第一篇：中國社會保障基金信息披露監管研究

中國社會保障基金信息披露監管研究

【摘要】：政府對信息的壟斷使得公共部門外部的公眾難以獲取及時、充分、準確的信息。信息的不對稱使公眾無法監督社保基金的有效運作，造成了社保基金的安全受到嚴重威脅，因此應該建立和完善中國社會保障基金信息披露監管制度，使政府公開社保基金管理、運營情況。政府行為的公開化、透明化，利于公眾的監督，降低社保基金運營的風險。

【關鍵詞】：社保基金；信息不對稱；信息披露；

中圖分類號：F20 文獻標識碼：A 文章編號：1002-6908(2008)0510170-02

社會保障基金（以下簡稱社保基金）是整個社會保障制度的物質基礎，被稱為人民的保命錢。但由于行政干預、營運主體的非專業性導致基金運營中的低效率和高風險，“養命錢”的安全受到嚴重威脅。有統計顯示，在1986年至1997年間，中國有上百億社會保障基金被違規動用，“十五”期間勞動和社會保障部接到擠占挪用基金舉報案件96件。據不完全統計，1998年以來，中國清理回收擠占挪用基金160多億元，至2005年底，還有10億元沒有回收①。而2006年的上海社保大案更讓人痛定思痛。為加強對社會保障基金的管理和監督，勞動保障部、財政部、審計署等部門依據國家的法律、法規制定了《社會保障基金財務制度》、《社會保障基金會計制度》、《社會保障基金行政監督辦法》、《社會保障基金監督舉報工作管理辦法》、《社會保障審計暫行規定》、《社會保障稽核辦法》等一系列規章和制度以及監督體系，但仍然存在著如此嚴重的社保基金挪用情況。

嚴格說，這不是因為沒有監督管理的法規和制度，也不是因為法規和制度本身有多大的缺陷，而是政府擁有信息和處理信息的高超能力，使公眾無法有效獲得及時準確的信息，因此，應建立信息批露②監管制度。在中國，社保基金分兩塊，一塊是“全國社會保障基金”，負責管理運營全國社會保障基金③；一塊是地方政府管理的基層社保基金。文章所提出的建立社保基金信息披露監管制度，主要是針對地方政府在管理基層社保基金過程中，有義務主動地、及時地、準確地把社保基金營運狀況方面的信息披露給公眾，使公眾了解信息，從而達到監督的目的。

一、從公平的角度分析社保基金信息披露的必要性

公平，在英文中用fairness或fairdealing，是法律所崇尚的價值之一。自商品經濟出現伊始，經濟領域的等價交換原則在法律思想領域即表現為公平。隨著商業的發展，經濟生活不斷為公平理念注入新的內容并使之滲透于法律的各個領域，從形式上的公平走向實質的公平，從起點公平、機會均等走向結果的公平。經過幾個世紀的充實，公平理念已經成為一個蘊含著廣博內容的詞語，不斷得到發展和完善，發揮著巨大的作用，從而成為社會的一種基本價值觀念和準則。

公平是公共管理的基本價值目標，然而在信息已成為一種最有價值的權利資源的今天，信息公平是實現有效公共管理的價值目標，構建社會主義和諧社會的重中之重。從根本意義上說，政府信息屬于公共信息資源，除了涉及到國家安全、國家形象等“特殊信息”之外，其余都應向公眾公開。從民主政治建設的角度說，政府信息披露是保障公民知情權的必須行為。公民的知情權能否得到保障，是信息公平的極其重要方面。換句話說，公民的知情權得不到保障的社會，是信息不公平的社會。

可以說，社會信息公平的主要責任在于政府，因為社會信息的80%由政府所有，如果政府信息不公開，必然造成政府與民眾之間的嚴重的信息不對稱狀況。政府有獲取信息的便利條件，而且還擁有處理信息的高超能力，政府在信息擁有方面處于優勢地位。而公眾在信息擁有和處理方面處于劣勢。

基于以上分析，正是由于信息傳遞機制的缺陷，造成委托-代理關系中的信息不對稱現象，從而導致政府偷懶，內部人控制，機會主義傾向等損害公眾利益的行為。我國社保基金長期處于社保部門的封閉運作之中，對于基金的來源、運作、增值等狀況，作為所有人的老百姓無從知曉。這是一個不合理的狀態。基金所有人理應有權獲悉自己財產營運的狀態，管理者有義務向社會公眾披露信息。

二、建立與完善中國社保基金信息披露監管制度

通過分析我國現行社保基金監管規章中有關信息披露的規定，不難發現，其存在著若干不足、缺陷和空白之處。筆者認為，在我國社保基金投資信息披露監管制度建設中應在以下若干方面進行豐富和完善：

（一）基金監管規章中必須明確信息披露內容的要求，這是信息披露監管的基礎

首先，明確規定基金信息披露內容的范圍。只要涉及到公眾利益，與公眾社保基金相關的信息都應該向公眾主動公開，尤其涉及到利用社保基金進行投資時，更應該向公眾公開基金受托人、投資管理人、托管人、賬戶管理人等，并要求他們出具相關財務報表和基金投資運營情況報告，通過會計報表中各項數據分析，將社保基金的運營結果，例如征繳率、欠費額、社保基金結余額、年基金收益率等主要指標，通過有關途徑進行公開公示，以利于公眾監督基金是否被暗箱操作，違規操作等。

其次，必須確保信息披露內容真實性、準確性和完整性。在社保基金的受托人、投資管理人、托管人、賬戶管理人等各方受信人的信息披露職責中，必須明確規定，各方受信人在信息披露內容上必須符合“真實性、準確性和完整性”的要求。

再次，明確規定受托人必須提供精算師的精算報告和意見。社保基金投資運行的受托人必須提供由精算師提供的精算報告和意見，以保證社保基金財務會計報告、基金管理報告中所反映信息的真實性、準確性和完整性。

（二）引入注冊會計師和注冊精算師制度，這是信息披露監管的重要保證

美國信息披露內容中一個重要的方面就是注冊會計師和注冊精算師所提供的財務審計報告和意見書，這些審計書和意見書決定了政府是否要把基金投資到哪一行業或公司，也決定了公眾所獲得的信息是否準確、可靠和完整。在中國，可聘請獨立的注冊會計師遵循公認的會計準則檢查財務報表、公眾社保帳薄和記錄。

應明確規定，注冊會計師負有出具基金財務報告的審計報告和意見書的責任。注冊會計師在出具基金財務報告的審計報告和意見書前，必須對基金的財務報表、明細表、會計賬簿和記錄進行審查，審查這些信息文件是否遵循了公認的會計準則，并且對基金的會計賬簿和記錄進行必要的測試。

基金監管規章中必須明確規定，注冊精算師負有出具精算報告和意見書的職責。注冊精算師在準備精算報告時，必須充分使用其應有的知識、技能、經驗和謹慎。在出具精算報告或意見書時，注冊精算師可以依據任何合格公共會計師就有關會計資料的正確性所出具的意見，也應表明他所做報告和意見書的依據。

為保證投資管理報告所提供信息的真實性、準確性和完整性，基金監管規章中還應要求投資管理人提供由注冊會計師出具的投資管理報告的審計意見和精算師出具的精算意見。其中，關于投資管理報告內容的規定可包括但不限于以下各項④：1.投資原則；2.投資策略；

3、.投資決策程序4.影響投資決策的因素；5.資產配置；6.股票投資；7.債券投資；8.流動資產持有情況；9.國際投資情況；10.投資分散化程度；11.投資所有權集中度；12.關聯交易情況；13.投資風險準備金提取和使用情況；14.投資管理人的報酬情況；15.投資管理成本的支出情況；16.投資收益情況；17.投資業績評估情況；18.投資風險控制情況；19.投資管理人的合規性情況；20.其他重要事項，等等。

(三）基金監管規章中必須明確規定參與人和受益人獲取信息文件的內容、時間和地點

關于政府應向參與公眾提供信息文件的范圍、時間、地點，可作如下規定：1.政府必須把其最新的社保基金管理報告、財務會計報告、投資管理報告、委托管理合同和其他可以公開的社保基金投資管理和受益相關資料，放置于其主要辦公地點或其他適合的地點，以使本基金的參與人或受益人能夠方便和免費地查閱或獲得相關信息。2.政府在參與人或受益人提出書面要求時，必須提供一份最新的社保基金管理報告、財務會計報告、投資管理報告、受益人權益報表、委托管理合同和其他可以公開的社保基金投資管理和受益相關資料。3.政府必須在本基金的會計年度結束后的180天以內，向各個參與人和受益人，提供這一財務年度的年度財務報表和明細表，并且提供有助于理解最新年報所必需的其他資料。4.政府必須在參與人參與社保計劃之后的90天以內或在受益人接收到第一次受益之后的90天以內向參與人或受益人提供最新社保基金管理報告。5.當社保基金發生重大事件時，政府必須在知悉該重大事件發生時立即告知參與人或受益人。

(四）基金監管規章必須明確規定信息披露文件的格式

為保證信息披露內容的真實性、準確性和完整性，立法可對我國社保基金信息披露的文件格式作如下規定：1.應以標準格式提供的文件包括：各類財務報表(包括資產負債表、凈資產表、財務報表附注等)；基金管理報告(社保基金管理報告、企業年金基金管理報告等)；投資管理報告(社保基金委托資產投資運作報告；企業年金基金投資管理報告、企業年金基金投資組合報告等)、托管報告(社保基金委托資產托管報告、企業年金基金托管報告)等。2.無需以表格提供的文件包括：注冊會計師出具的審計報告，精算師出具的精算報告、律師出具的法律意見書、重大事項臨時報告等。

此外，中國社保基金信息披露監管制度的完善，也需要總結實踐中的有益探索。2007年1月20日，勞動保障部制定了社保基金要情報告制度⑤，要求要情報告應在發現要情5個工作日內將初步情況上報至省級社會保險基金監督機構；重大要情應在報省級社會保險基金監督機構的同時，報送勞動保障部基金監督司。社保基金要情報告制度一方面有益于上級行政主體監管基金的運行，另一方面它是中國在社保基金信息披露監管中的有效探索，切實保障上級行政主體對重大要情的知曉與監管。

注釋

① 新華社4月24日電.② 信息披露較之信息公開，更具有強制性；披露主體更具主動性；披露內容更為專業化、詳細化；披露客體更容易監督政府行為.③ 全國社會保障基金是中央政府集中的社會保障資金，是國家重要的戰略儲備，主要用于彌補今后人口老齡化高峰時期的社會保障需要。其來源包括：中央財政預算撥款；國有股減持劃入資金；經國務院批準的以其他方式籌集的資金；投資收益；股權資產.④ 鄭木清.《養老基金信息披露監管的國際經驗與我國的政策》，發表在《人口與經濟》, 2006, 1.⑤ 社會保險基金要情報告制度是指各級勞動保障行政部門對本行政區域內，通過社會保險基金行政監督、經辦機構內部控制、審計等部門檢查、媒體披露、受理舉報核實、檢察機關和法院立案審理等方式發現的各類社會保險基金擠占挪用、欺詐冒領等問題按要求上報的制度。引自http://news.sina.com.cn/c/2007-01-21/093711050812s.shtml

參考文獻

[1] 鄭木清.《養老基金信息披露監管的國際經驗與我國的政策》，發表在《人口與經濟》, 2006, 1.[2] 黃勤.《美國企業年金制度及其對我國的啟示》，發表于《產業經濟研究》, 2003, 3.[3] 張柯.《美國企業年金制度及其對我國的啟示》，發表于《中國保險》, 2005, 10.[4] 胡凱, 田高良.《會計信息披露的產權結構研究》，發表于《當代經濟科學》2004, 1.[5][美]皮帕?諾里斯, 著.莫非, 編譯.《公民參與、信息貧困與互聯網絡》，發表于《馬克思主義與現實》, 2001-6.作者介紹：鄭曉燕，（1980-），女，華東師范大學政治學系2006級博士研究生。

第二篇：私募股權投資基金--信息披露及適度監管

私募股權投資基金

——信息披露及適度監管

私募基金，是指通過非公開方式募集，投資者收益共享、風險共擔的集合資金管理方式。考慮到私募股權基金的交易一般具有保密性和非公開性，如何設計信息披露和實現適度監管是一個十分重要的問題。

首先是信息披露的設計。應該包括信息披露的主體、客體、內容和原則四方面。信息披露的主體主要有基金本身、基金管理人及相關工作負責人、第三方機構。信息披露的客體應該包括基金投資人、相關利益群體（含債權債務等）及可能有意的投資人。信息披露的內容應該包括基金的基本信息、管理人員構成、資產負債狀況、投資項目情況及基金管理自評報告等，在不影響基金運行的情況下，盡量充分保證信息披露的充分性。信息披露的原則除了及時性、準確性、完整性外，需要保證信息的不充分公開的特性，由于私募基金非公開募集的特性，其管理情況、資產情況及其他信息的披露對象也要有所限制，在信息披露上體現為定向性，即向特定群體做信息披露，并且較少公開傳播的可能性。

其次是如何實現有效監管。監管工作的重心應該是基金管理公司或者基金本身，有效的監管應該包括兩個方面：信息披露及風險防控。信息披露上面已經表述，這里只說對于監管工作上如何進行風險防控。風險防控應該按不同階段進行處理，首先是市場準入階段，在準入標準及審核上要做到嚴謹、周密；其次是日常監管，包括基金運作、項目投資、所投資項目重大變化等等，對基金的管理過程中可能出現的問題、風險進行及時防控；最后是對于已經出現風險事項的基金或基金管理公司，通過有效的方法進行妥善處置。

股權和基金兩個板塊進行聯合發展確實有其促進作用，但是從監管的角度考慮，有可能出現風險內置的情況，如果某些企業出于特殊目的成立基金并不正當操作，將不僅僅導致企業出現問題，更會導致其他的利益群體利益受損，影響范圍加大，因此對于兩者之間的聯合需要在風險防控方面設置更為嚴格的標準。

第三篇：私募基金信息披露義務人如何披露信息

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私募基金信息披露義務人如何披露信息

實務中，在私募基金成立之后，為了保障投資人和其他利害關系人的知情權，法律規定私募基金應當定期進行信息披露。但是，很多朋友都不知道私募基金信息披露義務人如何披露信息。為了解決您的疑問，贏了網小編特意為您搜集了以下資料，希望對您有幫助。

一、私募基金信息披露義務人

上市公司信息披露是公眾公司向投資者和社會公眾全面溝通信息的橋梁。投資者和社會公眾對上市公司信息的獲取，主要是通過大眾媒體閱讀各類臨時公告和定期報告。投資者和社會公眾在獲取這些信息后，可以作為投資抉擇的主要依據。真實、全面、及時、充分地進行信息披露至關重要，只有這樣，才能對那些持價值投資理念的投資者真正有幫助。

二、私募基金信息披露的內容

1、首次披露——招股說明書

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贏了網s.yingle.com(1)首次信息披露的途徑主要有招股說明書(適用于公開發行股票)、債券募集說明書(適用于公司發行債券)和上市公告書(適用于證券上市交易)。

(2)在股票發行申請文件受理后、發行審核委員會審核前，發行人應當將招股說明書(申報稿)在中國證監會的網站預先披露。預先披露的招股說明書(申報稿)不是發行人發行股票的正式文件，不能含有價格信息，發行人不得據此發行股票。

(3)招股說明書中引用的財務報表在其近一期截止日后6個月內有效。

2、上市公告書

3、定期報告

包括報告、中期報告、季度報告

4、臨時報告

三、私募基金信息披露義務人披露的主要途徑

上市公司披露信息的平面媒體主要是中國證監會指定的一些專業報刊，如《中國證券報》、《上海證券報》、《中國改革報》、《證券時報》、法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com 《證券日報》和《證券市場周刊——(紅藍)》等證券類報刊。1999 年起，上市公司的定期報告全文則在上海證券交易所網站和巨潮資訊網發布。當前，上市公司的臨時報告也可以在這兩個網站找到。投資者和社會公眾可以通過指定報刊和網站，找到自己需要的信息。

公告審核：交易所對上市公司定期報告實行事后審核，對臨時報告實行事前審核。

信息披露的完整性和充足度是形成股票市場有效性的必要和充分條件，這種信息披露的完整性和充足度不僅是對上市公司的客觀要求，更是對市場監管的客觀要求。

四、義務人違規披露信息的后果

信息披露的事務管理：

(一)上市公司信息披露的制度化管理

上市公司應當制定信息披露事務管理制度，經公司董事會審議通過后，報注冊地證監局和證券交易所備案。

(二)上市公司及其他信息披露義務人在信息披露工作中的職責

1、上市公司應當在最先發生的以下任一時點，及時履行重大事件的法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com 信息披露義務：

(1)董事會或者監事會就該重大事件形成決議時;

(2)有關各方就該重大事件簽署意向書或者協議時;

(3)董事、監事或者高級管理人員知悉該重大事件發生并報告時。這里說的及時是指自起算日起或者觸及披露時點的兩個交易日內。

2、在上述規定的時點之前出現下列情形之一的，上市公司應當及時披露相關事項的現狀、可能影響事件進展的風險因素：

(1)該重大事件難以保密;

(2)該重大事件已經泄露或者市場出現傳聞;

(3)公司證券及其衍生品種出現異常交易情況。

(三)上市公司董事、監事等高級管理人員負在信息披露工作中的職責

上市公司的董事、監事等高級管理人員應當勤勉盡責，關注信息披露文件的編制情況，保證定期報告、臨時報告在規定期限內披露，配合法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com 上市公司及其他信息披露義務人履行信息披露義務。上市公司的董事、高級管理人員應當對公司定期報告簽署書面確認意見。上市公司監事會應當對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書面審核意見。上市公司董事、監事、高級管理人員應當保證上市公司所披露的信息真實、準確、完整。

(四)上市公司的股東、實際控制人在信息披露中的義務

1、上市公司的股東、實際控制人發生以下事件時，應當主動告知上市公司董事會，并配合上市公司履行信息披露義務：

(1)持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發生較大變化的;

(2)法院裁決禁止控股股東轉讓其所持股份，任何一個股東所持公司5%以上股份被質押、凍結、司法拍賣、托管、設定信托或者被依法限制表決權的;

(3)擬對上市公司進行重大資產或者業務重組的;

(4)中國證監會規定的其他情形。

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2、通過接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股東或者實際控制人，應當及時將委托人情況告知上市公司，配合上市公司履行信息披露義務。

(五)保薦人、證券服務機構在信息披露中的義務

為信息披露義務人履行信息披露義務出具專項文件的保薦人、證券服務機構，應當保證所出具文件的真實性、準確性和完整性。

(六)其他相關方的義務

五、私募基金義務人信息披露的相關法規

第四十六條 會員應當于每個交易日22：00前向本所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額、融資余額以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數據。

會員應當保證所報送數據的真實、準確、完整。

第四十七條 本所在每個交易日開市前，根據會員報送數據，向市場公布以下信息：

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贏了網s.yingle.com(一)前一交易日單只標的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息;

(二)前一交易日市場融資融券交易總量信息。

第四十八條 會員應當在每一月份結束后7個工作日內向本所報告當月融資融券業務開展情況。

私募基金信息披露義務人如何披露信息呢?通過閱讀上文，我們不難得出答案。按照法律規定，信息披露義務人應當在規定的時間內在銀監會、證監會指定的媒體渠道上公布私募基金的運營情況和高層人員的聘用情況。另外，義務人若是違規披露是需要承擔相應的責任的，因此，義務人應當對內容真實性負責。

來源：（私募基金信息披露義務人如何披露信息http://s.yingle.com/cm/307218.html）公司經營.相關法律知識

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第四篇：強制性信息披露制度研究

強制性信息披露制度研究

摘要：強制性信息披露制度是各國政府對證券市場進行規范和管理的最為重要的制度之一。歐美國家都對強制性信息披露制度作出了比較完備的規定。在我國，強制性信息披露制度在《公司法》和《證券法》中都有所規定，但當前我國證券欺詐違法犯罪行為屢屢發生，不僅損害了廣大中小投資者的利益，而且嚴重擾亂了證券市場的健康發展。因此，本文結合有關案例及國外的立法經驗，分析強制性信息披露的理論和要求，籍對完善我國強制性信息披露制度提供參考。

關鍵詞：強制信息披露制度比較研究披露原則與要求立法完善

一、前言

網絡證券交易是隨著資本市場的發展而逐步發展起來的。1997年3月中國華融信托投資公司湛江營業部推出視聆通多媒體公眾信息網網上交易系統，標志著我國證券網上交易的開始。1998年江蘇證券推出了功能完備的網上交易系統，國內投資者開始利用互聯網獲取交易所的及時報價、市場行情、等，并可直接在網上委托下單、進行資金劃轉。與此同時，中國證監會于 2000 年3月30日頒布了《網上證券委托暫行管理辦法》，標志著我國網上證券交易開始步入規范發展階段。2000年5月證監會頒布了《證券公司網上委托業務核準程序》。2001年2月25日，中國證監會發布了《上市公司新股發行管理辦法》，該《辦法》第24條規定：上市公司必須注明配股說明書或招股說明書的放置地點及中國證監會指定的因特網網址，以供投資者查閱。2001年7月17日，中國證券協會主持制定了《證券交易委托代理業務指引第 4 號--網上委托協議書》。2002年3月1日證監會公布的《證券公司管理辦法》，對券商開展網上證券委托業務進一步進行了規范。由此，網絡證券交易越來越活躍，規模也越來越大。截止2011年06月17日，滬深兩市共有A股賬戶15,759.07萬戶，B股賬戶251.27萬戶；有效賬戶13,495.46萬戶。①

證券市場的發展、網絡證券交易的活躍伴隨的是網絡證券欺詐違法犯罪案件的增多。比如1997年令證券市場震驚的“紅光”事件就是上市公司對公司財務進行包裝，欺詐投資者；億安科技操縱案被稱為是中國證券交易市場上證券欺詐現象最為典型事件；2007年黃光裕內幕交易案。這些觸目驚心的違法犯罪行為幾乎都是以網絡為媒介實施虛假信息披露、內幕交易和操縱市場，而上述三種資本市場主要違法犯罪行為都與強制信息披露有關。因此，有必要研究強制性信息披露制度，防范網絡證券欺詐行為的發生。

信息披露制度是現代證券市場的核心內容，源于1844年英國合股公司法（The Joint Stock Companies Act 1844）中關于“招股說明（Prospectus）的規定。當今世界關于強制性信息披露最完善、最成熟的立法在美國。它關于信息披露的要求最初源于1911年堪薩斯州的《藍天法》（Blue Sky Law）。1929年前后華爾街證券市場出現的大量非法投機、欺詐與操縱行為，促使美國聯邦政府1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的頒布。其中，美國1933年《證券法》中首次規定上市公司財務公開制度，這被認為是世界上最早的強制信息披露制度。我國1997年7月1日起正式施行的《中華人民共和國證券法》也對信息披露作了專門的規定。

二、信息披露制度和強制性信息披露制度的關系

信息披露制度也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監督而依照法律規定必須將其自身的財務變化、經營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告，并向社會公開或公告，以便使投資者充分了解其情況的制度。它既包括發行前的披露，也包括上市后的持續信息公開，主要由招股說明書制度、定期報告制度和臨時報告制度三部分組成。

制度有一定的強制色彩，那么是不是所有信息披露制度中所規定的信息披露都屬于強制信息披露呢？從信息披露的方式看，如果披露收益大于成本，上市公司就有足夠的信息披露動機以自愿方式披露，信息披露制度對這部分內容的規定是基于信息可比度的考慮；如果披露成本收益小于成本，上市公司信息披露的動機不足，就只能以強制性信息披露的方式披露信息，信息披露制度對這部分內容的規定才屬強制性信息披露，所以信息披露制度雖有一定的強制性，但并非所有信息披露都屬于強制性信息披露，只有那些上市公司不愿披露而投資者又有必要知道的信息披露事項才屬于強制性信息披露，所以強制性信息披露只是信息披露制度的一部分。

三、中西方在強制性信息披露方面的對比

第一，強制信息披露制度的價值基礎不同。在英美國家，對公司情況充分、真實的披露，是投資者的唯一投資價值基礎。政府只關心發行人是否將法律規定其必須公開的信息進行了完全的、真實的公開，而不是去判斷該證券的”好“與”壞“。而在我國，投資者則是在政府選擇之后的”優中選優“。第二，我國信息披露過于程式化。國內的一些學者指出，我國證監會制定的《招股說明書的內容和格式》對于招股內容的規定全面、詳細，包括了投資者需要了解的各方面的信息，其本意是促使發行公司全面真實地披露發行信息。但由于在實際操作中按格式內容打分的辦法，使得一些發行公司不是在如何真實全面準確地披露信息方面下功夫，而是將主要精力放在如何按照規定的格式編制說明書，以順利通過審查。第三，對于公司高級職員的薪金狀況，美國規定了披露的要求，中國對此沒有硬性規定。第四，針對上市公司的上市公告書和招股說明書，兩國均規定嚴格的信息披露制度。美國關于公司上市與注冊使用的是同一套資料，中國有關上市公告書的內容則比招股說明書要簡單。第五，對于公司高管人員及主要股東買賣本公司股票的情況美國做出了相應的規定，具體內容上非常詳細。中國則只有原則性的規定。第六，對于定期報告，兩國也均規定了嚴格的披露制度，美國的規定透明度較高；對于臨時報告，美國只做出了原則性的規定，而中國則出臺了必須公告的具體細則，而且明確了應該公告的事件內容。第七，在披露方式方面，海外主要證券市場來看，日本、英國和臺灣等都建立了專門的上市公司信息系統，美國和加拿大還建立了信息披露電子化系統，目前我國上市公司信息披露的載體主要為指定報刊和指定網站，尚未建立類似的專用系統。

四、強制信息披露制度的原則及要求

1、真實原則

這主要從內容的角度對強制信息披露制度做出的要求。它包含信息的真實性、準確性和完整性。所謂真實性是要求披露文件內容與事實相符，披露的信息內容均應以客觀事實或者具有事實基礎根據的判斷與意見為基礎，以不加粉飾的方式再現和反映真實狀態；所謂信息的準確性，是要求發行人披露的信息在語言上必須有確切的含義，不能含糊其詞、模棱兩可，而這種確切含義又是以普遍投資者而非以發行人或者機構投資者的理解判斷能力為標準。

證券信息披露揭示得越真實、越準確，證券價格才可能越接近其真正價格，也才會最有利于對投資者利益的保護。證券法為了確保所披露信息的真實性，也要求證券發行人和中介機構承擔較高程度的法律注意義務。

為了推動信息披露的真實性與準確性，主要采用以下法律規則：第一，規定證券發行人承擔確保信息真實性的一般義務；第二，規定中介機構承擔信息披露的協作義務；第三，確立信息披露義務人的法律責任制度；第四，確立證券監管機構在信息披露方面的監管職能。

所謂完整性就是要求將所有可能影響投資者投資決策的信息都應當披露。在披露某一具體信息時，必須對該信息的所有方面進行周密、全面、充分的揭示；不僅要披露對公司有利的信息，還要披露對公司不利的諸多潛在的或者現實的風險。從理論上看，證券市場上的信息分為兩大類：”硬信息“和”軟信息“。一般所謂的基本面信息均為硬信息。《公司法》及《暫行條例》中所要求披露的公司招股說明書、和中期財務數據、重大事項披露報告、分紅配股政策、收購兼并決定等等均屬于此列。而從現有財務數據、行業政策、行業發展情況、宏觀經濟形勢等數據中衍生出來的、對公司盈利前景的預測、市盈率的推斷等則為軟信息。

2、合規原則

是指信息披露必須按照法律、法規和規章的要求進行披露。目前，在信息披露的合規上表現為：及時性、正當性和公平性。及時性是從傳播的速度來要求信息披露義務人。當某種影響證券價格的情勢確實存在時，信息披露義務人應當在法定時間內，及時披露相關信息，不得拖延信息披露。正當性是指公司應當按照法定的信息披露方式履行信息披露義務。按照規定，信息披露義務人履行信息披露義務，必須在中國證監會指定的信息披露媒體披露，在其他非指定媒體上披露的時間不得早于指定媒體；對于同一信息的披露也不得和指定媒體的披露的文字不一致。公正性是指公司應當向所有投資者公開披露信息。不得有選擇性地對少數投資者進行披露，同時公司的內部人員在信息披露前，應當將該信息的知情者控制在最小范圍內，不得泄露公司內幕信息，不得內幕交易。

3、誠信原則

信息披露的誠信原則要求公司應當誠信履行信息披露義務，包括積極履行義務和善意履行義務。所謂積極履行義務是指信息披露的目的是給予投資者足夠的信息以做出投資判斷，所有適宜披露的重大信息都應當予以披露。在中國證監會各類關于信息披露文件的內容和格式準則中，中國證監會申明：準則的規定是對信息披露的最低要求，不論準則是否明確規定，凡對投資者做出投資決策有重大影響的信息均應披露。《股份條例》第6條和《上市規則》也有所涉及。

所謂善良履行義務原則是指公司信息的直接負責人和相關主管人員，都應當保證披露信息的真實、準確和完整。目前在信息披露的文件中，都要求公司的董事會及董事應當保證信息披露內容的真實、準確和完整，也要求相關中介機構對負責部分的內容作出同樣的保證。在民事責任制度上，目前按照最高人民法院的司法解釋，除了發行人對虛假陳述負有責任的有關人員，會計事務所、律師事務所等相關中介機構及其直接責任人員，都應當承擔過錯推定責任，除非他們能夠證明自己在信息披露中沒有過錯就可以不承擔責任；對于沒有過錯的界定，主要使用的是”勤勉盡責"標準。

注釋：

①http://www.tmdps.cn/，2011年6月27日。

參考文獻：

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[9]胡茂剛.證券市場信息披露法律制度研究[J].浙江省政法管理干部學院，2002（4）。

作者簡介：侯澤福（1972-），男，四川綿陽人，西南科技大學教師，法學碩士，主要研究方向為公司、證券法。郭雪穎（1989-），女，西南科技大學法學院學生。

第五篇：上市公司環境信息披露研究[范文模版]

內容都需要大修改

淺談上市公司會計信息的披露

本科會計——肖俊燃 2015年3月5日

【摘要】：在我國經濟得到高速發展的同時，環境問題和生態問題也隨之頻繁出現，且日益嚴重。本文主要針對我國上市公司目前在環境信息披露方面存在的一些問題，例如披露的內容缺乏全面性和相關性、披露的形式缺乏統一的要求和規定、對環境信息進行披露的企業的比例較低、以及環境信息披露存在操縱等問題。經過深入研究分析發現，法律制度不健全造成缺乏對企業規范性的指導、管理層和經營者欠缺環境保護的意識、缺乏有效的激勵機制、環境會計理論研究滯后、環境會計專業人才缺乏、信息使用者的要求缺乏迫切性等，在這些因素的共同作用下，我國上市公司環境信息披露出現了問題重重的現狀。對此，本文具有針對性的提出了諸如健全完善相關法律法規、增強企業管理層和經營者環境保護意識、加強審計監督和社會監督、培養專業的環境會計專業人才等建議，以推動上市公司環境信息披露向更加規范化、合理化邁進。（摘要過于沉淀，摘要是全文的中心思想）

【關鍵詞】： 上市公司； 環境會計信息； 信息披露

一、緒論

大標題

一、小標題

（一）、三級標題

1、四級標題① 標題精煉

(一)研究背景

我國的上市公司多數是通過國有企業所有制改變轉換而來，然而很多企業在上市之后沒有采取積極的行動來對公司進行整改，在治理公司方面，依然采用其在上市之前的一些理念和形式。這就使得這些上市公司不能良好的適應社會對上市公司的要求，不能有效的正面應對當前存在的環境問題，容易忽視環境效益，只是在法律的強制性規定下對部分環境信息有選擇的象征性的進行披露,披露的內容全面性與相關性較弱，可靠性不強。

我國學者對環境會計理論開始關注的時間較其他發達國家來說晚了許多,除此之外，我國缺乏專業的環境會計人才，社會對環境會計的重視度不夠。在這種起步較別人晚、后勁又不充足的情況下，我國上市公司在環境信息披露問題的研究方面還比較落后，存在著較多的缺陷和不足之處。上市公司關于環境會計信息披露的內容大多缺乏全面性、披露的形式缺乏統一性的要求和規定、對環境信息進行披露的企業比例較低，并且環境會計信息披露存在可操縱性等情況，這些問題的存在對我國上市公司環境信息披露的質量和可信度造成了較嚴重的消極影響。

為了更好地規范我國上市公司在環境信息披露方面的行為，我國的相關部門也試圖制定一些相關的法律法規，試圖通過一些硬性的要求和規定來規范上市公司的環境信息披露。但事實上關于環境信息披露的法律法規基本上都僅僅是象征性的在上市公司環境信息披露的內容和形式上做出一些強制性的規定，而很多公司只是在表面上執行這些法律法規的規定，實際上披露的內容并不是很理想，幾乎全是一些沒有實質性價值的披露，只是空喊著環境保護的口號，披露的內容幾乎全是模糊不清的財務數據。因此雖然上市公司積極地對環境會計信息進行了披露，但是其披露的水平不高，質量無法達到企業信息使用者所需要的要求。

對此，本文主要從我國當前上市公司在環境信息披露方面的實際情況出發，深入研究我國上市公司在環境信息披露方面可能存在的問題和挑戰，并通過仔細分析找出這些問題存在的具體原因，并以此為基點挖掘出具體的、切實可行的辦法和措施來推動我國上市公司在環境信息披露方面向更加規范的方向發展，提高上市公司環境信息披露的質量與水平，促進上市公司的可持續發展。

(二)國內外研究綜述（需要大修改，沉淀）

國外的學者們在很早的時候就開始對企業環境會計信息理論進行探討和研究，時至今日，他們對于上市公司環境信息的披露的研究已經有了較大的成就并處于比較成熟階段。20世紀下半葉，比蒙斯（F.A.Beams）1971年發表的一篇名為《控制污染的社會成本轉換研究》的文章，與兩年之后馬林(J.T.Martin)發表的《污染的會計問題》一文，這兩篇文章的發布意味著人類對環境會計理論研究的序幕從此正式拉開。1993年，在《環境會計》一書中，Rob Gray系統地對上市公司環境會計理論進行描寫，基本上確立了關于環境會計理論的大致框架，極大的推動了環境會計理論的發展。

與美日英等西方發達國家對上市公司環境信息披露的研究相較而言，我國的學者們對此的研究在起步上就晚了許多。然而最近幾年伴隨著循環經濟的推進和科學發展觀的確立，中國社會的各階層逐步開始關注上市公司的環境信息披露情況，中國的學術界也由此而開始正式對上市公司的環境信息披露進行研究，上市公司環境信息披露從此受到了應有的重視。

錢水苗和郭蔚冉在2009年7月發布了《論中國上市公司環境信息披露的現狀及其完善》一文，他們在這篇文章中明確地指出，在環境問題日益突出的今天，上市公司關于環境信息方面的披露已經成為了一種必然的趨勢，其重要性不言而喻，環境會計信息逐漸成為當今上市公司信息披露的關鍵內容之一，是促進經濟與環境可持續發展的重要手段。2012年，歐群芳、賀晉、張福琴等人也分別認識到了上市公司環境信息披露的重要性和迫切性，深入研究分析了我國上市公司在環境信息披露方面所存在的不足之處，并且探究了引發這些問題的根本原因，嘗試提出切實可行的辦法措施以推進我國上市公司環境信息披露向規范化和合理化發展。

可見，企業環境信息披露的重要性非同凡可。然而，2012年張莉莉發表的《上市公司環境信息披露研究》指出，雖然環境污染和生態問題已經引起了人們的注意，我國不少上市公司也選擇了對該公司的環境信息進行了公布，但是與英美日等西方發達國家相比較，我國的上市公司對環境信息披露的水平和有效性是處于較低階段的。所以規范上市公司環境信息披露的路途還很長，還需我們繼續推進，我們需要繼續深入研究上市公司環境會計信息披露的不足及其原因并提出具有針對性的完善措施。

(三)上市公司環境信息披露的研究意義

1.有利于保護環境

由于我國經濟的飛速發展和人口數量的極速提高，以及其他潛在因素的影響，我國的生態環境面臨著巨大的壓力和挑戰，環境污染和生態失衡等問題相繼出現并且愈演愈烈。對于人類為了經濟的發展而隨意排放污染物的行為，大自然開始反抗，開始反作用于人類的生產生活，人類的生產生活隨著環境的惡化而逐漸受到了威脅。在這個時候人們才開始覺悟，開始反省自己愚昧的污染行為并逐漸意識到了保護環境不受到污染、保護生態平衡不受到破壞的重要性。保護環境是我們人類繼續生存下去必須肩負起的責任和義務，經濟的持續發展是離不開對環境的保護，經濟與環境的和諧發展是時代發展的必然趨勢。

規范且嚴格的上市公司環境會計信息披露制度能夠有效地督促上市公司主動履行其在環境保護方面的責任和義務，規范其行為，在其達到發展經濟目的的同時能夠自覺做到對生態環境的保護，能夠為改善我國當前生態環境嚴重被破壞的現狀盡自己有限的力量，避免生態環境向更壞的地步惡化。另外，上市公司的環境信息披露制度可以通過凝聚多數企業利益相關者的力量，監督并推動上市公司在生產發展的同時注重對環境保護行為的實施，促使企業向綠色企業轉變。由此可見，上市公司環境會計信息披露制度在解決環保問題、優化資源配臵、推動上市公司可持續發展順利進行等方面的作用是不可小視的。

2.有利于利益相關者獲取可靠的決策信息

當上市公司的環境信息得到披露，企業的利益相關者們能夠依據上市公司對外披露的環境信息有效地引導該公司在生態環境保護方面的行為措施。這不僅有利于上市公司的管理者及時了解到該公司在環保方面的具體情況，及時制定切實可靠的改善環境的方針策略以便解決環境破壞及生態失衡等問題。當上市公司的環境信息得到披露，還有利于企業的投資者能夠及時有效地對企業的具體情況作出正確的評估，及時調整自己的投資方案與策略，制定出既有助于環境的保護又有助于實現本企業的可持續發展的策略。企業的利益相關者還能夠通過獲取到的信息，激勵企業保護環境，使企業的管理制度能夠積極主動的對環境進行保護，最終提高企業管理者的信息決策能力，提高決策效率。

3.有利于提高企業的社會形象

當上市企業披露其環境信息時，企業的信息需求者能夠以上市公司對外公布的環境信息為依據，及時了解該企業在生產方面的信息以及為保護環境所開展的一系列活動。這不僅有利于社會公眾和媒體能夠隨時監督上市公司的生產行為，監督其是否在生產的過程中能夠不造成對環境的破壞，監督其是否能自覺履行保護環境的責任和義務；還有利于在環保方面做得好地企業能夠在公眾心目中樹立起良好的社會形象，贏得社會的承認，獲得無形的市場競爭力。上市企業披露其環境信息不僅能夠對其他上市公司起到一個良好的示范作用，還可以為這些上市公司贏得消費者和投資者的信任，對于上市公司未來的長遠發展意義非同小可。

二、我國上市公司環境信息披露的問題及原因(一)我國上市公司環境信息披露的主要問題 1.披露的內容缺乏全面性

我國《環境信息公開辦法（試行）》的政策對企業需要對外披露環境會計信息的行為提出了9項基本內容的規定，但是按照我國當前上市公司披露的環境信息的情況來看，大多數企業都只列明了其中的4-6項內容。據統計表明，大約只有四分之三的上市公司選擇自覺披露環境會計信息但其披露的內容都較為籠統。通常情況下，上市公司在進行環境會計信息披露的時候，往往選擇披露難以對企業的生產經營發展造成很大影響的信息，也就是沒有什么實際價值的無關痛癢的環境信息，很少有企業會對企業治理污染的費用的計算方法、環境管理體系的實施情況等方面進行詳細而具體的解釋說明，這些情況足以表明上市公司在披露環境信息時內容的不全面，信息的價值量不足。

例如在水泥行業的上市公司中，安徽海螺水泥股份有限公司在2012年的報告中就如何應對重大風險的辦法中指出：針對在水泥生產中會排出大量的粉塵這一環境風險，公司會在已經安裝了必要的環保設備的基礎上繼續加大在環境保護方面的財務支出，增強技術創新。從這個案例中我們可以看出：安徽海螺水泥股份有限公司所披露的環境會計信息只是籠統地介紹了該公司在應對環保風險方面的大致方向，但是并沒有說明該公司具體的解決措施和策略，所披露的環境會計信息是模糊不清的，嚴重缺乏全面性、具體性和時效性。

2.披露的內容缺乏相關性

調查發現，很多上市公司在對環境信息進行披露的時候，其披露的相關內容往往是一些過去的常見的資料，而關于現在和未來的具體的數字化財務信息相對較少，這就容易使得企業披露的環境信息缺乏一定的相關性，最終會導致企業經營管理者的決策需求缺乏科學性。從目前的情況來看，很多企業所披露的環境信息都局限于過去對于治理環境污染所支出的費用，例如因為導致了環境污染所進行的補償和治理的支出，大多數企業沒有對該企業將來很有可能出現的環境會計信息進行如實反映，而這些未來的隱藏信息會很容易對企業以后的財務方面造成較大的影響，使得企業所披露的環境信息的相關性和有效性受到質疑。

例如在化工行業的上市公司中，浙江杭州鑫富藥業股份有限公司在其2012年的報告中 “可能面臨的風險”中指出：本公司在生產過程中涉及到一些易燃、易爆、有毒的氣體，并且會在生產過程中容易產生大量的污染物，如廢渣、廢水等廢棄物，即使本公司目前已經在環境保護方面有了較大投入，但是在實際的生產過程中，還是可能因一系列不確定因素不可避免地對環境造成一定危害甚至會引發一些生產的安全事故。針對這一問題的解決，浙江杭州鑫富藥業股份有限公司指出會采取相關的措施來降低這一環境風險，具體的措施有健全公司的組織管理結構、對該公司的員工進行安全教育培訓以提高其安全意識、加大對環境保護的投入等。從這個案例我們可以看出，浙江杭州鑫富藥業股份有限公司在有效地解決環境問題的時候，雖然提出了很多措施但是對于應對環境風險所制訂的加大環保費用支出的這一計劃，沒有清楚的說明其未來數字化的財務信息，導致披露的環境會計信息缺乏有效性和相關性。

3.披露的形式不統一，可比性較差

目前，我國的上市公司環境信息披露的機制還不夠健全，公司對環境信息進行披露的形式缺乏統一的嚴格規定。一般情況下，企業在進行第一次上市的時候，總會通過招股說明書來披露企業的一些環境會計信息，然而當他們在上市成功之后，很少有企業會自覺地繼續將該公司的環境信息對外進行披露，他們有的公布少量的環境信息，有的甚至只字不提，即使有的企業會選擇繼續對環境信息進行披露，但所披露的內容遠遠比不上他們在上市時的招股說明書中所公布的那么詳細。

此外，上市公司對環境信息進行披露的形式不統一，格式隨意，不規范。很多企業不會按照規定在公司的報告中編寫單獨的社會責任報告來對環境信息進行披露，這就容易使企業的信息需求者很難對眾多上市公司的環境信息進行有效的比較，從而不利于科學決策。而大部分的企業都將政府機關定為重要的關乎到自己利益的環境信息使用者，他們在進行環境信息披露的時候，往往會偏重于國家所規定的相關指標，而對其他的信息使用者的需求視而不見。

例如煤炭行業的上市公司山西煤電，在2012年的社會責任報告中，公司指出：“2012年，公司各項考核指標完成情況為：煙粉塵排放量4248.17噸，二氧化硫排放量8259.84噸，氮氧化物排放量18336.47噸，工業廢水COD排放量6.83噸，排放濃度達標率為100％。工業廢水產生量520.26萬噸，排放量25.52萬噸，工業廢水綜合利用率95.1％；工業固體廢物產生量948.59萬噸，處臵量598.38萬噸，利用量350.21萬噸，工業固體廢物綜合利用率36.92％，全面完成省市污染物達標排放和總量控制指標。”由此可以看出，很多公司在進行環境信息披露的時候，首先考慮的是政府的相關指標，將達到政府指標要求作為首要目的，往往對其他信息需求者需要對環境信息視而不見。

圖2-1

1圖2-1來自李志學、郭銳的《上市公司環境信息披露的現狀與問題分析》，筆者通過對石化行業中的78家上市公司在2006-2008年間對環境信息披露的內容、形式和披露位臵進行了深入分析研究，通過研究發現這些上市公司在對環境信息進行披露時所采取的形式多種多樣、既不統一也不規范并且具有較大的人為可操作性，在形式上總體缺乏統一性和規范性。

4.對環境信息進行披露的企業比例較低

雖然環保部門在2010年出臺了《上市公司環境信息披露指南》，在該指南中對上市公司關于環境信息的披露做出了一定的要求和規定，但是這些要求和規定并沒有具體明確地規定上市公司的責任和義務，也沒有制定相對應的審核環境信息的程序，沒有訂立相關獎勵和處罰的條款，嚴重缺乏強制性；再加上企業對環境保護的意識較差，對環境信息進行披露的自愿性更差，從而導致相當大部分上市公司不會自覺履行對環境信息披露的責任。

在當前的社會形勢下，中國的經濟呈現高速發展的態勢，在物質發展的同時環境問題變得越來越嚴重，引起了相關部門的重視。為了保護人類所生存的環境我國對上市公司在環境信息披露方面做出了特別的要求與規定。但是即便有明文規定，上市公司披露環境會計信息的比例仍然不高，許多上市企業在這方面缺乏自覺性，缺少主動作為的意識。李新海在《上市公司環境會計信息披露研究》一文中指出，2009年上海證券交易所A股總有共1300多家上市公司，但是只有其中的400多家對環境信息進行了披露，所占的比例大約只有三分之一；其中，那些按照政策要求必須要對環境信息進行披露的重污染行業的上市公司，其披露的比例卻不足60%；截止到2011年底，我國大約有2300余家公司上市，而在這些 1 李志學，郭銳.上市公司環境信息披露的現狀與問題分析：以石化行業為樣本 [J].財會通訊,2011,(15).上市公司中發布了社會責任報告的僅有500多家，環境信息披露的企業比例不足25%，而與此同時，歐美等西方發達國家有一半以上的企業能自覺披露本公司的環境信息。由此可見，上市公司的環境信息披露在我國并沒有受到應有的重視，上市公司披露環境信息的意識不足，自覺性較差。

5.披露的過程中可能有操作行為存在

在當前，我國的有關部門還尚未制定出規范上市公司環境信息披露的指導性文件，只提出了一些與此相關的規范要求，而且這些規范要求通常是以“暫行辦法”、“試行”等形式出現，如：《環境信息公開辦法（試行）》。在這種情形下足以看出政府部門對上市公司的環境信息披露缺乏監督，缺乏明確地規定，讓許多企業鉆了空子。由于上市公司在對環境信息進行披露的時候具有較大的人為可操作性，致使多數上市公司在環境信息披露時各行其是，以自己的利益為出發點選擇對自己有利的環境信息或是容易獲取的環境信息進行披露，其披露的內容缺乏全面性、規范性和有效性，最終導致不同上市公司之間的環境信息缺乏可比性，沒有實用價值。

6.披露的內容較混亂、零散

由于我國的環境會計的核算體系與報告體系還處于起步階段,其中還存在著許多的不足之處,所以我國上市公司在披露環境信息的時候大多都缺乏規范性和統一性，大多都零散的分布在董事會報告、年報的各項附注、重大事項、招股說明書等不同的地方。其中按照要求需要交納的排污費用以及為設臵環保機構和聘請環保人員所花費的經費都被籠統的合并到了管理費用中進行統一核算；在生產過程中，企業由于違反環境的相關法律法規所交納的罰款支出和未按照要求排放污染物而要求治理環境的費用支出以及對社會及他人造成危害所進行的賠償都被統一列入到了營業外支出。由于上市公司的環境信息披露內容散亂，缺乏系統性，就會使得上市公司的信息使用者很難正確評估環境問題對企業所造成的財務方面的影響，從而很難做出科學決策。

(二)我國上市公司環境會計信息披露問題存在的原因

1.法律制度不健全，企業缺乏規范的指導

在企業環境會計的理論研究方面，我國與英美日等西方發達國家相比還處于落后的狀態。雖然我國在這方面也做了很多努力，也試圖通過頒布一些法規政策來對我國上市公司的環境信息披露做出一些相應的強制性的規定，但這些法規的內容都較寬泛，細化度明顯不夠。同時在當前我國還未建立起專門的關于環境會計報告的會計準則和參考指南，沒有詳細的指導性文件對企業環境會計信息的披露做出有效的指導和規范。在這樣的情況下，企業在進行環境信息披露時便會自行選擇其披露的內容和披露的形式以及披露的位臵，在內容只披露對自己有利或是容易獲取的信息，對一些定量要求的信息和未來的不確定的信息就采取回避的做法，同時也沒有政策對于披露的形式有統一的要求，最終企業披露的環境信息在內容和形式上都有很強的隨意性。

2.管理層和經營者欠缺環境保護的意識

“重經濟輕環境”、“先污染后治理”等傳統落后的觀念仍然扎根于上市公司管理層和經營者的腦中，目光短淺，缺乏大局意識和長遠意識。通常情況下他們只看得見眼前短期的經濟利益，而看不見企業自身發展的長遠利益，在這樣的思維指導下，他們便不愿意犧牲自己的利益來預防環境被破壞，不重視對污染的治理甚至還忽視對環境信息的披露。而那些對環境會計信息進行披露的企業大部分都不是自愿的，而是受到了社會外界的輿論壓力不得不象征性的對一些環境信息進行披露。不過，也有不少企業是自愿對環境信息進行披露，但他們通常也是有特定的目的即為了樹立良好的社會形象，提高企業的聲譽和社會認同度而選擇一些對企業有利的環境信息進行披露，而對企業有消極影響的信息則采取回避。

3.缺乏有效的激勵機制

部分上市公司之所以缺乏主動披露環境信息的意識和積極性，其中一個很大的原因是其自身沒有意識到到披露環境信息所帶來的長遠利益，同時其自身也缺乏肩負起保護環境的責任感；而另一個原因則是我國暫時還缺乏有效的對上市公司環境信息披露的獎勵機制，無法很好地調動上市企業披露環境信息的積極性和主動性。據調查顯示，福建省上市公司歷年獲得資源費及資源補貼費的企業比例最高從未超過10%，獲得政府環保撥款和補貼以及相關稅收減免的企業比例最高也只有大約12%，這足以說明了我國政府在政策上對環保行為的傾向度還遠遠不夠，對公司的環境信息披露缺乏足夠的重視，缺乏必要的機制來鼓勵企業披露環境信息。

4.環境會計理論研究滯后

與美日英等西方發達國家相比，在環境會計的理論研究方面，我國的研究發展是緩慢的，企業的環境會計信息披露缺乏必要的理論基礎。同時由于當前我國對上市公司的環境信息披露缺乏硬性的指標和要求，上市公司的經營者和管理者對環境信息披露缺乏積極性和自覺性。即使有的企業會自覺的對環境會計信息進行披露，但其所發布的內容也僅僅是一些有利于維護企業利益的內容，其披露環境信息的水平難以得到保障，缺乏較高的使用價值。

5.環境會計專業人才缺乏

在當前由于我國尚未建立起完善的環境會計理論基礎體系，很多重大的問題都正處于研究的階段，沒有統一規范的操作要求和方法。例如：對于環境資源的損耗和補充；由環境問題而引起的成本費用和收益的變動。而且我國的各大院校對會計人員的培養主要集中在傳統的會計人員培訓上面而忽視了對環境會計人員的培養，這就導致了我國會計行業的環境會計核算的專業人才嚴重缺乏，不利于會計專業的長遠發展。

6.信息使用者的要求缺乏迫切性

由于我國大部分市民的環保意識相對薄弱，缺乏足夠的環保知識，以至于對環境保護活動的參與度也不高。另外，我國的社會主市場經濟目前并不健全，不少企業的融資行為都帶有行政色彩，與企業利益相關的債權人和投資者等，對企業環境會計信息披露的影響力較低，最終政府機關成為了企業環境信息的主要使用者，他們對企業的環境信息披露的缺乏迫切性和一定的要求。

三、完善上市公司環境信息披露的建議(一)健全完善相關的法律法規

目前，英美日等發達國家對環境會計的研究較我國而言發展較為成熟，例如他們在環境會計方面的發展已經擁有較細化和完善的法律法規，這些法律法規均有較強的執行力，對企業的約束作用較大，從而為本國的環境會計的快速發展提供了可靠的法律保障，有助于推動企業對環境信息進行及時完整的披露。為了改善環境污染的現狀，維持生態平衡，我國也相繼出臺了一些相應的法律法規，但其主要是對企業的排污費用有了一定的要求，鼓勵企業加強污染的預防和治理，對企業需要披露的環境會計信息缺乏規范而詳細的硬性要求。

由于缺乏具體細化的法律法規對企業做出強制性的規定，大多數企業都不愿意為了保護生態環境不受污染而增加自己的環保支出，同時也不會自覺披露一些可能會對企業造成不良影響的環境信息。我們從國內外的很多事例可以看出：有關部門頒布相應的法律法規和出臺一定的指導性文件，對于推動企業披露環境信息大有裨益，無論是在內容上還是形式上其披露的質量和水平都處于較高的階段。因此我們可以看出通過法律法規對企業做出強制性的環境信息披露的要求，健全并完善相關的制度就可以有效的規范企業對環境信息披露的形式和內容，這是我國發展環境會計信息的必經之路。

例如在當前我國已經出臺了《上市公司環境信息披露指南（試行）》，該指南對上市公司（特別是重污染行業的上市公司）的環境會計信息披露做出了一些硬性的規定和要求，但它卻沒有具體的指出違反那些規定會受到的具體懲罰。對此，我國政府的相關部門需要從法律法規的頒布和實施著手，推動環境會計信息披露立法工作的展開，以法律來規范上市公司的行為。同時證券交易所和各個監管部門要共同致力于建立一個“強制披露為主、自愿披露為輔”的上市公司環境信息披露的環境體系，要逐步地將環境會計信息披露的確認、計量、記錄和報告等加入到會計準則中，進一步完善環境會計信息披露的相關準則。

(二)增強企業管理層和經營者環境保護的意識

保證環境和經濟的和諧發展、促進自然資源的可持續發展，是環境會計人員所追求的工作目標，而企業經營者和管理層自身的環保意識和素質是決定該目標成與否的決定因素。目前，大多數企業都是將環境信息披露在企業的財務會計報告以外的其他地方，一旦企業的經營者和管理者缺乏強烈的環境保護意識和社會責任意識，企業披露的環境信息的質量就難以得到保證。由此可見，通過培訓使經營者和管理層認識到環境與經濟可持續發展的重要意義可以增強企業管理層保護環境、履行社會責任的意識，促使企業自愿開展保護環境的實踐活動，主動對環境會計信息進行披露并保證其信息內容的真實可靠。

(三)加強監管，對環境信息披露進行審計

對環境信息進行披露的企業中有相當大部分企業是由于受到社會輿論的壓力而不得不對環境會計信息進行披露；還有的企業是為了提高自身的知名度和企業的良好社會形象，他們披露的環境信息內容缺乏全面性甚至出現造假的情況，這些不全面甚至虛假的信息不僅對企業的利益相關者的決策沒有幫助，而且可能會給他們的判斷造成錯誤的引導，無法作出科學決策。為了避免這些可能誤導信息使用者的環境信息的出現，政府應當設立專門對環境會計信息進行審計的審計機構，對企業所披露的環境會計信息按照一定的程序進行嚴格審計。同時相關部門要加強對環境會計信息披露的監管力度，當發現有企業對環境會計信息披露出現虛假、失實和不完整的情況時要及時給與嚴厲的懲罰和批評，情況嚴重者可以通過新聞媒體曝光，形成一種威懾力和震懾力；而對及時有效對環境會計信息進行披露的企業，政府應給予其一定的物質精神獎勵，形成一種激勵機制，并通過新聞媒體宣傳報道，形成示范供其他企業學習借鑒。

(四)增強民眾環境保護的意識，加強社會監督

研究表明，上市公司對環境信息的披露主要是受到政府相關政策法規的要求和社會外界的輿論壓力兩方面的影響，而自愿對環境信息進行披露的上市企業是非常少的。在經濟利益的驅動下，如果沒有外界的壓力，企業往往會更傾向于只披露對企業有利或是容易獲取的部分環境信息，其披露的內容不全面。在這種情況下，發揮社會和公眾的監督力量是必要的，因此政府可以定期開展一系列的環境保護的宣傳活動，宣傳環保的知識和理念，提高公眾的環境保護意識，能自覺監督周圍企業的生產行為，充分發揮社會監督的力量。同時通過加大宣傳力度提高企業利益相關者的環境信息的需求，迫使上市公司為了吸引投資者而主動提高其披露的環境信息的質量。

(五)培養專業的環境會計人員

在經濟快速發展的今天，我們的社會和企業對會計的從業人員提出了更高的要求，我們對會計人員的需求已不再是單純的對一些歷史性的財務數字進行核算，而是在此基礎上，加強對未來的一些不確定性的因素進行預測，對社會強烈要求的環境信息進行有效的披露，這就出現了專門的環境會計人員。環境會計人員除了要擁有豐富的財務專業知識和經驗外，還必須要能夠熟練而準確的對公司的財務狀況和經營成果進行準確的計量和披露。對此，政府和企業應該注重對會計人員相關的環境會計知識進行教育培訓，提高其知識水平和業務素質技能，使其具備處理環境會計實務的能力。

結論

在經濟快速發展的今天，環境問題的不斷出現威脅著人類生活水平的進一步提高，人們逐步開始意識到保護環境的重要性。但是我國上市公司如今在環境信息披露方面還存在諸如披露的內容缺乏全面性和有效性，披露的形式缺乏統一性以及披露不及時等問題，這些問題的存在嚴重影響了環境會計信息披露的質量。本文主要從環境信息披露所需要的政策法規、企業經營者和管理者的環保意識、環境會計專業人員的技能素質等多方面進行深入分析，為優化我國上市公司環境信息的披露提出了切實可行的建議，推動我國上市公司環境會計信息的披露向規范化邁進。

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