第一篇：中央銀行學復習材料

1．中央銀行的存款業務與商業銀行的存款有何不同？

（1）存款原則具有特殊性：中央銀行的存款業務具有一定的強制性，而商業銀行辦理存款業務應遵循“存款自愿，取款自由，存款有息，為存款人保密”的原則。

（2）存款動機具有特殊性：中央銀行吸收存款是出于金融宏觀調控和監督管理的需要，而商業銀行是為了實現銀行利潤最大化。

（3）存款對象具有特殊性：中央銀行只吸收商業銀行、非銀行金融機構、政府部門及特定部門的存款，而商業銀行直接吸收社會個人、工商企業的存款。

（4）存款當事人關系具有特殊性：中央銀行與存款當事人之間除經濟關系之外，還有行政性的管理與被管理的關系，而商業銀行與存款當事人之間只是一種純粹的經濟關系。

2．中央銀行貨幣發行必須遵循哪些基本原則？為什么？

（1）壟斷發行原則。有利于統一國內貨幣形式，避免多頭發行造成的貨幣流通混亂，便于中央銀行制定和執行貨幣政策，靈活有效地調節流通中的貨幣量。還有利于中央銀行加強自身的經濟實力，有利于政府完全得到發行鈔票的經濟利益。

（2）要有可靠信用作保證的原則。否則將會出現通貨不穩，擾亂正常流通和生產的運行，以至引起社會經濟乃至政治的動蕩。

（3）要具有一定的彈性原則。既要充分滿足經濟發展的要求，避免因通貨不足而導致經濟萎縮，也要嚴格控制貨幣發行數量，避免因通貨過量供應造成經濟混亂。

3、中央銀行發行債券的目的和作用與商業銀行發行債券有何不同？

中央銀行債券作為一種特殊的金融債券，其特殊性表現在期限較短，具有可控性，抗干擾性和預防性，也是為了調節金融機構多余的流動性，而向金融機構發行的債務憑證。債券的發行是一種主動負債業務，其發行對象主要是國內金融機構。其發行時可以回籠基礎貨幣，到期時則體現基礎貨幣的投放。中央銀行債券的發行目的主要有兩點，一是減少商業銀行的超額儲備，調節貨幣供應量。當中央銀行買進已發行債券時，商業銀行的超額儲備增加，貨幣供應量增加；中央銀行賣出債券時，商業銀行的超額儲備減少，貨幣供應量減少。另一方面許多發展中國家在由直接調控轉向間接調控的過程中，中央銀行債券往往成為公開市場操作的主要工具。

第二篇：中央銀行學整理

簡答

一、《比爾條例》基本內容

1．規定英格蘭銀行為國家發行銀行，2．其他銀行不得增發鈔票;

3．規定英格蘭銀行自1844年8月31日起劃分為發行部和銀行部

4．英格蘭銀行的發行限額為1400萬英鎊，這部分信用無需黃金準備，且白銀比例不得超過1/4

二、中央銀行產生的客觀經濟基礎有哪些？

1、信用貨幣發行問題(統—貨幣發行的需要)

2、票據交換和清算問題(統一票據交換和清算的需要)

3、銀行的支付保證能力問題 穩定金融的需要)

4、金融監管問題(穩定經濟的需要)

5.向政府融資問題

三、托賓q理論

托賓q：是指資本的市場價值與其重置成本之比。提供了一種有關股票價格和投資支出相互關聯的理論

貨幣政策傳導機制為：

貨幣供應↑ → 股票價格↑ → Q↑ → 投資支出↑ →總產出↑

Q和投資支出、普通股票價格都呈正相關：

1.當Q<1時,即企業市價小于企業重置成本,經營者將傾向也通過收購來建立企業實現企業擴張.廠商不會購買新的投資品,因此投資支出便降低.2.當Q>1時,棄舊置新.企業市價高于企業的重置成本,企業發行較少的股票而買到較多的投資品,投資支出便會增加.3.當Q=1時,企業投資和資本成本達到動態(邊際)均衡.四、凱恩斯學派和貨幣學派兩者的貨幣政策傳導機制理論有何不同？

1.凱恩斯學派支持利率渠道傳導機制理論。該理論認為利率是貨幣政策傳導機制的中樞，即貨幣政策工具的運用會導致貨幣供求失衡進而使利率變化，而利率的高低又會改變投資水平，進而通過乘數效應實現對產出的調節。

2.貨幣主義學派支持貨幣供應量傳導機制理論。該理論認為在貨幣政策傳導機制中，利率的作用并不像凱恩斯學派所認為的那樣舉足輕重。他們認為貨幣供給量的變化直接影響支出，然后再由支出影響投資，最終作用與總收入。貨幣主義者認為在短期，貨幣供給量的變化會帶來產出的改變，但在長期，則只會影響物價水平。

論述

試論述貨幣（供給）的形成機制、哪些因素會影響貨幣的供給量？

一、貨幣（供給）的形成機制

（1）貨幣供給形成的主體是中央銀行和商業銀行，即存款貨幣銀行系統。

（2）兩個主體各自創造相應的貨幣：中央銀行創造現金，商業銀行創造存款貨幣。在實際經濟生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數次存款、貸款等活動產生出數倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小。

在這兩個環節中，銀行存款是貨幣供給量中最大的組成部分，但商業銀行創造存款貨幣的基礎是中央銀行提供的基礎貨幣，并且在創造過程中始終受制于中央銀行，因此，中央銀行在整個貨幣供給過程中始終居于核心地位。

二、影響因素

1．影響基礎貨幣的因素

基礎貨幣，是指處于流通界被社會公眾所持有的通貨及商業銀行存于中央銀行的準備金的總和。基礎貨幣由現金和存款準備金兩部分構成，其增減變化，通常取決于以下四個因素：（1）中央銀行對商業銀行等金融機構債權的變動。這是影響基礎貨幣的最主要因素。一般來說，中央銀行的這一債權增加，意味著中央銀行對商業銀行再貼現或再貸款資產增加，同時也說明通過商業銀行注入流通的基礎貨幣增加，這必然引起商業銀行超額準備金增加，使貨幣供給量得以多倍擴張。（2）國外凈資產數額。國外凈資產由外匯、黃金占款和中央銀行在國際金融機構的凈資產構成。其中、外匯、黃金占款是中央銀行用基礎貨幣來收購的。一般情況下，若中央銀行不把穩定匯率作為政策目標的話，則對通過該項資產業務投放的基礎貨幣有較大的主動權；否則，中央銀行就會因為要維持匯率的穩定而被動進入外匯市場進行干預，以平抑匯率，這樣外匯市場的供求狀況對中央銀行的外匯占款有很大影響，造成通過該渠道投放的基礎貨幣具有相當的被動性。（3）對政府債權凈額。中央銀行對政府債權凈額增加通常由兩條渠道形成：一是直接認購政府債券；二是貸款給財政以彌補財政赤字。無論哪條渠道都意味著中央銀行通過財政部門把基礎貨幣注人了流通領域。（4）其他項目(凈額)。

2．影響貨幣乘數的因素

所謂貨幣乘數是貨幣供給擴張的倍數。在實際經濟生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數次存款、貸款等活動產生出數倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小。而貨幣乘數的大小又由以下四個因素決定：（1）法定準備金率。定期存款與活期存款的法定準備金率均由中央銀行直接決定。通常，法定準備金率越高，貨幣乘數越小；反之，貨幣乘數越大。（2）超額準備金率。商業銀行保有的超過法定準備金的準備金與存款總額之比，稱為超額準備金率。顯而易見，超額準備金的存在相應減少了銀行創造派生存款的能力，因此，超額準備金率與貨幣乘數之間也呈反方向變動關系，超額準備金率越高，貨幣乘數越小；反之，貨幣乘數就越大。（3）現金比率。現金比率是指流通中的現金與商業銀行活期存款的比率。現金比率的高低與貨幣需求的大小正相關。因此，凡影響貨幣需求的因素，都可以影響現金比率。例如銀行存款利息率下降，導致生息資產收益減少，人們就會減少在銀行的存款而寧愿多持有現金，這樣就加大了現金比率。現金比率與貨幣乘數負相關，現金比率越高，說明現金退出存款貨幣的擴張過程而流入日常流通的量越多，因而直接減少了銀行的可貸資金量，制約了存款派生能力，貨幣乘數就越小。（4）定期存款與活期存款間的比率。由于定期存款的派生能力低于活期存款，各國中央銀行都針對商業銀行存款的不同種類規定不同的法定準備金率，通常定期存款的法定準備金率要比活期存款的低。這樣即便在法定準備金率不變的情況下，定期存款與活期存款間的比率改變也會引起實際的平均法定存款準備金率改變，最終影響貨幣乘數的大小。一般來說，在其他因素不變的情況下，定期存款對活期存款比率上升，貨幣乘數就會變大；反之，貨幣乘數會變小。

3．財政性存款、信貸計劃管理等特殊因素。

中央銀行運用三大法寶如何對貨幣量進行調控？

1.公開市場業務

公開市場業務：指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調節市場貨幣量的政策行為。

作用過程：當中央銀行需要增加貨幣供應量時，可利用公開市場操作買入證券，增加商業銀行的超額準備金，通過商業銀行存款貨幣的創造功能，最終導致貨幣供應量的多倍增加。相反，當中央銀行需要減少貨幣供應量時，可進行反響操作，在公開市場上賣出證券，減少商業銀行的超額準備金，引起信用規模的收縮、貨幣供應量的減少。公開市場業務：指中央銀

行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調節市場貨幣量的政策行為。

效果：①主動性強，它可以按照政策目的主動進行操作；②靈活性高，買賣數量、方向可以靈活控制；③調控效果和緩，震動性小；④影響范圍廣。

局限性：①中央銀行必須具有強大的、足以干預和控制整個金融市場的金融實力；②要有一個發達、完善的金融市場，且市場必須是全國性的，市場上證券種類齊全并達到一定規模；③必須有其它政策工具的配合。

2.存款準備金政策

法定存款準備金政策是指中央銀行在法律賦予的權利范圍內，通過規定或調整商業銀行等存款貨幣機構繳存在中央銀行的存款準備金的比率，以改變貨幣乘數量，控制和改變商業銀行等存款貨幣機構的信用創造能力，間接控制社會貨幣供應量的政策措施。

作用過程：當中央銀行提高法定存款準備金時，商業銀行需要上繳中央銀行的法定存款準備金增加，可直接運用的超額準備金減少，商業銀行的可用資金減少，在其他情況不變的條件下，商業銀行的貸款或投資下降，引起存款的數量收縮，導致貨幣供應量減少。

效果： ① 即使準備率調整的幅度很小，也會引起貨幣供應量的巨大波動； ② 其他貨幣政策工具都是以存款準備金為基礎； ③ 即使商業銀行等金融機構由于種種原因持有超額準備金，法定存款準備金的調整也會產生效果； ④ 即使存款準備金維持不變，它也在很大程度上限制商業銀行體系創造派生存款的能力。

局限性：① 法定存款準備率調整的效果比較強烈，致使它有了固定化的傾向； ② 存款準備金對各種類別的金融機構和不同種類的存款的影響不一致，因而貨幣政策的效果可能因這些復雜情況的存在而不易把握。

3.再貼現政策

再貼現政策，就是中央銀行通過制訂或調整再貼現利率來干預和影響市場利率及貨幣市場的供應和需求，從而調節市場貨幣供應量的一種金融政策。

作用過程：中央銀行提高再貼現率，會提高商業銀行向中央銀行融資的成本，降低商業銀行向中央銀行的借款意愿，減少向中央銀行的借款或貼現。如果準備金不足，商業銀行只能收縮對客戶的貸款和投資規模，進而也就縮減了市場貨幣供應量。

效果：①再貼現率的調整可以改變貨幣供給總量； ② 對再貼現資格條件的規定可以起到抑制或扶持的作用，并能夠改變資金流向。

局限性：①主動權并非只在中央銀行，甚至市場的變化可能違背其政策意愿； ② 再貼現率的調節作用是有限度的；③再貼現率易于調整，但隨時調整引起市場利率的經常波動，使商業銀行無所適從。

第三篇：中央銀行學

中央銀行產生的客觀經濟原因:

1統一貨幣發行與流通的需要

2統一票據交換和清算的需要

3銀行支付保證能力的需要

4政府融資的需要

5監管金融業的需要

中央銀行的制度類型:

(一)單一制:1一元制2二元制

(二)復合式

(三)準中央銀行制

中央銀行分支機構的設置:

1按經濟區域設置的分支機構;2按行政區域設置分支機構;3按經濟區域兼顧行政區域 中國人民銀行的體制與組織結構：

1體制：1984年以前是復合式的中央銀行；以后是一元制的中央銀行

2全部資本歸國家出資，由貨幣政策委員會，內部職能委員會、以經濟區劃為主兼顧行政區劃設置的分支結構。

中央銀行的職能：

1傳統的方法：發行的銀行；銀行的銀行；（集中存款準備金、最后貸款人、組織全國的清算）政府的銀行（代理國庫；代理政府債券的發行；為政府提供信用支持、管理外匯和黃金準備；制定和實施貨幣政策；制定并監督執行有關金融法規；代表政府參加國際金融組織）2業務活動的性質：服務職能；調節職能；管理職能

央行壟斷貨幣發行的意義：

1統一貨幣發行與流通的基本保證；2通貨穩定的基本條件；3實施金融宏觀調控的必要條件；4政府收取鑄幣稅的重要途徑

央行壟斷貨幣發行權的基本職責:

1根據國家經濟需要掌握貨幣發行、調節貨幣流通；

2掌握貨幣發行準備，控制信貸規模，調節貨幣供應量

中央銀行職能新發展：

1制定和執行貨幣金融政策的職能：央行作為一國貨幣政策的制定者和執行者，通過提高制定和執行貨幣政策的能力，靈活運用利率匯率等貨幣政策工具，對全國貨幣、信用活動進行有目的的調節以影響好干預國家宏觀經濟，實現預期貨幣政策的目標和職能。

2維護金融穩定是央行重要職能：央行作為全國的金融行政管理機關，為了維護全國金融系統的穩定，防止金融混亂歲社會的發展造成不良的影響，而對商業銀行及其他金融機構以及金融市場的設置、業務活動和經濟情況進行檢查監督指導管制。

3反洗錢、管理信貸證信業

影響央行獨立性的主要因素：

1法律地位；2隸屬關系；3人事制度；4財務獨立

中央銀行資產負債表主要項目之間的關系:

貨幣發行的原則:

1壟斷發行原則;

2彈性原則貨幣:發行應該具有一定的伸縮性和靈活性以適應經濟狀況變化的需要.3信用保證原則:貨幣發行應該要建立一定的貨幣發行準備制度,以使其貨幣發行有一定的黃金或者有價證券作為擔保.中央銀行存款業務的特點:

1存款原則特殊性,強制2存款動機特殊性,職能3存款對象特殊性4存款當事人關系,管理與經濟利益

存款準備金制度的基本內容:

1規定存款準備金比率(存款類別,金融機構的類型、規模、經營環境)

2規定可以充當存款準備金的內容

3確定存款準備金計提的基礎（數量:即日平均余額法、旬末余額法、月末余額法基期:當期準備金賬戶制 前期準備金賬戶制）

中央銀行債券與商業銀行債券比較:

再貼現業務的作用:

1影響到商業銀行的籌資成本,進而影響到商業銀行的信貸規模,最終影響到一國貨幣供給.2履行最后貸款人職能的具體手段,2告示效應(降低,擴張性)

4產業信貸政策的重要工具(區別再貼現率調結構)

中央銀行貸款的特點:

1貸款期限以短期為主;2不以盈利為目的;3不直接對工商企業和個人發放.再貸款業務與再貼現業務的區別:

1業務范疇不同(抵押信用擔保)2利息給付方式不同 3貸款回收方式不同 4安全性 中央銀行證券買賣業務與商業銀行證券投資業務的比較:

中央銀行買賣證券與再貸款的區別:

1資金的流動性不同2收益來源不同

3經濟金融環境要求不同

央行儲備資產的作用:1調節國際收支;

2穩定幣值;3穩定匯率

央行支付清算系統的類型:

1按經營主體劃分:中央銀行擁有并經營的清算系統;私營清算系統、商業銀行擁有并經營的清算系統。

2清算金額劃分：大額支付系統；小額支付系統

3支付清算系統的區域分類：境內支付系統，國際性支付系統。

中央銀行支付和清算的風險：

1信用風險；2流動性風險3系統風險

4法律風險5非法風險6操作風險

中央銀行會計的職能:

1反映職能2監督職能3管理職能4分析職能

央行金融統計的主要內容:

1貨幣統計;2信貸收支統計;3金融市場統計4保險統計5對外金融統計 6資金流量 經濟統計調查:

1工業景氣統計調查 2城鄉居民儲蓄問卷調查 3物價統計調查 4銀行家問卷調查 央行的宏觀經濟分析

1金融分析(基礎貨幣分析;貨幣供應量分析;信貸收支分析;居民儲蓄存款分析)

2經濟分析(工業生產形勢分析;農業生產形勢分析;投資分析;消費需求分析;市場和物價分析;國際收支分析)

貨幣政策的特征:

1宏觀的經濟政策,以總量調節為主;

2間接調節經濟的政策;采用經濟、法律的手法

3需求管理為核心的經濟政策,通過對社會總需求的調節來達到總供給與總需求的平衡.4貨幣政策的目標具有長期性,采用的具體措施具有短期性、時效性

貨幣政策目標體系：

1最終目標：一國貨幣政策在較長的一段時間內要達到的目標，具體包括：物價穩定、充分就業、經濟增長、國際收支平衡。

2操作目標：接近貨幣政策目標的金融變量，具體包括：準備金、基礎貨幣、短期利率 3中介目標：具體包括：長期利率、貨幣供應量。

操作目標、中介目標、最終目標三者與宏觀經濟的聯系逐漸加強，受央行控制逐漸減弱，三者有機構成了貨幣政策的目標體系。

最終目標的統一性與矛盾性：

1物價穩定與充分就業:如果一個國家要實現充分就業的目標就要求增加貨幣供應量，降低稅率，增加政府開支以增加社會總需求，社會總需求的增加又將會帶來物價的上漲。而如果要穩定物價，勢必要減少貨幣供應量，提高稅率，減少政府開支，這樣又會導致社會總需求的減少不利于就業的增加。

2物價穩定和經濟增長：從根本上兩者是統一的。物價穩定是經濟增長的基礎，為經濟增長提供了良好的貨幣金融環境。經濟增長提供了源源不斷的有效需求，是物價穩定的物質保證。到那時一國政府在促進經濟增長是常常會采用擴張信用、刺激投資的手段，導致物價上漲。3物價穩定與國際收支平衡：當國際收支逆差與通貨緊縮并存的時候，擴張性的貨幣政策擴大社會總需求、降低利率，反而會導致國際收支逆差進一步擴大；當國際收支順差與通貨膨脹并存時，緊縮性的貨幣政策會是國家收支順差進一步擴大。

4充分就業與經濟增長：提高科學技術所帶來的經濟增長會使排擠工人

5充分就業與國際收支平衡：國際收支平衡時在未充分就業的時候發生，通過擴張性的貨幣政策所帶來的經濟增長會以國際收支平衡為代價

6經濟增長與國際收支平衡:經濟增長帶來社會總需求的增加本國的出口增長若不足以抵消這部分總需求，便會引起貿易逆差

中介目標的選擇標準：可測性；可控性；相關性；抗干擾性

可供選擇的中介目標的變量：貨幣供給量，貸款量，利率，匯率。

操作目標分析：P136

第十章：

金融監管的要素：

1主體：政府、政府授予權利的金融機構、各種民間自律性組織

2對象：銀行機構、非銀行金融機構、金融市場

3目標：安全性、效率性、公平性。

4手段：法律手段、行政手段、經濟手段、技術手段等

傳統的金融監管理論：

1公共利益理論（監管是政府雖公眾要求糾正市場失靈的一種回應，目的是：促進市場競爭、防止市場失敗、追求社會福利最大化。

2安全優先的金融監管論

3效率優先的市場監管論

4監管的辯證法

5宏觀審慎監管理論：整個金融體系為監管對象，整體上把握系統風險的監管方式。目標是：1提高金融體系抗風險的能力

2實施逆經濟周期調節，減輕金融周期的波動。

巴塞爾協議：全稱：關于統一國際銀行資本計算和資本監管的協定。

三大支柱：1最低資本要求：杠桿率設置為風險資本要求補充措施；流動性監管作用提升；風險衡量模型的補充與改進。

2監管部門監督檢查：引入宏觀審慎監管，提高監管水平以及監管范圍、激勵機制完善。

3市場約束：對于資本質量、流動性風險狀況、證券化表外風險暴露的信息披露。金融危機的分類：P242

金融危機對金融體系的影響：1金融危機會影響匯率制度的形成和演變；2金融機構的資產質量和盈利能力會顯著下滑；3金融危機會導致證券市場、外匯市場、期貨市場等金融市場大幅震蕩。

金融危機對經濟增長的影響：1對外出口下降；2全球性的通脹；3加大了匯率風險和資本市場風險，進一步對經濟構成深層沖擊。

第四篇：中央銀行學考試復習資料

簡答題：

一、為什么說中央銀行是“銀行的銀行”？

答：一方面是指中央銀行處于商業銀行和其他金融機構之上，居于領導地位，并對商業銀行和其他金融機構進行監督管理。另一方面是指中央銀行的業務對象是商業銀行和其他金融機構，集中他們的準備金，為它們提供信用，辦理商業銀行和金融機構之間的資金清算等。表現在：

1.集中存款準備金，首先是保持商業銀行的清償能力，其次控制商業銀行的貨幣創造能力和信用規模，最后是增強中央銀行的資金實力。

2.最后貸款人，通常采用再貼現和抵押貸款兩種形式。目的是，首先當個別金融機構發生資金周轉困難使，提供貸款，防止擠兌以及信用危機；其次增加金融機構短期頭寸的調劑渠道；最后調節銀行信用和貨幣供應。

3.票據交換和清算。

二、中央銀行制度有哪些基本類型？

答：1.單一式中央銀行制度是指國家建立單獨的中央銀行機構，使之全面行使中央銀行的職能。包括一元式中央銀行制度和二元式中央銀行制度。一元式中央銀行制度是指僅有一家中央銀行行使中央銀行的權利和履行中央銀行的全部職能。二元式中央銀行制度是指在一個國家內設立一定數量的地方中央銀行，并由地方銀行推選代表組成在全國范圍行使中央銀行職能的機構，從而形成由中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構共同組成的中央銀行體系。

2.復合式中央銀行制度是國家不單獨設立專司中央銀行職能的中央銀行機構，而是由一家集中央銀行與商業銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行的職能。

3.準中央銀行制度是指某些國家和地區不設通常意義上的完整的中央銀行，而是設立類似中央銀行的金融管理機構，執行部分中央銀行職能，或者由政府授權某個或幾個商業銀行承擔部分中央銀行職能。

4.跨國中央銀行制度是指若干國家聯合組建一家中央銀行，在成員國范圍內行使全部或部分中央銀行職能。一種是沒有建立中央銀行的數個國家組建一家聯合中央銀行；另一種是聯合建立跨國中央銀行的各國本來就建立了中央銀行。

三、中央銀行的資本組成類型有哪些？

答：1.全部資本為國家所有的中央銀行（適當的解釋，下同）

2.國家擁有部分股份與民間股份混合所有的中央銀行

3.全部股份非國家所有的中央銀行

4.無資本金的中央銀行

5.資本為多國共有的中央銀行

四、中央銀行存款業務的特點？

答：1.存款的強制性（通過法律手段，強制要求商業銀行按規定比率上繳存款準備金。）

2.存款動機的非盈利性(為了調控社會信貸規模和貨幣供應量，監管管理金融機構的運作，從而達到穩定幣值目地)3.存款對象的特定性

4.與存款當事人的關系的特殊性

五、中央銀行貨幣發行的原則？

答：1.壟斷發行原則（是指貨幣發行權高度集中于中央銀行）

2.要有可靠的信用保證原則（是指貨幣發行要有一定的黃金或有價證券作保證，即通過建立一定的發行準備金制度，以保證中央銀行獨立發行）

3.要有一定的彈性原則（是指貨幣發行要有一定的伸縮性和靈活性）

六、貨幣發行準備制度的類型？

答：1.現金準備發行制（是指貨幣的發行必須以100%的包括黃金、外匯等在內的現金作準備)

2.證券保證準備制（是指貨幣發行須以政府公債、短期國債、短期商業票據等作為發行準備）

3.彈性比例制（是指增加發行的鈔票數超過了規定的現金比率時，國家對超過法定現金準備部分的發行準備部分的發行征收超額發行稅——如果鈔票回籠或準備現金增加，且達到規定比例，則免征發行稅——以限制中央銀行過度發行鈔票）

4.保證準備限額發行制（是指在貨幣的發行限額內，可全部用規定證券作為發行準備，但超過限額的發行，必須以十足的現金作為發行準備）

5.比例準備制度（是指規定在貨幣發行準備中，現金與有價證券各占一定比重）

七、中央銀行證券買賣業務與貸款業務的異同？

答：相同：1.都是中央銀行調節和控制貨幣供應量的工具

2.就對貨幣量的影響而言，中央銀行買進證券同發放貸款一樣，都會引起社會的基礎貨幣量增加，通過貨幣乘數的作用，從而起貨幣供應量的多倍擴張；相反賣出證券同收回貸款一樣，都會引起社會的基礎貨幣量減少，在貨幣乘數的作用下引起貨幣供應量的多倍收縮。

3.就其融資效果而言，中央銀行買進證券實際上是以自己創造的負債去擴大資產，相當于中央銀行的貸款；而賣出證券，則相當于貸款的收回，其融資效果都是相同的。

不同處：1.資金的流動性不同（適當的解釋，下同）

2.收益的表現形式不同

3.對金融環境的要求不同

4.信用的依據不同

八、簡述實時全額清算系統的運行原理？

答：1.V形結構，付款行首先將完整的支付信息發送給中央銀行，中央銀行完成資金匯劃后，再將完整的支付信息發送給收款行。（見課本107頁6-1圖）

2.Y形結構，看做是V形結構的改進，它在V形結構的基礎上又在支付信息的傳遞流程中加入了中央處理器這個環節。中央銀行在得到付款行的信息后，需要確認付款行賬戶上有無足夠的資金用于清算。如果充足，則馬上進行清算；如果不足，則將其置于排隊狀態，直至其資金足夠時再進行清算。當清算完成后，中央銀行將已經清算的信息傳回中央處理器，再由中央處理器把完整的信息發送給收款行。（見課本107頁6-2圖）

3.L形結構，付款行向中央銀行傳遞完整的支付信息，中央銀行核實付款賬戶上的資金并且作出清算或排隊等決定后，向付款行傳回信息，再由付款行將其傳至收款行。（見課本107頁6-3圖）

4.T形結構，付款行同時向中央銀行和收款行傳遞支付信息，收款行先收到未經清算的信息，其后才可能收到中央銀行發送的證實信息。（見課本107頁6-4圖）

九、貨幣政策的內容與特征是什么？

答：內容：一個完整的貨幣政策體系包括政策目標、實現目標的政策工具、監測和控制目標實現的各

種操作指標和中介指標、政策傳導機制和政策效果等基本內容，并通過逐級傳遞關系，由相應的經濟變量相互作用，實現最終目標。

特征：1.貨幣政策是一項總量經濟政策和宏觀經濟政策（適當的解釋，下同）

2.貨幣政策是調節社會總需求的政策

3.貨幣政策調節機制的間接性

4.貨幣政策目標的長期性

十、貨幣政策目標的選擇方法？

答：1.“相機”抉擇法，在調節經濟時，貨幣政策模式不應該是一成不變的。貨幣政策的取向主要取決于當時的經濟狀況，究竟采取何種貨幣政策目標以及不同政策目標之間怎么搭配，應該以相機抉擇為上。

2.“逆經濟風向”抉擇法，一般而言，在經濟衰退時期，把刺激經濟增長、維持充分就要作為主要目標；在經濟高漲時期，則把穩定物價和平衡國際收支作為主要目標。為實現目標一種方法是擴大信用規模，一種方法是縮小信用規模。其優點是可以靈活調節貨幣供給量。這兩種方法對經濟運行產生的影響是相互矛盾的。所以中央銀行只能根據不同經濟時期的特征，交替使用這兩種方法。

3.“簡單規則”抉擇法，主張不以主觀判斷為準，而是按一套既定的簡單規則來行事。比如，保持一種穩定的貨幣供給增長率比選擇其他方法來執行貨幣政策更為重要。

4.“臨界點”抉擇法，理論依據是菲利普斯曲線所揭示的通貨膨脹率與失業率之間的負值關系。這種觀點主張根據社會承受能力確定一個安全區，在安全區，政府不必采取任何措施，若超過安全區界限，則政府需要采取相關的政策措施，將菲利普斯曲線逼近安全區內。論述題：

一、請你談談對中央銀行的獨立性的認識？ 答：思路：從以下四個方面進行回答 1.中央銀行獨立性問題的實質是什么？

中央銀行獨立性問題實質上是中央銀行與政府之間的關系，即中央銀行在多大程度上受制于政府。目前人們普遍認為中央銀行不能完全獨立于政府之外，不能凌駕于政府之上，只能保持在政府或國家權利機構的制約和影響下的獨立性，即中央銀行的相對獨立性地位。

2.中央銀行獨立性的含義和內容是什么？

中央銀行的獨立性，是指法律賦予中央銀行在國民經濟宏觀體系中制定和執行貨幣政策、進行金融監管與調控的自主權，以及為確保自主權的有效行使而采取的相關法律措施。

獨立性的內容主要有，一是中央銀行在國民經濟宏觀調整體系中的職責范圍；二是中央銀行在行使自主權時受制于其他部門的程度，即要處理中央銀行和其他部門之間的關系。具體包括1.中央銀行享有獨立的貨幣發行權2中央銀行獨立制定和執行貨幣政策3.獨立監督、監測金融市場。

3為什么說中央銀行的獨立性是相對的？

中央銀行不能完全獨立于政府之外、不能凌駕于政府之上、不受政府的任何制約，而應該在國家總體經濟政策的指導下和政府的監督下，獨立地制定和實施貨幣政策。所以，中央銀行的獨立性是相對的。因為1.中央銀行的政策目標不能背離國家總體經濟發展目標2.貨幣政策是國家宏觀經濟政策的一部分，中央銀行是國家宏觀調控體系的一個組成部門，它不可能超過所隸屬的整體。3.中央銀行的業務活動和監管是在國家授權下進行的。4.特殊情況下中央銀行必須服從政府的領導和指揮。

4為什么中央銀行獨立性是必要？

中央銀行是社會公共權力機構，它的活動對一國經濟的影響日趨深化，要發揮中央銀行的作用，促進本國經濟整體實現社會社會公共目標，必須要保持中央銀行的獨立性。

中央銀行在金融體系和國民經濟中處于特殊的地位，其工作的特殊專業性和重要性要求法律授權，從而使中央銀行具有一定的獨立性，防止政府濫用職權。

二、請你談談對中央銀行的一般貨幣政策工具的認識？

所謂一般性貨幣政策工具是指對貨幣供給量進行調節和控制的政策工具，主要包括法定存款準備金政策、在貼現政策和公開市場業務。特點是對總量而不具體針對各種資金的特殊用途進行調節和控制。

1.法定存款準備金政策

含義：法定存款準備金政策是中央銀行在法律所賦予的權力范圍內，通過規定或調整商業銀行等存款貨幣機構繳存中央銀行的存款準備金的比率，以改變貨幣乘數量，控制和改變商業銀行等存款貨幣機構的信用創造能力，間接控制社會貨幣供給量的政策措施。

優點：1.對貨幣供給量具有極強的影響，力度大、速度快、效果明顯，2.對所有存款貨幣銀行的影響是均等的。

3.中央銀行對法定存款準備金政策具有完全的自主性。不足：1.法定存款準備金政策缺乏彈性。

2.法定存款準備金政策工具只能影響一般利率水平，無法影響利率結構。

3.法定存款準備金制度導致各類金融機構競爭基礎的不平等。

4.法定存款準備金政策對各類銀行和各地區銀行的影響也不盡相同。

5.法定存款準備金率的頻繁調整會擾亂存款機構正常的現金管理和財務計劃。

6.法定存款準備金率的調整對整個經濟和社會大眾的心理預期等都會產生顯著影響，帶有很強的宣示效應，不利于金融穩定，出現了固定化傾向。2.再貼現政策

含義：再貼現政策是中央銀行通過改變再貼現率的辦法，影響商業銀行等金融機構從中央銀行獲得的再貼現貸款和持有超額準備的成本，達到增加或減少貨幣供給量、實現貨幣政策目標的一種政策措施。優點：中央銀行利用它來履行最后貸款人的職責，并在一定程度上體現中央銀行的政策意圖，這樣做既可以調節貨幣供給總量，又可以調整信貸結構。另為，再貼現政策通過改變再貼現率引導市場利率發生變化，符合市場經濟的基本規律。

不足：1.從控制貨幣供給量來看，再貼現政策并不是一種理想的控制工具。

2.當中央銀行把再貼現率定在一個特定水平時，市場利率與再貼現率中間的利差將隨市場利率的變化而發生較大的波動。

3.調整再貼現率的宣示效應是相對的，有時并不能準確反映中央銀行貨幣政策的取向。

4.通常不能改變利率的結構，只能影響利率水平。

5.再貼現率政策受到銀行對利率的預期的影響。

6.再貼現政策缺乏彈性。

3.公開市場業務

含義：公開市場業務是指中央銀行在金融市場上買進或賣出有價證券，借以改變商業銀行的準備金，調控信用規模和貨幣供給量，從而實現其貨幣政策目標的一種政策措施。

優點：1.公開市場業務的操作時機、規模和方向以及實施的步驟都比較靈活，可以比較準確地達到政策目標。

2.公開市場業務的主動權完全在中央銀行手中，操作規模的大小完全受中央銀行控制。

3.中央銀行可以通過公開市場業務，對貨幣供給量進行微調。

4.公開市場業務的“宣示效應”較弱。

5.公開市場業務可以進行經常性、連續性的操作，具有較強的伸縮性。

6.公開市場業務具有很強的逆轉性。

不足：1.公開市場業務較為細微，技術性較強，政策意圖的宣示效應較弱。

2.公開市場業務要產生預期的效果，前提條件是必須有一個高度發達的金融市場，并且這個市場具有相當的深度、廣度和彈性，中央銀行也必須持有相當的庫存證券才能開展業務。

3.國內外資本的流動、國際收支變化、金融機構和社會公眾對經濟前景的預期和社會公眾的行為以及貨幣流通速度的變化仍然可能抵消公開市場業務的作用。

4.中央銀行在公開市場買賣債券時，商業銀行的行動并不一定符合中央銀行的意愿。

5.公開市場操作受貨幣流通速度變化的影響。

從未來的發展趨勢看，公開市場業務將成為最主要的貨幣政策工具，法定存款準備金政策和再貼現政策在創作信用方面的職能將逐步萎縮。

第五篇：中央銀行學 簡答和論述

1.簡述中央銀行的業務。（1）主要分為銀行性業務和管理性業務，其中銀行性業務又包括清算業務、資產負債業務、清理國庫業務。管理性業務包括存款準備金管理 ；貨幣流通管理 ；貨幣市場監管 ；黃金、外匯管理 ；征信管理 ；金融風險的評估與管理 ；反洗錢和金融安全管理 ；金融統計業務 ；國際金融活動與協調管理 ；對金融機構的稽核、檢查、審計（2）資產負債業務包括:貨幣發行業務、準備金及其存款業務、發行中央銀行證券、再貼現業務和貸款業務、公開市場業務、黃金、外匯業務。2 中央銀行的職能：（1）發行的銀行 國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發行的特權，是國家唯一的貨幣發行機構。（2）銀行的銀行 中央銀行根據法律授權制定和實施貨幣政策，對金融業實施監督管理;代表國家政府參與國際金融事務與活動；中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業務，提供各種金融服務。（3）政府的銀行 中央銀行的業務對象不是一般企業和個人，而是商業銀行和其他金融機構及特定的政府部門；3.簡述中央銀行的支付清算體系？（1）中央銀行的支付清算體系是中央銀行向金融機構及社會經濟活動提供資金清算的綜合安排。（2）支付清算體系包括清算機構、支付系統、支付結算制度。（3）清算機構是為金融機構提供資金清算服務的中介組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。清算機構在不同國家有不同的組織形式，有票據交換所、清算中心、清算協會等。（4）支付系統是在既定的規則框架下，由提供支付服務的中介機構和專業技術手段共同組成，用以實現債權債務清償及資金轉移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統。（5）支付結算制度是關于支付結算活動的規則、操作程序、實施范圍與標準等的規定與安排。4.以我國為例，簡要分析中央銀行票據的作用和局限性。（1）豐富公開市場業務操作工具,彌補公開市場操作的現券不足

（2）為市場提供基準利率（3）推動貨幣市場的發展 局限性：（1）發行央行票據的收益過度受制于美國國債利率（2）沖銷作用逐漸減弱（3）.會對國債產生替代效應，提高國債發行成本5.簡述中央銀行業務的原則（1）首先，從總體上看，最基本的業務活動原則是必須服從于履行職責的需要。其次，在具體的業務經營活動中，中央銀行一般奉行以下原則。（2）1.非盈利性——不以盈利為目的 2.不經營一般商業銀行業務 3.流動性4.公開性5.主動性和獨立性6.如何保障貨幣的經濟發行貨幣經濟發行，指中央銀行根據國民經濟發展的客觀需要增加貨幣流通量。要保障貨幣的經濟發行應做到（1）遵循貨幣發行原則：壟斷發行的原則、經濟發行的原則、信用保證的原則、彈性原則（2）實施貨幣發行的準備制度 現金準備發行制、證券保證準備制、現金彈性比例制度、證券保證準備限額發行制、比例準備制。（3）規定有發行準備金包括有現金準備

和證劵準備為什么中央銀行要參與或監督支付清算體系的建設？（1）中央銀行的支付清算體系是中央銀行向金融機構及社會經濟活動提供資金清算的綜合安排。（2）中央銀行對支付系統負有監督責任、運行責任、政策責任。（3）金融機構之間的債權債務和應收應付款項，通過其在中央銀行賬戶進行劃轉結算（4）中央銀行通過提供支付清算服務，掌握全社會的金融狀況和資金運動趨勢，有助于正確制定貨幣政策，增強貨幣政策實施效果。（5）支付系統因技術故障或遭遇突發事件而中斷時，會對中央銀行的公開市場操作和貨幣政策實施產生沖擊和干擾

7、從金融運行的角度分析中央銀行產生的原因。（1）銀行券統一發行的客觀需要。（2）集中統一票據交換和清算的客觀需要。（3）保證銀行支付能力和穩定銀行體系（最后貸款人）的客觀需要。（4）對金融業監督管理的客觀需要。（5）政府融資便利和代理國庫的主觀需要。9..描述貨幣政策基本框架體系（1）貨幣政策目標體系由操作目標、中介目標和最終目標三個漸進式層次組成。（1）中央銀行運用貨幣政策工具如再貼現率、法定準備金、公開市場操作和其他工具來影響操作目標如準備金和基礎貨幣，從而影響中介目標如貨幣供應量和利率等。最后達到實現最終目標的目的。（3）貨幣政策目標包括：穩定幣值、經濟增長、充分就業、國際收支平衡 金融穩定。10.簡述中央銀行業務的特點。（1）開展業務的目的是為了履行其宏觀調控職能（2）業務操作的重點是調控貨幣供給量（3）業務對象主要是金融機構而非個人（4）業務操作平臺是金融市場

11、簡述貨幣政策影響投資支出的具體渠道。投資支出渠道 ①利率對投資的效應 M ? ?? i? ? I ? ? Y ?② 托賓的q理論 貨幣政策將通過股票價格的影響作用于實際經濟活動 當q<1時,即企業市價小于企業重置成本,經營者將傾向也通過收購來建立企業實現企業擴張.廠商不會購買新的投資品,因此投資支出便降低.當q>1時,棄舊置新.企業市價高于企業的重置成本,企業發行較少的股票而買到較多的投資品,投資支出便會增加.M ? ? Ps（股票價格）? ? q ? ? I ? ? Y ?③信貸渠道貨幣政策可通過銀行貸款的增減刺激或減少投資支出，從而引起總產出的變化。M ??貸款?? I ?? Y ? ④非對稱信息效應 貨幣政策通過影響股票價格，引起企業資產凈值的變化，進而影響銀行貸款過程中的逆向選擇和道德風險的發生，從而改變投資支出的傳遞過程。M?? PS（股票價格）?? 企業資產凈值? ? 逆向選擇和道德風險??貸款?? I?? Y?

12、簡析中央銀行證券買賣業務與貸款業務的異同。中央銀行的證券買賣業務與貸款業務的相同之處是：（1）就其效果而言，中央銀行買進證券實際上是以自己創造的負債去支付，這相當于中央銀行的貸款,而賣出證券，則相當于中央銀行收回貸款（2）就對貨幣供應量的影響而言，中央銀行買進證券同發放貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎貨幣量增加。（3）都是中央銀行調節和控制貨幣供應量的工具 不同之處：（1）資金的流動性不同。證劵買賣強，貸款弱（2）業務收益方式不同。證劵買賣為利息和買賣差價，貸款為利息（3）證券買賣業務對經濟、金融環境的要求不同。證劵買賣要求高，貸款要求低13.中央銀行如何利用其存款業務發揮其職能的？.（1）作為發行的銀行，存款業務與流通中現金的投放有直接關系。（2）作為銀行的銀行，通過準備金存款業務，對存款貨幣銀行的信用創造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一（3）中央銀行集中必要資金發揮最后貸款人職能。（4）便于中央銀行組織全國清算（5）通過存款賬戶掌握了解和監督金融業的資金運動。14 利用AD-AS模型分析貨幣政策對經濟增長和通貨膨脹的影響。（1）貨幣政策對經濟的影響，是通過貨幣供給的變動推動總需求曲線移動，使經濟的均衡點從原有的均衡點向新的均衡點移動來實現的。（2）AS不動，當實行擴張性貨幣政策時，AD右移，隨著貨幣供給的增加，通脹水平和經濟增長都上升，但經濟增長速度會放慢，而通脹水平卻逐步加劇。（3）反之，當實行緊縮性貨幣政策時，AD左移，隨著貨幣供給減少，通脹水平和經濟增長下下降。開始時經濟增長下降速度低于通脹下降速度，但隨著貨幣供給進一步減少，經濟衰退速度會變快，而通脹水平下降幅度減少。

15、分析金融創新對貨幣政策效應的影響（1）金融創新對貨幣需求的影響（2）金融創新對貨幣供給的影響（3）.金融創新對貨幣政策工具的影響（4）金融創新對貨幣政策傳導機制的影響16 金融危機情況下，如何利用再貼現和再貸款進行流動性管理（1）多重貼現窗口和差別利率政策（2）擴大了合格證券的范圍（擴大了抵押品的種類和降低抵押品的信用等級要求）（3）延長融資期限（4）擴大了合格金融機構范圍。1 結合我國實際，分析貨幣政策的時滯及金融創新對央行貨幣政策實施效果的影響（1）貨幣政策時滯效應 從貨幣政策制定到最終影響各經濟變量，實現政策目標所經過的時間，也就是貨幣政策傳導過程所需要的時間。分為內部時滯：認識時滯、行動時滯和中間時滯：中央銀行采取行動，到金融機構根據央行的意圖改變信用條件的時間過程以及外部時滯：包括微觀決策時滯及作用時滯（2）金融創新對貨幣需求的影響 ①金融創新減弱了對貨幣的需求，使貨幣結構發生變化。同時，使貨幣需求函數的穩定性降低，改變傳統貨幣需求動機。金融創新通過資產價格影響貨幣需求。（3）金融創新對貨幣供給的影響 金融創新擴大了貨幣供給主體，削弱了中央銀行對貨幣供給的控制力，放大了貨幣乘數，加大了金融機構的貨幣創造能力（4）金融創新對貨幣政策工具的影響 金融創新強化了公開市場業務的作用力，削弱了中央銀行控制貨幣供應量的能力。（5）金融創新對貨幣政策傳導機制的影響

2、論述中央銀行獨立性的有關內容。（1）中央銀行獨立性是指作為貨幣行政管理當局的中央銀行在制定和執行貨幣政策過程中相對獨立于國家權力、立法、司法和政府。實質上是一種相對獨立性。（2）中央銀行應對政府保持一定的獨立性，避免財政赤字貨幣化，避免貨幣政策受到一國政治周期的影響。(3)中央銀行對政府的獨立性是相對的,就是說中央銀行不能完全獨立于政府，不受政府的任何約束.(3)中央銀行獨立性的主要內容 ①壟斷貨幣發行權 建立獨立的發行制度（壟斷發行、自主發行、經濟發行），以維持幣值穩定。②保持政治上的獨立人事自主權，不受政府政治周期的干擾，有利于保持貨幣政策的穩定與連續。③擁有操作上的自主性 獨立的選擇貨幣政策目標；獨立的選擇貨幣政策工具；經濟上的獨立性。

3、論述凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制。（1）基本框架: M→i→I→E→Y（2）具體思路：貨幣供給量（M)的調整首先影響利率（i)的變動，利率又影響投資支出（I），投資支出引起總支出（E)的變化，最終對總產出（Y)產生影響。（3）希克斯的IS-LM 模型

4、結合實際，談談影響貨幣政策效應的因素。

4、影響貨幣政策效應的因素：（1）貨幣政策時滯 從貨幣政策制定到最終影響各經濟變量，實現政策目標所經過的時間，也就是貨幣政策傳導過程所需要的時間。（2）微觀主體預期 微觀經濟主體預期的抵消作用。當一項政策措施出臺時，各種微觀經濟主體立即會根據可能獲得的各種信息，預測政策的后果，從而很快作出對策，而且很少有時滯。而對微觀主體廣泛采取的具有抵消性作用對 策，貨幣 當 局 的 政 策 可 能 歸 于 無 效（。

3）貨幣流通速度 指貨幣總量與整個經濟的名義總產出之間的聯系金融創新 貨幣流通速度如果不穩定，難以預測，則貨幣政策的效果不僅可能被削弱，而且貨幣政策可能會成為影響經濟穩定的根源。這是因為，社會總需求從流速上看，表現為一定時期內的貨幣支出總量，它等于貨幣供應量與貨幣流通速度的乘積。如果貨幣流通速度是一個難于預測的波動不定的量，那么，即使中央銀行能完全按照預定的目標調節貨幣供應量，也 難以 使總需求和GDP達到預期的水平，這時，貨幣政策就 難 以達到 預 期的效果。（4）經濟體制安排、信息因素、市場因素、經濟周期等（6）其他(1)宏觀經濟條件的變化。一項既定的貨幣政策出臺后，要保持定的穩定性和持續性，不能朝令夕改。在這段時問內，如果經濟出現某此始料不及的情況，而貨幣政策又難以作出相應調整時，就可能出現貨幣政策效果下降甚至失效的情況(2)既得利益者的政治壓力。貨幣政策的實施，可能會影響到一些階層、集團、部門或地方的既得利益，這此主體會作出強烈反應，形成壓力，迫使貨幣政策調整。