第一篇：地方政府融資平臺最新政策法規(guī)

地方政府融資平臺最新政策法規(guī)匯編

按照《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)〔2010〕19號文）的定義，地方政府融資平臺是指由地方政府或其部門、機(jī)構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實體。

作為中國特殊的財政和政府融資體制下的產(chǎn)物，地方政府融資平臺伴隨中國經(jīng)濟(jì)特別是基礎(chǔ)建設(shè)事業(yè)的發(fā)展，經(jīng)歷了2000年前的蹣跚起步階段、2009年前的緩慢上升階段、2009年開始的迅猛增長階段、2013年進(jìn)入的調(diào)整發(fā)展階段，最終在《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號文）后不可避免的迎來了淡出轉(zhuǎn)型階段。

編者梳理了近年來相關(guān)的政策文件，供讀者參考。

說明：

1、匯編文件截止于2014年12月10日；

2、限于水平，疏漏難免，望讀者不吝批評指正；

3、編者力求但無法保證匯編文件的準(zhǔn)確性和完整性，因此本匯編僅供參考，請讀者甄別使用；

4、本匯編歡迎轉(zhuǎn)發(fā)，請保留作者署名，謝謝！

一、國務(wù)院發(fā)布：

1、國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)〔2010〕19號）及答記者問、解讀

2、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（國辦發(fā)〔2013〕107號）

3、國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）

4、國務(wù)院《關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定》（國發(fā)〔2014〕45號）

二、部委聯(lián)合行文：

1、財政部、國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于貫徹國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知相關(guān)事項的通知》（財預(yù)〔2010〕412號）

2、國土資源部、財政部、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于加強(qiáng)土地儲備與融資管理的通知》（國土資發(fā)〔2012〕162號）

3、財政部、國家發(fā)改委、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》（財預(yù)〔2012〕463號）

4、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2014〕127號）

三、發(fā)改委發(fā)布：

1、國家發(fā)展改革委《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》（發(fā)改財金〔2004〕1134號）

2、國家發(fā)展改革委《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展簡化發(fā)行審核程序有關(guān)事項的通知》（發(fā)改財金〔2008〕7號）

3、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2010〕2881號）

4、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設(shè)有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2011〕1388號）

5、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管工作有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2011〕1765號）

6、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)發(fā)債過程中信用建設(shè)的通知》（發(fā)改辦財金〔2012〕2804號）

7、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)債券風(fēng)險防范管理有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2012〕3451號）

8、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于開展保障房項目企業(yè)債券募集資金使用情況檢查的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕742號）

9、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕957號）

10、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行申請部分企業(yè)進(jìn)行專項核查工作的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕1177號）

11、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行工作的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕1890號）

12、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于企業(yè)債券融資支持棚戶區(qū)改造有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕2050號）

13、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于創(chuàng)新企業(yè)債券融資方式扎實推進(jìn)棚戶區(qū)改造建設(shè)有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2014〕1047號）

14、國家發(fā)展改革委《關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》（發(fā)改投資〔2014〕2724號）

四、銀監(jiān)會發(fā)布：

1、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于信托公司信政合作業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2009〕155號）

2、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員《關(guān)于加強(qiáng)當(dāng)前重點風(fēng)險防范工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕98號）

3、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員《關(guān)于規(guī)范中長期貸款還款方式的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕103號）

4、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于加強(qiáng)融資平臺貸款風(fēng)險管理的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕110號）

5、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于做好下一階段地方政府融資平臺貸款清查工作的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2010〕309號）

6、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7號）

7、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會非銀部《關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營銷等有關(guān)事項的通知》（非銀發(fā)〔2011〕14號）

8、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會非銀部《關(guān)于進(jìn)一步落實信托公司、金融租賃公司地方政府融資平臺清查工作的通知》（非銀發(fā)〔2011〕15號）

9、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于切實做好2011年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕34號）

10、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于印發(fā)地方政府融資平臺貸款監(jiān)管有關(guān)問題的說明通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕91號）

11、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)地方政府融資平臺數(shù)據(jù)報送的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕190號）

12、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于地方政府融資平臺貸款監(jiān)管有關(guān)問題的說明》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕191號）

13、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》關(guān)（銀監(jiān)發(fā)〔2012〕12號）

14、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2012〕237號）

15、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕8號）

16、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于加強(qiáng)2013年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕10號）

17、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于地方政府融資平臺全口徑統(tǒng)計的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2013〕175號）

18、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕39號）

19、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于信托公司風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕99號）

20、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕140號）

21、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳《關(guān)于開展銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)新規(guī)執(zhí)行情況專項檢查的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕250號）

五、財政部發(fā)布：

1、財政部《關(guān)于堅決制止財政違規(guī)擔(dān)保向社會公眾集資行為的通知》（財預(yù)〔2009〕388 號）

2、財政部《關(guān)于印發(fā)<地方政府融資平臺公司公益性項目債務(wù)核算暫行辦法>的通知》（財會〔2010〕22號）

3、財政部《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》（財金〔2014〕76號）

4、財政部《關(guān)于政府和社會資本合作示范項目實施有關(guān)問題的通知》（財金〔2014〕112號）

5、財政部《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（實行）的通知》（財金〔2014〕113號）

6、財政部《關(guān)于印發(fā)<地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法>的通知》（財預(yù)〔2014〕351號）

六、其他部門：

1、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)債券回購風(fēng)險管理相關(guān)措施的通知》（中國結(jié)算發(fā)字〔2014〕149號）

七、待明確文號或出處的發(fā)文：

1、《關(guān)于2012年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管政策有關(guān)問題的說明》

2、《2012年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管工作會議強(qiáng)調(diào)深化整改緩釋風(fēng)險 推進(jìn)地方政府融資平臺貸款清理規(guī)范工作》

3、國家發(fā)展改革委財金司《關(guān)于規(guī)范平臺公司發(fā)行企業(yè)券有關(guān)審核標(biāo)準(zhǔn)的工作指引（初稿）》

4、國家發(fā)展改革委員會財金司《關(guān)于實行全面加強(qiáng)企業(yè)債風(fēng)險防范的若干意見的函》

5、《整改為一般公司類貸款的有關(guān)要求》

6、《地方政府融資平臺公司管理暫行辦法》

7、《關(guān)于99號文的執(zhí)行細(xì)則》

8、《企業(yè)債券審核工作手冊》

9、《地方政府融資平臺全口徑融資統(tǒng)計表（截至2014.9.30）》 來源：高杉LEGAL

第二篇：地方政府融資平臺

地方政府投融資平臺是指地方政府為了融資用于城市基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)，所組建的城市建設(shè)投資公司、城建開發(fā)公司、城建資產(chǎn)經(jīng)營公司等各種不同類型的公司，這些公司通過地方政府所劃撥的土地等資產(chǎn)組建一個資產(chǎn)和現(xiàn)金流大致可以達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)的公司，必要時再輔之以財政補(bǔ)貼等作為還款承諾，重點將融入的資金投入市政建設(shè)、公用事業(yè)等項目之中。地方政府組建投融資平臺進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施和城市建設(shè)方面的融資由來已久，但是投融資平臺發(fā)揮主導(dǎo)作用則是2008年來在應(yīng)對金融危機(jī)時期的事情。2009年初中國人民銀行與中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出“支持有條件的地方政府組建投融資平臺，發(fā)行企業(yè)債、中期票據(jù)等融資工具，拓寬中央政府投資項目的配套資金融資渠道”，這被地方政府視為對地方政府投融資平臺的肯定和鼓勵。

從2008年底以來，地方政府投融資平臺的數(shù)量和融資規(guī)模呈現(xiàn)飛速發(fā)展的趨勢，據(jù)初步統(tǒng)計，截至2009年8月，全國共有3000家以上的各級政府投融資平臺，其中70％以上為縣區(qū)級平臺公司。2008年初，全國各級地方政府的投融資平臺的負(fù)債總計1萬多億元，到2009年中，則迅速上升到5萬億元以上，其中絕大部分來自于銀行貸款。

隨著地方政府投融資平臺的數(shù)量和融資規(guī)模呈現(xiàn)飛速發(fā)展的趨勢，越來越多的專家質(zhì)疑，由于地方政府投融資平臺法人治理結(jié)構(gòu)不完善，責(zé)任主體不清晰，操作程序不規(guī)范，同時，地方政府往往通過多個融資平臺公司從多家銀行獲得信貸資金，形成多頭舉債，而銀行對地方政府的總體負(fù)債和擔(dān)保承諾情況根本不清楚，甚至地方政府對自己的融資平臺的負(fù)債情況都不清楚，一旦投融資平臺的項目投資收益不能覆蓋成本，這些“隱性債務(wù)”就必然顯性化，給地方政府的財政造成巨大壓力，甚至最后不得不由中央財政和商業(yè)銀行買單。

第三篇：地方政府融資平臺梳理

一、銀監(jiān)會地方政府融資平臺

地方政府融資平臺是由地方政府出資設(shè)立并承擔(dān)連帶還款責(zé)任的機(jī)關(guān)、事業(yè)、企業(yè)三類法人。監(jiān)管部門和各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按包含退出類和仍按平臺貸款處理兩大類的全口徑統(tǒng)計平臺貸款。退出平臺整改為一般公司類貸款的，銀行可按照商業(yè)化原則自主放貸、自擔(dān)風(fēng)險責(zé)任；仍按平臺管理的，如符合條件可以新增貸款。

（一）、事件發(fā)展

2008年年底，中央出臺四萬億應(yīng)對金融危機(jī)的方案，地方政府面臨大量的資金配套的任務(wù)，地方融資平臺成為主要的融資工具。

2009年底地方政府融資平臺貸款余額達(dá)到約6萬億至7萬億元，此后還將進(jìn)一步上升，直到2011年達(dá)到峰值，為9.8萬億。

2010年6月銀監(jiān)會為地方融資平臺貸款劃定三紅線，即嚴(yán)禁發(fā)放打捆貸款；不得與地方政府簽署無特定項目的大額授信合作協(xié)議；對出資不實，治理架構(gòu)、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、資金管理運(yùn)用制度不健全的融資平臺，要嚴(yán)格限制貸款，并立即協(xié)商風(fēng)險防范具體措施。要求銀行要借助當(dāng)前地方政府對自身債務(wù)進(jìn)行清理的契機(jī)，對原有政府融資平臺貸款逐筆打開梳理，按項目開展重新評審和嚴(yán)密的風(fēng)險排查。

2010年6月10日，國務(wù)院頒發(fā)《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》，要求地方各級政府要對融資平臺公司債務(wù)進(jìn)行一次全面清理，并按照分類管理、區(qū)別對待的原則，妥善處理債務(wù)償還和在建項目后續(xù)融資問題。

2010年7月30號，財政部、發(fā)改委、央行和銀監(jiān)會四部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于貫徹〈國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知〉相關(guān)事項的通知》，進(jìn)一步加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理。《通知》中規(guī)定“向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)申請貸款須落實到項目，以項目法人公司作為承貸主體”，是指貸款資金應(yīng)用于項目本身，承貸主體應(yīng)為具有獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的市場主體。《通知》中“凡沒有穩(wěn)定現(xiàn)金流作為還款來源的，不得發(fā)放貸款”，是指對于自身沒有穩(wěn)定經(jīng)營性現(xiàn)金流或者沒有可靠償債資金來源的融資平臺公司，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等不得發(fā)放貸款。

2010年9月29號，財政部、發(fā)改委、人民銀行和銀監(jiān)會共同簽發(fā)《融資平臺債務(wù)清理核實情況表的通知》，要求填寫包括地方融資平臺成立時間、主管部門、級別以及2009-2010年6月間的所有負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)余額等詳細(xì)數(shù)據(jù)說明。

8月19日財政部等四部委發(fā)布了地方政府融資平臺清理的實施細(xì)則，要求各地財政部門在10月31日前上報地方融資平臺公司債務(wù)清理核實情況。11月10日，銀監(jiān)會正式簽發(fā)《關(guān)于開展地方政府融資平臺貸款臺賬調(diào)查統(tǒng)計的通知》(以下簡稱《通知》)并下發(fā)到各商業(yè)銀行。2011年開始,除了原有存量平臺貸款陸續(xù)到期外,銀行新發(fā)放給平臺公司的貸款將與公司類貸款一視同仁,按照公司類貸款的審批條件和程序發(fā)放。銀監(jiān)會已要求商業(yè)銀行明確平臺貸款名單、貸款金額和還款來源，納入銀監(jiān)會調(diào)查統(tǒng)計的平臺貸款調(diào)查名單由各地銀監(jiān)局確定，同一平臺公司旗下跨多種主營類型的貸款都要統(tǒng)計。

2011年8月，平臺貸實施交叉監(jiān)控，一項違約所有銀行貸款連坐。

2012年2月21日，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，要求各銀行原則上不得新增融資平臺貸款。

（二）、主要文件

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于2012年2月21日下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)【2012】12號），以下簡稱12號文件，是當(dāng)前地方融資平臺監(jiān)管工作的指導(dǎo)性文件。

（三）、主要內(nèi)容

1、關(guān)于對存量貸款的“五分法”處置措施。

對于融資平臺的存量貸款，12號文件要求在“分類管理、區(qū)別對待、逐步化解”的原則下，根據(jù)現(xiàn)金流覆蓋與項目本身的情況，按照以下五種情形分別處理。

一是對于自身現(xiàn)金流100%覆蓋貸款本息，且項目已建成達(dá)產(chǎn)、形成了經(jīng)營性現(xiàn)金流的融資平臺，要以現(xiàn)金流來源為基礎(chǔ)，制定均衡的分期還貸計劃，并專戶集并、封閉現(xiàn)金流收入，按照原來約定及時清收貸款；

二是對于現(xiàn)金流100%覆蓋，項目已建成但尚未達(dá)產(chǎn)形成經(jīng)營性現(xiàn)金流的融資平臺，在借款人的抵押擔(dān)保、還款方式等方面整改合格的情況下，經(jīng)各銀行總行審批，可在原有貸款額度內(nèi)進(jìn)行再融資，也即“收回再貸”；

三是對于現(xiàn)金流100%覆蓋，貸款到期而項目尚未建成的融資平臺，在借款人的抵押擔(dān)保、還款方式等方面整改合格的前提下，經(jīng)各銀行總行審批后，可按照工程建設(shè)實際周期合理確定貸款期限，一次性修訂貸款合同，使貸款期限符合項目建成要求；

四是對于自身現(xiàn)金流不能100%覆蓋貸款本息，但項目能夠吸引社會資金投資的融資平臺，在現(xiàn)有貸款余額不增加的前提下，通過資產(chǎn)重組、合并、轉(zhuǎn)讓或引入新投資者、項目出售等市場化處置方案，引進(jìn)資金用于還貸。

五是對于自身現(xiàn)金流不能100%覆蓋貸款本息，且工程項目不宜吸引社會資金投資的融資平臺，銀行只收不貸，并要求地方政府將貸款納入財政預(yù)算，分期清收貸款，不得展期。

2、嚴(yán)控新增融資平臺貸款。

實行信貸分類制度。各銀行應(yīng)在平臺貸款原有的“名單制”管理基礎(chǔ)上,對融資平臺按照“支持類”、“維持類”和“壓縮類”三種情況進(jìn)行信貸分類。將從“壓縮類”平臺中減少的貸款額度用于投向“支持類”平臺,以在融資平臺總量不增加的情況下實現(xiàn)貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整。支持類：指符合融資平臺貸款的新增條件和銀行信貸政策的風(fēng)險偏好，可以新增貸款的融資平臺；維持類：指不完全滿足融資平臺貸款的新增條件，但未超越銀行風(fēng)險容忍度，可以為保項目完工進(jìn)行再融資但貸款余額不得超過年初水平的融資平臺；壓縮類:指既不符合融資平臺貸款的新增條件和銀行信貸政策，又超越銀行風(fēng)險容忍度，貸款余額不得增加且不得以任何形式新發(fā)貸款的融資平臺。

新增貸款投向及要求。融資平臺新增貸款應(yīng)優(yōu)先保證重點在建項目需求，既要避免重點項目出現(xiàn)“半拉子”工程，又要防范融資平臺假借“保續(xù)建”之名套取貸款。仍按平臺管理類的新增貸款的投向主要為五個方面：一是符合《公路法》的收費(fèi)公路項目；二是經(jīng)國務(wù)院審批或核準(zhǔn)的且資本金已到位的重大項目；三是土地儲備和保障性住房建設(shè)項目；四是農(nóng)發(fā)行支持且符合中央政策要求的農(nóng)田水利建設(shè)項目；五是工程進(jìn)度達(dá)到60%以上且現(xiàn)金流達(dá)到全覆蓋的在建項目。

12號文件規(guī)定新增平臺貸款要滿足5個前提條件：一是公司治理完善；二是現(xiàn)金流全覆蓋；三是抵押擔(dān)保符合現(xiàn)行規(guī)定且存量貸款已在抵押擔(dān)保、貸款期限、還款方式等方面整改合格；四是借款人資產(chǎn)負(fù)債率低于80%；五是平臺存量貸款中需要財政償還的部分已納入地方財政預(yù)算管理并已落實預(yù)算資金來源。

強(qiáng)化授信審批制度。各銀行應(yīng)按照“統(tǒng)一授信、總量控制、逐筆審批、監(jiān)督支付”的原則，加強(qiáng)總行對仍按平臺管理類貸款的集中審批和管理，對于新增貸款，由總行統(tǒng)一授信、逐筆審批，加強(qiáng)支付監(jiān)督，防止貸款挪用。

嚴(yán)控新發(fā)放融資平臺貸款。對于存在以下情形的融資平臺，各銀行一律不得新發(fā)放任何形式的貸款：一是信貸分類結(jié)果為“壓縮類”的；二是借款人為異地平臺的；三是所在地區(qū)地方政府債務(wù)規(guī)模達(dá)到或超出限額的；四是地方政府以直接或間接形式提供擔(dān)保承諾的；五是以學(xué)校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)作為抵質(zhì)押品的；六是以無合法土地使用權(quán)證的土地預(yù)期出讓收入承諾作為質(zhì)押的；七是存量貸款擔(dān)保抵押、貸款合同等方面整改不到位的；八是資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金流覆蓋率不符合規(guī)定要求的。

3、嚴(yán)格平臺退出程序。12號文件要求，融資平臺退出必須嚴(yán)格遵循“牽頭行發(fā)起—貸款行(總行)審批—三方簽字—退出承諾—監(jiān)管(局)備案”五項程序；與此同時，必須符合公司治理健全、資產(chǎn)負(fù)債率在70%以下、現(xiàn)金流100%覆蓋貸款本息、存量貸款已整改合格、無違約記錄等5項條件。對于退出類平臺貸款實施動態(tài)監(jiān)測，對五項條件之一低于監(jiān)管要求和違背退出承諾的，要重新納入平臺管理。退出類新增貸款應(yīng)嚴(yán)格遵循產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策和一般公司貸款條件，實行“誰貸款，誰承擔(dān)風(fēng)險”的責(zé)任追究機(jī)制。不得向退出類平臺發(fā)放保障性住房和其他公益性項目貸款。

二、發(fā)改委關(guān)于企業(yè)債的規(guī)定

12年4月，發(fā)改委有關(guān)部門以口頭通知的名義傳達(dá)，按照銀監(jiān)會《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)【2012】12號）有關(guān)融資平臺監(jiān)測類和監(jiān)管類兩分法，原則上不再批準(zhǔn)監(jiān)管類平臺的發(fā)債申請，而被列為退出類平臺的，則可繼續(xù)發(fā)債。針對發(fā)行人已退出平臺，而下屬子公司尚未退出平臺的，交易商協(xié)會允許其申請注冊，但募集資金不能用于尚未退出平臺子公司的項目。

交易商協(xié)會也向各主承銷銀行發(fā)布了“地方政府融資平臺企業(yè)注冊要點”，明確申請企業(yè)須在2011年底前退出銀監(jiān)會地方政府融資平臺名單；且同時必須具備真公司、真資產(chǎn)、真項目、真支持、真償債、真現(xiàn)金流等“六真”原則。

在12年7月，為落實“穩(wěn)增長”的政策精神，進(jìn)一步發(fā)揮債務(wù)融資工具市場對實體經(jīng)濟(jì)的作用，協(xié)會對相關(guān)企業(yè)發(fā)債的要求做出調(diào)整。如按照協(xié)會此前的要求，企業(yè)發(fā)債前須先退出銀監(jiān)會地方政府融資平臺名單，現(xiàn)有望放寬該項要求。目前在銀監(jiān)會地方政府融資平臺名單內(nèi)的企業(yè)，有四類將可以直接公募發(fā)債，包括符合六真原則的產(chǎn)業(yè)類公司，如高速、鐵路等；因全民所有制企業(yè)而進(jìn)名單的；曾經(jīng)退出銀監(jiān)會的名單，但因為承建地方保障房項目又進(jìn)入的；國發(fā)19號文可以繼續(xù)融資的，比如地鐵、快速軌道等。”

三、政策解讀

1、名錄：各銀行應(yīng)建立符合自身經(jīng)營實際情況的融資平臺“名單制”管理系統(tǒng)。由銀行法人總行（部）統(tǒng)一規(guī)劃，合理確定融資平臺客戶名單，適時動態(tài)調(diào)整，并向監(jiān)管部門備案。不得向該名單之外的融資平臺發(fā)放貸款。

2、進(jìn)入、退出平臺的區(qū)別：退出平臺的貸款按照一般公司貸款原則，但無法獲得保障性住房和其他公益性項目貸款。平臺類公司貸款的限制、要求更多，且必須在“名單”內(nèi)。

3、平臺已有貸款即存量貸款是否展期的處理方法——五分法，分類依據(jù)：現(xiàn)金流100%覆蓋的項目是否建成投產(chǎn)以及現(xiàn)金流無法100%覆蓋的能夠引入社會資金；新增貸款處理方法——名單制基礎(chǔ)上的信貸分類制度（支持類、維持類、壓縮類），分類依據(jù)是否符合融資平臺貸款的新增條件和銀行信貸政策的風(fēng)險偏好。

4、貸款審核主體——主評審行（如在兩家及兩家以上銀行辦理業(yè)務(wù)，采取主評審行制度，參與行及時準(zhǔn)確向主評審行提供有關(guān)數(shù)據(jù)和信息）。

5、母公司未出融資平臺，子公司能否貸款——按照一般公司貸款進(jìn)行。

6、融資平臺內(nèi)的企業(yè)只有符合相關(guān)條件的才可以發(fā)債。

7、母公司退出融資平臺，子公司未退出平臺，母公司可作為發(fā)行人發(fā)行企業(yè)債，但所籌資金無法用于子公司項目。

第四篇：地方政府融資平臺及PPP最新政策法規(guī)(第二版)

地方政府融資平臺及PPP最新政策法規(guī)匯編（第二版）

說明：

1、匯編文件截止于2015年3月31日；

2、編者力求但無法保證匯編文件的準(zhǔn)確性和完整性，疏忽錯漏在所難免，因此本匯編僅供參考，請讀者甄別使用；

3、本匯編歡迎轉(zhuǎn)發(fā)，請保留作者署名并注明來源，謝謝！第一部分 地方政府融資平臺政策法規(guī)

（一）國務(wù)院發(fā)布

1、國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)〔2010〕19號）

2、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（國辦發(fā)〔2013〕107號）

（二）部委聯(lián)合行文

3、財政部、國家發(fā)展改革委、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于貫徹國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知相關(guān)事項的通知》（財預(yù)〔2010〕412號）

4、國土資源部、財政部、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于加強(qiáng)土地儲備與融資管理的通知》（國土資發(fā)〔2012〕162號）

5、財政部、國家發(fā)展改革委、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》（財預(yù)〔2012〕463號）

6、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2014〕127號）

7、財政部、國家發(fā)展改革委、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于開展地方政府存量債務(wù)清理甄別初步結(jié)果核查工作的通知》（財預(yù)〔2015〕24號）

（三）發(fā)改委發(fā)布

8、國家發(fā)展改革委《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》（發(fā)改財金〔2004〕1134號）

9、國家發(fā)展改革委《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項的通知》（發(fā)改財金〔2008〕7號）

10、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2010〕2881號）

11、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設(shè)有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2011〕1388號）

12、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管工作有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2011〕1765號）

13、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)發(fā)債過程中信用建設(shè)的通知》（發(fā)改辦財金〔2012〕2804號）

14、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)債券風(fēng)險防范管理有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2012〕3451號）

15、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于開展保障房項目企業(yè)債券募集資金使用情況檢查的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕742號）

16、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕957號）

17、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行申請部分企業(yè)進(jìn)行專項核查工作的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕1177號）

18、國家發(fā)展改革委關(guān)于《加強(qiáng)小微企業(yè)融資服務(wù)支持小微企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（發(fā)改財金〔2013〕1410號）

19、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行工作的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕1890號）

20、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于企業(yè)債券融資支持棚戶區(qū)改造有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2013〕2050號）

21、國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于創(chuàng)新企業(yè)債券融資方式扎實推進(jìn)棚戶區(qū)改造建設(shè)有關(guān)問題的通知》（發(fā)改辦財金〔2014〕1047號）

（四）銀監(jiān)會發(fā)布

22、中國銀監(jiān)會《關(guān)于有效防范企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險的意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2007〕75號）

23、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于信托公司信政合作業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2009〕155號）

24、中國銀監(jiān)會《關(guān)于加強(qiáng)當(dāng)前重點風(fēng)險防范工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕98號）

25、中國銀監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范中長期貸款還款方式的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕103號）

26、中國銀監(jiān)會《關(guān)于加強(qiáng)融資平臺貸款風(fēng)險管理的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕110號）

27、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于地方政府融資平臺貸款清查工作的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2010〕244號）

28、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于做好下一階段地方政府融資平臺貸款清查工作的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2010〕309號）

29、中國銀監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7號）

30、中國銀監(jiān)會非銀部《關(guān)于規(guī)范非銀行金融機(jī)構(gòu)中長期貸款還款方式的通知》（非銀發(fā)〔2011〕2號）

31、中國銀監(jiān)會非銀部《關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營銷等有關(guān)事項的通知》（非銀發(fā)〔2011〕14號）

32、中國銀監(jiān)會非銀部《關(guān)于進(jìn)一步落實信托公司、金融租賃公司地方政府融資平臺清查工作的通知》（非銀發(fā)〔2011〕15號）

33、中國銀監(jiān)會非銀部《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范非銀行金融機(jī)構(gòu)中長期貸款還款方式的通知》（非銀發(fā)〔2011〕16號）

34、中國銀監(jiān)會《關(guān)于切實做好2011年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕34號）

35、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)地方政府融資平臺數(shù)據(jù)報送的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕190號）

36、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于印發(fā)地方政府融資平臺貸款監(jiān)管有關(guān)問題的說明通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕191 號）

37、中國銀監(jiān)會《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2012〕12號）

38、中國銀監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕8號）

39、中國銀監(jiān)會《關(guān)于加強(qiáng)2013年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕10號）

40、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于地方政府融資平臺融資全口徑統(tǒng)計的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2013〕175號）

41、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕39號）

42、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于信托公司風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕99號）

43、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕140號）

44、中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于開展銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)新規(guī)執(zhí)行情況專項檢查的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕250號）

（五）財政部發(fā)布

45、財政部《關(guān)于堅決制止財政違規(guī)擔(dān)保向社會公眾集資行為的通知》（財預(yù)〔2009〕388號）

46、財政部關(guān)于印發(fā)《地方政府融資平臺公司公益性項目債務(wù)核算暫行辦法》的通知（財會〔2010〕22號）

47、財政部關(guān)于印發(fā)《地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法》的通知（財預(yù)〔2014〕351號）

48、財政部辦公廳《關(guān)于開展地方政府存量債務(wù)初步清理甄別結(jié)果自查工作的通知》（財辦預(yù)〔2015〕2號）

（六）其他部門發(fā)布

49、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)債券回購風(fēng)險管理相關(guān)措施的通知》（中國結(jié)算發(fā)字〔2014〕149號）

（七）未明確文號或出處的

50、財政部、銀監(jiān)會等部門負(fù)責(zé)人就《關(guān)于貫徹國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知>相關(guān)事項的通知》答記者問

51、國家發(fā)展改革委財金司《關(guān)于規(guī)范平臺公司發(fā)行企業(yè)債券有關(guān)審核標(biāo)準(zhǔn)的工作指引(初稿）》

52、中國銀行間交易商協(xié)會《關(guān)于進(jìn)一步完善債務(wù)融資工具注冊發(fā)行有關(guān)工作的通知》

53、中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊辦公室《關(guān)于進(jìn)一步完善債務(wù)融資工具注冊發(fā)行工作的通知》

54、國家發(fā)展改革委財政金融司《關(guān)于試行全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見的函》

55、《整改為一般公司類貸款的有關(guān)要求》

56、《關(guān)于99號文的執(zhí)行細(xì)則》

57、《企業(yè)債券審核工作手冊》

58、國家發(fā)展改革委財政金融司《企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引（暫行）》、《企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引（暫行）》

59、國家發(fā)展改革委《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和規(guī)范企業(yè)債券發(fā)行工作的幾點意見》 60、國家發(fā)展改革委《項目收益?zhèn)瘶I(yè)務(wù)指引》

61、財政部有關(guān)負(fù)責(zé)人就發(fā)行地方政府債券置換存量債務(wù)有關(guān)問題答記者問 第二部分 政府與社會資本合作（PPP）政策法規(guī)

（一）法律

1、中華人民共和國政府采購法（2014年修訂）

2、中華人民共和國預(yù)算法（2014年修訂）

（二）國務(wù)院發(fā)布

3、國務(wù)院《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2010〕13號）

4、國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委、衛(wèi)生部等部門《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵和引導(dǎo)社會資本舉辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)意見的通知》（國辦發(fā)〔2010〕58號）

5、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展重點工作分工的通知》（國辦函〔2010〕120號）

6、國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委、財政部、交通運(yùn)輸部《關(guān)于進(jìn)一步完善投融資政策促進(jìn)普通公路持續(xù)健康發(fā)展若干意見的通知》（國辦發(fā)〔2011〕22號）

7、國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》（國發(fā)〔2013〕36號）

8、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于政府向社會力量購買服務(wù)的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2013〕96號）

9、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)城市地下管線建設(shè)管理的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2014〕27號）

10、國務(wù)院《關(guān)于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見》（國發(fā)〔2014〕28號）

11、國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）

12、國務(wù)院《關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定》（國發(fā)〔2014〕45號）

13、國務(wù)院《關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》（國發(fā)〔2014〕60號）

14、中華人民共和國政府采購法實施條例（中華人民共和國國務(wù)院令第658號）

（三）部委聯(lián)合行文

15、財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于公共基礎(chǔ)設(shè)施項目享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策問題的補(bǔ)充通知》（財稅〔2014〕55號）

16、財政部、民政部、工商總局關(guān)于印發(fā)《政府購買服務(wù)管理辦法（暫行）》的通知（財綜〔2014〕96號）

17、財政部、國家發(fā)展改革委、民政部、全國老齡工作委員會辦公室《關(guān)于做好政府購買養(yǎng)老服務(wù)工作的通知》（財社〔2014〕105號）

18、財政部、國家發(fā)展改革委、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部《污水處理費(fèi)征收使用管理辦法》（財稅〔2014〕151號）

19、財政部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、水利部《關(guān)于開展中央財政支持海綿城市建設(shè)試點工作的通知》（財建〔2014〕838號）

20、財政部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部《關(guān)于開展中央財政支持地下綜合管廊試點工作的通知》（財建〔2014〕839號）

21、國家發(fā)展改革委、民政部、財政部、國土資源部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家衛(wèi)生計生委、中國人民銀行、國家稅務(wù)總局、國家體育總局、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于加快推進(jìn)健康與養(yǎng)老服務(wù)工程建設(shè)的通知》（發(fā)改投資〔2014〕2091號）

22、財政部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部《關(guān)于市政公用領(lǐng)域開展政府和社會資本合作項目推介工作的通知》（財建〔2015〕29號）

23、民政部、國家發(fā)展改革委、教育部、財政部、人力資源和社會保障部、國土資源部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家衛(wèi)生計生委、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于鼓勵民間資本參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的實施意見》（民發(fā)〔2015〕33號）

24、國家發(fā)展改革委、國家開發(fā)銀行《關(guān)于推進(jìn)開發(fā)性金融支持政府和社會資本合作有關(guān)工作的通知》（發(fā)改投資〔2015〕445號）

25、國家發(fā)展改革委、財政部、水利部《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)社會資本參與重大水利工程建設(shè)運(yùn)營的實施意見》（發(fā)改農(nóng)經(jīng)〔2015〕488號）

（四）發(fā)改委發(fā)布

26、國家發(fā)展改革委《天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營管理辦法》（中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會令第8號）

27、國家發(fā)展改革委關(guān)于《發(fā)布首批基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵社會投資項目的通知》（發(fā)改基礎(chǔ)〔2014〕981號）

28、國家發(fā)展改革委《關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》（發(fā)改投資〔2014〕2724號）

（五）財政部發(fā)布

29、財政部《政府采購非招標(biāo)采購方式管理辦法》（中華人民共和國財政部令74號）

30、財政部《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》（財金〔2014〕76號）

31、財政部《關(guān)于政府和社會資本合作示范項目實施有關(guān)問題的通知》（財金〔2014〕112號）

32、財政部《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財金〔2014〕113號）

33、財政部《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作合同管理工作的通知》（試行）（財金〔2014〕156號）

34、財政部關(guān)于印發(fā)《政府采購競爭性磋商采購方式管理暫行辦法》的通知《財庫〔2014〕214號》

35、財政部《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》（財庫〔2014〕215號）

36、財政部《關(guān)于推進(jìn)地方盤活財政存量資金有關(guān)事項的通知》（財預(yù)〔2015〕15號）

37、財政部《關(guān)于印發(fā)2015年政府采購工作要點的通知》（財辦庫〔2015〕27號）

38、財政部關(guān)于印發(fā)《2015年地方政府專項債券預(yù)算管理辦法》的通知（財預(yù)〔2015〕32號）

39、財政部《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》（財庫〔2015〕64號）

（六）住建部發(fā)布

40、建設(shè)部《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》（中華人民共和國建設(shè)部令第126號）

41、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部《關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入市政公用事業(yè)領(lǐng)域的實施意見的通知》（建城〔2012〕89號）

（七）未明確文號或出處

42、國家發(fā)展改革委《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》（征求意見稿）

第五篇：地方政府融資平臺問題探究

地方政府融資平臺問題探究

摘要：自2010年審計署開始對地方政府債務(wù)進(jìn)行審計以來，我國巨大的地方政府債務(wù)開始浮出水面。其中，又以融資平臺為代表的隱性債務(wù)難以計量，所以處理的難度也相對較大。文章從地方政府融資平臺的發(fā)展過程進(jìn)行探討，指出了目前融資平臺存在的問題，最后對解決這些問題提出了建議。

關(guān)鍵詞：地方政府債務(wù)；融資平臺；治理

一、政府融資平臺發(fā)展過程

我國地方政府融資平臺的發(fā)展大致經(jīng)歷了四個階段

（一）萌芽階段（20世紀(jì)80年代末至1993年）

地方政府融資平臺最早成立于20世紀(jì)80年代末期。各地的城市化發(fā)展正處于起步階段，為了彌補(bǔ)資金缺口，一些地方政府成立了一些諸如“城建公司”等法人機(jī)構(gòu)，其目的是以市場經(jīng)濟(jì)手段代替?zhèn)鹘y(tǒng)的行政手段和財政手段。

（二）起步階段（1994年至1997年）

1994年分稅制改革以后，地方政府融資平臺開始了真正的發(fā)展。分稅制以后，地方政府從經(jīng)營城市的角度出發(fā)紛紛建立了一些專門的部門以對轄區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行統(tǒng)一的計劃和管理。在這一階段，融資平臺吸引市場資金參與基礎(chǔ)設(shè)施的職能還沒有發(fā)揮出來。其功能更多的體現(xiàn)在簡化審批環(huán)節(jié)和明確領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任單位等方面。但是，此時的融資平臺在轉(zhuǎn)變政府的職能和角色方面卻起到了重大的作用，為日后融資平臺的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

（三）穩(wěn)步發(fā)展階段（1998年至2008年）

1997年的東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)一步促進(jìn)了融資平臺的發(fā)展，為減輕金融危機(jī)對我國的沖擊，我國政府實施了積極的財政政策，而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更是其重點內(nèi)容，但是，由于預(yù)算平衡以及有關(guān)法規(guī)不允許地方政府發(fā)行債務(wù)的相關(guān)規(guī)定，地方政府面臨了巨大的資金缺口。為彌補(bǔ)這一缺口，地方政府大量建立了各種公司，借助政府的信用向銀行進(jìn)行融資以彌補(bǔ)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金缺口。這一時期融資平臺也發(fā)生了相應(yīng)的變化，對之前分散于各有關(guān)部門的公共資源和企業(yè)的經(jīng)營權(quán)進(jìn)行了重新的調(diào)整，極大程度上解決了基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)建設(shè)環(huán)節(jié)中審批程序繁瑣的問題。提高了基礎(chǔ)建設(shè)項目的開發(fā)速度。

（四）快速擴(kuò)張階段（2009年至今）

在2009年后地方融資平臺進(jìn)入了快速擴(kuò)張階段。2008年末，為減輕金融危機(jī)對中國的負(fù)面影響，我國政府開始實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策以達(dá)到刺激經(jīng)濟(jì)的目的。此時地方政府加大力度建設(shè)地方融資平臺，不斷強(qiáng)化融資平臺的功能。與此同時，地方政府也將國有土地、學(xué)校，公用地等都納入融資平臺資本金之中以進(jìn)一步擴(kuò)大融資平臺可支配資源。

在這種情況下，融資平臺的數(shù)量和貸款的規(guī)模取得了較大的增長。與此同時，商業(yè)銀行也開始大規(guī)模的進(jìn)入地方融資平臺。但由于融資平臺的特殊性，大多數(shù)商業(yè)銀行并不能夠?qū)θ谫Y平臺的信用信息進(jìn)行有效的分析，這就導(dǎo)致了對融資平臺的貸款審核的無序化，導(dǎo)致地方政府的違規(guī)擔(dān)保現(xiàn)象頻繁發(fā)生。

二、地方政府融資平臺存在的問題

（一）債務(wù)規(guī)模仍將繼續(xù)增長。

盡管社會各界已經(jīng)對地方融資平臺給予了較大的關(guān)注。但是由于投融資平臺的特殊性，地方政府無法擺脫對其的依賴，仍然需要融資平臺為保障房建設(shè)等基建項目籌措資金。所以，融資平臺帶來的隱性債務(wù)的規(guī)模仍將進(jìn)一步擴(kuò)大。

（二）債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

1.債務(wù)來源以銀行借款為主。

目前我國地方融資平臺的資金來源主要有以下三種：一是發(fā)行城投債；二是從銀行取得貸款；三是采取資本市場融資，如融資租賃等。銀行貸款所占的比例在這幾種融資方式中是最高的。到2011年6月30日，中國銀行平臺貸款余額為5315億元 民生銀行平臺貸款余額為1721億元 而中國建設(shè)銀行的平臺貸款余額達(dá)到5800億。

2.借債主體結(jié)構(gòu)中市級縣級融資平臺增多

在2007年之前，發(fā)債主體主要為省一級投融資平臺。自2007年起，市縣級融資平臺開始增加。除直轄市以外，2008年共發(fā)債14只。其中，縣級融資平臺僅有一個，而從數(shù)量上來看縣級融資平臺占到了當(dāng)年融資平臺發(fā)行債券總量的45.5%；而截止到2010年，這一比例提升到了70.3%。縣級融資平臺的發(fā)行數(shù)量也達(dá)到了5只。但是在我國目前的財政體制下，縣級政府的自有收入十分有限，非常依賴中央的轉(zhuǎn)移支付，這也表示那些縣級的融資平臺具有更大的風(fēng)險。

3.債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的集中到期率高

在已發(fā)行的城投債中，還款期的年限為3-20年，其平均年限為8.5年，不難看出這些債券是以中短期債券為主的。由此推算，2015-2017年將進(jìn)入到還債的高峰期，其中2016年到期的債券有97支，金額將達(dá)到1330億元。而另一些機(jī)構(gòu)則認(rèn)為還款的高發(fā)期將會在2012年到來。

三、解決地方政府融資平臺問題的政策建議

（一）逐步擺脫對土地出讓金的依賴，建立穩(wěn)定的地方稅體系。

在現(xiàn)有的財政分權(quán)體制下，若要使地方政府?dāng)[脫對于土地出讓收入的依賴，進(jìn)而降低融資平臺隱性債務(wù)的風(fēng)險，則必須為地方提供穩(wěn)定且金額足夠的收入來源。其中，房產(chǎn)稅是目前世界各國較為通用的一個選擇，而目前我國的房產(chǎn)稅不重視對保有環(huán)節(jié)征稅，僅在流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)課征。這樣不利于將土地的增值收益進(jìn)行公平的再分配。所以，應(yīng)該將房產(chǎn)稅同世界主要國家接軌，在保有環(huán)節(jié)進(jìn)行課征，且與房產(chǎn)價值直接掛鉤。

（二）加強(qiáng)土地管理，規(guī)范政府行為

由于我國相對特殊的土地制度，政府壟斷了土地使用權(quán)市場，低價從農(nóng)民手中獲得土地，然后在作為商業(yè)用地或工業(yè)用地進(jìn)行出讓。由此賺取差價已獲得資金進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。但由于地方政府的壟斷地位，這些土地在作為融資平臺抵押擔(dān)保物的時候其價值通常會被高估。而一旦融資平臺出現(xiàn)違約等現(xiàn)象，土地是否會真正被抵押出去也是不確定的。所以，必須改革現(xiàn)有土地制度，讓土地價格市場化、透明化。同時對地方政府的行為進(jìn)行規(guī)范，防止其利用權(quán)力影響土地價格。

（三）賦予地方政府一定的發(fā)債權(quán)

目前地方政府之所以非常依靠城投公司等融資平臺，其中一個主要的原因就是在如今的預(yù)算法下，地方政府不能合法的發(fā)行地方政府債券便只能通過其他手段取得收入。所以，解決隱性債務(wù)的一個有效途徑就是允許地方政府進(jìn)行發(fā)債，同時建立相應(yīng)的債務(wù)規(guī)模控制機(jī)制和風(fēng)險預(yù)警體制。對債務(wù)地方政府債務(wù)進(jìn)行有效的管理和控制。（作者單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)）

【基金項目】中南財經(jīng)政法大學(xué)“研究生創(chuàng)新教育計劃”資助項目（2013S0304）

參考文獻(xiàn)

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[2]梅建明，關(guān)于地方融資平臺運(yùn)行的若干問題，財政研究2011年第5期

[3]時紅秀，地方政府債務(wù)出路問題再討論，銀行家 2010年第3期。