第一篇：國務院關于融資平臺管理的規定

國務院關于加強地方政府融資平臺公司

管理有關問題的通知

國發〔2010〕19號

各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：

近年來，地方政府融資平臺公司（指由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，承擔政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經濟實體）通過舉債融資，為地方經濟和社會發展籌集資金，在加強基礎設施建設以及應對國際金融危機沖擊中發揮了積極作用。但與此同時，也出現了一些亟須高度關注的問題，主要是融資平臺公司舉債融資規模迅速膨脹，運作不夠規范；地方政府違規或變相提供擔保，償債風險日益加大；部分銀行業金融機構風險意識薄弱，對融資平臺公司信貸管理缺失等。為有效防范財政金融風險，加強對地方政府融資平臺公司管理，保持經濟持續健康發展和社會穩定，現就有關問題通知如下：

一、抓緊清理核實并妥善處理融資平臺公司債務

地方各級政府要對融資平臺公司債務進行一次全面清理，并按照分類管理、區別對待的原則，妥善處理債務償還和在建項目后續融資問題。

納入此次清理范圍的債務，包括融資平臺公司直接借入、拖欠或因提供擔保、回購等信用支持形成的債務。債務經清理核實后按以下原則分類：（1）融資平臺公司因承擔公益性項目建設舉借、主要依靠財政性資金償還的債務；（2）融資平臺公司因承擔公益性項目建設舉借、項目本身有穩定經營性收入并主要依靠自身收益償還的債務；（3）融資平臺公司因承擔非公益性項目建設舉借的債務。

對原計劃由融資平臺公司承擔融資的在建項目，對其后續資金應根據不同情況妥善處理。地方各級政府要嚴格審核項目投資預算和資金來源，各類資金要集中用于項目續建和收尾，嚴格控制新開工項目，防止出現“半拉子”工程。經地方政府審核后，對還款來源主要依靠財政性資金的公益性在建項目，除法律和國務院另有規定外，不得再繼續通過融資平臺公司融資，應通過財政預算等渠道，或采取市場化方式引導社會資金解決建設資金問題。對使用債務資金的其他在建項目，原貸款銀行等要重新進行審核，凡符合國家產業政策、土地政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要求的項目，要繼續按協議提供貸款，推進項目建設；對不符合上述要求的項目，地方政府要盡快進行清理，妥善處置。

對融資平臺公司貸款，銀行業金融機構要堅持按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的原則進行全面清理，及時采取補救措施，確保信貸資產安全。

地方各級政府要采取有效措施，落實有關債務人償債責任。對融資平臺公司存量債務，要按照協議約定償還，不得單方面改變原有債權債務關系，不得轉嫁償債責任和逃廢債務。融資平臺公司等要統籌安排資金，制定償債計劃，明確償債時限，切實承擔還本付息責任。

二、對融資平臺公司進行清理規范

在本通知下發前已經設立的融資平臺公司，要按以下要求進行清理規范：對只承擔公益性項目融資任務且主要依靠財政性資金償還債務的融資平臺公司，今后不得再承擔融資任務，相關地方政府要在明確還債責任，落實還款措施后，對公司做出妥善處理；對承擔上述公益性項目融資任務，同時還承擔公益性項目建設、運營任務的融資平臺公司，要在落實償債責任和措施后剝離融資業務，不再保留融資平臺職能。對承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資任務并主要依靠自身收益償還債務的融資平臺公司，以及承擔非公益性項目融資任務的融資平臺公司，要按照《中華人民共和國公司法》等有關規定，充實公司資本金，完善治理結構，實現商業運作；要通過引進民間投資等市場化途徑，促進投資主體多元化，改善融資平臺公司的股權結構。對其他兼有不同類型融資功能的融資平臺公司，也要按照上述原則進行清理規范。

今后地方政府確需設立融資平臺公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理，足額注入資本金，學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平臺公司。

三、加強對融資平臺公司的融資管理和銀行業金融機構等的信貸管理

融資平臺公司融資和擔保要嚴格執行相關規定。經清理整合后保留的融資平臺公司，其融資行為必須規范，向銀行業金融機構申請貸款須落實到項目，以項目法人公司作為承貸主體，并符合有關貸款條件的規定。融資項目必須符合國家宏觀調控政策、發展規劃、行業規劃、產業政策、行業準入標準和土地利用總體規劃等要求，按照國家有關規定履行項目審批、核準或備案手續。要嚴格按照規定用途使用資金，講求效益，穩健經營。

銀行業金融機構等要嚴格規范信貸管理，切實加強風險識別和風險管理。要落實借款人準入條件，按商業化原則履行審批程序，審慎評估借款人財務能力和還款來源。凡沒有穩定現金流作為還款來源的，不得發放貸款。向融資平臺公司新發貸款要直接對應項目，并嚴格執行國家有關項目資本金的規定。嚴格執行貸款集中度要求，加強貸款風險控制，堅持授信審批的原則、程序與標準。要按照要求將符合抵質押條件的項目資產或項目預期收益等權利作為貸款擔保。要認真審查貸款投向，確保貸款符合國家規劃和產業發展政策要求。要加強貸后管理，加大監督和檢查力度。適當提高融資平臺公司貸款的風險權重，按照不同情況嚴格進行貸款質量分類。

四、堅決制止地方政府違規擔保承諾行為

地方政府在出資范圍內對融資平臺公司承擔有限責任，實現融資平臺公司債務風險內部化。要嚴格執行《中華人民共和國擔保法》等有關法律法規規定，除法律和國務院另有規定外，地方各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的經費補助事業單位，均不得以財政性收入、行政事業等單位的國有資產，或其他任何直接、間接形式為融資平臺公司融資行為提供擔保。

五、加強組織領導，確保工作落實

各地區、各部門要從大局出發，牢固樹立科學發展觀和正確政績觀，充分認識加強融資平臺公司管理工作的重要性和緊迫性，統一思想，加強領導，精心組織，結合本地區、本部門實際認真抓好落實。財政部、發展改革委、人民銀行、銀監會等部門和機構，要抓緊制定具體實施方案，完善相關政策，加強對這項工作的指導監督。財政部要會同有關部門加快建立融資平臺公司債務管理信息系統、會計核算和統計報告制度，以及融資平臺公司債務信息定期通報制度，實現對融資平臺公司債務的全口徑管理和動態監控。審計部門要加強對融資平臺公司的審計監督。要研究建立地方政府債務規模管理和風險預警機制，將地方政府債務收支納入預算管理，逐步形成與社會主義市場經濟體制相適應、管理規范、運行高效的地方政府舉債融資機制。地方各級政府和有關部門、單位都要嚴格遵守法律制度規定，確保有法必依，違法必究。對清理規范中檢查出來的問題要及時予以糾正，對清理規范后仍然違反《中華人民共和國預算法》、《中華人民共和國擔保法》、《中華人民共和國商業銀行法》等規定的要依法依規嚴肅處理，并追究相關責任人的責任。

各省（區、市）人民政府要切實履行職責，抓緊落實相關工作，并將工作落實情況于2010年12月31日前上報國務院，抄送財政部、發展改革委、人民銀行和銀監會。國務院 二○一○年六月十日

第二篇：關于貫徹國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理（范文）

國務院關于加強地方政府融資平臺公司

管理有關問題的通知

國發〔2010〕19號

各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：

近年來，地方政府融資平臺公司（指由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，承擔政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經濟實體）通過舉債融資，為地方經濟和社會發展籌集資金，在加強基礎設施建設以及應對國際金融危機沖擊中發揮了積極作用。但與此同時，也出現了一些亟須高度關注的問題，主要是融資平臺公司舉債融資規模迅速膨脹，運作不夠規范；地方政府違規或變相提供擔保，償債風險日益加大；部分銀行業金融機構風險意識薄弱，對融資平臺公司信貸管理缺失等。為有效防范財政金融風險，加強對地方政府融資平臺公司管理，保持經濟持續健康發展和社會穩定，現就有關問題通知如下：

一、抓緊清理核實并妥善處理融資平臺公司債務

地方各級政府要對融資平臺公司債務進行一次全面清理，并按照分類管理、區別對待的原則，妥善處理債務償還和在建項目后續融資問題。

納入此次清理范圍的債務，包括融資平臺公司直接借入、拖欠或因提供擔保、回購等信用支持形成的債務。債務經清理核實后按以下原則分類：（1）融資平臺公司因承擔公益性項目建設舉借、主要依靠財政性資金償還的債務；（2）融資平臺公司因承擔公益性項目建設舉借、項目本身有穩定經營性收入并主要依靠自身收益償還的債務；（3）融資平臺公司因承擔非公益性項目建設舉借的債務。

對原計劃由融資平臺公司承擔融資的在建項目，對其后續資金應根據不同情況妥善處理。地方各級政府要嚴格審核項目投資預算和資金來源，各類資金要集中用于項目續建和收尾，嚴格控制新開工項目，防止出現“半拉子”工程。經地方政府審核后，對還款來源主要依靠財政性資金的公益性在建項目，除法律和國務院另有規定外，不得再繼續通過融資平臺公司融資，應通過財政預算等渠道，或采取市場化方式引導社會資金解決建設資金問題。對使用債務資金的其他在建項目，原貸款銀行等要重新進行審核，凡符合國家產業政策、土地政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要求的項目，要繼續按協議提供貸款，推進項目建設；對不符合上述要求的項目，地方政府要盡快進行清理，妥善處置。

對融資平臺公司貸款，銀行業金融機構要堅持按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的原則進行全面清理，及時采取補救措施，確保信貸資產安全。地方各級政府要采取有效措施，落實有關債務人償債責任。對融資平臺公司存量債務，要按照協議約定償還，不得單方面改變原有債權債務關系，不得轉嫁償債責任和逃廢債務。融資平臺公司等要統籌安排資金，制定償債計劃，明確償債時限，切實承擔還本付息責任。

二、對融資平臺公司進行清理規范

在本通知下發前已經設立的融資平臺公司，要按以下要求進行清理規范：對只承擔公益性項目融資任務且主要依靠財政性資金償還債務的融資平臺公司，今后不得再承擔融資任務，相關地方政府要在明確還債責任，落實還款措施后，對公司做出妥善處理；對承擔上述公益性項目融資任務，同時還承擔公益性項目建設、運營任務的融資平臺公司，要在落實償債責任和措施后剝離融資業務，不再保留融資平臺職能。對承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資任務并主要依靠自身收益償還債務的融資平臺公司，以及承擔非公益性項目融資任務的融資平臺公司，要按照《中華人民共和國公司法》等有關規定，充實公司資本金，完善治理結構，實現商業運作；要通過引進民間投資等市場化途徑，促進投資主體多元化，改善融資平臺公司的股權結構。對其他兼有不同類型融資功能的融資平臺公司，也要按照上述原則進行清理規范。

今后地方政府確需設立融資平臺公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理，足額注入資本金，學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平臺公司。

三、加強對融資平臺公司的融資管理和銀行業金融機構等的信貸管理

融資平臺公司融資和擔保要嚴格執行相關規定。經清理整合后保留的融資平臺公司，其融資行為必須規范，向銀行業金融機構申請貸款須落實到項目，以項目法人公司作為承貸主體，并符合有關貸款條件的規定。融資項目必須符合國家宏觀調控政策、發展規劃、行業規劃、產業政策、行業準入標準和土地利用總體規劃等要求，按照國家有關規定履行項目審批、核準或備案手續。要嚴格按照規定用途使用資金，講求效益，穩健經營。

銀行業金融機構等要嚴格規范信貸管理，切實加強風險識別和風險管理。要落實借款人準入條件，按商業化原則履行審批程序，審慎評估借款人財務能力和還款來源。凡沒有穩定現金流作為還款來源的，不得發放貸款。向融資平臺公司新發貸款要直接對應項目，并嚴格執行國家有關項目資本金的規定。嚴格執行貸款集中度要求，加強貸款風險控制，堅持授信審批的原則、程序與標準。要按照要求將符合抵質押條件的項目資產或項目預期收益等權利作為貸款擔保。要認真審查貸款投向，確保貸款符合國家規劃和產業發展政策要求。要加強貸后管理，加大監督和檢查力度。適當提高融 資平臺公司貸款的風險權重，按照不同情況嚴格進行貸款質量分類。

四、堅決制止地方政府違規擔保承諾行為

地方政府在出資范圍內對融資平臺公司承擔有限責任，實現融資平臺公司債務風險內部化。要嚴格執行《中華人民共和國擔保法》等有關法律法規規定，除法律和國務院另有規定外，地方各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的經費補助事業單位，均不得以財政性收入、行政事業等單位的國有資產，或其他任何直接、間接形式為融資平臺公司融資行為提供擔保。

五、加強組織領導，確保工作落實

各地區、各部門要從大局出發，牢固樹立科學發展觀和正確政績觀，充分認識加強融資平臺公司管理工作的重要性和緊迫性，統一思想，加強領導，精心組織，結合本地區、本部門實際認真抓好落實。財政部、發展改革委、人民銀行、銀監會等部門和機構，要抓緊制定具體實施方案，完善相關政策，加強對這項工作的指導監督。財政部要會同有關部門加快建立融資平臺公司債務管理信息系統、會計核算和統計報告制度，以及融資平臺公司債務信息定期通報制度，實現對融資平臺公司債務的全口徑管理和動態監控。審計部門要加強對融資平臺公司的審計監督。要研究建立地方政府債務規模管理和風險預警機制，將地方政府債務收支納入預算管理，逐步形成與社會主義市場經濟體制相適應、管理規范、運行高效的地方政府舉債融資機制。

地方各級政府和有關部門、單位都要嚴格遵守法律制度規定，確保有法必依，違法必究。對清理規范中檢查出來的問題要及時予以糾正，對清理規范后仍然違反《中華人民共和國預算法》、《中華人民共和國擔保法》、《中華人民共和國商業銀行法》等規定的要依法依規嚴肅處理，并追究相關責任人的責任。

各省（區、市）人民政府要切實履行職責，抓緊落實相關工作，并將工作落實情況于2010年12月31日前上報國務院，抄送財政部、發展改革委、人民銀行和銀監會。

國務院

二○一○年六月十日

關于貫徹國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理

有關問題的通知相關事項的通知

財預[2010]412號

各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、發展改革委，中國人民銀行上海總部、各分行、營業管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行，各銀監局：

為切實貫徹落實《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發[2010]19號，以下簡稱《通知》），現就相關事項通知如下：

一、關于抓緊清理核實并妥善處理融資平臺公司債務

清理核實融資平臺公司債務是規范管理的前提。納入此次清理核實范圍的融資平臺公司是指截至2010年6月30日，由地方政府及其部門和機構、所屬事業單位等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，具有政府公益性項目投融資功能，并擁有獨立企業法人資格的經濟實體，包括各類綜合性投資公司，如建設投資公司、建設開發公司、投資開發公司、投資控股公司、投資發展公司、投資集團公司、國有資產運營公司、國有資本經營管理中心等，以及行業性投資公司，如交通投資公司等。

清理核實的債務是指截至2010年6月30日，融資平臺公司通過直接借入、拖欠或因提供擔保、回購等信用支持形成的債務。

融資平臺公司債務經清理核實后按以下原則分類：融資平臺公司因承擔公益性項目建設運營舉借、主要依靠財政性資金償還的債務；融資平臺公司因承擔公益性項目建設運營舉借、項目本身有穩定經營性收入并主要依靠自身收益償還的債務；融資平臺公司因承擔非公益性項目建設運營舉借的債務。

《通知》中“公益性項目”是指為社會公共利益服務、不以盈利為目的，且不能或不宜通過市場化方式運作的政府投資項目，如市政道路、公共交通等基礎設施項目，以及公共衛生、基礎科研、義務教育、保障性安居工程等基本建設項目。

《通知》中“融資平臺公司因承擔公益性項目建設舉借、主要依靠財政性資金償還的債務”，是指融資平臺公司因承擔公益性項目融資任務舉借，根據協議約定、項目性質或相關政策規定確定，償債資金70%以上（含70%）來源于一般預算資金、政府性基金預算收入、國有資本經營預算收入、預算外收入等財政性資金的債務。上述財政性資金暫不包括已注入融資平臺公司的土地使用權出讓收入、因承擔政府公益性項目建設獲得的土地使用權出讓收入返還、車輛通行費等專項收費收入。

《通知》中“在建項目”是指截至2010年6月30日，經相關投資主管部門依照有關規定完成審批、核準或備案手續，并已開工建設的項目。為避免損失浪費，防止出現“半拉子”工程，應當妥善安排在建項目的后續資金。“對還款來源主要依靠財政性資金的公益性在建項目，除法律和國務院另有規定外，不得再繼續通過融資平臺公司融資”中的“法律和國務院另有規定”是指對按照《中華人民共和國公路法》、《國務院關于加強國有土地資產管理的通知》（國發[2001]15號）等法律和國務院規定可以融資的項目，以及經國務院核準或審批的重大項目，如城市快速軌道交通項目等，可暫繼續執行既定融資計劃。

《通知》中“信貸審慎管理規定”是指人民銀行和銀監會發布的相關信貸政策與管理規定及銀行自身信貸管理要求，如《固定資產貸款管理暫行辦法》（中國銀行業監督管理委員會令2009年第2號）、《流動資金貸款管理暫行辦法》（中國銀行業監督管理委員會令2010年第1號）、《項目融資業務指引》（銀監發[2009]71號）等。

《通知》中“對不符合上述要求的項目，地方政府要盡快進行清理，妥善處置”，是指地方政府應根據實際情況，按照國家產業政策、土地政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要求，對相關項目采取整改、終止等措施，妥善處置。對于整改后仍不符合上述要求的項目，銀行不得再發放新的貸款。如果融資平臺公司貸款風險緩釋措施不到位，必須按照有關法律法規規定采取足額 追加抵質押等措施，否則銀行不能追加貸款。

《通知》中“逐包打開”是指要將貸款包內的每筆貸款一一對應到合格的項目，甄別貸款包的潛在風險，確實存在合規性問題和風險問題的，要采取相應保全措施。

《通知》中“逐筆核對”是指對融資平臺公司貸款進行逐筆核實查對，從借款主體、擔保主體、貸款管理等方面查找貸款存在的風險和問題。

《通知》中“重新評估”是指重新評估貸款對應的項目的合規性和可行性，項目的效益性以及還款來源的充足性和持續性，項目資本金的可靠性，項目融資需求的合理性，項目資金使用的真實性等方面存在的風險和問題，確保項目債務水平與還款水平相匹配。

《通知》中“整改保全”是指針對自查發現的風險和問題，在制度建設、項目合規性、貸款管理、操作流程、還款來源、抵押擔保等方面采取的整改保全措施。按照“規范退出、保全分離”的原則，對于清理規范后自身具有穩定的經營性現金流，能夠全額償還貸款本息且符合一般商業公司經營性質的融資平臺公司，銀行應將該類公司的貸款整體納入一般公司類貸款進行管理；對于清理規范后自身具有一定的經營性現金流，能夠部分償還貸款本息的融資平臺公司，銀行應采取補充完善合同手續、增加新的借款主體和擔保主體等整改保全措施，強化還款約束，將其中規范后滿足一般公司類貸款條件的貸款從融資平臺公司貸款中剝離，納入一般公司類貸款管理。

二、關于對融資平臺公司進行清理規范

對融資平臺公司進行清理規范時，對于其他兼有不同類型融資功能的融資平臺公司，包括為政府投資項目（含公益性項目）融資而組建，不承擔具體項目建設、項目經營管理職能，且與下屬子公司僅是股權關系的國有資產運營公司、國有資本經營管理中心等類型的融資平臺公司，也要按照規定原則進行清理規范。

《通知》中“承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資任務并主要依靠自身收益償還債務”，是指融資平臺公司因承擔公益性項目融資任務舉借，且償債資金70%以上（含70%）來源于公司自身收益。融資平臺公司自身收益除項目本身經營性 收益外，還包括已注入融資平臺公司的土地的出讓金收入和車輛通行費等其他經營性收入。

《通知》中“今后地方政府確需設立融資平臺公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理，足額注入資本金，學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平臺公司”的“今后”是指2010年7月1日以后（含7月1日）；“公益性資產”，是指為社會公共利益服務，且依據有關法律法規規定不能或不宜變現的資產，如學校、醫院、公園、廣場、黨政機關及經費補助事業單位辦公樓等，以及市政道路、水利設施、非收費管網設施等不能帶來經營性收入的基礎設施等。

三、關于加強對融資平臺公司的融資管理和銀行業金融機構等的信貸管理

融資平臺公司融資和擔保要嚴格執行《通知》中相關規定。經清理整合后保留的融資平臺公司，其融資行為必須規范。《通知》中“向銀行業金融機構申請貸款須落實到項目，以項目法人公司作為承貸主體”的規定，是指貸款資金應用于項目本身，承貸主體應為具有獨立承擔民事責任的市場主體。《通知》中“凡沒有穩定現金流作為還款來源的，不得發放貸款”，是指對于自身沒有穩定經營性現金流或者沒有可靠償債資金來源的融資平臺公司，銀行業金融機構等不得發放貸款。

銀行業金融機構等要嚴格規范信貸管理，切實加強風險識別和風險管理。銀行業金融機構的項目貸款審查流程、程序、授權授信等要嚴格按照商業貸款審查標準，不得放松信貸管理條件。《通知》中“向融資平臺公司新發貸款要直接對應項目，并嚴格執行國家有關項目資本金的規定”的“項目”是指要符合《通知》第一部分所要求的“符合國家產業政策、土地政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要求的項目”。

四、關于堅決制止地方政府違規擔保承諾行為

《通知》明確，地方政府在出資范圍內對融資平臺公司承擔有限責任，實現融資平臺公司債務風險內部化。自《通知》下發之日起，對于融資平臺公司的新增債務，地方政府僅以出資額為限承擔有限責任。如果債務人無法償還全部債務，債權人也應承擔相應責任。

《通知》中“直接、間接形式為融資平臺公司提供擔保”包括但不限于下列各種 形式：為融資平臺公司融資行為出具擔保函；承諾在融資平臺公司償債出現困難時，給予流動性支持，提供臨時性償債資金；承諾當融資平臺公司不能償付債務時，承擔部分償債責任；承諾將融資平臺公司的償債資金安排納入政府預算。

五、關于加強組織領導，確保工作落實

各省（區、市）人民政府財政部門要會同發展改革部門、人民銀行分支機構、銀監會派出機構等，抓緊制定具體實施方案，建立協調機制，配備專職人員，加強對這項工作的指導監督。

各省（區、市）人民政府財政部門要于2010年10月31日前將地方政府融資平臺公司債務清理核實情況報告報送財政部，抄送發展改革委、人民銀行和銀監會。報告應由各省（區、市）人民政府負責人簽字并加蓋公章，包括以下內容：本次融資平臺公司債務清理核實工作的組織實施情況；債務核實情況（包括債務總量、分類、分級等情況）；特殊事項及說明；問題及政策建議等。

各省（區、市）人民政府按照《通知》要求于2010年12月31日前上報國務院的加強地方政府融資平臺公司管理工作落實情況報告應由各省（區、市）人民政府負責人簽字并加蓋公章，包括以下內容：組織實施情況；債務總量、分類、分級等情況；在建項目后續資金安排情況；規范管理的具體措施及效果；特殊事項及說明；問題及政策建議等。

財政部

發展改革委 人民銀行 銀監會

二○一○年七月三十日 財政部等四部委就加強地方融資平臺管理答記者問

財政部網站消息，財政部、發展改革委、人民銀行、銀監會近日聯合下發了《關于貫徹<國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知>相關事項的通知》(以下簡稱“《通知》”)。財政部、銀監會等部門負責人就有關問題回答了記者提問。答問全文如下。

1.請介紹一下出臺《通知》的背景是什么？

答：改革開放以來，隨著我國工業化、城鎮化進程的加快，地方建設性融資需求快速增長。上世紀90年代起，一些地方政府開始嘗試通過設立融資平臺公司來對外融資，并逐漸形成了一定規模的融資平臺公司債務。總體看來，在地方政府缺乏規范的融資渠道，基礎設施建設資金不足的情況下，通過地方政府融資平臺公司，把銀行資金優勢、政府信用優勢和市場力量結合起來，支持薄弱環節發展，對促進地方經濟發展、特別是加強基礎設施建設方面發揮了一定的積極作用。尤其是2008年四季度以來，為應對國際金融危機沖擊、保持經濟平穩較快發展，融資平臺公司發揮了重要作用。但與此同時，也出現了一些需要關注的問題，主要是融資平臺公司舉債融資規模增長過快，運作不夠規范；地方政府違規或變相提供擔保，償債風險加大；部分銀行業金融機構風險意識薄弱，對融資平臺公司信貸管理缺失等。為有效防范財政金融風險，加強對地方政府融資平臺公司管理，保持經濟持續健康發展和社會穩定，6月10日，國務院下發《關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》(國發[2010]19號，以下簡稱“國發19號文”)，對加強地方政府融資平臺公司管理工作進行了全面部署。為切實貫徹落實國發19號文件精神，指導和督促各地區、各部門做好各項工作，財政部會同銀監會、發展改革委、人民銀行等部門制定具體實施方案，細化相關政策，研究出臺了《通知》，主要是對國發19號文件中的一些概念和政策內容進行了細化和說明，并提出加強組織領導、確保工作落實的具體要求等。

2.有報道認為，近年來融資平臺公司舉債增長較快主要是為了完成中央投資項目地方配套任務。請問這種說法是否屬實？

答：地方政府融資平臺公司舉債增長較快，有需要完成中央投資項目地方配套任務的原因，但更主要的原因是滿足地方安排的公益性項目建設的資金需要。2008年四季度，面對嚴峻復雜的國內外經濟形勢，黨中央、國務院審時度勢，實施積極財政政 策和適度寬松的貨幣政策，并提出了包括4萬億投資計劃在內的一系列政策措施，其中中央政府安排1.18萬億元，地方政府配套1.25萬億元。為了解決地方配套資金來源問題，2009年、2010年中央代理發行了地方政府債券4000億元，由地方主要安排用于中央投資公益性建設項目地方配套。除了地方政府債券資金外，地方還通過一般預算、政府性基金等渠道積極籌措配套資金。據統計，2008年四季度以來，地方政府配套資金中，來源于融資平臺公司融資的資金占10%左右，地方融資平臺公司舉債融資主要用于地方安排的保障性安居工程、農村民生工程、基礎設施、社會事業、生態環保、自主創新等方面公益性項目建設。

3.有媒體認為，目前中國地方政府融資平臺公司貸款風險較大，可能形成系統性風險。請問如何看待這個問題？

答：融資平臺公司貸款的確存在一定風險，但目前整體風險可控，不會形成系統性風險。一是從貸款增速看，融資平臺公司貸款增速逐漸下降。據有關部門不完全統計，今年上半年融資平臺公司貸款新增額占上半年全部新增貸款的比例比2009年全年下降約三分之一，融資平臺公司貸款占全部貸款的比例比年初也有所下降。二是從風險程度看，多數貸款項目能夠產生穩定、充足的現金流量，可覆蓋貸款本息。另有部分貸款確實存在還款來源不足的問題，但通過變更貸款主體、增加押品或追加擔保等風險緩釋措施，其風險狀況會得到進一步改善。這些貸款不會全部形成不良貸款，更不會全部成為損失。三是從風險抵補看，我國銀行業金融機構整體貸款撥備非常充足，撥備覆蓋率都在150%以上，高者可達170%甚至190%。也就是說，即使融資平臺公司貸款中有一部分形成不良甚至損失，也有足夠的撥備進行抵補。四是從風險化解看，銀監會正在督促各銀行做好整改、保全和分類管理工作。通過項目剝離、公司重組、增加新的借款主體和擔保主體、補充抵質押等各種方式，也能夠化解一些有問題的貸款。

4.請問當前如何加強地方政府融資平臺公司管理？

答：國發19號文對加強地方政府融資平臺公司管理工作進行了全面部署，主要包括：一是清理核實并妥善處理融資平臺公司債務。對地方政府融資平臺公司債務，區分不同情況，分別進行清理核實，做到底數清楚；妥善處理對原計劃由融資平臺公司承擔融資的在建項目后續資金，切實防止出現“半拉子”工程，防止造成損失浪費；明確存量債務償還責任，不得單方面改變原有債權債務關系，防范道德風險。二是對 融資平臺公司進行清理規范。對已經設立的融資平臺公司，分類清理規范；新設立融資平臺公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理。三是加強融資平臺公司的融資管理和銀行業金融機構等的放貸管理。融資平臺公司融資和擔保要嚴格執行相關規定，融資項目必須符合有關政策要求，融資資金要嚴格按照規定用途使用；銀行業金融機構等要嚴格規范對融資平臺公司放貸管理，切實加強還本付息現金流缺失等各種風險識別和風險管理。四是堅決制止地方政府違規擔保承諾行為。地方政府在出資范圍內對融資平臺公司承擔有限責任，實現融資平臺公司債務風險內部化；嚴禁地方政府違反《擔保法》等相關規定為各種融資行為提供直接或變相擔保。同時，要求各地區、各部門加強組織領導和指導監督，抓緊制定實施方案，認真抓好落實，對清理規范后仍然違反規定的要依法依規嚴肅處理。目前，有關部門和地方政府正按照上述要求，抓緊組織實施。

5.如何建立規范地方政府債務管理的長效機制？

答：目前，財政部會同有關部門正在按照國務院的統一部署，抓緊研究建立規范地方政府債務管理、防范財政金融風險的長效機制。一是要逐步建立規范的地方政府債務管理機制。研究建立地方政府債務規模管理和風險預警機制，將地方政府債務收支納入預算管理，逐步形成與社會主義市場經濟體制相適應、管理規范、運行高效的地方政府舉債融資機制。二是要建立有效、審慎的信貸風險管理長效機制。結合融資平臺公司貸款的清查規范工作，全面推進信貸管理制度調整和完善，提升銀行業金融機構的風險管理水平，更好地幫助銀行業金融機構落實銀監會“三個辦法一個指引”等有效、審慎的風險管理長效機制，確保信貸資金流向實體經濟和關系國計民生的重要項目。

第三篇：《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》

《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》

國發〔2010〕19號

各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：

近年來，地方政府融資平臺公司（指由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，承擔政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經濟實體）通過舉債融資，為地方經濟和社會發展籌集資金，在加強基礎設施建設以及應對國際金融危機沖擊中發揮了積極作用。但與此同時，也出現了一些亟須高度關注的問題，主要是融資平臺公司舉債融資規模迅速膨脹，運作不夠規范；地方政府違規或變相提供擔保，償債風險日益加大；部分銀行業金融機構風險意識薄弱，對融資平臺公司信貸管理缺失等。為有效防范財政金融風險，加強對地方政府融資平臺公司管理，保持經濟持續健康發展和社會穩定，現就有關問題通知如下：

一、抓緊清理核實并妥善處理融資平臺公司債務

地方各級政府要對融資平臺公司債務進行一次全面清理，并按照分類管理、區別對待的原則，妥善處理債務償還和在建項目后續融資問題。

納入此次清理范圍的債務，包括融資平臺公司直接借入、拖欠或因提供擔保、回購等信用支持形成的債務。債務經清理核實后按以下原則分類：（1）融資平臺公司因承擔公益性項目建設舉借、主要依靠財政性資金償還的債務；（2）融資平臺公司因承擔公益性項目建設舉借、項目本身有穩定經營性收入并主要依靠自身收益償還的債務；（3）融資平臺公司因承擔非公益性項目建設舉借的債務。

對原計劃由融資平臺公司承擔融資的在建項目，對其后續資金應根據不同情況妥善處理。地方各級政府要嚴格審核項目投資預算和資金來源，各類資金要集中用于項目續建和收尾，嚴格控制新開工項目，防止出現“半拉子”工程。經地方政府審核后，對還款來源主要依靠財政性資金的公益性在建項目，除法律和國務院另有規定外，不得再繼續通過融資平臺公司融資，應通過財政預算等渠道，或采取市場化方式引導社會資金解決建設資金問題。對使用債務資金的其他在建項目，原貸款銀行等要重新進行審核，凡符合國家產業政策、土地政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要求的項目，要繼續按協議提供貸款，推進項目建設；對不符合上述要求的項目，地方政府要盡快進行清理，妥善處置。

對融資平臺公司貸款，銀行業金融機構要堅持按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的原則進行全面清理，及時采取補救措施，確保信貸資產安全。

地方各級政府要采取有效措施，落實有關債務人償債責任。對融資平臺公司存量債務，要按照協議約定償還，不得單方面改變原有債權債務關系，不得轉嫁償債責任和逃廢債務。融資平臺公司等要統籌安排資金，制定償債計劃，明確償債時限，切實承擔還本付息責任。

二、對融資平臺公司進行清理規范

在本通知下發前已經設立的融資平臺公司，要按以下要求進行清理規范：對只承擔公益性項目融資任務且主要依靠財政性資金償還債務的融資平臺公司，今后不得再承擔融資任務，相關地方政府要在明確還債責任，落實還款措施后，對公司做出妥善處理；對承擔上述公益性項目融資任務，同時還承擔公益性項目建設、運營任務的融資平臺公司，要在落實償債責任和措施后剝離融資業務，不再保留融資平臺職能。對承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資任務并主要依靠自身收益償還債務的融資平臺公司，以及承擔非公益性項目融資任務的融資平臺公司，要按照《中華人民共和國公司法》等有關規定，充實公司資本金，完善治理結構，實現商業運作；要通過引進民間投資等市場化途徑，促進投資主體多元化，改善融資平臺公司的股權結構。對其他兼有不同類型融資功能的融資平臺公司，也要按照上述原則進行清理規范。

今后地方政府確需設立融資平臺公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理，足額注入資本金，學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平臺公司。

三、加強對融資平臺公司的融資管理和銀行業金融機構等的信貸管理

融資平臺公司融資和擔保要嚴格執行相關規定。經清理整合后保留的融資平臺公司，其融資行為必須規范，向銀行業金融機構申請貸款須落實到項目，以項目法人公司作為承貸主體，并符合有關貸款條件的規定。融資項目必須符合國家宏觀調控政策、發展規劃、行業規劃、產業政策、行業準入標準和土地利用總體規劃等要求，按照國家有關規定履行項目審批、核準或備案手續。要嚴格按照規定用途使用資金，講求效益，穩健經營。

銀行業金融機構等要嚴格規范信貸管理，切實加強風險識別和風險管理。要落實借款人準入條件，按商業化原則履行審批程序，審慎評估借款人財務能力和還款來源。凡沒有穩定現金流作為還款來源的，不得發放貸款。向融資平臺公司新發貸款要直接對應項目，并嚴格執行國家有關項目資本金的規定。嚴格執行貸款集中度要求，加強貸款風險控制，堅持授信審批的原則、程序與標準。要按照要求將符合抵質押條件的項目資產或項目預期收益等權利作為貸款擔保。要認真審查貸款投向，確保貸款符合國家規劃和產業發展政策要求。要加強貸后管理，加大監督和檢查力度。適當提高融資平臺公司貸款的風險權重，按照不同情況嚴格進行貸款質量分類。

四、堅決制止地方政府違規擔保承諾行為

地方政府在出資范圍內對融資平臺公司承擔有限責任，實現融資平臺公司債務風險內部化。要嚴格執行《中華人民共和國擔保法》等有關法律法規規定，除法律和國務院另有規定外，地方各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的經費補助事業單位，均不得以財政性收入、行政事業等單位的國有資產，或其他任何直接、間接形式為融資平臺公司融資行為提供擔保。

五、加強組織領導，確保工作落實

各地區、各部門要從大局出發，牢固樹立科學發展觀和正確政績觀，充分認識加強融資平臺公司管理工作的重要性和緊迫性，統一思想，加強領導，精心組織，結合本地區、本部門實際認真抓好落實。財政部、發展改革委、人民銀行、銀監會等部門和機構，要抓緊制定具體實施方案，完善相關政策，加強對這項工作的指導監督。財政部要會同有關部門加快建立融資平臺公司債務管理信息系統、會計核算和統計報告制度，以及融資平臺公司債務信息定期通報制度，實現對融資平臺公司債務的全口徑管理和動態監控。審計部門要加強對融資平臺公司的審計監督。要研究建立地方政府債務規模管理和風險預警機制，將地方政府債務收支納入預算管理，逐步形成與社會主義市場經濟體制相適應、管理規范、運行高效的地方政府舉債融資機制。

地方各級政府和有關部門、單位都要嚴格遵守法律制度規定，確保有法必依，違法必究。對清理規范中檢查出來的問題要及時予以糾正，對清理規范后仍然違反《中華人民共和國預算法》、《中華人民共和國擔保法》、《中華人民共和國商業銀行法》等規定的要依法依規嚴肅處理，并追究相關責任人的責任。

各省（區、市）人民政府要切實履行職責，抓緊落實相關工作，并將工作落實情況于2010年12月31日前上報國務院，抄送財政部、發展改革委、人民銀行和銀監會。

國務院

二○一○年六月十日

新華網消息 中國政府網今日發布《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》。

通知指出，近年來，地方政府融資平臺公司（指由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入

土地、股權等資產設立，承擔政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經濟實體）通過舉債融資，為地方經濟和社會發展籌集資金，在加強基礎設施建設以及應對國際金融危機沖擊中發揮了積極作用。但與此同時，也出現了一些亟須高度關注的問題，主要是融資平臺公司舉債融資規模迅速膨脹，運作不夠規范；地方政府違規或變相提供擔保，償債風險日益加大；部分銀行業金融機構風險意識薄弱，對融資平臺公司信貸管理缺失等。

今后地方政府確需設立融資平臺公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理，足額注入資本金，學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平臺公司

全面清理核實并妥善處理融資平臺公司債務

通知要求，地方各級政府要對融資平臺公司債務進行一次全面清理，并按照分類管理、區別對待的原則，妥善處理債務償還和在建項目后續融資問題。

納入此次清理范圍的債務，包括融資平臺公司直接借入、拖欠或因提供擔保、回購等信用支持形成的債務。債務經清理核實后按以下原則分類：（1）融資平臺公司因承擔公益性項目建設舉借、主要依靠財政性資金償還的債務；（2）融資平臺公司因承擔公益性項目建設舉借、項目本身有穩定經營性收入并主要依靠自身收益償還的債務；（3）融資平臺公司因承擔非公益性項目建設舉借的債務。

對原計劃由融資平臺公司承擔融資的在建項目，對其后續資金應根據不同情況妥善處理。地方各級政府要嚴格審核項目投資預算和資金來源，各類資金要集中用于項目續建和收尾，嚴格控制新開工項目，防止出現“半拉子”工程。經地方政府審核后，對還款來源主要依靠財政性資金的公益性在建項目，除法律和國務院另有規定外，不得再繼續通過融資平臺公司融資，應通過財政預算等渠道，或采取市場化方式引導社會資金解決建設資金問題。對使用債務資金的其他在建項目，原貸款銀行等要重新進行審核，凡符合國家產業政策、土地政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要求的項目，要繼續按協議提供貸款，推進項目建設；對不符合上述要求的項目，地方政府要盡快進行清理，妥善處置。

對融資平臺公司貸款，銀行業金融機構要堅持按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的原則進行全面清理，及時采取補救措施，確保信貸資產安全。

地方各級政府要采取有效措施，落實有關債務人償債責任。對融資平臺公司存量債務，要按照協議約定償還，不得單方面改變原有債權債務關系，不得轉嫁償債責任和逃廢債務。融資平臺公司等要統籌安排資金，制定償債計劃，明確償債時限，切實承擔還本付息責任。

對融資平臺公司進行清理規范

通知強調，在本通知下發前已經設立的融資平臺公司，要按以下要求進行清理規范：對只承擔公益性項目融資任務且主要依靠財政性資金償還債務的融資平臺公司，今后不得再承擔融資任務，相關地方政府要在明確還債責任，落實還款措施后，對公司做出妥善處理；對承擔上述公益性項目融資任務，同時還承擔公益性項目建設、運營任務的融資平臺公司，要在落實償債責任和措施后剝離融資業務，不再保留融資平臺職能。對承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資任務并主要依靠自身收益償還債務的融資平臺公司，以及承擔非公益性項目融資任務的融資平臺公司，要按照《中華人民共和國公司法》等有關規定，充實公司資本金，完善治理結構，實現商業運作；要通過引進民間投資等市場化途徑，促進投資主體多元化，改善融資平臺公司的股權結構。對其他兼有不同類型融資功能的融資平臺公司，也要按照上述原則進行清理規范。今后地方政府確需設立融資平臺公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理，足額注入資本金，學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平臺公司。

加強融資管理和銀行業金融機構等的信貸管理

通知要求，融資平臺公司融資和擔保要嚴格執行相關規定。經清理整合后保留的融資平臺公司，其融資行為必須規范，向銀行業金融機構申請貸款須落實到項目，以項目法人公司作為承貸主體，并符合有關貸款條件的規定。融資項目必須符合國家宏觀調控政策、發展規劃、行業規劃、產業政策、行業準入標準和土地利用總體規劃等要求，按照國家有關規定履行項目審批、核準或備案手續。要嚴格按照規定用途使用資金，講求效益，穩健經營。

銀行業金融機構等要嚴格規范信貸管理，切實加強風險識別和風險管理。要落實借款人準入條件，按商業化原則履行審批程序，審慎評估借款人財務能力和還款來源。凡沒有穩定現金流作為還款來源的，不得發放貸款。向融資平臺公司新發貸款要直接對應項目，并嚴格執行國家有關項目資本金的規定。嚴格執行貸款集中度要求，加強貸款風險控制，堅持授信審批的原則、程序與標準。要按照要求將符合抵質押條件的項目資產或項目預期收益等權利作為貸款擔保。要認真審查貸款投向，確保貸款符合國家規劃和產業發展政策要求。要加強貸后管理，加大監督和檢查力度。適當提高融資平臺公司貸款的風險權重，按照不同情況嚴格進行貸款質量分類。

堅決制止地方政府違規擔保承諾行為

通知強調，地方政府在出資范圍內對融資平臺公司承擔有限責任，實現融資平臺公司債務風險內部化。要嚴格執行《中華人民共和國擔保法》等有關法律法規規定，除法律和國務院另有規定外，地方各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的經費補助事業單位，均不得以財政性收入、行政事業等單位的國有資產，或其他任何直接、間接形式為融資平臺公司融資行為提供擔保。

加強組織領導，確保工作落實 通知要求，各地區、各部門要從大局出發，牢固樹立科學發展觀和正確政績觀，充分認識加強融資平臺公司管理工作的重要性和緊迫性，統一思想，加強領導，精心組織，結合本地區、本部門實際認真抓好落實。財政部、發展改革委、人民銀行、銀監會等部門和機構，要抓緊制定具體實施方案，完善相關政策，加強對這項工作的指導監督。財政部要會同有關部門加快建立融資平臺公司債務管理信息系統、會計核算和統計報告制度，以及融資平臺公司債務信息定期通報制度，實現對融資平臺公司債務的全口徑管理和動態監控。審計部門要加強對融資平臺公司的審計監督。要研究建立地方政府債務規模管理和風險預警機制，將地方政府債務收支納入預算管理，逐步形成與社會主義市場經濟體制相適應、管理規范、運行高效的地方政府舉債融資機制。

融資平臺整肅遭遇執行難

國務院19號文下發各地已一月有余，各地努力在“邊研究邊執行”，但因缺乏可操作性的細則，遭遇執行難

國務院關于地方融資平臺的整肅文件出臺已經一月有余，但卻遭遇執行難題。不少地方對此仍處于研究階段，行動起來則感覺無所適從。

“我們仍在研究國務院的19號文，目前還沒有形成具體的操作方案。”天津銀監局人士告訴記者。據了解，“仍在研究”的并非天津一個地方，無操作方案的原因也大體相同——如何落實19號文？“19號文只是個原則性的文件，很難操作，具體還得等細則出臺。”一位地方金融辦人士告訴記者。

19號文全稱為《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發[2010] 19號），由國務院于6月10日發布，是中央關于地方融資平臺清理整頓的“最權威文件”。其主要內容包括：地方各級政府要對融資平臺公司債務進行全面清理，將平臺公司分為公益性和非公益性，公益性項目要剝離融資業務，不能再保留融資平臺的功能，鼓勵民間資本參與平臺公司融資，禁止政府違規擔保，實現平臺公司風險內部化等。

據《財經國家周刊》記者了解，財政部、發改委、銀監會、央行等正在著手制定19號文的細則，截至7月28日，還沒有確切的出臺時間。

7月20日，銀監會召開的季度經濟形勢分析會上，地方融資平臺風險問題再次被著重提出，會議重申貫徹落實19號文精神，要求銀行切實控制風險。

執行難，待細則 據中國銀監會的統計數據，至今年6月末，地方政府融資平臺貸款余額為7.66萬億元，同比增長70.4%；在2010年一季度的銀行新增貸款中，仍有40%流向地方政府融資平臺，規模在1.35萬億元左右。

地方融資平臺的快速擴張帶來了中央對地方政府償債能力的擔憂。

2009年底，銀監會開始向商業銀行提示地方投融資平臺的貸款風險；2010年初，國務院著手研究地方融資平臺風險問題，并要求銀監會、財政部、審計署等部門展開調查審計，地方融資平臺的融資由此陷入收緊狀態。

隨后，19號文下發，迅速成為地方政府進行融資平臺清理整頓工作的權威指導意見，但因缺乏細則，實際執行面臨困難。

執行難的一個重要原因是融資平臺的統計口徑不統一。

“各個部門有不同的口徑，到底哪些是符合國務院所說的融資平臺，這個需要統一起來，否則沒有操作的基礎。”一位地方銀監局人士表示，即使是銀監局與財政局、金融辦等統籌工作的地方部門，統計數據也并不一致，而19號文并沒給出統一口徑。

天津金融辦人士告訴記者，另外一個執行難題在于融資平臺的構成復雜、性質不一。天津最后整合確定的43家特殊目的公司（即地方融資平臺公司）性質也不一，其中包括商業化運營的甚至是上市公司，如天津港，“因為他們也承擔了部分為政府項目融資的功能。

在此情況下，“由于各家的統計口徑不一致，所以現在誰也不敢從名單往外剔除公司。”上述人士說。按照19號文的規定，這些商業化企業運營的公益性項目應該剝離出去，不允許貸款。

“如何剝離，資產剝離到哪，剝離給誰？”上述地方金融辦人士說，簡單談剝離并不具有操作意義，一家平臺公司，它的職能不能局限于管理存量、償還貸款。平臺公司下面有多家的分公司、子公司，如果將其融資功能剝離出去，無疑將影響公司的整體經營。

此外，被剝離融資功能的企業，后續還款很可能無法保證，而這正是監管層擔心的風險所在。某地方金融辦人士告訴記者，如果將公益性項目融資功能完全剝離，很難保證政府能夠完成還款，“政府的償債能力都是沒有公開的，你沒有辦法預測”。

關于19號文所提的引導民間資本進入投融資平臺，對于如何操作、效果如何，地方政府部分人員也存有疑慮。

“只是個方向性政策，基礎設施的資金規模很大，民營資金不一定能進入，進入了，如何確保各方權益也是個問題。”上述金融辦人士表示，需要有更細的規定，便于地方統籌。

地方監管難題

“融資平臺的整合還有一個難以解決的問題，就是政府各部門的統籌協調。”另一位地方金融辦人士向記者說。目前各地方對融資平臺清理工作主要是多部門協調，統籌工作。以天津為例，金融辦對平臺公司進行管理，財政局對平臺公司進行財務管理，包括未來的債務償還、資金分配等，而央行和銀監局主要從外圍，以中央派出機構的身份對對口金融銀行業進行監督管理。

作為當地主要對融資平臺公司進行清理整頓的職能部門，金融辦被當地政府賦予的職責很大，實際上卻很難得到其他部門的大力支持。

“財政局掌握著融資平臺的各項真實數據，但到現在也并未向我們提供，我們很難了解更清晰的情況。如何配合？”上述地方金融辦人士表示。

當地銀監局也表達了類似的觀點，部門統籌協調不力，各部門以自身的利益出發，很難協調。不僅是政府部門與部門之間統籌協調困難，商業銀行的監管方也很難對商業銀行做到徹底的監管，要完全做到融資平臺貸款的“解包還原”，困難重重。

目前，銀行貸款仍是地方投融資平臺主要的資金來源，據天津市金融系統的一位人士估算，貸款占到了各地融資平臺獲取資金量的90%以上。

“商業銀行的認知有偏差，他們并不認為融資平臺的貸款有風險。”天津銀監局人士表示，他們認為錢貸給政府比貸給企業更安全，至少政府不會倒閉，不會賴賬。

而金融危機的大背景也加深了商業銀行的這一認識，“放給企業可能就會黃，而放給政府不會馬上黃。”

如何善終?

就地方政府而言，清理、整頓投融資平臺更多是規范、促進其發展，使它們能支持地方建設，地方領導也不希望本地融資平臺出現債務危機，以防被“摘帽子”。

這面臨著兩難境地：如何既讓融資平臺公司促進地方經濟和基建設施快速發展，又能夠按照19號文的要求將平臺公司有效規范。

一位參與天津融資平臺整合工作的人士向記者表示，建議設立一個由政府牽頭的領導小組，建立專門針對平臺公司的一套工作機制，還將從金融辦、銀監會、財政局、當地人民銀行等不同部門抽調一些人集中起來專門研究平臺公司的規范、整頓、清理，包括相關后續的一些處置，同時引入作為債權人的金融機構介入投融資平臺債務的處理。

“要只是幾個政府部門一起搞一些宏觀的東西，不一定有多大用處，最終平臺公司清理還需要做些特別微觀的事情。讓各個部門從自己的角度考慮和解決問題，難以成事。”他認為。

據其介紹，天津銀監局正在推行牽頭行的做法，由牽頭行來對平臺公司貸款使用情況進行詳細的調研。具體做法是：針對一家平臺公司，推舉一家對其貸款量最大的銀行作為牽頭行，然后再推一個副牽頭行，兩家配合起來專門調研這一公司的債務狀況、償還能力，還包括全面分析所有銀行在這個公司的貸款情況。

“這是一個非常細致的工作。”上述人士表示，對一家大的平臺公司進行完全的清查不容易。事實上，在2010年對于地方融資平臺的貸款收緊之后，地方融資平臺貸款并不容易，在19號文下發之后，部分平臺公司的融資更面臨被“卡死”的壓力。

貸款融資的緊張迫使投融資平臺嘗試其他的融資途徑。以天津為例，從2009年開始，即在吸納基金公司、保險公司的資金，發行城投債和中期票據等，盡管目前這幾項占比不高，也不失為有益的多元化融資嘗試。

在19號文將公益性項目的銀行信貸融資路徑收緊之后，如何解決城市和基建資金來源仍然是地方政府的一大難題。有專家提議稱，非公益性的項目將更多走向市場化，集中更多財政資金可用于補充公益性項目的建設，不足部分通過發行地方債、城投債等方式來解決，從而使其更加規范而便于統籌。

也有專家認為，要化解地方融資平臺風險，根本性的辦法是調整現行分稅制或加大轉移支付比例，平衡地方政府事權和財權。

第四篇：融資平臺

? 銀監會即將抽查地方政府融資平臺貸款

消息人士透露，近日，銀監會召集相關部門人士開會，布置即將展開的地方政府融資平臺貸款抽查工作。

按照此前的計劃，銀監會要求商業銀行在三季度末之前，對平臺貸款必須做到準確分類、提足撥備。年底之前，必須完成對壞賬的核銷，做到賬銷、案存、權在，繼續關注時效，在有效期內保全和回收。

今年以來，銀監會一直對地方政府融資平臺貸款保持了較高的警惕，多次就平臺貸款的風險警示商業銀行。

近期，銀監會還對平臺貸款的監管辦法提出了三項要求：

一是對地方政府融資平臺貸款實施動態臺賬管理。要求在前期清查規范的基礎上，盡快建立地方政府融資平臺臺賬，明確名單、貸款金額和還款來源。在平臺企業凈現金流的核算方面，對于土地收入返還，只有平臺企業確實擁有土地所有權證的土地所產生的土地收入返還才能計入凈現金流收入；對于股權收益，只有平臺企業名下股權所產生的投資收益才能夠計入凈現金流收入。按照現金流覆蓋比例將貸款劃分為全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和無覆蓋等四類風險定性，實施定期動態管理。銀監會還將建立相應的平臺貸款統計監測制度。

二是商業銀行需按現金流覆蓋原則開展分類處置工作。依據平臺公司自身經營性現金流覆蓋情況，平臺貸款可通過整改為公司類貸款、保全分離為公司類貸款、清理回收、仍按平臺貸款處理等四種方式進行分類處置。

有關負責人要求，不論平臺貸款形態或分類發生何種變化，原有借款主體和擔保主體的責任沒有變，絕不允許任何形式的“一風吹”。

三是切實加強平臺貸款押品、項目現金流和還貸條件以及資產分類、撥備計提的管理。對各類平臺貸款要定期開展押品價值評估，及時補充抵(質)押物，防范減值風險。要持續、動態測算貸款項目現金流狀況，提前采取應對措施。并規定平臺貸款到期后不應展期或隨意重組，要按照項目現金流、押品價值、還款能力和意愿等因素，對各類形態的平臺貸款實行嚴格分類，并做好撥備計提。其中，平臺貸款的撥備覆蓋率及貸款撥備率，不得低于一般貸款撥備水平。

第五篇：加強融資平臺管理背景及分析

加強融資平臺管理需開“正門”堵“后門”

財政部、發改委、央行、銀監會聯合下發了《關于貫徹＜國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知＞相關事項的通知》。這份被業內稱之為融資平臺清理的實施細則，明確要求各地財政部門在10月31日前上報地方融資平臺公司債務清理核實情況，并規定，自7月1日起，地方政府確需設立融資平臺公司，必須足額注入資本金，學校和醫院等以及不能帶來經營性收入的基礎設施等公益性資產不得作為資本注入融資平臺公司。

如果說，近年來地方政府融資平臺公司通過舉債融資為地方經濟和社會發展籌集資金，在加強基礎設施建設以及應對國際金融危機沖擊中發揮了積極作用，那么，融資平臺公司舉債融資規模迅速膨脹，運作不夠規范；地方政府違規或變相提供擔保，償債風險日益加大；部分銀行業金融機構風險意識薄弱，對融資平臺公司信貸管理缺失等問題也一直如影隨形，亟待解決。因此，為了有效防范財政金融風險，保持經濟持續健康發展和社會穩定，今年5月26日國務院常務會議提出，要加強地方政府融資平臺公司管理；6月10日，國務院出臺《關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》，清理整頓地方政府融資平臺工作全面展開。

實際上，加強地方政府融資平臺公司管理，促進地方政府融資平臺盡快走上規范發展之路，關鍵是要查清楚、解決好、想明白。

首先是要核實清楚目前究竟有多少地方政府融資平臺，這些平臺到底有多少債務，同時如何妥善處理目前的債務。據了解，在處置過程中，由于統計口徑不同，得出的數據大相徑庭，而目前不同的統計口徑無疑將影響監管部門對地方政府融資平臺貸款整體風險的判斷和處置。為此，有專家建議，有關部門應該對統計口徑進行統一界定，防止統計數據誤導判斷，同時也便于銀行開展精細化客戶管理。

按照銀監會對地方政府融資平臺貸款風險處置“解包還原、分類處置”方針，商業銀行對資產負債表中每一筆政府融資平臺貸款進行逐一梳理和檢查，據初步統計，截至今年6月末，各級地方政府融資平臺貸款余額為7.66萬億元。真正存在銀行呆壞賬風險的地方貸款約1.76萬億元。

其次是要建立規范地方政府債務管理的長效機制。專家指出，地方融資平臺的債務風險牽涉到如何隔離中央與地方政府信用混用的政府治理格局問題、建設型財政向公共財政的轉型問題以及如何斧正政府、國企與銀行等的軟預算約束等問題。中國社科院財貿所研究員楊志勇認為，地方政府融資平臺的債務大規模增加與當前我國財政體制有關。財政體制過分集中，地方缺少財力和財權。2009年融資平臺建設的重要目標是為積極財政政策提供配套資金。地方債問題的解決最終需要徹底的財政體制改革。國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松建議，應完善中國財稅體制，平衡地方政府事權和財權，降低地方政府對外融資的依賴性。財政部財政科學研究所所長賈康也表示，應該運用大禹治水的智慧，為地方政府開啟一扇陽光舉債的“正門”。但允許地方政府舉債，還涉及到修改預算法，需要各方達成共識。

日前，財政部有關負責人已表示，目前財政部會同有關部門正在按照國務院的統一部署，抓緊研究建立規范地方政府債務管理、防范財政金融風險的長效機制。一是要逐步建立規范的地方政府債務管理機制。研究建立地方政府債務規模管理和風險預警機制，將地方政府債務收支納入預算管理，逐步形成與社會主義市場經濟體制相適應、管理規范、運行高效的地方政府舉債融資機制。二是要建立有效、審慎的信貸風險管理長效機制。結合融資平臺公司貸款的清查規范工作，全面推進信貸管理制度調整和完善，提升銀行業金融機構的風險管理水平，更好地幫助銀行業金融機構落實銀監會“三個辦法一個指引”等有效、審慎的風險管理長效機制，確保信貸資金流向實體經濟和關系國計民生的重要項目。“地方政府債務管理長效機制的建立將使得商業銀行的風險更低、經營更加穩健。”興業銀行資深經濟學家魯政委說。三是要積極研究新的政府融資渠道和方式，“開正門，堵后門”，增強地方政府負債行為的透明度，防范地方政府負債隱性化，嚴格加強監督。央行有關領導曾提出地方融資平臺貸款做到“六個真實”，基本卡住了其盲目融資。即：注入平臺的國有資產必須真實；平臺的組織必須真實；資金項目必須真實；公司對外披露的財務報表必須真實；國有資產出資人必須真實；必須真實接受監管方的檢查。

值得關注的是，目前融資平臺的市政建設、基礎設施等項目，回收期很長，還有很大的資金需要。因此，應該疏通更多的融資渠道，而不能過度依賴銀行資金。此前，已有不少城投企業通過發行企業債和短期融資券進行融資。發行債券的好處是以公司法人而非政府作為主體舉債，通過市場化的運作，將判斷風險、定價的決定權交給市場。從長期看，通過進一步的制度規范，發行債券是解決地方融資平臺融資的一個重要途徑。有消息說，銀行間市場交易商協會正在試圖推出資產證券化產品——資產支持票據來拓寬企業融資渠道。這也被視為地方融資平臺盤活存量資產、釋放融資能力的重要路徑。此類產品有別于企業債，收益和還款掛鉤資產和項目。另外，盡快解決制度障礙，加大民營資本的參與力度也是一種可行辦法。

文章來源： 金融時報

背景材料

關于貫徹國務院加強地方政府融資平臺公司管理通知

各省(區、市)人民政府財政部門要會同發展改革部門、人民銀行分支機構、銀監會派出機構等，抓緊制定具體實施方案，建立協調機制，配備專職人員，加強對這項工作的指導監督。

各省(區、市)人民政府財政部門要于2010年10月31日前將地方政府融資平臺公司債務清理核實情況報告報送財政部，抄送發展改革委、人民銀行和銀監會。報告應由各省(區、市)人民政府負責人簽字并加蓋公章，包括以下內容：本次融資平臺公司債務清理核實工作的組織實施情況；債務核實情況(包括債務總量、分類、分級等情況)；特殊事項及說明；問題及政策建議等。

各省(區、市)人民政府按照《通知》要求于2010年12月31日前上報國務院的加強地方政府融資平臺公司管理工作落實情況報告應由各省(區、市)人民政府負責人簽字并加蓋公章，包括以下內容：組織實施情況；債務總量、分類、分級等情況；在建項目后續資金安排情況；規范管理的具體措施及效果；特殊事項及說明；問題及政策建議等。

財政部 發展改革委 人民銀行 銀監會

二○一○年七月三十日