第一篇：經濟金融形勢調研內容

經濟金融形勢調研內容

一、新增貸款投向及增長趨勢

（一）、2009年一季度新增貸款及預計全年貸款增長情況。

2009年義烏中行一季度對公新增貸款為9.2億，其中金額較大的有：義烏市公路建設開發有限公司新增40000萬元，義烏中國小商品城房地產開發有限公司新增8000萬元，義烏市國有資產投資控股有限公司新增2000萬元，浙江新光飾品有限公司新增16000萬元，浙江華川實業集團有限公司新增8200萬元，其余都是一些生產企業的流動資金貸款。2009年預計全年貸款增長15億，除一季度新增以外，目前已批未放的有商城房產1億，國投公司2億；正在上報的有義烏市易開蓋實業有限公司5000萬，浙江雅佳裝飾材料有限公司5000萬元；準備上報的有浙江義烏華統肉制品有限公司1億，三鼎集團8000萬。

（二）、2009年一季度貸款的具體投向。

1.優質房地產公司8000萬元

2.國投公司2000萬元

3.市政項目公路建設4億

4.行業龍頭企業以及我行優質客戶38650萬元

5.中小企業3350萬元

二、義烏市主要經濟運行情況

（1）工業和建筑業

①工業生產高位運行

全年實現工業總產值858億元，同比增長21.3%，其中規模以上企業實現工業產值433.1億元，同比增長27.2%，規上產值占比首次達到50%以上。實現銷售產值419.6億元，同比增長26.4%，產銷率96.9%。面對當前全球經濟危機，當前工業生產增長速度總體呈減緩態勢，雖然增幅下降不多，但增速回落特征明顯。在十四個經濟強縣比較中，全年義烏市產值增幅位居第一。主要行業生產形勢較好。規模以上工業企業產值最大的十大行業中，文體用品制造業、化纖制造業、造紙及紙制品增長最快，分別達到80.5%、52.2%、39.8%，紡織業、服裝制造業、印刷業、塑料制品業、醫藥制造業、工藝品及其它制造業增長20%-30%之間，金屬制品業增長較慢，為13.7%。工業用電量增長平穩。全年工業用電量29.6億千瓦時，增長15.0%，增幅同比回落4.9個百分點，工業用電量增幅在十四個經濟強縣中居第8。②企業效益水平穩步提高

全年1146家規模以上工業企業實現銷售收入421億元，增長26.4%，實現利潤總額23.4億元，增長21.4%，完成利稅總額35.6億元，增長20.9%，實現工業增加值101.9億元，增長28.8%。累計完成新產品產值23.5億元，增長53.8%，新產品產值率為5.4%，比上年同期提高0.6個百分點。企業虧損率為2.5%，明顯低于金華其它縣（市、區）。③品牌建設成績喜人

全年新增中國名牌3只，國家免檢產品6只，中國馳名商標32件（其中經國家商標局認定的1件），浙江名牌12只，有15件商標參加省著名商標評選。截止目前，義烏市共有中國名牌7只，國家免檢產品19只，馳名商標總數達到37件（其中經國家商標局認定的3件），全市注冊商標總量達到13000多件。

④建筑業較快發展

全年實現建筑業增加值22.3億元，增長4.5%。全市有四級以上建筑企業128家，比上年增加5家，完成建筑業總產值83.4億元，增長23%，實現利潤總額3.3億元，增長35%。房

屋建筑施工面積1038萬平方米，增長17.1%，房屋建筑竣工面積450.7萬平方米，增長8.3%。

（2）國內貿易

①消費需求持續旺盛

全年實現社會消費品零售總額176億元，增長18.3%，比上年同期提高3個百分點。分行業看，批發貿易業零售額增長16.2%；零售貿易業零售額增長19.3%；住宿餐飲業零售額增長19.2%。全年零售額增速呈加快態勢，到12月份已創近10年新高，在十四強縣中增速僅次于鄞州區居第二。消費層次繼續提高,據對限額以上批發零售企業統計，金銀珠寶類、日用品類、電子出版物及音像制品類、通訊器材類增幅超過四成，與精神生活相關的玩具類增長2倍，書報雜志類增長28.7%。

②市場持續健康發展，會展業增勢明顯

全年集貿市場成交額460.1億元，同比增長10.2%，其中中國小商品城成交額348.4億元，同比增長10.6%，連續第17次蟬聯全國批發市場榜首。中國小商品城日均客流量達到21.4萬人次，同比增長15.6%。經義烏海關報關出口的標準集裝箱增長30.5%。市場信心指數平均值達143.9點，與指數發布以來134.6點的平均水平相比，上揚9.3點。會展經濟檔次高，效益好。共舉辦各類專業會展43個，比上年增加11個，展會成交額達165.9億元，增長27.2%，其中2007年國際小商品博覽會成交額108.9億元，增長15.2%。

（3）對外貿易

①對外貿易快速增長

全年完成自營進出口總額18.3億美元，同比增長24.1%，其中出口16.7億美元，增長24.9%，增幅同比加快2.1個百分點，進口1.54億美元，增長23.2%。雖然影響出口增長因素較多，但全年外貿增長仍比較平穩，增幅基本在25%左右。貿易結構進一步優化，全年生產企業出口10.8億美元，增長31.6%，加工貿易出口1.1億美元，增長34.2%。出口國家和地區不斷擴大，達到177個國家和地區，列出口前五位的國家為：美國、阿聯酋、俄羅斯、德國、烏克蘭。

②招商引資難度大

全年新批外商投資企業63家，比上年減少41家，合同利用外資9076萬美元，同比下降69.7%，實際利用外資13749萬美元，同比下降1.3%。土地因素仍是制約工業招商引資的主要瓶頸。外商投資服務業領域勢頭較好，共新批51家服務業項目，其中引進我市首家外資五星級酒店項目，總投資達到4500萬美元。

③外經工作成績明顯

有4家企業在境外設立分支機構，總投資304萬美元。全年共組織226家企業參加37個國際知名展會，設展位332個。組織企業和市場經營戶100余人次參加“浙洽會”“廈洽會”、“俄羅斯浙江周”等活動。新增境外駐義辦事機構414家。

（4）2008年財政金融和保險業情況

①財政收入增長加快

全年完成財政一般預算收入58.88億元，同比增長31.2%，其中地方預算收入完成32.3億元，同比增長33.2%，分別比上年同期加快3.1和9.7個百分點。財政一般預算收入和地方預算收入增幅在十四強縣中分別居第4和第5。從稅源看，企業所得稅、個人所得稅增長在30%以上，增值稅、營業稅增長20%以上，契稅增長1倍左右。

②財政支出結構優化

全年累計財政總支出27.5億元，比上年同期增長16.7%。財政支出明顯側重于關注民生、和諧發展方面，其中教育支出增長22%，科技支出增長32.5%，環境保護支出39.1%，社會保障和就業支出增長37.6%，農林水事務支出增長17.2%。

③金融信貸運行穩健

12月末全市金融機構存款余額855.6億元，比年初增加134.9億元，比上年同期增長18.7%，增幅在十四強縣中居第5；城鄉居民儲蓄存款余額428.0億元，比年初增加52.8億元，同比增長14%；貸款余額595.7億元，比年初增加130.3億元，比上年同期增長28.0%。當前存款貸款增長速度均有所放慢，比上年同期分別減慢4.2和2.8個百分點，特別是居民儲蓄存款增速明顯減慢，增速同比減慢12.2個百分點，其重要原因之一在于股市對存款的分流作用明顯。資金流動活躍，全年銀行現金收入4062億元，現金支出4207億元，分別增長18.3%和18.7%，貨幣凈投放115億元，同比增長32%，均高于上年同期水平。

（5）各主要行業在當地GDP中的占比情況

08年義烏市生產總值為422.11億元，其中第一產業GDP為12.53億元,占比3%,第二產業GDP為193.95億元,占比45.94%,第三產業GDP為215.62億元,占比51.06%。主要行業工業類GDP為171.53億元,占比40.6%,批發和零售業GDP為80億元,占比18.95%,房地產業17.39億元,占比4%。

三、企業面臨的基本情況和應對措施

（一）、影響浙江外貿企業出口下降的主要因素：

1、國際大環境因素影響：2009年第一季度，金融危機仍未見底，外部形勢尚未明朗，全球經濟增長乏力，導致中國出口的外部需求萎縮。同時，全球經濟危機下，不少國外出口商破產，出口收匯壞賬增加，導致出口風險加大，我國對歐美地區的出口量明顯受到限制，這也極大地影響了我國外貿企業的發展。另一方面，在國際經濟蕭條的背景下，各國經濟政策出現領域貿易保護主義傾向，對我國部分產品實施進口限制措施，對我國的出口造成了損害。

2、人民幣升等因素：2009年1.2月份人民幣升值近2.9%，人民幣升值導致出口商利潤

空間進一步壓縮

3、國內經濟因素影響：國內原材料的漲價、勞動力成本上升，環保成本的上升，擠壓

了企業出口利潤，出口效益不斷下降。

(二)、目前國內各項激勵措施：

國家相繼出臺的各項激勵政策包括提高出口退稅率，4萬億投資計劃、把紡織企業等勞動密集型企業作為國家的經濟振興計劃,有利于推動企業走出逆境。

(三)、企業生產經營情況：

調查，2009年第一季度，大部分企業出口訂單數量與去年同期相比明顯下降，預計下半年會逐漸恢復正常水平。用工數量基本與去年持平，同時，由于國際金

融市場的波動,部分公司收匯周期相對延長。

(四)、企業應對措施：

為應對目前日益嚴峻的金融危機,部分出口企業積極調整了產品結構,以外

向型為主的產品開始逐步轉向以外向和內銷雙拳并進的產品思路,一方面積極

研究國際市場的產品走向,并配套引進國外進口設備,以更優質的產品質量和更

大的生產能力來迎合國際市場需求，同時，進一步加強國內市場,開發出適合內

銷的產品,在開拓國外市場的基礎上擴大內銷的網絡和渠道。部分企業注重降本

增效，開源節流，向管理要效益，通過技術創新大力降低生產成本，強化成本

核算意識，在滿足用戶和規范要求及保證質量的前提下，盡可能降低成本，同

時，加強企業內部管理，大力控制成本和費用，產量上日益合理化,在庫存的處理上盡量減少不必要的外貿庫存,并適當增加適合內銷的產品,在用工上提高用工的效率,合理計算公司的工資水平, 同時，加大對新興國際市場的開發和拓展，注重對出口商資信的調查了解，在交易方式上，部分企業采取預收定金及投出口信用保險的方式，確保資金鏈條的連續性。

第二篇：全縣金融運行形勢分析調研報告

今年以來，全縣金融部門牢牢把握穩健貨幣政策的總要求，著眼“四個爭當”、“三大取向”、“四化同步”目標定位，積極融入新常態、研究新常態、適應新常態，以推動產業轉型為主線，以提高創新能力為載體，持續增加“雙百工程”、新興業態、現代農業、民生工程以及消費領域的信貸支持，主要金融指標增量、增幅持續向好，全縣金融運行形勢健康平穩。

一、金融運行主要特點

一是城鄉居民存款增勢強勁。截至2月末，全縣金融機構人民幣各項存款余額162.96億元，年內新增6.84億元，較年初增長4.38%，同比多增3.29億元，其中城鄉居民存款較年初增加8.66億元，增幅6.86%，同比多增5.16億元。居民存款快速攀升，一是與外出農民工返鄉過節直接相關，集中匯入款項推高存款規模，其中郵儲銀行、信用聯社居民存款分別較上月增加2.02億元和1.3億元；二是投資擔保公司兌付風險發生后，撤出資金、手持現金陸續回流銀行，銀行增存基礎趨于穩健；三是個人購買理財產品集中到期，多數理財資金贖回后自動轉存銀行；四是春節期間城鄉居民生產、生活交易趨于活躍，個體商戶增存持續向好。城鄉居民存款恢復常態增長，為金融機構做好全年信貸營銷奠定了堅實基礎，同時也反映出居民投資渠道單

一、消費需求偏低的運行特點，亟待優化區域產業結構，培育新的經濟增長點。

2月末，全縣企業存款余額9.97億元，較年初減少1.25億元，同比多下降1.71億元。從金融角度看，經濟下行壓力對全縣傳統產業的影響將長期存在，資源供給趨緊、國際貿易摩擦、部分行業產能過剩、下游市場重組、產成品占用攀升等多重因素交互疊加，單位存款較年初減少3.9億元，同比少增6.6億元。

二是實體經濟信貸增速放緩。2月末，全縣金融機構人民幣各項貸款余額100.13億元，較年初新增1185.44萬元，同比少增7233.27萬元，增長0.12%，與去年同期相比，增幅回落0.8個百分點。從貸款類別看，個人經營性貸款較年初減少6645.3萬元，同比多減少1.9億元，個人消費貸款較年初增加6270.74萬元，同比少增3036.79萬元，個人貸款出現“雙降”，一方面說明消費品市場需求走弱，供求關系處于調整期，城鄉居民投資意愿持續下降，另一方面則體現出人民銀行降息降準政策短期效應不明顯，需要其他政策配套聯動。企業貸款較年初新增1560萬元，但從投向結構看，新增政府投融資平臺水利工程項目貸款7500萬元，企業貸款實際減少9060萬元，與去年同期相比，少下降4209.53萬元，企業貸款余額周期性下降與春節前后開工率不足有直接關系，也與金融機構年初儲備項目、集中貸審相關聯。

三是金融創新能力不斷增強。縣郵政儲蓄銀行結合家具商戶集聚經營的特點，創新推出“倉儲物流綜合授信”模式，向金宇家具城提供批發式貸款7000萬元，與縣農業局聯合制定農村集體土地承包經營權抵押貸款實施方案，在縣政府成立農村產權交易中心后，計劃選擇兩處鎮街進行試點。信用聯社全市率先成立生態農業貸款審查中心，形成了制度化、流程化、一體化運作格局，新增涉農貸款6021萬元，在有效防控風險的同時，貸款審批時間較往常縮短2-3個工作日，目前正在研發大蒜配資信貸產品，預計7月份推向市場。縣農行承擔的農業新型經營主體融資增信試點進展良好，貸審終結并提供授信支持11戶，發放融資增信貸款1145萬元。

四是普惠金融取得新突破。萊商銀行金鄉支行順利開業，全縣銀行業金融機構發展到9家，下轄營業網點（含離行式自助終端）65處，開通網銀4.2萬戶，設立農村便民取款點108個，金融設施建設逐步健全，服務環境趨于優化。下崗失業人員政策性小額擔保貸款基金增加到1500萬元，貸款對象由下崗失業人員擴大到農村婦女、返鄉農民工、復轉軍人、殘疾人、大中專畢業生、大學生村官等弱勢群體，承貸銀行發展到兩家，前兩個月累計發放政策性小額擔保貸款7筆，金額85萬元，在幫助弱體成功創業的同時，帶動35名城鄉居民實現本地就業。

二、金融運行存在的幾個突出問題

（一)企業信用違約風險上升。去年四季度以來，全縣先后有36家企業出現銀行信用違約現象，涉及貸款本金1.53億元，其中煤化工企業1家，違約金額233萬元，金額占比1.52%，通用設備制造企業5家，金額1953.58萬元，占比12.77%，紡織服裝企業2家，金額306.51萬元，占比2%，商貿物流企業1家，金額893.91萬元，占比5.84%，農資生產及農產品批發企業27家，金額1.19億元，占比77.78%，企業違約現象集中爆發，既有偏離主業經營、跨行業過度投資造成資金回流困難因素，也有聯保企業為應對銀行壓貸而采取的集體違約對策，無論哪種原因，最終損害的將是銀企合作關系和全縣金融生態環境。

（二）信貸成長環境面臨嚴峻考驗。全縣“雙百工程”的強力實施，為銀行業擴大項目貸款儲備、培育新的信貸增長點提供了承載主體，民間借貸機構清理整頓也為社會資本回流銀行創造了寬松條件。另一方面，全縣對公存款增勢乏力的被動局面沒有實質性改觀，尤其是擔保圈風險發生后，部分銀行貸審權限上收，附加條件增多，甚至出現抽貸現象，企業因達不到續貸條件經營更加困難，1-2月份，全縣企業貸款展期筆數41筆，展期金額5284.52萬元，同比分別增加26筆、3038.49萬元。

（三）小企業融資難問題較為突出。全縣小企業普遍存在產品結構單

一、經營不穩定、核心技術缺乏、財務信息不透明等諸多問題，在貸款審批中缺乏比較優勢，難以及時獲得信貸支持。另一方面，金融機構營銷小企業客戶的方式也需要進一步創新，審貸標準與審貸流程還需要進一步完善。

三、下步工作措施

一是精準施策，保持信用總量平穩增長。縣人民銀行將制定印發《金融支持全縣實體經濟發展助力經濟轉型的指導意見》，將信貸資源向現代農業、小微企業、服務業、科技創新、新興產業等重點領域傾斜，確保全年新增貸款15億元。加大向上爭取工作力度，向上級人民銀行爭取再貸款規模力爭超過3億元，引入異地銀行貸款力爭超過2億元。以農村信用社體制轉型為契機，組織申請全省信貸資產質押試點，全面拓展融資渠道。在做好魯特電工、金人電氣上市培育的同時，新增1-2戶小微企業在新三板掛牌交易，推動符合條件的企業發行中小企業集合票據、短期融資券、中期票據和區域集優票據，促進社會融資總量穩健增長。

二是突出定向調控，鞏固“四化同步”要素保障。加強信貸政策、投資政策、財政政策和產業政策協調配合，重點加大對園區產業集群、“1351”培植工程、農業新型經營主體、信息產業、生態保護建設示范區的信貸投放。進一步加大政銀企合作力度，組織召開現代農業、科技、服務業、文化產業專項銀企合作推進會，以更大力度促進產業結構轉型升級。啟動農村承包土地經營權抵押貸款試點，開發大蒜價格指數保險貸款和大蒜配資信貸兩項創新產品。三是強化監測預警，維護轄區金融穩定。重點關注政府融資平臺、房地產市場、產能過剩行業、民間借貸、企業擔保圈等五類風險，實施金融風險監測全覆蓋工程，系統開展經營穩健性現場評估。嚴格落實政銀企戰略合作協議，配合政府做好企業擔保圈風險化解處置工作。制定存款保險制度宣傳方案和應對預案，確保存款保險制度推出后在轄區內平穩運行。

四是優化服務環境，提升社會滿意度。全面深化農村支付環境建設，力爭年底前將所有銀行卡助農取款服務點轉型升級為集取款、匯款和繳費等功能為一體的綜合性支付網點。推廣實施《省直管縣國庫管理辦法》，構建出口退稅實時撥付綠色通道，不斷提高經理國庫水平。堅持“一企一策”、“一行一策”，進一步提高外匯服務便利化水平，推動轄區跨境人民幣業務向縱深發展。加強金融消費權益保護機制建設，優化咨詢投訴信息電子數據庫，探索建立糾紛非訴第三方調解機制。

五是注重調查研究，服務領導決策。緊密圍繞縣委縣政府中心工作，深入研究全縣經濟發展新常態中出現的新情況、新變化和新問題。建立特色行業調研監測制度，加強對突發性、趨勢性、規律性問題的調查分析，從金融角度提出政策建議和應對措施，切實發揮好決策參謀作用。

第三篇：吳曉靈論經濟金融形勢

2011年金融形勢前瞻及對策

□ 吳曉靈

2011年國際金融環境

2011年國際經濟形勢最突出的特點是：在美、歐、日銀行系統恢復正常融資功能之前，量化寬松的貨幣政策不會退出，因其是對商業銀行融資功能的部分替代。

觀察歐盟的貨幣信貸狀況，我們發現，歐盟在實施量化寬松貨幣政策的同時，其信貸同比也在急劇下降，歐洲央行投放了大量的基礎貨幣，替代了商業銀行的貨幣創造功能。美國的情況也類似，由于商業銀行不愿放貸，不再向社會增加貨幣供應，迫使美聯儲直接面向社會提供貨幣。

分析美聯儲的資產結構，我們發現，危機之初，一些金融機構面臨流動性風險，為了向社會提供基礎貨幣，聯儲創造了很多面對特殊金融機構吐出基礎貨幣的工具；當商業銀行的借入儲備上升的時候，非借入基礎貨幣卻在下降，這說明美聯儲一方面對個別金融機構提供了流動性，另一方面又在公開市場收縮流動性來保持平衡。

2008年3季度以后，危機全面爆發，非借入貨幣和借入貨幣均急劇上升，此時正處于金融危機的高端，美國所采取的經濟刺激政策和中國所實行的大量貨幣投放是一致的。

現在，美聯儲加大國債購買，也是對借入儲備減少的一種補充。聯儲面對個別金融機構吐出基礎貨幣所采用的是短期工具，隨著這些工具到期，這部分貨幣供給正在下降，另一方面，面對公開市場吐出的基礎貨幣卻在上升，這說明聯儲向社會購買國債的數量在上升，這在一定程度上也是一種對沖。

從美聯儲的負債結構看，2008年3季度之后，美聯儲開始大量吐出基礎貨幣，并出臺了一項新政策：對超額準備金支付0.75%的利息，美聯儲的基準利率區間是0-0.25%，這樣商業銀行就有了0.5%的套利空間。在這期間，由于商業銀行不肯放貸，所以中央銀行通過 公開市場增加貨幣供應的同時，商業銀行的超額儲備也在不斷增加。在這種情況下，美聯儲做了兩件事：一是替代商業銀行的貨幣創造；二是在商業銀行不肯放貸而手頭又有多余頭寸的情況下，給予它0.5的套利空間，讓它把錢存回央行，這樣既鎖住了流動性，又緩解了商業銀行的財務負擔。

美聯儲的操作對美國而言是負責任的，矛盾恰恰在于美元是一個國際結算貨幣，這種操作會在國際上產生負外部效應，這也是國際貨幣體系缺陷所造成的矛盾。我們可以說美聯儲在危機之前所采取的貨幣政策是錯誤的，它創造了過多的貨幣，提供了過多的流動性；但在危機平穩之后，其操作是得當的。但由于危機中并未出現大量的銀行倒閉，因此多余的流動性無法消除；而且受傳統理論影響，大家對美聯儲的操作有一種恐慌，認為只要它吐出基礎貨幣，必然造成流動性泛濫（但其實美國的M2增長并不是特別高），這種國際性恐慌也推高了當前的大宗商品價格。

國內宏觀環境分析

過于寬松的貨幣信貸環境減緩了世界金融危機對中國的沖擊，也惡化了調國內宏觀環境分析結構、轉變經濟增長方式的貨幣環境，因為只有在資金緊張的情況下才能產生優勝劣汰，實現結構調整。

當前貨幣過多已是不爭的事實，我們必須給予正視。2001-2005年M2增速超過GDP+CPI增速5.4個百分點，2003-2007年超過2.8個百分點，2008-2010年3季度超過9個百分點。貨幣供應量超過GDP+CPI的增速過多的話，會加大通貨膨脹的壓力，催生資產泡沫，必須加以管理。

當然，盡管中國面臨著通脹壓力，但中國的產能過剩對通脹上升有一定的遏制作用；而且現在很多物價上漲，除了貨幣因素外，也有主動調整價格結構的原因，因此，這種情況是可控的，不必恐慌。當然，多余的貨幣必然要尋找出處，我們仍需警惕資產泡沫。

控制貨幣、搞活金融應是今后金融政策的取向。控制貨幣的含義是讓貨幣政策回歸穩健，即 M2=△ GDP+△CPI+1-2個百分點。80年代至今，央行基本按照23個百分點的幅度控制貨幣增長目標；但現在，流通中貨幣存量過多，矯枉過正，做計劃時需逐步低于上述計算。

銀行資產創造貨幣，非銀行金融活動則只改變貨幣形態，不創造貨幣，中國依靠銀行大量擴張資產、創造貨幣的道路不可持續，中國巨大的金融資產和貨幣存量仍有很大的盤活余地。

應對國際金融環境沖擊之對策

應對國際金融環境的沖擊，應首先加大對沖力度，減少國際游資

對中國實體經濟的沖擊。美、日、歐的國內形勢應對國際金融環境沖擊之對策決定了量化寬松貨幣政策短時間內難以退出，特別是“巴塞爾協議Ⅲ”出臺之后，對資本提出更高的要求，歐美銀行有毒資產尚未完全消化，這會加大銀行擴張的約束力。因此，在美、日、歐的低利率條件下，熱錢流向新興市場國家是不可避免的。

從制度上講，熱錢難以迅速進入中國；但由于經常項目可兌換，采取螞蟻搬家式、以經常項目名義進入中國的熱錢并不會少。實際上，中央銀行在過去7年里，一直和進入中國的熱錢博弈，通過法定存款準備金和央票對沖外匯占款，其差額即為中央銀行投放到商業銀行的流動性，這個流動性是能夠支持商業銀行資產擴張和貨幣創造的。因此未來必須加大對沖力度。

其次，理順要素價格，減少匯率壓力。人民幣匯率是否低估？要看可交易商品的價格情況，中國存在著嚴重的要素價格扭曲，若把要素價格理順了，人民幣未必低估。

再次，控制銀行間流動性和市場流動性，逼高市場利率，降低資產泡沫程度。中國的存款準備金率仍有上調空間，因為中國的存款準備金是付息的。人民銀行制定的存款準備金的付息尺度已覆蓋了銀行的存款成本，因此提高存款準備金率只是讓商業銀行減少不應有的利潤，而不會從財務上對其產生硬的沖擊。

目前中國的利率市場化面臨兩個檻：一是控制存貸利差。中國的同業拆借利率、貸款利率上限和存款利率下限均是放開的，中央銀行只控制存貸利差。原因是中國商業銀行現在的優良表現不是自我發展

來的，而是中國政府花了幾萬億代價剝離不良貸款產生的，因而必須保持較大的利差，才能消化這些負擔。而且中國的銀行業還沒有經歷過經濟周期的考驗，現在放開利差的時機還不到。二是中國規定企業債利息不得高于同期限儲蓄利率的40%，農信社農貸利率不得超過基準利率的2.3倍，如果實現利率市場化，后兩點完全不必控制。

最后，加快金融體制改革的步伐，減少貨幣政策的被動性。這要求我們深化資本市場改革，推進人民幣國際結算，積極參與國際貨幣體系改革。

如何理解負利率

現在大家都在談負利率，負利率可以從國民收入分配和要素價格配置兩個角度看。利率是資金的價格，是市場配置資源的重要要素，影響資源配置效率的是貸款利率。貸款利率價格偏低，市場上就會有過度的資金需求；利率上升，才可以抑制過度的資金需求和投資過熱。當前貸款利率上限已放開，只要央行收緊銀根，讓商業銀行沒有能力放貸，貸款成為稀缺資源，市場利率就會逼高。2007年下半年到2008年上半年銀行貸款利率的急劇上升就是例證。實際上，我們控制了貸款規模之后，市場利率已經升高，當前民間借貸利率和信托?如何理解負利率？計劃利率都已上升至20%-30%。

再看存款負利率，這涉及的是收入分配問題。在市場經濟中，如果存款利率長期為負，實際是對存款人的一種剝奪。當然市場參與者需要承擔利率風險，市場上有多種金融工具，存款不劃算的話，人們

可能拿出錢來干別的事，比如投資房產、股票。存款負利率讓銀行損失了什么呢？資金大量流出銀行，這是一個脫媒的過程。對政府而言，在存款負利率背景下，關鍵是要解決窮人的問題。我們不能把宏觀貨幣政策民生化，央行解決的是宏觀環境問題，民生問題則要依靠政府解決。對于中低收入家庭因通脹蒙受的損失，政府可以從福利上給予直接補貼，嚴重通脹時可采取定額保值儲蓄政策，解決小額存款人的財產縮水問題。90年代我們曾針對當時的惡性通脹實行了全面的保值儲蓄。現在銀行均已實行股份化，不可能再承擔保值儲蓄的負擔，只能由政府來承擔。政府也不可能對全民實行保值儲蓄，只能在一定額度內、對絕大多數小額存款者實行，來實現公平。

我們要區分政策目標利率與市場利率。中國政府調的是客戶利率，美聯儲公布的是政策目標利率，兩者無法做比較。美聯儲政策目標利率的最高點是在2005-2007年，這期間的高利率政策為中國央行在2006-2007年抑制通貨膨脹時連續加息提供了空間。當前美聯儲和國際上的低利率環境，實際上已經擠壓了中國運用利率政策的空間。我們要糾正一個認識偏差，提高存款準備金率只是數量工具，不是價格工具。美聯儲收購國債，是為了提供流動性，引導市場利率下行；中國央行提高存款準備金率，收緊銀根，是為了逼高市場利率，目標同樣是利率。所以，上調存款準備金率和調整客戶利率二者并不對立。在目前的國際環境下，央行只能較多地動用存款準備金率手段。■

第四篇：2012年下半年經濟金融形勢分析報告

經濟將在刺激政策推動下趨穩回升

〔摘要〕當前，我國經濟運行總體平穩，增長質量有所提高，但面臨的國際經濟環境更加錯綜復雜，歐債危機的反復無常使得世界經濟復蘇的曲折性、艱巨性進一步凸顯，我國宏觀數據也反映出經濟總體偏冷、下行壓力加大的跡象。

展望下半年，盡管影響我國經濟穩定增長的不利因素很多，但國際經濟持續復蘇大格局不會改變，在中央已將“穩增長”放在更加重要位置、并根據形勢變化加大經濟刺激政策力度情況下，我國經濟增速會逐漸趨穩回升，但同時物價上漲壓力將仍然存在。

今年以來，歐洲主權債務危機再起波瀾，國際金融市場劇烈動蕩，全球經濟形勢有所惡化。受內外部需求減弱影響，我國經濟增長速度持續減弱，預計上半年GDP增幅為7.8%左右。

展望下半年，歐洲經濟將繼續低迷且危機四伏，金融市場動蕩會有所加劇，全球經濟復蘇步伐將有所減緩。在經濟下行壓力增大情況下，我國政府將繼續加大經濟刺激政策力度，以遏制經濟持續下行的趨勢。在中央推出的一系列穩定經濟增長政策作用下，我國經濟增速會在二季度觸底，三、四季度企穩回升，預計全年增幅為8.2%左右。

一、投資增速將逐漸升溫

今年以來，全國固定資產投資增速回落幅度較大，上半年固定資產投資同比增長20.4%，增速比上年同期減少5.2個百分點。預計下半年，在經濟下行壓力加大、中央采取一系列“穩增長”措施情況下，投資增速回落態勢將有所改變，全年增幅將達22%左右。

首先，目前投資項目審批速度已明顯提高，未來投資增長步伐會有所加快。據初步統計，4月份 發改委批準項目多達328個，近乎去年同期的兩倍，5月21日一天就有高達100多個項目獲得批復。下半年，已批準的重點建設、在建續建項目以及保障性住房等項目建設速度會加快，一批事關全局、帶動作用強的重大項目將陸續啟動，同時鼓勵和引導民間投資的“新36條”實施細則也已出臺，未來民間資本的市場準入將被進一步放寬，民間投資增速有望進一步加快。

其次，中央將根據形勢變化加大政策調節力度，以刺激投資需求快速增長。目前，政府預算內投資資金下達速度已明顯加快，結構性減稅正在逐漸展開，下半年戰略性新興產業財稅支持政策將陸續出臺，積極財政政策會繼續大力推進。同時，央行在已連續下調存款準備金率基礎上還將繼續增加社會流動性，特別是近日連續降息更是加大貨幣政策放松力度，這都將有助于促進實體經濟快速發展。

第三，資金來源增速快速下滑趨勢已經改變，未來將呈溫和增長態勢。

5、6月份人民幣貸款新增為7932和9198億元，較去年同期分別多增2416和2859億元，未來隨著貨幣政策適度放松，信貸投放速度將呈溫和回升態勢。特別是在降息和鼓勵住房消費需求、未來房地產市場成交量將溫和放大情況下，居民首付款等其他資金來源增速由負轉正趨勢值得期待。

圖1-1：城鎮投資及資金來源增長情況

40353025百分比30252015105020投資資金來源增速投資完成額增速15102011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-022012-032012-042012-052012-06

數據來源：WIND。

第四，鐵路基建投資項目受去年緩建或停建影響，今年以來投資增速十分緩慢，但目前鐵道部已宣布獲2萬億元銀行授信，國家將啟動鐵路等帶動性強的重大基建投資項目，下半年新一輪的鐵路投資提速局面正呼之欲出。

雖然下半年投資增速會扭轉持續下滑勢頭并有所回升，但也不會出現爆發式增長。一是盡管今年經濟形勢某種程度上比2008年金融危機時更為復雜，但這一輪經濟刺激政策，與當時出臺的以“四 萬億元”為標志的刺激經濟措施相比，還是有較大區別的。此次中央將“穩增長”放在更顯著位置的同時，并未忽視“調結構”的重要使命，“穩增長”與“調結構”將雙策并舉，政策支持并非全面開花。二是在當前房地產調控政策不會放松情況下，高庫存必然導致房地產開發商縮減開工，占固定資產投資比重較大的房地產投資增速下行趨勢不會改變。三是在目前企業效益普遍下滑、市場需求總體上呈供大于求的狀態下，企業投資意愿難以快速提高。四是在經濟增長減緩、國家清理地方政府融資平臺和土地拍賣市場低迷情況下，地方政府可支配財力明顯減少，地方投資項目的投資增速難以快速提高。

二、消費不振狀況會有所改善

今年以來，居民消費增速有所放緩，1至6月份社會消費品零售總額增長為14.4%，增幅同比下降2.4個百分點。下半年，在已推出和將推出的一系列刺激消費政策作用下，消費需求增速將逐漸回升，預計全年社會消費品零售總額增速將為15.5%左右。

首先，國家將實施節能家電補貼政策，以刺激綠色消費快速發展。5月16日國務院常務會議決定安排財政補貼265億元，促進節能家電等產品消費的政策措施。據估算，一年內家電補貼可以撬動 超過兩千億的家電消費，有利于保持消費需求穩定增長。

圖2-1：社會消費品零售總額增速變化

222018百分比161412102011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-022012-032012-042012-052012-06

數據來源：WIND。

其次，在2010年結束的汽車下鄉和以舊換新兩大補貼政策將在2012年重啟。前6個月，我國汽車產、銷量同比分別增長4.1%和2.9%，乘用車產、銷量同比分別增長7.9%和7.1%。新一輪汽車下鄉和以舊換新政策的啟動，將給處于低迷狀態的汽車市場帶來生機。

圖2-2：汽車、家電類批發零售總額增速變化

30252015百分比1050-5汽車類批發零售總額增速家用電器類批發零售總額增速-102011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-022012-032012-042012-052012-06

數據來源：WIND。

第三，營業稅改增值稅的改革將較大幅度減輕服務業稅負，有利于降低服務業消費成本并提振消費需求。下半年，正在上海試點的營業稅改增值稅改革將推廣至全國，營業稅改增值稅改革后，服務業鏈上的客戶都可以進行增值稅抵扣，不僅降低了客戶購買服務的成本，同時也解決了對服務業重復征稅問題，有利于促進服務業快速發展。

其四，目前居民消費信心仍然較強。5月份，居民消費信心指數和消費預期指數分別為104.2和108.9，仍處于較高水平，特別是消費預期指數同比還上升2.3個百分點。

圖2-3：居民消費信心與預期指數變化

120消費者預期指數消費者信心指數115110百分比10510095902011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-012012-022012-032012-042012-05

數據來源：WIND。

總體上看，新一輪消費刺激政策對于促進消費快速增長無疑將起到一定的促進作用，但下半年居民消費還難以出現快速回升的樂觀情況。一是作為耐用消費品的家電與汽車的消費市場，經過前幾年政策鼓勵下的有效開發，繼續挖掘較大增長潛力的難度增大。二是長期以來我國居民特別是非城鎮居民可支配收入增長相對較慢，尚未形成一個龐大、穩定的中等收入階層，且與之相配套的鼓勵消費的保障體制機制也未建立，消費推動型經濟發展方式的真正成型，還需要一個長期的過程。三是目前房 地產市場處于持續低迷狀態，這無疑會影響到裝修、家電等相關消費品需求的快速增長。

三、外貿經濟增速將降中趨穩

今年以來，我國外貿經濟形勢持續低迷，前6個月外貿進、出口額同比分別增長6.7%和9.2%，增速同比分別下降20.9和14.8個百分點，累計貿易順差為689億美元。值得注意的是，5月份外貿進、出口增速大幅升至12.7%和15.3%，出現強勁反彈，但并不意味著目前外貿經濟形勢出現好轉，全年來看，外貿進、出口增速將降中趨穩，處于10%左右的低增長區間，貿易順差將減至1000億美元左右。

圖3-1：各月外貿進、出口增速與順差

***150100億美元***00進出口差額出口額增速進口額增速-10-20百分比500-50-100-150-200-250-300-350-4002011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-012012-022012-032012-042012-052012-06

數據來源：WIND。

首先，歐洲經濟正處于低迷且危機四伏狀態，信貸收縮和財政緊縮將拖累歐盟經濟下滑。下半年，希臘和西班牙危機難以消除，甚至存在加劇的可能性，受危機影響較大的銀行業將不得不被動緊縮，銀行擠兌也將造成金融市場動蕩和經濟環境惡化。特別是意大利、西班牙正實施空前的緊縮措施，對經濟的拖累尤其明顯。值得注意的是，歐元區今年的平均通脹率將達到2.6%，歐盟則高達3%，而采取緩解通脹壓力的措施也將加大經濟下行風險。

其次，近期日本經濟數據不很理想，表明復蘇步伐出現減緩跡象。

4、5月份，日本零售銷售年 率升幅持續萎縮，從3月份上升10.3%分別降至增長5.8%和3.6%。6月份，日本PMI產出指數降至49.9的榮枯分水嶺之下，為去年11月以來最低；PMI新出口訂單指數也降至47.5，為今年2月份以來最低點。

圖3-2：發達國家PMI變化

656055百分比504540美國供應管理協會制造業PMI35日本制造業PMI歐元區制造業PMI302011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-012012-022012-032012-042012-052012-06

數據來源：WIND。

第三，盡管美國經濟仍處于溫和復蘇狀態，但下行風險也在加大。美國二季度新增非農就業人數比一季度減少66.8%，6月份失業率也從4月份的8.1%上升到8.2%，反映出勞動力市場復蘇動力減緩 趨勢。此外，6月份美國制造業PMI下降至49.7，為2009年7月份以來出現的首次萎縮，特別是制造業PMI新訂單指數從5月份的60.1驟降至47.8，顯示美國制造業市場需求不旺跡象。

第四，人民幣持續升值，出口成本上漲，特別是今年以來，中國與美國、歐盟等貿易摩擦持續升溫，都會影響到我國外貿形勢的好轉。

盡管當前外貿形勢不容樂觀，但下半年外貿經濟形勢將好于上半年，主要原因：一是隨著我國“穩增長”的經濟刺激政策逐漸落實到位，實體經濟穩步發展將帶動內需持續回升，對原材料等商品進口需求將有所增加。二是如果歐債危機沒有出現大幅升級，世界經濟溫和復蘇趨勢不會改變，我國外貿出口回暖態勢將繼續保持。三是去年下半年我國外貿經濟增速開始回落，也將有利于提高今年下半年外貿經濟同比增長速度。四是近年來我國外貿出口結構不斷優化，對發達經濟體的依存度有所降低，正在向出口市場多元化方向發展。

四、物價漲幅回落基礎還不穩固

今年以來，物價漲幅持續回落，前6個月CPI上漲3.3%，比上年末下降2.1個百分點。考慮到 影響CPI的因素較為復雜，尤其是為應對上半年經濟回落速度過快，下半年調控政策適度放松可能性較大等因素，預計年中CPI達年內低點后，下半年上漲壓力會有所增大，全年同比漲幅將在3％－3.5%之間。PPI歷經上半年低位徘徊觸底后，下半年會小幅回升至2%左右。

圖4-1：居民消費物價指數走勢

140130120百分比110100CPI90201020-011020-021020-031020-041020-051020-061020-071020-081020-091020-101020-111020-121120-011120-021120-031120-041120-051120-061120-071120-081120-091120-101120-111120-121220-011220-021220-031220-041220-0512-06食品類價格指數居住類價格指數肉禽及其制品價格指數

數據來源：國家統計局。

圖4-2：工業生產者出廠價格指數走勢

120115110百分比10510095PPI生產資料PPI生活資料PPIPPIRM90201020-011020-021020-031020-041020-051020-061020-071020-081020-091020-101020-111020-121120-011120-021120-031120-041120-051120-061120-071120-081120-091120-101120-111120-121220-011220-021220-031220-041220-0512-06

數據來源：國家統計局。

從目前走勢來看，抑制物價上漲的因素作用明顯。一是宏觀調控政策效應顯現，總供給大于總需求局面出現，物價處于周期性回落階段。受2011年8月份以來市場需求萎縮，以及2009年以來企業高額投資形成的工業生產能力擴大的雙重影響，目前相當多行業產能過剩、產品庫存積壓較為嚴重。數據顯示，目前工業企業產品銷售率連續9個月下降，而5000家企業產成品庫存指數則連續5個季度攀升，目前又逼近2009年初水平。國內PPI、PPIRM月度同比漲幅逐月回落，環比漲幅持續為負，尤其是生產資料PPI回落幅度較大，對CPI的傳導效應也相應減弱。預計至2012年年中PPI、PPIRM 仍會呈現回落態勢，隨政策靈活微調，二季度后止跌回升的可能性較大。

二是食品價格持續下行成為CPI平穩回落的重要因素。數據顯示，6月份，食品價格指數比2011年同期與年末分別下降10.6個百分點與5.3個百分點，近幾個月來，50個城市主要食品平均價格延續逐旬回落態勢。隨著食品價格上漲翹尾因素逐漸減弱，糧食連續8年豐收，供應穩定，國家生豬生產扶持政策成效顯現，尤其是瓜果、蔬菜類商品進入生產旺季，預計食品價格漲幅會繼續回落，上漲預期也會有所淡化。

三是2012年翹尾因素對價格上漲的影響較小。據測算，2011年價格上漲對2012年翹尾影響不到1.2個百分點，而2010年價格上漲對2011年翹尾影響高達2.6個百分點。從今年各個季度的變化趨勢來看，翹尾因素呈現逐季回落的態勢：第一、二、三、四季度分別影響2.3、2.7、0.6和0.1個百分點，這有利于下半年對CPI漲幅的控制。

圖4-3：幾種物價指數月度環比變化

2.01.5CPIPPIPPIRM1.0百分比0.50.0-0.5-1.02011-012011-022011-032011-042011-052011-062011-072011-082011-092011-102011-112011-122012-012012-022012-032012-042012-052012-06

數據來源：國家統計局。

四是受世界經濟復蘇緩慢影響，2011年4月份以來，國際大宗商品市場總體走勢平穩，尤其是2012年1月1日開始我國731種商品進口關稅下調，及對流通環節的清理整頓，也對平抑國內物價起到重要作用。

但是，下半年推動物價上漲因素也不少，CPI漲幅回落的基礎還不穩固，上漲壓力仍然較大。一是鑒于食品類商品生產、流通環節的各種成本處于上升通道，食品消費檔次提高，同時受自身慣性上漲因素影響，年內食品類商品價格上漲壓力依然存在。二是在經濟持續快速增長的帶動下，中長期內 能源、資源、土地、勞動力、環境等方面成本上升趨勢不會改變，構成物價上漲的長期壓力。三是目前房價仍屬歷史高位、下半年政策趨松力度加大等因素加劇居民通脹預期，以及近期資源類產品價格市場化改革和價格矛盾梳理，都會成為

CPI、PPI走高的重要因素。

（研究部）

第五篇：加強經濟金融協調發展的調研分析

縣域經濟作為我國國民經濟的重要組成部分，在促進區域性產業結構調整、推動社會就業、確保社會穩定等方面發揮著重要的作用。但是在縣域經濟發展過程中，由于受到金融體制改革的影響，特別是國有商業銀行在縣一級機構的撤并、收縮、調整以及經營理念的轉變，出現了縣域金融發展滯后于經濟發展以及金融對地方經濟發展的支持與服務逐步弱化現象，導致縣域

經濟發展資金需求矛盾凸顯出來，特別是中小企業融資困難的問題更加突出。因此，縣域金融如何重新組合定位、與當地經濟協調發展，值得思考，我們試圖通過對**市**區有關情況的調查分析進行探討。

一、**市**區經濟發展與金融支持概況

（一）經濟發展狀況

**市**區的前身是**市郊區，區域面積1700平方公里，耕地面積38.6萬畝，分為7個鄉鎮，總人口28.19萬，其中農業人口21.49萬，第一、第二、第三產業并存。

了近年來，**區堅持“以農業穩區、以工業強區、以流通活區、以科教興區”的戰略思想，全力推進新型工業化、產業化、城鎮化發展進程，經濟和社會各項事業取得快速發展。先后引進培育了鋼鐵、稀土、發電、煤化工項目等一批投資上億元乃至幾十億、上百億的超大型項目，初步形成環包鋼、環市區、環交通干線三大經濟圈，使全區工業經濟迅速壯大。同時**區是**市重要的蔬菜和副食品生產基地。全區基本菜田4萬畝，保護地1萬畝，蔬菜復種面積達8萬畝，蔬菜品種80多個，每年可提供時令鮮菜3.2億公斤，可實現全年供應；以大青山一線為重點，全區果樹面積已接近3萬畝，年產鮮果1萬余噸；沿河漁業生產蓬勃發展，養魚水面達1萬多畝。2003年以來，根據入世后農牧業生產面臨的新形勢，**區大力發展“三色農業”（即：以無公害蔬菜為重點的綠色農業，以奶牛養殖業為重點的白色農業，以花卉種植為重點的彩色農業），有效加快農業結構調整步伐。目前，**區無公害蔬菜復種面積已達7萬畝；花卉種植面積已達200多畝，畝均純收入達3萬元以上。截至2006年底，全區奶牛存欄量已達14.1萬頭，帶動農牧民人均增加純收入1020元，是**市乃至自治區重要的奶源基地。

從上述調查數據顯示出**市**區經濟發展的速度較快，經濟規模迅速擴張，綜合經濟實力位居內蒙古自治區前十位；依托地域優勢和優化產業結構，經濟發展的潛力較大，前景廣闊；第一、第二、第三產業在地區生產總值的占比由1998年末的16.7:61.5:21.8變化為2006年末的8.4:46.3:45.3，顯現出產業結構調整也取得了明顯的變化和成效。

（二）金融發展、服務、支持情況

1998～2006年，國有商業銀行在轄區內撤并劃轉各類金融機構營業網點52個。截至2006年末，**市**區轄內縣級金融機構共有10家，包括：4家國有商業銀行、1家政策性銀行、2家地方商業銀行、2家農村信用聯社及14家獨立核算的農村信用社、1家郵政儲蓄機構；在下設的120個營業網點中，主要是農村信用社的營業網點。

調查表5:2006年末轄區金融機構存款（左圖）貸款（右圖）占比

2006年末，**區金融機構人民幣各項存款余額為55億元，其中4家國有商業銀行只占32%，農村信用社占65%，其他金融機構占3%；金融機構人民幣各項貸款余額為35億元，其中4家國有商業銀行只占24%，農村信用社占73%，其他金融機構占3%；票據融資余額1.5億元，4家國有商業銀行占61.5%，農村信用社占38.5%；農業貸款、鄉鎮企業貸款、農戶貸款全部由農村信用社承辦；金融機構上存系統內資金余額14億，4家國有商業銀行占96%。

**市**區有中小企業2800戶左右，在調查中我們了解到，能獲得金融機構融資的有1349戶（其中在國有商業銀行和地方商業銀行取得貸款的只有69戶，為中小企業融資的金融機構集中在農村信用社）

上述數據表明，轄區內國有商業銀行的金融服務與支持地方經濟發展弱化，而且還有進一步弱化的趨勢，農村信用社成為支持地方經濟發展的主力軍。從而造成縣域經濟與金融發展的不平衡、不協調。

二、影響**區經濟金融協調發展的金融因素及成因

(一)國有商業銀行在體制改革的過程中，信貸政策隨著國家的產業政策逐步調整，為了完成股份制改造，使其符合《巴塞爾協議》有關資本充足率和不良貸款率的規定，一方面對過去產生的不良資產加大了清收和處置力度，另一方面相應地提高了貸款準入門檻，貸款速度放慢，特別是采取“一刀切”的方式減少了對縣域貸款投放面和投放量，以規避新的不

良資產的產生，但沒有充分認識和關注類似**市**區的經濟發展優勢和潛力。

（二）國有商業銀行逐步從縣域收縮機構設置，實行扁平化管理的同時，建立了嚴格的授權授信以及責任追究制度，縣域國有商業銀行逐漸喪失貸款權力，業務范圍收窄，業務發展空間越來越小。再加上經營品種單

一、業務權限限定、嚴格的貸款審批程序、辦理手續繁雜、受

理時間較長、企業融資成本較大等主客觀因素，嚴重影響了銀企的合作，因而對縣域內的某些行業以及規模小的民營企業支持力度不夠，對促進地方經濟發展的作用的發揮非常有限。

（三）各國有商業銀行調高了系統內上存資金利率，以固定的收益引導基層機構上存資金，加上郵政儲蓄吸收走的存款，每年新增可用資金的大量外流，使縣域經濟發展資金需求矛盾更加突出。

(四)銀企信息不對稱，擔保、抵押難，制約了縣域中小企業信貸服務的獲得。近年來，縣域中小企業尤其是私營企業風險意識普遍增強，不愿為他人貸款擔保，而抵押評估費時費事，企業搞一項資產登記涉及多個管理部門，每個部門都要收費、收稅，再加上貸款利息負擔，企業一般難以承受。國有商業銀行對中小企業抵押物的要求較高，而中小企業往往難以提供有效且宜變現的抵押物，無法取得貸款。由于私營企業大都采取家族式管理模式，會計信息不透明，金融機構難以獲取真實財務信息，不敢貸。

（五）農村信用社雖然是支持**區經濟發展和金融服務的主力軍，但是農村信用社資金規模有限，同時缺乏從上而下強有力的管理體制和人才優勢，而且還需保證支持和服務“三農”，結算支付手段、信息化建設滯后。農村信用社資金結算速度慢，沒有全國聯行行號，在資金的劃轉上明顯比不上國有商業銀行，不能實現通存通兌、即存即取方便快捷的金融服務。因而對地方經濟發展的金融服務與支持顯得力不從心。

三、推動縣域經濟金融協調發展的幾點建議

（一）發揮國有商業銀行和地方商業銀行縣域機構作用。

隨著國有商業銀行的體制改革的不斷深入，在縣域內繼續保留的國有商業銀行分支機構要轉變觀念，重新審視和調整經營策略，適應縣域經濟發展的新形勢，找準追求利潤與支持縣域經濟發展的結合點。調整工作思路，重新做出科學合理的市場定位，改進現行的信貸管理體制，合理授權授信，建立起科學的量化指標考核體系，將人為因素和非人為因素造成的貸款風險進行合理區分，分別制定獎罰措施，真正形成商業銀行主動營銷貸款的良好工作氛圍。加大貸款營銷力度，增加對縣域工業、農業產業化龍頭企業和主導產業以及中（微）小企業的信貸扶持，更好地支持縣域經濟發展，進而實現共贏。例如**市**區地方商業銀行2006年開辦對轄區中（微）小企業發放小額貸款業務、**區工商銀行即將拓展的中小企業貸款業務，取得了較好的效果，這必將有力地緩解**市**區中小企業融資難的問題，同時更好地發揮銀行支持地方經濟發展的作用。

（二）建立有效的金融機構考核機制

人民銀行、銀監局在增強金融宏觀調控、完善貨幣政策傳導機制、防范和化解金融風險、維護金融穩定的同時，圍繞統籌城鄉發展、可持續協調發展、推進社會主義新農村建設過程中的金融支持等出臺對金融機構的相關政策和考核指標。比如金融機構對轄區內中小企業的資金扶持和金融服務以及在新農村建設中發揮的作用等建立考核指標，以增強貨幣政策的引導，促進地方經濟金融的可持續協調發展。

（二）繼續更好地發揮農村信用社的作用

通過對農村信用的一系列改革措施的實施，甩掉歷史包袱，進一步完善金融服務，推動業務經營穩健發展，不斷發展壯大，全面提高經濟效益，增強市場競爭力，在支持和服務好“三農”的基礎上，更好地扶持轄區中小企業，支持地方經濟的發展。

（三）加快征信體系的建設

按照黨的十六屆三中全會提出的“按照完善法規、特許經營、商業運作、專業服務的方向，加快建設企業和個人信用服務體系。建立信用監督和失信懲戒制度”的總體要求。加快全國統一的企業和個人面向金融服務領域的基礎信用信息數據庫建設，進一步完善已實現全國聯網的信貸征信系統，正確處理好信貸征信系統同其他社會征信系統建設的關系，制定有關征信法規，規范社會征信機構業務經營和征信市場管理，推進征信市場化建設。為防范金融風險、維護經濟金融穩定、促進地方經濟發展創造良好的信用環境奠定堅實的基礎。

（四）加強地方政府和金融部門的聯系和溝通，建立長效工作機制

地方政府、人民銀行、銀監局、各家金融機構相互協調，互通情況，多方協作，針對中小企業對金融服務需求難，金融機構營銷產品也難的兩難局面，通過舉辦銀企對接會，搭建銀企溝通平臺，為銀企相互間交流信息、營銷產品、加強合作、提供服務，同時創造良好的執法環境，支持司法機構依法維護金融機構的合法權益，加大信用宣傳力度，積極協助金融機構清收不良貸款，嚴懲逃廢銀行債務的企業，改善轄區投資環境，以促進經濟金融的協調發展、共同發展。