第一篇：創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理業(yè)務(wù)操作指南

創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理業(yè)務(wù)操作指南

為全面做好創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理工作，指導(dǎo)證券公司辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理暫行規(guī)定》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理實施辦法》（以下簡稱“《實施辦法》”）等有關(guān)文件的規(guī)定，制定本指南。

一、客戶開通申請?zhí)幚?/p>

1．證券公司可以通過營業(yè)場所現(xiàn)場或網(wǎng)上接受客戶開通創(chuàng)業(yè)板市場交易的申請。

2．證券公司在接受客戶申請的同時，可以通過現(xiàn)場詢問、問卷調(diào)查等方式，收集客戶信息，包括客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好、投資目標等。收集信息表格及具體內(nèi)容由證券公司根據(jù)自身客戶管理工作需要制訂。

3．證券公司可以根據(jù)所收集的客戶信息，結(jié)合自身條件及設(shè)定標準，對客戶風(fēng)險認知與承受能力進行測評，并將測評結(jié)果告知客戶，作為客戶判斷自身是否適合參與創(chuàng)業(yè)板市場交易的參考。

4．證券公司在對客戶進行風(fēng)險測評后，認為其不適合參與創(chuàng)業(yè)板市場交易的，應(yīng)當加強市場風(fēng)險提示，勸導(dǎo)其審慎考慮是否申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

5．證券公司應(yīng)當要求客戶真實、完整地填寫個人信息，對明顯提供虛假信息或提供信息不完整的客戶，應(yīng)當提醒其予以糾正。對不配合適當性管理的客戶，經(jīng)勸導(dǎo)無效后，證券公司可以拒絕為其開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

6．證券公司可以直接為機構(gòu)客戶開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

7．證券公司所屬營業(yè)部可以受理在本公司異地營業(yè)部開戶的客戶的開通申請和進行風(fēng)險揭示書的簽署。

二、交易經(jīng)驗的具體標準與查詢數(shù)據(jù)服務(wù)

《實施辦法》第五條有關(guān)交易經(jīng)驗的具體標準以及中國結(jié)算提供的數(shù)據(jù)服務(wù)具體如下：

1．交易經(jīng)驗的具體標準

（1）《實施辦法》第五條所稱“股票”是指：

a.包括所有A股和B股，但不包括基金、債券、權(quán)證等交易品種；

b.包括主板、中小企業(yè)板上市公司股票，但不包括代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的非上市公司股票。

（2）《實施辦法》第五條所稱“交易”是指：

a.股票的買入或賣出；

b.不包括可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、權(quán)證行權(quán)、ETF申贖，但包括其轉(zhuǎn)換后所得股票賣出；

c.IPO與增發(fā)中的新股認購，但不包括新股申購；

d.不包括非交易過戶，但包括其所得股票賣出。

2．中國結(jié)算向證券公司提供的數(shù)據(jù)范圍及統(tǒng)計口徑

存量客戶數(shù)據(jù)范圍為客戶本人名下滬、深市場A股證券賬戶從1991年7月8日、B股證券賬戶從1992年2月21日至2009年6月30日發(fā)生的首筆股票交易的日期。

新增客戶數(shù)據(jù)范圍為客戶本人名下滬、深市場A股證券賬戶從1991年7月8日、B股證券賬戶從1992年2月21日至查詢?nèi)涨耙唤灰兹瞻l(fā)生的首筆股票交易的日期。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑以證券賬戶為單位進行統(tǒng)計，即一個證券賬戶對應(yīng)一個首次股票交易日期。中國結(jié)算對存量客戶數(shù)據(jù)進行一次性集中批量發(fā)送時，證券賬戶無首次股票交易日期的，不發(fā)送相關(guān)信息。同一客戶的不同證券賬戶的交易信息不作合并統(tǒng)計處理。

3．數(shù)據(jù)發(fā)送

中國結(jié)算對存量客戶數(shù)據(jù)進行一次性集中批量發(fā)送：

（1）中國結(jié)算深圳分公司通過D-COM系統(tǒng)向各證券公司法人集中批量發(fā)送深圳市場存量客戶A股、B股證券賬戶首次股票交易日期數(shù)據(jù)，本次發(fā)送數(shù)據(jù)的賬戶范圍包括證券公司已經(jīng)申報了賬戶使用信息的A股賬戶及有托管余額的B股賬戶，各證券公司自行加載后使用。

（2）中國結(jié)算上海分公司把上海市場存量客戶A股、B股證券賬戶的首次交易日期數(shù)據(jù)放至A股PROP公告板->工具箱欄目中，各證券公司自行下載后使用。

4．數(shù)據(jù)查詢與交易經(jīng)驗認定

對存量客戶數(shù)據(jù)的查詢，各證券公司加載或下載中國結(jié)算發(fā)送的存量客戶數(shù)據(jù)后，可自行對存量客戶的首次交易日期數(shù)據(jù)進行查詢，并可根據(jù)查詢結(jié)果對客戶的交易經(jīng)驗進行認定。

新增客戶數(shù)據(jù)的查詢，證券公司可通過中國結(jié)算深圳分公司實時開戶系統(tǒng)查詢新增客戶賬戶在深圳市場的首次股票交易日期，實時開戶系統(tǒng)以電子數(shù)據(jù)形式實時反饋查詢結(jié)果。服務(wù)時間段為工作日的8:30－17:00。證券公司可通過中國結(jié)算上海分公司PROP綜合業(yè)務(wù)終端-賬戶資料管理系統(tǒng)查詢新增客戶賬戶在上海市場的首次股票交易日期，系統(tǒng)將以電子數(shù)據(jù)形式實時反饋查詢結(jié)果。服務(wù)時間段為8:30－17:00。5．客戶查詢

證券公司的客戶可以通過中國結(jié)算的網(wǎng)站對本人證券賬戶的首次股票交易日期進行參考性查詢，查詢方式見中國結(jié)算網(wǎng)站的查詢指南，中國結(jié)算的網(wǎng)址為：http://www.tmdps.cn/。

6．數(shù)據(jù)接口

數(shù)據(jù)接口見附件。

三、風(fēng)險揭示書簽署與交易開通

1．證券公司應(yīng)當要求所有申請開通創(chuàng)業(yè)板交易的自然人客戶本人或持公證委托書的代理人到營業(yè)部現(xiàn)場簽署風(fēng)險揭示書及特別申明。營業(yè)部應(yīng)當安排工作人員、客戶經(jīng)理等作為經(jīng)辦人，見證客戶簽署過程，并對客戶抄錄申明內(nèi)容進行必要的核對。

2．對于交易經(jīng)驗不足兩年的客戶，營業(yè)部應(yīng)當安排專門人員講解風(fēng)險揭示書內(nèi)容，提醒客戶審慎考慮是否申請開通創(chuàng)業(yè)板交易。客戶仍堅持直接參與創(chuàng)業(yè)板交易的，營業(yè)部應(yīng)嚴格要求其在營業(yè)部現(xiàn)場簽署風(fēng)險揭示書和特別聲明，同時營業(yè)部負責人應(yīng)當對相關(guān)工作進行確認并在風(fēng)險揭示書上簽字或簽章。

3．對年齡超過70周歲、身體殘疾等特殊情況的客戶，證券公司可視需要安排工作人員上門與其簽署風(fēng)險揭示書，但應(yīng)當在風(fēng)險揭示書上載明原因及具體簽署地點。

4．對于跨證券公司轉(zhuǎn)托管，在甲公司提出申請但未開通交易期間發(fā)生的轉(zhuǎn)托管，投資者到乙公司需要重新提出申請辦理開通。已經(jīng)開通創(chuàng)業(yè)板交易的轉(zhuǎn)托管，投資者可向乙公司出具在甲公司簽署的風(fēng)險揭示書復(fù)本，乙公司在復(fù)核簽署時間等內(nèi)容后，可以為其開通創(chuàng)業(yè)板交易。

5．因繼承、離婚分割等情形被動成為創(chuàng)業(yè)板市場的投資者，在發(fā)生涉及權(quán)益處理，包括配股，增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、公司債優(yōu)先配售、股東大會提案、表決、收購預(yù)受要約、現(xiàn)金選擇權(quán)等事項時，證券公司在審核投資者所提交的申請及必備材料后，可在上述事項的截止日當天，提前為該申請人開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

6．證券公司應(yīng)以電子或書面的方式，妥善保存客戶信息及評測結(jié)果、交易經(jīng)驗核查結(jié)果及已簽署的風(fēng)險揭示書等資料，保存期限不少于兩年。

四、投資者教育與風(fēng)險提示

1．證券公司應(yīng)當擬定創(chuàng)業(yè)板投資者教育工作方案，就投資者教育工作的形式、時間和內(nèi)容做出安排，并根據(jù)客戶的不同需求和特點，有針對性地對客戶舉辦投資者教育講座及培訓(xùn)，通過多種方式加強對投資者特別是非現(xiàn)場交易投資者、新入市中小投資者的創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險教育和提示工作。可以通過交易系統(tǒng)、電話、傳真、電子郵件、信函等方式為投資者提供創(chuàng)業(yè)板知識服務(wù)，設(shè)立咨詢電話及時答復(fù)客戶有關(guān)創(chuàng)業(yè)板業(yè)務(wù)的咨詢。

2．證券公司應(yīng)在公司網(wǎng)站或營業(yè)場所投資者園地等處增設(shè)創(chuàng)業(yè)板專欄，并及時更新專欄內(nèi)容。對本所發(fā)布的創(chuàng)業(yè)板規(guī)則及其相關(guān)材料，及時張貼在專欄內(nèi)。3．證券公司應(yīng)當按照本所要求積極參加本所組織的各項創(chuàng)業(yè)板培訓(xùn)，并對公司創(chuàng)業(yè)板相關(guān)營銷、管理、業(yè)務(wù)及技術(shù)人員進行培訓(xùn)，特別是對營業(yè)部證券從業(yè)人員的培訓(xùn)，確保相關(guān)員工及時、充分了解創(chuàng)業(yè)板相關(guān)知識、規(guī)則和制度。

4．證券公司應(yīng)當指定一名會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人負責與本所就創(chuàng)業(yè)板投資者教育工作進行聯(lián)系，并負責將證券公司創(chuàng)業(yè)板投資者教育工作方案于2009年8月1日前報送深交所備案。上述報送內(nèi)容應(yīng)包括會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人的姓名及聯(lián)系方式。

5．證券公司自2009年8月1日起一年內(nèi)每季度首月的15個工作日內(nèi)，將上季度創(chuàng)業(yè)板投資者教育工作總結(jié)報深交所，工作總結(jié)包括開展創(chuàng)業(yè)板投資者教育工作情況、成果及經(jīng)驗、遇到的新情況及新問題等。其中，首次總結(jié)報告報送時間為2009年10月15日前。

6．前述報送材料請通過深交所會員業(yè)務(wù)專區(qū)“公文上傳”通道上報。

深圳證券交易所咨詢電話：0755－2591 8760 中國證券登記結(jié)算有限公司咨詢電話：

深圳分公司：400-883-3008 上海分公司：400-883-8058

深圳證券交易所 中國證券登記結(jié)算有限公司

二OO九年七月二日 二OO九年七月二日

第二篇：創(chuàng)業(yè)板投資者適當性管理

創(chuàng)業(yè)板投資者適當性管理

1、什么是投資者適當性管理？

答：適當性管理是海外成熟市場對金融服務(wù)機構(gòu)的一項普遍性監(jiān)管原則。金融機構(gòu)向客戶特別是零售客戶提供一項新的金融服務(wù)或銷售金融產(chǎn)品時，一般都會通過了解客戶的知識與經(jīng)驗、財務(wù)狀況以及投資需求等信息，幫助客戶判斷是否具備相應(yīng)的風(fēng)險認知與承受能力，是否適合使用金融服務(wù)或投資金融產(chǎn)品，并充分揭示風(fēng)險。簡單地說，就是要把適當?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)以適當?shù)姆绞胶统绦蛱峁┙o適當?shù)娜恕?/p>

目前，我國相關(guān)的證券法規(guī)也對投資者適當性管理提出了明確要求，如2006年6月頒布實施的《證券公司監(jiān)督管理條例》中已經(jīng)明確規(guī)定“證券公司應(yīng)當根據(jù)所了解出的客戶情況推薦適當?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)。” 創(chuàng)業(yè)板的適當性管理并不是一個簡單的“門檻”概念，主要對投資者申請開通創(chuàng)業(yè)板交易做出程序性安排，著重強調(diào)入市前的風(fēng)險揭示工作，同時對證券公司持續(xù)做好客戶后續(xù)服務(wù)、風(fēng)險教育和交易行為規(guī)范等提出要求。

2、為什么要專門針對創(chuàng)業(yè)板制定投資者適當性管理制度？

答：創(chuàng)業(yè)板主要是服務(wù)于成長初期階段的企業(yè)，與主板市場相比，創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行上市標準相對較低，企業(yè)普遍具有規(guī)模小、經(jīng)營業(yè)績不夠穩(wěn)定等特點，特別是創(chuàng)業(yè)板的信息披露制度與退市制度，與主板、中小板有較大不同，如臨時報告僅要求在證監(jiān)會指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站上披露，投資者如果還繼續(xù)沿用主板市場信息查詢渠道和做法，就有可能無法及時了解到公司正在發(fā)生的重大變動。又如創(chuàng)業(yè)板市場上市公司終止上市后可直接退市，不再像主板上市公司一樣，再進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，且退市的情形有所增加，退市的處理程序也加快了，如果大量不了解市場特點和風(fēng)險的投資者盲目入市，就有可能面臨難以承受的損失，并可能引發(fā)嚴重的社會問題。為此，在2009年3月31日發(fā)布的創(chuàng)業(yè)板IPO管理辦法中明確提出，“創(chuàng)業(yè)板市場應(yīng)當建立與投資者風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的投資者準入制度，向投資者充分揭示投資風(fēng)險”。建立創(chuàng)業(yè)板投資者適當性管理制度，就是具體落實這項要求，也是創(chuàng)業(yè)板制度體系的一個重要組成部分。

3、創(chuàng)業(yè)板的適當性管理具有有何要求？

答：創(chuàng)業(yè)板適當性管理的要求主要體現(xiàn)在兩個方面，一是參與創(chuàng)業(yè)板的投資者應(yīng)當是具備一定風(fēng)險承受能力的投資者；二是進入創(chuàng)業(yè)板市場前應(yīng)當充分了解潛在的投資風(fēng)險。具體規(guī)定上，創(chuàng)業(yè)板適當性管理制度針對個人投資者交易經(jīng)驗的不同，分別設(shè)置了不同的申請開通要求：（1）具有兩年以上（含兩年）交易經(jīng)驗的投資者申請參與創(chuàng)業(yè)板交易，需與證券公司現(xiàn)場簽署《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》，兩個交易日后開通交易權(quán)限；（2）未具備兩年交易經(jīng)驗的投資者如申請參與創(chuàng)業(yè)板交易，在現(xiàn)場簽署風(fēng)險揭示書的同時，還應(yīng)就其自愿承擔市場風(fēng)險抄錄“特別聲明”，五個交易日后才能開通交易權(quán)限。

4、為什么以交易經(jīng)驗作為適當性管理要求出的區(qū)分標準？

答：證券投資是一項實踐性非常強的活動，具有一定交易經(jīng)驗的投資者對市場風(fēng)險的認知程度總體上會高于新入市出的投資者。現(xiàn)實狀況充分印證了這一點，2007-2008年，中國證券投資者保護基金公司接連進行了兩次大規(guī)模的證券投資者問卷調(diào)查，分析表明，新股民在初入市時往往風(fēng)險意識淡薄，盈利狀況遠不如老股民，盈利在50%以上的老股民數(shù)量是新股民數(shù)量的三倍，而新股民的虧損人數(shù)則為老股民的兩倍多。該調(diào)查結(jié)論在實證數(shù)據(jù)上也獲得了有力的支撐，依據(jù)深交所對2006-2008年深市投資者盈虧結(jié)構(gòu)所做的研究，開戶6年以上的老股民在盈利比重和盈利總額兩個方面均占有明顯的優(yōu)勢。

2007年以來，證券市場經(jīng)歷了一輪比較完整的市場周期，經(jīng)歷過此輪周期的投資者大多數(shù)具有或即將具有兩年以上投資經(jīng)驗，對市場風(fēng)險有較為深刻的感受，其相關(guān)投資決策會相對審慎。正是基于上述考慮，創(chuàng)業(yè)板適當性管理制度將交易經(jīng)驗作為適當性管理要求的區(qū)分標準，對不同交易經(jīng)驗的投資者提出了不同的要求。

5、是不是只有具備2年以上交易經(jīng)驗的投資者才能參與創(chuàng)業(yè)板交易？ 答：原則上不鼓勵不具備兩年交易經(jīng)驗的投資者參與創(chuàng)業(yè)板交易，建議這些投資者通過購買與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的證券投資基金間接參與。但對于暫行達不到兩年交易經(jīng)驗要求的自然人投資者，如果經(jīng)慎重考慮仍堅持直接參與創(chuàng)業(yè)板市場，也可通過相應(yīng)通道進行申請。相關(guān)投資者向證券公司提出開通申請后，證券公司應(yīng)當在營業(yè)場所現(xiàn)場與其書面簽署《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》，并要求投資者就自愿承擔市場相關(guān)風(fēng)險抄錄一段特別聲明。證券公司經(jīng)辦人員應(yīng)見證投資者簽署并簽字確認，之后還需要證券公司營業(yè)部負責人簽字確認。上述文件簽署五個交易日后，經(jīng)證券公司完成相關(guān)核查程序，方可為投資者開通交易。

6、為什么要求投資者現(xiàn)場簽署創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書？

答：之所以要求投資者必須到現(xiàn)場書面簽署風(fēng)險揭示書，主要有兩個方面的考慮，一是盡可能避免將簽署風(fēng)險揭示書變成走過場，不能發(fā)揮風(fēng)險提示的作用；二是來現(xiàn)場簽署，證券公司的工作人員可以有機會跟投資者當面講解創(chuàng)業(yè)板市場的特點和相關(guān)規(guī)則，將風(fēng)險揭示工作真正做到位。

7、如何確認自己是否具備2年以上投資經(jīng)驗？

答：中國證券登記結(jié)算有限責任公司將在創(chuàng)業(yè)板市場股票公開發(fā)行和上市交易開始前開通創(chuàng)業(yè)板投資者投資經(jīng)驗查詢系統(tǒng)。屆時投資者可以登錄該公司網(wǎng)站，輸入自己的證券賬戶號碼，即可驗證是否具備創(chuàng)業(yè)板投資資格。

8、投資者如何申請開通創(chuàng)業(yè)板交易？

答：投資者申請開通創(chuàng)業(yè)板交易的流程大致分為三步：

第一步，投資者可通過中國證券登記結(jié)算公司提供的相關(guān)渠道，查詢是否符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理實施辦法》規(guī)定的基本要求并自行決定是否向證券公司申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。第二步，投資者到證券公司營業(yè)場所現(xiàn)場提出開通創(chuàng)業(yè)板市場交易的申請。第三步，在投資者提出申請后，證券公司須對投資者的基本信息進行核查。

如果投資者符合《實施辦法》規(guī)定的基本要求，可與證券公司現(xiàn)場簽署《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》，兩個交易日后開通交易權(quán)限； 如果投資者暫不符合《實施辦法》規(guī)定的基本要求但堅持直接參與創(chuàng)業(yè)板市場，在現(xiàn)場簽署風(fēng)險揭示書的同時，還應(yīng)就其自愿承擔市場風(fēng)險抄錄一段特別聲明，五個交易日后才能開通交易權(quán)限。

9、風(fēng)險揭示書有哪些特別內(nèi)容？

答：與創(chuàng)業(yè)板市場特點相適應(yīng)，與以往風(fēng)險揭示書的內(nèi)容相比，《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》有三點突出變化：

一是嵌入了創(chuàng)業(yè)板市場基本知識。在風(fēng)險揭示書中增加了創(chuàng)業(yè)板與主板在發(fā)行、上市等方面差異的具體內(nèi)容，其中特別突出了退市等相關(guān)風(fēng)險，要求投資者對這些必備知識逐項閱讀并確認。

二是增加了投資者申明自愿承擔風(fēng)險的內(nèi)容，同時為進一步提請投資者慎重考慮，投資者需親筆抄錄一段規(guī)定的字句并簽字。對于暫不具備兩年以上交易經(jīng)驗的投資者，還應(yīng)當在風(fēng)險揭示書中就自愿承擔市場風(fēng)險單獨抄錄“特別聲明”。

三是要求證券公司一樣吧具體經(jīng)辦人員、負責人在風(fēng)險揭示書上簽字確認，可以對投資者簽署風(fēng)險揭示書起到見證作用，并督促證券一樣吧盡職盡責，做好創(chuàng)業(yè)板市場投資者風(fēng)險警示和教育工作。同時，為落實臨柜簽署風(fēng)險揭示書的要求，風(fēng)險揭示書中專門增加了“簽署場所”的欄目內(nèi)容。

10、為什么需要向證券公司提供基本情況、知識與經(jīng)驗等信息？ 答：由于創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險相對較高，不是所有投資者都適合直接參與創(chuàng)業(yè)板交易。因此，除了兩年的交易經(jīng)驗外，證券公司還需要對投資者進行更多的了解，包括投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資目標、風(fēng)險偏好等信息。一方面，證券公司可以通過這些客觀信息幫助其判斷風(fēng)險承受能力；另一方面，還可以在此基礎(chǔ)上開展有針對性的風(fēng)險提示、客戶培訓(xùn)和教育等工作，引導(dǎo)投資者理性參與創(chuàng)業(yè)板市場投資。

11、投資者參與創(chuàng)業(yè)板市場交易自身應(yīng)承擔一些什么義務(wù)？

答：首先，投資者應(yīng)當對自身的風(fēng)險承受能力進行認真評估，審慎決定是否參與創(chuàng)業(yè)板股票交易；其次，投資者在申請時應(yīng)積極配合證券公司落實適當性管理的各項工作，包括真實、完整地提供需要的信息，認真簽署風(fēng)險揭示書，書面抄錄特別聲明等。如果投資者拒絕配合上述工作或有意提供虛假信息，違反了相關(guān)規(guī)則，證券公司可拒絕為其開通創(chuàng)業(yè)板交易。

12、適當性管理要求是不是就是指開通交易這個環(huán)節(jié)？

答：適當性管理要求并不只針對投資者開通創(chuàng)業(yè)板交易，而是一個持續(xù)性的要求。適當性管理配套規(guī)則要求證券公司應(yīng)當采取多種有效方式和途徑，針對客戶的不同需求和特點，向其講解創(chuàng)業(yè)板市場的性質(zhì)、相關(guān)法規(guī)及規(guī)則，持續(xù)提示參與交易可能面臨的風(fēng)險，并應(yīng)當持續(xù)加強對客戶的服務(wù)，針對市場變化，及時提醒客戶關(guān)注風(fēng)險，引導(dǎo)客戶理性、規(guī)范地參與創(chuàng)業(yè)板市場交易。

為幫助證券公司做好對投資者的持續(xù)風(fēng)險教育工作，深交所將通過各種形式和渠道提供風(fēng)險教育材料并組織投資者教育活動，同時還將聯(lián)合中國證券業(yè)協(xié)會，對證券公司高管和營業(yè)部負責人進行相關(guān)培訓(xùn)，并配合證監(jiān)會對證券公司投資者適當性管理工作進行指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查。可見，創(chuàng)業(yè)板投資者適當性管理要求并不僅僅限于投資者開通創(chuàng)業(yè)板交易這個環(huán)節(jié)，而是貫穿到客戶開戶、證券交易、資金存取、證券營銷、產(chǎn)品與業(yè)務(wù)推介、客戶服務(wù)等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，是一項長期性的工作。

13、投資者可以通過哪些渠道了解有關(guān)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險揭示和基礎(chǔ)知識等信息？

答：投資者可以通過多種渠道獲取有關(guān)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險揭示和基礎(chǔ)知識等信息，包括有：

（1）投資者在證券公司營業(yè)場所辦理開通創(chuàng)業(yè)板交易相關(guān)手續(xù)時，可從《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》及證券公司提供的其他宣傳資料中直接獲取有關(guān)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險揭示和基礎(chǔ)知識等信息。證券公司在了解投資者基本情況的基礎(chǔ)上，也應(yīng)當耐心向投資者解釋相關(guān)問題，并持續(xù)性地提供后續(xù)服務(wù)，針對市場變化，及時提醒投資者關(guān)注風(fēng)險。

（2）深交所將通過宣傳手冊、海報、公益廣告、報紙專欄、電視專題節(jié)目、廣播專欄、網(wǎng)站、出版物、自測系統(tǒng)、在線交流等渠道，為廣大投資者提供各種形式的風(fēng)險教育材料，并組織開展全國巡回活動、投資者開放日、知識競賽等投資者教育活動。投資者通過參加以上活動，獲取相關(guān)資料，可提升度創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險及基礎(chǔ)知識的了解。

14、投資者應(yīng)配合證券公司做好哪些工作，以避免異常交易行為？ 答：證券公司有權(quán)對投資者在創(chuàng)業(yè)板市場的交易活動進行監(jiān)督，包括（1）對客戶異常交易和涉嫌違規(guī)行為及時進行提醒和告知，并報告交易所；（2）當交易所對從事異常交易行為的投資者實施口頭警告、書面警示與限制交易等措施時，證券公司會及時告知投資者，并規(guī)范和約束投資者的交易行為；（3）對交易所明確要求關(guān)注的重點監(jiān)控賬戶和重點監(jiān)控股票，證券公司可采取切實有效的措施進行防范。因此，投資者應(yīng)當合法合規(guī)交易。投資者如受到證券公司對其不當交易行為的警示，應(yīng)當及時糾正，積極配合證券公司的相關(guān)規(guī)范措施，防范違法違規(guī)行為。

15、投資者什么時候可以申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易？

答：目前，創(chuàng)業(yè)板市場籌備還在按照積極穩(wěn)妥原則有序推進。考慮到投資者申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易必須到營業(yè)部柜臺辦理，可能會面臨營業(yè)部人員、場地的壓力，需要預(yù)留相當?shù)臅r間供投資者提前辦理開通手續(xù)。為此，深交所擬在創(chuàng)業(yè)板股票公開發(fā)行和上市交易開始前，預(yù)留出足夠的時間，供投資者提前辦理相關(guān)手續(xù)。屆時，深交所等相關(guān)自律機構(gòu)還將發(fā)布詳細的操作指引，指導(dǎo)證券公司做好投資者相關(guān)申請的受理工作。

第三篇：創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理問答

創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理問答

（創(chuàng)業(yè)板投資者服務(wù)熱線專欄第11期）

1．問：什么時候開始可以申請開通創(chuàng)業(yè)板交易？

答：依照深圳證券交易所與中國證券登記結(jié)算公司7月2日向證券公司發(fā)布的“關(guān)于發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理業(yè)務(wù)操作指南》的通知”要求，投資者最早自7月15日起可以向證券公司提出開通創(chuàng)業(yè)板市場交易的申請，具體受理日期請按照證券公司的內(nèi)部安排而定。

2．問：是否需要7月15日起“盡早”去營業(yè)部辦理申請開通手續(xù)？或者等到創(chuàng)業(yè)板首批股票上市交易前才去辦理相應(yīng)手續(xù)？

答：自7月15日起一直到創(chuàng)業(yè)板正式推出后，投資者都可以隨時到證券公司辦理創(chuàng)業(yè)板交易的開通申請手續(xù)。從15日到創(chuàng)業(yè)板首批股票上市交易前，證券公司將根據(jù)客戶預(yù)約申請的情況進行統(tǒng)一安排，以保證開通手續(xù)能夠有序進行。投資者可以通過網(wǎng)上和到現(xiàn)場向證券公司提出申請，但簽署風(fēng)險揭示書及特別聲明必須到營業(yè)部的現(xiàn)場辦理。

需要特別提請投資者注意的是，大家不必趕在7月15日開始幾天“扎堆”去營業(yè)部辦理申請手續(xù)，也盡量不要等到創(chuàng)業(yè)板首批股票1 上市交易前才搶著去辦理，而應(yīng)盡可能依照各證券營業(yè)部的統(tǒng)一安排，有序地分期分批去辦理，以提高效率，避免因擁擠而帶來長時間的等待和不便。

3．問：開通創(chuàng)業(yè)板市場交易具體要經(jīng)過哪些流程？ 答：投資者申請參與創(chuàng)業(yè)板市場的流程大致分為四步： 第一步，投資者應(yīng)盡可能了解創(chuàng)業(yè)板的特點、風(fēng)險，客觀評估自身的風(fēng)險承受能力，審慎決定是否申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

第二步，投資者通過網(wǎng)上或到證券公司營業(yè)場所現(xiàn)場提出開通創(chuàng)業(yè)板市場交易的申請。

第三步，投資者在提出開通申請后，應(yīng)向證券公司提供本人身份、財產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險偏好等基本信息。證券公司將據(jù)此對投資者的風(fēng)險承擔能力進行測評，并將測評結(jié)果告知投資者，作為投資者判斷自身是否適合參與創(chuàng)業(yè)板交易的參考。

如果風(fēng)險測評結(jié)果顯示投資者的風(fēng)險承受能力較弱，不適合參與創(chuàng)業(yè)板交易，投資者應(yīng)當審慎考慮是否直接參與創(chuàng)業(yè)板交易或者選擇通過購買投資基金等方式間接參與。

第四步，投資者在證券公司經(jīng)辦人員的見證下，需按照要求到證券公司的營業(yè)部現(xiàn)場簽署風(fēng)險揭示書（未具備兩年交易經(jīng)驗的投資者還應(yīng)抄錄“特別聲明”）。證券公司完成相關(guān)核查程序后，在規(guī)定時間內(nèi)為投資者開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

4．問：投資者如何確認自己的交易經(jīng)驗？ 答：證券公司將依據(jù)中國證券登記結(jié)算公司提供的數(shù)據(jù)對投資者的首次股票交易日期進行查詢，并根據(jù)查詢結(jié)果對投資者的交易經(jīng)驗進行認定。

除此之外，投資者自己也可通過中國證券登記結(jié)算公司網(wǎng)站對本人證券賬戶的首次股票交易日期進行參考性查詢，查詢方式見中國證券登記結(jié)算公司網(wǎng)站上的查詢指南，網(wǎng)址為：http://www.tmdps.cn/。

5、問：我已具備兩年交易經(jīng)驗，如何開通創(chuàng)業(yè)板市場交易？ 答：具備兩年交易經(jīng)驗的投資者，向所屬證券公司營業(yè)部提出開通申請后，需要認真閱讀并現(xiàn)場簽署《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》，證券公司經(jīng)辦人員見證投資者簽署過程并核對相關(guān)內(nèi)容后再予簽字確認。上述文件簽署兩個交易日后，經(jīng)證券公司完成相關(guān)核查程序，可為投資者開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。投資者在此期間也可以撤回開通申請。

6．問：我的交易經(jīng)驗暫時還未達到兩年，如何開通創(chuàng)業(yè)板市場交易？

答： 對未具備兩年交易經(jīng)驗的投資者，原則上不鼓勵直接參與創(chuàng)業(yè)板市場交易。投資者可以通過購買創(chuàng)業(yè)板投資基金、理財產(chǎn)品等方式間接參與。如果投資者審慎評估了自身風(fēng)險承擔能力堅持要申請，則必須在營業(yè)部現(xiàn)場按要求簽署《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》，并就自愿承擔市場風(fēng)險抄錄“特別聲明”。證券公司在完成相關(guān)核查程序，并經(jīng)過營業(yè)部負責人簽字核準后，方可在上述文件簽署五個交3 易日后為其開通交易。投資者在此期間也可以撤回開通申請。

7．問：投資者是否必須親自到證券公司營業(yè)場所現(xiàn)場辦理開通手續(xù)？

答：原則上投資者必須本人親自到證券公司營業(yè)部現(xiàn)場簽署風(fēng)險揭示書等相關(guān)文件。針對投資者年齡超過70周歲、身體殘疾或者身處國外等特殊情況，證券公司可視需要安排工作人員上門與其簽署風(fēng)險揭示書或接受持公證委托書的代理人代為申請辦理。

8．問：是否必須到原先開戶的營業(yè)部辦理開通手續(xù)？ 答：投資者原則上應(yīng)在目前進行交易的開戶營業(yè)部辦理開通手續(xù)，但證券公司所屬營業(yè)部也可以受理在本公司異地營業(yè)部開戶投資者的開通申請和進行風(fēng)險揭示書的簽署。

9．問：在辦理開通手續(xù)時，為什么要向證券公司提供個人基本情況和風(fēng)險偏好等信息？

答：由于創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險相對較高，并非所有投資者都適合直接參與創(chuàng)業(yè)板市場。因此，證券公司需要對投資者進行必要的了解，包括投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、投資目標、風(fēng)險偏好等信息。在了解這些基本信息的基礎(chǔ)上，證券公司將對投資者的風(fēng)險承受能力進行測評，幫助投資者判斷其風(fēng)險認知和承受能力，提示風(fēng)險。通過了解客戶的信息，證券公司還將在此基礎(chǔ)上開展有針對性的風(fēng)險揭示、投資者培訓(xùn)和教育等工作，不斷做好投資者的服務(wù)工作，提高證券公司服務(wù)水平。

需要強調(diào)的是，投資者必須如實、完整地提供上述個人信息，證4 券公司則必須對投資者提供的個人信息保密。對于明顯提供虛假信息或提供信息不完整的客戶，經(jīng)勸導(dǎo)無效后，創(chuàng)業(yè)板投資者適當性管理的相關(guān)法規(guī)明確授權(quán)證券公司可以拒絕為此類投資者開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

10．問：跨證券公司轉(zhuǎn)托管后，原先的開通申請是否還有效？ 答：對于跨證券公司轉(zhuǎn)托管，在甲公司提出申請但未開通交易期間發(fā)生的轉(zhuǎn)托管，投資者到乙公司需要重新提出申請辦理開通。已經(jīng)開通創(chuàng)業(yè)板交易的轉(zhuǎn)托管，投資者可向乙公司出具在甲公司簽署的風(fēng)險揭示書復(fù)本，乙公司在復(fù)核簽署時間等內(nèi)容后，可以為其開通創(chuàng)業(yè)板交易。

第四篇：創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理暫行規(guī)定

證監(jiān)會公告[2009]14號

為保護投資者合法權(quán)益，引導(dǎo)投資者理性參與證券投資，促進創(chuàng)業(yè)板市場健康發(fā)展，我會制定了《創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理暫行規(guī)定》，現(xiàn)予公布，自2009年7月15日起施行。

中國證券監(jiān)督管理委員會

二〇〇九年六月三十日

創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理暫行規(guī)定

第一條 為保護投資者合法權(quán)益，提示創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險，引導(dǎo)投資者理性參與證券投資，促進創(chuàng)業(yè)板市場健康發(fā)展，根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》等法規(guī)和規(guī)章，制定本規(guī)定。

第二條投資者參與創(chuàng)業(yè)板市場，應(yīng)當熟悉創(chuàng)業(yè)板市場相關(guān)規(guī)定及規(guī)則，了解創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險特性，具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力，并按照規(guī)定辦理參與創(chuàng)業(yè)板市場相關(guān)手續(xù)。

第三條深圳證券交易所應(yīng)當制訂創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理的具體實施辦法。

第四條證券公司應(yīng)當建立健全創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理工作機制和業(yè)務(wù)流程，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好及其他相關(guān)信息，充分提示投資者審慎評估其參與創(chuàng)業(yè)板市場的適當性。

第五條投資者申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易時，證券公司應(yīng)當區(qū)分投資者的不同情況，向投資者充分揭示市場風(fēng)險，并在營業(yè)場所現(xiàn)場與投資者書面簽訂《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》。

《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》必備條款由中國證券業(yè)協(xié)會另行制訂。第六條投資者申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易，應(yīng)當配合證券公司開展的投資者適當性管理工作，如實提供所需信息，不得采取弄虛作假等手段規(guī)避有關(guān)要求。投資者不配合或提供虛假信息的，證券公司可以拒絕為其提供開通創(chuàng)業(yè)板市場交易服務(wù)。

第七條中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱登記結(jié)算公司）、深圳證券交易所應(yīng)當為證券公司實施創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理提供必要的技術(shù)支持和查詢服務(wù)。

第八條證券公司應(yīng)當按照中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）、深圳證券交易所和中國證券業(yè)協(xié)會的有關(guān)規(guī)定和要求，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板市場特點，制定有針對性的投資者教育計劃、工作制度和流程，明確投資者教育的內(nèi)容、形式和經(jīng)費預(yù)算。

第九條證券公司應(yīng)當在業(yè)務(wù)流程中落實創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理的各項規(guī)定，持續(xù)做好投資者教育和風(fēng)險揭示工作。

第十條證券公司應(yīng)當指定經(jīng)理層高級管理人員和專門部門，組織實施創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理和投資者教育等方面工作，并強化內(nèi)部責任追究機制。

第十一條證券公司應(yīng)當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與創(chuàng)業(yè)板市場所產(chǎn)生的投訴等事項，及時化解相關(guān)的矛盾糾紛。

第十二條深圳證券交易所和中國證券業(yè)協(xié)會按照會員管理的要求，對證券公司實施創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理和投資者教育等方面情況進行自律監(jiān)管，對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為及時采取自律措施，向中國證監(jiān)會報告并通報證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)。

第十三條中國證監(jiān)會對深圳證券交易所、登記結(jié)算公司、中國證券業(yè)協(xié)會實施創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理及投資者教育方面的情況進行指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查。

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對證券公司實施創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理和投資者教育等方面情況進行監(jiān)督檢查。對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為，依法采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施。

第十四條本規(guī)定自2009年7月15日起施行。

第五篇：深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理實施辦法

1.會員應(yīng)當通過多種形式和渠道向客戶告知創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理的具體要求，并做好解釋和宣傳工作。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

2.投資者應(yīng)當客觀評估自身的風(fēng)險承受能力，審慎決定是否申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

3.具有三年以上（含三年）股票交易經(jīng)驗的自然人投資者可以申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

4.會員應(yīng)當及時地規(guī)范和約束客戶交易行為。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

5.深圳證券交易所可以對違反本辦法的會員采取書面警示、約見談話、要求整改或通報批評等監(jiān)管措施或紀律處分措施。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

6.《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》簽署___交易日后，會員可為客戶開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

1.A 兩個 2.3.4.B 三個 C 五個 D 十五個

正確

7.尚未具交易經(jīng)驗的自然人投資者，在按照第六條第一款的要求簽署《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》時，應(yīng)當就自愿承擔市場風(fēng)險抄錄“特別聲明”。上述文件簽署___交易日后，會員可為客戶開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

1.2.3.4.A 兩個 B 三個 C 五個 D 十五個

正確

8.深圳證券交易所可以對違反本辦法的會員采取書面警示、約見談話、要求整改或通報批評等監(jiān)管措施或紀律處分措施。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

9.客戶不配合會員適當性管理或提供虛假信息的，會員可以警告但沒有權(quán)利拒絕為其開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

10.具有三年以上（含三年）股票交易經(jīng)驗的自然人投資者可以申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤 正確

11.《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》一式兩份，由_______________簽署并核對相關(guān)內(nèi)容后再予簽字確認。

1.2.3.4.A 會員經(jīng)辦人員 B 會員經(jīng)辦人員見證客戶 C 客戶 D 會員

正確

12.會員應(yīng)當及時地規(guī)范和約束客戶交易行為。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

13.會員無需在營業(yè)場所現(xiàn)場與客戶書面簽署《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

14.會員應(yīng)當通過多種形式和渠道向客戶告知創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理的具體要求，并做好解釋和宣傳工作。該說法：

1.2.A 正確 B 錯誤

正確

15.《創(chuàng)業(yè)板市場投資風(fēng)險揭示書》簽署___交易日后，會員可為客戶開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。

1.2.3.A 兩個 B 三個 C 五個 4.D 十五個