第一篇：中央銀行學題庫(附答案)17

第十七章

中央銀行的對外金融關系與業務往來

一、填空題

1.經濟的全球一體化這一發展趨勢始于_________________。

2.中央銀行的外匯交易是按中央銀行間簽訂的“______________”來進行的。3.國際貨幣體系主要是指________________，也就是由國際間資本流動及貨幣往來而引起的_______________，以及相應的國際規則或慣例組成的有機整體。

4.國際儲備貨幣在匯率上應該____________，在數量上應該__________，在結構上應該________________________。

5.國際金本位體系始于1880年，它是一種以一定成色及重量的黃金為本位貨幣的國際貨幣制度，包括___________、____________和__________三種形式。

二、單項選擇題

1.（A）是當今世界上最富于全球代表性和影響力的政府間國際金融組織，同時也是各種國際金融組織中最有影響力的一個。

A.國際貨幣基金組織

B.世界銀行集團 C.國際清算銀行 D.亞洲開發銀行 2.國際清算銀行于（A）在瑞士巴塞爾正式運營。

A.1930年

B.1935年 C.1945年 D.1955年

3.國際清算銀行以股份公司的形式對外發行股本，其法定股本為（D）。

A.15億美元

B.15億英鎊 C.15億馬克

D.15億金法朗

4.國際貨幣體系的主要內容包括以下四個方面，（B）是國際貨幣體系的核心部分。

A.確立國際儲備貨幣

B.解決國際收支不平衡問題 C.協調各國的經濟政策

D.安排國際間的匯率

5．巴塞爾委員會于1988年正式通過并頒布了“關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的報告”，這就是我們通常所說的（C）。A.《巴塞爾條約》

B.《有效監管的核心原則》 C.《巴塞爾協議》

D.《新巴塞爾協議》

三、多項選擇題

1．牙買加體系的主要內容包括（BCE）幾個方面。

A.建立以美元為中心的匯兌平價體系 B.匯率安排多樣化，浮動匯率合法化

C.依賴國際間政策協調和國際金融市場來解決國際收支不平衡問題 D.多渠道調節國際收支不平衡 E.國際儲備多元化

2．在布雷頓森林體系下，解決國際收支不平衡可以采取以下（ACD）途徑。

A.依靠國內經濟政策

B.依賴國際間政策協調 C.依靠匯率變動

D.依靠IMF的貸款 E.依靠國際金融市場

3．綜觀國際貨幣體系的歷史發展過程，推動國際貨幣體系發展的根本動力有兩個，是（BC）。

A.流動性 B.清償力 C.穩定性

D.協調性 E.承受力

4．各國中央銀行在對外金融關系中的地位和基本任務主要表現在（ABCDE）。

A.充當政府對外金融活動的總顧問和全權代表 B.與各國中央銀行進行官方結算

C.進行資本國際流動的調節管理和對外負債的全面監測 D.進行外匯交易

E.調節與監督國際金融活動

5．國際清算銀行的業務范圍包括以下幾個部分（ABDE）。

A.從事貨幣和金融問題研究 B.商討國際金融合作問題

C.進行貨幣領域的合作，維護各國匯率的相對穩定 D.為各國中央銀行提供各種金融服務 E.協助執行各種國際金融協定

四、判斷且改錯

1．中央銀行進行外匯交易主要是想通過低價買進高價賣出而獲利。（）2．世界銀行集團成立的最初目的是為幫助發展中國家發展生產力，促進其社會進步和經濟發展，改善和提高人民生活。（）

3．《有效銀行監管的核心原則》的核心是對銀行機構資本充足率的監管。（）

4．在布雷頓森林體系下的貨幣政策協調主要是通過國際貨幣基金組織的一些規范來進行，屬于規則協調。（）

5．經濟全球化和區域集團化作為兩股平行發展、相互促進的歷史潮流，是各國發展對外金融關系的重要依據，也是金融國際化趨勢的重要推動力量。

五、簡答題

1．簡述中央銀行在對外金融關系中的地位和基本任務。2．簡述中央銀行與各國際金融機構之間的關系。3．試述《巴塞爾協議》的內容及其意義。

4．試述《有效銀行監管的核心原則》的內容及其意義。

六、論述題

結合當前國際貨幣體系發展的特點，試述加強國際貨幣政策協調的必要性。

參考答案

一、填空題

1．20世紀五六十年代 2．互換貨幣安排

3．國際間的貨幣安排、貨幣兌換關系 4．相對穩定、充足、能夠滿足國際貿易的需要 5．金幣本位、金塊本位、金匯兌本位

二、單項選擇題

1．A 2.A 3.D 4.B 5.C

三、多項選擇題

1.BCE 2.ACD 3.BC 4.ABCDE 5.ABDE

四、判斷且改錯

1.錯。

應改為：中央銀行進行外匯交易并無獲利的動機，而是作為一種重要的干預和管理手段，以緩和由于臨時性原因而造成的外匯收支不平衡所引起的短期資本流動，或者為了平抑匯價或避免外匯市場的某種波動所帶來的損失。

2.錯。

應改為：世界銀行集團成立的最初目的是為西歐國家戰后復興提供資金支持，1948年馬歇爾計劃中的歐洲復興資金落實之后，業務目標轉變為幫助發展中國家發展生產力，促進其社會進步和經濟發展，改善和提高人民生活。

3.錯。

應改為：《有效銀行監管的核心原則》的核心是對銀行業進行全方位風險監控。

4.對。5.對

五、簡答題

1．簡述中央銀行在對外金融關系中的地位和基本任務。

各國中央銀行在對外金融關系中的地位和基本任務主要有以下幾方面：（1）充當政府對外金融活動的總顧問和全權代表。中央銀行在一國經濟和社會生活中的地位和特殊作用，它的業務與技術的高度專業性和它在國內外金融方面的豐富經驗，使它成為各國政府對外金融方面的總顧問。（2）與各國中央銀行進行官方結算。國際收支能反映國家之間復雜的金融關系與活動。（3）進行資本國際流動的調節管理和對外負債的全面監測。（4）充當各國黃金和外匯儲備的管理者。中央銀行負責保管黃金，調整外匯儲備的數量，調整貨幣結構和期限結構，并保證外匯儲備的安全性。（5）進行外匯交易。中央銀行進行外匯交易是作為一種重要的干預和管理手段。（6）調節與監督國際金融活動。（7）發展與各國中央銀行及各國際金融機構的對外金融關系。各國中央銀行，作為對外金融關系的全權代表，負責同各國中央銀行、各種國際金融機構建立和發展雙邊與多邊友好合作關系。（8）充當對外金融的總體發展戰略的制定者。中央銀行要在持續的、全面的國際金融調查研究的基礎上，結合本國特點和情況制定和推行對外金融的總體發展戰略與政策。

2．簡述中央銀行與各國際金融機構之間的關系。

中央銀行與各國際金融機構的關系表現在：（1）代表政府參與國際貨幣基金組織的活動。各國中央銀行代表本國政府出席國際貨幣基金會議并闡述對世界經濟和國際金融重大問題的立場，還同基金組織溝通情況、交流看法，取得該組織的信用貸款和信托基金；成員國還可得到各種形式的技術援助。（2）與世界銀行集團等國際金融機構建立合作關系。各國中央銀行同世界銀行集團建立各種形式的交流與合作關系，并開展各種業務往來。（3）參與國際清算銀行活動。國際清算銀行不僅是各國中央銀行和金融機構進行交流的場所，也是它們了解國際經濟和金融形勢及其發展趨勢的重要窗口。它主要是同各國中央銀行往來，同各國政府或中央銀行簽訂特別協議。（4）參與區域性、地區性國際金融組織活動。區域性、地區性金融組織都是有關國家中央銀行建立聯系、開展活動的重要場所。（5）各國中央銀行間的各種交流合作活動。中央銀行間還不定期地舉行各種對等級別的會議或協商。例如，每年舉行一次的“亞洲與太平洋地區中央銀行行長會議”，成為該地區中央銀行間定期交流信息和意見，協調金融政策的場所。（6）在國外需要的地方設立中央銀行駐外代表處。中央銀行根據需要與可能，也可以在國外經濟金融中心設立駐外代表處，還可在國際金融機構和駐外使領館派代表和研究員。

3．試述巴塞爾協議的內容及其意義。

巴塞爾協議的主要內容包括：對銀行資本的定義和分類及資本標準的規定；風險權重的計算標準；資本充足率的計算；過渡期的安排等幾方面。

巴塞爾協議對全球銀行業具有極其重要的意義。(1)巴塞爾協議提出了以資本充足性管理為核心的風險資產管理模式，從資本構成及資產風險權數來控制銀行資產的風險，增強銀行的穩定性，為國際銀行統一監管提供了有效的風險控制手段。(2)巴塞爾協議將銀行的表外項目納入了銀行資產管理范圍，減少了表外業務急劇擴張給銀行帶來的風險，是銀行風險管理的最大突破，有利于銀行的穩健經營。(3)巴塞爾協議為國際金融監管提供了統一的標準和方法，使金融監管的國際協作成為可能和必然。在巴塞爾協議產生以前，各國金融監管的標準不一，有松有緊，造成了各國銀行的不平等競爭。因此，巴塞爾協議有利于各國金融監管的統一和協調，促進金融監管的國際協作。

4．試述《有效銀行監管的核心原則》的內容及其意義。

《有效銀行監管的核心原則》是巴塞爾委員會繼1988年的巴塞爾協議之后于1997年推出的又一份重要文件。該原則的主要內容可以分為七大部分：有效銀行監管的先決條件、發照和結構、審慎法規和要求、持續銀行監管手段、信息要求、正式監管權力和跨國銀行業。

《有效銀行監管的核心原則》的公布將推動國際銀行業經營與監管方面的變革，它對于實現銀行業的有效監管，防范金融風險，加強金融監管的國際協作具有重要意義。第一，該原則的核心是對銀行業進行全方位風險監控，更注重全方位、多角度的系統性監管，將風險監管擴展到銀行業務的各個方面，貫穿于銀行運行的全過程。第二，該原則強調建立銀行業監管的有效系統，這一系統不僅具備明確責任和目標，運作的獨立性和充分的物質保證，還須具備完善的銀行業監管的法律體系。第三，注重建立銀行自身的風險防范約束機制，提高銀行對各種風險的防范和監控能力。第四，提出了對銀行業持續監管的方式。包括現場與非現場稽核并重、合規性與風險性監管并重、內部與外部監管并重等。第五，推動了對跨國銀行的全球統一監管，促進了金融監管的國際合作。該原則比巴塞爾協議具有更廣泛的適用性，它采取有效監管和審慎監管標準，對銀行的各項業務實施全球統一監管。

六、論述題 結合當前國際貨幣體系發展的特點，試述加強國際貨幣政策協調的必要性。當前國際貨幣體系處在牙買加體系時代，該體系在穩定性上存在一定的問題。整個貨幣體系的穩定性實際上主要取決于美元、日元和原西德馬克這三種貨幣，而這三種貨幣之間波動較大，這就使得整個貨幣體系失去了穩定的基礎。在這樣的背景下，各國為追求匯率制度的穩定性付出了一定的努力，從而使得當前國際貨幣體系的發展呈現出了一些新的特點。

一是區域貨幣一體化。即在目標區域內實行固定匯率制度，或者實行單一貨幣，而對外則聯合浮動。在這方面，歐盟顯然走在了前列。二是國際間的貨幣政策協調得到了發展。在世界經濟一體化發展的大背景下，金融一體化必然得到發展，各國的貨幣政策相互影響。為了避免這種貨幣政策的相互影響對國際貨幣體系造成不良的沖擊，國際間的貨幣政策協調得到了空前的發展。國際間的貨幣政策協調并不是現在才出現的，但這種協調在當前的世界經濟發展中頻繁發生，并且對世界經濟和金融的發展產生著越來越重要的作用。因此，研究國際間經濟政策的協調，尤其是中央銀行的貨幣政策協調，在當前國際金融形勢下具有極為重要的意義。

在現代高度一體化的世界經濟中，一國的經濟貨幣政策往往不僅僅影響該國本身，也會對相關的其他國家產生或多或少的影響，這就是經濟貨幣政策的溢出效應。溢出效應的存在，使得一國某一特定的經濟政策能否達到預期的效果，不僅取決于其政策在國內的執行，而且取決于其他國家的相關經濟政策。對經濟貨幣政策的溢出效應處理不當，可能會造成國際經濟與貨幣秩序的混亂。20世紀80年代初，美國為遏制國際收支逆差的進一步擴大，單方面提高本國利率，導致大量資金流入美國，其他國家為防止資金的過度外流，被迫紛紛宣布提高利率，結果造成了世界性的經濟緊縮。此外，80年代的債務危機，90年代的東南亞金融危機，都留下了這方面的痕跡。

國際經濟和金融的一體化以及經濟貨幣政策的溢出效應使得各國經濟的相互依賴程度不斷加深，因而各國迫切地需要穩定的國際貨幣經濟秩序。解決這一矛盾的途徑無非有兩條，一是改革國際貨幣體系，二是加強國際間的貨幣政策協調。從長期看，對國際貨幣體系的改革是大勢所趨，近年來，對改革國際貨幣體系的呼聲一浪高過一浪，然而由于各國之間經濟發展水平的不平衡性，很難找到一個能為各國普遍接受的改革方案。在這種情況下，加強國際間的貨幣政策協調，正被越來越多的國家所重視和運用。

第二篇：中央銀行學題庫(附答案)16

第十六章 中央銀行與外匯管理

一、填空題

1．總的說來，外匯管理的目的是為了謀求，維持，其具體方式基本上有兩種：一是__________，二是__________。

2．匯率管理是通過以________匯率代替_______匯率，即由_________制定統一的匯率。

3．1996年底實現人民幣_________________是我國外匯體制改革的一項重要內容,它意味著我國取消了對經常性國際交易支付和轉移的匯兌限制，正式開始履行國際貨幣基金組織 義務。

4．外債是在任何給定的時刻，一國居民所欠__________的以________________為核算單位的具有 的全部債務。

5．我國現行的外債管理機制，包括__________，___________，___________幾個相互聯系，相互制約的內容。

二、單項選擇題

1．在（C），我國中央銀行設立了專門的外匯管理機構——國家外匯管理局。

A.1949年到1952年的國民經濟恢復時期 B.1953年到1978年實行全面計劃經濟時期 C.1979年到1993年底實行有計劃的商品經濟時期 D.1994年以后

2．下列（A）不是影響外債規模的主要因素。

A.本國已有的外債儲備量 B.本國對外債的承受能力 C.國際資本市場的可供量 D.經濟建設對外債的需求量

3．按照我國2003年公布的《外債管理暫行辦法》第五條的規定，按債務類型可將外債分為三類，下列不屬于其中之一的是（B）。

A.外國政府貸款 B.國際融資租賃 C.國際金融組織貸款 D.國際商業貸款 4．衡量一國的外債償還能力的償債率是指（B）。

A.外債余額/國民生產總值 B.年償還外債本息/年外匯總收入 C.外債余額/年外匯總收入 D.年償還外債本息/國民生產總值 5．對目前我國外匯管理的現狀，描述正確的是（B）。

A.已實現了經常項目和資本項目的可兌換

B.已實現了經常項目可兌換，資本項目已實現了部分可兌換 C.尚未實現經常項目和資本項目可兌換

D.已實現了資本項目可兌換，經常項目僅部分實現了可兌換

三、多項選擇題

1．下列屬于外匯管理項目的是（ABCDE）。

A.貿易項目管理 B.非貿易項目管理 C.資本項目管理 D.對匯率的管理 E.對黃金和本幣出入國境的管理

2．從外匯管理體制的現狀看，我國經常項目外匯管理表現出（ABCD）特點。

A.實行銀行結售匯制，實現人民幣經常項目可兌換 B.實行進出口收付匯核銷管理

C.實行暫收待付外匯和專項外匯的賬戶管理 D.實行國際收支統計申報制度

E.建立銀行間外匯市場，允許在境內以外幣計價、結算和流通 3．借外債可以給債務國的經濟帶來許多收益，但同時，也將使債務國付出代價，主要有（ABDE）。

A.債務償還的壓力 B.附帶條件的外債 C.擠占國內投資 D.對外債的依賴性 E.外資供應的不確定性

4．外債結構管理包括（ACDE）幾方面的管理。

A.融資結構 B.投放結構 C.期限結構管理 D.利率結構管理 E.幣種結構管理

5．按債權人劃分，外債可分為以下幾類（ABCE）。

A.國際金融組織貸款 B.外國政府貸款 C.外國銀行和金融機構貸款 D.國際商業貸款 E.外國企業或個人貸款

四、判斷且改錯

1．在金本位貨幣制度時期，各國間貨幣的匯率是以各自貨幣的含金量為基礎，黃金可以自由進出國境，國際貿易與匯兌暢通無阻，所以，匯率平衡能自動調節，無需施予強制性管理。（）

2．對照國際收支平衡表的內容，我國目前資本項目的管理對象與國際通行做法基本相同。（）

3．債務率是指一定時期一國的外債余額占該國當期外匯總收入的比率，該比率以不大于20%為界限。（）

4．我國現行的外債償還管理制度規定：為了減輕中央的負擔、增強地方和部門使用國外貸款的責任感，提高使用單位的負債經營意識，從財政角度確立了誰借款，誰償還的總原則。（）

5、就外匯管理對象中人的對象而言，通常將其劃分為公民與非公民，一般而言，外匯管理對非公民較嚴，對公民較松。

五、簡答題

1．簡述外匯管理的主要內容。

2．我國中央銀行進行外匯管理時應注意哪些問題？ 3．如何分析使用外債的經濟收益與經濟成本? 4．簡述我國外債管理的主要內容。

六、論述題

結合我國現實國情與東亞金融危機的教訓，論述我國現階段進行適度外匯管理的必要性。

參考答案

一、填空題

1.國際收支平衡、貨幣匯率穩定、直接管理、間接管理 2.法定、自由、中央銀行 3.經常項目可兌換、第八條款

4.非居民、外國貨幣或本國貨幣、契約性償還義務 5.統一計劃、歸口管理、債務登記

二、單項選擇題

1．C 2.A 3.B 4.B 5.B

三、多項選擇題

1.ABCDE 2.ABCD 3.ABDE 4.ACDE 5.ABCE

四、判斷且改錯

1.對。2.錯。

應改為：對照國際收支平衡表的內容，我國目前資本項目的管理對象與國際通行做法有區別。國際收支的標準管理對象是以居民和非居民作為界限的。

3.錯。

應改為：債務率是指一定時期一國的外債余額占該國當期外匯總收入的比率，該比率以不大于1為界限。

4.對。5.錯

應改為：就外匯管理對象中人的對象而言，通常將其劃分為居民與非居民，一般而言，外匯管理對居民較嚴，對非居民較松。

五、簡答題

1.簡述外匯管理的主要內容。外匯管理主要包括五個方面：(1)貿易項目管理。由于貿易項下外匯收支一般是國際收支中最主要的項目，對一個國家的國際收支狀況起著決定性的影響，所以有貿易逆差的國家更加重視貿易項目的外匯管理。但總的看，貿易項下的外匯管理呈現逐步放松的趨勢。(2)非貿易項目管理。所謂非貿易外匯收支，是指貿易外匯收支和資本輸出入外匯收支以外的各項外匯收支。目前，西方各國的非貿易外匯管理較松，而發展中國家則管理較嚴。(3)資本項目管理。目前，國際間資本移動已經達到巨大的規模，大量游資充斥國際金融市場，對各國經濟與國際收支都將產生巨大的沖擊。所以，無論發達國家，還是發展中國家都已逐步將對資本項目的管理放在外匯管理工作的首要位置。（4）對匯率的管理。匯率管理是通過以法定匯率代替自由匯率，從而達到穩定本國貨幣對外匯率的作用，并可利用匯率變動以達到改善國際收支狀況和控制調整進出口的目的。(5)對黃金和本幣出入國境的管理。一般實行外匯管理的國家，都對黃金出入境加以限制。對本國現鈔的輸出都規定一個最高限額。

2.我國中央銀行進行外匯管理時應注意哪些問題。

我國在進行外匯管理時，應繼續加大政策調整力度，進一步深化外匯管理體制改革，改善國際收支平衡，促進經濟內外均衡、協調發展。具體下來，應注意以下幾個問題。

一是繼續積極創造條件，便利貨物、服務貿易和個人外匯收支，完善經常項目外匯管理。二是推動資本項目管理創新，逐步穩妥推進資本項目下人民幣可兌換。資本項目下的人民幣可兌換已經明確成為中國外匯管理體制改革和發展的長遠目標，現實選擇應當是如何考慮安排進程時間表和順序，并吸收近年來新興市場經濟國家正反兩方面的經驗教訓。國際上已經形成的一個共識是，國內金融市場和金融機構的健全與否關系到資本項目開放后宏觀經濟的穩定大局，并在很大程度牽制著一個國家金融當局對付金融危機的能力。在這個思想的指導下，我們需要積極穩步地推進國內金融市場和金融機構的發展，使之走向成熟和健全，并把這看作是實現人民幣充分可兌換的必要相關條件。三是加強反洗錢工作和對短期資本流動的監測，防范金融風險。四是理順外匯供求關系，增強市場交易主體競爭力，完善外匯市場。

3.如何分析使用外債的經濟收益與經濟成本。借外債的經濟效益表現在對以下幾個方面的影響上：（1）投資。借外債可以彌補國內建設資金不足，增加投資能力。但這里有一個必要前提：所借外債都有效地用于投資項目。（2）技術和設備。借入外債后，債務國可以根據本國的生產需要和消化能力引進國外的先進技術和設備。（3）就業。通過借外債增加國內的生產投入，不但可以提高本國的就業率，而且還可以提高勞動力的素質。（4）貿易。借外債不僅促進了本國的生產結構變化，而且有利于出口商品結構變化。（5）銀行或金融機構。借外債能夠加強債務國和債權國在金融領域的合作，增強債務國經營和管理國際資本的能力，最終有利于促進國際間經濟貿易合作的開展。

如前所述，借外債可以給債務國的經濟帶來許多收益，但同時，也將使債務國付出如下代價：（1）債務償還。債務償還包括還本和付息。為了還本付息，債務國就要放棄一定數量用于消費和投資的購買力。而不按期還債會損害債務國的信譽。（2）附帶條件的外債。附帶條件的外債主要是指附加其他條件的政府或國際金融組織的貸款，這些貸款的附加條件可以視為還本付息之外的附加成本。（3）外資供應的不確定性。外資供應的這些不確定性往往是造成債務國清償困難的重要原因。（4）對外債的依賴性。對外債的依賴性越大，債務國對國際金融市場和國際經濟環境變化沖擊的抵抗力就越脆弱。

外債給債務國帶來的收益和使它們付出的代價，對于不同的國家、不同的時期和不同的經濟環境來說，是不一樣的。但是，究竟是利大還是弊大，在很大程度上取決于債務國經濟發展政策及使用和管理外債的能力。

4.簡述我國外債管理的主要內容。

我國現行的外債管理機制，包括統一計劃，歸口管理，債務登記幾個相互聯系，相互制約的內容，這是由我國社會主義市場經濟和前述債務管理的內容所決定的。（1）統一計劃。國家統一制定中長期和利用國外貸款的總規模和使用方向，并編制指令性和指導性指標計劃，對計劃進行綜合平衡后，納入國民經濟和社會發展中長期計劃和計劃。（2）歸口管理。外債管理是一項復雜而又具體的系統工程。外債管理機構僅僅起到“龍頭”作用，不可能面面俱到。因此，我國根據政府機構的職能分工以及歷史沿革，按業務相近原則，對外債的某些過程實行歸口管理。（3）債務登記。辦理登記手續需持對外借款有關批件(外商投資企業不需批件)及外債借款合同。我國現行的外債償還管理制度主要包括以下內容：①三種償債方式的劃分。具體劃分為統借統還，統借自還，自借自還三種方式。②對外償付要領取“外債業務核準件”。③償債監督。④建立償債基金。國家和地方宜建立償債基金，以增加投資者的信心，保證資金的不斷流入。

六、論述題

結合我國現實國情與墨西哥危機的教訓，論述我國現階段進行適度外匯管理的必要性。

從我國目前的情況看，由于國家宏觀調控能力還有待提高，微觀經濟主體的自我約束、自我管理能力還有待加強，市場機制作用還有待發育，所以，在放松經常項目外匯管理的同時，如果不完善和加強對資本項目外匯收支的管理，就有可能造成資本大量流出或流入，沖擊國內市場，影響宏觀經濟的平穩、健康發展。因此，當前我國對資本項目仍應實行嚴格的外匯管理。

完善資本項目外匯管理是我國現階段外匯體制改革的一項重要內容，貨幣可兌換性必須分階段實施，這是人們的共識。即便是發達的資本主義國家，實現貨幣的完全可兌換往往也要經歷數十年的過程。這一進程的速度，如果忽視經濟發展程度的制約，必然會帶來不必要的風險，甚至會付出不必要的代價。墨西哥從1986年加入關貿總協定到1992年8月與美國、加拿大達成組建北美自由貿易區的協定（該協定于1994年1月1日生效），進行了貿易和金融的開放改革。1994年5月墨西哥成為經合組織的新成員。這一系列重大決策使墨西哥的國內市場向這些發達國家完全敞開。自1994年以來，墨西哥引進了約700億美元的外國投資，但其中很大一部分是短期投資。這種投資的特點是尋求高收益的投資回報率，一旦遇到投資國的政治和經濟形勢動蕩不安，投資者就會馬上抽走資金。而墨西哥自身經濟體制中存在著一定的缺陷，未能跟上開放的進度；政治危機又時有發生，外匯儲備水平較低。所有這些因素終于釀成危機。1994年12月20日，在墨西哥新政府宣布比索實行自由浮動后，一系列連鎖反應發生，股市大跌，大量外資和國內資金擠兌抽逃，終于釀成一場金融危機。雖然由于墨西哥政府采取了一些緊急措施，以及西方一些國家和國際金融組織的援助，墨西哥危機基本得到控制，但墨西哥也因此背上了1 650億美元的外債。

墨西哥金融危機在外匯體制方面的教訓在于：脫離本國經濟的承受能力，盲目采用負債增長方式是危險的；盲目推行資本項目的貨幣可兌換，對外國投資者開放股票市場和債券市場，不注重流入資本結構的管理，及利率和匯率浮動情況下對資本流動可能產生的影響，將可能招來嚴重的后果。

經濟轉軌是一個艱巨的過程，必須注意改革的配套性和秩序性。盡管人民幣經常項目可兌換已經實現，取得了不少成績，但是，由于市場經濟賴以存在的三大要素：微觀經濟主體、市場體系和宏觀調控體系都還處于發展初期，并且面臨著這樣那樣的問題，如部分國有企業狀況效率低下，國有商業銀行資產狀況和盈利能力不佳、政府的職能需要轉化等等。在眾多問題存在的時候，盲目追求人民幣可兌換的進度，是不明智的。

總之，在推進外匯體制改革的時候，必須注意改革的秩序和進程安排。在實現經常項目自由化之后，應根據經濟實際發展程度，完善資本項目的管理，在恰當的時機推行資本項目下的人民幣可兌換。

第三篇：中央銀行學題庫(附答案)5

第五章 中央銀行的資產業務

一、填空題

⒈再貼現和貸款是中央銀行對商業銀行等金融機構提供融資的兩種方式，是中央銀行投放___________的重要途徑，也是其履行____________職能的具體手段。⒉企業以持有的未到期票據向商業銀行申請轉讓的行為是_________；商業銀行之間的這種未到期票據的轉讓叫___________；商業銀行以未到期票據向中央銀行申請轉讓的行為是___________。

⒊中央銀行在公開市場上買賣證券的交易品種主要包括_____________和___________。

⒋中央銀行買賣證券的交易方式包括___________和__________。

⒌作為國際儲備的資產必須具備___________、__________和___________。

二、單項選擇題

⒈中央銀行對商業銀行的貸款主要是短期的流動性貸款或季節性貸款，很少有（B）。

A.抵押貸款 B.長期貸款 C.信用貸款 D.利率浮動貸款 ⒉在我國，再貼現利率由（D）制定、發布與調整。A.銀監會 B.國務院 C.全國人大 D.中國人民銀行

⒊許多國家的金融立法中都明文規定，商業銀行等存款機構向中央銀行申請再貼現的票據，必須是（A）。

A.真實票據 B.國庫券 C.銀行承兌票據 D.央行票據

⒋目前，中國人民銀行買賣證券操作目標主要是（C）。A.貨幣市場利率 B.國債價格 C.基礎貨幣 D.央行票據規模 ⒌外匯儲備構成中，風險性較大的是（B）。A.黃金 B.外匯資產 C.特別提款權 D.在IMF的頭寸

三、多項選擇題

⒈只有當中央銀行的（AB）低于市場利率時，商業銀行才愿意以再貼現、再貸款方式向中央銀行借款。

A.再貼現率 B.再貸款率 C.基準利率 D.同業拆借率 E.存款準備金利率

⒉中央銀行的資產業務主要包括（ABCDE）。A.再貼現業務 B.貸款業務

C.證券買賣業務 D.黃金外匯儲備業務 E.其他一些資產業務

⒊中國人民銀行在公開市場上買賣的有價證券主要是（ADE）。A.中央銀行票據 B.銀行承兌票據 C.企業債券 D.國債 E.政策性金融債

⒋中國人民銀行從1998年開始建立公開市場業務一級交易商制度，下列屬于一級交易商范圍的機構有(ABCD)。

A.銀行 B.保險公司 C.證券公司 D.農村信用社 E.國家大型企業

⒌中央銀行保管和經營黃金外匯儲備的意義有(ABCD)。A.穩定物價 B.穩定匯率 C.穩定幣值 D.調節國際收支 E.保值升值

四、判斷且改錯

⒈中央銀行對金融機構貸款一般都是短期的，采取的形式多為信用放款。（）⒉在我國，中央銀行不得對政府透支，因此中國人民銀行沒有對政府的放款。（）

⒊在我國，外匯儲備由兩個方面構成，即國家外匯庫存和中國銀行的外匯結存。（）

⒋通過外幣公開市場投放基礎貨幣是我國目前主要的基礎貨幣投放渠道之一，同時也是非常理想的基礎貨幣投放渠道。當中央銀行發行中央銀行債券時，商業銀行的超額儲備增加，貨幣供應量增加。（）

⒌中央銀行在公開市場上實施證券正回購、現券賣斷與發行中央銀行票據，都是回籠基礎貨幣來調整商業銀行的超額準備金。

五、簡答題

⒈中央銀行的再貼現與貸款業務有何意義？ ⒉中央銀行貸款主要有哪幾種？ ⒊中央銀行買賣證券的意義何在？

⒋中央銀行的證券買賣業務與貸款業務有何異同？ ⒌中央銀行保管和經營黃金外匯儲備有何目的與意義？

六、論述題

你認為應如何完善我國外匯儲備的經營管理？

參考答案

一、填空題

⒈基礎貨幣、最后貸款人 ⒉貼現、轉貼現、再貼現 ⒊回購交易、現券交易

⒋數量招標、價格（利率）招標 ⒌安全性、收益性、靈活兌現性

二、單項選擇題

⒈B ⒉D ⒊ A

⒋C

⒌B

三、多項選擇題

⒈AB ⒉ABCDE ⒊ADE ⒋ABCD ⒌ABCD

四、判斷且改錯 ⒈錯誤。

應改為：中央銀行對金融機構貸款一般都是短期的，采取的形式多為政府證券或商業票據為擔保的抵押放款。⒉錯誤。

應改為：在我國，中央銀行不得向政府透支，但中國人民銀行可以通過其他方式向政府放款。⒊錯誤。

應改為：在1992年以前，我國的外匯儲備由兩個方面構成，即國家外匯庫存和中國銀行的外匯結存。從1993年起，國家外匯儲備不再包括中國銀行的外匯結存，其范圍只有國家外匯實際庫存。⒋錯誤。

應改為：通過外幣公開市場投放基礎貨幣是我國目前主要的基礎貨幣投放渠道之一，雖然在總量上可以實現基礎貨幣投放的目標，但存在其結構局限性，不利于宏觀經濟的全面調控。當中央銀行發行中央銀行債券時，商業銀行的超額儲備減少，貨幣供應量減少。⒌正確。

五、簡答題

⒈中央銀行的再貼現與貸款業務有何意義？

答：再貼現和貸款是中央銀行對商業銀行等金融機構提供融資的兩種方式，是中央銀行重要的資產業務，其意義集中體現在以下兩點：

（1）中央銀行通過再貼現和再貸款業務對商業銀行等金融機構提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段。當商業銀行等金融機構的一些貸款不能按期償還，或者出現突然性的大量提現時，商業銀行等金融機構便會出現資金周轉不靈、兌現困難的情況。面對這種問題，雖然可以通過同業拆借的方式來解決部分問題，但同業拆借的數量不可能很大，特別是當遇到普遍的金融危機時，情況就會更為嚴重。此時，中央銀行作為最后貸款人的作用便突出出來。中央銀行通過向商業銀行融通資金，便是最后的解決手段。（2）中央銀行為商業銀行等金融機構辦理再貼現和貸款，是其提供基礎貨幣的重要渠道。在中央銀行制度下，社會所需要的貨幣量，從源頭上看都是由中央銀行提供的。在信用貨幣創造機制下，中央銀行提供基礎貨幣通過商業銀行的信用活動，形成社會的貨幣總供給。隨著社會生產和流通的擴大，貨幣供給也相應隨之增加，而中央銀行對商業銀行等金融機構的再貼現和貸款便是中央銀行提供基礎貨幣的重要渠道。⒉中央銀行貸款主要有哪幾種？

答：貸款業務是中央銀行的主要資產業務之一，它充分體現了中央銀行作為“最后貸款人”的職能作用。它可以分為以下幾種：

（1）對金融機構的放款。對金融機構放款是中央銀行放款中最主要的種類。中央銀行通常定期公布貸款利率，商業銀行提出借款申請后，中央銀行審查批準具體數量、期限和利率，有的還規定用途。一般借款都是短期的，采取的形式多為政府證券或商業票據為擔保的抵押放款。為商業銀行等金融機構融通資金，保證商業銀行等金融機構的支付能力，是中央銀行作為“銀行的銀行”最重要的職責之一。（2）對政府的放款。在政府收支出現失衡時，各國中央銀行一般都負有提供信貸支持的義務。中央銀行對政府的放款一般是短期的，且多是信用放款。另外，有些國家還規定，政府可在法律允許的限度內向中央銀行透支；但許多國家不允許這樣做，我國即如此。中央銀行除了對政府提供放款外，一般還采用通過購買政府證券的方式向政府提供融資。中央銀行向政府放款，許多國家規定了一些限制性條件，并規定了最高借款額。（3）其他放款。其他貸款主要有兩類：一是對非金融部門的貸款，這類貸款一般都有特定的目的和用途，貸款對象的范圍比較窄，各國中央銀行都有事先確定的特定對象；二是中央銀行對外國政府和國外金融機構的貸款，這部分貸款數量在統計中，一般放在“國外資產”項下。⒊中央銀行買賣證券的意義何在？

答：在公開市場上買賣有價證券，是中央銀行貨幣政策操作三大基本工具之一。此項業務操作在調控貨幣供應量的同時，也為中央銀行調整自己的資產結構提供了手段。中央銀行買賣證券最重要的意義在于影響金融體系的流動性，調控基礎貨幣，從而調節貨幣供應量，實現體系內流動性總量適度、結構合理、變化平緩和貨幣市場利率基本穩定的目標。中央銀行買賣證券就是直接投放和回籠基礎貨幣，調節金融體系的流動性，并引導貨幣市場利率或保持貨幣市場利率基本穩定，同時優化收益率曲線，傳達貨幣政策意圖。盡管中央銀行在證券的買賣過程中會獲得一些證券買進或賣出的價差收益，但就中央銀行自身的行為而言，目的在于通過對貨幣量和利率的調節，以影響整個宏觀經濟，而不是為了盈利。

⒋中央銀行的證券買賣業務與貸款業務有何異同？

答：中央銀行的證券買賣業務與貸款業務既有相同之處，也有不同之處。其相同之處是：（1）就其效果而言，中央銀行買進證券實際上是以自己創造的負債去支付，這相當于中央銀行的貸款；而賣出證券，則相當于貸款的收回，其效果都是相同的。（2）就對貨幣供應量的影響而言，中央銀行買進證券同發放貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎貨幣量增加，通過貨幣乘數的作用，從而引起貨幣供應量的多倍擴張；相反，中央銀行賣出證券同收回貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎貨幣量減少，在貨幣乘數的作用下引起貨幣供應量的多倍收縮。（3）無論是證券買賣業務，還是貸款業務，都是中央銀行調節和控制貨幣供應量的工具。

其主要區別之處是：（1）資金的流動性不同。中央銀行的貸款盡管都是短期性的，但也必須到期才能收回；而證券業務則因證券可以隨時買賣，不存在到期問題。因此，證券業務的資金流動性高于貸款業務的資金流動性。（2）對中央銀行而言，貸款有利息收取問題，通過貸款業務，可以獲得一定的利息收入；而未到期的證券買賣則沒有利息收入，只有買進或賣出的價差收益。（3）中央銀行從事的證券買賣業務對經濟、金融環境的要求較高，一般都以該國有發達的金融市場為前提；而從事的貸款業務則對經濟金融環境的要求較低，一般國家的中央銀行都可以從事貸款業務。

⒌中央銀行保管和經營黃金外匯儲備有何目的與意義？

答：各國的中央銀行一般都負有保管和經營一國黃金外匯儲備的職責，其目的和意義在于：（1）穩定幣值。為了保證經濟的穩定，中央銀行必須保持貨幣幣值的穩定。為此，許多國家的中央銀行都保留一定比例的國家黃金外匯準備金。當國內商品供給不足，物價呈上漲趨勢時，就利用持有的黃金外匯儲備從國外進口商品或直接向社會售出上述國際通貨，以回籠貨幣，平抑物價，使幣值保持穩定。（2）穩定匯價。在實行浮動匯率制度的條件下，一國貨幣的對外價值會經常發生變動。匯率的變動，對該國的國際收支乃至經濟發展產生重大影響。因此，中央銀行通過買進或拋售國際通貨，使匯率保持在合理的水平上，以穩定本國貨幣的對外價值。（3）靈活調節國際收支。當國際收支發生逆差時，就可以動用黃金外匯儲備補充所需外匯的不足，以保持國際收支的平衡。從結構看，當國際收支經常項目出現順差，黃金外匯儲備充足有余時，中央銀行則可以用其清償外債，減少外國資本流入。

六、論述題

你認為應如何完善我國外匯儲備的經營管理？

答：對外匯儲備的管理，從總體上講應該注意兩方面：一是外匯儲備規模的管理；二是外匯儲備結構的管理。

（1）對外匯儲備規模的管理。國際儲備過多是對資源的浪費，過少則將面臨喪失國際支付能力的可能，因此，確定合理持有水平，是一個十分重要的問題。保有多少國際儲備，并沒有統一的固定不變的標準，需要根據本國的國際收支狀況和國內經濟的政策確定。一般來說，首先，要從國家支付債務和商品進口方面考慮，滿足其周轉需要，防止出現支付困難的情況。目前，多數國家只把外匯儲備作為周轉性手段，而把黃金儲備作為保值手段。外匯儲備的數量，在發展中國家一般相當于2～3個月的進口額。同時，也要考慮債務償還問題。長期債務構成比重大，外匯儲備可偏低一些；如果短期債務多，則需保有較多的外匯儲備。其次，還要從貨幣政策方面考慮。國際儲備在許多國家也是貨幣發行準備金，它對于調節貨幣發行、穩定對內對外幣值有著重要的作用。如美國、日本、德國等國的貨幣，是其他國家國際儲備貨幣的主要來源。因此，這些國家的國際儲備一方面要用于支付進口和償還債務；另一方面還要根據貨幣政策的需要，干預外匯市場。從這個方面看，它們需要保有較多的國際儲備才行。但由于它們本身就是儲備貨幣發行國，國際儲備的彈性很大，所以，對這些國家來說，事實上又沒必要保持過多的國際儲備，與數量相比更重要的是國際儲備的結構，一般來說，外匯儲備水平可以低一些，而黃金儲備水平則需要高一些。近年來，我國的外匯儲備增長迅速，到2004年底已達到6 099億美元。對我國來說，外匯儲備顯然足以滿足支付和應對風險的需要，并且，持有這樣一筆巨額的外匯儲備，其成本也是巨大的。首先是會有利差的損失，據保守估計，以投資利潤率和外匯儲備收益率的差額的2%來看，我國目前6 099億美元的外匯儲備，年損失高達100多億美元。如果考慮到匯率變動的風險，這一潛在損失會更大。其次是存在著高額的機會成本損失。我國每年要引進大約500億美元的外商投資，為此國家要提供大量的稅收優惠；同時，我國又持有大約6 000多億美元的外匯儲備閑置不用，其潛在的機會成本不可忽視。因此應當注意適當控制外匯儲備的規模，盡可能減少持有成本。

（2）對外匯儲備結構的管理。一般情況下，國家都是從安全性、收益性、可兌現性這三個方面考慮其構成比例。在黃金與外匯儲備比例為一定的條件下，目前各國在外匯儲備上也是從外匯資產多元化入手，爭取分散風險，增加收益，獲得最大的靈活性，通過一籃子貨幣來解決外匯資產多元化問題。我國的外匯儲備幣種結構，由于保密原因不得而知，但其以美元資產為主是眾所周知的。在貿易伙伴多元化、匯率風險巨大的今天，應當進一步加強外匯儲備資產的多元化，適當減少美元資產的比例，增加其他幣種的規模，特別是應當發揮外匯儲備對經濟增長的作用，建立將儲備轉化為投資、將資金轉化為資本的新機制。

第四篇：中央銀行學整理

簡答

一、《比爾條例》基本內容

1．規定英格蘭銀行為國家發行銀行，2．其他銀行不得增發鈔票;

3．規定英格蘭銀行自1844年8月31日起劃分為發行部和銀行部

4．英格蘭銀行的發行限額為1400萬英鎊，這部分信用無需黃金準備，且白銀比例不得超過1/4

二、中央銀行產生的客觀經濟基礎有哪些？

1、信用貨幣發行問題(統—貨幣發行的需要)

2、票據交換和清算問題(統一票據交換和清算的需要)

3、銀行的支付保證能力問題 穩定金融的需要)

4、金融監管問題(穩定經濟的需要)

5.向政府融資問題

三、托賓q理論

托賓q：是指資本的市場價值與其重置成本之比。提供了一種有關股票價格和投資支出相互關聯的理論

貨幣政策傳導機制為：

貨幣供應↑ → 股票價格↑ → Q↑ → 投資支出↑ →總產出↑

Q和投資支出、普通股票價格都呈正相關：

1.當Q<1時,即企業市價小于企業重置成本,經營者將傾向也通過收購來建立企業實現企業擴張.廠商不會購買新的投資品,因此投資支出便降低.2.當Q>1時,棄舊置新.企業市價高于企業的重置成本,企業發行較少的股票而買到較多的投資品,投資支出便會增加.3.當Q=1時,企業投資和資本成本達到動態(邊際)均衡.四、凱恩斯學派和貨幣學派兩者的貨幣政策傳導機制理論有何不同？

1.凱恩斯學派支持利率渠道傳導機制理論。該理論認為利率是貨幣政策傳導機制的中樞，即貨幣政策工具的運用會導致貨幣供求失衡進而使利率變化，而利率的高低又會改變投資水平，進而通過乘數效應實現對產出的調節。

2.貨幣主義學派支持貨幣供應量傳導機制理論。該理論認為在貨幣政策傳導機制中，利率的作用并不像凱恩斯學派所認為的那樣舉足輕重。他們認為貨幣供給量的變化直接影響支出，然后再由支出影響投資，最終作用與總收入。貨幣主義者認為在短期，貨幣供給量的變化會帶來產出的改變，但在長期，則只會影響物價水平。

論述

試論述貨幣（供給）的形成機制、哪些因素會影響貨幣的供給量？

一、貨幣（供給）的形成機制

（1）貨幣供給形成的主體是中央銀行和商業銀行，即存款貨幣銀行系統。

（2）兩個主體各自創造相應的貨幣：中央銀行創造現金，商業銀行創造存款貨幣。在實際經濟生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數次存款、貸款等活動產生出數倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小。

在這兩個環節中，銀行存款是貨幣供給量中最大的組成部分，但商業銀行創造存款貨幣的基礎是中央銀行提供的基礎貨幣，并且在創造過程中始終受制于中央銀行，因此，中央銀行在整個貨幣供給過程中始終居于核心地位。

二、影響因素

1．影響基礎貨幣的因素

基礎貨幣，是指處于流通界被社會公眾所持有的通貨及商業銀行存于中央銀行的準備金的總和。基礎貨幣由現金和存款準備金兩部分構成，其增減變化，通常取決于以下四個因素：（1）中央銀行對商業銀行等金融機構債權的變動。這是影響基礎貨幣的最主要因素。一般來說，中央銀行的這一債權增加，意味著中央銀行對商業銀行再貼現或再貸款資產增加，同時也說明通過商業銀行注入流通的基礎貨幣增加，這必然引起商業銀行超額準備金增加，使貨幣供給量得以多倍擴張。（2）國外凈資產數額。國外凈資產由外匯、黃金占款和中央銀行在國際金融機構的凈資產構成。其中、外匯、黃金占款是中央銀行用基礎貨幣來收購的。一般情況下，若中央銀行不把穩定匯率作為政策目標的話，則對通過該項資產業務投放的基礎貨幣有較大的主動權；否則，中央銀行就會因為要維持匯率的穩定而被動進入外匯市場進行干預，以平抑匯率，這樣外匯市場的供求狀況對中央銀行的外匯占款有很大影響，造成通過該渠道投放的基礎貨幣具有相當的被動性。（3）對政府債權凈額。中央銀行對政府債權凈額增加通常由兩條渠道形成：一是直接認購政府債券；二是貸款給財政以彌補財政赤字。無論哪條渠道都意味著中央銀行通過財政部門把基礎貨幣注人了流通領域。（4）其他項目(凈額)。

2．影響貨幣乘數的因素

所謂貨幣乘數是貨幣供給擴張的倍數。在實際經濟生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數次存款、貸款等活動產生出數倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小。而貨幣乘數的大小又由以下四個因素決定：（1）法定準備金率。定期存款與活期存款的法定準備金率均由中央銀行直接決定。通常，法定準備金率越高，貨幣乘數越小；反之，貨幣乘數越大。（2）超額準備金率。商業銀行保有的超過法定準備金的準備金與存款總額之比，稱為超額準備金率。顯而易見，超額準備金的存在相應減少了銀行創造派生存款的能力，因此，超額準備金率與貨幣乘數之間也呈反方向變動關系，超額準備金率越高，貨幣乘數越小；反之，貨幣乘數就越大。（3）現金比率。現金比率是指流通中的現金與商業銀行活期存款的比率。現金比率的高低與貨幣需求的大小正相關。因此，凡影響貨幣需求的因素，都可以影響現金比率。例如銀行存款利息率下降，導致生息資產收益減少，人們就會減少在銀行的存款而寧愿多持有現金，這樣就加大了現金比率。現金比率與貨幣乘數負相關，現金比率越高，說明現金退出存款貨幣的擴張過程而流入日常流通的量越多，因而直接減少了銀行的可貸資金量，制約了存款派生能力，貨幣乘數就越小。（4）定期存款與活期存款間的比率。由于定期存款的派生能力低于活期存款，各國中央銀行都針對商業銀行存款的不同種類規定不同的法定準備金率，通常定期存款的法定準備金率要比活期存款的低。這樣即便在法定準備金率不變的情況下，定期存款與活期存款間的比率改變也會引起實際的平均法定存款準備金率改變，最終影響貨幣乘數的大小。一般來說，在其他因素不變的情況下，定期存款對活期存款比率上升，貨幣乘數就會變大；反之，貨幣乘數會變小。

3．財政性存款、信貸計劃管理等特殊因素。

中央銀行運用三大法寶如何對貨幣量進行調控？

1.公開市場業務

公開市場業務：指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調節市場貨幣量的政策行為。

作用過程：當中央銀行需要增加貨幣供應量時，可利用公開市場操作買入證券，增加商業銀行的超額準備金，通過商業銀行存款貨幣的創造功能，最終導致貨幣供應量的多倍增加。相反，當中央銀行需要減少貨幣供應量時，可進行反響操作，在公開市場上賣出證券，減少商業銀行的超額準備金，引起信用規模的收縮、貨幣供應量的減少。公開市場業務：指中央銀

行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調節市場貨幣量的政策行為。

效果：①主動性強，它可以按照政策目的主動進行操作；②靈活性高，買賣數量、方向可以靈活控制；③調控效果和緩，震動性小；④影響范圍廣。

局限性：①中央銀行必須具有強大的、足以干預和控制整個金融市場的金融實力；②要有一個發達、完善的金融市場，且市場必須是全國性的，市場上證券種類齊全并達到一定規模；③必須有其它政策工具的配合。

2.存款準備金政策

法定存款準備金政策是指中央銀行在法律賦予的權利范圍內，通過規定或調整商業銀行等存款貨幣機構繳存在中央銀行的存款準備金的比率，以改變貨幣乘數量，控制和改變商業銀行等存款貨幣機構的信用創造能力，間接控制社會貨幣供應量的政策措施。

作用過程：當中央銀行提高法定存款準備金時，商業銀行需要上繳中央銀行的法定存款準備金增加，可直接運用的超額準備金減少，商業銀行的可用資金減少，在其他情況不變的條件下，商業銀行的貸款或投資下降，引起存款的數量收縮，導致貨幣供應量減少。

效果： ① 即使準備率調整的幅度很小，也會引起貨幣供應量的巨大波動； ② 其他貨幣政策工具都是以存款準備金為基礎； ③ 即使商業銀行等金融機構由于種種原因持有超額準備金，法定存款準備金的調整也會產生效果； ④ 即使存款準備金維持不變，它也在很大程度上限制商業銀行體系創造派生存款的能力。

局限性：① 法定存款準備率調整的效果比較強烈，致使它有了固定化的傾向； ② 存款準備金對各種類別的金融機構和不同種類的存款的影響不一致，因而貨幣政策的效果可能因這些復雜情況的存在而不易把握。

3.再貼現政策

再貼現政策，就是中央銀行通過制訂或調整再貼現利率來干預和影響市場利率及貨幣市場的供應和需求，從而調節市場貨幣供應量的一種金融政策。

作用過程：中央銀行提高再貼現率，會提高商業銀行向中央銀行融資的成本，降低商業銀行向中央銀行的借款意愿，減少向中央銀行的借款或貼現。如果準備金不足，商業銀行只能收縮對客戶的貸款和投資規模，進而也就縮減了市場貨幣供應量。

效果：①再貼現率的調整可以改變貨幣供給總量； ② 對再貼現資格條件的規定可以起到抑制或扶持的作用，并能夠改變資金流向。

局限性：①主動權并非只在中央銀行，甚至市場的變化可能違背其政策意愿； ② 再貼現率的調節作用是有限度的；③再貼現率易于調整，但隨時調整引起市場利率的經常波動，使商業銀行無所適從。

第五篇：中央銀行學

中央銀行產生的客觀經濟原因:

1統一貨幣發行與流通的需要

2統一票據交換和清算的需要

3銀行支付保證能力的需要

4政府融資的需要

5監管金融業的需要

中央銀行的制度類型:

(一)單一制:1一元制2二元制

(二)復合式

(三)準中央銀行制

中央銀行分支機構的設置:

1按經濟區域設置的分支機構;2按行政區域設置分支機構;3按經濟區域兼顧行政區域 中國人民銀行的體制與組織結構：

1體制：1984年以前是復合式的中央銀行；以后是一元制的中央銀行

2全部資本歸國家出資，由貨幣政策委員會，內部職能委員會、以經濟區劃為主兼顧行政區劃設置的分支結構。

中央銀行的職能：

1傳統的方法：發行的銀行；銀行的銀行；（集中存款準備金、最后貸款人、組織全國的清算）政府的銀行（代理國庫；代理政府債券的發行；為政府提供信用支持、管理外匯和黃金準備；制定和實施貨幣政策；制定并監督執行有關金融法規；代表政府參加國際金融組織）2業務活動的性質：服務職能；調節職能；管理職能

央行壟斷貨幣發行的意義：

1統一貨幣發行與流通的基本保證；2通貨穩定的基本條件；3實施金融宏觀調控的必要條件；4政府收取鑄幣稅的重要途徑

央行壟斷貨幣發行權的基本職責:

1根據國家經濟需要掌握貨幣發行、調節貨幣流通；

2掌握貨幣發行準備，控制信貸規模，調節貨幣供應量

中央銀行職能新發展：

1制定和執行貨幣金融政策的職能：央行作為一國貨幣政策的制定者和執行者，通過提高制定和執行貨幣政策的能力，靈活運用利率匯率等貨幣政策工具，對全國貨幣、信用活動進行有目的的調節以影響好干預國家宏觀經濟，實現預期貨幣政策的目標和職能。

2維護金融穩定是央行重要職能：央行作為全國的金融行政管理機關，為了維護全國金融系統的穩定，防止金融混亂歲社會的發展造成不良的影響，而對商業銀行及其他金融機構以及金融市場的設置、業務活動和經濟情況進行檢查監督指導管制。

3反洗錢、管理信貸證信業

影響央行獨立性的主要因素：

1法律地位；2隸屬關系；3人事制度；4財務獨立

中央銀行資產負債表主要項目之間的關系:

貨幣發行的原則:

1壟斷發行原則;

2彈性原則貨幣:發行應該具有一定的伸縮性和靈活性以適應經濟狀況變化的需要.3信用保證原則:貨幣發行應該要建立一定的貨幣發行準備制度,以使其貨幣發行有一定的黃金或者有價證券作為擔保.中央銀行存款業務的特點:

1存款原則特殊性,強制2存款動機特殊性,職能3存款對象特殊性4存款當事人關系,管理與經濟利益

存款準備金制度的基本內容:

1規定存款準備金比率(存款類別,金融機構的類型、規模、經營環境)

2規定可以充當存款準備金的內容

3確定存款準備金計提的基礎（數量:即日平均余額法、旬末余額法、月末余額法基期:當期準備金賬戶制 前期準備金賬戶制）

中央銀行債券與商業銀行債券比較:

再貼現業務的作用:

1影響到商業銀行的籌資成本,進而影響到商業銀行的信貸規模,最終影響到一國貨幣供給.2履行最后貸款人職能的具體手段,2告示效應(降低,擴張性)

4產業信貸政策的重要工具(區別再貼現率調結構)

中央銀行貸款的特點:

1貸款期限以短期為主;2不以盈利為目的;3不直接對工商企業和個人發放.再貸款業務與再貼現業務的區別:

1業務范疇不同(抵押信用擔保)2利息給付方式不同 3貸款回收方式不同 4安全性 中央銀行證券買賣業務與商業銀行證券投資業務的比較:

中央銀行買賣證券與再貸款的區別:

1資金的流動性不同2收益來源不同

3經濟金融環境要求不同

央行儲備資產的作用:1調節國際收支;

2穩定幣值;3穩定匯率

央行支付清算系統的類型:

1按經營主體劃分:中央銀行擁有并經營的清算系統;私營清算系統、商業銀行擁有并經營的清算系統。

2清算金額劃分：大額支付系統；小額支付系統

3支付清算系統的區域分類：境內支付系統，國際性支付系統。

中央銀行支付和清算的風險：

1信用風險；2流動性風險3系統風險

4法律風險5非法風險6操作風險

中央銀行會計的職能:

1反映職能2監督職能3管理職能4分析職能

央行金融統計的主要內容:

1貨幣統計;2信貸收支統計;3金融市場統計4保險統計5對外金融統計 6資金流量 經濟統計調查:

1工業景氣統計調查 2城鄉居民儲蓄問卷調查 3物價統計調查 4銀行家問卷調查 央行的宏觀經濟分析

1金融分析(基礎貨幣分析;貨幣供應量分析;信貸收支分析;居民儲蓄存款分析)

2經濟分析(工業生產形勢分析;農業生產形勢分析;投資分析;消費需求分析;市場和物價分析;國際收支分析)

貨幣政策的特征:

1宏觀的經濟政策,以總量調節為主;

2間接調節經濟的政策;采用經濟、法律的手法

3需求管理為核心的經濟政策,通過對社會總需求的調節來達到總供給與總需求的平衡.4貨幣政策的目標具有長期性,采用的具體措施具有短期性、時效性

貨幣政策目標體系：

1最終目標：一國貨幣政策在較長的一段時間內要達到的目標，具體包括：物價穩定、充分就業、經濟增長、國際收支平衡。

2操作目標：接近貨幣政策目標的金融變量，具體包括：準備金、基礎貨幣、短期利率 3中介目標：具體包括：長期利率、貨幣供應量。

操作目標、中介目標、最終目標三者與宏觀經濟的聯系逐漸加強，受央行控制逐漸減弱，三者有機構成了貨幣政策的目標體系。

最終目標的統一性與矛盾性：

1物價穩定與充分就業:如果一個國家要實現充分就業的目標就要求增加貨幣供應量，降低稅率，增加政府開支以增加社會總需求，社會總需求的增加又將會帶來物價的上漲。而如果要穩定物價，勢必要減少貨幣供應量，提高稅率，減少政府開支，這樣又會導致社會總需求的減少不利于就業的增加。

2物價穩定和經濟增長：從根本上兩者是統一的。物價穩定是經濟增長的基礎，為經濟增長提供了良好的貨幣金融環境。經濟增長提供了源源不斷的有效需求，是物價穩定的物質保證。到那時一國政府在促進經濟增長是常常會采用擴張信用、刺激投資的手段，導致物價上漲。3物價穩定與國際收支平衡：當國際收支逆差與通貨緊縮并存的時候，擴張性的貨幣政策擴大社會總需求、降低利率，反而會導致國際收支逆差進一步擴大；當國際收支順差與通貨膨脹并存時，緊縮性的貨幣政策會是國家收支順差進一步擴大。

4充分就業與經濟增長：提高科學技術所帶來的經濟增長會使排擠工人

5充分就業與國際收支平衡：國際收支平衡時在未充分就業的時候發生，通過擴張性的貨幣政策所帶來的經濟增長會以國際收支平衡為代價

6經濟增長與國際收支平衡:經濟增長帶來社會總需求的增加本國的出口增長若不足以抵消這部分總需求，便會引起貿易逆差

中介目標的選擇標準：可測性；可控性；相關性；抗干擾性

可供選擇的中介目標的變量：貨幣供給量，貸款量，利率，匯率。

操作目標分析：P136

第十章：

金融監管的要素：

1主體：政府、政府授予權利的金融機構、各種民間自律性組織

2對象：銀行機構、非銀行金融機構、金融市場

3目標：安全性、效率性、公平性。

4手段：法律手段、行政手段、經濟手段、技術手段等

傳統的金融監管理論：

1公共利益理論（監管是政府雖公眾要求糾正市場失靈的一種回應，目的是：促進市場競爭、防止市場失敗、追求社會福利最大化。

2安全優先的金融監管論

3效率優先的市場監管論

4監管的辯證法

5宏觀審慎監管理論：整個金融體系為監管對象，整體上把握系統風險的監管方式。目標是：1提高金融體系抗風險的能力

2實施逆經濟周期調節，減輕金融周期的波動。

巴塞爾協議：全稱：關于統一國際銀行資本計算和資本監管的協定。

三大支柱：1最低資本要求：杠桿率設置為風險資本要求補充措施；流動性監管作用提升；風險衡量模型的補充與改進。

2監管部門監督檢查：引入宏觀審慎監管，提高監管水平以及監管范圍、激勵機制完善。

3市場約束：對于資本質量、流動性風險狀況、證券化表外風險暴露的信息披露。金融危機的分類：P242

金融危機對金融體系的影響：1金融危機會影響匯率制度的形成和演變；2金融機構的資產質量和盈利能力會顯著下滑；3金融危機會導致證券市場、外匯市場、期貨市場等金融市場大幅震蕩。

金融危機對經濟增長的影響：1對外出口下降；2全球性的通脹；3加大了匯率風險和資本市場風險，進一步對經濟構成深層沖擊。