第一篇：C14074上市公司發(fā)行優(yōu)先股信息披露規(guī)則解讀--90分

一、單項選擇題

1.下列選項中標志著我國優(yōu)先股制度的正式建立的是（）。

A.2013年12月13日，證監(jiān)會就《優(yōu)先股試點管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見

B.2013年11月30日，國務院發(fā)布《國務院關于開展優(yōu)先股的試點指導意見》

C.2014年4月4日，證監(jiān)會發(fā)布上市公司發(fā)行優(yōu)先股相關信息披露規(guī)則

D.2014年3月21日，證監(jiān)會正式發(fā)布《優(yōu)先股試點管理辦法》

2.從清償順序的角度看，公司破產清算時，剩余財產的分配（A.優(yōu)先股股東先于普通股股東，而次于債權人

B.債權人先于優(yōu)先股股東，而次于普通股股東

C.債權人先于普通股股東，而次于優(yōu)先股股東

D.普通股股東先于優(yōu)先股股東，而次于債權人

3.非公開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于（）。

A.最近五個會計年度的年均加權平均凈資產收益率

B.最近兩個會計年度的年均加權平均凈資產收益率

C.最近一個會計年度的加權平均凈資產收益率

D.最近三個會計年度的年均加權平均凈資產收益率

二、多項選擇題

。）4.下列選項中屬于發(fā)行優(yōu)先股募集資金用于收購資產時，發(fā)行預案中應披露的內容的有（）。

A.董事會對資產收購價格公允性否清晰、是否存在的分析說明、相關評估機構對其執(zhí)業(yè)獨立性的意見和獨立董事對收購價格公允性的意見；相關資產在最近三年曾進行資產評估或者交易的，還應當說明評估價值和交易價格、交易對方

B.資產轉讓合同主要內容，如交易價格及確定依據(jù)、資產交付、合同的生效條件和生效時間、違約責任條款等

C.資產權屬是權利受限、權屬爭議或者妨礙權屬轉移的其他情況

D.目標資產的主要情況，如資產構成、成新率、適用情況

5.下面關于公開發(fā)行優(yōu)先股與非公開發(fā)行優(yōu)先股須編制的發(fā)行預案和募集說明書的作用的敘述，正確的有（）。

A.募集說明書是上市公司向原有股東信息披露的法定文件

B.募集說明書是上市公司向擬認購股票的投資者信息披露的法定文件

C.發(fā)行預案是上市公司向原有股東信息披露的法定文件

D.發(fā)行預案是上市公司向擬認購股票的投資者信息披露的法定文件

6.發(fā)行優(yōu)先股募集資金用于收購資產并以評估作為價格確定依據(jù)的，應披露評估報告，用于收購企業(yè)或股權的，還應披露擬收購資產的（）。

A.最近一期的經(jīng)營狀況

B.前一年度經(jīng)審計的資產負債表 C.最近三年的現(xiàn)金流量表

D.前一年度經(jīng)審計的利潤表

三、判斷題

7.上市公司發(fā)行優(yōu)先股時，應當遵循重要性原則，披露可能直接或間接對發(fā)行人及原股東產生重大不利影響的所有因素。（）

正確

錯誤

8.上市公司優(yōu)先股發(fā)行預案披露本次發(fā)行目的時，應結合公司行業(yè)特點、業(yè)務發(fā)展和資本結構等情況，說明確定本次發(fā)行品種和融資規(guī)模的依據(jù)。（）

正確

錯誤

9.《優(yōu)先股試點管理辦法》第二十二條規(guī)定上市公司發(fā)行優(yōu)先股募集資金應有明確用途，此處“明確用途”是指與固定資產投資項目掛鉤，不可以補充流動資金和償還銀行貸款。（）

正確

錯誤 10.《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第34號——發(fā)行優(yōu)先股募集說明書》設置了“同業(yè)競爭與關聯(lián)交易”、“前次募集資金運用”章節(jié)。（）

正確

錯誤

一、單項選擇題

1.從清償順序的角度看，公司破產清算時，剩余財產的分配（）。A.優(yōu)先股股東先于普通股股東，而次于債權人 B.普通股股東先于優(yōu)先股股東，而次于債權人 C.債權人先于優(yōu)先股股東，而次于普通股股東 D.債權人先于普通股股東，而次于優(yōu)先股股東

您的答案：A 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 批注：

2.非公開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于（）。A.最近兩個會計年度的年均加權平均凈資產收益率 B.最近三個會計年度的年均加權平均凈資產收益率 C.最近五個會計年度的年均加權平均凈資產收益率 D.最近一個會計年度的加權平均凈資產收益率

您的答案：A 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 批注：

3.下列選項中標志著我國優(yōu)先股制度的正式建立的是（）。

A.2013年11月30日，國務院發(fā)布《國務院關于開展優(yōu)先股的試點指導意見》 B.2013年12月13日，證監(jiān)會就《優(yōu)先股試點管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見 C.2014年3月21日，證監(jiān)會正式發(fā)布《優(yōu)先股試點管理辦法》 D.2014年4月4日，證監(jiān)會發(fā)布上市公司發(fā)行優(yōu)先股相關信息披露規(guī)則

您的答案：C 題目分數(shù)：10 此題得分：0.0 批注：

二、多項選擇題

4.發(fā)行優(yōu)先股募集資金用于收購資產并以評估作為價格確定依據(jù)的，應披露評估報告，用于收購企業(yè)或股權的，還應披露擬收購資產的（）。A.前一年度經(jīng)審計的資產負債表 B.前一年度經(jīng)審計的利潤表 C.最近一期的經(jīng)營狀況 D.最近三年的現(xiàn)金流量表

您的答案：C,A,B 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 批注：

5.下列選項中屬于發(fā)行優(yōu)先股募集資金用于收購資產時，發(fā)行預案中應披露的內容的有（）。A.目標資產的主要情況，如資產構成、成新率、適用情況

B.資產轉讓合同主要內容，如交易價格及確定依據(jù)、資產交付、合同的生效條件和生效時間、違約責任條款等

C.資產權屬是權利受限、權屬爭議或者妨礙權屬轉移的其他情況

D.董事會對資產收購價格公允性否清晰、是否存在的分析說明、相關評估機構對其執(zhí)業(yè)獨立性的意見和獨立董事對收購價格公允性的意見；相關資產在最近三年曾進行資產評估或者交易的，還應當說明評估價值和交易價格、交易對方

您的答案：D,B,C,A 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 批注： 6.下面關于公開發(fā)行優(yōu)先股與非公開發(fā)行優(yōu)先股須編制的發(fā)行預案和募集說明書的作用的敘述，正確的有（）。

A.發(fā)行預案是上市公司向原有股東信息披露的法定文件

B.募集說明書是上市公司向擬認購股票的投資者信息披露的法定文件 C.募集說明書是上市公司向原有股東信息披露的法定文件 D.發(fā)行預案是上市公司向擬認購股票的投資者信息披露的法定文件

您的答案：B,A 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 批注：

三、判斷題

7.上市公司發(fā)行優(yōu)先股時，應當遵循重要性原則，披露可能直接或間接對發(fā)行人及原股東產生重大不利影響的所有因素。（）

您的答案：正確 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 批注：

8.《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第34號——發(fā)行優(yōu)先股募集說明書》設置了“同業(yè)競爭與關聯(lián)交易”、“前次募集資金運用”章節(jié)。（）

您的答案：錯誤 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 批注：

9.《優(yōu)先股試點管理辦法》第二十二條規(guī)定上市公司發(fā)行優(yōu)先股募集資金應有明確用途，此處“明確用途”是指與固定資產投資項目掛鉤，不可以補充流動資金和償還銀行貸款。（）

您的答案：錯誤 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 批注：

10.上市公司優(yōu)先股發(fā)行預案披露本次發(fā)行目的時，應結合公司行業(yè)特點、業(yè)務發(fā)展和資本結構等情況，說明確定本次發(fā)行品種和融資規(guī)模的依據(jù)。（）

您的答案：正確 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 批注：

試卷總得分：90.0 試卷總批注：

第二篇：C14074上市公司發(fā)行優(yōu)先股信息披露規(guī)則解讀100分

一、單項選擇題

1.下面關于發(fā)行優(yōu)先股募集資金的用途的敘述中錯誤的是（）。

A.募集資金用于償還銀行貸款的，應當結合市場利率水平、公司融資成本說明償還銀行貸款

后公司負債結構是否合理

B.募集資金用于項目投資的，因為可能涉及到商業(yè)機密所以不需要披露項目需要資金數(shù)額、項目內容及進度和涉及的審批情況

C.銀行、證券、保險等金融行業(yè)公司募集資金補充資本的，應結合行業(yè)監(jiān)管指標、對普通股

現(xiàn)金分紅的影響分析本次融資規(guī)模的合理性

D.募集資金用于補充流動資金的，應當分析與同行業(yè)上市公司對流動資金的需求水平是否相

當

2.下面關于公開發(fā)行優(yōu)先股與非公開發(fā)行優(yōu)先股須編制的文件的敘述中正確的有（）。

A.非公開發(fā)行優(yōu)先股只需編制發(fā)行預案

B.公開發(fā)行優(yōu)先股和非公開發(fā)行優(yōu)先股均需編制發(fā)行預案和募集說明書

C.公開發(fā)行優(yōu)先股只需編制募集說明書和發(fā)行預案中的一個即可

D.公開發(fā)行優(yōu)先股只需編制募集說明書

3.上市公司非公開發(fā)行優(yōu)先股僅向《優(yōu)先股試點管理辦法》規(guī)定的合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對象不得超過（），且相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對象累計不得超過（）。

A.200人，200人

B.100人，200人

C.100人，400人

D.200人，400人

二、多項選擇題

4.下列選項中屬于《優(yōu)先股試點管理辦法》中規(guī)定的合格投資者的有（）。

A.實繳出資總額不低于人民幣五百萬元的合伙企業(yè)

B.發(fā)行人董事、高級管理人員及其配偶

C.實收資本或實收股本總額不低于人民幣三百萬元的企業(yè)法人

D.合格境外機構投資者（QFII）

5.從境外市場優(yōu)先股實踐經(jīng)驗來看，下列說法正確的是（）。

A.法規(guī)政策完善是市場發(fā)展的基礎

B.金融創(chuàng)新有利于推動市場的發(fā)展

C.金融創(chuàng)新抑制市場的發(fā)展

D.制度的不完備和寬松監(jiān)管會損害中小投資者利益

6.以下選項屬于優(yōu)先股發(fā)行人所面臨的風險的是（）。

A.公司治理結構趨于復雜

B.無法獲得股息

C.現(xiàn)金流壓力大

D.融資成本高

三、判斷題

7.上市公司發(fā)行優(yōu)先股募集資金用于收購資產，擬收購的資產在首次董事會前尚未進行審計、評估的，發(fā)行人應當在審計、評估完成后再次召開董事會，對相關事項作出補充決議，并編制優(yōu)先股發(fā)行預案的補充公告。（）

正確

錯誤

8.《優(yōu)先股試點管理辦法》未對轉股價格作出明確的規(guī)定，但在上市公司優(yōu)先股發(fā)行預案和募集說明書披露相關準則中要求轉股價格的確定方式必須明確，并且需要充分披露轉股條款對原有股東的權益的影響和擬認購投資者的投資風險。（）

正確

錯誤

9.上市公司作為持續(xù)信息披露義務主體，規(guī)范程序較高，對要求申報的文件應盡量使用未披露的文件，避免發(fā)行人和中介機構重復發(fā)表意見。（）

正確

錯誤

10.上市公司發(fā)行優(yōu)先股信息披露規(guī)則增加了對攤薄即期回報相關事項的要求是落實《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》的相關要求。（）

正確

錯誤

第三篇：C14074課后測驗 上市公司發(fā)行優(yōu)先股信息披露規(guī)則解讀 100分

C14074課后測驗

上市公司發(fā)行優(yōu)先股信息披露規(guī)則解讀

100分

一、單項選擇題

1.下面關于公開發(fā)行優(yōu)先股與非公開發(fā)行優(yōu)先股須編制的文件的敘述中正確的有（）。

A.公開發(fā)行優(yōu)先股只需編制募集說明書

B.非公開發(fā)行優(yōu)先股只需編制發(fā)行預案

C.公開發(fā)行優(yōu)先股只需編制募集說明書和發(fā)行預案中的一個即可

D.公開發(fā)行優(yōu)先股和非公開發(fā)行優(yōu)先股均需編制發(fā)行預案和募集說明書

您的答案：D 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 2.下面關于發(fā)行優(yōu)先股募集資金的用途的敘述中錯誤的是（）。

A.募集資金用于補充流動資金的，應當分析與同行業(yè)上市公司對流動資金的需求水平是否相當

B.募集資金用于償還銀行貸款的，應當結合市場利率水平、公司融資成本說明償還銀行貸款后公司負債結構是否合理

C.銀行、證券、保險等金融行業(yè)公司募集資金補充資本的，應結合行業(yè)監(jiān)管指標、對普通股現(xiàn)金分紅的影響分析本次融資規(guī)模的合理性

D.募集資金用于項目投資的，因為可能涉及到商業(yè)機密所以不需要披露項目需要資金數(shù)額、項目內容及進度和涉及的審批情況

您的答案：D 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 3.上市公司非公開發(fā)行優(yōu)先股僅向《優(yōu)先股試點管理辦法》規(guī)定的合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對象不得超過（），且相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對象累計不得超過（）。

A.100人，200人

B.200人，200人

C.200人，400人

D.100人，400人

您的答案：B 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0

二、多項選擇題

4.從境外市場優(yōu)先股實踐經(jīng)驗來看，下列說法正確的是（）。

A.法規(guī)政策完善是市場發(fā)展的基礎

B.金融創(chuàng)新有利于推動市場的發(fā)展

C.制度的不完備和寬松監(jiān)管會損害中小投資者利益

D.金融創(chuàng)新抑制市場的發(fā)展

您的答案：C,A,B 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 5.下列選項中屬于《優(yōu)先股試點管理辦法》中規(guī)定的合格投資者的有（）。

A.實收資本或實收股本總額不低于人民幣三百萬元的企業(yè)法人

B.實繳出資總額不低于人民幣五百萬元的合伙企業(yè)

C.發(fā)行人董事、高級管理人員及其配偶

D.合格境外機構投資者（QFII）

您的答案：D,B 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 6.以下選項屬于優(yōu)先股發(fā)行預案應當包括的內容的是（）。

A.本次優(yōu)先股發(fā)行的目的和發(fā)行方案

B.本次優(yōu)先股發(fā)行帶來的主要風險

C.本次發(fā)行募集資金使用計劃

D.董事會關于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析

E.本次優(yōu)先股發(fā)行涉及的公司章程修訂情況

您的答案：C,E,A,B,D 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0

三、判斷題

7.上市公司發(fā)行優(yōu)先股信息披露規(guī)則增加了對攤薄即期回報相關事項的要求是落實《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》的相關要求。（）

您的答案：正確 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 8.《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第34號——發(fā)行優(yōu)先股募集說明書》設置了“同業(yè)競爭與關聯(lián)交易”、“前次募集資金運用”章節(jié)。（）

您的答案：錯誤 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 9.上市公司發(fā)行優(yōu)先股募集資金用于收購資產，擬收購的資產在首次董事會前尚未進行審計、評估的，發(fā)行人應當在審計、評估完成后再次召開董事會，對相關事項作出補充決議，并編制優(yōu)先股發(fā)行預案的補充公告。（）

您的答案：正確 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0 10.《優(yōu)先股試點管理辦法》未對轉股價格作出明確的規(guī)定，但在上市公司優(yōu)先股發(fā)行預案和募集說明書披露相關準則中要求轉股價格的確定方式必須明確，并且需要充分披露轉股條款對原有股東的權益的影響和擬認購投資者的投資風險。（）

您的答案：正確 題目分數(shù)：10 此題得分：10.0

第四篇：上市公司信息披露

我國上市公司會計信息披露問題與對策的研究

和進

（中國中信集團成都610041）

摘要：隨著我國證券市場的不斷發(fā)展，上市公司披露信息的質量已成為證券市場健康發(fā)展的生命線，關系著社會、企業(yè)、投資者其他利害關系人的利益。然而受宏觀和微觀層面多種因素的影響，我國上市公司會計信息披露暴露出諸多問題。本文在深刻剖析我國上市公司會計信息披露存在問題的原因基礎上，提出提高上市公司會計信息披露質量的對策，進而促進我國證券市場健康有效的運行和發(fā)展。

關鍵字：上市公司會計信息披露問題原因對策

上市公司會計信息披露質量的高低是檢驗一國證券市場是否成熟的試金石，是實現(xiàn)證券市場“三公”原則的基礎和維護證券投資者利益的基本保證。上市公司會計信息披露存在的問題會導致投資者參與證券市場的積極性下降、資源配置效率降低等嚴重后果，所以解決上市公司信息披露問題，有利于保障證券市場穩(wěn)步、健康、快速、高效發(fā)展。

一、上市公司會計信息披露存在的問題

1、會計信息披露不真實。會計信息披露含有虛假記載或誤導性陳述是中國上市公司信息披露中最嚴重、危害最大的問題，由此導致的證券市場信息不對稱加大了市場風險，引發(fā)了供需雙方大量的非理性投機行為，損害了投資者的利益。

2、會計信息披露不充分。目前，大多數(shù)上市公司為了實現(xiàn)自身利益最大化，常常報喜不報憂，誤導投資者，主要表現(xiàn)在對一些重要事項、資金投向、利潤構成以及關聯(lián)交易披露不夠充分、對財務指標提示不夠充分或者借保護商業(yè)秘密為由，故意隱瞞企業(yè)重要會計信息。

3、會計信息披露不及時。目前，我國的上市公司基本上能及時披露業(yè)績報告，但是對可能導致股價下跌的重大事件往往披露不及時，大大降低了會計信息的時效性和相關性，為內幕交易、牟取暴利、操縱市場創(chuàng)造了條件。

4、會計信息披露不主動。我國的會計信息披露處于強制狀態(tài)，不少上市公司把會計信息披露看作是額外的負擔，而不是一種應該承擔的義務和股東應該獲得的權利。面對負面信息，上市公司對會計信息披露往往采取一種回避的態(tài)度。

二、上市公司會計信息披露存在問題的原因

1、宏觀方面

（1）法律法規(guī)不健全。會計信息披露規(guī)范體系主要由《證券法》、《公司法》、《企業(yè)會計準則》等法律法規(guī)及相關規(guī)定構成。盡管這些法律對上市公司會計信息披露作了相應規(guī)定，但實踐操作中存在困難，使得上市公司在信息披露時有空可鉆。

（2）監(jiān)管不力。我國政府部門監(jiān)管體系不健全，相關部門權責界定不清，對二級市場的監(jiān)督力度不大，而且一些監(jiān)管人員專業(yè)勝任能力不足。另外，證券公司、會計師事務所及律師事務所等中介機構受畸形的委托代理關系影響，缺乏獨立性，往往無法客觀地評價上市公司會計信息。

（3）違規(guī)成本低。上市公司披露的會計信息中有瑕疵的占比非常大，被揭露的概率卻非常小。加之，上市公司造假所付出的代價遠遠小于因失信而得到的收益，一些公司不惜通過隱藏或歪曲某些會計信息來形成對自己有利的局面。

2、微觀方面

（1）公司利益驅動。公司利益驅動是導致上市公司信息披露存瑕疵的根本原因。一些公司為了維護自己的經(jīng)濟利益、達到配股要求等謊報公司業(yè)績、操縱利潤。還有的為了免于被處罰或為大股東和高管謀取利益粉飾報表、延遲披露信息或披露錯誤信息。

（2）公司內部治理結構不完善。我國上市公司中國有股和法人股占比比較大，流通股比較少，股份相對集中，形成普遍的“一股獨大”現(xiàn)象，難以對公司的管理進行控制和約束。部分上市公司缺乏內部審計或者內部審計被弱化，也導致公司財務管理出現(xiàn)混亂，財會信息失去真實性。

（3）投資者能力有限。我國證券市場投資者以散戶為主，一方面絕大多數(shù)投資者缺乏基本的投資技巧和信息甄別能力，另一方面大多數(shù)投資者沒有樹立正確的投資理念，盲目投資、甚至投機。此外，對于多數(shù)投資者來說，獲取上市公司有價值信息的成本也非常高。

三、防范信息披露瑕疵的對策

1、完善法律法規(guī)體系。相關部門要完善法律法規(guī)中的盲點，建立起一個相對完善的制度體系，并且增強有關會計信息披露法律法規(guī)的可操作性。此外，為了保障投資者權益，應盡快出臺相關的民事責任賠償法，通過立法和司法解釋的手段來細化證券違法行為的民事責任。

2、完善信息披露的監(jiān)管體系。我國應將政府監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管和市場監(jiān)管進行有機結合。政府部門要合理分工，明確職責，提高執(zhí)法者素質。證券公司、會計師事務所等中介機構要保持獨立性，客觀真實的評價上市公司會計信息。社會各界也應積極主動地發(fā)揮監(jiān)管職能，加強對上市公司會計信息披露的監(jiān)管。

3、完善上市公司內部治理結構。上市公司要確立董事會的核心地位，規(guī)范和完善董事會的運作，優(yōu)化董事會的結構和功能，并且強化監(jiān)事會的作用，保證其獨立。上市公司還要完善經(jīng)理人市場，利用經(jīng)理人市場的競爭機制促使企業(yè)經(jīng)營者從長遠利益出發(fā)。此外，建立對管理層的激勵與約束機制也對完善上市公司內部治理結構有重要意義。

4、加大處罰力度。有關部門要嚴厲懲罰提供虛假會計信息、故意隱瞞或歪曲重要信息的上市公司,以及與這些上市公司合謀或無法公正履行職責的會計中介機構，還要構建有效的市場退出機制，當上市公司的造假行為被揭發(fā)后，應該把相關的肇事者驅逐出其所處的行業(yè)。

四、結語

上市公司信息披露是證券市場永恒的話題, 是證券市場賴以生存和發(fā)展的基石。建立高質量，高透明度和具有可比性的會計信息披露體系，既要完善法律法規(guī)、加強監(jiān)管，還要完善公司內部治理、加大懲罰力度，只有這樣，證券市場才能得到健康發(fā)展。

參考文獻：

[1] 劉偉.我國上市公司信息披露體制分析[J].證券時報,2011(2).[2] 吉祖來.上市公司會計信息披露問題研究[J].金融縱橫,2010(7).[3] 王東武.提高上市公司信息披露質量的思考[J].經(jīng)濟師,2010(4).[4] 盧學英.《資本市場會計信息披露：問題與對策》[J].特區(qū)經(jīng)濟,2009(12).

第五篇：上市公司信息披露

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一、上市公司信息披露中存在的主要問題

１．信息披露內容不真實

這是目前我國上市公司信息披露中最嚴重、危害最大的問題。主要表現(xiàn)在：

⑴招股說明書過度包裝造成盈利預測偏差嚴重。如１９９７年在全國國有企業(yè)凈資產收益率平均不足 ７％ 的情況下，新上市公司的招股說明書披露的前三年資產收益率普遍達到４０％ 以上，有的公司竟然達到１００％，很顯然新上市公司的凈資產收益率中有不少水分。

⑵模糊收入概念，人為操縱利潤。有的公司將含稅收入放入會計報表對外報出，導致對外報出利潤與真實利潤相差甚遠；有的公司根據(jù)使用對象來公布收入。如青島雙星旗下的華青輪胎２００２年經(jīng)營數(shù)據(jù)有四個版本，真假難辯。

⑶偽造資產、虛構利潤，以達到吸引投資者的目的。如國內 銀廣夏”、“東方電子”、“藍天股份”的造假事件使得會計報表不再是公司經(jīng)營狀況的成績單，而是一小撮人在那里玩的“數(shù)字游戲”。

２．上市公司信息披露不充分、不完整。

根據(jù)規(guī)定，上市公司重大信息均應在財務報表附注中予以說明，要求做到內容充分、完整。但在實際操作過程中存在以下問題：第一，披露有關信息時措辭含糊模棱兩可。第二，規(guī)避不利事實，對有利于本公司的信息過分披露。第三，分部信息的披露不充分。

３．上市公司信息披露缺乏時效性。

任何一家公司的生產經(jīng)營活動都是連續(xù)的，因而有關公司的信息的產生也是連續(xù)的。由于受到技術手段、信息生產成本、傳遞成本的限制，上市公司信息的披露只能是間斷的，呈現(xiàn)周期性。另一方面，根據(jù)有關規(guī)定，當發(fā)生可能對股票價格產生重大影響，而投資者尚未得知的重大事件時，應立即編制重大事件公告及時向社會披露。但仍有一些公司違反這一規(guī)定，不按法定時間正式披露會計信息。

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４．信息披露具有隨意性

作為公眾公司，上市公司的信息披露本應慎之又慎，但一些上市公司卻不顧損害公司形象，披露信息時極為隨意。有的上市公司在公布定期報告時不嚴肅，公布之后不斷地打“補丁”。２００５年就有百余家公司就各自的中報發(fā)布了補充報告，個別公司的 補丁”使公司的盈利出現(xiàn)“縮水”，甚至盈轉虧。如大唐電信。

５．信息披露的非主動性

目前我國上市公司把信息披露看成是一種額外負擔，對信息披露總是抱著能少則少、能不披露就不披露的心態(tài)，而不是主動、自愿地去披露有關信息。這說明上市公司在其經(jīng)營管理上存在著不愿讓社會公眾知道的陰暗面。

二、信息披露存在問題的成因分析

(一)上市公司自身的內在原因。主要包括：

第一，公司利益的推動。某些上市公司為了在當前證券市場中樹立其良好形象，并能在競爭中立于不敗之地，使得利用會計造假、操縱利潤的各種利益沖動一直有增無減。

第二，公司股東的產權約束弱化。當前一些上市公司的現(xiàn)代產權制度還不能通過改革一步到位，其中由于國有股產權主體缺位，很難強化國有股股東對公司的產權約束和控制，而社會公眾股數(shù)量較少，股東分散，也難以強化國有股股東對公司的產權約束和控制，從而造成這些公司的管理權失控，以致給利潤操作者以可乘之機。

第三，公司內部缺乏自我約束和監(jiān)督機制。目前某些上市公司正是由于缺乏應有的內部審計及管理控制，會計基礎工作薄弱，會計管理體制不順，內部審計監(jiān)督職能被削弱。

(二)信息披露存在問題的外在原因

１．會計法制不健全

目前，我國上市公司的會計準則制度仍然是不完全的。體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，會計準則制度與會計實踐之間存在著一定的時滯。由于會計實踐和經(jīng)濟創(chuàng)新行為的層出不窮，實踐中經(jīng)常出現(xiàn)企業(yè)的會計處理“無法可依”的情況。第二，會計準則之間存在著不協(xié)調的現(xiàn)象。第三，有關規(guī)定政出多門。由于會計準則由財政部頒布，上市公司信息披露的規(guī)則由證監(jiān)會制定，相關規(guī)定之間有時并不十分和諧統(tǒng)一，這也給信息披露工作帶來了一定困難。

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２．上市公司質量普遍不高

脫胎于經(jīng)濟轉軌時期，我國上市公司大都由國有企業(yè)通過剝離、并購和包裝上市等方式轉制而來，這種以剝離、拼湊資產、亂作賬，以符合上市標準的非規(guī)范上市操作導致這一時期的上市公司質量普遍較差。那些質量不達標，靠披露虛假信息蒙混上市的公司，上市以后為了保住“殼”資源或達到更進一步的目的，迫不得已還要繼續(xù)披露虛假信息，從而進入作假的惡性循環(huán)。

３．利益誘惑

這是導致上市公司信息披露違規(guī)的根本原因。首先，是上市的誘惑。為了獲得更廣闊的融資渠道，有些公司或者利用各種手段虛增利潤，或者制造虛假證明文件，或者進行虛假陳述，在其招股說明書中發(fā)布不實信息，以此獲得上市資格。其次，是配股的吸引。為了獲得配股資格以滿足對資金的持續(xù)需求，有些公司往往粉飾會計數(shù)據(jù)，進而披露虛假的會計信息。

４．監(jiān)管不力、處罰不重

這是導致上市公司信息披露違規(guī)的重要原因。首先，職業(yè)審計界的審計監(jiān)督有效性不足。造成有大量的未經(jīng)嚴格把關的不實信息得以對外披露。其次，信息披露違規(guī)的法律責任體系存在缺陷。對違法違規(guī)行為一般都采用行政處罰，責任人較少因其違法行為而受到處罰或承擔民事賠償責任。與信息披露違規(guī)所帶來的收益相比，違規(guī)成本僅是“滄海一粟”。因此，行政處罰對上市公司信息違規(guī)披露的遏制作用效果并不明顯。

三、規(guī)范上市公司信息披露的對策

規(guī)范上市公司信息披露，可以從建立內部約束機制和外部約束機制入手。

（一）建立健全內部控制機制。

第一，提高管理者的素質。管理者的素質在企業(yè)的經(jīng)營管理中起絕對作用，對企業(yè)產生深

遠影響，企業(yè)內部應建立、健全管理人員的聘用、評估、升遷、淘汰制度；定期或不定期地進行培訓教育等措施，提高管理人員科學管理企業(yè)的能力和強化對內部控制的認識，此外，外部經(jīng)理人才市場的建立也將為企業(yè)選擇高素質的管理人才創(chuàng)造出有力條件。在提

高管理者素質的同時也應該提高人們對內部控制的認識，使公司在實施內部控制的過程中變被動為主動，只有公司全員上下共同參與，內部控制制度才能得到有效的執(zhí)行,發(fā)揮其真正的作用。要強化披露財務信息內部監(jiān)督機制，保持監(jiān)督人員在企業(yè)中行使職權時高度的獨立--------------------------精品

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第二，上市公司必須加強內部審計，設置內審機構，歸屬監(jiān)事會領導，對會計業(yè)務進行日常的內部審計監(jiān)督。

第三，明確財務人員的信息供給主體的地位，強化披露財務信息的內部監(jiān)督。

第四，監(jiān)督人員在企業(yè)中行使其職權保持高度的獨立性。

第五，必須合理、有效地設置會計機構。目前必須將上市公頃司的會計部門和財力管理部門分立，分屬不同領導，分擔不同職能。避免管理人員舞弊。

（二）建立外部約束機制。

第一，制定科學、配套的會計規(guī)范體系。我國上市公司會計規(guī)范體系主要由 《會計法》、《證券法》、《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)會計制度》等法律規(guī)范制度所構成。但是目前我國有關現(xiàn)行法規(guī)制度中仍存在漏洞和不足，如財務信息披露中對重大事件披露的規(guī)定顯得不夠明確和完整，商業(yè)秘密和必須披露的財務信息間的界限不夠明朗等，這些地方都需要進行修改和補充。

第二，加大證券市場財務信息披露的監(jiān)督力度。改革多頭管理的體制。證券監(jiān)管部門的設置應集中到兩個層次：一是中央級的證券監(jiān)管部門。負責對全國上市公司進行客觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場政策和上市信息披露規(guī)范；二是證券交易所，它就遵循中央證券監(jiān)管部門的規(guī)定，對上市公司的日常活動和財務信息披露進行具體的詳細的監(jiān)管。建立上市公司信息監(jiān)察員制度，由中國證監(jiān)會及其駐各地派出機構委派信息監(jiān)察員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、申報、年報、股利分配等信息的生成和披露加以監(jiān)督，防止外界各相關利益集團對會計部門的信息供給橫加干涉。證券監(jiān)管部門要制定一套切實可行的上市公司財務信息披露的監(jiān)管辦法，對違規(guī)行為予以明確界定，堅決杜絕不規(guī)范行為。

第三，發(fā)展和完善注冊會計師審計制度。加快會計師事務所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相應的執(zhí)業(yè)自律準則，大力提高注冊會計師的風險意識、業(yè)務水平和職業(yè)道德水準，完善審計準則修改審計假設及審計方法和程序，以適合我國證券市場不夠規(guī)范的現(xiàn)實?？梢越⒁惶淄晟频摹⒖茖W的資本市場訴訟和民事賠償制度。這樣，可以使注冊會計師的獨立審計成為--------------------------精品

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上市公司財務信息質量和披露的可靠保證，才能保護投資者利潤，促進證券市場健康規(guī)范發(fā)展。

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