第一篇：發(fā)行監(jiān)管問答-募集資金運(yùn)用信息披露2014-3-21

發(fā)行監(jiān)管問答

——募集資金運(yùn)用信息披露

發(fā)行人應(yīng)如何加強(qiáng)對(duì)募集資金運(yùn)用的信息披露？

答：首次公開發(fā)行股票的募集資金除可用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目外，還可用于公司的一般用途，如補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還銀行貸款等。募集資金的數(shù)額和投資方向應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力、未來資本支出規(guī)劃等相適應(yīng)。

募集資金用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，發(fā)行人應(yīng)按照《招股說明書準(zhǔn)則》的要求披露項(xiàng)目的建設(shè)情況、市場前景及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等。募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金等一般用途的，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中分析披露募集資金用于上述一般用途的合理性和必要性。其中，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的，應(yīng)結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)、現(xiàn)有規(guī)模及成長性、資金周轉(zhuǎn)速度等合理確定相應(yīng)規(guī)模；用于償還銀行貸款的，應(yīng)結(jié)合銀行信貸及債權(quán)融資環(huán)境、公司償債風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)等說明償還銀行貸款后公司負(fù)債結(jié)構(gòu)合理性等。

初審過程中，發(fā)行人需調(diào)整募集資金用途的，應(yīng)履行相應(yīng)的法律程序；已通過發(fā)審會(huì)的，發(fā)行人原則上不得調(diào)整募集資金項(xiàng)目，但可根據(jù)募投項(xiàng)目實(shí)際投資情況、成本變化等因素合理調(diào)整募集資金的需求量，并可以部分募集資金用于公司一般用途，但需在招股說明書中說明調(diào)整的原因。

發(fā)行人應(yīng)謹(jǐn)慎運(yùn)用募集資金、注重投資者回報(bào)，并根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，加強(qiáng)募集資金運(yùn)用的持續(xù)性信息披露。

第二篇：發(fā)行監(jiān)管問答

發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于首次公開發(fā)行股票中止審查的情形（2016年12月9日修訂）

一、發(fā)行人提交首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件后，在審核過程中發(fā)生何種情形時(shí)發(fā)行人會(huì)被列入中止審查的名單？

答：在審核過程中，有些企業(yè)因?yàn)槌霈F(xiàn)了一些客觀情況，使得審核程序無法繼續(xù)，或者存在對(duì)其信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性的質(zhì)疑且有一定的線索，需要通過必要的核查來查清事實(shí)。在這些情況下，為維護(hù)正常的審核秩序，本著對(duì)發(fā)行人和投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，我們會(huì)將這些企業(yè)列入中止審查的名單。實(shí)踐中，主要有以下四類情形：

（一）申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無法繼續(xù)的情形

1、對(duì)有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，需要請(qǐng)求有關(guān)機(jī)關(guān)作出解釋，進(jìn)一步明確具體含義。

2、發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)未在規(guī)定的期限內(nèi)提交反饋意見回復(fù)。

3、發(fā)行人發(fā)行其他證券品種需要履行信息披露義務(wù)，導(dǎo)致審核程序沖突。

4、負(fù)責(zé)本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人發(fā)生變更，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所或者簽字會(huì)計(jì)師、律師發(fā)生變更，需要履行相關(guān)程序。

（二）發(fā)行人主體資格存疑或中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限導(dǎo)致審核程序無法繼續(xù)的情形

1、發(fā)行人、發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人及發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)或律師因涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案。

2、保薦機(jī)構(gòu)或其他中介機(jī)構(gòu)被中國證監(jiān)會(huì)依法采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管等監(jiān)管措施，尚未解除。

（三）對(duì)發(fā)行人披露的信息存在重大質(zhì)疑需要進(jìn)一步核查的情形

1、發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的信息存在自相矛盾、或就同一事實(shí)前后存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異。

2、根據(jù)發(fā)行申請(qǐng)文件披露的信息，對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行條件明顯存疑，需要進(jìn)一步核實(shí)。

3、媒體報(bào)道、信訪舉報(bào)反映或者通過其他途徑發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請(qǐng)文件涉嫌違法違規(guī)，或者存在其他影響首次公開發(fā)行的重大事項(xiàng)，經(jīng)初步核查無法澄清。

（四）發(fā)行人主動(dòng)要求中止審查或者其他導(dǎo)致審核工作無法正常開展的情形。

二、發(fā)行人首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)中止審查后，如何才能恢復(fù)審查？

答：發(fā)生中止審查事項(xiàng)后，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)需及時(shí)補(bǔ)充相關(guān)材料或提供書面說明，我們將視情況依照有關(guān)規(guī)定分別采取要求發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)自查、委托其他中介機(jī)構(gòu)或派出機(jī)構(gòu)核查、或者直接現(xiàn)場核查等措施。發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)行為的，將對(duì)相關(guān)責(zé)任人采取相應(yīng)監(jiān)管措施；發(fā)現(xiàn)違法犯罪線索的，將移送稽查部門調(diào)查或移送司法機(jī)關(guān)偵查。

中止審查后，如果中止審查事項(xiàng)已經(jīng)消除、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)行澄清或者采取糾正措施的，恢復(fù)審查。發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)因涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，尚未結(jié)案的，可在保薦機(jī)構(gòu)按本監(jiān)管問答規(guī)定完成其對(duì)發(fā)行人保薦工作的復(fù)核后，申請(qǐng)恢復(fù)審查。

發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期且逾期3個(gè)月未更新的，我們將直接終止審查。

中止審查期間，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人不符合《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》及《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定的發(fā)行條件的，我們將依程序終止審查或者做出不予核準(zhǔn)的決定。

申請(qǐng)人主動(dòng)要求中止審查的，申請(qǐng)恢復(fù)審查時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交書面申請(qǐng)，經(jīng)審核同意后恢復(fù)審查。

恢復(fù)審查后，我們將參照發(fā)行人首次公開發(fā)行申請(qǐng)的受理時(shí)間安排其審核順序。

三、發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)因保薦相關(guān)業(yè)務(wù)（首發(fā)、再融資、并購重組）涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，尚未結(jié)案的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何履行其對(duì)發(fā)行人保薦工作的復(fù)核程序？

答：保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其推薦的所有在審發(fā)行申請(qǐng)項(xiàng)目進(jìn)行全面復(fù)核，重新履行保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核程序和合規(guī)程序，最終出具復(fù)核報(bào)告，確定相關(guān)項(xiàng)目是否仍符合發(fā)行條件，是否仍擬推薦。保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核負(fù)責(zé)人、合規(guī)總監(jiān)和公司法定代表人應(yīng)當(dāng)在復(fù)核報(bào)告上簽字確認(rèn)。復(fù)核報(bào)告應(yīng)當(dāng)將內(nèi)核小組會(huì)議紀(jì)要、合規(guī)部門會(huì)議紀(jì)要作為附件，一并報(bào)送。經(jīng)復(fù)核，擬繼續(xù)推薦的，可同時(shí)申請(qǐng)恢復(fù)審查；經(jīng)復(fù)核，不擬繼續(xù)推薦的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)申請(qǐng)終止審查。對(duì)于被調(diào)查或偵查事項(xiàng)涉及的保薦代表人簽字的其他保薦項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)除按上述要求進(jìn)行復(fù)核外，還應(yīng)當(dāng)更換相應(yīng)保薦代表人后，方可申請(qǐng)恢復(fù)審查。

對(duì)于已過發(fā)審會(huì)的項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)因涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，尚未結(jié)案的，相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)按照上述復(fù)核要求完成復(fù)核工作。經(jīng)復(fù)核，擬繼續(xù)推薦的，可繼續(xù)依法履行后續(xù)核準(zhǔn)發(fā)行程序；經(jīng)復(fù)核，不擬繼續(xù)推薦的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)申請(qǐng)終止審查。

四、《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》提出，“審核過程中，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請(qǐng)材料中記載的信息自相矛盾、或就同一事實(shí)前后存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異的，中國證監(jiān)會(huì)將中止審核”，請(qǐng)問審核過程中具體是如何把握的？

答：在以往的審核實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)部分發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)為了趕時(shí)間、搶進(jìn)度，突擊申報(bào)，粗制濫造發(fā)行申請(qǐng)文件，信息披露質(zhì)量差；部分中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查不到位，招股說明書披露的信息前后不一致，或者涉嫌與事實(shí)不符等。針對(duì)上述現(xiàn)象，為進(jìn)一步提高信息披露質(zhì)量，本次新股發(fā)行體制改革推出了這一措施。

1、判斷發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的信息是否自相矛盾、或就同一事實(shí)前后是否存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異，主要從以下兩方面進(jìn)行考量：一是信息披露存在的問題及其性質(zhì)；二是該問題對(duì)審核工作、對(duì)判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件構(gòu)成重大影響，或者是否構(gòu)成影響投資者判斷其投資價(jià)值的重要因素。在審核過程中，我們關(guān)注的情況主要包括：發(fā)行申請(qǐng)文件不符合申報(bào)文件的有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)文件制作粗糙，申請(qǐng)文件前后文相互矛盾，申請(qǐng)文件之間相互矛盾，申請(qǐng)文件披露的信息與事實(shí)存在差異，發(fā)行人財(cái)務(wù)資料涉嫌虛假或會(huì)計(jì)處理不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定等。

2、在判斷申請(qǐng)文件披露的信息是否與事實(shí)存在差異時(shí)，我們重點(diǎn)關(guān)注以下信息：發(fā)行人的實(shí)際控制人；發(fā)行人關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人經(jīng)營相同或相似業(yè)務(wù)；發(fā)行人的技術(shù)水平、市場占有率、研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)能力等信息；發(fā)行人環(huán)保設(shè)施運(yùn)行、污染排放及治理污染投入等情況；發(fā)行人的訴訟、仲裁等信息；公司經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)品種結(jié)構(gòu)、公司行業(yè)地位或所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境及其變化情況等信息；對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營有較大影響的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的權(quán)屬狀況等信息；公司關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易等信息；公司主要客戶、供應(yīng)商。

3、發(fā)行人財(cái)務(wù)資料涉嫌虛假或會(huì)計(jì)處理不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定主要存在兩種情形：一是公司營業(yè)收入、利潤總額、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等涉嫌虛假，即通過虛構(gòu)交易、虛假憑證、隱瞞應(yīng)在公司賬上反映的成本及費(fèi)用等弄虛作假的行為和手段，或明顯違背其既有的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)等，以達(dá)到虛增或虛減資產(chǎn)、利潤的目的。二是公司采用的會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定不符，會(huì)計(jì)估計(jì)與同行業(yè)上市公司存在明顯差異且無合理解釋，影響到對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的公允反映。

第三篇：姚記撲克：募集資金運(yùn)用

一、姚記撲克本次募集資金投資項(xiàng)目概況

（一）姚記撲克本次募集資金投資項(xiàng)目

經(jīng)姚記撲克公司2010年6月25日召開的公司2010年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，公司本次擬向社會(huì)公眾公開發(fā)行不超過2,350 萬股人民幣普通股，預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格為【●】元，募集資金總額【●】萬元，實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額為【●】萬元，本次募集資金投向經(jīng)公司股東大會(huì)審議確定，由董事會(huì)負(fù)責(zé)實(shí)施，投資于以下項(xiàng)目：

項(xiàng)目名稱

投資規(guī)模

建設(shè)期

立項(xiàng)備案情況 年產(chǎn) 6 億副撲克牌生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目 36,263 萬元年 上海市嘉定區(qū)發(fā)改委備案，備案號(hào)：嘉發(fā)改備（2010）125 號(hào)

姚記撲克公司自成立以來，一直從事?lián)淇伺频难邪l(fā)、生產(chǎn)和銷售。由于市場需求旺盛，報(bào)告期內(nèi)公司加大投入擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，撲克牌產(chǎn)量由 2008 年的 4.1 億副增長至2010 年的6.9 億副，公司現(xiàn)有產(chǎn)能趨于飽和。為進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)品市場份額，突破產(chǎn)能瓶頸，公司擬實(shí)施募集資金投資項(xiàng)目以提升公司產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，鞏固公司在撲克牌行業(yè)中的領(lǐng)先地位。

（二）姚記撲克募集資金先期投入及運(yùn)用

姚記撲克本次發(fā)行股票募集資金到位后，公司將根據(jù)深圳證券交易所和公司募集資金管理的有關(guān)規(guī)定，實(shí)行專戶儲(chǔ)存、專款專用。如本次發(fā)行實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額不能滿足上述項(xiàng)目投資的需要，公司將通過留存收益、銀行貸款或其他途徑自籌解決。如本次募集資金凈額超出以上預(yù)計(jì)總投資額，超過部分將優(yōu)先用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

募集資金到位前，姚記撲克公司將根據(jù)具體情況適當(dāng)以銀行借款及其他自籌資金安排項(xiàng)目的前期進(jìn)度，待募集資金到位后再根據(jù)實(shí)際數(shù)額置換自有資金及歸還銀行借款。

二、姚記撲克募集資金投資項(xiàng)目必要性及市場前景分析

（一）行業(yè)概況和發(fā)展趨勢

1、行業(yè)保持快速發(fā)展

姚記撲克撲克牌作為一種價(jià)格低廉的快速消費(fèi)品，已日漸成為人們?nèi)粘蕵飞钪谢镜奈幕蕵饭ぞ?。中國是人口大國，撲克牌運(yùn)動(dòng)有著深厚的群眾基礎(chǔ)，中國目前已成為全球最大的撲克牌消費(fèi)市場。同時(shí)，中國也是世界最大的撲克牌供應(yīng)市場。

近年來，隨著人民物質(zhì)生活水平的提高，人們對(duì)于精神娛樂方面的需求日益增長。撲克牌作為簡單易玩的文體娛樂產(chǎn)品，在參與人數(shù)、活動(dòng)場地等方面條件少、限制性低，深受廣大群眾的青睞，整個(gè)撲克牌消費(fèi)市場呈逐年擴(kuò)大趨勢。根據(jù)中國文教體育用品協(xié)會(huì)在其官方網(wǎng)站所發(fā)表的 《中國撲克牌行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及動(dòng)態(tài)》（2011 年 3 月）的預(yù)測數(shù)據(jù)，5 年后國內(nèi)撲克牌市場年消費(fèi)量將由 2009 年的 38 億副撲克牌上升至每年 70 億副撲克牌。

2、產(chǎn)業(yè)政策積極向好 文教體育用品制造業(yè)是國家產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)支持的行業(yè)之一。《國家 “十一五” 時(shí)期文化發(fā)展規(guī)劃綱要》鼓勵(lì)發(fā)展文化相關(guān)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)文化用品、設(shè)備及相關(guān)文化產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)與教育、科技、信息、體育、旅游、休閑等產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，體現(xiàn)了國家發(fā)展文教體育用品制造業(yè)、鼓勵(lì)自主品牌、節(jié)能降耗、提高生產(chǎn)效率的指導(dǎo)思想和戰(zhàn)略方針。撲克牌制造業(yè)作為文教體育用品產(chǎn)業(yè)下的細(xì)分行業(yè)，因此得到了充分的政策保障。

2006 年 4 月，國家體育總局社體中心就已經(jīng)將升級(jí)撲克運(yùn)動(dòng)列為在全國推廣和發(fā)展的社會(huì)體育項(xiàng)目。2007 年 4月，為了在全國范圍內(nèi)進(jìn)一步推廣升級(jí)撲克運(yùn)動(dòng)，總局社體中心與美國的 WPT推廣集團(tuán)合作，在全國范圍內(nèi)舉辦 WPT中國升級(jí)撲克冠軍賽，這也是近年來全國范圍內(nèi)舉辦的大規(guī)模、高級(jí)別的升級(jí)撲克賽事之一。

（二）募投項(xiàng)目必要性分析

1、滿足市場需求高速增長的需要

中國姚記撲克牌市場近5 年來行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，市場整體呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢。根據(jù)中國文教體育用品協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2004 年至 2009 年，國內(nèi)市場撲克牌銷量由約 16 億副突破至約 38 億副，年均復(fù)合增長率達(dá)18.8%，預(yù)計(jì)未來 5 年內(nèi)撲克牌消費(fèi)市場仍將保持平穩(wěn)發(fā)展。

2008 年 3 月，公司注冊(cè)商標(biāo)“姚記”被國家工商行政管理總局認(rèn)定為中國馳名商標(biāo)。同時(shí)，“姚記”作為中國文教體育用品協(xié)會(huì)向社會(huì)公布的“中國撲克牌行業(yè)知名品牌”六大品牌之 一，姚記撲克產(chǎn)品的市場需求旺盛。面對(duì)快速增長的市場需求，公司的產(chǎn)能瓶頸問題逐漸顯現(xiàn)。因此，本次募集資金投資項(xiàng)目擬通過新生產(chǎn)基地的建設(shè)，提高公司撲克牌生產(chǎn)能力以滿足消費(fèi)者需求。

2、進(jìn)一步提升公司實(shí)力的需要

姚記撲克牌行業(yè)經(jīng)過多年的市場競爭，非專業(yè)化撲克牌生產(chǎn)企業(yè)的競爭能力已顯著落后于擁有專業(yè)生產(chǎn)設(shè)備與生產(chǎn)技術(shù)的專業(yè)化撲克牌生產(chǎn)企業(yè)。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)由于受限于資金實(shí)力、品牌知名度與營銷網(wǎng)絡(luò)等方面的劣勢，無法與上規(guī)模企業(yè)競爭。經(jīng)過多年快速發(fā)展，本公司已經(jīng)成為國內(nèi)領(lǐng)先的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的撲克制造企業(yè)，公司品牌在行業(yè)內(nèi)形象良好。

另一方面，姚記撲克牌作為快速消費(fèi)品，其消費(fèi)特性決定了生產(chǎn)企業(yè)在注重技術(shù)、質(zhì)量的同時(shí)，對(duì)于生產(chǎn)能力的發(fā)展也極其重要。占據(jù)競爭優(yōu)勢的大型撲克牌生產(chǎn)企業(yè)需要進(jìn)一步做大做強(qiáng)，將市場集中度進(jìn)一步提高。因此，公司需要把握國內(nèi)撲克牌消費(fèi)市場迅速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集中度增高的機(jī)遇，進(jìn)一步擴(kuò)大公司產(chǎn)品的市場份額，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，保持公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。隨著募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)能的逐步釋放，公司資產(chǎn)規(guī)模及生產(chǎn)能力都將得到增強(qiáng)，從而對(duì)公司進(jìn)一步提升自身實(shí)力起到積極作用。

3、推動(dòng)撲克牌行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的需要

隨著我國人民收入水平的提高，人們?cè)谌粘Ｎ幕瘖蕵废M(fèi)項(xiàng)目上支出加大，從而推動(dòng)了姚記撲克牌的需求增長。而且，中國文教體育用品協(xié)會(huì)在其官方網(wǎng)站所發(fā)表的《中國撲克牌行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及動(dòng)態(tài)》（2011 年 3 月）的數(shù)據(jù)顯示，在撲克牌市場消費(fèi)總量增長的同時(shí)，專業(yè)化生產(chǎn)的高質(zhì)量撲克所占比例從 2004 年的64%提高到了2009 年的 75%，占據(jù)了市場的絕對(duì)主導(dǎo)地位。

在行業(yè)保持快速增長的同時(shí)，高端撲克對(duì)于低質(zhì)量撲克牌的替代效應(yīng)將更加明顯，落后產(chǎn)能將進(jìn)一步被淘汰。作為專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，姚記撲克公司本項(xiàng)目的建設(shè)將不僅能滿足市場日益增長的消費(fèi)需求，還能帶動(dòng)全行業(yè)朝著優(yōu)質(zhì)方向逐漸進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，對(duì)促進(jìn)撲克牌制造這個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展具有重要作用。

第四篇：公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答(一)

公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答

（一）1.《證券法》第十六條第一款第（二）項(xiàng)規(guī)定發(fā)行人的累計(jì)債券余額應(yīng)當(dāng)不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十。請(qǐng)問對(duì)于需要合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，如何確定其凈資產(chǎn)的計(jì)算口徑？

答：對(duì)于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，發(fā)行條件中涉及的凈資產(chǎn)指合并報(bào)表所有者權(quán)益。

2.《證券法》第十六條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定，最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第十八條第（二）項(xiàng)規(guī)定，面向公眾投資者公開發(fā)行公司債券的，發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍。請(qǐng)問對(duì)于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，如何確定可分配利潤的計(jì)算口徑？

答：對(duì)于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，可分配利潤指合并報(bào)表歸屬于母公司所有者的凈利潤。

3.對(duì)于報(bào)告期內(nèi)存在金額較大的非經(jīng)營性往來占款或資金拆借情形的，請(qǐng)問發(fā)行人應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行信息披露？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？

答：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中詳細(xì)披露以下內(nèi)容：一是相關(guān)往來占款或資金拆借情況（關(guān)聯(lián)方往來參照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《關(guān)聯(lián)方披露》的相關(guān)披露要求執(zhí)行）；二是相關(guān)交易的決策權(quán)限、決策程序、定價(jià)機(jī)制等；三是發(fā)行人應(yīng)作風(fēng)險(xiǎn)提示，影響重大的作重大事項(xiàng)提示；四是明確披露債券存續(xù)期內(nèi)是否還將涉及新增非經(jīng)營性往來占款或資金拆借事項(xiàng)，如有，應(yīng)進(jìn)一步披露相關(guān)事項(xiàng)應(yīng)履行的決策程序和持續(xù)信息披露安排。

主承銷商、發(fā)行人律師等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)非經(jīng)營性往來占款或資金拆借行為的合規(guī)性核查，并發(fā)表明確意見。

4.對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所被立案調(diào)查的，請(qǐng)問發(fā)行人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)如何提供相關(guān)信息，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？

答：對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所被立案調(diào)查的，發(fā)行人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)說明案件調(diào)查進(jìn)展情況，說明是否影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所的證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，并說明涉案注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否為本次債券發(fā)行相關(guān)的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師。

主承銷商、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)就此事項(xiàng)進(jìn)行核查，并對(duì)是否對(duì)本次債券發(fā)行形成實(shí)質(zhì)性影響發(fā)表明確意見。

5.發(fā)行人最近三年內(nèi)在境內(nèi)發(fā)行其他債券、債務(wù)融資工具進(jìn)行資信評(píng)級(jí)且主體評(píng)級(jí)結(jié)果與本次評(píng)級(jí)結(jié)果有差異的，請(qǐng)問應(yīng)如何予以披露？主承銷商如何進(jìn)行核查？

答：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中作“重大事項(xiàng)提示”，充分提示評(píng)級(jí)結(jié)果差異。此外，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、方法、重要評(píng)級(jí)參數(shù)選取情況等因素說明給出相應(yīng)債券評(píng)級(jí)的理由，說明相關(guān)評(píng)級(jí)參數(shù)選取的合理性和審慎性，并在募集說明書中充分披露。

主承銷商應(yīng)當(dāng)合理關(guān)注發(fā)行人資信評(píng)級(jí)差異情況，進(jìn)行必要核查并出具核查意見。

我部在評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查中將重點(diǎn)關(guān)注一致性原則的執(zhí)行情況，加大對(duì)各類違法違規(guī)行為的懲處力度。

公司債券監(jiān)管部

2015年10月15日

第五篇：信息披露

投資擔(dān)保有限公司信息披露制度

第一章總則

第一條為加強(qiáng)社公司信息披露工作管理，規(guī)范信息披露行為，保護(hù)本公司股東及其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國公司法》和《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》等法律法規(guī)，特制訂本制度。

第二條本制度所稱“信息”是指所有可能對(duì)本公司經(jīng)營利潤產(chǎn)生較大影響的信息，以及法律、法規(guī)及監(jiān)管部門要求披露的信息。

第三條以下人員和機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本制度承擔(dān)信息披露義務(wù)。

(一)持有本公司5%以上股份的股東

(二)本公司董事和董事會(huì)

(三)本公司監(jiān)事

(四)本公司高級(jí)管理人員

第四條信息披露應(yīng)遵循以下原則

(一)依法合規(guī)原則

(二)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整原則

(三)主動(dòng)、及時(shí)披露原則

(四)公開、公平、公正、同時(shí)原則

(五)持續(xù)披露原則

第五條本公司信息披露渠道包括：電話、快遞、電子郵箱等。其中報(bào)告還應(yīng)及時(shí)報(bào)送監(jiān)管部門。

第六條承擔(dān)信息披露義務(wù)的人員和機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保其所披露信息內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

第二章 信息披露的內(nèi)容

第七條本公司信息披露形式包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。

第八條本公司定期報(bào)告分為報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告。報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)編制完成并披露，中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)的上半年結(jié)束之日起1個(gè)月內(nèi)編制完成并披露，季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)第4個(gè)月、第7個(gè)月、第10月內(nèi)編制完成并披露。

第九條本公司預(yù)計(jì)經(jīng)營業(yè)績發(fā)生虧損或者發(fā)生大幅變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行業(yè)績預(yù)告。

第十條本公司需要進(jìn)行信息披露的臨時(shí)報(bào)告包括但不限于下列 1

事項(xiàng)：

(一)發(fā)生可能對(duì)公司經(jīng)營較大影響的重大事件；

(二)股東大會(huì)及部分董事會(huì)決議；

(三)股東或股權(quán)發(fā)生變更；

(四)本公司章程、注冊(cè)資本、注冊(cè)地址、名稱發(fā)生變更；

(五)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任期屆滿發(fā)生變動(dòng)；

(六)與本公司有重大業(yè)務(wù)交易的行業(yè)出現(xiàn)市場動(dòng)蕩；

(七)依照有關(guān)適用法律法規(guī)，或監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、章程的有關(guān)要求，應(yīng)予披露的其他重大信息。

第十一條公司報(bào)告中應(yīng)包括但不僅限于下列內(nèi)容：

(一)公司概況。

(二)公司治理和內(nèi)部控制。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理。

(四)擔(dān)保業(yè)務(wù)總體情況和融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)情況。

(五)資本金構(gòu)成和資金運(yùn)用情況。

(六)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

其中公司概況中包含下列內(nèi)容：公司簡介、經(jīng)營計(jì)劃、組織架構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)設(shè)置及人員情況、合作的金融機(jī)構(gòu)。

其中 1，風(fēng)險(xiǎn)管理方面包含下列內(nèi)容：（一)風(fēng)險(xiǎn)管理概況。包括：風(fēng)險(xiǎn)管理的原則、流程、組織架構(gòu)和職責(zé)劃分以及新建制度，經(jīng)營活動(dòng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)備金的提取標(biāo)準(zhǔn)，代償損失的核銷標(biāo)準(zhǔn)，反擔(dān)保措施的保障程度，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制情況。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。包括：信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方法，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的期末數(shù)。

(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。包括：影響流動(dòng)性的因素，反映流動(dòng)性狀況的有關(guān)指標(biāo)以及流動(dòng)性資產(chǎn)與一年內(nèi)到期擔(dān)保責(zé)任的匹配情況，流動(dòng)性

風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。

(四)市場風(fēng)險(xiǎn)管理。包括：因利率、匯率以及其他因素變動(dòng)而產(chǎn)生的總體市場風(fēng)險(xiǎn)水平及不同類別市場風(fēng)險(xiǎn)水平，市場風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。

(五)操作風(fēng)險(xiǎn)管理。包括：由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或執(zhí)行不力，或外部事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。

(六)其他風(fēng)險(xiǎn)管理。包括：可能對(duì)公司、債權(quán)人和其他利益相關(guān)者造成嚴(yán)重不利影響的其他風(fēng)險(xiǎn)因素，公司對(duì)該類風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。

2，擔(dān)保業(yè)務(wù)總體情況和融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)情況分別披露下列信息：

(一)承保情況：期末在保余額、當(dāng)年累計(jì)擔(dān)保額、近三年累計(jì)擔(dān)保額。

(二)代償情況：當(dāng)年新增代償額、近三年累計(jì)代償額。

(三)追償及損失情況：當(dāng)年代償回收額、近三年累計(jì)代償回收額和累計(jì)損失核銷額。

(四)準(zhǔn)備金情況：未到期責(zé)任準(zhǔn)備金余額、擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金余額、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額。

(五)集中度情況：最大十家客戶集中度明細(xì)、最大三家關(guān)聯(lián)客戶集中度明細(xì)。

(六)放大倍數(shù)：擔(dān)保業(yè)務(wù)放大倍數(shù)、融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)放大倍數(shù)。

(七)業(yè)務(wù)質(zhì)量：擔(dān)保代償率、代償回收率、擔(dān)保損失率、撥備覆蓋率。

(八)接受監(jiān)管部門檢查和整改的情況。

3，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。

第三章 信息披露的程序

第十二條信息披露應(yīng)履行下列程序：

(一)信息提供者起草并認(rèn)真核對(duì)相關(guān)信息資料；

(二)綜合處對(duì)擬披露的信息進(jìn)行審核；

(三)公司負(fù)責(zé)人進(jìn)行審查；

(四)董事長或經(jīng)董事會(huì)授權(quán)的董事及高級(jí)管理人員簽發(fā)；

(五)綜合處根據(jù)相關(guān)規(guī)定，將信息披露文件及時(shí)送達(dá)監(jiān)管部門。第十三條信息披露時(shí)間

每年4月30目前披露上一年報(bào)告，因特殊原因不能按時(shí)披露的，應(yīng)當(dāng)至少提前1 O個(gè)工作日向監(jiān)管部門申請(qǐng)延期披露。

重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告自事項(xiàng)發(fā)生之日起3個(gè)工作日內(nèi)及時(shí)披露.第四章 信息披露的管理和責(zé)任

第十三條本公司總經(jīng)理是信息披露第一責(zé)任人，綜合處負(fù)責(zé)向監(jiān)管部門、董事、股東報(bào)告信息。

第十四條信息披露事項(xiàng)由公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)，綜合處具體開展本公司信息披露工作。

第十五條本公司其他相關(guān)部門負(fù)有信息披露配合義務(wù)，以確保本公司披露的及時(shí)、準(zhǔn)確和完整。

第十六條董事及董事會(huì)的責(zé)任：

董事會(huì)全體成員必須勤勉盡責(zé)，保證信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并就信息披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)連帶責(zé)任。

第十七條監(jiān)事的責(zé)任

(一)監(jiān)督本公司信息披露執(zhí)行情況。監(jiān)事對(duì)信息披露的實(shí)施情況進(jìn)行定期或不定期檢查，發(fā)現(xiàn)重大缺陷時(shí)應(yīng)及時(shí)督促改正；

(二)負(fù)責(zé)監(jiān)督董事與高級(jí)管理人員履行信息披露相關(guān)職責(zé)的行為；

(三)監(jiān)事必須保證所提供披露的文件材料的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、并對(duì)信息披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

第十八條高級(jí)管理人員的責(zé)任

(一)高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)以書面形式定期或不定期向董事會(huì)報(bào)告本公司經(jīng)營情況、重大合同的簽訂與執(zhí)行情況、資金運(yùn)用情況和盈虧情況（遇有重大或緊急事情時(shí)可口頭報(bào)告），同時(shí)必須保證這些報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性和完整性；

(二)高級(jí)管理人員有責(zé)任和義務(wù)答復(fù)董事會(huì)關(guān)于涉及本公司定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及本公司其他情況的詢問，以及董事會(huì)代表股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出質(zhì)詢，提供有關(guān)資料，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

第十九條信息披露管理部門的職責(zé)：

(一)綜合處為公司信息披露的指定部門，負(fù)責(zé)準(zhǔn)備和遞交有關(guān)監(jiān)管部門所要求的信息披露文件，組織完成監(jiān)管機(jī)構(gòu)布置的信息披露任務(wù)；

(二)協(xié)助董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解信息披露相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和本公司章程。

(三)經(jīng)總經(jīng)理授權(quán)，協(xié)調(diào)和組織信息披露事宜，包括建立信息披露制度，保證本公司信息披露的及時(shí)性、合法性、真實(shí)性和完整性；

第五章 信息披露的紀(jì)律與職責(zé)

第二十條本公司對(duì)相關(guān)人員違反本制度，發(fā)生以下行為，給本公司造成損失的，將對(duì)相關(guān)責(zé)任人給予批評(píng)、警告、直至解除其職務(wù)的處分，并根據(jù)監(jiān)管部門的要求，將有關(guān)處理結(jié)果報(bào)相關(guān)機(jī)構(gòu)備案。

(一)編造虛假信息的；

(二)信息報(bào)告不準(zhǔn)確、不及時(shí)的。

第六章附則

第二十一條本公司確立董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員履行職責(zé)的記錄和保管制度，本公司信息披露的信息公告實(shí)行實(shí)物存檔管理。

第二十二條本制度未盡事宜，按有關(guān)法律法規(guī)監(jiān)管部門及本公司章程的規(guī)定執(zhí)行；本制度如與國家日后頒布的法律法規(guī)或經(jīng)合法程序修改后的本公司章程相抵觸時(shí)，按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二十三條本制度由本公司信息披露管理部門負(fù)責(zé)制訂，自董事會(huì)審議通過之日起生效。