第一篇：關于進一步深化落實創業板市場投資者適當性管理工作的通知

深圳證券交易所文件

深證會〔2012〕72號

關于進一步深化落實創業板市場投資者適當性

管理工作的通知

各會員單位：

為配合下一步創業板退市制度的實施，有效引導投資者審慎參與創業板，促進創業板市場的穩定發展，根據中國證監會《創業板市場投資者適當性管理暫行規定》和本所《創業板市場投資者適當性管理實施辦法》、《會員持續開展創業板市場投資者適當性管理業務指引》等相關規定，現對各會員提出如下深化創業板市場投資者適當性管理工作的具體要求，請遵照執行：

一、完整收錄創業板客戶信息，全面開展風險測評。在2012年12月31日前收錄創業板客戶基本信息及有效聯絡方式的比例，— 1 — 以及完成創業板客戶風險測評與后續評估的比例，均應達到100%。

二、對于交易經驗不足2年的新申請投資者，原則上不得為其開通創業板交易。

三、對于交易經驗滿2年但風險測評（可參照中國證券業協會關于個人投資者風險承受能力的評估要求）結果顯示風險承受能力低（保守型）的新申請投資者，原則上不得為其開通創業板交易。

針對本通知第二、三條規定的兩類情況，在經過勸導和風險教育后，投資者仍堅持要求開通創業板交易的，會員應對客戶申請、風險揭示及相關勸導工作等情況通過書面、電子或錄音等方式進行詳細留痕，以備核查。

四、對于已開通創業板交易但后續評估結果顯示風險承受能力低的客戶，應持續跟蹤分析其交易行為特征及盈虧情況，采取針對性措施進行風險提示和教育。

五、對于已開通創業板交易但賬戶資產量低于10萬元、交易經驗不足2年的客戶，應密切關注其參與創業板交易的情況，通過交易系統風險提示、短信等有效方式，持續勸導其審慎參與創業板交易。

六、密切配合本所做好創業板退市制度的宣傳，在官方網站建立與本所投資者教育網站的鏈接，通過短信、郵件等各種有效方式向投資者發送閱讀相關創業板風險教育的提示信息。

七、通過合同、協議書等方式，與客戶約定重要信息發送與接收的渠道；對于創業板股票退市等重要信息，應確保通過各種有效 — — 2 方式向持有創業板退市股票的客戶傳達，并做好記錄留存，以備核查。

八、認真做好創業板客戶的聯絡與回訪工作，建立對聯絡與回訪失敗客戶的跟蹤核查機制，確保創業板客戶聯絡的有效率在95％以上；除預留客戶本人的有效聯絡方式外，還需要求客戶提供其他聯系人的聯絡方式。

各會員應認真組織落實上述八項要求。本所將對會員深化落實創業板市場投資者適當性管理制度要求的情況進行跟蹤監控與現場檢查。針對工作進度緩慢、問題較多的會員，協調地方證監局實施專項業務檢查，督促整改，并視情況采取相應的自律監管措施。

特此通知 注：

“深化落實創業板市場投資者適當性管理制度培訓會”的視頻資料已經上傳至網絡，會員可在本通知發布之日起3個月內登錄http://www.tmdps.cn/event/SZSE/Archives/SZSE120229/ 觀看該視頻資料。

二○一二年三月十三日

主題詞：創業板市場

投資者

管理

通知

抄送：中國證監會機構監管部、市場監管部，本所總經理室，各部室。

深圳證券交易所辦公室

2012年3月13日印發

打字：林

藍

校對：楊莉莉

共印4份

— — 4

第二篇：創業板市場投資者適當性管理問答

創業板市場投資者適當性管理問答

（創業板投資者服務熱線專欄第11期）

1．問：什么時候開始可以申請開通創業板交易？

答：依照深圳證券交易所與中國證券登記結算公司7月2日向證券公司發布的“關于發布《創業板市場投資者適當性管理業務操作指南》的通知”要求，投資者最早自7月15日起可以向證券公司提出開通創業板市場交易的申請，具體受理日期請按照證券公司的內部安排而定。

2．問：是否需要7月15日起“盡早”去營業部辦理申請開通手續？或者等到創業板首批股票上市交易前才去辦理相應手續？

答：自7月15日起一直到創業板正式推出后，投資者都可以隨時到證券公司辦理創業板交易的開通申請手續。從15日到創業板首批股票上市交易前，證券公司將根據客戶預約申請的情況進行統一安排，以保證開通手續能夠有序進行。投資者可以通過網上和到現場向證券公司提出申請，但簽署風險揭示書及特別聲明必須到營業部的現場辦理。

需要特別提請投資者注意的是，大家不必趕在7月15日開始幾天“扎堆”去營業部辦理申請手續，也盡量不要等到創業板首批股票1 上市交易前才搶著去辦理，而應盡可能依照各證券營業部的統一安排，有序地分期分批去辦理，以提高效率，避免因擁擠而帶來長時間的等待和不便。

3．問：開通創業板市場交易具體要經過哪些流程？ 答：投資者申請參與創業板市場的流程大致分為四步： 第一步，投資者應盡可能了解創業板的特點、風險，客觀評估自身的風險承受能力，審慎決定是否申請開通創業板市場交易。

第二步，投資者通過網上或到證券公司營業場所現場提出開通創業板市場交易的申請。

第三步，投資者在提出開通申請后，應向證券公司提供本人身份、財產與收入狀況、風險偏好等基本信息。證券公司將據此對投資者的風險承擔能力進行測評，并將測評結果告知投資者，作為投資者判斷自身是否適合參與創業板交易的參考。

如果風險測評結果顯示投資者的風險承受能力較弱，不適合參與創業板交易，投資者應當審慎考慮是否直接參與創業板交易或者選擇通過購買投資基金等方式間接參與。

第四步，投資者在證券公司經辦人員的見證下，需按照要求到證券公司的營業部現場簽署風險揭示書（未具備兩年交易經驗的投資者還應抄錄“特別聲明”）。證券公司完成相關核查程序后，在規定時間內為投資者開通創業板市場交易。

4．問：投資者如何確認自己的交易經驗？ 答：證券公司將依據中國證券登記結算公司提供的數據對投資者的首次股票交易日期進行查詢，并根據查詢結果對投資者的交易經驗進行認定。

除此之外，投資者自己也可通過中國證券登記結算公司網站對本人證券賬戶的首次股票交易日期進行參考性查詢，查詢方式見中國證券登記結算公司網站上的查詢指南，網址為：http://www.tmdps.cn/。

5、問：我已具備兩年交易經驗，如何開通創業板市場交易？ 答：具備兩年交易經驗的投資者，向所屬證券公司營業部提出開通申請后，需要認真閱讀并現場簽署《創業板市場投資風險揭示書》，證券公司經辦人員見證投資者簽署過程并核對相關內容后再予簽字確認。上述文件簽署兩個交易日后，經證券公司完成相關核查程序，可為投資者開通創業板市場交易。投資者在此期間也可以撤回開通申請。

6．問：我的交易經驗暫時還未達到兩年，如何開通創業板市場交易？

答： 對未具備兩年交易經驗的投資者，原則上不鼓勵直接參與創業板市場交易。投資者可以通過購買創業板投資基金、理財產品等方式間接參與。如果投資者審慎評估了自身風險承擔能力堅持要申請，則必須在營業部現場按要求簽署《創業板市場投資風險揭示書》，并就自愿承擔市場風險抄錄“特別聲明”。證券公司在完成相關核查程序，并經過營業部負責人簽字核準后，方可在上述文件簽署五個交3 易日后為其開通交易。投資者在此期間也可以撤回開通申請。

7．問：投資者是否必須親自到證券公司營業場所現場辦理開通手續？

答：原則上投資者必須本人親自到證券公司營業部現場簽署風險揭示書等相關文件。針對投資者年齡超過70周歲、身體殘疾或者身處國外等特殊情況，證券公司可視需要安排工作人員上門與其簽署風險揭示書或接受持公證委托書的代理人代為申請辦理。

8．問：是否必須到原先開戶的營業部辦理開通手續？ 答：投資者原則上應在目前進行交易的開戶營業部辦理開通手續，但證券公司所屬營業部也可以受理在本公司異地營業部開戶投資者的開通申請和進行風險揭示書的簽署。

9．問：在辦理開通手續時，為什么要向證券公司提供個人基本情況和風險偏好等信息？

答：由于創業板市場投資風險相對較高，并非所有投資者都適合直接參與創業板市場。因此，證券公司需要對投資者進行必要的了解，包括投資者的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、投資目標、風險偏好等信息。在了解這些基本信息的基礎上，證券公司將對投資者的風險承受能力進行測評，幫助投資者判斷其風險認知和承受能力，提示風險。通過了解客戶的信息，證券公司還將在此基礎上開展有針對性的風險揭示、投資者培訓和教育等工作，不斷做好投資者的服務工作，提高證券公司服務水平。

需要強調的是，投資者必須如實、完整地提供上述個人信息，證4 券公司則必須對投資者提供的個人信息保密。對于明顯提供虛假信息或提供信息不完整的客戶，經勸導無效后，創業板投資者適當性管理的相關法規明確授權證券公司可以拒絕為此類投資者開通創業板市場交易。

10．問：跨證券公司轉托管后，原先的開通申請是否還有效？ 答：對于跨證券公司轉托管，在甲公司提出申請但未開通交易期間發生的轉托管，投資者到乙公司需要重新提出申請辦理開通。已經開通創業板交易的轉托管，投資者可向乙公司出具在甲公司簽署的風險揭示書復本，乙公司在復核簽署時間等內容后，可以為其開通創業板交易。

第三篇：創業板市場投資者適當性管理暫行規定

證監會公告[2009]14號

為保護投資者合法權益，引導投資者理性參與證券投資，促進創業板市場健康發展，我會制定了《創業板市場投資者適當性管理暫行規定》，現予公布，自2009年7月15日起施行。

中國證券監督管理委員會

二〇〇九年六月三十日

創業板市場投資者適當性管理暫行規定

第一條 為保護投資者合法權益，提示創業板市場風險，引導投資者理性參與證券投資，促進創業板市場健康發展，根據《證券公司監督管理條例》、《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》等法規和規章，制定本規定。

第二條投資者參與創業板市場，應當熟悉創業板市場相關規定及規則，了解創業板市場風險特性，具備相應風險承受能力，并按照規定辦理參與創業板市場相關手續。

第三條深圳證券交易所應當制訂創業板市場投資者適當性管理的具體實施辦法。

第四條證券公司應當建立健全創業板市場投資者適當性管理工作機制和業務流程，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險偏好及其他相關信息，充分提示投資者審慎評估其參與創業板市場的適當性。

第五條投資者申請開通創業板市場交易時，證券公司應當區分投資者的不同情況，向投資者充分揭示市場風險，并在營業場所現場與投資者書面簽訂《創業板市場投資風險揭示書》。

《創業板市場投資風險揭示書》必備條款由中國證券業協會另行制訂。第六條投資者申請開通創業板市場交易，應當配合證券公司開展的投資者適當性管理工作，如實提供所需信息，不得采取弄虛作假等手段規避有關要求。投資者不配合或提供虛假信息的，證券公司可以拒絕為其提供開通創業板市場交易服務。

第七條中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱登記結算公司）、深圳證券交易所應當為證券公司實施創業板市場投資者適當性管理提供必要的技術支持和查詢服務。

第八條證券公司應當按照中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）、深圳證券交易所和中國證券業協會的有關規定和要求，結合創業板市場特點，制定有針對性的投資者教育計劃、工作制度和流程，明確投資者教育的內容、形式和經費預算。

第九條證券公司應當在業務流程中落實創業板市場投資者適當性管理的各項規定，持續做好投資者教育和風險揭示工作。

第十條證券公司應當指定經理層高級管理人員和專門部門，組織實施創業板市場投資者適當性管理和投資者教育等方面工作，并強化內部責任追究機制。

第十一條證券公司應當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與創業板市場所產生的投訴等事項，及時化解相關的矛盾糾紛。

第十二條深圳證券交易所和中國證券業協會按照會員管理的要求，對證券公司實施創業板市場投資者適當性管理和投資者教育等方面情況進行自律監管，對發現的違規行為及時采取自律措施，向中國證監會報告并通報證監會相關派出機構。

第十三條中國證監會對深圳證券交易所、登記結算公司、中國證券業協會實施創業板市場投資者適當性管理及投資者教育方面的情況進行指導、監督和檢查。

中國證監會及其派出機構對證券公司實施創業板市場投資者適當性管理和投資者教育等方面情況進行監督檢查。對發現的違規行為，依法采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令處分有關人員等監管措施。

第十四條本規定自2009年7月15日起施行。

第四篇：創業板投資者適當性管理

創業板投資者適當性管理

1、什么是投資者適當性管理？

答：適當性管理是海外成熟市場對金融服務機構的一項普遍性監管原則。金融機構向客戶特別是零售客戶提供一項新的金融服務或銷售金融產品時，一般都會通過了解客戶的知識與經驗、財務狀況以及投資需求等信息，幫助客戶判斷是否具備相應的風險認知與承受能力，是否適合使用金融服務或投資金融產品，并充分揭示風險。簡單地說，就是要把適當的產品或服務以適當的方式和程序提供給適當的人。

目前，我國相關的證券法規也對投資者適當性管理提出了明確要求，如2006年6月頒布實施的《證券公司監督管理條例》中已經明確規定“證券公司應當根據所了解出的客戶情況推薦適當的產品或者服務。” 創業板的適當性管理并不是一個簡單的“門檻”概念，主要對投資者申請開通創業板交易做出程序性安排，著重強調入市前的風險揭示工作，同時對證券公司持續做好客戶后續服務、風險教育和交易行為規范等提出要求。

2、為什么要專門針對創業板制定投資者適當性管理制度？

答：創業板主要是服務于成長初期階段的企業，與主板市場相比，創業板市場發行上市標準相對較低，企業普遍具有規模小、經營業績不夠穩定等特點，特別是創業板的信息披露制度與退市制度，與主板、中小板有較大不同，如臨時報告僅要求在證監會指定網站和公司網站上披露，投資者如果還繼續沿用主板市場信息查詢渠道和做法，就有可能無法及時了解到公司正在發生的重大變動。又如創業板市場上市公司終止上市后可直接退市，不再像主板上市公司一樣，再進入代辦股份轉讓系統，且退市的情形有所增加，退市的處理程序也加快了，如果大量不了解市場特點和風險的投資者盲目入市，就有可能面臨難以承受的損失，并可能引發嚴重的社會問題。為此，在2009年3月31日發布的創業板IPO管理辦法中明確提出，“創業板市場應當建立與投資者風險承受能力相適應的投資者準入制度，向投資者充分揭示投資風險”。建立創業板投資者適當性管理制度，就是具體落實這項要求，也是創業板制度體系的一個重要組成部分。

3、創業板的適當性管理具有有何要求？

答：創業板適當性管理的要求主要體現在兩個方面，一是參與創業板的投資者應當是具備一定風險承受能力的投資者；二是進入創業板市場前應當充分了解潛在的投資風險。具體規定上，創業板適當性管理制度針對個人投資者交易經驗的不同，分別設置了不同的申請開通要求：（1）具有兩年以上（含兩年）交易經驗的投資者申請參與創業板交易，需與證券公司現場簽署《創業板市場投資風險揭示書》，兩個交易日后開通交易權限；（2）未具備兩年交易經驗的投資者如申請參與創業板交易，在現場簽署風險揭示書的同時，還應就其自愿承擔市場風險抄錄“特別聲明”，五個交易日后才能開通交易權限。

4、為什么以交易經驗作為適當性管理要求出的區分標準？

答：證券投資是一項實踐性非常強的活動，具有一定交易經驗的投資者對市場風險的認知程度總體上會高于新入市出的投資者。現實狀況充分印證了這一點，2007-2008年，中國證券投資者保護基金公司接連進行了兩次大規模的證券投資者問卷調查，分析表明，新股民在初入市時往往風險意識淡薄，盈利狀況遠不如老股民，盈利在50%以上的老股民數量是新股民數量的三倍，而新股民的虧損人數則為老股民的兩倍多。該調查結論在實證數據上也獲得了有力的支撐，依據深交所對2006-2008年深市投資者盈虧結構所做的研究，開戶6年以上的老股民在盈利比重和盈利總額兩個方面均占有明顯的優勢。

2007年以來，證券市場經歷了一輪比較完整的市場周期，經歷過此輪周期的投資者大多數具有或即將具有兩年以上投資經驗，對市場風險有較為深刻的感受，其相關投資決策會相對審慎。正是基于上述考慮，創業板適當性管理制度將交易經驗作為適當性管理要求的區分標準，對不同交易經驗的投資者提出了不同的要求。

5、是不是只有具備2年以上交易經驗的投資者才能參與創業板交易？ 答：原則上不鼓勵不具備兩年交易經驗的投資者參與創業板交易，建議這些投資者通過購買與創業板相關的證券投資基金間接參與。但對于暫行達不到兩年交易經驗要求的自然人投資者，如果經慎重考慮仍堅持直接參與創業板市場，也可通過相應通道進行申請。相關投資者向證券公司提出開通申請后，證券公司應當在營業場所現場與其書面簽署《創業板市場投資風險揭示書》，并要求投資者就自愿承擔市場相關風險抄錄一段特別聲明。證券公司經辦人員應見證投資者簽署并簽字確認，之后還需要證券公司營業部負責人簽字確認。上述文件簽署五個交易日后，經證券公司完成相關核查程序，方可為投資者開通交易。

6、為什么要求投資者現場簽署創業板市場投資風險揭示書？

答：之所以要求投資者必須到現場書面簽署風險揭示書，主要有兩個方面的考慮，一是盡可能避免將簽署風險揭示書變成走過場，不能發揮風險提示的作用；二是來現場簽署，證券公司的工作人員可以有機會跟投資者當面講解創業板市場的特點和相關規則，將風險揭示工作真正做到位。

7、如何確認自己是否具備2年以上投資經驗？

答：中國證券登記結算有限責任公司將在創業板市場股票公開發行和上市交易開始前開通創業板投資者投資經驗查詢系統。屆時投資者可以登錄該公司網站，輸入自己的證券賬戶號碼，即可驗證是否具備創業板投資資格。

8、投資者如何申請開通創業板交易？

答：投資者申請開通創業板交易的流程大致分為三步：

第一步，投資者可通過中國證券登記結算公司提供的相關渠道，查詢是否符合《深圳證券交易所創業板市場投資者適當性管理實施辦法》規定的基本要求并自行決定是否向證券公司申請開通創業板市場交易。第二步，投資者到證券公司營業場所現場提出開通創業板市場交易的申請。第三步，在投資者提出申請后，證券公司須對投資者的基本信息進行核查。

如果投資者符合《實施辦法》規定的基本要求，可與證券公司現場簽署《創業板市場投資風險揭示書》，兩個交易日后開通交易權限； 如果投資者暫不符合《實施辦法》規定的基本要求但堅持直接參與創業板市場，在現場簽署風險揭示書的同時，還應就其自愿承擔市場風險抄錄一段特別聲明，五個交易日后才能開通交易權限。

9、風險揭示書有哪些特別內容？

答：與創業板市場特點相適應，與以往風險揭示書的內容相比，《創業板市場投資風險揭示書》有三點突出變化：

一是嵌入了創業板市場基本知識。在風險揭示書中增加了創業板與主板在發行、上市等方面差異的具體內容，其中特別突出了退市等相關風險，要求投資者對這些必備知識逐項閱讀并確認。

二是增加了投資者申明自愿承擔風險的內容，同時為進一步提請投資者慎重考慮，投資者需親筆抄錄一段規定的字句并簽字。對于暫不具備兩年以上交易經驗的投資者，還應當在風險揭示書中就自愿承擔市場風險單獨抄錄“特別聲明”。

三是要求證券公司一樣吧具體經辦人員、負責人在風險揭示書上簽字確認，可以對投資者簽署風險揭示書起到見證作用，并督促證券一樣吧盡職盡責，做好創業板市場投資者風險警示和教育工作。同時，為落實臨柜簽署風險揭示書的要求，風險揭示書中專門增加了“簽署場所”的欄目內容。

10、為什么需要向證券公司提供基本情況、知識與經驗等信息？ 答：由于創業板市場投資風險相對較高，不是所有投資者都適合直接參與創業板交易。因此，除了兩年的交易經驗外，證券公司還需要對投資者進行更多的了解，包括投資者的身份、財產與收入狀況、證券投資目標、風險偏好等信息。一方面，證券公司可以通過這些客觀信息幫助其判斷風險承受能力；另一方面，還可以在此基礎上開展有針對性的風險提示、客戶培訓和教育等工作，引導投資者理性參與創業板市場投資。

11、投資者參與創業板市場交易自身應承擔一些什么義務？

答：首先，投資者應當對自身的風險承受能力進行認真評估，審慎決定是否參與創業板股票交易；其次，投資者在申請時應積極配合證券公司落實適當性管理的各項工作，包括真實、完整地提供需要的信息，認真簽署風險揭示書，書面抄錄特別聲明等。如果投資者拒絕配合上述工作或有意提供虛假信息，違反了相關規則，證券公司可拒絕為其開通創業板交易。

12、適當性管理要求是不是就是指開通交易這個環節？

答：適當性管理要求并不只針對投資者開通創業板交易，而是一個持續性的要求。適當性管理配套規則要求證券公司應當采取多種有效方式和途徑，針對客戶的不同需求和特點，向其講解創業板市場的性質、相關法規及規則，持續提示參與交易可能面臨的風險，并應當持續加強對客戶的服務，針對市場變化，及時提醒客戶關注風險，引導客戶理性、規范地參與創業板市場交易。

為幫助證券公司做好對投資者的持續風險教育工作，深交所將通過各種形式和渠道提供風險教育材料并組織投資者教育活動，同時還將聯合中國證券業協會，對證券公司高管和營業部負責人進行相關培訓，并配合證監會對證券公司投資者適當性管理工作進行指導、監督和檢查。可見，創業板投資者適當性管理要求并不僅僅限于投資者開通創業板交易這個環節，而是貫穿到客戶開戶、證券交易、資金存取、證券營銷、產品與業務推介、客戶服務等各個業務環節，是一項長期性的工作。

13、投資者可以通過哪些渠道了解有關創業板風險揭示和基礎知識等信息？

答：投資者可以通過多種渠道獲取有關創業板風險揭示和基礎知識等信息，包括有：

（1）投資者在證券公司營業場所辦理開通創業板交易相關手續時，可從《創業板市場投資風險揭示書》及證券公司提供的其他宣傳資料中直接獲取有關創業板風險揭示和基礎知識等信息。證券公司在了解投資者基本情況的基礎上，也應當耐心向投資者解釋相關問題，并持續性地提供后續服務，針對市場變化，及時提醒投資者關注風險。

（2）深交所將通過宣傳手冊、海報、公益廣告、報紙專欄、電視專題節目、廣播專欄、網站、出版物、自測系統、在線交流等渠道，為廣大投資者提供各種形式的風險教育材料，并組織開展全國巡回活動、投資者開放日、知識競賽等投資者教育活動。投資者通過參加以上活動，獲取相關資料，可提升度創業板風險及基礎知識的了解。

14、投資者應配合證券公司做好哪些工作，以避免異常交易行為？ 答：證券公司有權對投資者在創業板市場的交易活動進行監督，包括（1）對客戶異常交易和涉嫌違規行為及時進行提醒和告知，并報告交易所；（2）當交易所對從事異常交易行為的投資者實施口頭警告、書面警示與限制交易等措施時，證券公司會及時告知投資者，并規范和約束投資者的交易行為；（3）對交易所明確要求關注的重點監控賬戶和重點監控股票，證券公司可采取切實有效的措施進行防范。因此，投資者應當合法合規交易。投資者如受到證券公司對其不當交易行為的警示，應當及時糾正，積極配合證券公司的相關規范措施，防范違法違規行為。

15、投資者什么時候可以申請開通創業板市場交易？

答：目前，創業板市場籌備還在按照積極穩妥原則有序推進。考慮到投資者申請開通創業板市場交易必須到營業部柜臺辦理，可能會面臨營業部人員、場地的壓力，需要預留相當的時間供投資者提前辦理開通手續。為此，深交所擬在創業板股票公開發行和上市交易開始前，預留出足夠的時間，供投資者提前辦理相關手續。屆時，深交所等相關自律機構還將發布詳細的操作指引，指導證券公司做好投資者相關申請的受理工作。

第五篇：關于深化落實創業板市場投資者適當性管理制度的實施計劃(征求意見稿)

關于深化落實創業板市場 投資者適當性管理制度的實施計劃

2012年2月29日，深交所召開了“深化落實創業板市場投資者適當性管理制度培訓會”，在會上提出了八條關于深化落實創業板投資者適當性管理制度的實施要求。為達到這八條要求，結合我公司現行的創業板投資者適當性管理制度，以及業務辦理的實際情況，特制定《關于深化落實創業板市場投資者適當性管理制度的實施計劃》（以下簡稱《實施計劃》）。

一、實施要求及計劃

要求一：完整收錄創業板客戶信息，全面開展風險測評。在2012年12月31日前收錄創業板客戶基本信息及有效聯絡方式的比例，以及完成創業板客戶風險測評與后續評估的比例，均應達到100%。

計劃：

1、由信息技術部在3月底前完成上線恒生賬戶系統適當性管理模塊，達到能收錄創業板客戶財產與收入狀況、投資經驗、風險偏好、投資目標以及有效聯系方式等基本信息的業務要求。

2、由經紀事業部下發通知，要求營業部于2012年12月31日前完成所有創業板客戶基本信息和客戶風險承受能力測評問卷的系統錄入工作。

要求二：對于交易經驗不足2年的新申請投資者，原則上不得為其開通創業板交易。

要求三：對于交易經驗滿2年但風險測評（可參照中國證券業協會關于個人投資者風險承受能力的評估要求）結果顯示風險承受能力低（保守型）的新申請投資者，原則上不得為其開通創業板交易。

針對以上要求二、三條規定的兩類情況，在經過勸導和風險教育后，投資者仍堅持要求開通創業板交易的，會員應對客戶申請、風險揭示及相關勸導工作等情況通過書面、電子或錄音等方式進行詳細留痕，以備核查。

計劃：針對以上兩條要求，由經紀事業部修訂創業板開戶流程、協議文本等并下發相應通知，在開戶環節強調創業板風險提示，對于交易經驗不足2年或風險測評結果為保守型的客戶，原則上不予開通創業板交易，若客戶經過勸導和風險教育，仍堅持要求開通的，營業部須對客戶申請及勸導工作做詳細留痕備查。具體留痕和記錄形式由經紀事業部和法律合規部共同制定。

要求四：對于已開通創業板交易但后續評估結果顯示風險承受能力低的客戶，應持續跟蹤分析其交易行為特征及盈虧情況，采取針對性措施進行風險提示和教育。

通過投顧系統實現，由投顧中心確定實施方案。

要求五：對于已開通創業板交易但賬戶資產量低于10萬元、交易經驗不足2年的客戶，應密切關注其參與創業板交易的情況，通過交易系統風險提示、短信等有效方式，持續勸導其審慎參與創業板交易。

營業部通過投顧系統篩選符合條件客戶，每季度至少一次通過短信方式對符合條件的客戶進行風險提示。并將符合條件的客戶在柜臺系統中做標識，對這些客戶在周邊系統進行風險提示。

計劃：由信息技術部對柜臺系統及周邊系統進行升級改造，在周邊系統中實現以下功能：

1、對于已開通創業板交易但后續評估結果為保守型的客戶，（1）通過短信方式提示創業板交易風險與其風險承受能力不符；（2）當該客戶登錄周邊系統時，以彈出對話框的形式重點提示創業板交易風險與其風險承受能力不符，具體提示內容由經紀事業部、投顧中心、法律合規部共同制定；

2、對于已開通創業板交易但賬戶資產量低于10萬元、交易經驗不足2年的客戶，（1）通過短信方式提示創業板交易風險；

（2）當該客戶登錄周邊系統時，以彈出對話框的形式對其進行風險提示，勸導該客戶審慎參加創業板交易。

要求六：密切配合本所做好創業板退市制度的宣傳，在官方網站建立與本所投資者教育網站的鏈接，通過短信、郵件等各種有效方式向投資者發送閱讀相關創業板風險教育的提示信息。

計劃：由經紀事業部、投顧中心聯合做好投資者風險教育工作，配合交易所做好創業板退市制度的宣傳，采用各種有效方式向客戶提示閱讀相關創業板風險教育和退市風險的信息（以下僅為列舉，請投顧中心補充完善）：

1、在《創業板開通申請表》的“客戶須知”中，增加交易所及公司網站投資者教育專欄的地址，提示客戶登錄閱讀相關創業板風險及退市制度；

2、在公司網站上建立與交易所投資者教育園地的鏈接，發布風險提示信息，以各種醒目方式提示客戶防范風險；

3、在周邊交易系統中，以彈出對話框的形式提示風險；

4、利用公司短信系統，群發風險提示信息給相關客戶；

5、利用電子郵件系統，對于預留了電子郵箱的相關客戶發送風險提示郵件；

6、在營業場所顯著位置張貼風險提示信息；

7、通過客戶回訪，完成風險提示等工作并確認留痕；

8、通過郵寄掛號信等方式完成客戶風險提示等工作并留痕；

9、通過與客戶約定的其他有效方式，向客戶發送風險提示信息。要求七：通過合同、協議書等方式，與客戶約定重要信息發送與接收的渠道；對于創業板股票退市等重要信息，應確保通過各種有效方式向持有創業板退市股票的客戶傳達，并做好記錄留存，以備核查。

計劃（此部分請客服中心與投顧中心補充完善）：

1、在《創業板開通申請表》中，增加“服務方式”及“聯系方式”兩個項目，并在“客戶須知”中明確提示客戶須預留有效的聯系方式；

2、對于創業板股票退市等重要信息，由經紀事業部與投顧中心制定有效的發送記錄與客戶確認機制，做到有效留存。

3、經紀事業部通過短信、郵件等方式向持有創業板退市股票的客戶傳達創業板退市等重要信息。

4、投顧中心可通過投顧平臺專用通訊工具向持有創業板退市股票的客戶傳達創業板退市等重要信息。

5、通過郵寄掛號信等方式完成重要信息送達并留痕。

6、通過其他方式，向客戶發送股票退市等重要信息。

要求八：認真做好創業板客戶的聯絡與回訪工作，建立對聯絡與回訪失敗客戶的跟蹤核查機制，確保創業板客戶聯絡的有效率在95％以上；除預留客戶本人的有效聯絡方式外，還需要求客戶提供其他聯系人的聯絡方式。計劃：（此部分請客服中心補充完善）

1、加大對創業板客戶的聯絡與回訪力度；

2、由經紀事業部建立健全對聯絡與回訪失敗的跟蹤核查機制，在《創業板交易開通申請表》中，增加“其他聯系人及其聯系方式”項目，要求營業部在客戶開通創業板時，錄入除客戶本人以外的聯系人及其聯系方式。

二、工作組織及職責

由于此《實施計劃》中牽涉部門較多，為做到各相關部門密切配合，順暢溝通，現由各相關部門人員組成工作小組，并確定各部門工作職責及工作聯絡人如下：

經紀事業部運營管理部：負責修訂創業板開戶流程及相應的協議文本，下發通知督促營業部完成相應客戶信息補錄及加強創業板開戶環節的風險提示、退市制度宣傳等投資者教育工作，協助信息技術部完成信息系統的升級改造及營業部業務測試工作。

經紀事業部客戶服務中心：落實CRM系統升級工作；負責與投顧中心共同制定有效的發送記錄與客戶確認機制。加強對于創業板客戶的回訪力度，確保創業板客戶聯絡的有效率在95％以上。

信息技術部：針對以上八條實施要求，進行柜臺系統和周邊系統升級改造及系統測試工作。

投資顧問中心：落實投顧系統中客戶適當性管理完善工作；配合經紀事業部進行投資者風險教育工作，以及相關機制的制定工作。

風險控制部：針對工作中的各風險點進行監控。

法律合規部：負責對工作中需要修訂的流程、協議文本、各項系統完備性進行合規性審查。

三、實施計劃 1、2012年3月31日前：

（1）完成恒生系統適當性管理模塊的上線工作，滿足營業部對創業板客戶基本信息和風險承受能力測評問卷進行系統補錄的業務需求，并支持系統錄入除客戶本人以外的聯系人及其聯系方式；（2）完成創業板開戶業務流程、協議文本的修訂工作，并下發營業部執行，達到實施要求二、三項的規定；

（3）完成創業板退市制度宣傳、揭示退市風險的創業板投資者風險教育工作，達到實施要求六的規定；

（4）完成有效的信息發送記錄與客戶確認機制的制定及施行工作，達到實施要求七、八的規定。2、2012年4月30日前，完成創業板適當性管理后續工作落實的實施方案確定工作。3、2012年6月30日前，根據實施方案，實現恒生柜臺系統和周邊交易系統通過升級改造，支持在周邊交易系統進行風險提示的功能；以及投顧系統通過升級改造，實現對投資者交易動態跟蹤與分析等功能，達到實施要求四、五的規定。4、2012年8月31日前，對營業部系統補錄情況進行統計，根據營業部工作進度情況進行調整和重點督促。5、2012年12月31日前，完成創業板客戶信息的系統補錄工作，達到實施要求一的規定。

四、實施說明

1、由于任務緊急，時間倉促，以及工作分工上的局限，此實施計劃較粗略，要達到可行還需要各相關部門對涉及到本部門部分進行細化和完善；

2、為保證及時按監管要求完成此項工作，需要各相關部門進行合理規劃，統籌安排，制定有效合理的工作計劃，并按計劃及時完成份內工作。