占比99.1%GDP占比52%就業(yè)占比70.2%稅收占比54%小微企業(yè)主要指標(biāo)占比 小微企業(yè)小微企業(yè)主要指標(biāo)占比 經(jīng)濟(jì)總量

圖表1 一是城鎮(zhèn)就業(yè)的主渠道。數(shù)據(jù)顯示，**市小微企業(yè)安排就業(yè)占到了全市各類就業(yè)的***%以上，成為解決就業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的主要渠道。二是培養(yǎng)企業(yè)家的搖籃。從**市及全省全國(guó)看，相當(dāng)一部分企業(yè)家，當(dāng)初都是從小微企業(yè)做起來(lái)的，全國(guó)范圍內(nèi)的聯(lián)想、萬(wàn)科、華為，**市的**塔機(jī)等都無(wú)一例外。最近五年，**市規(guī)模以上企業(yè)增加***家，增幅***%，這其中，小微企業(yè)做出了主要貢獻(xiàn)。三是創(chuàng)新的主體。大企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)大，一般把別人的成果買過(guò)來(lái)用，小微企業(yè)資金不足，能創(chuàng)出來(lái)就選擇自己干。從美國(guó)的微軟、蘋(píng)果到國(guó)內(nèi)的三一重工、浪潮電子，一些新技術(shù)的發(fā)明創(chuàng)造基本上都來(lái)自小微企業(yè)。四是增加稅收的重要來(lái)源。**市小微企業(yè)20**年上交稅金**億元，占全市稅收總額的**%以上，且呈逐年遞增的態(tài)勢(shì)，對(duì)全市稅收貢獻(xiàn)越來(lái)越大。總體看，小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力等方面發(fā)揮了越來(lái)越重要的作用。

（二）**市小微企業(yè)融資特點(diǎn)

從**市小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)看，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍然是小微企業(yè)融資的主渠道。小微企業(yè)由于底子薄、自有資金少，民間融資渠道成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，因此資金的主要來(lái)源仍然是金融機(jī)構(gòu)，但各地有所差別。像**鎮(zhèn)街等當(dāng)?shù)孛耖g資金也較為充裕，企業(yè)自有資金比重較高，對(duì)銀行的依賴程度相對(duì)較小，個(gè)別企業(yè)甚至根本不需要銀行的貸款。像***等區(qū)域近幾年由于區(qū)位變化的契機(jī)，小微企業(yè)發(fā)展速度較快，但由于區(qū)域資金基礎(chǔ)比較弱，自有資金的比重較低，城鄉(xiāng)居民收入水平不高，社會(huì)閑散資金也比較少，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的依賴程度較大。

（三）**市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，企業(yè)融資形式逐漸發(fā)展起來(lái)，作為市場(chǎng)肌體的基本組織、經(jīng)濟(jì)社會(huì)的基層網(wǎng)點(diǎn)和群眾生活的基礎(chǔ)平臺(tái)的小微 圖表2：2011年環(huán)渤海地區(qū)小微企業(yè)融資需求比例分布（北京大學(xué)）企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷提高，小微企業(yè)理應(yīng)得到相應(yīng)的資源配臵。但就目前總體情況看，明顯呈現(xiàn)出資源錯(cuò)配和價(jià)值倒掛，與小微企業(yè)的總體價(jià)值嚴(yán)重失衡，按全國(guó)人大代表郭廣昌先生在2012年全國(guó)“兩會(huì)”期間提出的數(shù)據(jù)，盡管近些年來(lái)對(duì)小微企業(yè)的貸款權(quán)重持續(xù)加大，但能夠從銀行獲得貸款的小微企業(yè)仍然只占約1%，小微企業(yè)貸款余額也只占全國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款余額19.7%。據(jù)**省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，2010年底**省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)比重首次超過(guò)公有制經(jīng)濟(jì)居于首位，全省小微企業(yè)數(shù)量達(dá)63萬(wàn)戶，占全省企業(yè)總數(shù)的99.8%，但在加息等一系列貨幣緊縮政策下，小微企業(yè)資金缺口近4000億元，相比其對(duì)促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)等方面做出的貢獻(xiàn)，小微企業(yè)獲得的資金支持量是極不對(duì)稱的。**市2013年1月金融聯(lián)席會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，全市前30戶貸款大戶，貸款余額占到了全市工業(yè)貸款余額的32%以上，由此看出，**市工業(yè)貸款余額主要流向了規(guī)模以上企業(yè)，小微企業(yè)獲得的金融支持是跟小微企業(yè)的貢獻(xiàn)不相稱的。2011年10月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了支持小微企業(yè)發(fā)展的九項(xiàng)措施，引起了社會(huì)各界的高度關(guān)注。為深入了解當(dāng)前小微企業(yè)的融資狀況，研究推動(dòng)其健康發(fā)展的可行性對(duì)策建議，從2012年10月至12月，結(jié)合人民銀行**分行的相關(guān)數(shù)據(jù)，我辦對(duì)區(qū)域內(nèi)100戶小微企業(yè)（不包括個(gè)體工商戶）進(jìn)行了較為詳盡的走訪調(diào)查。2012年下半年，有56家企業(yè)通過(guò)各種形式開(kāi)展了融資活動(dòng)，占樣本企業(yè)總數(shù)56%；100戶小微企業(yè)資金需求總量1.4億元，實(shí)際獲得資金6320萬(wàn)元，資金缺口達(dá)到6318萬(wàn)元，資金缺口率50%，93.5%的被調(diào)查企業(yè)反映資金缺口同比增加，這期中加工制造業(yè)資金缺口率最高，達(dá)58%左右，較2011年同期增加約3個(gè)百分點(diǎn)。民間融資在企業(yè)融資中占有重要比。2012年下半年，100戶企業(yè)累計(jì)獲得銀行貸款6320萬(wàn)元、民間融資2300萬(wàn)元，分別占融資總額的74%和26%，期中，民間融資總量較2011年同期增長(zhǎng)了64%。企業(yè)融資以短期、超短期融資為主。2012年下半年，被調(diào)查企業(yè)通過(guò)各種渠道融入的資金中，半年以內(nèi)的短期融資占比達(dá)到74%，與2011年同期相比增加12個(gè)百分點(diǎn)左右。融資成本率增幅較快。2012年下半年，據(jù)被調(diào)查小微企業(yè)統(tǒng)計(jì)，民間融資成本較2011年同期增長(zhǎng)50%以上。受市場(chǎng)持續(xù)疲軟的影響,實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)受到較大程度的打擊,企業(yè)的生存問(wèn)題受到極大的考驗(yàn),**市傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的鍛鑄、汽車配套、塔機(jī)等行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入下滑30%至50%不等，除卻市場(chǎng)規(guī)律的因素外，融資問(wèn)題依然是突出而長(zhǎng)久的問(wèn)題。

全市小微企業(yè)融資對(duì)比情況表%%%.5%比56比50.7%比74加93比26占占占數(shù)金資增資戶取資占期融口同融獲融資短金缺資民間對(duì)比量總量民間融比資增幅50%

圖表3

二、制約因素

改革開(kāi)放要進(jìn)一步推進(jìn)，一切創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的源泉要“充分涌流”，少不了小微企業(yè)的活力，離不開(kāi)小微企業(yè)的發(fā)展。然而，當(dāng)前小微企業(yè)面臨著“錢荒”、“電荒”、“用工荒”和高成本、高稅費(fèi)所構(gòu)成的“三荒兩高”困境，還有“六把刀一根繩子”架在小微企業(yè)的脖子上，小微企業(yè)發(fā)展舉步維艱。“六把刀”是指：國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境變化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減緩；企業(yè)用工成本增加，特別是勞動(dòng)力成本上升；原材料成本上漲；企業(yè)用地，特別是小微企業(yè)的用地比較緊張；人民幣匯率提高；節(jié)能減排壓力加大。“一根繩”是指銀行信貸收緊，在小微企業(yè)發(fā)展中遭遇的所有問(wèn)題中，銀行信貸這根“繩子”是最要小微企業(yè)命的。據(jù)某省中小企業(yè)局的調(diào)查，在企業(yè)發(fā)展最需要解決的資金、技術(shù)、人才、政策等因素中，資金問(wèn)題占到近56%。實(shí)際上，其他困難幾乎都可以用資本化解，最典型的，支付高工資就能夠在相當(dāng)程度上化解招工難題。更重要的是，資本具備其他因素所不具有的杠桿效應(yīng)，能夠以一擋百。在競(jìng)爭(zhēng)激烈化并高度資本化的今天，融資難題不予解決，無(wú)可避免要嚴(yán)重制約小微企業(yè)的發(fā)展壯大。由于我國(guó)現(xiàn)行的金融體制、金融機(jī)構(gòu)缺乏與小微企業(yè)需求相適應(yīng)的融資渠道、融資體系，加上2010年以來(lái)，國(guó)家執(zhí)行穩(wěn)健貨的幣政策，小微企業(yè)更是望“貸”興嘆。融資難、融資貴，致小微企業(yè)于窒息境地，究其原因主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)從小微企業(yè)自身層面分析

資本永遠(yuǎn)是逐利的，哪里有利潤(rùn)，資本就流向哪里;哪里利潤(rùn)更高，資本就流向哪里。融資的可行性是建立在企業(yè)的基本面和競(jìng)爭(zhēng)力基礎(chǔ)之上的,由于上游原材料供應(yīng)價(jià)格飆升,下游行業(yè)需求持續(xù)疲軟且產(chǎn)品價(jià)格滯漲,直接導(dǎo)致企業(yè)效益大幅度下滑,導(dǎo)致小微企業(yè)本來(lái)就很困難的融資雪上加霜。

1、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，受市場(chǎng)波動(dòng)影響快，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱 **市的小微企業(yè)一般都是私營(yíng)企業(yè)或家族企業(yè)，這些企業(yè)一是硬件建設(shè)投入嚴(yán)重不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，普遍存在經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地以租賃為主、沒(méi)有土地證，廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物，信貸信用不足，抵押、擔(dān)保難等問(wèn)題。二是企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，容易受到宏觀調(diào)控形勢(shì)、行業(yè)周期、單一客戶訂單等影響，在經(jīng)濟(jì)下行、市場(chǎng)衰退期很容易陷入危機(jī)。三是內(nèi)控機(jī)制不健全，決策的隨意性程度高，生命周期較短。美國(guó)小微企業(yè)管理局估計(jì),有近23.7%的小微企業(yè)在2年內(nèi)破產(chǎn)，有近52.7%的小微企業(yè)在4年內(nèi)退出市場(chǎng)，我國(guó)小微企業(yè)的情況也大致如此。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求銀行不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)“雙降”的背景下，銀行向小微企業(yè)的放貸意愿自然不強(qiáng)。

2、信息不健全問(wèn)題突出，受企業(yè)主個(gè)人影響大 一是小微企業(yè)大部分由個(gè)人或家族創(chuàng)建，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)格受企業(yè)主的影響明顯，多數(shù)企業(yè)未建立現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)或有名無(wú)實(shí)，大量經(jīng)營(yíng)決策根據(jù)企業(yè)主的主觀判斷做出，缺乏足夠的客觀性。二是小微企業(yè)缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)制度不健全，一般難以提供能夠反映企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)情況的財(cái)務(wù)報(bào)表，缺乏必要的第三方監(jiān)督，信用度較小。三是個(gè)別小微企業(yè)管理不善，拖欠賬款、空殼經(jīng)營(yíng)、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了小微企業(yè)的整體信用水平，影響了銀行對(duì)小微企業(yè)的資金投入。在籌建**小微企業(yè)家創(chuàng)業(yè)俱樂(lè)部過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)**市小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度健全、財(cái)務(wù)狀況良好的占不到20%，多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)不明晰或者不完整，如果沒(méi)有加入小微俱樂(lè)部，以傳統(tǒng)的融資方式貸到款幾乎是不可能的。

3、小微企業(yè)貸款成本高，金融單位短時(shí)間內(nèi)難以做到“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”

全市來(lái)看，小微企業(yè)貸款“金額小、范圍廣、期限短、工作量大”，造成金融機(jī)構(gòu)管理成本高。民生銀行**分行的數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)貸款的頻率是大企業(yè)的5倍，而戶均貸款數(shù)量?jī)H僅是大企業(yè)的0.5%，銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的信息成本和管理成本是大企業(yè)的5--8倍，因而有能力發(fā)放大額貸款的銀行機(jī)構(gòu)從自身經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)，通常不愿涉足小微企業(yè)貸款。

（二）從金融機(jī)構(gòu)層面分析層面

我國(guó)儲(chǔ)蓄率居世界首位，外匯儲(chǔ)備也全球第一。2012年末，**市儲(chǔ)蓄余額高達(dá)369億，比年初增長(zhǎng)43億，增長(zhǎng)13.9%,貸款余額231億，比年初增長(zhǎng)40億，存貸比從年初的61%提升到年末的63%，由此表明，市場(chǎng)資本并不短缺。但小微企業(yè)的價(jià)值并未得到相應(yīng)的資本配臵，一方面金融機(jī)構(gòu)的貸款額度為了確保呆壞賬率低，貸款大都給了抵押物充足、還款來(lái)源穩(wěn)定、合作長(zhǎng)久的大中型企業(yè)；一方面資本被大量轉(zhuǎn)移甚至透支到投機(jī)領(lǐng)域。

1、銀行準(zhǔn)入門檻高，企業(yè)對(duì)融資環(huán)境滿意度低 2012年2月下旬，時(shí)任國(guó)務(wù)院副總理王岐山強(qiáng)調(diào)，防風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)永恒的主題，要切實(shí)守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。銀行出于控制風(fēng)險(xiǎn)等考慮，寧愿“錦上添花”，將

資

金

圖表4： 中小企業(yè)在各類商業(yè)銀行貸款占比

借給實(shí)力雄厚的大企業(yè)，也不愿意“雪中送炭”向中小微企業(yè)放貸。一是國(guó)內(nèi)銀行長(zhǎng)期以來(lái)形成了固有的發(fā)展模式，對(duì)客戶的判別也有一套幾乎完全相同的標(biāo)準(zhǔn)，例如：財(cái)務(wù)制度健全，能夠提供完整的三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)收益率等指標(biāo)符合銀行的要求等等，而這些恰恰是小微企業(yè)根本無(wú)法做到的。而且因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)單體規(guī)模小，根本不具備對(duì)金融機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力，很難進(jìn)入銀行的“法眼”，根本踏不進(jìn)這些銀行基本的準(zhǔn)入門檻。二是有些國(guó)有銀行對(duì)小微企業(yè)存在體制性歧視，小微企業(yè)金融市場(chǎng)價(jià)值被低估。當(dāng)前的金融市場(chǎng)不僅未能如實(shí)反映小微企業(yè)的總體價(jià)值，而且也不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的小微企業(yè)。一部分小微企業(yè)確有好項(xiàng)目，甚至也有自己的核心技術(shù)，但市場(chǎng)不能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)，也不能夠及時(shí)提供“資本的翅膀”。美國(guó)之所以能夠在高科技產(chǎn)業(yè)上長(zhǎng)期領(lǐng)先，重要原因之一就是金融和資本市場(chǎng)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)“養(yǎng)在深閨人未識(shí)”的創(chuàng)業(yè)期高科技企業(yè)。資料顯示，美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本約80%的資金流向創(chuàng)業(yè)期的高科技企業(yè)，舉世聞名的微軟公司就曾經(jīng)得到過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本的支持。**市**樹(shù)脂有限公司，有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，是吸水性樹(shù)脂的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)起草單位，產(chǎn)品技術(shù)含量高、附加值高，201*年，在企業(yè)急需引進(jìn)信貸資金加快占領(lǐng)市場(chǎng)步伐的時(shí)候，卻因企業(yè)抵押物不足而不得已引進(jìn)了來(lái)自新加坡的風(fēng)險(xiǎn)投資2000萬(wàn)元，企業(yè)雖然失去了部分股份，卻抓住了發(fā)展時(shí)機(jī)，201*年，企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入**億元，利稅***萬(wàn)元。近些年來(lái)，我國(guó)金融和資本市場(chǎng)也得到相當(dāng)?shù)陌l(fā)育，甚至風(fēng)險(xiǎn)投資也漸有喜色，但離滿足廣大小微企業(yè)的剛需，尚有距離。三是小微企業(yè)資金需求差異化高，銀行缺乏適應(yīng)小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品，企業(yè)融資成本高。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較活躍，融資需求強(qiáng)烈且多樣化，離散性較強(qiáng)。企業(yè)貸款額度雖小，但與大額貸款相比，貸款程序相差無(wú)幾，金融服務(wù)成本較高，造成融資困難。而目前主流信貸產(chǎn)品多源于大中型企業(yè)金融服務(wù)模式，雖然近幾年，部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信貸流程和產(chǎn)品進(jìn)行了探索改造，但離小微企業(yè)的需求仍有不小距離。2012年6月，民生銀行**分行小微企業(yè)部在對(duì)**市范圍內(nèi)小微企業(yè)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查進(jìn)統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)顯示，有 1/4 的客戶反映了目前缺乏針對(duì)小微企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品的意見(jiàn)，還有小微企業(yè)反映，即便享受到銀行的服務(wù)，實(shí)付利率也不低，有的甚至高達(dá)中國(guó)人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率的4倍。這主要是合同外的額外費(fèi)用導(dǎo)致的，包括賬戶管理費(fèi)、融資咨詢費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)等。在局部地方，某種意義上講，民間借貸是明的高利貸，銀行融資是暗的高利貸。

2，信息不對(duì)稱，小微企業(yè)無(wú)法按照銀行長(zhǎng)期以來(lái)固有的審批理念和信貸文化順利獲得貸款

長(zhǎng)期以來(lái)，銀企雙方各自占有單方面信息優(yōu)勢(shì)。一是企業(yè)占有企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等內(nèi)部信息優(yōu)勢(shì)，但長(zhǎng)期處于較低的透明度及完整性，銀行缺乏了解小微企業(yè)信息渠道，處于單向弱勢(shì)。二是銀行占有信貸政策、特色產(chǎn)品、議價(jià)水平等金融優(yōu)勢(shì)，由于企業(yè)信息獲取解讀的觀念不強(qiáng)，銀行的信息披露不及時(shí)完整，同樣造成了銀企雙方的信息不對(duì)稱，造成小微企業(yè)融資困難。三是信用等級(jí)評(píng)估難。目前還沒(méi)有統(tǒng)一的小微企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，銀行和評(píng)估公司各自為政，同時(shí)，由于受資產(chǎn)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等影響和約束，使得小微企業(yè)的信用評(píng)估較為困難，往往成為銀行信貸退出的對(duì)象。近日，我們從**銀行**分行了解到，該銀行較大的客戶中，居然有***%以上的客戶不熟悉國(guó)家關(guān)于存款利率上浮至基準(zhǔn)利率1.1倍的新規(guī)，由此可見(jiàn)銀企信息不對(duì)稱情況之嚴(yán)重。

（三）從政策層面分析

雖然各級(jí)政府對(duì)小微企業(yè)越來(lái)越重視，但還不充分，體現(xiàn)在對(duì)小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，存在重大輕小，重管理輕服務(wù)等問(wèn)題，在法律法規(guī)和服務(wù)機(jī)構(gòu)上，也缺乏對(duì)小微企業(yè)的支持。

1、政策性歧視依然存在

相對(duì)于世界發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)化起步較晚，在發(fā)展過(guò)程中國(guó)家將有限的財(cái)力物力優(yōu)先投入到關(guān)系國(guó)計(jì)民生的行業(yè)，小微企業(yè)沒(méi)有享受到國(guó)家的政策扶持。一是小微企業(yè)由于規(guī)模小，與地方政府接觸的機(jī)會(huì)較少，政府也往往忽視了對(duì)小微企業(yè)的金融扶持。二是小微企業(yè)大部分是非公有制企業(yè)，長(zhǎng)期受到所有制上的歧視，沒(méi)有得到更多的稅收豁免，與享受政策優(yōu)惠的外資企業(yè)等相比差距較大。三是證券市場(chǎng)門檻高，缺少能解決小微企業(yè)融資困難的直接融資渠道。目前我國(guó)的證券市場(chǎng)集中于全國(guó)性的深圳和上海證券交易所，其所規(guī)定的市場(chǎng)準(zhǔn)入資格相對(duì)于小微企業(yè)而言，門檻太高，絕大多數(shù)小微企業(yè)很難通過(guò)股票市場(chǎng)籌集股權(quán)資金。就債券市場(chǎng)而言，1993年頒布的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》嚴(yán)格規(guī)定了企業(yè)發(fā)行債券的最低門檻，即發(fā)債主體的凈資產(chǎn)不得低于3000萬(wàn)元，平均可支配利潤(rùn)足夠支付全部債息，按照這樣的條件，絕大多數(shù)小微企業(yè)都不具備發(fā)債資格。這些導(dǎo)向性政策使得國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)越來(lái)越大的小微企業(yè)面對(duì)巨大的融資困難，其增長(zhǎng)與發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙。

2、信用擔(dān)保體系作用有限

小微企業(yè)貸款難，首先難在擔(dān)保上。一是無(wú)數(shù)小微企業(yè)寄予了厚望的擔(dān)保體系自身被諸多難點(diǎn)所困擾，信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小、缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)操作程序不完善，風(fēng)險(xiǎn)管控制度不健全。**市已經(jīng)建立了幾家融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，一定程度上緩解了小微企業(yè)融資困難，但擔(dān)保規(guī)模與小微企業(yè)實(shí)際貸款擔(dān)保需求還存在較大的差距。二是為小微企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保公司等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，服務(wù)水平低。主要表現(xiàn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來(lái)源少，很難滿足**市為數(shù)眾多的小微企業(yè)的貸款擔(dān)保要求；擔(dān)保公司貸款擔(dān)保倍數(shù)較低，對(duì)小微企業(yè)發(fā)展的再支持功能受到限制和制約;抵押?jiǎn)栴}突出，抵押登記評(píng)估的手續(xù)繁、環(huán)節(jié)多、費(fèi)用高、隨意性大等方面，小微企業(yè)不堪重負(fù)，加大了小微企業(yè)的融資成本，限制了其健康發(fā)展。截止目前，**市已建立中小企業(yè)擔(dān)保中心、**擔(dān)保公司、**擔(dān)保公司，總擔(dān)保基金**億元，放貸**億元左右，但是，從其擔(dān)保、貸款額度及方向看，主要投向了風(fēng)險(xiǎn)較小的學(xué)校、醫(yī)院等事業(yè)單位，對(duì)小微企業(yè)的支持有限。

3、小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制有待加強(qiáng)，政策執(zhí)行落實(shí)需到位

2009年3月，財(cái)政部下發(fā)《關(guān)于中小企業(yè)和涉農(nóng)不良貸款呆賬核銷有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)放的中小企業(yè)和涉農(nóng)類不良貸款中，單筆500萬(wàn)元以下的呆賬，在經(jīng)過(guò)追索1年以上確實(shí)無(wú)法追回的可以在稅后自主核銷。這有利于商業(yè)銀行進(jìn)一步完善內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，讓信貸人員“盡責(zé)”后“免責(zé)”，從而一定程度上提高了單筆500萬(wàn)元以下的貸款不良率容忍度?？墒窃诰唧w的呆賬審核操作中，掌握政策的相關(guān)部門為考慮方方面面的原因，卻把認(rèn)定的小微企業(yè)及涉農(nóng)呆賬貸款，在批準(zhǔn)核銷后又作為利潤(rùn)征收所得稅，這樣就挫傷了對(duì)小微企業(yè)及涉農(nóng)貸款投入的積極性。

三、對(duì)提升小微企業(yè)金融服務(wù)的建議與思考

小微企業(yè)要發(fā)展，暢通融資渠道是關(guān)鍵，這需要政府、銀行、企業(yè)的共同努力，在現(xiàn)有金融資源之下進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新、政策支持和企業(yè)練內(nèi)功上下功夫，同時(shí)，充分發(fā)揮政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等第三方風(fēng)險(xiǎn)分散作用，理順信貸融資關(guān)系，推進(jìn)小微企業(yè)做大做強(qiáng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（一）練好內(nèi)功，提升企業(yè)管理水平

當(dāng)前，小微企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)過(guò)了低工資、低附加值，依靠消耗人口用工紅利的時(shí)代，小微企業(yè)要想有效利用各種融資方式獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，一是要建立有效的自我積累機(jī)制。沒(méi)有自我積累動(dòng)力的企業(yè)想通過(guò)外部資金來(lái)源獲得發(fā)展是令人匪夷所思的。而自我積累機(jī)制的建立要從建立自身資產(chǎn)信用開(kāi)始，并且要建立守信的行為準(zhǔn)則。只有這樣，小微企業(yè)才有資格到資金市場(chǎng)上去籌集資金。要做到這些，小微企業(yè)就要找到適合自己發(fā)展的管理模式，努力提高自己的企業(yè)管理水平。二是要通過(guò)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，從粗放發(fā)展向集約發(fā)展轉(zhuǎn)變，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力。三是要堅(jiān)持差異化戰(zhàn)略和品牌建設(shè)，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，培育自己的品牌，不斷優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。四是要專注于核心業(yè)務(wù)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，建立真實(shí)可信的財(cái)務(wù)報(bào)表，積累企業(yè)的信用制度，從而提高企業(yè)多渠道融資的能力。五是要充分了解、運(yùn)用政府的各項(xiàng)各項(xiàng)優(yōu)惠服務(wù)，只有這樣，小微企業(yè)才能有效的應(yīng)對(duì)發(fā)展過(guò)程中的各種危機(jī)，做大做強(qiáng)。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬融資渠道

今后相當(dāng)時(shí)間內(nèi)，商業(yè)銀行仍是小微企業(yè)融資的主要渠道。各區(qū)域內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)樹(shù)立“貸款立行”的觀念，創(chuàng)新信貸管理制度，科學(xué)合理設(shè)臵面向小微企業(yè)的信貸機(jī)構(gòu)，加大信貸投放。

1、完善制度，加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度 一是國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部要設(shè)立專為小微企業(yè)服務(wù)的信貸管理部門，提高對(duì)小微企業(yè)的貸款比例。中小商業(yè)銀行及新興金融機(jī)構(gòu)要抓住當(dāng)前國(guó)家鼓勵(lì)支持小微企業(yè)契機(jī)，加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度，在區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)做大做強(qiáng)的同時(shí)，同時(shí)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)自身的加快發(fā)展。二是在小微企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定中，應(yīng)變重規(guī)模為重效益、重成長(zhǎng)性，以相對(duì)消除對(duì)小微企業(yè)的信用歧視，根據(jù)企業(yè)所處的地區(qū)以及發(fā)展的不同階段，適當(dāng)擴(kuò)大貸款抵押率。三是加強(qiáng)銀行信貸登記咨詢管理制度，完善信貸人員考核制度，激勵(lì)與約束相平衡，調(diào)動(dòng)信貸人員防范風(fēng)險(xiǎn)和拓展業(yè)務(wù)的積極性。臺(tái)州銀行、泉州農(nóng)商銀行等一批“小個(gè)子”銀行，把小微企業(yè)的“缺點(diǎn)”看成其特點(diǎn)，有針對(duì)性地摸索出小微企業(yè)信貸技術(shù)體系，臺(tái)州銀行實(shí)施的小微企業(yè)信貸技術(shù)體系概括為16個(gè)字：“下戶調(diào)查、眼見(jiàn)為實(shí)、自編報(bào)表、交叉檢驗(yàn)”，強(qiáng)調(diào)客戶經(jīng)理與小微企業(yè)客戶當(dāng)面接觸，以“腳勤”來(lái)多方位獲取客戶軟信息。客戶經(jīng)理還要將企業(yè)財(cái)務(wù)信息自編財(cái)務(wù)報(bào)表，并根據(jù)其經(jīng)營(yíng)規(guī)模，采取不同方式對(duì)各種信息進(jìn)行交叉檢驗(yàn)。碰到個(gè)體經(jīng)營(yíng)者甚至?xí)笃洚?dāng)場(chǎng)清點(diǎn)收銀臺(tái)或錢包里的現(xiàn)金，以驗(yàn)證營(yíng)業(yè)額。通過(guò)這番深入細(xì)致的了解，客戶經(jīng)理就能確定貸款。2008年以來(lái)，臺(tái)州銀行持續(xù)加大向小微企業(yè)的信貸投放數(shù)量，保障小微企業(yè)客戶資金鏈不發(fā)生斷裂。截至2012年6月，該行有貸款余額的小微企業(yè)達(dá)6萬(wàn)多戶，戶均貸款余額為46.5萬(wàn)元，其中500萬(wàn)元以下貸款客戶占99.5%，貸款金額占比84.9%。從**市小微企業(yè)金融服務(wù)隊(duì)伍現(xiàn)狀看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只有信用聯(lián)社有專門針對(duì)小微企業(yè)信貸的中小企業(yè)信貸大廳，**銀行、**銀行等新入住金融機(jī)構(gòu)正在形成規(guī)模，總體上專業(yè)經(jīng)理隊(duì)伍還不夠強(qiáng)。今后工作中，要著力推動(dòng)區(qū)域內(nèi)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)配備一定數(shù)量的專業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍，在營(yíng)業(yè)部等基層部門配備小微企業(yè)信貸人員，以適應(yīng)小微企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展需要。同時(shí)認(rèn)真做好小微企業(yè)客戶經(jīng)理的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高小微企業(yè)信貸人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理水平，為小微企業(yè)提供高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

2、努力創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式

金融創(chuàng)新理論研究始于上個(gè)世紀(jì)60 年代，其中以美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特的技術(shù)推進(jìn)理論最具影響力。該理論認(rèn)為，計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)的出現(xiàn)是推動(dòng)金融創(chuàng)新的主要因素，新技術(shù)的出現(xiàn)是保障金融創(chuàng)新順利進(jìn)行的必不可少的因素。小微企業(yè)數(shù)量多，行業(yè)分布廣、信貸周期短、貸款額度小、頻率高、不良貸款率相對(duì)高、擔(dān)保物和擔(dān)保方式貧乏、客戶信息采集困難。所以，駐地各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，理解并容忍小微企業(yè)發(fā)展的“不規(guī)范性”，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，制定適合小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)需求的業(yè)務(wù)流程及評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)。一是著力推進(jìn)動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收賬款、倉(cāng)單、股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)使用權(quán)、農(nóng)民住房、土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、排污權(quán)等抵質(zhì)押方式。積極推廣供應(yīng)鏈融資、物流融資、“小本貸款”、小微企業(yè)債權(quán)集合信托、“創(chuàng)業(yè)通”、“速貸通”、循環(huán)貸款等多種信貸創(chuàng)新產(chǎn)品。大力推廣“抱團(tuán)增信”、“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！?、“橋隧模式”、“信貸工廠”等多種金融服務(wù)模式，更好地滿足小微企業(yè)多樣化資金需求。二是進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)的資金供給?！伴L(zhǎng)期互動(dòng)”和“共同監(jiān)督”假說(shuō)是由美國(guó)學(xué)者 Banerjee 等人（1994）提出的，該假說(shuō)是針對(duì)小金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展小微企業(yè)業(yè)務(wù)提出的?！伴L(zhǎng)期互動(dòng)”假說(shuō)支持大力發(fā)展小銀行支持小微企業(yè)的發(fā)展，原因就在于小銀行一般是服務(wù)于一個(gè)地區(qū)的小型銀行，對(duì)于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)狀況比較了解，對(duì)于當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的情況也比較熟悉，長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)往來(lái)有助于緩解銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱?！肮餐O(jiān)督”假說(shuō)則更適合于合作性的小銀行，該假說(shuō)認(rèn)為即便是銀行不能完全了解小微企業(yè)的情況，合作組織中的小微企業(yè)出于自身利益的考慮也會(huì)對(duì)組織中的小微企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，而這種監(jiān)督往往比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更有效。小微企業(yè)規(guī)模較小，單個(gè)企業(yè)承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)能力較低，但是，可以通過(guò)企業(yè)與企業(yè)之間相互合作，組成擔(dān)保聯(lián)盟互助融資。合作擔(dān)保一方面可以放大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)，分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以提振金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)貸款的信心，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)信貸支持力度，緩解小微企業(yè)融資困難。在這方面，**市**小微企業(yè)家創(chuàng)業(yè)俱樂(lè)部就是**銀行在借鑒“長(zhǎng)期互動(dòng)”和“共同監(jiān)督”假說(shuō)基礎(chǔ)上，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，就走出了一條適合自身發(fā)展的路子。該行依托企業(yè)家俱樂(lè)部，提出了“小微企業(yè)” 及“商戶融資”的概念，并將其小微企業(yè)金融服務(wù)方案取名“商貸通”(將小微企業(yè)及其實(shí)際控制 人統(tǒng)稱為“商戶”)。在那些國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持、區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯、受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和通脹影響較小、經(jīng)營(yíng)周期穩(wěn)定、與群眾生活密切相關(guān)、認(rèn)知度高的行業(yè)里，緊密圍繞“商業(yè)圈”、“產(chǎn)業(yè)鏈”和“供應(yīng)鏈”集群進(jìn)行批量系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和授信。具體分為單戶營(yíng)銷和區(qū)分不同業(yè)態(tài)商業(yè)集群進(jìn)行批量開(kāi)發(fā)兩種模式，其中以立足集群進(jìn)行批量開(kāi)發(fā)模式能更有效地解決小微企業(yè)融資問(wèn)題。俱樂(lè)部成立兩個(gè)多月以來(lái)，已發(fā)展會(huì)員**名，向**戶授信**億元，實(shí)際向**戶放貸**億元。**銀行針對(duì)鎮(zhèn)村小微企業(yè)的“村長(zhǎng)貸”、**銀行以托管社會(huì)閑散資金為主要內(nèi)容的“互助合作社”以及**銀行針對(duì)微型企業(yè)設(shè)計(jì)，貸款額度*萬(wàn)元左右的“貸款”也在積極設(shè)計(jì)論證中，不久將投放市場(chǎng)，可進(jìn)一步緩解**市小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

3、保險(xiǎn)和信用擔(dān)保相結(jié)合，有效解決小微企業(yè)融資問(wèn)題

銀行對(duì)小微企業(yè)惜貸，非常重要的一個(gè)原因就是信用風(fēng)險(xiǎn)。把保險(xiǎn)機(jī)制引進(jìn)來(lái)能為銀行提供貸款償付能力擔(dān)保，從而直接降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境。保險(xiǎn)業(yè)要想發(fā)揮社會(huì)保險(xiǎn)管理功能服務(wù)于小微企業(yè)融資至少要做好這幾方面的工作。一是要積極探索信用風(fēng)險(xiǎn)管理。將科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制引進(jìn)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，為小微企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障服務(wù)，提高小微企業(yè)的綜合素質(zhì)和信用水平。二是加大產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務(wù)。通過(guò)產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務(wù)的深入，努力為廣大小微企業(yè)提供多層次，全方位的保險(xiǎn)服務(wù)。三是要堅(jiān)持加強(qiáng)與有關(guān)方面的合作。在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，信貸機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)之間建立一個(gè)合作的激勵(lì)機(jī)制，大家協(xié)同健康發(fā)展，共同承擔(dān)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，共享市場(chǎng)信息，共同分享市場(chǎng)利潤(rùn)。只有這樣才能更好的促進(jìn)小微企業(yè)在融資方面的協(xié)調(diào)發(fā)展，為小微企業(yè)解決融資難問(wèn)題提供一個(gè)保險(xiǎn)的服務(wù)。

4、借助民間資本解決小微企業(yè)融資難

**市民間資本存量充沛，發(fā)展迅速，可以借助民間資本解決小微企業(yè)的融資問(wèn)題。一是政府及相關(guān)部門應(yīng)在政策上給予支持、引導(dǎo)。民間資本主要以**銀行以及小額貸款公司的形式參與信貸業(yè)務(wù)，但**銀行和小額貸款公司還處于起步階段，盈利空間有限，發(fā)展方向也需引導(dǎo)。二是要以溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，對(duì)現(xiàn)有的各類民間融資方式進(jìn)行規(guī)范，逐步形成一整套制度，作為民間融資相關(guān)行為的指導(dǎo)依據(jù)。三是要加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新類地方金融組織的管理，積極防范化解民間融資及企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。四是要建立健全民間融資監(jiān)測(cè)體系，做好民間融資動(dòng)態(tài)跟蹤和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。五是要嚴(yán)厲打擊金融傳銷、非法集資、地下錢莊等非法金融活動(dòng)及暴力討債的黑惡勢(shì)力，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定發(fā)展。

（三）理清政府職能，加大政府支持力度

1、理清政府職能，為小微企業(yè)提供良好的體制環(huán)境 為適應(yīng)國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)的快速變化，應(yīng)從政府調(diào)控為主變

圖表5：縣域金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化思路圖

為市場(chǎng)調(diào)控為主，要從辦企業(yè)轉(zhuǎn)向全心全意為企業(yè)特別是為小微企業(yè)服務(wù)的軌道上來(lái)。要形成小微企業(yè)“開(kāi)業(yè)容易，退出方便”的進(jìn)退機(jī)制，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)。樹(shù)立以市場(chǎng)主體為本位的立法思想，以法治代替人治，完善小微企業(yè)服務(wù)監(jiān)管機(jī)制。

2、加大財(cái)政扶持力度，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展信心

小微企業(yè)融資是一個(gè)較為復(fù)雜的問(wèn)題，不可能靠市場(chǎng)一方面就能解決的,解決這個(gè)問(wèn)題需要銀政企三方的共同努力，尤其是目前處于主動(dòng)地位的銀行和政府。政府的資金支持是小微企業(yè)資金來(lái)源的一個(gè)重要組成部分。具體操作中建議采用以下方式，一是落實(shí)稅收優(yōu)惠政策。稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式，有利于小微企業(yè)資金的積累和成長(zhǎng)。近期，為鼓勵(lì)支持小微企業(yè)發(fā)展，國(guó)家出臺(tái)了一系列稅收優(yōu)惠政策，具體實(shí)施中，還需要稅收部門的支持和政府方面的強(qiáng)力推進(jìn)。二是依法運(yùn)用財(cái)政扶持手段，確保財(cái)政對(duì)小微企業(yè)投入逐年增加，對(duì)小微企業(yè)專項(xiàng)資金做出明確規(guī)定。完善財(cái)政資金使用方式，變分散使用為集中使用，提高財(cái)政資金使用效應(yīng)。三是加大小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償支持力度，進(jìn)一步擴(kuò)大小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金規(guī)模，鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)資金投入，此項(xiàng)工作目前**市財(cái)政已經(jīng)著手，先期**萬(wàn)資金已投入，但是，與小微企業(yè)需求相比，還稍顯不足。四是完善小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策，擴(kuò)大中小企業(yè)擔(dān)保中心等擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模，提高小微企業(yè)貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金規(guī)模，重點(diǎn)服務(wù)小微企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)績(jī)突出的規(guī)范型擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。五是由政府設(shè)立為高新技術(shù)型小微企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供的具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)率的專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)基金。六是建立健全小微企業(yè)融資項(xiàng)目庫(kù)。加強(qiáng)政府金融管理部門、人民銀行、銀監(jiān)局、發(fā)改委、**局、**辦等部門的溝通聯(lián)系，積極收集企業(yè)金融需求信息，建立完善小微企業(yè)融資項(xiàng)目庫(kù)。

3、提供良好的金融環(huán)境

金融環(huán)境建設(shè)中最重要的一點(diǎn)在于全方位、立體化的信用擔(dān)保體系的建設(shè)。這種擔(dān)保體系不是傳統(tǒng)意義上的政府行政擔(dān)保而是政府扶持下的市場(chǎng)化擔(dān)保，其根本目的是建立起以小微企業(yè)為突破口，包括信用征集、信用評(píng)價(jià)、信用擔(dān)保在內(nèi)的社會(huì)化信用體系。一是加快推進(jìn)信用擔(dān)保體系建設(shè)。建立小微企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)扶持小微企業(yè)發(fā)展的通行做法。美國(guó)于1953年建立小微企業(yè)管理局(SBA)，由聯(lián)邦政府提供擔(dān)保基金，為小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保。日本于1937年建立了東京信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，到1952年全國(guó)共設(shè)立52個(gè)主要由所在地政府提供擔(dān)保基金的擔(dān)保協(xié)會(huì)。信用擔(dān)保體系主要涉及政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行和小微企業(yè)四方利益主體，四方面相互依存、相互制約、相互促進(jìn)、相互發(fā)展，具有共生性。小微企業(yè)擔(dān)保體系的建立與完善不僅便利了小微企業(yè)融資，還在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)資源配臵中發(fā)揮經(jīng)濟(jì)杠桿的作用，為政府實(shí)施財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策提供有力工具，盡快在**市建立起完善、規(guī)范、有效的小微企業(yè)信用擔(dān)保體系是重要的和必要的。二是借鑒外地成功經(jīng)驗(yàn)，做好以政府為主導(dǎo)的融資方式創(chuàng)新，其中，坊子的“方子”——坊子區(qū)“反彈琵琶”破解中小企業(yè)融資難，就是切實(shí)可行的可資借鑒的經(jīng)驗(yàn)。小微企業(yè)不是孤島,而是產(chǎn)業(yè)鏈上的一個(gè)個(gè)環(huán)節(jié)，坊子轄區(qū)內(nèi)有福田雷沃重工、共達(dá)電聲、富源動(dòng)力等大中型核心企業(yè)，眾多中小企業(yè)有的是核心企業(yè)上游的零配件供應(yīng)商，有的是核心企業(yè)下游的“終端客戶”。大企業(yè)實(shí)力大,信用度高，融資成本越低,這是金融業(yè)內(nèi)的基本常識(shí)。中小企業(yè)貸款利率一般比大企業(yè)高50%以上。有了福田雷沃擔(dān)保公司作擔(dān)保,為其配套的中小企業(yè)也都能享受到和大企業(yè)一樣的優(yōu)惠利率,融資成本節(jié)省30%至40%。上述從大企業(yè)入手的辦法,不僅破解了中小企業(yè)融資難,也同時(shí)解決了中小企業(yè)融資難的“并發(fā)癥”——融資成本高的問(wèn)題。這些小微企業(yè)在融資成本降低后,投桃報(bào)李,向福田雷沃的供貨價(jià)格也相應(yīng)降低5%至10%。福田雷沃為上游中小企業(yè)慨然作保獲得的直接回報(bào)是采購(gòu)成本降低了。除此之外,福田雷沃還有一筆擔(dān)保費(fèi)收入。在**市也有重汽及眾多配套企業(yè)這樣的產(chǎn)業(yè)鏈條，借鑒坊子的經(jīng)驗(yàn)，可以很好地解決**市數(shù)量眾多的汽車零部件企業(yè)的融資問(wèn)題，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。三是建立健全征信體制，推進(jìn)小微企業(yè)信用體系建設(shè)，是解決小微企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題的重要途徑。利用好小微企業(yè)信用數(shù)據(jù) 加快社會(huì)信用體系建設(shè)，豐富企業(yè)和個(gè)人的信息和征信數(shù)據(jù)。建議整合財(cái)稅、人行、工商、司法、社保、土管、房管、電力、環(huán)保、質(zhì)檢等各方面的資源，建立全市范圍內(nèi)公開(kāi)、透明的小微企業(yè)信息分享系統(tǒng)，將能夠反映小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況的交易、水電、稅費(fèi)、個(gè)人征信等信息歸集起來(lái)，建立小微企業(yè)綜合信息平臺(tái)，進(jìn)一步解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，確保信用評(píng)價(jià)更加準(zhǔn)確，防止網(wǎng)絡(luò)欺詐。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)信息集中管理查詢，金融機(jī)構(gòu)能夠更快捷的了解小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息，使其能夠?qū)π∥⑵髽I(yè)提供更有針對(duì)性的金融服務(wù)。四是實(shí)行分類考核，對(duì)區(qū)域內(nèi)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款投放成效顯著的，給予適當(dāng)?shù)臉s譽(yù)及獎(jiǎng)勵(lì)，全面推動(dòng)多層次、廣覆蓋、互為補(bǔ)充良性競(jìng)爭(zhēng)的小微企業(yè)金融服務(wù)體系。建立企業(yè)誠(chéng)信和失信企業(yè)獎(jiǎng)懲通報(bào)機(jī)制，營(yíng)造誠(chéng)信氛圍。賦予行業(yè)協(xié)會(huì)等服務(wù)組織一定的職能，作為政府轉(zhuǎn)移職能和購(gòu)買服務(wù)的重要內(nèi)容，搭建銀企互動(dòng)平臺(tái)。

四、支持小微企業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定

小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的組成部分，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的細(xì)胞，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。正因如此，中共十八大報(bào)告中明確提出，要推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，支持小微企業(yè)，特別是創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型小微企業(yè)發(fā)展。

（一）轉(zhuǎn)變思想，提高認(rèn)識(shí)

近年來(lái)，國(guó)家和各級(jí)政府對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展越來(lái)越重視。2011年10月，國(guó)務(wù)院下發(fā)支持小微發(fā)展的九項(xiàng)金融財(cái)稅政策。2012年2月國(guó)務(wù)院確定了四項(xiàng)進(jìn)一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的政策措施。2012年4月國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》。之后，各地也繼續(xù)出臺(tái)了幫扶小微企業(yè)的發(fā)展政策，2012年7月，省政府出臺(tái)了《**省人民政府關(guān)于貫徹國(guó)發(fā)[2012]14號(hào)文件進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（魯政發(fā)[2012]28號(hào)），緊跟著相配套的《**省小型微型企業(yè)發(fā)展考核辦法》（試行）也將于2013年4月1日?qǐng)?zhí)行，具體到**市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展來(lái)講，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好壞，人民群眾的富足，就業(yè)質(zhì)量的高低，社會(huì)的和諧穩(wěn)定，人民的幸福安康，既要看規(guī)模企業(yè)的發(fā)展，更要看小微企業(yè)的“臉色”。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)格局重構(gòu)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)逐步轉(zhuǎn)向中速發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折時(shí)期，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展具有十分重要的意義。

1、搶抓機(jī)遇，加快發(fā)展

十八大報(bào)告中明確提出，確保2020年“全面建成小康社會(huì)”及“2020年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值力爭(zhēng)比2000年翻兩番”的宏偉目標(biāo)，意味著未來(lái)經(jīng)濟(jì)增速依然要保持7%以上的較高增速，這為小微企業(yè)發(fā)展提供了一個(gè)契機(jī)和較長(zhǎng)期穩(wěn)定的外部環(huán)境。當(dāng)前，我們正處在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中，城市化率要從2000年末的36%提高到55%以上，城市人口總量要達(dá)到7億至7.5億人口；目前，除卻進(jìn)城務(wù)工人員因素，我國(guó)實(shí)際城鎮(zhèn)化率只有40%左右，要達(dá)到55%的任務(wù)目標(biāo)，意味著未來(lái)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提供更多就業(yè)崗位將成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重，未來(lái)10年的城市化發(fā)展快速時(shí)期也為小微企業(yè)提供了發(fā)展機(jī)遇。

2、“抓大促小”，共創(chuàng)未來(lái)

小微企業(yè)在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力和多方面共贏的同時(shí)，也為全社會(huì)提供了巨大的需求，特別是消費(fèi)需求。小微企業(yè)用人多，用工多，提供供給也提供需求。發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)和諧穩(wěn)定，既需要大企業(yè)“頂天立地”，更需要中小企業(yè)“鋪天蓋地”，從一定意義上說(shuō)，小微企業(yè)發(fā)展如何是經(jīng)濟(jì)是否繁榮的“晴雨表”，是社會(huì)能否和諧的“風(fēng)向標(biāo)”，小微企業(yè)興而社會(huì)穩(wěn)、天下安，國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)無(wú)不印證了這一點(diǎn)。中國(guó)的高鐵取得了令世界刮目的成績(jī)，然而，小小的螺母卻不得不采用進(jìn)口的，那就是只有45名員工的日本小企業(yè)哈德洛克（Hard Lock）工業(yè)株式會(huì)社的永不松的螺母。日本德洛克工業(yè)株式會(huì)社是日本中小企業(yè)尤其是制造業(yè)得典范，是“日本中小企業(yè)百?gòu)?qiáng)”。這家不到50人的日本小微企業(yè)，半個(gè)世紀(jì)以來(lái)只做一件事——生產(chǎn)“永不松動(dòng)的螺絲”！幾十年來(lái)孜孜不倦地專注于此，并在世界上擁有了令人矚目的高度競(jìng)爭(zhēng)力，為世界性的高技術(shù)領(lǐng)域做出了貢獻(xiàn)。新東京鐵塔、瀨戶大橋、中國(guó)高鐵、英國(guó)高鐵，都在使用“永不松動(dòng)的螺絲”，由此看，小微企業(yè)的特色發(fā)展完全可以實(shí)現(xiàn)令世人刮目相看。

（二）創(chuàng)造環(huán)境，共謀發(fā)展 企業(yè)要發(fā)展，內(nèi)因不可少，廣大的小微企業(yè)并不缺少加速發(fā)展、上檔次上規(guī)模的內(nèi)在需求，各方訴求顯示看，外部環(huán)境的優(yōu)劣成為制約發(fā)展的最重要因素之一。

1、提倡“少執(zhí)法，多服務(wù)”，以戰(zhàn)略眼光促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展

**市**鎮(zhèn)近年來(lái)悄然興起電動(dòng)三輪車產(chǎn)業(yè)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)生發(fā)展中，政府幾乎沒(méi)有投入財(cái)力物力，大到6000萬(wàn)元銷售收入，從業(yè)人員幾百人，小到三五人的家庭作坊，目前已發(fā)展至近**家，據(jù)估計(jì)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)年銷售收入可達(dá)*億元，從業(yè)人員**人，雖然暫時(shí)沒(méi)有對(duì)所在鎮(zhèn)提供更多的稅收，但卻富裕了一方百姓，發(fā)展了一個(gè)特色產(chǎn)業(yè)。目前，這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展遇到了需要抱團(tuán)打天下的問(wèn)題，遇到了貼牌生產(chǎn)的尷尬，遇到了持續(xù)發(fā)展的瓶頸，急切盼望由政府出面組織一個(gè)協(xié)會(huì)，協(xié)助申請(qǐng)自有品牌，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。由此看來(lái)，政府的引導(dǎo)與服務(wù)對(duì)一個(gè)企業(yè)、一個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，目前，市**辦已經(jīng)協(xié)助**鎮(zhèn)在抓協(xié)會(huì)建設(shè)的工作，征詢意見(jiàn)會(huì)已達(dá)成初步共識(shí)，預(yù)計(jì)4月份，協(xié)會(huì)可建成并開(kāi)展工作，我們同時(shí)協(xié)調(diào)**銀行的“小微企業(yè)家創(chuàng)業(yè)俱樂(lè)部”項(xiàng)目與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者們即使推介對(duì)接，對(duì)緩解企業(yè)融資困難，促進(jìn)發(fā)展起到積極作用。

2、進(jìn)一步加大對(duì)小微企業(yè)的政策扶持力度

為了扶持小微企業(yè)發(fā)展，韓國(guó)要求大型超市縮短營(yíng)業(yè)時(shí)間，并每月停業(yè)12天。同時(shí)，韓國(guó)劃定中小企業(yè)固有行業(yè)，如果大公司進(jìn)入這些經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，就會(huì)被指責(zé)為不道德企業(yè)。這樣做的目的是為了給韓國(guó)中小型零售企業(yè)留出足夠的發(fā)展空間。這些做法也許不適合我國(guó)國(guó)情，但是韓國(guó)積極培育小微企業(yè)生存發(fā)展環(huán)境的決心值得借鑒。

3、加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，提升小微企業(yè)凝聚力和向心力 過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)一再表明企業(yè)文化的建設(shè)對(duì)企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用是非常大的，**市***企業(yè)文化建設(shè)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的促進(jìn)作用有目共睹，今年，企業(yè)更是打了漂亮的翻身仗，年鋼球產(chǎn)銷能力突破**萬(wàn)噸，企業(yè)發(fā)展再上臺(tái)階。小微企業(yè)人員流動(dòng)率平均在20%到50%左右，遠(yuǎn)高于企業(yè)正常流轉(zhuǎn)15%的流動(dòng)率要求，人才的流失不僅帶走了技術(shù)魅力、商業(yè)資源使企業(yè)蒙受損失，更增加企業(yè)的成本，影響了工作質(zhì)量和工作連續(xù)性。要促進(jìn)我們的小微企業(yè)，始終秉承以人為本的理念，盡量做到任人唯賢，人盡其才，打破固有的用工理念，同時(shí)在工作之余開(kāi)展多項(xiàng)拓展活動(dòng)，提高團(tuán)隊(duì)凝聚力，樹(shù)立了企業(yè)的團(tuán)隊(duì)形象，保障了企業(yè)的健康和諧發(fā)展。

（三）部門聯(lián)動(dòng)，通力合作，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)發(fā)展，共謀實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展大計(jì)

小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)各項(xiàng)事業(yè)發(fā)展中所起的重要作用已是不爭(zhēng)的事實(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大一要有鋪天蓋地的小微企業(yè)，二要有頂天立地的大中型企業(yè)，小微企業(yè)是大中型企業(yè)的昨天和前天，大中型企業(yè)是小微企業(yè)的明天和后天，小微企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。當(dāng)前和今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)單位和部門應(yīng)通力合作、齊心協(xié)力，破除部門政策壁壘。依法行政改善小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境，規(guī)范監(jiān)管行為，杜絕“吃拿卡要繞擾”，清理不合理收費(fèi)項(xiàng)目，規(guī)范收費(fèi)的行為，大規(guī)模減少行政審批和企業(yè)隱形的負(fù)擔(dān)。規(guī)范稅收的執(zhí)法行為，在政策范圍內(nèi)降低小微企業(yè)的納稅成本。鼓勵(lì)服務(wù)小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，改革完善為小微企業(yè)提供服務(wù)的金融組織體系，穩(wěn)步推進(jìn)小額貸款公司等新型金融組織發(fā)展，讓資本回歸實(shí)業(yè)，讓金融回歸到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本位，努力破解小微企業(yè)融資貴、用工難、稅費(fèi)貴、成本高、利潤(rùn)薄的五重困境，增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁。政府要根據(jù)小微企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，結(jié)合**市實(shí)際，制定出臺(tái)專門針對(duì)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的政策，從政策法規(guī)上規(guī)范小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境和行為，促進(jìn)小微企業(yè)加快發(fā)展，為促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步及和諧穩(wěn)定做出更大貢獻(xiàn)。

***辦公室 201*年*月**日

第三篇：中小企業(yè)融資問(wèn)題及解決對(duì)策

中小企業(yè)融資問(wèn)題及解決對(duì)策

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化以及社會(huì)的發(fā)展，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、豐富產(chǎn)業(yè)組群、提高資源配置效率、細(xì)化社會(huì)專業(yè)分工，增加就業(yè)和擴(kuò)大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視和不可替代的作用。在我國(guó)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與體制改革的深化，中小企業(yè)已成長(zhǎng)為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量和吸納剩余勞動(dòng)力就業(yè)的重要渠道。據(jù)《2008年中國(guó)企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，我國(guó)小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99%以上，其工業(yè)產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、出口總額分別占全國(guó)企業(yè)的62%、56%、40%和60%左右，上繳稅收占國(guó)家稅收總額的55%，中小企業(yè)還提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，特別是90年代以來(lái)，我國(guó)工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，中小企業(yè)已構(gòu)成了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要層面。但有如此重要地位的中小企業(yè)在資金融通方面的比例卻相當(dāng)不協(xié)調(diào)：占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款數(shù)額不超過(guò)總貸款額20%，并且，中小企業(yè)直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，我國(guó)中小企業(yè)間接融資占比高達(dá)間接融資占比高達(dá)98%，直接融資卻不足2%。

一、造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要原因

1.中小企業(yè)自身問(wèn)題

中小企業(yè)自身存在信用、財(cái)務(wù)、管理、制度等方面的缺陷，這是導(dǎo)致融資陷入困境的主要原因之一，具體表現(xiàn)如下：

（1）中小企業(yè)自身反映信息嚴(yán)重不對(duì)稱，面臨信用缺失問(wèn)題。

一般中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不公開(kāi)，長(zhǎng)期對(duì)外做假帳，更有甚者，他們?cè)O(shè)立幾套賬，造成信息嚴(yán)重不對(duì)稱，對(duì)中小企業(yè)信譽(yù)產(chǎn)生極壞的影響。目前我國(guó)中小企業(yè)的信用問(wèn)題是融資難的最根本原因，其突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，企業(yè)還款信用不足。由于企業(yè)受理者自身素質(zhì)不高和發(fā)展眼光所限，一些中小企業(yè)缺乏對(duì)融資信用的重視，不愿意守信還貸，為中小企業(yè)樹(shù)立了不好的形象，而一些中小企業(yè)由于沒(méi)有還款能力，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行更不愿意放貸。

第二，企業(yè)商譽(yù)意識(shí)差、商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的信用關(guān)聯(lián)方，大量的商業(yè)往來(lái)都發(fā)生在中小企業(yè)之間。

第三，企業(yè)缺乏品牌意識(shí)，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量把關(guān)不嚴(yán)，生產(chǎn)信用缺失。許多中小企業(yè)沒(méi)有嚴(yán)格的質(zhì)量符合體系或認(rèn)證，企業(yè)在生產(chǎn)的過(guò)程中，使用劣質(zhì)、有害的原材料，采用非法生產(chǎn)方式，欺詐消費(fèi)者，造成了生產(chǎn)信用缺失。

總之，目前我國(guó)中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的信用危機(jī)。占我國(guó)企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，它們的信用狀況直接決定著整個(gè)社會(huì)的信用狀況，中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個(gè)社會(huì)信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過(guò)來(lái)導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押難、融資難。

(2)中小企業(yè)缺少長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，缺乏自身收益留存和積累。

中小企業(yè)缺乏內(nèi)部積累能力，使得中小企業(yè)沒(méi)有足夠的留存收益滿足其內(nèi)源融資。即使隨著企業(yè)不斷發(fā)展及其內(nèi)部分配體制的調(diào)整，企業(yè)可支配的盈余逐漸增大，但投入大再生產(chǎn)的資金卻甚少。企業(yè)在利潤(rùn)分配的過(guò)程中，缺乏長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)思想，自身積累意識(shí)淡薄，利潤(rùn)分配賬戶的余額幾乎為零。很少有企業(yè)顧及長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，從長(zhǎng)足發(fā)展角度自留資金以備擴(kuò)大生產(chǎn)、研發(fā)新產(chǎn)品中資金所需。

(3)受資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小所限，存在較高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

一些銀行人員根據(jù)日常管理信息估計(jì)，我國(guó)有近30%的私營(yíng)中小企業(yè)，近60%

在4.5年內(nèi)破產(chǎn)消失。中小企業(yè)的高倒閉狀況，使向其放款的銀行面臨著比較大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款的一個(gè)重要原因。在對(duì)我國(guó)部分城市商業(yè)銀行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)的違約率。如此等等，均增大了中小企業(yè)貸款的難度。

（4）缺少充足的資產(chǎn)抵押。

1998年以來(lái)各商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)普遍推行了抵押擔(dān)保制度。在抵押貸款的實(shí)際操作中，金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而中小企業(yè)普遍固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足，抵押貸款的難度較大。

2.造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的外部原因

從總體分析，造成中小企業(yè)融資難的外部原因主要有以下幾條:

I我國(guó)政府中小企業(yè)融資政策服務(wù)體系方面的原因

(1)有關(guān)加強(qiáng)保障中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系不完善。

(2)定向?yàn)橹行∑髽I(yè)提供融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全。

(3)缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。

Ⅱ各類銀行金融機(jī)構(gòu)的原因

(1)我國(guó)銀行監(jiān)管部門對(duì)各類銀行監(jiān)管嚴(yán)格，各類銀行自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制要求較高，特別是國(guó)有商業(yè)銀行從其經(jīng)營(yíng)機(jī)制客觀上制約了對(duì)中小企業(yè)的信貸投入(2)銀行實(shí)施信貸審批集權(quán)制，從操作流程上制約了對(duì)中小企業(yè)的支持力度。近年來(lái)，商業(yè)銀行為了防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸質(zhì)量，加強(qiáng)了內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，普遍實(shí)行集權(quán)式的信貸憐理模式，強(qiáng)化了總行一級(jí)的法人地位，大部分縣、市基層行的貸款權(quán)、承兌權(quán)等被上收或部分上收。(3)缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來(lái)看，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。

Ⅲ我國(guó)資本市場(chǎng)的不完善方面

(1)在正式資本市場(chǎng)上難以獲得上市資格。

(2)私人資本市場(chǎng)不夠活躍，缺乏私人投資者。

Ⅳ擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚不健全，運(yùn)作機(jī)制尚存在一些問(wèn)題。

Ⅴ缺少融資品種的創(chuàng)新以及缺乏必要的融資工具

三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策

1.中小企業(yè)自身的加強(qiáng)改進(jìn)措施

(1)完善企業(yè)制度、加強(qiáng)內(nèi)部份理（2）注重推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展大力推進(jìn)科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)于中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提高至關(guān)重要。（3）樹(shù)立營(yíng)造企業(yè)文化，廣泛吸引各類型人才。（4）加強(qiáng)企業(yè)高符素質(zhì)建設(shè)，培養(yǎng)企業(yè)家誠(chéng)信品質(zhì)及憐理才能（5）樹(shù)立企業(yè)規(guī)?；?、品牌化發(fā)展意識(shí)

2.我國(guó)國(guó)家層面應(yīng)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的改革舉措

Ⅰ信用擔(dān)保體系的健全與發(fā)展

(1)我國(guó)信用擔(dān)保的現(xiàn)狀

近年來(lái)，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，信用擔(dān)保作為一種重要的中介服務(wù)已開(kāi)始在中小企業(yè)融資過(guò)程中發(fā)揮越來(lái)越大的作用。作為一種特殊的中介活動(dòng)，信用擔(dān)保具有以下特點(diǎn):

信用擔(dān)保介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間，它是一種信譽(yù)證明同資產(chǎn)責(zé)任保證相結(jié)合的中介服務(wù)活動(dòng)。通過(guò)擔(dān)保人提供擔(dān)保，來(lái)提高被擔(dān)保人的資信等級(jí)。另外，由于擔(dān)保人是被擔(dān)保人潛在的債權(quán)人和資產(chǎn)所有人，因此，擔(dān)保人有權(quán)對(duì)被擔(dān)保

人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，甚至參與其經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。由于擔(dān)保的介入，使得原本在商業(yè)銀行與企業(yè)兩者之間發(fā)生的貸款關(guān)系變成了商業(yè)銀行、企業(yè)與擔(dān)保公司三者之間的關(guān)系。擔(dān)保公司的介入分散了商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性得到了更高的保證，從而增強(qiáng)了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的信心，使中小企業(yè)的貸款渠道變得通暢起來(lái)。目前，我國(guó)的擔(dān)保公司與機(jī)構(gòu)具有如下特點(diǎn):它們大都獲得了政府的積極支持，由各級(jí)政府發(fā)起，資金上大部分卞要由財(cái)政出資或由地方政府控股:

擔(dān)保資金投資渠道上也日益多元化，采取股份制形式組建，這樣做既避免了加重財(cái)政負(fù)擔(dān)，也為預(yù)防政府以出資者身份干預(yù)正常擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件;運(yùn)作方式上，以“政策化資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”為經(jīng)營(yíng)原則，以實(shí)施反擔(dān)保等措施嚴(yán)格控制和防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司運(yùn)作的主要目的都在于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、推動(dòng)科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，以信用擔(dān)保手段為中小企業(yè)服務(wù)，著力去解決它們發(fā)展中所遇到的融資難問(wèn)題。

（2）我國(guó)信用擔(dān)保體系的進(jìn)一步發(fā)展與完善

首先，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制擔(dān)保機(jī)構(gòu)是國(guó)際上公認(rèn)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，要采取嚴(yán)格措施，識(shí)別、防范、控制和分散風(fēng)險(xiǎn)。

第一，為了控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)各自承擔(dān)一定的責(zé)任。這樣給銀行一定的壓力和動(dòng)力，能有效地加強(qiáng)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的協(xié)作配合，是分散和控制風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

第二，建立擔(dān)保資金的后續(xù)補(bǔ)給制度。由于擔(dān)保需求的進(jìn)一步增加以及擔(dān)保過(guò)程中可能存在的擔(dān)保損失，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金的后續(xù)補(bǔ)充制度對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展極為重要。

第三，實(shí)施再擔(dān)保。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，實(shí)施再擔(dān)保是分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。在日本，先是擔(dān)保公司給企業(yè)貸款擔(dān)保，然后是保險(xiǎn)公司再為擔(dān)保公司的這筆貸款進(jìn)行保險(xiǎn)。目前，我國(guó)組建的信用擔(dān)保體系缺少后者，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。若建立二級(jí)信用擔(dān)保體系，則可以極大地增強(qiáng)中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。

其次，規(guī)范信用擔(dān)保體系的運(yùn)行

根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照合理規(guī)范的保險(xiǎn)體系運(yùn)行。

第一，關(guān)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行的責(zé)任比例，國(guó)際上通行的做法是擔(dān)保機(jī)構(gòu)約占70%一80%，銀行約占20%一30%。

第二，關(guān)于擔(dān)保倍數(shù)，擔(dān)保資金的放大倍數(shù)一般是10倍左右。結(jié)合我國(guó)具體實(shí)情，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)一般在10倍以內(nèi)。但是我國(guó)目前有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)只放大1一3倍，這并沒(méi)有起到預(yù)期的融資效應(yīng)。

第三，關(guān)于損失理賠。壞賬處理是信用擔(dān)保體系中非常重要的一個(gè)問(wèn)題，一旦發(fā)生壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行應(yīng)明確理賠程序和實(shí)施細(xì)節(jié)。雙方要積極配合，通過(guò)契約形式來(lái)處理發(fā)生的壞賬，這樣對(duì)于保護(hù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行都有十分重要的意義。

第四，關(guān)于中小企業(yè)退出問(wèn)題。在對(duì)中小企業(yè)扶持一段時(shí)間后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)規(guī)范合理地及時(shí)退出企業(yè)，以便給更多的企業(yè)提供幫助。

Ⅱ國(guó)家在稅收政策上應(yīng)對(duì)中小企業(yè)加大支持力度

我國(guó)現(xiàn)行的稅制結(jié)構(gòu)、稅種設(shè)計(jì)及稅收環(huán)境等在一定程度上加劇了中小企業(yè)的資金瓶頸，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。政府應(yīng)采取相應(yīng)的政策措施，加強(qiáng)在資金投入、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)等方面的稅收扶持和調(diào)節(jié)，改革和完善現(xiàn)行所得稅和

增值稅，調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)，優(yōu)化稅收環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)走出資金困境。

(1)優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)

首先，應(yīng)建立一個(gè)公平、合理、高效的所得稅制。其次，要處理好流轉(zhuǎn)稅和所得稅兩者的結(jié)構(gòu)關(guān)系。同時(shí)可以完善稅收體系，更好的發(fā)揮稅收的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會(huì)收入的公平分配。

(2)加大中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的稅收扶持

中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)解決下崗分流和再就業(yè)問(wèn)題、保持社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響巨大。

(3)促進(jìn)中小企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造

在科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展的時(shí)期，企業(yè)能否采用新技術(shù)、新設(shè)備、新材料是決定企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵所在。

(4)加大產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)力度產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)調(diào)整屬于宏觀調(diào)控的范疇，是政府對(duì)市場(chǎng)調(diào)節(jié)的一種糾正，企業(yè)自身很難自覺(jué)地、有意識(shí)的自發(fā)進(jìn)行。(5)優(yōu)化稅收環(huán)境

高效的稅收制度更多是依賴于稅務(wù)當(dāng)局與納稅人的合作，而不是僅僅加強(qiáng)立法處罰。稅務(wù)機(jī)關(guān)與納稅人應(yīng)充分履行稅法所賦予的權(quán)利和義務(wù)，逐步建立良好的合作關(guān)系。從長(zhǎng)期來(lái)看，稅務(wù)當(dāng)局樹(shù)立為納稅人服務(wù)的意識(shí)比糾正納稅人的不納稅行為更為重要。很多國(guó)家通過(guò)自己的實(shí)踐已經(jīng)證實(shí)了這一點(diǎn)，如澳大利亞。最近幾年，澳大利亞稅務(wù)當(dāng)局把注意力主要放在鼓勵(lì)納稅人自覺(jué)納稅方面，鼓勵(lì)納稅人一開(kāi)始就遵章納稅，同時(shí)以納稅人為中心，積極尋求途徑幫助納稅人正確納稅。這種做法對(duì)于建立一個(gè)規(guī)范、公平的稅收環(huán)境很有幫助，已成為澳大利亞成功的稅改經(jīng)驗(yàn)。

我國(guó)政府應(yīng)借鑒國(guó)外稅改的成功經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化稅務(wù)機(jī)關(guān)的服務(wù)意識(shí)，并制定相關(guān)的制度、采取有效的措施，為納稅人排憂解難，提供優(yōu)質(zhì)的稅務(wù)服務(wù):同時(shí)提高稅收征收水平，改善征管手段，規(guī)范執(zhí)法，積極營(yíng)造一個(gè)適合規(guī)范經(jīng)營(yíng)的稅收環(huán)境。與此同時(shí)，政府還應(yīng)該規(guī)范和清理稅外收費(fèi)，增加收費(fèi)政策的透明度，降低中小企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)能明確預(yù)計(jì)自己的稅費(fèi)成本，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好有序的外部環(huán)境。

Ⅲ國(guó)家在法律方面對(duì)中小企業(yè)的支持

我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)有完善的法律保障，建立完善包括中小企業(yè)的技術(shù)促進(jìn)法、中小企業(yè)的稅收鼓勵(lì)法、中小企業(yè)的信用擔(dān)保法、中小企業(yè)的金融支持法、中小企業(yè)的政府輔導(dǎo)法等等。在諸多法律領(lǐng)域，我國(guó)還有許多工作要做，主要包括以下幾點(diǎn):

（1）建立統(tǒng)一完善的中小企業(yè)輔導(dǎo)體系

中小企業(yè)一般集中在勞動(dòng)密集和技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展有賴于人力資源的提高與更新，在中小企業(yè)中建立完善的輔導(dǎo)體系，幫助中小企業(yè)發(fā)展是政府刻不容緩的大事。

（2）建立完善的中小企業(yè)融資體系

對(duì)中小企業(yè)的融資提供支持，頒布《中小企業(yè)銀行法》并明確規(guī)定，設(shè)置中小企業(yè)銀行，確定對(duì)中小企業(yè)有效的信用制度，使中小企業(yè)者能順利進(jìn)行自主的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，謀求提高其經(jīng)濟(jì)地位。同時(shí)，我國(guó)政府還應(yīng)建立完備的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

（3）中小企業(yè)科技創(chuàng)新的法律支持

當(dāng)今中小企業(yè)的發(fā)展主要依賴于科技的創(chuàng)新，主要依靠發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)。所

謂高科技產(chǎn)業(yè)主要是指技術(shù)密集或以科學(xué)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)，其特點(diǎn)是直接來(lái)自科學(xué)或與科學(xué)密切相關(guān)、嚴(yán)格依賴高水平的制造技術(shù)和科學(xué)化管理，以及由此產(chǎn)生的產(chǎn)品的高附加值和發(fā)展的高速度。我國(guó)應(yīng)改革人事制度，解決科技人員創(chuàng)辦高科技中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、職稱、戶口等方面遇到的障礙，并制訂統(tǒng)一有效的鼓勵(lì)科技人員創(chuàng)辦中小企業(yè)的法律、法規(guī)。

Ⅳ.中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的改進(jìn)與優(yōu)化

對(duì)于中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)選擇最能反映中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、對(duì)貸款質(zhì)量影響最大、最具有預(yù)測(cè)和分析價(jià)值的變量。雖然中小企業(yè)是企業(yè)群體的特殊組成部分，但是其評(píng)價(jià)內(nèi)容應(yīng)與一般企業(yè)相類似，因而中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系可以在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)從一般企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系演繹而得。

Ⅴ商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資方面的金融創(chuàng)新

1.創(chuàng)新適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和金融工具

不同的中小企業(yè)由于所處的行業(yè)不同、經(jīng)營(yíng)理念不同，而具有不同的融資需求。這就需要銀行不但創(chuàng)新出更多金融工具來(lái)滿足中小企業(yè)的金融需求，同時(shí)加強(qiáng)銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。下面就介紹一些主要的金融創(chuàng)新工具。

(1)擔(dān)保方式創(chuàng)新

抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資的固有特征，應(yīng)以替代的方式解決擔(dān)保問(wèn)題。這樣，既可以滿足銀行經(jīng)營(yíng)管理中風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，又適應(yīng)了中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況，以下是幾種替代性擔(dān)保方式:

a、變企業(yè)擔(dān)保為個(gè)人擔(dān)保

對(duì)于中小企業(yè)而言，其經(jīng)營(yíng)者和所有者在大多數(shù)情況下是統(tǒng)一的，因此將對(duì)企業(yè)的信貸轉(zhuǎn)化為對(duì)個(gè)人的信貸基本上是一致的。個(gè)人信貸側(cè)重于考察顧客的品格、聲望、學(xué)歷水平、金融歷史記錄、收入流和負(fù)債能力等，擔(dān)保審查相對(duì)容易。從國(guó)外金融實(shí)踐來(lái)看，此類擔(dān)保主體的替代對(duì)激勵(lì)客戶還帶有促進(jìn)作用，并且有助于精簡(jiǎn)貸款手續(xù)，提高銀行對(duì)融資需求的反應(yīng)速度和貸款效率。

b、群體擔(dān)保

由于族群關(guān)系、社區(qū)關(guān)系的存在，中小企業(yè)及其經(jīng)營(yíng)者往往存在一個(gè)關(guān)系相對(duì)密切的家族、宗族群體，由這些群體為中小企業(yè)提供擔(dān)保，能有效減少監(jiān)督成本甚至交易成本。

c、強(qiáng)制存入保證金

金融機(jī)構(gòu)可以要求貸款申請(qǐng)者事前參加儲(chǔ)蓄計(jì)劃(作為保證金)，定期存入一 定現(xiàn)金，并且在貸款未清償前，不得退出儲(chǔ)蓄計(jì)劃。這實(shí)際上是一種替代性的擔(dān)保措施，這類強(qiáng)制儲(chǔ)蓄措施在一定程度上也可以起到督促還貸的作用。

d、發(fā)展政策性擔(dān)保體系

由政府牽頭組建面向中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保公司，當(dāng)中小企業(yè)符合政策扶持要求、需要融資、但擔(dān)保物不足時(shí)，由政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，以保障中小企業(yè)能夠得到商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的融資。

(2)動(dòng)產(chǎn)融資工具創(chuàng)新

由于多數(shù)中小企業(yè)都沒(méi)有足夠的不動(dòng)產(chǎn)向銀行中請(qǐng)抵押貸款，于是動(dòng)產(chǎn)融資作為中小企業(yè)融資的新路徑進(jìn)入人們的視野。所謂動(dòng)產(chǎn)融資就是指貸款人以各種動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保物從銀行獲得各種資金支持和行為。從國(guó)外融資業(yè)的發(fā)展結(jié)合我國(guó)實(shí)際來(lái)看，中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)融資將主要有以下幾大類型:

a、金融租賃

它的操作方式一般是設(shè)備購(gòu)買企業(yè)向租賃公司進(jìn)行融資(主要是銀行貸款)，然后向供應(yīng)商購(gòu)買相應(yīng)設(shè)備，租賃公司將設(shè)備租給企業(yè)使用，承租人按期繳納租金的一種以“融物”代替“融資“的形式。這實(shí)質(zhì)是企業(yè)通過(guò)暫時(shí)出讓資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種融資方式。

b、存貨融資

存貨融資也是動(dòng)產(chǎn)融資的一個(gè)重要方面。中小企業(yè)在固定資產(chǎn)方面沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，但通常擁有大量易變現(xiàn)的存貨等流動(dòng)資產(chǎn)。存貨融資以存貨作為獲得貸款的擔(dān)保物，若企業(yè)違約，銀行可將其存貨出售。

c、應(yīng)收帳款融資

中小企業(yè)還可以將應(yīng)收帳款作為擔(dān)保以獲得貸款(又稱作保理業(yè)務(wù))。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應(yīng)性，也是各國(guó)中小企業(yè)融資的重要來(lái)源。

d、倉(cāng)單抵押融資

倉(cāng)單作為一種有實(shí)物產(chǎn)品做后盾的流通工具，在一些工業(yè)化國(guó)家成為一種融資工具，因?yàn)樗梢赃M(jìn)行交易、買賣、互換、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。

e、知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資

知識(shí)產(chǎn)權(quán)如著作權(quán)及其相關(guān)權(quán)利、專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)等也可以用于設(shè)定擔(dān)保，進(jìn)行融資。

2.提供多樣化的綜合金融服務(wù)

商業(yè)銀行應(yīng)積極為中小企業(yè)提供多樣化的綜合金融服務(wù)。根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)所需要金融產(chǎn)品一般時(shí)間較短，基本建設(shè)貸款項(xiàng)目也較少，所以應(yīng)結(jié)合其營(yíng)業(yè)周期提供短期信貸產(chǎn)品，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，馬上督促其還貸，這樣資金不宜挪用，風(fēng)險(xiǎn)可控性強(qiáng)。銀行符合此類特點(diǎn)并經(jīng)常使用的產(chǎn)品有銀行承兌匯票、短期流動(dòng)資金貸款等。商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)針對(duì)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，根據(jù)不同中小企業(yè)特殊的現(xiàn)金流狀況、支付頻率，為其設(shè)計(jì)特殊的貸款及還款方式。國(guó)外金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)推出了形式多樣的貸款方式，主要有:信用額度貸款、循環(huán)額度貸款和承諾貸款等。

解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，把握住中小企業(yè)，也就把握了未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)中最有活力的經(jīng)濟(jì)主體，要從根本解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，尚需各級(jí)政府、相關(guān)部門及社會(huì)各界共同努力。只要堅(jiān)持體制創(chuàng)新、多方協(xié)調(diào)與齊頭并進(jìn)的觀念，中小企業(yè)努力提高自身融資能力，國(guó)家寄予政策扶持，金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險(xiǎn)條件下進(jìn)行信貸市場(chǎng)創(chuàng)新，融資相關(guān)各方面協(xié)調(diào)利益、互相合作，我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題定會(huì)得到有效解決。

第四篇：小微企業(yè)融資問(wèn)題研究

小微企業(yè)融資問(wèn)題研究

摘要：小微企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在很大程度上推動(dòng)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在增加就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)穩(wěn)定、科技創(chuàng)新等各領(lǐng)域都能看到小微企業(yè)的身影。但是當(dāng)前融資問(wèn)題成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要障礙，充足有效的資金供應(yīng)是小微企業(yè)快速發(fā)展的必備要素，因此妥善解決好小微企業(yè)的融資問(wèn)題是促成小微企業(yè)健康發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

本文主要研究的是小微企業(yè)在融資中遇到的困境及解決措施，基于企業(yè)融資基本理論的分析，從小微企業(yè)的融資方式、融資的現(xiàn)狀以及融資困境的原因等三個(gè)方面進(jìn)行系統(tǒng)闡述。針對(duì)上述分析的狀況提出了相關(guān)的對(duì)策建議。

本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于將小微企業(yè)陷入融資困境的原因主要?dú)w結(jié)為小微企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和政府對(duì)小微企業(yè)的調(diào)控較低，解決的建議也主要在政府方面來(lái)展開(kāi)論述。這是本文與其他同類文章將銀行作為重點(diǎn)進(jìn)行闡述的區(qū)別之處。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資門檻；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；融資渠道

一、企業(yè)融資理論概述

（一）完全理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論

Modigliani&Mille于1958年在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的前提下首先提出了著名的無(wú)稅MM模型（不考慮所得稅影響的 MM 理論）：認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)不會(huì)對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生影響，企業(yè)的價(jià)值受預(yù)期稅前收益率與報(bào)酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投資者和經(jīng)營(yíng)者信息不對(duì)稱的前提下提出了企業(yè)的融資順序，認(rèn)為企業(yè)的融資順序應(yīng)當(dāng)是先內(nèi)部融資后外部融資，同時(shí)就外部融資他認(rèn)為債務(wù)融資應(yīng)優(yōu)于股權(quán)融資。[2]

1998年，Berger&uden認(rèn)為融資的構(gòu)成應(yīng)隨企業(yè)成長(zhǎng)的階段而變化，內(nèi)源融資應(yīng)在企業(yè)的成長(zhǎng)初期占主導(dǎo)地位，相應(yīng)的，外源融資和股權(quán)融資應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的成長(zhǎng)期和成熟期占更大的份額。[3]

（二）有限理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論

Stein于1996年提出了公司融資時(shí)機(jī)假說(shuō)，這種假說(shuō)是在非有效性市場(chǎng)下的一種公司資本結(jié)構(gòu)理論。其主要觀點(diǎn)是：理性的管理者在股票市場(chǎng)表現(xiàn)出非理性時(shí)，應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)表現(xiàn)選擇合適的融資渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一種全新的企業(yè)融資理論模型-管理者非理性融資模型，他認(rèn)為出于對(duì)融資成本的考慮，相比股權(quán)融資等外部融資，企業(yè)管理者更愿意進(jìn)行成本較低的內(nèi)部融資。[5]

二、小微企業(yè)的界定

（一）國(guó)外對(duì)小微企業(yè)的定義

對(duì)于小微企業(yè)，出于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況以及對(duì)小微企業(yè)政策傾斜的力度和稅收優(yōu)惠的程度的考慮，不同的國(guó)家對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行了區(qū)別的界定。

下表是各國(guó)際組織和國(guó)家對(duì)小型微型企業(yè)的認(rèn)定：

世界銀行與歐盟關(guān)于微型、小型企業(yè)的定義[6]

（二）我國(guó)關(guān)于小型企業(yè)與微型企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

2003年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、經(jīng)貿(mào)委、發(fā)改委與財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》從雇員人數(shù)、資產(chǎn)總額與銷售額等三個(gè)維度對(duì)企業(yè)的類型進(jìn)行劃分。[7]

三、小微企業(yè)的融資方式分析

根據(jù)企業(yè)的融資理論，同大中型企業(yè)一樣，小微企業(yè)現(xiàn)階段的籌資渠道有內(nèi)源融資和外援融資，但融資的程度和比重卻差異比較大。

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資即企業(yè)內(nèi)部融通的資金，涵蓋原始投入的資本以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生并積累的資金。主要包括以下內(nèi)容：

1、初始投入的股本

這是企業(yè)的起步資金，就小微企業(yè)而言，通常包括天使投資和自有的資本。天使投資是合伙者或戰(zhàn)略投資者投入的。因此天使投資也是小微企業(yè)初始投入資本的一部分。

2、留存收益

留存收益產(chǎn)生于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果，它是指留存在企業(yè)內(nèi)部的為企業(yè)以后的經(jīng)營(yíng)發(fā)展所留存的利潤(rùn)。從會(huì)計(jì)的角度來(lái)講，包括有特定用途的盈余公積和沒(méi)有指定用途的未分配利潤(rùn)。企業(yè)的盈利能力、稅收政策和企業(yè)受到的非公待遇是影響小微企業(yè)留存收益的多少的重要因素。

3、定額負(fù)債

定額負(fù)債是一個(gè)財(cái)務(wù)概念，主要包括應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、預(yù)提費(fèi)用以及其他應(yīng)付款等企業(yè)經(jīng)常性的延期應(yīng)付款項(xiàng)。這部分資金可以短暫的懸浮于企業(yè)，在一段時(shí)間內(nèi)是流動(dòng)性的。但是，受支付時(shí)間的影響，定額負(fù)債的延續(xù)性較差。

（二）外源融資

外源融資是指企業(yè)從企業(yè)的外部進(jìn)行的融資。由于成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的限制，企業(yè)將外源融資作為外源融資的補(bǔ)充。外援融資由直接融資和間接融資構(gòu)成。

1、間接融資

間接融資是指金融機(jī)構(gòu)作為貨幣資金需求者和貨幣擁有者的中介，來(lái)進(jìn)行資金的融通。在間接融資中，資金主要集中于金融中介機(jī)構(gòu)，資金是否貸出，由金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)決定。

銀行貸款，是小企業(yè)最為普遍使用的間接融資方式。除了銀行貸款之外，還存在一些非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款，例如投資銀行、貸款公司、保險(xiǎn)公司等也成為小微企業(yè)理想的外部融資方式。

融資租賃作為一種新型的融資方式，它集融資和融物于一體。這種方式對(duì)業(yè)務(wù)量大但沒(méi)有購(gòu)買設(shè)備能力的小微企業(yè)非常適合。

民間金融融資具有信息搜集和加工成本低，手續(xù)便捷的優(yōu)勢(shì)，此外，靈活的交易方式、較低的交易成本，為民間借貸贏得的很大的市場(chǎng)空間。這種融資方式盡管在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資的困境，但過(guò)高的利息同時(shí)也加大了小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)的危機(jī)。

2、直接融資

直接融資是指貨幣資金實(shí)際所有者和貨幣資金需求者之間直接發(fā)生的信用關(guān)系。對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，直接融資所帶來(lái)的最大好處是可以獲得利率相對(duì)低廉的長(zhǎng)期資金。主要包括債券融資和股權(quán)融資。

債券融資，是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券的形式進(jìn)行的融資。債券具有抵稅的效應(yīng)，稅法規(guī)定企業(yè)發(fā)行債券的利息可以在稅前扣除，這就在很大程度上降低了企業(yè)的成本，尤其對(duì)小微企業(yè)而言這種效應(yīng)就更加明顯。此外，債券融資還可以起到財(cái)務(wù)杠桿的作用。但由于小企業(yè)的資信度一般較差，發(fā)行債券的相對(duì)成本比較大。

股權(quán)融資籌措的資金是作為企業(yè)的自有資金使用的。私募股權(quán)融資和風(fēng)險(xiǎn)投資在股權(quán)融資中比較常見(jiàn)。實(shí)務(wù)中，現(xiàn)在的大型公司在初創(chuàng)期即作為小企業(yè)時(shí)正是受到風(fēng)險(xiǎn)投資的資助才得以發(fā)展壯大。

四、小微企業(yè)的融資門檻

（一）小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)是任何企業(yè)都必須要面對(duì)的，小微企業(yè)也不例外。相對(duì)而言，小企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力要弱得多。小企業(yè)雖然“船小好掉頭”，靈活性更好，但它由于“本小根基淺”，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，故只能“順?biāo)?，不能“逆水”?/p>

1、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

這類風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在企業(yè)創(chuàng)業(yè)的初期。小微企業(yè)容易出現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有：業(yè)主過(guò)分注意產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)而忽視了事關(guān)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的問(wèn)題；對(duì)市場(chǎng)的潛在需求研究不透徹；對(duì)市場(chǎng)變化趨勢(shì)沒(méi)有預(yù)見(jiàn)性；經(jīng)營(yíng)者缺乏全面管理的能力；低估所需資金等。

2、持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于家族式的小微企業(yè)尤其明顯，當(dāng)“創(chuàng)一代”逐漸老去，企業(yè)面臨的問(wèn)題就會(huì)接踵而至。主要表現(xiàn)在：公司繼任領(lǐng)導(dǎo)的問(wèn)題；公司的發(fā)展延續(xù)性；沒(méi)有授權(quán)，缺少規(guī)劃，過(guò)分自信等。

（二）小微企業(yè)的融資門檻

1、小微企業(yè)承擔(dān)著過(guò)重的融資成本負(fù)擔(dān)

當(dāng)前小微企業(yè)銀行融資費(fèi)用項(xiàng)目表[8]

這些費(fèi)用的支出使得原本就資金困難的小微企業(yè)更是雪上加霜，也使得小微企業(yè)的貸款成本比大企業(yè)多出了 4%―5%。企業(yè)盈利所帶來(lái)的收入 30%―40%用于支付財(cái)務(wù)費(fèi)用，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中只要發(fā)生一點(diǎn)意外，小微企業(yè)在很大程度上就會(huì)遭受巨額虧損。

2、小微企業(yè)融資擔(dān)保能力低

小微企業(yè)自身的擔(dān)保能力有限，且很難找到符合商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)或個(gè)人來(lái)為其擔(dān)保，沒(méi)有信用記錄或者信用記錄少，不能達(dá)到商業(yè)銀行設(shè)立的嚴(yán)格的擔(dān)保條件，也就無(wú)法提高商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)提供貸款的積極性。

3、民間融資不規(guī)范

因其獨(dú)有的融資特點(diǎn)，在我國(guó)有效發(fā)展其作用還存在一定障礙。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會(huì)犯罪。其次，民間融資并未受到有效的監(jiān)管。民間融資因其自發(fā)性，同時(shí)伴隨著一定的嗎盲目性。民間融資的不規(guī)范成為限制小微企業(yè)融資的一個(gè)瓶頸。

五、解決小微企業(yè)融資困境的建議

破解小微企業(yè)的融資難題，從內(nèi)部措施來(lái)分析即小微企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高其信用等級(jí)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，這是根本。從外部來(lái)講，就是銀行擴(kuò)大小微的信貸業(yè)務(wù)，政府對(duì)小微企業(yè)融資進(jìn)行有效的規(guī)范。由于不同行業(yè)不同類型的小微企業(yè)存在著明顯的差異，其改善經(jīng)營(yíng)管理降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施也不盡相同，這里僅就所有小微企業(yè)存在共性的外部措施進(jìn)行論述。

（一）政府應(yīng)發(fā)揮的作用

小微企業(yè)融資困境有賴于政府改善職能，以往對(duì)小微企業(yè)的重視度不高和金融支持政策的滯后是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的一個(gè)不可無(wú)視的因素。因此，迫切需要政府重視小微企業(yè)地位與作用給與小微企業(yè)創(chuàng)新的金融支持，根據(jù)不多樣化的小微企業(yè)的融資政府支持需求，設(shè)計(jì)制定出多維度的政府金融支持制度與策略。

1、建立政府小微企業(yè)管理機(jī)構(gòu)

從政府金融方面來(lái)說(shuō)，有了專門的政府小微企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，它就會(huì)深入了解研究小微企業(yè)的具體情況及其資金需求特點(diǎn)。制定出適合不同小微企業(yè)資金需求的金融支持制度與政策，并且監(jiān)督管理政府對(duì)小微企業(yè)金融支持的重大措施的落實(shí)。

2、健全支持小微企業(yè)發(fā)展的法規(guī)體系

通過(guò)建立健全小微企業(yè)法律法規(guī)體系，既要用法律法規(guī)體系去鞏固小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已經(jīng)取得的成績(jī)，又要用法律法規(guī)體系去解除小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的諸多問(wèn)題，尤其是融資問(wèn)題，為小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供全面的法律法規(guī)保障。只有建立健全了小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的法律法規(guī)體系，才能使小微企業(yè)得到政府的全面金融支持。所以，要解決融資難先要建立健全小微企業(yè)法律法規(guī)體系。

3、加快建立微小企業(yè)信用制度體系

進(jìn)一步推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，完善和深化小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，著力推進(jìn)小微企業(yè)信用建設(shè)，建立小微企業(yè)信用檔案，擴(kuò)大信用信息使用范圍。積極推行小微企業(yè)統(tǒng)一的征信制度。確保其權(quán)威性、規(guī)范性、專業(yè)性和技術(shù)性，各級(jí)各有關(guān)部門要督促和引導(dǎo)小微企業(yè)守信用、重合同，依法規(guī)范經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)信息批露，維護(hù)金融債權(quán)。

（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)成為小微企業(yè)融資的主力

1、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，創(chuàng)新產(chǎn)品，改進(jìn)服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)尤其是以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社應(yīng)變被動(dòng)為主動(dòng)，應(yīng)組織人員深入市場(chǎng)，從信用履約、償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展前景等方面，對(duì)轄內(nèi)小微企業(yè)進(jìn)行調(diào)查摸底，篩選出其中處于成長(zhǎng)期的企業(yè)作為信貸扶持的重點(diǎn)對(duì)象，實(shí)行擇優(yōu)扶持的信貸政策。同時(shí)針對(duì)小微企業(yè)資產(chǎn)不足，沒(méi)有有效資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的問(wèn)題，可適時(shí)推出倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款、商業(yè)性物業(yè)抵押貸款、流動(dòng)資金循環(huán)貸款、訂單質(zhì)押貸款等系列產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)的資金需求。

2、建立一個(gè)以中小銀行為主體的中小金融機(jī)構(gòu)體系

大力發(fā)展中小銀行，不僅有利于降低小微企業(yè)與中小銀行的交易成本，而且有利于小微企業(yè)與中小銀行的良性互動(dòng)發(fā)展。同時(shí)，放松銀行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展地方中小銀行。放松銀行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，能活躍地方中小銀行的發(fā)展，提高中小銀行的效率。

（三）增加民間資本在小微企業(yè)融資中的比重

小微企業(yè)之所以沒(méi)有大量使用民間資本進(jìn)行融資，最主要的原因是因?yàn)槊耖g資本的利率高，加大了小微企業(yè)的融資成本，同時(shí)，民間資本的融通不夠規(guī)范，安全性比較低。因此，應(yīng)加大力度規(guī)范民間資本。建立類似于行業(yè)性的民間資本協(xié)會(huì)來(lái)對(duì)民間資本的融通進(jìn)行統(tǒng)一的指導(dǎo)和監(jiān)督，同時(shí)要嚴(yán)厲打擊地下放高利貸者，保持民間資本的合理和健康的使用。使民間資本成為小微企業(yè)融通資金的一個(gè)重要的渠道。（作者單位：南充市中心醫(yī)院財(cái)務(wù)科）

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第五篇：新形勢(shì)下小微企業(yè)融資問(wèn)題探討

新形勢(shì)下小微企業(yè)融資問(wèn)題探討

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和國(guó)有企業(yè)改革的進(jìn)一步深入，小微企業(yè)在保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和增加就業(yè)機(jī)會(huì)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等各個(gè)方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，而小微企業(yè)融資困難已引起整個(gè)社會(huì)的廣泛關(guān)注。本文就當(dāng)前形勢(shì)下小微企業(yè)融資特點(diǎn)、存在問(wèn)題以及解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 貸款融資 融資租賃 典當(dāng)融資

一、新形勢(shì)下小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

新形勢(shì)下，小微企業(yè)自身的發(fā)展能力、資金需求、信用等級(jí)等都決定著小微企業(yè)融資方式的選擇，也成為影響小微企業(yè)融資規(guī)模的重要因素，小微企業(yè)的融資呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，偏向于內(nèi)部融資，小微企業(yè)的創(chuàng)建與發(fā)展所需要的資金基本來(lái)源于內(nèi)部。第二，由于小微企業(yè)流動(dòng)性較強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)靈活，在進(jìn)行銀行貸款融資時(shí)，偏向流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款。第三，在外部融資方面，依賴債務(wù)貸款融資，發(fā)行股票、債券則極少。上述特點(diǎn)導(dǎo)致小微企業(yè)融資存在以下幾個(gè)問(wèn)題：

（一）偏向內(nèi)部融資，內(nèi)部融資比例過(guò)高。從小微企業(yè)自身發(fā)展情況來(lái)看，通過(guò)自身積累和留成發(fā)展來(lái)融資的比例仍然過(guò)高。內(nèi)部融資成了小微企業(yè)發(fā)展融資的首選方式，無(wú)論是在創(chuàng)建企業(yè)的初期，還是在穩(wěn)步上升的發(fā)展階段，都過(guò)度依賴內(nèi)部融資渠道。

（二）過(guò)度依賴銀行貸款，貸款難，額度有限。大多數(shù)商業(yè)銀行追求利益最大化，將主要精力放在服務(wù)國(guó)有企業(yè)上，偏愛(ài)大城市、大企業(yè)，削弱了對(duì)小微企業(yè)的支持。小微企業(yè)則因自身規(guī)模小，流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，比較依賴銀行貸款。這就構(gòu)成了供需矛盾：一方面，銀行放貸難，另一方面，小微企業(yè)尋貸難，辦理大額貸款和長(zhǎng)期貸款更是難上加難。

（三）股票、債券融資比例小。我國(guó)絕大部分小微企業(yè)很難達(dá)到上市發(fā)行股票的門檻，通過(guò)股票上市來(lái)融資的可能性微乎其微。而在我國(guó)債券市場(chǎng)，債券品種結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，國(guó)債和金融債券所占的比例較高，企業(yè)債券發(fā)行比例偏低，再加上國(guó)家對(duì)企業(yè)發(fā)行債券的要求過(guò)高，對(duì)于實(shí)力較弱的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，很難通過(guò)發(fā)行債券來(lái)融資。

二、小微企業(yè)融資問(wèn)題原因分析

（一）自身規(guī)模小、技術(shù)創(chuàng)新不足、管理混亂、信用較差。首先，小微企業(yè)規(guī)模小，整體實(shí)力弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，破產(chǎn)倒閉率高。我國(guó)小微企業(yè)大部分生存期不超過(guò)3-5年，只有很少一部分企業(yè)能堅(jiān)持到5年或5年以上，特別是在金融危機(jī)的影響下，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)日益增加，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)小微企業(yè)敬而遠(yuǎn)之。其次，技術(shù)創(chuàng)新不足成為小微企業(yè)發(fā)展面臨的重大挑戰(zhàn)，大部分小微企業(yè)是以傳統(tǒng)技術(shù)和低水平技術(shù)為依托發(fā)展起來(lái)的，其生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備水平都很落后，技術(shù)創(chuàng)新嚴(yán)重不足。沒(méi)有先進(jìn)技術(shù)的小微企業(yè)很難得到銀行和社會(huì)融資機(jī)構(gòu)的青睞，難以獲得足夠的貸款資金，這加大了小微企業(yè)的貸款難度。第三，小微企業(yè)大多為私營(yíng)企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握小微企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)。與大型企業(yè)相比，小微企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)普遍偏低，有的小微企業(yè)還貸意識(shí)不足，甚至有惡意拖欠貸款的現(xiàn)象，不僅損害了企業(yè)的誠(chéng)信形象，也使銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)程度大幅提高，出現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)拒貸現(xiàn)象。

（二）金融結(jié)構(gòu)不合理，為小微企業(yè)提供貸款風(fēng)險(xiǎn)大、成本高。目前我國(guó)缺乏專門為小微企業(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)。而商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，追求自身利益最大化，調(diào)整了信貸戰(zhàn)略，改為追逐優(yōu)質(zhì)客戶，偏重于規(guī)模大、效益好、信用好的企業(yè)，這不利于數(shù)量眾多的小微企業(yè)貸款。小微企業(yè)都是以小額短期貸款形式融資，金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款的成本加大，風(fēng)險(xiǎn)也被擴(kuò)大。為了降低成本和風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)減少了對(duì)小微企業(yè)的貸款額度，限制了小微企業(yè)貸款的機(jī)會(huì)。

（三）法律、法規(guī)、政策不完善，擔(dān)保體系不健全。促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)社會(huì)和政府部門的政策支持，我國(guó)有關(guān)部門為了鼓勵(lì)小微企業(yè)融資，相繼出臺(tái)了一系列支持小微企業(yè)融資的法律、法規(guī)及政策措施，但還未形成完整的支持小微企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，這些法律、法規(guī)及政策措施也只是按照行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的小微企業(yè)立法，造成小微企業(yè)融資沒(méi)有完整的法律、法規(guī)及政策保障。我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，分布不均，信用擔(dān)保體系不健全，現(xiàn)行的銀行貸款抵押擔(dān)保和企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)都是針對(duì)大企業(yè)制定的，不符合小微企業(yè)實(shí)際，很多小微企業(yè)不能進(jìn)入銀行信用范疇，不能得到貸款抵押擔(dān)保，銀行貸款難度增加。

三、解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）引導(dǎo)、支持企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，實(shí)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。加強(qiáng)自身建設(shè)是解決小微企業(yè)融資難的首要途徑，一方面應(yīng)積極發(fā)展、擴(kuò)大規(guī)模、不斷積累資本，另一方面通過(guò)完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的內(nèi)部控制制度、規(guī)范財(cái)務(wù)管理、加大技術(shù)投入等方面來(lái)樹(shù)立自身良好的形象，才能贏得銀行的信任和支持。政府部門應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)扶持小微企業(yè)的發(fā)展，加快推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化升級(jí)，支持小微企業(yè)自主創(chuàng)新，向節(jié)能環(huán)保方向發(fā)展；支持小微企業(yè)與大企業(yè)聯(lián)合配套發(fā)展，搭建小微企業(yè)與大企業(yè)交流合作平臺(tái)，在大企業(yè)的配套支持下，小微企業(yè)的發(fā)展更加有利。

（二）創(chuàng)造有利于小微企業(yè)融資的政策環(huán)境。有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)小微企業(yè)融資政策法律體系建設(shè)，進(jìn)一步落實(shí)支持小微企業(yè)融資的政策措施，建立與小微企業(yè)融資配套的法律、法規(guī)，規(guī)范小微企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。深入改革，擴(kuò)大政策覆蓋范圍，改善小微企業(yè)在融資過(guò)程中的不平等現(xiàn)象。擴(kuò)大金融市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍，降低門檻，讓更多小微企業(yè)享受融資政策優(yōu)惠。進(jìn)一步加快融資擔(dān)保管理制度的建設(shè)，明確對(duì)小微企業(yè)融資擔(dān)保的政策支持。

（三）加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度。政府部門應(yīng)為小微企業(yè)融資提供政策扶持和金融服務(wù)，進(jìn)一步完善為小微企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)體系，加大對(duì)地方中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督力度，使其更好地為小微企業(yè)融資服務(wù)。在國(guó)有商業(yè)銀行設(shè)立小微企業(yè)融資專營(yíng)機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)對(duì)小微企業(yè)融資提供授信、貸款業(yè)務(wù)，提高小微企業(yè)中長(zhǎng)期貸款的規(guī)模和比重，加大對(duì)小微企業(yè)融資的支持力度。此外，鼓勵(lì)支持地方性小型商業(yè)銀行的發(fā)展。地方性小型商業(yè)銀行是與小微企業(yè)發(fā)展相配套的商業(yè)銀行，更容易了解地方小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，降低了信息不對(duì)稱的程度，降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)，給小微企業(yè)貸款融資增加了可能性。

（四）進(jìn)一步完善小微企業(yè)擔(dān)保體系，做小微企業(yè)融資堅(jiān)強(qiáng)后盾。一是建立擔(dān)保資金支持體系，設(shè)立專門的貸款擔(dān)保基金作為小微企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款的擔(dān)保方，并以法律手段保證基金來(lái)源；建立多種組織形式參與、多層次結(jié)構(gòu)的擔(dān)保體系，完善再擔(dān)保融資功能和財(cái)政注資商業(yè)擔(dān)保體系。二是建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的同時(shí)，強(qiáng)化擔(dān)保投資機(jī)制，規(guī)范社會(huì)信用體系，引導(dǎo)小微企業(yè)加強(qiáng)自身信用建設(shè)，完善小微企業(yè)信用征集機(jī)制和評(píng)價(jià)體系，提高小微企業(yè)的融資信用等級(jí)，增強(qiáng)小微企業(yè)信用意識(shí)，達(dá)成信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的“雙贏”合作局面。

（五）完善證券市場(chǎng)體系，為小微企業(yè)直接融資提供可能。證券市場(chǎng)是小微企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑，進(jìn)一步完善證券市場(chǎng)體系，為小微企業(yè)直接融資提供可能。股票市場(chǎng)要向小微企業(yè)提供上市條件，完善小微企業(yè)上市機(jī)制，建立小微企業(yè)上市資源庫(kù)，每年從資源庫(kù)中選擇成長(zhǎng)型小微企業(yè)重點(diǎn)培育輔導(dǎo)上市；加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，使越來(lái)越多的小微企業(yè)能從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)獲得大量的資金支持。支持符合條件的小微企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資，債券融資風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于實(shí)力較弱的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，是其融資的有利方式。

（六）積極拓寬融資渠道，鼓勵(lì)企業(yè)多元化融資。

首先，發(fā)展融資租賃業(yè)，鼓勵(lì)小微企業(yè)融資租賃。融資租賃具有信用要求低、方式快捷、風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)，有其他小微企業(yè)融資方式所不具備的優(yōu)勢(shì)，是解決當(dāng)前小微企業(yè)融資難的可行選擇。融資租賃可以減輕由于設(shè)備改造帶來(lái)的資金周轉(zhuǎn)壓力，避免支付大量現(xiàn)金，而租金的支付可以在設(shè)備的使用壽命內(nèi)分期攤付而不是一次性償還，使得企業(yè)不會(huì)因此產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難，同時(shí)也可以避免由于價(jià)格波動(dòng)和通貨膨脹而增加的資本成本。

其次，盤(pán)活應(yīng)收賬款，推行應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款是小微企業(yè)重要的流動(dòng)資產(chǎn)，是小微企業(yè)的沉淀資金，應(yīng)收賬款管理不好，對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展會(huì)帶來(lái)不利的影響。一方面，小微企業(yè)可以將應(yīng)收賬款作為抵押物進(jìn)行擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)貸款融資，緩解小微企業(yè)融資缺乏擔(dān)保抵押物的困難。另一方面，小微企業(yè)可以向銀行轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款債權(quán)，并以回收貨款作為還款來(lái)源，銀行按照應(yīng)收賬款金額的一定比例予以融資。巧用、盤(pán)活應(yīng)收賬款緩解了小微企業(yè)融資擔(dān)保難問(wèn)題，成為小微企業(yè)循環(huán)發(fā)展、持續(xù)發(fā)展能力的重要途徑。

第三，開(kāi)辟典當(dāng)融資新渠道。近年來(lái)，典當(dāng)行業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)由當(dāng)初的民間個(gè)人典當(dāng)發(fā)展到為小微企業(yè)融資服務(wù)，作為銀行貸款融資的有效互補(bǔ)，在支持小微企業(yè)融資方面，發(fā)揮了多元化的積極作用。與其他融資方式相比，典當(dāng)融資具有較高的靈活性，手續(xù)簡(jiǎn)便，速度快捷，限制條件少，開(kāi)辟典當(dāng)融資，可以有效解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，日益成為小微企業(yè)融資的有效方式。S

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