第一篇：《小微企業融資發展報告》提要及目錄

《小微企業融資發展報告》提要及目錄

出品：博鰲觀察 中國光大銀行 中國中小企業發展促進中心

項目首席經濟學家：巴曙松 國務院發展研究中心金融研究所副所長，研究員、博士生導師

摘要

在政府大力推動及利率市場化等制度變革的背景之下，近年來中國的小微企業融資狀況正在得到更多的重視和改進，更多的銀行機構將小微企業融資服務作為轉型的重要方向。一些具有先進理念和技術的銀行通過產業鏈金融等方式切實為一些小微企業部分解決了融資問題，小貸公司等機構的興起也增加了小微企業的融資可獲得性，互聯網金融憑借“大數據”優勢打破傳統企業金融服務模式，成為小微金融發展的新生力量。

2012年，中國宏觀經濟的下滑導致小微企業的經營受到較大沖擊，小微企業被迫加快了轉型升級的步伐，也因此誕生了更加多元化的融資需求。當前擔保、抵押等融資配套機制的創新和發展不斷出現，但受制于總體的制度設計依然顯得步履維艱，這正是未來需要改進之處。

企業經營

2012年，受宏觀經濟下行影響，小微企業整體需求平淡，營收增長困難。與2011年同期相比，訂單持平的小微企業占比36.7%，20%的企業出現了訂單下滑；53.3%的企業維持原產量，12%的企業產量有所下降。企業銷售情況總體平淡，37.4%的維持之前的銷量水平，17.9%的企業出現銷量下降。營業收入方面，30.5%的企業營業收入與上年持平，出現營收下降的企業占比達21.5%。

與營收增長緩慢相比，企業利潤的表現更差強人意。三成企業的利潤出現下滑。與2011年同期相比，26.9%的企業利潤持平，30.8%的企業利潤下降。

企業庫存增加，批發零售業表現較為集中。零售業庫存上漲企業比例達50.6%，批發業庫存上漲企業比例達49.1%，遠高于平均水平。

成本上升

成本上升、產品價格難以提高使小微企業的經營受到制約。58.6%的企業與2011年同期相比成本增加，37.9%的企業持平，成本下降的企業僅占3.5%。勞動力成本、原材料成本以及資金成本的上升最為明顯。價格方面，46.4%的企業產品價格略有提升，45.1%的企業維持原來的價格水平，8.5%的企業產品價格下降。

成本上升存在行業差異和地域差異，中部地區對勞動力、資金成本問題的反映最為集中。批發、零售企業出現資金成本上升的比例高于工業制造業。中部地區承接勞動密集型行業的產業轉移，致使當地勞動力和資金成本普遍上漲。調查顯示，49.9%的企業遇到過員工不穩定的情況。

減稅被認為是對小微企業最有利的舉措。調查顯示，超六成企業認為減稅能夠促進小微企業發展。

轉型升級

企業尋求主動調整的意愿明顯，多數致力于自身的轉型升級。26%的企業提升了產品質量，14.3%的企業進行設備升級和技術改造，7.2%的企業設立自主品牌，另外有15%的企業通過向上下游延伸拉長產業鏈條，還有少量企業通過轉移到中西部降低成本。

2012年，外貿企業的困境更為嚴重，其轉型升級意愿也更強。5.8%的外貿企業在去年一年內進行了裁員，近一成的外貿企業暫停生產或主動減少業務，比例普遍高于非外貿企業，使得外貿企業轉型升級的意愿更加強烈。25.6%的外貿企業進行了產業轉移，24.8%的外貿企業進行了技術升級，是非外貿企業水平的兩倍。

融資滿意度

約四成小微企業目前有借款，借款的規模與企業年營業收入、資產總額及經營年限存在正相關關系。對企業的最大借款來源進行分析發現，處于起步階段或規模較小的微型企業選擇“向親戚朋友借款”的比例（24.3%）高于小型企業（7.5%）。值得關注的是，相比經營期限在1年以下、資產規模在100萬以下的小微企業，經營期限1~3年、資產規模100萬~300萬的企業的融資滿意度較低。

銀行仍是小微企業融資的首選渠道，但依然存在較大改進空間。調查顯示，在爭取外部融資時尋找資金來源的優先順序方面，有66.7%的小微企業主將向銀行貸款排在了第一位。關于在向銀行融資時所遇到的問題，“貸款到位時間較長”反映最為集中（45.8%）。

借款用途

小微企業的信貸周期較短、借款規模較小。調查顯示，在有借款的企業中，63.3%的企業借款期限在1年及以下，三分之一的企業需要中長期資金的支持。同時，“短貸長用”的現象在一定程度上存在，數據顯示，在有1年以上長期借款需求的企業中，現有借款為短期借款的企業占比達到32.9%。

購買原材料（56.7%）和短期應付款（35.4%）成為占比最大的借款用途。相比之下，長期投資用途（新項目開發、購買新設備、進行廠房等固定資產投資）的比例相對較低。

融資成本與還款狀況

2012年，中國人民銀行兩次下調金融機構人民幣存貸款基準利率。調查顯示，66.1%的企業并未感受到降息帶來的融資成本降低效應。東部地區企業未感到融資成本降低的比例較高（72.2%）。

據調查顯示，59.4%的小微企業主表示其借款成本在6%~10%之間，余下四成以上的小微企業主表示借款成本超過10%。31.8%的小微企業主認為成本最高的借款方式是向銀行貸款，這可能與小微企業向銀行貸款時附帶很多額外要求有關。

在有借款的企業中，78.8%的企業表示能按期還款，“部分償還”和“未能償還”的比例達到10%以上，“展期后償還”比例達到11.1%，不良貸款上升存在潛在壓力。據調查顯示，經營年限越長、資產總額越大的企業，現金流越穩定，按期償還的比例越高。

個人資產管理

在參與調研的小微企業主中，個體工商戶占據小微企業的絕大部分，逾九成小微企業主的個人資產規模在1000萬元以下。由于小微企業主總體資產規模較小，財富的增值是小微企業主進行財富管理的首要目標，數據顯示，逾五成（51.6%）的小微企業主以“增值、追求超額回報、獲得更多財富”為財富管理的總體目標。小微企業主的移民投資傾向較低（13.8%），其考慮或已經移民的原因以子女教育為主。六成企業主未使用過商業銀行的私人銀行或貴賓理財服務，資產規模的限制是主要原因。此外，使用過的企業主對股票（42.1%）和專屬理財產品（34.2%）較為感興趣。

產業鏈金融創新

產業鏈金融模式是金融機構以產業鏈的核心企業為依托，針對產業鏈的各個環節，設計個性化、標準化的金融服務產品，為整個產業鏈上的所有企業提供綜合解決方案的一種服務模式。例如，銀行成立專注于某一產業的金融服務模塊。如乳業金融中心、茶葉金融中心、海洋漁業金融中心、酒業金融中心等。

產業鏈金融是中國銀行業小微融資服務的一種創新嘗試，緩解了金融機構服務單個小微企業“收集信息難、控制風險難、控制成本難”三個難題：

一是通過產業鏈的信息流獲取小微企業的信息。核心企業通常資產規模大、管理能力強，可以提供上下游企業的規范信息，確保收集信息及時、準確。信用風險評估也從對單個小微企業的靜態數據評估轉到對整個產業鏈交易風險的評估；

二是通過核心企業與產業鏈的資金流和物流控制風險。一方面，將核心企業的信用引入上下游小微企業的授信服務，基于核心企業交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產提供融資；另一方面，與物流公司合作，提供資金流、物流有效控制；

三是通過對產業鏈的整體開發和全面服務控制成本。產業鏈上下游企業之間相互依存、交易活躍，且很有規律，很適合金融機構制定標準化、綜合性的金融服務方案。服務對象和服務產品的批量化處理，可以節約經營成本。

同時也應注意到，產業鏈金融模式對金融機構的專業性和產品研發能力提出了更高的要求。金融機構應注意避免出現行業整體風險，并注重建立產業鏈建設保障機制。

目錄

Ⅰ企業發展與融資狀況篇001 第一章小微企業經營情況及融資需求變遷002

一、近六成企業利潤持平或下滑002

二、中部地區用工和資金成本上升問題反映最為集中004

三、轉型升級成為小微企業主流做法007 四、四成外貿企業認為渠道拓展投入較高是開展內銷的主要困難009

五、小微企業轉型升級引發新的融資需求011

第二章小微企業融資狀況014

一、約四成企業有借款，微型企業相對于小型企業更傾向于向親戚朋友借款014

二、經營年限1~3年、總資產100萬~300萬的企業融資滿意度較低017 三、三分之一企業希望得到長期資金支持，“短貸長用”一定程度存在019 四、四成企業融資成本超過10%，兩成企業存在一定還款壓力021

五、銀行仍是融資首選渠道，但存在較大改進空間024

第三章小微企業主財富管理027 一、九成小微企業主個人資產規模在1000萬元以下027

二、財富的增值是小微企業主進行財富管理的首要目標028

三、超八成小微企業主未考慮過投資移民029

四、小微企業主對股票和專屬理財產品較感興趣030

II融資機制創新篇035 第四章從企業金融到產業鏈金融036

一、傳統企業金融模式下小微企業金融服務存在“三難”036

二、如何克服“三難”：從企業金融到產業鏈金融037

三、案例分析：光大銀行鏈式快貸、民生銀行乳業產業鏈金融模式038

四、開發產業鏈金融應注意的問題039

第五章小微企業融資抵押機制創新狀況041

一、缺乏合適的抵押品是小微企業融資難的重要原因之一041

二、小微企業抵押機制創新現狀043

三、小微企業抵押品未來創新發展趨勢044

四、小微企業抵押品創新問題分析及政策建議048

第六章小微企業擔保機制創新路徑050

一、小微企業普遍認為擔保機制加重企業負擔050

二、擔保行業運營過程中存在諸多約束051

三、完善小微企業融資擔保體系制度設計較為迫切054

四、推進小微企業融資擔保市場主體的業務創新057

Ⅲ金融機構發展篇059 第七章建立與小微企業特點相適應的金融服務模式060

一、“關系型貸款+快速審批”是小微金融服務模式的基本要求060

二、服務小微企業的比較優勢在于銀行機制，不在于銀行規模061

三、采取差異化政策支持服務小微企業的中小銀行發展065

第八章小額貸款公司的運營現狀與前景066

一、小貸公司進一步服務小微企業能力受限066

二、當前規制框架內小貸公司轉制村鎮銀行意愿不強075

三、小貸公司可持續發展的創新方式080

第九章互聯網金融：大數據時代的小微融資創新085

一、模式之一：以阿里金融為代表的“小貸公司+平臺”模式085

二、模式之二：以宜信為代表提供融資中介服務的P2P模式089

三、互聯網金融行業需要扶持、規范與引導093

Ⅳ國際經驗篇095 第十章小微企業融資的亞洲經驗096

一、各國小微企業融資狀況比較096

二、促進小微企業融資的亞洲經驗100

V執行報告109 項目背景及執行情況110 參訪企業的基本情況113

第二篇：小微企業融資發展報告

《小微企業融資發展報告》

《報告》共分十章，主題是金融轉型中的小微融資創新。從金融改革已經取得的成就和當前實體經濟對金融業的現實需求看，小微企業金融服務相對滯后，利率市場化等推進相對謹慎，經濟相對欠發達的農村以及中西部地區的金融服務供給不足。

# 互聯網金融# 小微企業 # 小微金融

當前，金融業嚴格的準入管制，使得面向小微企業的金融服務明顯不足，即便在民間融資十分活躍的2011年，主要面向小微企業的小貸公司在年底貸款余額也僅僅達到3914.74億元，遠不能滿足市場的需求。

基于此現狀，博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》、中國光大銀行(601818,股吧)以及工業和信息化部中小企業發展促進中心聯合推出《小微企業融資發展報告：中國現狀及亞洲實踐》。《報告》共分十章，主題是金融轉型中的小微融資創新。

4月6日上午，在博鰲亞洲論壇2013年年會上，該報告舉行了發布會，項目主持人巴曙松到場介紹了報告的主要內容，博鰲亞洲論壇研究院執行院長姚望到場點評。

報告認為，從金融改革已經取得的成就和當前實體經濟對金融業的現實需求看，小微企業金融服務相對滯后，利率市場化等推進相對謹慎，經濟相對欠發達的農村以及中西部地區的金融服務供給不足。針對當前小微企業融資狀況，報告還提出了幾點針對性的建議。

經濟學家胡祖六也參加了這場發布會，并給予報告很高評價。他提到自己認真閱讀報告全文，并對報告中提到的一些事實感到吃驚。他說，報告第一次用詳盡數據總結、證實了當前小微企業融資存在的困難，這說明目前中國金融改革任務遠未完成。

為不同金融機構找到為小微企業服務的商業模式

據統計，當前中國具有法人資格的中小企業數量1000多萬戶，占全國企業總數的99%，貢獻了中國60%的GDP、50%的稅收，創造了80%的城鎮就業機會。

全國工商聯調查顯示，規模以下的小企業90%沒有與金融機構發生任何借貸關系，小微企業95%沒有與金融機構發生任何借貸關系，相比中小企業為社會創造的價值與其獲得的金融資源明顯不匹配。

“特別是在經濟緊縮時期，金融機構容易將更為稀缺的信貸等金融資源向大型企業傾斜，客觀上形成對小微企業的擠壓，加大了小微企業的經營壓力。”巴曙松認為，要逐步緩解這個問題，需要針對小微金融的不同金融需求，為不同的金融機構找到為小微企業服務的商業定位與可行的商業模式，一方面要積極發展村鎮銀行、小貸公司等小微金融機構，同時要推動大型的商業銀行為小微企業提供服務，大型商業銀行要通過建立差異化的考核機制和商業模式推進客戶結構調整。

適當放松管制以促進小微金融服務

在當前，金融業嚴格的準入管制，使得面向小微企業的金融服務明顯不足，即便在民間融資十分活躍的2011年，主要面向小微企業的小貸公司在年底貸款余額也僅僅達到3914.74億元，遠不能滿足市場的需求。

其實，不僅小貸公司，從整個金融機構的分布看，在小微企業較為集中的中小城鎮，能夠提供金融服務的金融機構十分有限，金融服務的供應不足，也使得面向小微企業的金融服務市場競爭不充分，從而使得小微企業貸款利率相對較高。

而且嚴格的準入管制，帶來了顯著的牌照溢價，也使得金融機構往往習慣于依賴牌照管制帶來的溢價等來經營，內在的改進經營管理的動力不足。

針對這種現狀，巴曙松表示，應當適當放松管制指標，以促進小貸公司等小微金融機構為小微企業提供金融服務，并通過引進新的小貸公司促使競爭來降低小微企業貸款成本。

逐步對小微企業金融服務放開利率管制

“要促進小微金融機構的健康可持續發展，就必須使其能夠通過正常經營獲取必要的利潤，其中，十分重要的一點就是逐步對小微企業金融服務放開利率的管制。”巴曙松說。

在利率市場化的過程中，小微金融機構應聚焦小微企業的客戶定位，走與大銀行等大型金融機構有差異化的發展道路。這樣在客觀上也有利于推動整個金融結構的調整。

2009年6月，中國銀監會下發《小額貸款公司轉制設立村鎮銀行暫行規定》，其中允許符合條件的小貸公司轉為村鎮銀行，但是從實行該規定以來，小貸公司目前尚沒有一家改制為村鎮銀行。

對比《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》和《村鎮銀行管理暫行規定》兩份文件，可以發現，小貸公司改制為村鎮銀行的條件在許多方面要高于投資者直接申請設立村鎮銀行的條件。

“這種看似正向的引導實際上反向封堵了小額貸款公司改制為村鎮銀行的道路。”巴曙松說。

從機構規模以及客戶定位方面看，村鎮銀行客觀上可以結合大型銀行和小額貸款公司二者在提供小微金融服務方面的一些優勢，例如大型銀行的風險管理制度和監管框架，以及小貸公司的區域特色和靈活機制。

“因此有必要在堅持‘只貸不存’的前提下，必要時適當放松其他制度限制參數，從而讓那些非常在實際經營中表現優秀的小額貸款公司晉級為村鎮銀行，以擴大其在提供小微金融服務方面的能力。”巴曙松表示。

放寬小貸公司負債率上限可降低非法集資風險

由于實踐中小貸公司自身信用資質較弱、增資擴股難度較大，并且小額貸款公司被定性為特定性質的金融機構，使其不能進入同業拆借市場，而只能是以工商企業身份從銀行獲取貸款，導致其融資成本明顯較高。

同時，小額貸款公司實行“只貸不存”的模式。“這種模式可以使部分規模較小的民間資本納入正軌，但是在吸收大規模的民間資金方面競爭力有限。”

巴曙松說，小貸公司可以向不超過兩個銀行業金融機構融入不超過自有資本50%的資金，但是1:0.5的杠桿率對小額貸款公司來說是一個明顯的硬約束，這就使得原本資金來源狹窄的小額信貸機構進一步面臨“資金供給瓶頸”，往往在小貸公司發展到后續階段時使其現金流出現問題。

對比當前監管機構確定的擔保行業10倍、銀行業10多倍的杠桿，巴曙松認為，在堅持小貸公司的“只貸不存”原則前提下，適當放寬小額貸款公司的負債率上限，允許風險控制能力強的小貸公司能從銀行獲得一定的資金支持，這樣既可以有效地替代民間融資、從而一定程度上降低非法集資、非法吸收公眾存款的潛在風險，又能提高小額貸款公司放貸規模，更好地解決小微企業融資難問題，還能提高小貸公司的經濟效益和小貸公司合法合規經營的積極性。

支持微型金融機構基礎設施建設

小微金融機構由于經營性質和組建形式決定了該類機構在支付結算方面的天然弱勢，結算方式難暢通，無法開展對公業務，辦理銀聯卡業務，是目前微型金融機構面臨的主要問題，對于村鎮銀行此問題尤為嚴重。

“另外，從我們調研和了解的情況看，目前絕大部分小微金融機構仍然沒有接入征信系統。雖然可以向央行分支機構查詢征信，但是小微金融機構服務的對象是被排除在正規金融體系之外的小微企業和‘三農’等低端客戶和困難群體，這部分客戶并無征信記錄，無法在央行分支機構的征信系統中查詢到。”巴曙松表示。

大力支持微型金融機構進行基礎設施改善，尤其是結算系統暢通和征信系統的接入，使微小金融機構能夠充分參與到銀行業的競爭中，不僅有利于小微金融機構自身的發展，同時也有利于中國金融機構的改革，使微型金融機構更好的發揮其在金融體系中的作用。

圍繞服務于小微企業的目標，除政策上配套外，還需要根據小微企業的金融服務需求推進要金融創新，允許小微金融機構為小微企業提供投資、擔保、咨詢等增值服務，并建立基于小微金融機構的質量、風險、運營評估體系。對一些優質小微金融機構允許其開展資產證券化、再融資等金融創新業務。

第三篇：小微企業融資現狀及發展研究

小微企業融資現狀及發展研究

摘 要

對發達國家和發展中國家而言，小微企業的發展不僅可以增進經濟的發展，在社會的安定和諧發展方面也有著重要的作用。從現有的小微企業總數來看，不論是在對GDP做出的貢獻，在促進就業緩解就業問題和社會安定方面都是不可替代的。但小微企業在生產運行中能得到的金融資源卻仍很匱乏。因此本文力圖在小微企業融資難這一問題上展開論述進行分析找出解決方法。首先，先確定了目前對于小微企業和企業融資等的概念界定，并探討了目前狀態下小微企業的融資方式，引出小微企業融資難問題，并分析產生的原因。然后選取建設銀行針對小微企業的金融產品結合實際案例進行分析，闡述小微企業借助融資產品解決了小微企業的生存危機。本文最后按照分析的相關原因和實際案例做基礎，對解決小微企業融資難提出了若干解決辦法。

關鍵詞：小微企業，融資難，對策及建議

Status and Development of small and micro

enterprise financing.ABSTRACT

For both developed and developing countries, the development of small and micro enterprises in economic development is not only in terms of social stability has an important role.From the total number of existing small and micro enterprises are concerned, both in the contribution to GDP, or in the promotion of employment and employment issues to alleviate social stability are irreplaceable.But the financial resources to small and micro enterprises in the business activities can get is scarce.Therefore, in this paper seeks to expand financing difficulties of small and micro businesses find solutions to analyze discourse on this issue.First, make sure the current for small and micro enterprises and corporate finance concepts defined and discussed the state of financing small and micro enterprises, small and micro business financing leads to problems, analyze the causes.Then select the Construction Bank for and micro enterprises financial products combined with practical case analysis to explain the financing of small and micro enterprises with products to solve the crisis of survival of small and micro enterprises.Finally, a foundation under the relevant cause analysis and practical examples for solving the financing difficulties of small and micro enterprises proposed solutions.Keywords: small and micro business，financing difficulties，strategies and suggestions

目錄

引言.....................................................................................................2

一、小微企業及企業融資概述........................................................2

（一）小微企業的界定標準........................................................................2

（二）小微企業對經濟發展起到的作用....................................................3

（三）企業融資的理論概述........................................................................4

二、小微企業的融資現狀及其原因分析........................................4

（一）小微企業的融資現狀........................................................................4

（二）小微企業融資難................................................................................5

（三）小微企業融資難原因分析................................................................6

三、相關案例分析............................................................................7

（一）案例一--建設銀行“信用貸”.........................................................7

（二）案例二--建設銀行“助保貸”.........................................................8

四、解決小微企業融資問題的對策及建議....................................8

（一）提高小微企業自身融資能力............................................................9

（二）優化小微企業外部融資環境..........................................................10 參考文獻...........................................................................................11 致謝...................................................................................................12

小微企業融資現狀及發展研究

引言

從小微企業歷年的發展來看，小微企業在提高我國經濟水平上有著重大影響，無論是對GDP的貢獻、促進就業還是安定社會方面都不可替代。靈活的企業模式使得我國現有近千萬家小微企業，占所有注冊企業的近九成多，遍布于不同地區的每個行業。盡管如此，與大眾型企業比較，由于小微企業起步晚，發展不健全，管理落后，因此小微企業被視為高風險群體，而且多依賴商業銀行的單一融資渠道也存在著貸款程序復雜，貸款期限較短，抵押條件高等各種問題。然而小微企業本身生產運作的設備和條件并不先進，從而導致并不能在競爭的市場中獲取優勢地位，凈收入的所得甚微，甚至不足以支持企業的后續發展，這使得小微企業的發展遇到“瓶頸”。

本文分析了現階段小微企業的融資現狀，并對融資難的現狀進行了原因分析，指出要想解決此問題，不僅需要依靠小微企業本身，政府和金融機構同樣需要改進完善自身，與大企業想比，政府政策上的幫助支持對于小微企業而言有著更加顯著的效果。政府在國有銀行和民營機構之間不能有所歧視，更應該加大對民營機構的保護，減少對其的抑制，使其更好的發揮作用。另外金融機構也要逐步調整經營理念，為小微企業提供更多的金融產品解決小微企業融資難的問題。希望在社會各界的共同努力下，可以解決小微企業的融資問題，也能促進我國市場經濟的迅速發展。

一、小微企業及企業融資概述

（一）小微企業的界定標準

在現階段的社會發展中，不僅對于發達國家，并且對于發展中國家而言，小

微企業在社會發展和經濟進步中都是至關重要的。針對我國來說，小微企業的發展和運作的順利與否與我國的經濟發展關系緊密。針對現階段甚至是未來長時間的就業問題，小微企業的迅速發展無疑是解決就業問題的一劑良藥，但是，對于現階段小微企業發展中出現的諸多問題卻嚴重影響了小微企業的融資和發展。因此，為了研究這方面問題，首先需要先了解小微企業和融資方面的基本理論，以便分析現階段的融資問題，以及尋找解決辦法。

1、小微企業的國際標準

每個國家在小微企業的界定標準上都不相同，一般可分為質和量兩個方面，首先根據企業是否在經濟發展中處主導地位作為質方面的界定。另外在量方面大概有三個依據，第一，可以根據職工人數作為簡單易變的標準進行界定；第二，銷售額也可以清晰直觀的反應企業的發展業績，盈利是企業的重要目的，因此，越高的銷售額也相應的能證明企業的發展地位；最后是資產總額，流動資金越多，發展空間也越大，也可以表現企業的綜合實力。例如，根據美國國會關于小微企業而頒布的法律中將由當地人經營的公司中不超過10位雇員，或者貧困人口所屬的公司定為微型企業。日本在額外考慮行業特點方面，認定20人以下的制造業和5人以下的商業為微型企業。①德國方面則不僅局限于雇員方面，甚至對營業額方面也有不同的標準。同樣的，菲律賓也規定150-1500萬比索的資產和10-99人員工為小型企業，150萬以下和9人以下的企業為微型企業。②除此之外，歐盟方面對此的劃分也個有不同。

2、小微企業的國內標準

2011年出臺的關于小微企業劃分的標準中分別根據企業性質和特別從營業收入和雇員人數上進行了劃分。

（二）小微企業對經濟發展起到的作用

隨著小微企業的不斷壯大，作為經濟發展的另一重要組成成分，對于市場經濟的發展也能起到重要作用，并且也是經濟結構調整的重要力量。因此，小微企業的發展對于我國社會經濟的發展也是至關重要的，有如下表現，首先小微企業在國民經濟方面而言占我國國民生產總值的近三成，是地方政府財政方面的重要

來源；另外，鑒于小微企業規模小的特征，并且近些年的大量涌現成為了現代企業技術發展創新的重要部分；其次，靈活的企業模式也極大的促進了我國的經濟轉型升級；最后小微企業的發展創造了大量的就業機會從而解決了部分就業問題。

（三）企業融資的理論概述

企業融資即是為達到企業資金方面的供求平衡而以企業為中心進行的資金融通行為。當資金短缺時，以最小的代價來獲取相適應的資金，當資金盈余時則以最合適的時機放出資金以獲取最大的效益，以此實現供求平衡。在我國經濟體系中，根據融資不同的資金來源，融資時間長短或者融資方式的不同，融資也有不一樣的劃分形式。根據資源來源的不同可以分為借入和自由資金兩種類型；融資方式的不同一般分為外源和內源融資兩方面，內源融資是企業根據經營結果產生的留存收益等自己的資源轉為投資實現內部資金流通的過程。外源融資則是企業將其他企業或其他經濟主體的資金吸收用于轉為自有資金的過程。

二、小微企業的融資現狀及其原因分析

（一）小微企業的融資現狀

隨著經濟社會的發展壯大，小微企業也不斷的成長出現，根據有關數據表明我國現有近千萬家小微企業，占所有注冊企業的近九成多，遍布于不同地區的每個行業，隨著小微企業的不斷發展，開發更多的小微企業融資產品，拓寬融資渠道顯然是很重要的。因此我們先從目前小微企業融資方面進行簡單分析。

1、銀行融資發展

從央行的調查結果來看，對于民營企業，我國的企業貸款僅僅只有18.7%，甚至達不到發達國家一般的貸款水平。因此小微企業的融資更是可想而知，因而這也正是現階段為何內源資金遠大于外源資金的原因，企業的資金發展大多來源于企業自身經濟資本和留存收益。而且鑒于小微企業自身的融資特點，在原有的貸款條件下，要承擔更大的利率差，大大提高了融資成本，使得小微企業融資困難重重。并且相比于發達國家，針對小微企業的專門金融機構并不完善，因而跟

本達不到小微企業融資的巨大需求。實際情況顯示，小企業外部融資的主要方式還是銀行貸款，由央行發布的數據表明，小微企業的貸款余額與去年同期相比成上升趨勢，甚至增速高于大中性企業。盡管大中型企業仍處于主導地位，小微企業的融資還留存諸多問題，但小微企業的融資也有了一定的進步。

2、資本市場融資的發展

根據數據顯示，2012年底，中小企業方面推出了私募可轉債、區域債券和集合票據等不同的債券類型。但由于我國資產市場發展不成熟，因此小微企業方面的影響并不明顯。因為對于中小板和創業板來說，股票和債券市場過高的成本，大多數小型企業的外部融資仍然是銀行。

3、當前對小微企業融資的支持政策

隨著經濟的不斷發展，政府政策的出臺，對小微企業的發展也進行了更全面的規劃用以支持小微企業的融資，并加大力度以快速解決小微企業的融資問題。首先是貨幣政策方面，通過差別準備金率方面進行政策的調整來促進小微企業的融資，另外盡量多的改變融資方式使其多樣化，鼓勵大型商業銀行針對小微企業設置專門部門，單獨強調貸款風險，完善信用評級制度和支付系統，為小微企業創造更加完善的金融環境。最后是不斷發展壯大金融機構以方便小微企業融資，現在不斷增多的村鎮銀行和小貸公司等地方性金融機構已經是前幾年的數倍。另一方面，從現在自貿區快速發展中可以看出，由于政策的鼓勵放松，外資銀行的涌現，商業銀行也不斷增多，市場的競爭必然也會給小微企業帶來巨大的福利。

（二）小微企業融資難

盡管小微企業對于我國經濟的發展起到如此重要的作用，卻由于各方面的原因使得小微企業的融資問題嚴重阻礙了現階段的企業發展，由此，我們對于其融資問題進行分析，查找原因。

1、融資渠道少而難

近年來隨著小微企業的不斷發展，數量的大幅度增長，小微企業幾乎遍布各行各業，在創新型發展中也處于核心位置。盡管如此，與大眾型企業比較，由于

小微企業起步晚，發展不健全，管理落后，因此小微企業被視為高風險群體，而且缺乏銀行貸款的抵押擔保品，小微企業很難獲得長期融資。另外，我國直接融資成本較高，小微企業很難達到，所以小微企業融資難的問題也直接制約著小微企業現階段的發展。

2、融資成本高

小微企業獲取融資的成本不僅包括籌集過程中所有的籌資費用，還包括使用資金而需要想供應方支付的費用。小微企業的融資渠道單一，一般多依賴商業銀行，但卻存在貸款程序復雜，貸款期限較短，而且抵押條件高等各種問題。然而小微企業的運作多需要長期的貸款進行投資，因此，商業銀行的貸款也不能滿足小微企業的融資，并且，更難從其他融資渠道獲取融資，以至于小微企業需要多次周轉短期借款來實現長期資金需求，因而更加重融資成本。⑥或者，為避免商業銀行借款，小微企業會選擇民間融資，但民間融資極高的借款利率同樣會導致成本的增加。

3、融資信用低

數據顯示，全國小微企業在商業銀行中的持續升高的不良貸款也表明了小微企業的高借貸險。然而小微企業資產總額少，而且融資方面的信息不對稱更難得到融資機構的認可，但小微企業的發展對于經濟發展又是必不可少的，所以解決小微企業融資也是刻不容緩的。

（三）小微企業融資難原因分析

1、根本原因是市場失靈

小微企業不管是通過什么方式進行的融資活動，其本身還是市場交易活動，小微企業的融資市場是由各個不同的融資活動形成的。所以小微企業的融資活動的順利進行也依賴于小微企業的融資市場，市場機制的良好運作才能促進供需雙方達成協議完成融資。因為存在市場失靈的情況，市場無法有效的實現小微企業的資源配置，使得無法達到供需平衡。

2、價格管制的制約

資金供給方在提供資金時是承受了一定的風險，因此這部分風險溢價也應計

算在小微企業融資價格中。而這部分風險價格則是受市場影響的。但是價格管制卻影響了市場的自動調節，反而使得融資成本加重。1996年，我國進行利率市場化改革，但銀行貸款利率并沒有放開限制，2004年，商業銀行取消貸款利率上限，后期央行針對商業銀行貸款利率所做的調查為證明此政策的作用提供了依據。⑦

3、交易費用高

首先信息不對稱情況下，小微企業融資市場上的高風險加重了融資過程的交易費用。然而技術方法可以解決信息不對稱問題，從而技術方法的使用也會加重交易費用。另外因為國情方面的體制因素，我國復雜的辦事流程和各種手續造成的效率低下也大大加重了交易費用，造成了高成本。所以，我國的經濟制度才是造成我國小微企業融資難的根本原因，阻礙了市場調節能力，使得供需無法平衡。

三、相關案例分析

（一）案例一--建設銀行“信用貸”

現針對小微企業的“信用貸”業務，是建行先對企業和企業主的信用進行評價，在此基礎上對信譽好的小微企業發放可以幫助短期生產運營的小額資金的一種信用貸業務。⑧這種業務比較適合信譽好的小型微型企業，或者在建行的各種結算業務具有穩定性的的小型微型企業，或者是能獲得政府支持有發展前景的小型微型企業。而且這種貸款完全依靠信譽，不需要任何的擔保。李先生曾在“西博會”上接到了來自東部有廠商訂單，需要大批量的生產交貨，但是李先生的企業的小微企業流動資金根本無法達到要求，單單只是原材料的采購都不能滿足，并且當時的人工成本和額外的成本費用也上漲很多，即使接到了訂單，可是礙于流動資金的缺乏無法完成訂單。但根據合同的規定，不能按時完成訂單，不僅不能獲取收益，還要進行賠償。李先生到處籌集卻沒有結果，雖然有民間融資渠道，但高額的成本使他無法承受，最終聽到有建行的信用貸業務后，就抱著試試的想法了解了一下，建行工作人員在了解了李先生的情況后為其辦理了信用貸的業務，不需要任何的擔保，在5天內就完成了所有手續，得到了200萬的貸款，也順利的度過了危機。

（二）案例二--建設銀行“助保貸”

“助保貸”的業務是建行和政府合作的業務，首先企業自身繳納一部分的助保金，自身有一定的擔保基礎，政府再提供部分資金做補償以此增加信用，比較適合經國家行政機關審核通過的小企業。2008年，蘇先生注冊成立了一家小型企業，主要生產酒類的外包裝產品。剛成立的時候，剛好趕上酒類包裝市場的興盛，利潤豐厚，正可以借此機會加快發展，擴大生產。但是如果只是憑借自身目前的資金用于擴大生產完全達不到要求，而且如果擔保條件不足也無法獲得融資，面對如此利好的市場，卻不能有所作為，后來通過朋友了解到助保貸業務，并向申請了貸款，之后在政府和建設銀行協商后，在一周內蘇先生就獲得了高達200萬元的貸款，流動資產的獲得也使的企業得以順利進行。如果和之前相比，這種情況的小微企業貸款流動資金只能通過擔保公司，而且還需要繳納擔保費和保證金，除去這些費用后真正能拿到的貸款資金只有170萬元，然而正因為助保貸可以借助政府的幫助增加的信用，企業自身只需要交貸款總數的百分之四的助保金，而且還可以在貸款到期日之后，在沒有風險事故的前提下收回退還的助保金，這樣便降低了貸款時的擔保條件，降低了小微企業的融資成本，一定程度上緩解了小型微型企業融資難的問題。⑩

因此，從以上案例不難看出，小微企業現在的發展情況會使得其融資陷入困境。首先小微企業本身的生產運作的設備和條件并不先進，從而導致并不能在競爭的市場中獲取優勢地位，凈收入的所得甚微，甚至不足以支持企業的后續發展，因此即使接到了訂單，無法獲得資金的支持進行運作。另外小微企業多方面條件都達不到貸款條件很難依靠銀行得到貸款。然而民間貸款的高額利率卻只會加重成本。因此，合適的信貸產品對于小微企業的發展有很大的支持作用。

四、解決小微企業融資問題的對策及建議

雖然隨著經濟不斷發展，小微企業融資方面也得以進一步發展，但根本問題仍然沒有解決，關鍵還是要在良好健全的市場環境下保證小微企業和政府以及金 8

融機構之間的平衡發展。不僅完善小微企業本身能力，也更加完善優化小微企業外部環境已力求解決小微企業融資問題。

（一）提高小微企業自身融資能力

1、強化小微企業內源融資能力

對于小微企業而言，內源融資相比其他方法還是比較經濟方便的，不具備大型企業優勢的情況下，資金缺乏是小微企業發展的巨大障礙，然而小微企業也不能完全寄希于負債，還是要盡量使用自有資金，因此，強化小微企業的內源融資能力必定是有助于企業的發展。首先，最直觀的方法就是提高資金投入，另外，減少費用支出，制定完善的制度管理，用節省的資金投入生產，最后，避免過度依賴貸款支持企業發展，應該加強自身力量，合理經營實現利潤最大化。

2、加強小微企業信用制度建設

企業與企業、企業與金融機構各個經濟體之間的長久發展是建立的信用上的，因此只有提高自身信譽才有在競爭市場發展的能力，所以才要加強小微企業的信用建設，提高信譽度。首先要先向大企業學習，借鑒大企業的管理方式和理念，企業與企業之間可以用大企業的信譽做擔保。另外要改善和金融機構之間的信息不對稱問題，將銀行的信用等級評價作為規則規范自身發展活動。要想提高小微企業信譽最關鍵的一點是建立健全的內部管理機制，明確管理的具體制度，包括防御管理制度。提高對風險的預防和應對，至少可以減少違約方面的損失。所以規范化的制度管理可以促進各部門之間協調工作有利于提高小微企業的信12用。○

3、規范和完善小微企業財務制度

由于小微企業管理制度不健全現財務信息混亂的情況，然而金融機構沒有其他途徑可以清楚的了解小微企業，雜亂的財務信息自然會導致金融機構不愿給小微企業貸款。相反，只有小微企業提供了真實的報表信息，才能獲取銀行信任，才能獲得貸款。所以要加強認知，進一步掌握財務信息的知識完善報表。并且可以通過社會的監督管理保障真實有效的財務信息，使得財務信息透明化。13

○

（二）優化小微企業外部融資環境

1、加強對小微企業融資的政策支持

與大企業想比，政策上的幫助支持對于小微企業而言有著更加顯著的效果。在資金匱乏的問題上政府可以給予很多幫助，可以給予直接撥款，也可以提供擔保，畢竟擔保在小微企業的間接融資方面有著重要作用。因此在小微企業融資難方面政府需要有所作為，首先，從融資的外部環境來看，政府需制定法規來進一步完善金融體系，使得融資行為有法可依。在市場機制的有效運行下，使得資金合理分配達到有效配置。另外也可以發展地方性的中小金融機構來解決小微企業14融資難的問題。○因為地方性的中小金融機構在區域發展上更加了解小微企業，可以為之配給更適合的融資產品。政府應該加大這方面的鼓勵建設，給中小金融機構作出正確向導，建立中小型為主的區域體系。政府在國有銀行和民營機構之間不能有所歧視，更應該加大對民營機構的保護，減少對其的抑制，使其更好的發揮作用。并且中小金融機構也應了解自身的優勢，了解小微企業的需求，開發出與之相適應的金融產品。由于中小金融機構的經濟基礎薄弱，良好的外部環境對其發展也是至關重要的。首先政府應大規模企業的隱形擔保，使其自主經營，另外，貸款制度應該平等，不能歧視小微企業，完善貸款制度。中小銀行目前的風險承受能力弱，存款保險制度的實施，使得存款人在選擇中小金融機構和大型銀行時有著同樣的信心，無形中促進了中小金融機構的發展。

2、健全小微企業信用擔保體系

信用擔保機構應該多促進與銀行進行合作，增加貸款總額，也可以促進與風投公司之間的合作，這樣風投公司可為擔保公司做的分析，預測未來的風險以便做出防范，另外對于小微企業也要做出充分的調查研究，擔保的是不良業務。傳統的信用評級制度有時并不能正確的反映企業的信譽，有時一些小微企業的良好經營比一味擴資的大企業信用度好，所以應該根據現實情況完善評級制度。

3、發展和完善國有商業銀行

從我國特殊的國情來看，政府政策對于大型國有銀行過度保護，調控經濟環境，但隨著利率市場化改革以后，政府放開了金融管制，商業銀行的積極經營對

于小微企業的發展絕對是有利因素。在特殊國情的經濟體制下，我國以四大國有銀行為主，商業銀行多服務于大型企業，與之相比小微企業的發展就艱難的多，然而利率市場化后商業銀行也要逐步調整經營理念，為小微企業提供更多的金融產品解決小微企業融資難的問題。基于我國商業銀行復雜的運作程序，減少不必要的程序也可大大提高工作效率，而且復雜的運作流程也不避免的會出現信息失真的情況，因此信貸結構的調整能使得金融機構更透明的了解企業基本信息情況。最后還可以借鑒其他國家成功案例改變財務管理結構，像日本一樣，銀行可以成為企業的股東參與企業管理，這樣可以更清楚的了解到企業的發展運營。

4、發展多層次資本市場體系

現階段我國大型企業多為債券發行方，其他多以股票發行，從現在的小微企業上市條件看，小微企業的上市條件很高，創業板還稍微低些，但對于盈利能力還是有很高的要求，而且風險高，因此小微企業仍然被排斥在外，所以對小微企

16業而言可以放寬上市標準使其有更多的融資渠道，解決融資難的問題。○然而高風險的小微企業股價容易控制，如果管理不當會導致投機行為的發生，所以另一方面又要完善風險控制機制，避免經濟市場的混亂。在債券融資方面也可以有所改進解決小微企業融資難的問題，首先，如果大型企業更多的進行直接融資，金融機構則會選擇服務于小微企業融資，另外也可以降低標準讓小微企業也有發行債券的權利。在遵守市場運行機制和信用評級機制的條件下，大力發展金融創新，使更多的金融產品可以解決小微企業融資難的問題，從而促進小微企業的發展完善。

參考文獻

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致謝

最后，我對論文老師十分感謝。在寫論文的過程中，無論是從最初的論文選題，還是中間的參閱文獻資料的指引，直到最后的論文定稿，江雪老師一直都付出了大量的時間。在我最迷茫的時候給我建議，非常有耐心的指出我的論文和思

路中的問題，幫助我度過了苦難。在老師無私的關懷下，我深深體會到了老師敏銳的思維，深厚的知識素養以及嚴謹的治學態度，這在潛移默化當中也深深地影響我,不僅我的論文質量受到好的熏陶，我以后的人生也會在老師兢兢業業的工作精神和專業的責任意識下伴隨我。

第四篇：小微企業年底融資貸款

小微企業年底融資貸款，資信不良企業如何快速申貸

傳統銀行貸款方式下，小微企業的資信度與貸款成功與否、額度、利率密切相關，有污點的企業不妨選擇P2P網貸平臺。

在國務院發布的《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》（以下簡稱“《意見》”）中，首次明確商業銀行可自主確定對小微企業的貸款利率。該《意見》出臺后，銀行將會根據貸款風險度確定合理的風險溢價標準，資信度及不良貸款記錄將直接影響小微企業的貸款利率及貸款額度。

小微企業資信度，在銀行受阻

資信度與貸款利率息息相關，貸款利率=優惠利率（或基準利率）*【1+系數（即風險加點）】。也就是說，以資信度決定貸款利率，把對資信最好的客戶發放的短期營運資金貸款的最低利率作為基準利率，每筆貸款根據其違約風險和期限風險的大小，在基準利率的基礎上加點或乘以一個系數來確定。

在年底之前審批下來了，也很難在年底前放款，對于銀行來說，年末大都以儲蓄為主，而非貸款。也正因為這樣，對小微企業的貸款額度也就有著相當嚴格的控制，且臨近年底，別說資信不好的小微企業，即使是資信良好的小微企業也很難貸到款項。小微企業貸款利率通常在基準利率上普遍上浮30%-40%，貸款額度也與不良貸款利率掛鉤。在受理每筆貸款申請時，商業銀行會全面分析借款人信用狀況的基礎上，對單筆貸款的風險做出全面評估，針對不同等級的客戶，預估不良貸款發生率，根據不同情況適當提高或降低貸款額度。

可以說，那些資信情況稍差的小微企業想要在銀行獲得貸款是相當困難的，而就在這樣的背景下，資信記錄有“污點”的小微企業成了P2P網貸平臺的主要客戶群，介于小貸公司和商業銀行之間的貸款費率也在小微企業可承受的還款能力之內。

對于那些資信不良或資信欠佳的小微企業來說，一般市面上的無抵押借貸最高額度50萬封頂，且放款大致也需要7天，而對于大多數小微企業來說，商機就在于那么2-3天。再加之今年多家P2P網貸平臺被爆出無法提現、倒閉情況，小微企業無抵押貸款對于大多投資人來說，有一定的隱藏風險。因為再好的風控技術無法決定貸后行為，放貸之后對客戶的約束大幅度下降，再好的貸前調查，都會在貸后失效，因為你無法約束他在獲得貸款之后，不再進行其他融資，從而直接改變你貸前調查的一切結論。

事實上，面對小貸、P2P網貸機構等要求接入央行征信系統的呼聲，各地人民銀行正在研究小貸、融資擔保公司接入方案，并審核相關機構的申請材料，下一步將正式啟動接入工作，做前期測試、人員培訓等準備工作。

第五篇：小微企業融資論文

引導語：對于論文相信很多人都不陌生，亦有很多人寫過論文，那么有關小微企業融資論文要怎么寫呢？接下來是小編為你帶來收集整理的小微企業融資論文范文，歡迎閱讀！

1.合理引入民間資本介入中小微企業

由于VC/PE發債門檻高、募集有限，因此，VC/PE發債存在的主要問題導致其難以成為主流募資模式。相反，激活民間資本，可以助推中小微企業快速發展。據權威統計數據顯示，我國目前閑置資金高達10萬多億元，更有大量資金沉淀在銀行，而中小微企業、工商個體等卻融資困難。反差強烈的供求矛盾，以及國家鼓勵民間資本進入金融服務領域的系列政策推動，湖南省“中億佰聯”應勢而生，為民間投融資雙方架起了一座“金”橋。

該種模式具有安全可靠、靈活高效、互利共贏三大特點。確保以借貸雙方合法、有效的抵押程序來規范雙方的權益和義務，創立了一套嚴密的法人客戶信用調查體系，幫助民間富余資本安全、合理地流入市場;采取十分靈活高效的方式，一般三日內為“借貸”雙方辦理好一切相關手續，以解決個體戶貸款難之又難的問題;以堅持“不超過同期銀行貸款利率4倍的合法利率”之原則，長期為中小微企業提供財產抵押和信譽管理。

2.建立以政府為主導的擔保機構

建立以政府為主導的擔保機構，在不以盈利為目的的情況下，需要由國家出資。政策性擔保機構可以為融資困難的小微企業提供擔保以增強其融資能力，最終實現國民經濟結構的優化和經濟的穩定健康增長。

同時，也可以建立由財政出資的擔保機構。財政擔保具有資金來源穩定、依托政府信用等較多優勢，更為重要的是，財政擔保可以剔除傳統行政管理對資金供需雙方的不當干預，并將財政直接投入轉變為向金融機構提供擔保。此外，地方政府也可以成立獨立核算或成立依托政府某一部門的農業擔保機構，或者由政府提供農業擔保資金成立小微企業擔保機構，委托其進行中小企業信用擔保、管理和開展小微企業擔保業務。

3.搭建信息平臺與融資平臺以在銀行和企業之間牽線搭橋

各地政府在注重產業結構調整與服務企業發展同時，努力構建適合企業投資和發展的環境，重視向大企業提供服務和引導中小微企業發展，鼓勵中小微企業聯合發展，提高融資能力和資信水平。政府還要通過搭建信息平臺，一方面將中小微企業資金需求提供給銀行，另一方面將銀行的金融產品推介給企業，讓銀行和企業雙贏，更好地為企業服務，促進區域經濟的發展。

政府也要積極搭建為中小微企業服務的融資平臺，可以嘗試建立以財政資金主導的擔保公司，為中小微企業提供擔保，加快區域中小微企業擔保體系建設。

4.切實實行財稅優惠政策

為減輕中小微企業負擔和增加中小微企業融資的成功率，應采取扶持中小微企業發展的差別性優惠稅收政策并將其落到實處。具體而言，一是擴大財政設立的科技型中小企業專項資金規模。現行政策中，財政補貼分配與稅收支持均以中型高科技企業為主而忽視了小微企業。

二是降低小微企業年應納稅所得額的門檻，即將享受優惠的小微企業年應納稅所得額提高，如從6萬元提高至10萬元。

三是延長小微企業的優惠政策有效期，如從原來的優惠期2015年年底延長至2016年年底。四是對年應納稅所得額較低的企業直接免收企業所得稅。這些制度供給可以切實減輕小微企業的負擔，盡量實現帕累托最優。因此，進一步修訂并切實實行財稅政策與金融政策，可以有效發揮財稅政策的資金杠桿效應。