第一篇：seo鄭曉方seo分享小微企業融資問題（模版）

影響小微企業長遠發展的問題真的是資金匱乏嗎？小微企業要如何提高自身資金的穩定性？

通過分析國內小微企業的經營內外環境的情況，得出的結論是：資金匱乏使得小微企業更容易面臨破產和被兼并的風險，資金的供應不穩定放大了小型企業的日常運營的缺陷，因此小微企業實現長遠發展首先應該解決資金短缺的問題。企業要想提高資金穩定性，必須充分了解自身所處的資金市場環境。商業銀行是小微企業融資的重要來源，但是長期以來，這些銀行針對小微企業的融資業務種類較少，也很少開發相應的融資產品。小微企業不能提供相應的抵押擔保資產，加上自身的商業信用評價體系不健全，導致商業銀行再三考慮是否向小微企業提供零售信貸業務。其次，除少量小微企業可以突破上市的資本限制外，大部分小型企業無法滿足上市的自有資本、上市費用的需求，限制了小微企業通過上市取得資金的方式。另外，民間借貸的發展雖然在短期內可以緩解小微企業資金短缺的現狀，但民間融資成本較高，增加了企業長期經營的資金負擔，加劇了小微企業的長期資金需求，也增加了小微企業的運營風險。

小微企業的資金需求頻繁，融資成功率低。國內政府只針對高科技、環衛等個別行業有優惠政策，涉及小微企業融資問題的政策不健全。胡紹雨等在2013年通過對中小企業現狀的分析得出：我國中小企業的融資大部分來自商業銀行的貸款，小部分來自權益投資，因其自身信貸機制不健全，不具備發行上市債券、股票的實力。同時商業銀行在向這些企業貸款時，為了降低風險提高了利率，中行提高了存款準備金率，同時貸款程序較多，增加了中小企業的融資成本，也降低了融資成功率。

我國小微企業的自身特性使得他們的融資方式或渠道呈現什么特點呢？專家學者的相關研究都有哪些典型的理念？

謝梅芳等2013年2月提到通過民間借貸方式解決小微企業的融資問題的弊端日益突出，溫州民間借貸危機，高利率的借貸成本，在很大程度上擴大了企業的資金缺口，容易形成惡性循環，不能切實解決小微企業的融資問題。

小微企業自身的弱點：這些企業規模偏小，能夠自由支配的資本非常少，自身的各種管理運行機制不健全，阻礙了銀行等信貸相關方建立相關的信用評價體系。在向信貸方申請資金的過程中，小微企業無法提供有說服力的擔保資產。另外，小微企業的經營者自身的經營能力一般較低，加劇了其資金需求的不穩定性和非科學性。

針對小微企業的融資難題國內學者有什么比較好的探索嗎？

謝梅芳在2013年2月提出中小企業集合債券融資方式，可以以多個中小企業為集體發行債券，實現低成本大量融資。另外可以通過產業集群化，與盈利性較強的企業聯合，降低債券融資的風險。

高麗軍在2013年提到合作性融資，可以減少小微企業的融資阻力，提高商業信用。通過集合票據融資，可以降低發行條件。

葉芳等2013年在中小企業創新型債券融資方式中也提到集合債券融資和集合票據融資，在滿足小微企業當前融資需求的同時，累積的商業信用為以后向銀行等金融機構貸款奠定基礎。

學者呼吁政府給小企業提供更為便捷的融資渠道，重慶微型企業發展工作領導小組辦公室主任黃波認為應加大政策性優惠支持。山東省個體私營企業協會會長張鐵軍提認為銀行信貸應降低對中小企業的限制力度，加大貸款的發放金額，建立和完善針對中小企業的銀行信貸體系。國務院參事湯敏認為中小企業自身應加強商業信用和銀行信用體系的構建。侯云春建議鼓勵更多民間資本進入，加強和資金實力強的銀行信貸機構的合作，努力實現行業的集群化效應，以規模化合作減少資金風險，確保資金鏈的較長期性。

許明和汪巍在2013年3月提到應針對中小企業自身特點進行差別多樣化融資。企業應

加強對自身存貨及資金流動能力的管理，減少資金的不合理需求。在外源融資上改善與銀行的關系，建立長期合作，考慮動產融資方式，可以抵押、質押、增資擴股，也可典當資產融資。趙翠玲和王建在2013年7月提到抵押貸款、擔保貸款、扶持性貸款和私募資本市場等間接融資方式，以及內源融資、融資租賃、股權融資、民間借貸、創業融資等直接融資方式。其中特定行業可以爭取國家的扶持性貸款，長期、低息的使用資金。趙翠玲和王建又提到中小企業可以通過私募資本市場聚集民間閑散資金，也可以向員工內源融資，較快得到低成本的使用資金，同時帶動員工的工作積極性，但要設定好相應的回報方式。

第二篇：小微企業融資問題研究

小微企業融資問題研究

摘要：小微企業作為我國經濟的重要組成部分，在很大程度上推動了我國的經濟發展。在增加就業、經濟增長、社會穩定、科技創新等各領域都能看到小微企業的身影。但是當前融資問題成為制約小微企業發展的重要障礙，充足有效的資金供應是小微企業快速發展的必備要素，因此妥善解決好小微企業的融資問題是促成小微企業健康發展的當務之急。

本文主要研究的是小微企業在融資中遇到的困境及解決措施，基于企業融資基本理論的分析，從小微企業的融資方式、融資的現狀以及融資困境的原因等三個方面進行系統闡述。針對上述分析的狀況提出了相關的對策建議。

本文的創新點在于將小微企業陷入融資困境的原因主要歸結為小微企業自身的經營風險和政府對小微企業的調控較低，解決的建議也主要在政府方面來展開論述。這是本文與其他同類文章將銀行作為重點進行闡述的區別之處。

關鍵詞：小微企業；融資門檻；經營風險；融資渠道

一、企業融資理論概述

（一）完全理性人假設下的企業融資理論

Modigliani&Mille于1958年在完全競爭市場的前提下首先提出了著名的無稅MM模型（不考慮所得稅影響的 MM 理論）：認為資本結構不會對企業的市場價值產生影響，企業的價值受預期稅前收益率與報酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投資者和經營者信息不對稱的前提下提出了企業的融資順序，認為企業的融資順序應當是先內部融資后外部融資，同時就外部融資他認為債務融資應優于股權融資。[2]

1998年，Berger&uden認為融資的構成應隨企業成長的階段而變化，內源融資應在企業的成長初期占主導地位，相應的，外源融資和股權融資應當在企業的成長期和成熟期占更大的份額。[3]

（二）有限理性人假設下的企業融資理論

Stein于1996年提出了公司融資時機假說，這種假說是在非有效性市場下的一種公司資本結構理論。其主要觀點是：理性的管理者在股票市場表現出非理性時，應根據市場表現選擇合適的融資渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一種全新的企業融資理論模型-管理者非理性融資模型，他認為出于對融資成本的考慮，相比股權融資等外部融資，企業管理者更愿意進行成本較低的內部融資。[5]

二、小微企業的界定

（一）國外對小微企業的定義

對于小微企業，出于國家經濟發展的情況以及對小微企業政策傾斜的力度和稅收優惠的程度的考慮，不同的國家對小微企業進行了區別的界定。

下表是各國際組織和國家對小型微型企業的認定：

世界銀行與歐盟關于微型、小型企業的定義[6]

（二）我國關于小型企業與微型企業的認定標準

2003年國家統計局、經貿委、發改委與財政部聯合印發的《中小企業標準暫行規定》從雇員人數、資產總額與銷售額等三個維度對企業的類型進行劃分。[7]

三、小微企業的融資方式分析

根據企業的融資理論，同大中型企業一樣，小微企業現階段的籌資渠道有內源融資和外援融資，但融資的程度和比重卻差異比較大。

（一）內源融資

內源融資即企業內部融通的資金，涵蓋原始投入的資本以及企業經營活動結果產生并積累的資金。主要包括以下內容：

1、初始投入的股本

這是企業的起步資金，就小微企業而言，通常包括天使投資和自有的資本。天使投資是合伙者或戰略投資者投入的。因此天使投資也是小微企業初始投入資本的一部分。

2、留存收益

留存收益產生于企業的生產經營活動成果，它是指留存在企業內部的為企業以后的經營發展所留存的利潤。從會計的角度來講，包括有特定用途的盈余公積和沒有指定用途的未分配利潤。企業的盈利能力、稅收政策和企業受到的非公待遇是影響小微企業留存收益的多少的重要因素。

3、定額負債

定額負債是一個財務概念，主要包括應付工資、應付福利費、應交稅金、預提費用以及其他應付款等企業經常性的延期應付款項。這部分資金可以短暫的懸浮于企業，在一段時間內是流動性的。但是，受支付時間的影響，定額負債的延續性較差。

（二）外源融資

外源融資是指企業從企業的外部進行的融資。由于成本和財務風險的限制，企業將外源融資作為外源融資的補充。外援融資由直接融資和間接融資構成。

1、間接融資

間接融資是指金融機構作為貨幣資金需求者和貨幣擁有者的中介，來進行資金的融通。在間接融資中，資金主要集中于金融中介機構，資金是否貸出，由金融中介機構來決定。

銀行貸款，是小企業最為普遍使用的間接融資方式。除了銀行貸款之外，還存在一些非銀行金融機構的貸款，例如投資銀行、貸款公司、保險公司等也成為小微企業理想的外部融資方式。

融資租賃作為一種新型的融資方式，它集融資和融物于一體。這種方式對業務量大但沒有購買設備能力的小微企業非常適合。

民間金融融資具有信息搜集和加工成本低，手續便捷的優勢，此外，靈活的交易方式、較低的交易成本，為民間借貸贏得的很大的市場空間。這種融資方式盡管在一定程度上緩解了小微企業融資的困境，但過高的利息同時也加大了小微企業的財務風險和破產的危機。

2、直接融資

直接融資是指貨幣資金實際所有者和貨幣資金需求者之間直接發生的信用關系。對于小微企業來說，直接融資所帶來的最大好處是可以獲得利率相對低廉的長期資金。主要包括債券融資和股權融資。

債券融資，是指企業通過發行債券的形式進行的融資。債券具有抵稅的效應，稅法規定企業發行債券的利息可以在稅前扣除，這就在很大程度上降低了企業的成本，尤其對小微企業而言這種效應就更加明顯。此外，債券融資還可以起到財務杠桿的作用。但由于小企業的資信度一般較差，發行債券的相對成本比較大。

股權融資籌措的資金是作為企業的自有資金使用的。私募股權融資和風險投資在股權融資中比較常見。實務中，現在的大型公司在初創期即作為小企業時正是受到風險投資的資助才得以發展壯大。

四、小微企業的融資門檻

（一）小微企業的經營風險

系統性的風險是任何企業都必須要面對的，小微企業也不例外。相對而言，小企業承擔風險的能力要弱得多。小企業雖然“船小好掉頭”，靈活性更好，但它由于“本小根基淺”，抵御風險的能力較低，故只能“順水”，不能“逆水”。

1、創業風險

這類風險主要發生在企業創業的初期。小微企業容易出現的創業風險有：業主過分注意產品的研制、生產而忽視了事關企業長遠發展的問題；對市場的潛在需求研究不透徹；對市場變化趨勢沒有預見性；經營者缺乏全面管理的能力；低估所需資金等。

2、持續經營風險

持續經營風險對于家族式的小微企業尤其明顯，當“創一代”逐漸老去，企業面臨的問題就會接踵而至。主要表現在：公司繼任領導的問題；公司的發展延續性；沒有授權，缺少規劃，過分自信等。

（二）小微企業的融資門檻

1、小微企業承擔著過重的融資成本負擔

當前小微企業銀行融資費用項目表[8]

這些費用的支出使得原本就資金困難的小微企業更是雪上加霜，也使得小微企業的貸款成本比大企業多出了 4%―5%。企業盈利所帶來的收入 30%―40%用于支付財務費用，在經營過程中只要發生一點意外，小微企業在很大程度上就會遭受巨額虧損。

2、小微企業融資擔保能力低

小微企業自身的擔保能力有限，且很難找到符合商業銀行標準的企業或個人來為其擔保，沒有信用記錄或者信用記錄少，不能達到商業銀行設立的嚴格的擔保條件，也就無法提高商業銀行對小微企業提供貸款的積極性。

3、民間融資不規范

因其獨有的融資特點，在我國有效發展其作用還存在一定障礙。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會犯罪。其次，民間融資并未受到有效的監管。民間融資因其自發性，同時伴隨著一定的嗎盲目性。民間融資的不規范成為限制小微企業融資的一個瓶頸。

五、解決小微企業融資困境的建議

破解小微企業的融資難題，從內部措施來分析即小微企業改善經營管理降低經營風險，提高其信用等級和抵御風險的能力，這是根本。從外部來講，就是銀行擴大小微的信貸業務，政府對小微企業融資進行有效的規范。由于不同行業不同類型的小微企業存在著明顯的差異，其改善經營管理降低經營風險的措施也不盡相同，這里僅就所有小微企業存在共性的外部措施進行論述。

（一）政府應發揮的作用

小微企業融資困境有賴于政府改善職能，以往對小微企業的重視度不高和金融支持政策的滯后是導致小微企業融資難的一個不可無視的因素。因此，迫切需要政府重視小微企業地位與作用給與小微企業創新的金融支持，根據不多樣化的小微企業的融資政府支持需求，設計制定出多維度的政府金融支持制度與策略。

1、建立政府小微企業管理機構

從政府金融方面來說，有了專門的政府小微企業管理機構，它就會深入了解研究小微企業的具體情況及其資金需求特點。制定出適合不同小微企業資金需求的金融支持制度與政策，并且監督管理政府對小微企業金融支持的重大措施的落實。

2、健全支持小微企業發展的法規體系

通過建立健全小微企業法律法規體系，既要用法律法規體系去鞏固小微企業在國民經濟發展中已經取得的成績，又要用法律法規體系去解除小微企業經營發展所面臨的諸多問題，尤其是融資問題，為小微企業的經營發展提供全面的法律法規保障。只有建立健全了小微企業經營發展的法律法規體系，才能使小微企業得到政府的全面金融支持。所以，要解決融資難先要建立健全小微企業法律法規體系。

3、加快建立微小企業信用制度體系

進一步推進社會信用體系建設，完善和深化小微企業信用信息數據庫建設，著力推進小微企業信用建設，建立小微企業信用檔案，擴大信用信息使用范圍。積極推行小微企業統一的征信制度。確保其權威性、規范性、專業性和技術性，各級各有關部門要督促和引導小微企業守信用、重合同，依法規范經營，加強信息批露，維護金融債權。

（二）金融機構應成為小微企業融資的主力

1、金融機構進行業務創新，創新產品，改進服務

金融機構尤其是以中小企業為服務對象的城市商業銀行和農村信用合作社應變被動為主動，應組織人員深入市場，從信用履約、償債能力、經營能力、發展前景等方面，對轄內小微企業進行調查摸底，篩選出其中處于成長期的企業作為信貸扶持的重點對象，實行擇優扶持的信貸政策。同時針對小微企業資產不足，沒有有效資產抵押、質押的問題，可適時推出倉儲質押貸款、應收賬款質押貸款、動產質押貸款、收費權質押貸款、商業性物業抵押貸款、流動資金循環貸款、訂單質押貸款等系列產品，滿足小微企業的資金需求。

2、建立一個以中小銀行為主體的中小金融機構體系

大力發展中小銀行，不僅有利于降低小微企業與中小銀行的交易成本，而且有利于小微企業與中小銀行的良性互動發展。同時，放松銀行業的準入標準，發展地方中小銀行。放松銀行業的準入標準，加強銀行間的競爭，能活躍地方中小銀行的發展，提高中小銀行的效率。

（三）增加民間資本在小微企業融資中的比重

小微企業之所以沒有大量使用民間資本進行融資，最主要的原因是因為民間資本的利率高，加大了小微企業的融資成本，同時，民間資本的融通不夠規范，安全性比較低。因此，應加大力度規范民間資本。建立類似于行業性的民間資本協會來對民間資本的融通進行統一的指導和監督，同時要嚴厲打擊地下放高利貸者，保持民間資本的合理和健康的使用。使民間資本成為小微企業融通資金的一個重要的渠道。（作者單位：南充市中心醫院財務科）

參考文獻：

[1] 南雨.資本結構理論綜述與評價[J].北京：科學與管理.2009 年 5 期.[2] 夏婷婷.股權結構對我國中小企業上市公司融資行為影響的實證研究[D].南京：南京理工大學.2010.[3] 張瑞強等.信息不對稱下融資方式與投資效率的關系探討[J].山西：山西經濟管理干部學院學報.2007 年 2 期.[4] 王靈敏.中小企業融資困境舒緩與融資制度供給分析[J].北京：金融與經濟.2004 年 7 期.[5] 皮青立.行為財務理論在公司財務中的應用[J].北京：商業會計.2010 年 10期.[6] 王君.中國微小企業融資進展與前景[J1].銀行家.2007.[7] 《中小企業標準暫行規定》2003 年版

[8] 張承惠.中小企業融資現狀與問題原因分析[J].北京：中國發展評論中文版.2011 年 13 卷 3 期.

第三篇：新形勢下小微企業融資問題探討

新形勢下小微企業融資問題探討

摘要：隨著我國市場經濟的飛速發展和國有企業改革的進一步深入，小微企業在保證國民經濟持續健康發展、推動技術創新和增加就業機會、維護社會穩定等各個方面發揮著越來越重要的作用，而小微企業融資困難已引起整個社會的廣泛關注。本文就當前形勢下小微企業融資特點、存在問題以及解決小微企業融資難問題進行了探討。

關鍵詞：小微企業 貸款融資 融資租賃 典當融資

一、新形勢下小微企業融資現狀及存在的問題

新形勢下，小微企業自身的發展能力、資金需求、信用等級等都決定著小微企業融資方式的選擇，也成為影響小微企業融資規模的重要因素，小微企業的融資呈現以下幾個特點：第一，偏向于內部融資，小微企業的創建與發展所需要的資金基本來源于內部。第二，由于小微企業流動性較強、經濟靈活，在進行銀行貸款融資時，偏向流動性強的短期貸款。第三，在外部融資方面，依賴債務貸款融資，發行股票、債券則極少。上述特點導致小微企業融資存在以下幾個問題：

（一）偏向內部融資，內部融資比例過高。從小微企業自身發展情況來看，通過自身積累和留成發展來融資的比例仍然過高。內部融資成了小微企業發展融資的首選方式，無論是在創建企業的初期，還是在穩步上升的發展階段，都過度依賴內部融資渠道。

（二）過度依賴銀行貸款，貸款難，額度有限。大多數商業銀行追求利益最大化，將主要精力放在服務國有企業上，偏愛大城市、大企業，削弱了對小微企業的支持。小微企業則因自身規模小，流動性強的特點，比較依賴銀行貸款。這就構成了供需矛盾：一方面，銀行放貸難，另一方面，小微企業尋貸難，辦理大額貸款和長期貸款更是難上加難。

（三）股票、債券融資比例小。我國絕大部分小微企業很難達到上市發行股票的門檻，通過股票上市來融資的可能性微乎其微。而在我國債券市場，債券品種結構嚴重失衡，國債和金融債券所占的比例較高，企業債券發行比例偏低，再加上國家對企業發行債券的要求過高，對于實力較弱的小微企業來說，很難通過發行債券來融資。

二、小微企業融資問題原因分析

（一）自身規模小、技術創新不足、管理混亂、信用較差。首先，小微企業規模小，整體實力弱，經營風險高，破產倒閉率高。我國小微企業大部分生存期不超過3-5年，只有很少一部分企業能堅持到5年或5年以上，特別是在金融危機的影響下，小微企業的經營風險日益增加，銀行為了規避風險，對小微企業敬而遠之。其次，技術創新不足成為小微企業發展面臨的重大挑戰，大部分小微企業是以傳統技術和低水平技術為依托發展起來的，其生產技術和設備水平都很落后，技術創新嚴重不足。沒有先進技術的小微企業很難得到銀行和社會融資機構的青睞，難以獲得足夠的貸款資金，這加大了小微企業的貸款難度。第三，小微企業大多為私營企業或合伙企業，管理水平落后，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能把握小微企業的貸款風險，增加了放貸風險。與大型企業相比，小微企業的社會信譽普遍偏低，有的小微企業還貸意識不足，甚至有惡意拖欠貸款的現象，不僅損害了企業的誠信形象，也使銀行貸款風險程度大幅提高，出現對小微企業拒貸現象。

（二）金融結構不合理，為小微企業提供貸款風險大、成本高。目前我國缺乏專門為小微企業提供貸款的金融機構。而商業銀行為了防范金融風險，追求自身利益最大化，調整了信貸戰略，改為追逐優質客戶，偏重于規模大、效益好、信用好的企業，這不利于數量眾多的小微企業貸款。小微企業都是以小額短期貸款形式融資，金融機構向小微企業貸款的成本加大，風險也被擴大。為了降低成本和風險，金融機構減少了對小微企業的貸款額度，限制了小微企業貸款的機會。

（三）法律、法規、政策不完善，擔保體系不健全。促進小微企業的發展，離不開社會和政府部門的政策支持，我國有關部門為了鼓勵小微企業融資，相繼出臺了一系列支持小微企業融資的法律、法規及政策措施，但還未形成完整的支持小微企業發展的金融政策體系，這些法律、法規及政策措施也只是按照行業和所有制性質分別制定，缺乏統一規范的小微企業立法，造成小微企業融資沒有完整的法律、法規及政策保障。我國的擔保機構少，分布不均，信用擔保體系不健全，現行的銀行貸款抵押擔保和企業信用等級評定標準都是針對大企業制定的，不符合小微企業實際，很多小微企業不能進入銀行信用范疇，不能得到貸款抵押擔保，銀行貸款難度增加。

三、解決小微企業融資問題的對策建議

（一）引導、支持企業加強自身建設，實行產業轉型和結構優化升級。加強自身建設是解決小微企業融資難的首要途徑，一方面應積極發展、擴大規模、不斷積累資本，另一方面通過完善企業內部治理結構，建立適應現代市場經濟要求的內部控制制度、規范財務管理、加大技術投入等方面來樹立自身良好的形象，才能贏得銀行的信任和支持。政府部門應加強引導扶持小微企業的發展，加快推動企業產業化升級，支持小微企業自主創新，向節能環保方向發展；支持小微企業與大企業聯合配套發展，搭建小微企業與大企業交流合作平臺，在大企業的配套支持下，小微企業的發展更加有利。

（二）創造有利于小微企業融資的政策環境。有關部門應加強小微企業融資政策法律體系建設，進一步落實支持小微企業融資的政策措施，建立與小微企業融資配套的法律、法規，規范小微企業融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。深入改革，擴大政策覆蓋范圍，改善小微企業在融資過程中的不平等現象。擴大金融市場準入范圍，降低門檻，讓更多小微企業享受融資政策優惠。進一步加快融資擔保管理制度的建設，明確對小微企業融資擔保的政策支持。

（三）加大對小微企業的信貸支持力度。政府部門應為小微企業融資提供政策扶持和金融服務，進一步完善為小微企業服務的中小金融機構體系，加大對地方中小金融機構的監督力度，使其更好地為小微企業融資服務。在國有商業銀行設立小微企業融資專營機構，專門負責對小微企業融資提供授信、貸款業務，提高小微企業中長期貸款的規模和比重，加大對小微企業融資的支持力度。此外，鼓勵支持地方性小型商業銀行的發展。地方性小型商業銀行是與小微企業發展相配套的商業銀行，更容易了解地方小微企業的經營狀況，降低了信息不對稱的程度，降低了貸款風險，給小微企業貸款融資增加了可能性。

（四）進一步完善小微企業擔保體系，做小微企業融資堅強后盾。一是建立擔保資金支持體系，設立專門的貸款擔保基金作為小微企業從商業銀行獲得貸款的擔保方，并以法律手段保證基金來源；建立多種組織形式參與、多層次結構的擔保體系，完善再擔保融資功能和財政注資商業擔保體系。二是建立風險補償機制，建立風險準備金的同時，強化擔保投資機制，規范社會信用體系，引導小微企業加強自身信用建設，完善小微企業信用征集機制和評價體系，提高小微企業的融資信用等級，增強小微企業信用意識，達成信用擔保機構和銀行風險共擔的“雙贏”合作局面。

（五）完善證券市場體系，為小微企業直接融資提供可能。證券市場是小微企業獲得發展所需資金的最佳途徑，進一步完善證券市場體系，為小微企業直接融資提供可能。股票市場要向小微企業提供上市條件，完善小微企業上市機制，建立小微企業上市資源庫，每年從資源庫中選擇成長型小微企業重點培育輔導上市；加快創業板市場建設，使越來越多的小微企業能從創業板市場獲得大量的資金支持。支持符合條件的小微企業發行企業債券融資，債券融資風險小，對于實力較弱的小微企業來說，是其融資的有利方式。

（六）積極拓寬融資渠道，鼓勵企業多元化融資。

首先，發展融資租賃業，鼓勵小微企業融資租賃。融資租賃具有信用要求低、方式快捷、風險小等特點，有其他小微企業融資方式所不具備的優勢，是解決當前小微企業融資難的可行選擇。融資租賃可以減輕由于設備改造帶來的資金周轉壓力，避免支付大量現金，而租金的支付可以在設備的使用壽命內分期攤付而不是一次性償還，使得企業不會因此產生資金周轉困難，同時也可以避免由于價格波動和通貨膨脹而增加的資本成本。

其次，盤活應收賬款，推行應收賬款融資。應收賬款是小微企業重要的流動資產，是小微企業的沉淀資金，應收賬款管理不好，對小微企業的發展會帶來不利的影響。一方面，小微企業可以將應收賬款作為抵押物進行擔保向金融機構貸款融資，緩解小微企業融資缺乏擔保抵押物的困難。另一方面，小微企業可以向銀行轉讓應收賬款債權，并以回收貨款作為還款來源，銀行按照應收賬款金額的一定比例予以融資。巧用、盤活應收賬款緩解了小微企業融資擔保難問題，成為小微企業循環發展、持續發展能力的重要途徑。

第三，開辟典當融資新渠道。近年來，典當行業發展迅速，已經由當初的民間個人典當發展到為小微企業融資服務，作為銀行貸款融資的有效互補，在支持小微企業融資方面，發揮了多元化的積極作用。與其他融資方式相比，典當融資具有較高的靈活性，手續簡便，速度快捷，限制條件少，開辟典當融資，可以有效解決小微企業融資難問題，日益成為小微企業融資的有效方式。S

參考文獻：

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第四篇：小微企業融資論文

引導語：對于論文相信很多人都不陌生，亦有很多人寫過論文，那么有關小微企業融資論文要怎么寫呢？接下來是小編為你帶來收集整理的小微企業融資論文范文，歡迎閱讀！

1.合理引入民間資本介入中小微企業

由于VC/PE發債門檻高、募集有限，因此，VC/PE發債存在的主要問題導致其難以成為主流募資模式。相反，激活民間資本，可以助推中小微企業快速發展。據權威統計數據顯示，我國目前閑置資金高達10萬多億元，更有大量資金沉淀在銀行，而中小微企業、工商個體等卻融資困難。反差強烈的供求矛盾，以及國家鼓勵民間資本進入金融服務領域的系列政策推動，湖南省“中億佰聯”應勢而生，為民間投融資雙方架起了一座“金”橋。

該種模式具有安全可靠、靈活高效、互利共贏三大特點。確保以借貸雙方合法、有效的抵押程序來規范雙方的權益和義務，創立了一套嚴密的法人客戶信用調查體系，幫助民間富余資本安全、合理地流入市場;采取十分靈活高效的方式，一般三日內為“借貸”雙方辦理好一切相關手續，以解決個體戶貸款難之又難的問題;以堅持“不超過同期銀行貸款利率4倍的合法利率”之原則，長期為中小微企業提供財產抵押和信譽管理。

2.建立以政府為主導的擔保機構

建立以政府為主導的擔保機構，在不以盈利為目的的情況下，需要由國家出資。政策性擔保機構可以為融資困難的小微企業提供擔保以增強其融資能力，最終實現國民經濟結構的優化和經濟的穩定健康增長。

同時，也可以建立由財政出資的擔保機構。財政擔保具有資金來源穩定、依托政府信用等較多優勢，更為重要的是，財政擔保可以剔除傳統行政管理對資金供需雙方的不當干預，并將財政直接投入轉變為向金融機構提供擔保。此外，地方政府也可以成立獨立核算或成立依托政府某一部門的農業擔保機構，或者由政府提供農業擔保資金成立小微企業擔保機構，委托其進行中小企業信用擔保、管理和開展小微企業擔保業務。

3.搭建信息平臺與融資平臺以在銀行和企業之間牽線搭橋

各地政府在注重產業結構調整與服務企業發展同時，努力構建適合企業投資和發展的環境，重視向大企業提供服務和引導中小微企業發展，鼓勵中小微企業聯合發展，提高融資能力和資信水平。政府還要通過搭建信息平臺，一方面將中小微企業資金需求提供給銀行，另一方面將銀行的金融產品推介給企業，讓銀行和企業雙贏，更好地為企業服務，促進區域經濟的發展。

政府也要積極搭建為中小微企業服務的融資平臺，可以嘗試建立以財政資金主導的擔保公司，為中小微企業提供擔保，加快區域中小微企業擔保體系建設。

4.切實實行財稅優惠政策

為減輕中小微企業負擔和增加中小微企業融資的成功率，應采取扶持中小微企業發展的差別性優惠稅收政策并將其落到實處。具體而言，一是擴大財政設立的科技型中小企業專項資金規模。現行政策中，財政補貼分配與稅收支持均以中型高科技企業為主而忽視了小微企業。

二是降低小微企業年應納稅所得額的門檻，即將享受優惠的小微企業年應納稅所得額提高，如從6萬元提高至10萬元。

三是延長小微企業的優惠政策有效期，如從原來的優惠期2015年年底延長至2016年年底。四是對年應納稅所得額較低的企業直接免收企業所得稅。這些制度供給可以切實減輕小微企業的負擔，盡量實現帕累托最優。因此，進一步修訂并切實實行財稅政策與金融政策，可以有效發揮財稅政策的資金杠桿效應。

第五篇：小微企業融資問題分析及建議

小微企業融資問題分析及建議

經濟學院金融6班 趙涵 1141024016

摘要：小微企業是工商企業的一種，具備獨立的企業法人資格，承擔納稅義務，是我國市場經濟發展過程中新生的不可忽視的新興力量。小微金融服務，具體地說就是一種專門針對“小微企業”用戶研發的，針對小微企業的融資需要開展的金融服務產品。商業銀行開展小微金融服務不僅有助于小微企業自身的發展，更有利于盤活商業銀行的資金，提高商業銀行資金的流轉速度，提升商業銀行的資本管理水平和綜合投資盈利能力，促進商業銀行的發展。在此宏觀經濟背景下，國內各商業銀行都積極地向小微金融領域拓展，探索小微金融服務模式，展現出了強烈發展的勢頭。

本文正是在此背景下，從發展小微企業金融業務的角度出發，研究我國商業銀行小微金融的發展現狀，并提出一些關于商業銀行如何展開小微金融服務的建議。

關鍵詞：商業銀行；小微企業；小微金融；金融服務

1.1研究背景

隨著改革開放的腳步逐漸加快，我國的經濟發展進入全面快速健康發展的新階段。在這一時期，我國的經濟得到全面發展，尤其是金融業的發展進入了建國以來前所未有的發展黃金期。到目前為止，我國小微企業數量眾多，占到企業總量的九成之多;他們既是國民經濟的重要組成部分，對GDP的貢獻超過六成，同時也在活躍市場、增加稅收、創造就業、保持社會穩定等方面發揮著巨大作用，是社會健康發展的重要力量。然而雖然小微企業在國民經濟中扮演著不可或缺的角色，長久以來一直存在的小微企業融資難的問題卻始終沒有找到有效的解決方式。特別是在當前世界經濟低迷，政府采取宏觀緊縮調控政策的影響下，信貸份額的壓縮和審批難益發成為了小微企業發展的一個重要障礙，嚴重制約了小微企業的發展和成長。據北京大學國家發展研究院和阿里巴巴集團聯合發布的《中西部小微企業經營與融資現狀調研報告》調查表明，小微企業在發展的過程中遇到了難以克服的融資難問題，要想

解決這些問題，小微企業必須求助于社會，求助于政府，求助于商業銀行，來尋求幫助。由于小微企業自身規模較小、管理制度不健全、貸款償付能力較弱，難以達到我國商業銀行設立的金融貸款業務審核要求，因此很多商業銀行都無法為小微企業的融資需要提供幫助，而且從另外一方面，我國當前不完善的金融服務體系以及有限的融資渠道也限制了小微金融企業的發展。

1.2研究意義

本來商業銀行在傳統業務市場上的激烈競爭讓所有的商業銀行壓力具大，小微企業對融資貸款的需求強烈旺盛但是相關業務的開展卻畏首畏尾，作用甚微。這一對隨著我國經濟的持續發展和小微企業的快速發展產生的矛盾，己經嚴重威脅到了我國社會經濟的持續健康快速發展的大局，解決小微企業融資難問題已經成為保持我國經濟發展結構健康、環境穩定的重要課題。

2.1國內外文獻綜述

國際上習慣將小型企業和微型企業統成為小企業，對其小微企業發展、融資以及金融服務方面的研究內容相對較多，而國內對小微企業的重視主要是在2008年金融危機之后，小微金融也是近兩年在國內才興起的概念，但是在研究取得的成果上，國內學者的研究成果倒是非常豐富的。

（1）小微企業融資難的研究

對于小微企業融資難的問題，學者的普遍共識是由于信息不對稱造成的.信息不對稱是指交易雙方存在信息差別，一方掌握的信息程度高過另一方，則掌握信息程度高的一方有利用信息優勢去獲利的動機，而掌握信息程度低的一方的則受限于信息內容無法做出正確的決策。

2001年，林毅夫和李永軍指出，企業僅僅靠內部積累難滿以足全部資金需求，當內部資金不能滿足需求時，就必須選擇外部融資，而在信息不對稱情況下，企業的融資選擇與能否解決信息不對稱問題息息相關團。另外一種影響小微企業融資的經濟學原因是信貸配給。信貸配給是信貸市場上的一種常見經濟現象，表現為借款者的借款要求被拒絕或者不能全部得到滿足。銀行因信息不對稱無法完全識別每個項目的風險，為避免逆向選擇風險，銀行并不一定會提高利率來獲取更高利潤，而在一個適度的利率水平上實行信貸配給，以降低風險。在此條件下，信貸配給就很難流向普遍投資風險較高的小企業。國內學者張杰和劉東(2006)的研究也表明宏觀經濟政策對小企業信貸具有十分重大的影響，在企業遇到經營性困難時，企業主通常的理性反應是增加投入、擴大商業信貸，但在宏觀層面政府很可能會采取信貸緊縮的政策，銀行因此收縮信貸配給，從而給小企業的經營帶來巨大的沖擊。

2011年，揭筱紋在《學者:打開小微企業發展的“玻璃門”》中指出小微企業的資金鏈一直都是不暢通的國有銀行以風險大為由很少給小微企業貸款，民間資金也難以到位，這不暢通渠道讓小微企業在發展中常常碰到“玻璃門”。以上關于信息不對稱和信貸配給的研究從理論上解釋了中小企業貸款難的問題，同時也提供了解決問題的理論“鑰匙”一一商業銀行解決中小微企業信貸一個最核心的問題就是企業的信用度。

（2）小微金融服務創新的研究

2012年，張檬對小微企業融資困難的原因進行了簡要分析，并針對小微企業融資環節的現實問題，結合國內外成功案例，就創新小微企業融資機制的相關問題進行分析探討，從加快社區金融機構和村鎮銀行的發展、擔保機制、聯保機制和抵押物機制創新等方面提

出了金融改革建議。

（3）小微金融發展策略的研究

在商業銀行的發展策略上，劉金平〔2006)和喬紅芳(2007)認為在目前金融脫媒的大趨勢以及外資銀行全面解禁的環境下，四大國有商業銀行開始全面覺醒，我國股份制商業銀行面臨著日益巨大的內外部壓力和挑戰。股份制商業銀行在經營策略上要特別加強風險管理，堅持穩健經營的原則，健全有效的內控制度，采用各種手段防范市場風險;在業務上要重視零售和理財業務，加強對中小企業的融資服務，同時創新混業經營。

2012年，薛順利和金麗娟站在大型商業銀行的角度對小企業的金融服務策略進行了探討，從專營機構規范化建設、營銷服務模式的創新、產品推廣和創新、小企業業務管理和風控以及小企業業務的全面協調發展五個方面，提出了具體的策略。

（4）商業銀行發展小微金融的必要性研究

王欣欣和周庭煌(1996)從價值創造與價值分配的角度解析企業與銀行的關

系，前者作為既是資金的使用者又是價值的創造者，因此在關系中處于主導地位。銀行作為服務的提供者，只有滿足到企業的要求，才能維持和合理發展銀企關系。進一步說，銀行的活動只有在符合宏觀經濟發展方向的前提下，滿足企業資金的需求，才能促使國民經濟健康穩定發展.李曼和李芬儒(2005)則通過闡述中小企業對國民經濟發展和社會穩定的重要性，進一步明確了“互為市場，謀求雙贏”的新型銀企關系對于商業銀行、中小企業的重要意義。

2.2研究總結和評價

對于中小企業信貸和商業銀行發展的研究，學者們主要從理論層面分析了中小企業融資難的原因，國內的實證研究則聚焦在以下三個方面:中小企業融資對銀行的重要性，商業銀行的發展策略，以及商業銀行發展中小企業信貸的模式。但是大多數學者對小微金融服務與業務發展策略問題的研究較少，且主要集中在2008年后，并均站在全局性的角度對金融服務創新和發展策略進行探討，很少以具體銀行實例為樣本，進行實例研究，雖具有普遍的指導意義，但具體的針對性不足。因此，從商業銀行的角度系統性地研究當前國內宏觀環境，行業和區域背景，分析小微企業經營環境和需求特點，設計更為合理的管理制度、信用和擔保體系和多層次的金融產品是必要的。

3.1我國的小微金融

小微金融主要是指專門向小型和微型企業及中低收入階層提供小額度的可持續的金融產品和服務的活動。其定義包含幾層意思:一是特定的服務對象，小型和微型企業以及中低收入人群;二是特殊的服務內容，通常是小額、快速提取的金融產品;三是提供服務的主體是可以進行持續金融活動的機構。

1.小微金融的服務對象。當前我國小微金融的服務對象已經脫離了傳統意義上的貧困人群，而是個體經營戶或小型企業為主。這反映了隨著經濟的進步，個體和私營企業的蓬勃發展，小微企業的數量越來越多，對金融產品的需求越來越強烈。

2.小微金融的服務內容。小微金融顧名思義就是為小微企業服務的金融活動，過去通常指的就是小微貸款，如今隨著金融行業的發展和企業需求的多樣化，這個概念也大大拓展，不僅僅是貸款，還包括結算效率、應收應付管理、現金增值等其他一些增值服務內容。

3.小微金融的運營機構。國內幾乎所有的銀行業金融機構都是可以運營小微金融的主體，他們在不同區域、不同范圍滿足了不同小微客戶的需求。

3.2 我國小微金融面臨的問題

（1）商業銀行對小微企業融資需求不重視

貸款業務是商業銀行最主要的利潤來源，為了保證商業銀行的盈利能力，很多商業銀行都將貸款的發放和營理視作銀行發展的“生命線”。同時，商業銀行的貸款處理，不僅需要對客戶的申請負責，更需要對銀行股東的資金安全負責，所以，在貸款的審批過程中，商業銀行對小微企業的貸款申請常常采取漠視或者延遲的態度。雖然對于商業銀行來說，在盡可能短的周期內，通過申請條件出色的小微企業的資金運作及時收回資金可以提高單位時間內貸款的盈利能力，但是大多數商業銀行面對小微企業數量不大的貸款申請時，還是會選擇將貸款發放給申請條件更加出色的大型企業。

（2）民營借貸成為主要的融資渠道

由于小微企業難以從銀行得到融資，為維持生存必然會走上非正常的融資渠道。許多小微企業走上了民間借貸的途徑，主要包括：向親朋好友借貸、民間商

會、地下銀行、私人錢莊，有的甚至進行非法集資、放高利貸等等。

（3）小微企業現有的融資渠道狹窄

從我國小微企業可供選擇的融資渠道來看，根據資金來源方向的不同，目前可供小微企業選擇的融資渠道理論上包括內源融資和外援融資兩種渠道。由于小微企業自身規模小，營業利潤水平低，在內源融資中比較可行的辦法主要就是親友借貸;而在外援融資的幾種渠道中，銀行貸款也是唯一比較方便快速及時為小微企業籌集到所需資金的融資渠道。所以，事實上只有兩種融資辦法是勉強走得通的。這樣的情況下，小微企業的融資渠道相當窄，無法滿足小微企業龐大的用款需求。所以，雖然目前多家商業銀行開通了小微金融服務，但是可供小微企業選擇的融資渠道卻仍然十分狹窄。

（4）融資成本普遍較高

由于受到小微企業融資渠道的限制，使小微企業的借貸資金多以高于銀行數倍以上的利率獲得，有的甚至高達30%。高昂的融資成本，進一步加重了中小微企業經營負擔，尤其是當宏觀經濟不確定性增強、企業經營風險加大時，中小微企業融資陷入惡性循環的艱難地步。

4.1小微企業融資問題分析

（1）先天缺陷

現有民營中小微企業都是家族式經營，具有規模小、變化大、風險高、自我約束能力弱等特點，在激烈的競爭中，民營中小微企業常被淘汰出局，而企業倒閉往往意味著銀行債權的損失，因此高比例的倒閉使得銀行貸款面臨的風險增大。

（2）信用問題

民營中小微企業信用不足問題具有先天性，其信用不足主要體現在銀行信用、商業信用、消費信用等方面。由于絕大多數民營中小微企業缺乏固定資產，流動資產變化快，其無形資產又難以量化，銀行等金融機構不得不擔心其償債能力。

（3）擔保問題

目前，擔保問題是困擾民營中小微企業融資最大的障礙。絕大部分經營好、可信度高、且自身貸款能夠提供抵押的企業為避免或有負債風險，一般不愿給他人提供擔保，而愿意為他人提供保證的企業，往往也需要這些企業給予提供反擔保。

（4）融資體制問題

融資體制缺乏差異性、靈活性和針對性，嚴重阻礙了中小微企業融資問題的進一步深化解決。

（5）法律制度體系不健全

從我國的法律制度體系建設的完善程度來看,我國目前的法律體系中,有承認小微企業法律地位的相關法律文件,有指導商業銀行開展小企業貸款業務的原則性文件,但是卻并沒有出臺專門針對小微企業貸款融資需要設計的,能夠有效解決目前小微企業在融資過程中遇到的種種問題的專題法律文件。

5.1商業銀行小微金融服務機制的缺陷

1.商業銀行小微金融服務的風險管理的理念和技術水平不到位。商業銀行對小微金融服務的風險認識程度比較落后,商業銀行在主觀上仍然傾向于以抵押和擔保的傳統方式向小微企業發放貸款,沒有針對小微企業的實際情況轉變思路,導致工作陷入被動。

2.小微金融服務的制度建設不完善,容易導致商業銀行開展的小微金融服務陷入被動,嚴重影響了小微業務人員市場拓展的士氣和營銷潛力,給小微金融服務的順利開展提高了難度。

3.商業銀行現有的小微金融服務模式沒有針對小微企業的實際情況實現管理的專業化和專門化,導致商業銀行小微金融服務在產品的銷售與管理環節上存在著明顯的“脫離實際”,沒有能發揮相關服務的真正作用。

6.1解決小微企業融資問題的建議

6.1.1強化政府對小微企業的行政監督機制

發揮政府作用，建立小微企業的監督機制。通過社會輿論的導向作用，通過新聞媒介加大對不講誠信、惡意欺詐企業的曝光力度；通過銀行建立黑名單共享制度，將那些不講商業信用的企業置于社會公眾的監督之下。

6.1.2建立小微企業外部評級機構

外部評級是可信賴的獨立第三方信用資格認定，通過全面評估小微企業信用風險并以簡明、直觀的信用等級符號呈現，增強了小微企業信息透明性，消除了交易中的不確定因素，從而達到更好的價格發現。好的小微企業獲得了優良“信譽資產”，能夠以優惠的條件獲得銀行貸款，降低了融資成本。

6.1.3建立專營小微企業融資服務的政策性銀行

我國政策性銀行主要有國家開發銀行、進出口銀行和農業發展銀行三大銀行組成，三大銀

行雖然也做中小企業融資，但相對于其職能和專長，小微企業融資只是他們的副業中的副業。

我國針對小微企業融資的專業銀行是銀行業體系中的一大空缺。因此，建議仿照歐盟、法國、日本等國家和地區的小微企業銀行的功能，設立小微企業政策性銀行。政策性銀行通過對小微企業進行投資、貸款、擔保等一系列金融服務，為小微企業的健康發展保駕護航。

7.1總結

解決小微企業融資問題是一個世界性的難題，從各國和地區的經驗與做法來看，扶持小微企業融資是一個系統工程，需要各級政府部門和商業銀行等采取切實可行的措施營造一個促進小微企業融資的環境，創造一個讓商業銀行有商業可持續性的小微企業融資機制。通過外部完善的制度安排，讓商業銀行切實感受小微企業融資是可行的，商業銀行的商業性和外部制度的政策性的有機結合將有助于小微企業融資的根本解決。

參考文獻

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