2021年《貨幣銀行學》考試題庫及答案

一、填空

1、從貨幣本質出發，貨幣是固定充當（一般等價物）的特殊商品；從價值規律的角度看，貨幣是核算（一般等價物）的工具。

2、古今中外很多思想家和經濟學家都看到了貨幣的起源與（交換發展）的聯系。

3、銀行券是隨著（資本主義銀行）的發展而出現的一種用紙印制的貨幣。

4、鑄幣的發展有一個從足值到（不足值）鑄幣的過程。

5、用紙印制的貨幣產生于貨幣的（流通手段）職能。

6、價格是（價值）的貨幣表現。

7、存儲于銀行電子計算機系統內可利用銀行卡隨時提取現金或支付的存款貨幣稱為（電子貨幣）。

8、貨幣在商品交換中起媒介作用時發揮的是（流通手段）職能。

9、在金屬貨幣流通條件下貨幣貯藏具有（自發調節貨幣數量）的作用。

10、一國流通中標準的基本通貨是（本位幣）。

11、沒有商品（勞務）在同時、同地與之作相向運動是貨幣發揮（支付手段）職能的特征。

12、至今為止歷史上最理想的貨幣制度通常被認為是（金鑄幣本位制）。

13、我國的人民幣是從（1948年12月1日）開始發行的。

14、人民幣采取的是（不兌現）銀行券的形式。

15、歐元的出現對（國家貨幣主權）提出了挑戰。

二、單項選擇題：

1、與貨幣的出現緊密相聯的是（交換產生與發展）

2、商品價值形式最終演變的結果是（貨幣價值形式）

3、中國最早的鑄幣金屬是（銅）

4、在下列貨幣制度中劣幣驅逐良幣律出現在（金銀復本位制）

5、中華人民共和國貨幣制度建立于（1948年）

6、歐洲貨幣同盟開始使用“歐元EURO”于（1999年）

7、金銀復本位制的不穩定性源于（金銀同為本位幣）

8、中國本位幣的最小規格是（1元）

9、金屬貨幣制度下的蓄水池功能源于（金屬貨幣的自由鑄造和熔化）

10、單純地從物價和貨幣購買力的關系看，物價指數上升25%，則貨幣購買力（下降20%）

11、在國家財政和銀行信用中發揮作用的主要貨幣職能是（支付手段）

12、下列貨幣制度中最穩定的是（金鑄幣本位制）

13、馬克思的貨幣本質觀的建立基礎是（勞動價值說）

14、對商品價格的理解正確的是（商品價值的貨幣表現）

15、貨幣的本質特征是充當（一般等價物）

二、多項選擇題

1、一般而言，要求作為貨幣的商品具有如下特征（）

A、價值比較高

B、金屬的一種

C、易于分割

D、易于保存

E、便于攜帶

答案：ACDE2、中國最古老的銅鑄幣的三種形制是（）

A、五銖

B、布

C、刀

D、元寶

E、銅貝

答案：BCE3、信用貨幣包括（）

A、銀行券

B、支票

C、活期存款

D、商業票據

E、定期存款

答案：ABCDE4、貨幣支付職能發揮作用的場所有（）

A、賦稅

B、各種勞動報酬

C、國家財政

D、銀行信用

E、地租

答案：ABCDE5、對本位幣的理解正確的是（）

A、本位幣是一國的基本通貨

B、本位幣具有有限法償

C、本位幣具有無限法償

D、本位幣的最小規格是一個貨幣單位

E、本位幣具有排他性

答案：ABCDE6、信用貨幣制度的特點有（）

A、黃金作為貨幣發行的準備

B、貴金屬非貨幣化

C、國家強制力保證貨幣的流通

D、金銀儲備保證貨幣的可兌換性

E、貨幣發行通過信用渠道

答案：BCE7、貨幣的兩個基本職能是（）

A、流通手段

B、支付手段

C、貯藏手段

D、世界貨幣

E、價值尺度

答案：AE8、對貨幣單位的理解正確的有（）

A、國家法定的貨幣計量單位

B、規定了貨幣單位的名稱

C、規定本位幣的幣材

D、確定技術標準

E、規定貨幣單位所含的貨幣金屬量

答案：ABE9、我國貨幣制度規定人民幣具有以下的特點（）

A、人民幣是可兌換貨幣

B、人民幣與黃金沒有直接聯系

C、人民幣是信用貨幣

D、人民幣具有無限法償力

E、人民幣具有有限法償力

答案：BCD10、貨幣制度的基本類型有（）

A、銀本位制

B、金銀復本位制

C、金本位制

D、信用本位制

E、銀行券本位制

答案：ABCD

三、判斷題

1、最早的貨幣形式是金屬鑄幣。（）

答案：錯誤

2、金鑄幣本位制在金屬貨幣制度中是最穩定的貨幣制度。（）

答案：正確

3、劣幣驅逐良幣律產生于信用貨幣制度的不可兌換性。（）

答案：錯誤

4、紙幣之所以能成為流通手段是因為它本身具有價值。（）

答案：錯誤

5、信用貨幣制度下金銀儲備成為貨幣發行的準備。（）

答案：錯誤

6、貨幣的產生源于交換的產生與發展以及商品內部矛盾的演變。（）答案：正確

7、金屬貨幣自由鑄造制度的意義在于使鑄幣價值與金屬價值保持一致。（）

答案：正確

8、人民幣制度是不兌現的信用貨幣制度。（）

答案：正確

9、金屬貨幣制發揮蓄水池功能的前提是要有足夠大的幣材金屬貯藏。（）

答案：正確

10、銀行券是隨著資本主義銀行的發展而首先在歐洲出現于流通中的紙制貨幣。

（）

答案：正確

四、簡答題

1、如何理解貨幣的支付手段？

2、簡述金屬貨幣制度的主要構成要素。

3、簡述信用貨幣制度的主要特點。

4、簡述貨幣形態的演化。

5、如何理解貨幣的兩個最基本的職能？

〖參考答案〗

1、（1）支付手段的職能最初是由賒買賒賣引起的，貨幣作為補足交換的一個獨立的環節即作為價值的獨立存在而使流通過程結束；

（2）隨著商品交換和信用形式的發展，貨幣作為支付手段的職能在賦稅、地租、國家財政、銀行信用等支付中發揮作用；

（3）貨幣的支付手段作為交換價值的絕對存在，獨立的結束商品交換的整個過程，是價值的單方面轉移。

2、（1）貨幣制度是各國在貨幣方面的法令所確定的貨幣流通的組織形式。

（2）規范的金屬貨幣制度主要包括：幣材的確定；貨幣單位的確定包括貨幣單位的名稱和貨幣單位的值；規定金屬貨幣的鑄造；確定本位幣和輔幣；有限法償和無限法償；準備制度的規定

3、（1）貴金屬非貨幣化；

（2）信用貨幣主要采取不兌現的銀行券和銀行存款貨幣兩種形式；

（3）信用貨幣由中央銀行代表國家進行統一管理和調控；

（4）信用貨幣都是通過信用渠道投入流通中的。

4、（1）一般價值形式轉化為貨幣形式后，有一個漫長的實物貨幣形式占主導的時期；

（2）實物貨幣向金屬貨幣形式的轉換，其中貴金屬被廣泛采用作為幣材；

（3）從金屬貨幣向信用貨幣形式的轉換，信用貨幣的主要形式有銀行券、存款貨幣、商業票據等；

（4）隨著科學技術的發展，存款貨幣的形式又有了一些變化，比如電子貨幣的運用。

5、（1）價值尺度和流通手段是貨幣的兩個基本職能，價值尺度和流通手段的統一就是貨幣；

（2）價值尺度為各種商品規定價格，表現商品的價值；流通手段是貨幣在商品流通中充當交換的媒介；當這兩個功能由一種商來滿足，這種商品就取得貨幣的資格。

（3）貨幣的其他職能以及貨幣相關聯的諸范疇都是從這點展開。

五、論述題

1、試述你對貨幣本質的理解。

2、試述貨幣在經濟發展中的作用。

〖參考答案〗

1、（1）對貨幣本質的理解，許多學說各有論述，觀點不一。貨幣金屬主義把貨幣定義為財富，認為貨幣就是金屬；貨幣名目主義則認為貨幣是國家創造的價值符號或票券；凱恩斯把貨幣定義為國家通過法律強制流通的國家創造物等等。這些觀點多從經濟現象的表面論證貨幣的本質，雖有一定合理的成分卻缺乏科學的解釋。

（2）馬克思從貨幣的起源和邏輯分析的角度認識貨幣的本質是具有科學性的。馬克思認為貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品。認為貨幣是一個歷史的經濟范疇，起根源在于商品的產生和交換的發展。隨著經濟社會的發展，從商品內在矛盾的沖突中可以得出交換是解決矛盾的唯一途徑；從交換的發展所引發的價值形態的演變中可以看出貨幣是價值形態發展的必然結果。

（3）馬克思的貨幣本質觀表明貨幣與商品世界的對應關系，這一分析有助于理解貨幣的外在形式的不斷變化并不改變貨幣的本質。

2、（1）貨幣與經濟發展息息相關，它是社會生產力得以發揮作用的重要條件。

（2）貨幣是商品實現價值的媒介物，現代經濟活動中的生產、流通、交換、消費過程都離不開貨幣的作用；

（3）現代經濟是信用經濟，實際交易過程發生大量的債權、債務關系，貨幣成為重要的支付手段和結算工具，它對市場的正常運作，債權債務的清償具有重要作用；

（4）貨幣也是現代經濟發展中儲蓄和投資的重要工具。現代信用活動基礎上產生的銀行業及整個金融業都是貨幣信用關系發展的的產物，對儲蓄資源的分配和投資活動發揮了巨大作用。貨幣也能夠通過利率機制對投資活動的進行刺激和對國民經濟發揮作用。馬克思稱貨幣是“經濟發展的第一推動力”

第3章

信用

一、填空題

1、信用行為的兩個基本特征是（償還）和（付息）。

2、從邏輯上推理，（私有財產或私有制）的出現是信用關系存在的前提條件。

3、信用有（實物信用）和貨幣信用兩種基本形式。

4、貨幣運動與信用活動不可分解地連接在一起所形成的新范疇是（金融）。

5、在前資本主義社會的經濟生活中，（高利貸）是占統治地位的信用形式。

6、高利貸信用最明顯的特征是（極高的利率）。

7、典型的商業信用中包括兩個同時發生的經濟行為：（買賣行為）和（借貸行為）。

8、商業票據主要有（本票）和匯票兩種。

9、資金供求者之間直接發生債權債務關系屬（直接）信用，銀行業務經營屬于（間接）信用。

10、商業票據流通轉讓時發生的票據行為是（背書）。

11、銀行信用在商業信用的基礎上產生并發展，克服了商業信用在（期限上）、（數量上）和（方向）上的局限性。

12、在再生產過程中與公司企業的經營活動直接聯系的信用形式有（商業信用）與（銀行信用）。

13、國家信用的主要工具是（國家債券）。

14、商業匯票必須經過債務人（承兌）才有效。

15、商業匯票是由（債權人）向（債務人）發出的支付命令書，命令他在約定的期限內支付一定的款項給第三人或持票人。

16、銀行信用具備的兩個特點是：（以金融機構為媒介）與（借貸的對象是貨幣）。

答案：；

17、消費信用的方式主要有（商品賒銷）與（消費信貸）。

18、傳統的商業票據有本票和匯票兩種，其中由債務人向債權人發出的，承諾在約定期限內支付一定款項給債權人的支付承諾書是（本票）。

19、《中華人民共和國票據法》頒布的時間為（1995）年。

20、資產階級反高利貸斗爭的焦點是使利息率降低到（利潤水平）之下。

二、單項選擇題

1、商業信用是企業之間由于（商品交易）而相互提供的信用。

2、信用的基本特征是（以償還為條件的價值單方面轉移）。

3、本票與匯票的區別之一是（是否需要承兌）。

4、以金融機構為媒介的信用是（銀行信用）。

5、下列經濟行為中屬于間接融資的是（銀行發放貸款）。

6、下列經濟行為中屬于直接融資的是(開出商業本票)。

7、工商企業之間以賒銷方式提供的信用是（商業信用）。

8、貨幣運動與信用活動相互滲透相互連接所形成的新范疇是（金融）。

9、《中華人民共和國票據法》頒布的時間是（1995年5月10日）。

10、現代經濟中，信用活動與貨幣運動緊密相聯，信用的擴張意味著貨幣供給的（增加）。

11、高利貸信用產生的經濟條件是（自己自足的自然經濟）。

12、典型的商業信用（是商品買賣行為與貨幣借貸行為的統一）。

13、商業票據必須經過（背書）才能轉讓流通。

14、個人獲得住房貸款屬于（消費信用）。

15、國家信用的主要工具是（政府債券）。

三、多項選擇題

1、國家信用的主要形式有（）。

A、發行國家公債

B、發行國庫券

C、發行專項債券

D、銀行透支或借款

E、發行銀行券

答案：ABCD2、現代信用形式中兩種最基本的形式是（）。

A、商業信用

B、國家信用

C、消費信用

D、銀行信用

E、民間信用

答案：AD3、下列屬于消費信用范疇的有（）。

A、企業將商品賒賣給個人

B、個人獲得住房貸款

C、個人持信用卡到指定商店購物

D、個人借款從事經營活動

E、企業將商品賒賣給另一家企業

答案：ABC4、下列屬于直接融資的信用工具包括（）。

A、大額可轉讓定期存單

B、股票

C、國庫券

D、商業票據

E、金融債券

答案：BCD5、下列屬于間接融資的信用工具包括（）。

A、企業債券

B、定期存單

C、國庫券

D、商業票據

E、金融債券

答案：BE6、與間接融資相比，直接融資的局限性體現為（）。

A、資金供給者的風險較大

B、降低了投資者對籌資者的約束與壓力

C、在資金數量、期限等方面受到較多限制

D、資金供給者獲得的收益較低

E、資金需求者的風險較大

答案：AC7、銀行信用的特點包括（）。

A、買賣行為與借貸行為的統一

B、以金融機構為媒介

C、借貸的對象是處于貨幣形態的資金

D、屬于直接信用形式

E、屬于間接信用形式

答案：BCE8、信用行為的基本特點包括（）。

A、以收回為條件的付出

B、貸者有權獲得利息

C、無償的贈與或援助

D、平等的價值交換

E、極高的利率水平

答案：AB9、金融是由哪兩個范疇相互滲透所形成的新范疇（）。

A、貨幣

B、利率

C、證券

D、信用

E、商品

答案：AD10、資產階級反對高利貸斗爭的途徑包括（）。

A、消滅高利貸者

B、以法律限制利息率

C、發展資本主義信用關系

D、保持和發展自然經濟

E、將奴隸、農民變成一無所有的勞動者

答案：BC

四、判斷題

1、現代社會中，銀行信用逐步取代商業信用，并使后者規模日益縮小。（）

答案：錯誤

2、商業票據的背書人對票據不負有連帶責任。（）

答案：錯誤

3、直接融資與間接融資的區別在于債權債務關系的形成方式不同。（）

答案：正確

4、銀行信用是當代各國采用的最主要的信用形式。（）

答案：正確

5、商業信用已成為現代經濟中最基本的占主導地位的信用形式。（）

答案：錯誤

6、銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的信用，它屬于間接信用。（）

答案：正確

7、在間接融資中，資金供求雙方并不形成直接的債權和債務關系，而是分別與金融機構形成債權債務關系。（）

答案：正確

8、信用是在私有制的基礎上產生的。（）

答案：正確

9、一般而言，盈余單位僅僅擁有債權而沒有負債。（）

答案：錯誤

10、就我國目前現狀而言，作為一個整體，居民個人是我國金融市場上貨幣資金的主要供給者。（）

答案：正確

11、商品生產與流通的發展是信用存在與發展的基礎。（）

答案：錯誤

12、直接融資中的信用風險是由金融機構來承擔的。（）

答案：錯誤

五、簡答題

1、簡述商業信用與銀行信用的區別。

2、簡述商業信用的作用與局限性。

3、簡述消費信用的積極作用與消極作用。

4、如何理解金融范疇。

5、簡述直接融資的優點與局限性。

〖參考答案〗

1、（1）商業信用是工商企業之間買賣商品時，以商品形式提供的信用，典型的方式為賒銷。典型的商業信用中包含著兩個同時發生的行為：買賣行為與借貸行為。商業信用屬于直接信用。商業信用在方向、規模、期限上具有局限性。

（2）銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的信用，屬于間接信用。銀行信用突破了商業信用在方向、規模、期限上的局限性。

2、（1）商業信用的作用：在商品經濟中發揮著潤滑生產和流通的作用；加速資本周轉等；

（2）局限性：商業信用在方向、規模、期限上具有局限性。

3、（1）消費信用的積極作用：促進消費商品的生產與銷售，從而促進經濟增長；有利于促進新技術的應用、新產品的推銷以及產品的更新換代等；

（2）消費信用的消極作用：過度的消費信用會造成消費需求膨脹，在生產擴張能力有限的情況下，會加劇市場供求緊張狀況，促使物價上漲的繁榮。

4、在信用貨幣制度下，信用與貨幣不可分割地聯系在一起，貨幣制度也建立在信用制度之上，沒有不含貨幣因素的信用，也沒有不含信用因素的貨幣，任何信用活動也同時都是貨幣的運動。信用的擴張意味著貨幣供給的增加，信用的緊縮意味著貨幣供給的減少，信用資金的調劑則影響著貨幣的流通速度和貨幣供給的部門構成和地區構成。當貨幣的運動與信用的活動不可分析地聯系在一起時，就產生了由貨幣和信用相互滲透而形成地新范疇——金融。因此，金融是貨幣運動和信用活動地融合體。

5、（1）直接融資的優點在于：

①資金供求雙方聯系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益；

②由于沒有中間環節，籌資成本較低，投資收益較高；

③資金供求雙方直接形成債權債務關系，加強了投資者對資金使用的關注和籌資者的壓力；

④有利于籌集具有穩定性的、可以長期使用的投資資金。

（2）直接融資的其局限性：

①資金供求雙方在數量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多；

②直接融資的便利程度及其融資工具的流動性均受金融市場的發達程度的制約；

③對資金供給者來說，直接融資的風險比間接融資大得多，需要直接承擔投資風險。

六、論述題：

1、從各種信用形式的特點出發，論述我國應怎樣運用這些信用形式。

2、試比較分析直接融資與間接融資的優點與局限性，你認為我國應怎樣運用這兩種方式。

〖參考答案〗

1、（1）信用的經濟含義。現代信用的形式主要包括：商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用等。

（2）商業信用是工商企業之間買賣商品時，以商品形式提供的信用，典型的方式為賒銷。商業信用在方向、規模、期限上有限制。銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的信用，它突破了商業信用的局限性。國家信用是以國家作為債務人或債權人的信用，可以用來調節財政收支和宏觀經濟。消費信用是企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用。上述各種信用形式所涉及的經濟主體不同，具體的形式也不同，但都在經濟發展中起著重要作用。

（3）我國要進一步發展社會主義市場經濟，應對各種信用形式有重點、有管理地加以引導和運用：規范商業信用，發展直接融資；加強對銀行信用的風險管理，提高貨幣資金的使用效益；適度發展消費信用，配合住房改革等經濟體制改革的需要，滿足消費者的合理需求，注意防范盲目消費和信用膨脹；安排好國家信用的規模和結構，使其適應經濟發展和社會需要。

總之，在發展各種信用形式的前提下，針對其各自的特點與作用，有所側重、協調并舉地對各種信用形式加以運用。

2、（1）資金供應者和資金需求者之間的融資活動，有兩種基本形式──直接融資和間接融資。二者各具優點，也各具局限。

（2）直接融資的優點在于：

①資金供求雙方聯系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益；

②由于沒有中間環節，籌資成本較低，投資收益較高。

③資金供求雙方直接形成債權債務關系，加強了投資者對資金使用的關注和籌資者的壓力；

④有利于籌集具有穩定性的、可以長期使用的投資資金。但直接融資也有其局限性，主要表現在：

①資金供求雙方在數量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多；

②直接融資的便利程度及其融資工具的流動性均受金融市場的發達程度的制約；

③對資金供給者來說，直接融資的風險比間接融資大得多，需要直接承擔投資風險。

（3）與直接融資比較，間接融資的優點在于：

①靈活便利；

②安全性高；

③規模經濟。

間接融資的局限性主要有兩點：

①割斷了資金供求雙方的直接聯系，減少了投資者對資金使用的關注和籌資者的壓力；

②金融機構要從經營者的利潤中收取一定的利息，從而減少了投資者的收益

（4）在現代市場經濟中，直接融資與間接融資并行發展，相互促進。它們在充分發揮自身優點的同時，也互相彌補了各自的局限。因此，對直接融資和間接融資必須給予同樣的關注和重視。

（5）市場化融資不等于直接融資，而是按市場原則進行的融資。從各國的經驗看，經過銀行為中介的間接融資始終是市場化融資的主體。我國在現階段尤其需要充分發揮銀行間接融資的優越性，除了歷史的延續性和各國的共性外，很大原因是我國直接融資市場的建立、完善尚需時日，短期內難以成為市場化融資的主渠道，故在一個不短的時期內，以金融機構為中介的間接融資將是我國市場化融資的主體。

為此，必須加快金融體制特別是商業銀行體制改革，建立以中央銀行間接調控為主導的商業銀行融資體制。同時，多策并舉大力發展直接融資，使二者協調發展。

第4章

利息與利息率

一、填空題

1、以利率是否帶有優惠性質為標準，可將利率劃分為（優惠利率）和一般利率。

2、在多種利率并存的條件下起決定作用的利率被成為（基準利率）。

3、實際利率是根據名義利率和（通貨膨脹率）換算得出的。

4、物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的利率是（實際利率）。

5、馬克思認為利息實質上是利潤的一部分，是（剩余價值）的特殊轉化形式。

6、依據利率是否按市場規律自由變動的標準劃分，利率可分為官定利率、（公定利率）和市場利率。

7、假設r表示名義利率，i表示實際利率，p表示借貸期內的物價變動率，則r、i、p三者之間的關系是（r=i+p）。

8、基準利率在西方國家通常是（中央銀行的再貼現）利率。

9、在通貨膨脹條件下，實行固定利率會給（債權）人造成經濟損失。

10、根據借貸期內是否調整，利率可分為（固定利率）與（浮動利率）。

11、借貸期內所形成的利息額與所貸資金額的比率被稱為（利率）。

12、根據馬克思的利率決定理論，利息的最高界限是（平均利潤率）。

13、自1949年建國以來，我國利率基本上屬于（管制利率）的類型。

14、利率對儲蓄的作用有正反兩方面：儲蓄隨利率提高而增加的現象稱為利率對儲蓄的（替代效應）；

儲蓄隨利率提高而降低的現象稱為利率對儲蓄的（收入效應）。

15、任何有收益的事物，都可以通過收益與（利率）的對比倒算出它相當于多大的資本金額。

16、有價證券、土地、勞動力等價格的形成是（收益資本化）發揮作用的表現。

17、任何一筆貨幣金額都可以根據利率計算出在未來某一時點上的本利和，通常稱其為（終值）。

18、由非政府部門的民間金融組織所確定的利率是（公定利率）。

19、凱恩斯認為，（貨幣供給）與（貨幣需求）是決定利率的唯一的兩個因素。

20、實際利率理論認為，投資是利率的（遞減）函數。

二、單項選擇題

1、在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是（基準利率）。

2、認為利息實質上是利潤的一部分，是剩余價值特殊轉化形式的經濟學家是（馬克思）。

3、認為利率純粹是一種貨幣現象，利率水平由貨幣供給與人們對貨幣需求的均衡點決定的理論是（凱恩斯的利率決定理論）。

4、下列利率決定理論中，那種理論是著重強調儲蓄與投資對利率的決定作用的。（實際利率理論）

5、國家貨幣管理部門或中央銀行所規定的利率是：（官定利率）

6、利率作為調節經濟的杠桿，其杠桿作用發揮的大小主要取決于（利率彈性）。

7、當銀行存款的名義利率和物價變動率一致時，存戶到期提取的本利和能夠達到（保值）。

8、名義利率與物價變動的關系呈（正相關關系）。

9、當前我國銀行同業拆借利率屬于（市場利率）。

10、由非政府部門的民間金融組織確定的利率是（公定利率）。

11、西方國家所說的基準利率，一般是指中央銀行的（再貼現利率）。

12、我國同業拆借利率完全實現市場化的時間是（1996年）。

13、我國習慣上將年息、月息、拆息都以“厘”做單位，但實際含義卻不同，若年息6厘、月息4厘、拆息

2厘，則分別是指（年利率為6%，月利率為0.4%，日利率為0.02%）。

14、利率對儲蓄的收入效應表示，人們在利率水平提高時，希望（減少儲蓄，增加消費）。

15、提出“可貸資金論”的經濟學家是（俄林）。

三、多項選擇題

1、馬克思認為，在平均利潤率與零之間，利息率的高低取決于（）。

A、總利潤在貸款人和借款人之間進行分配的比例

B、資本有機構成的高低

C、利潤率

D、利潤量的大小

E、資本的供求關系

答案：AE2、中國工商銀行某儲蓄所掛牌的一年期儲蓄存款利率屬于（）。

A、市場利率

B、官定利率

C、名義利率

D、實際利率

E、優惠利率

答案：BC3、按照利率的決定方式可將利率劃分為（）。

A、官定利率

B、基準利率

C、公定利率

D、市場利率

E、固定利率

答案：ACD4、可貸資金論認為，利率的決定因素包括（）。

A、利潤率水平

B、儲蓄

C、投資

D、貨幣供給

E、貨幣需求

答案：BCDE5、影響利率變動的因素有（）。

A、資金的供求狀況

B、國際經濟政治關系

C、利潤的平均水平

D、貨幣政策與財政政策

E、物價變動的幅度

答案：ABCDE6、關于名義利率和實際利率的說法正確的是（）

A、名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率

B、名義利率扣除通貨膨脹率即可視為實際利率

C、通常在經濟管理中能夠操作的是實際利率

D、實際利率調節借貸雙方的經濟行為

E.名義利率對經濟起實質性影響

答案：ABD7、收益資本化發揮作用的領域有（）。

A、土地買賣與長期租用

B、衡量人力資本的價值

C、有價證券價格的形成D、商品定價

E、確定匯率水平

答案：ABC8、考慮到通貨膨脹因素的存在，利率可分為（）。

A、浮動利率

B、一般利率

C、名義利率

D、實際利率

E、優惠利率

答案：CD9、西方傳統經濟學中的實際利率理論認為，決定利率的實際因素有（）。

A、生產率

B、可貸資金

C、節約

D、流動性偏好

E、平均利潤率

答案：AC10、銀行提高貸款利率有利于（）。

A、抑制企業對信貸資金的需求

B、刺激物價上漲

C、刺激經濟增長

D、抑制物價上漲

E、減少居民個人的消費信貸

答案：ADE

四、判斷題：

1、凱恩斯認為，利率僅僅決定于兩個因素：貨幣供給與貨幣需求。（）

答案：正確

2、利率變動與貨幣需求量之間的關系是同方向的。（）

答案：錯誤

3、實際利率是以實物為標準計算的，即物價不變，貨幣購買力不變條件下的利率。（）

答案：正確

4、在通常情況下，如果資本邊際效率大于官定利率，可以誘使廠商增加投資反之，則減少投資。（）

答案：錯誤

5、負利率是指名義利率低于通貨膨脹率。（）

答案：正確

6、一般將儲蓄隨利率提高而增加的現象稱為利率對儲蓄的收入效應。（）

答案：錯誤

7、傳統經濟學中的利率理論強調借貸資金的供給與需求在利率決定中的作用（）

答案：錯誤

8、一筆為期5年，年利率為6%的10萬元貸款，用單利計算法計算的到期本利和是130000元。（）

答案：正確

9、在通貨膨脹條件下，實行固定利率會給債務人造成較大的經濟損失。（）答案：錯誤

10、在我國，月息5厘是指月利率為5%。（）

答案：錯誤

五、計算題：

1、銀行向企業發放一筆貸款，額度為2000萬元，期限為5年，年利率為7%試用單利和復利兩種方式計算銀行應得的本利和。（保留兩位小數）

答案：用單利方法計算：

S=2000萬元×（1＋7%×5）=2700萬元

用復利方法計算：

S=2000萬元×=2805.10萬元

2、一塊土地共10畝，假定每畝的年平均收益為500元，在年利率為10%的條件下，出售這塊土地價格應是多少元？

答案：出售這塊土地價格=10×500/0.1=10×5000=50000元

3、一個人的年工資為36000元，以年平均利率為3%計算，請計算其人力資本的價格是多少。

答案：此人人力資本的價格=36000/0.03=1200000元

六、簡答題

1、怎樣認識利息的來源與本質？

2、簡述利率的決定與影響因素。

3、簡述利率在經濟中的作用。

4、試述名義利率和實際利率對經濟的影響。

5、利息轉化為收益的一般形態，其主要原因是什么？

〖參考答案〗

1、（1）利息的概念；

（2）利息屬于信用范疇，在不同的社會生產方式下，它所反映的經濟關系也不同。

（3）高利貸的利息，體現著高利貸者同奴隸主或封建地主共同對勞動者的剝削關系；西方經濟學家從資本的范疇、人的主觀意愿和心理活動等角度研究利息的本質，脫離經濟關系本身，無法揭示利息的真正來源與本質。

（4）馬克思關于利息來源與本質的理論說明利息是剩余價值的一種特殊表現形式，是利潤的一部分，體現了借貸資本家與職能資本家共同剝削雇傭工人、瓜分剩余價值的關系。

2、（1）平均利潤率；

（2）借貸資金的供求狀況；

（3）物價變動的幅度；

（4）國際經濟的環境；

（5）政策性因素等。

3、利率作為經濟杠桿,在宏觀與微觀經濟活動中發揮著重要作用。表現在:

在宏觀經濟方面：

（1）利率能夠調節貨幣供求；

（2）利率可以調節社會總供求；

（3）利率可以調節儲蓄與投資；

在微觀經濟方面：

（1）利率可以促使企業加強經濟核算，提高經濟效益

（2）利率可以影響個人的經濟行為

4、（1）實際利率是指物價不變從而貨幣購買力不變條件下的利率；名義利率則是包含了通貨膨脹因素的利率。通常情況下，名義利率扣除了通貨膨脹率即可視為實際利率。

（2）當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；正利率會刺激居民儲蓄。

（3）當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率；負利率對經濟不利，它扭曲了借貸關系。

（4）當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零利率。它對經濟的影響介于正利率和負利率之間。

5、（1）借貸關系中利息是資本所有權的果實這種觀念取得了普遍存在的意義；

（2）利息率是一個事先確定的量，與企業家的生產經營情況無關；

（3）利息的歷史久遠，貨幣可以提供利息早已成為傳統的看法被人們所接受

七、論述題

1、試述利率發揮作用的環境和條件。

2、結合利率的功能和作用，論述我國為什么要進行利率市場化改革？

〖參考答案〗

1、利率在宏觀領域和微觀領域中都發揮著重要的作用。

在現實經濟中，利率作用的發揮會受到一些限制，諸如：

（1）利率管制；

（2）利率彈性；

（3）微觀經濟主體的自我約束機制；

要使利率充分發揮其作用的條件：

（1）市場化的利率決定機制；

（2）靈活的利率聯動機制；

（3）適當的利率水平；

（4）合理的利率結構。

我國長期存在著利率管制，距離利率市場化還有一定的差距，目前應大力推進利率市場化改革，以適應經濟體制改革的深入和對外開放的擴大。

2、（1）市場經濟中，價格機制是其核心機制，利率作為金融市場的價格，在宏微觀經濟運行中都發揮著十分重要的作用；

（2）利率在宏觀與微觀經濟運行中的作用；

（3）我國已初步建立起社會主義市場經濟體制，市場價格的調節作用日益重要，利率的作用也日益受到重視，但利率充分、有效發揮其調節作用的基本條件就是市場化的利率決定機制，因為只有如此，才能形成一個適當的利率水平，一個合理的利率結構。因此，我國應該進行利率市場化改革。

第5章

金融市場

一、填空題

1、一般認為，金融市場是（貨幣借貸）和金融工具交易的總和。

2、金融市場的交易對象是（貨幣資金）。

3、金融市場的交易“價格”是（利率）。

4、流動性是指金融

工具的（變現）能力。

答案：

5、收益率是指持有金融工具所取得的（收益）與（本金）的比率。

6、商業票據是起源于（商業信用）的一種傳統金融工具。

7、（股價指數）是描述股票市場總的價格水平變化的指標。

8、中長期的公司債券期限一般在（10）年以上。

9、一級市場是組織證券（發行）業務的市場。

10、證券交易市場的最早形態是（證券交易所）。

11、（國庫券）由于其流動性強，常被當作僅次于現金和存款的“準貨幣”。

12、馬克思曾說（貨幣資本運動）是資本主義生產發展的第一推動力和持續推動力。

13、金融市場的核心是（資金市場）。

14、金融衍生工具是指其價值依賴于（原生性金融工具）的一類金融產品。

15、期權分（看漲期權）和（看跌期權）兩個基本類型。

16、商業票據市場可分為（票據承兌市場）、（票據貼現市場）和（本票市場）。

17、人們在進行資產組合時，追求的是與（風險）相匹配的收益。

18、從動態上看，金融市場運行機制主要包括（運行）系統和（內調節）機制。

19、金融市場內調節機制主要是（利息）和（利率）。

20、目前，遠期合約主要有（貨幣）遠期和（利率）遠期兩類。

二、單選題

1、目前一些經濟發達國家以證券交易方式實現的金融交易，已占有越來越大的份額。人們把這種趨勢稱為（證券化）

2、金融市場上的交易主體指金融市場的（參加者）

3、下列不屬于直接金融工具的是（可轉讓大額定期存單）

4、短期資金市場又稱為（貨幣市場）

5、長期資金市場又稱為（資本市場）

6、一張差半年到期的面額為2000元的票據，到銀行得到1900元的貼現金額，則年貼現率為（10%）

7、下列不屬于貨幣市場的是（證券市場）

8、現貨市場的交割期限一般為（1~3日）

9、下列屬于所有權憑證的金融工具是（股票）

10、下列屬于優先股股東權利范圍的是（收益權）

11、下列屬于短期資金市場的是（票據市場）

12、金融工具的價格與其盈利率和市場利率分別是那種變動關系（同方向，反方向）

13、在代銷方式中，證券銷售的風險由（發行人）承擔。

14、目前我國有（2）家證券交易所。

15、最早的遠期、期貨合約中的相關資產是（糧食）

16、遠期合約買方可能形成的收益或損失狀況是（收益無限大，損失無限大）

17、金融工具的流動性與償還期限成（反比）

18、下列不屬于初級市場活動內容的是（轉讓股票）

19、下列關于初級市場與二級市場關系的論述正確的是（初級市場是二級市場的前提）

20、期權賣方可能形成的收益或損失狀況是（收益有限大，損失無限大）

三、多選題

1、金融工具應具備的條件（）

A、償還性

B、可轉讓性

C、盈利性

D、流動性

E、風險性

答案：ABCDE2、能夠直接為籌資人籌集資金的市場是（）

A、發行市場

B、一級市場

C、次級市場

D、二級市場

E、交易市場

答案：AB3、按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為（）

A、現貨市場

B、貨幣市場

C、長期存貸市場

D、證券市場

E、期貨市場

答案：AE4、股票及其衍生工具交易的種類主要有（）

A、現貨交易

B、期貨交易

C、期權交易

D、股票指數交易

E、貼現交易

答案：ABCD5、金融市場必須具備的要素有（）

A、交易形式

B、交易對象

C、交易主體

D、交易工具

E、交易價格

答案：BCDE6、下列屬于貨幣市場金融工具的是（）

A、商業票據

B、股票

C、短期公債

D、公司債券

E、回購協議

答案：ACE7、由債權人開出的票據有（）

A、本票

B、匯票

C、期票

D、支票

E、股票

答案：BD8、下列金融工具中，沒有償還期的有（）

A、永久性債券

B、銀行定期存款

C、股票

D、CD單

E、商業票據

答案：AC9、根據股東權利范圍不同，可以把股票分為（）

A、記名股

B、優先股

C、不記名股

D、新股

E、普通股

答案：BE10、按金融交易對象可以把金融市場劃分為（）

A、股票市場

B、票據市場

C、證券市場

D、黃金市場

E、外匯市場

答案：BCDE11、下列屬于短期資金市場的有（）

A、同業拆借市場

B、回購協議市場

C、短期債券市場

D、票據市場

E、短期資金借貸市場

答案：ABCDE12、目前西方較為流行的金融衍生工具有（）

A、遠期合約

B、期貨

C、期權

D、可轉換優先股

E、互換

答案：ABCE13、遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約的英文名是（）

A、forwards

B、futures

C、options

D、stocks

E、swaps

答案：ABCE14、以下屬于利率衍生工具的有（）

A、債券期貨

B、債券期權

C、外匯期貨

D、外匯期權

E、貨幣互換

答案：AB15、場內交易和場外交易的最大區別在于（）

A、風險性

B、流動性

C、組織性

D、集中性

E、公開性

答案：CDE

四、判斷題

1、金融市場發達與否是一國金融發達程度及制度選擇取向的重要標志。

答案：正確

2、期權買方的損失可能無限大。

答案：錯誤

3、償還期限是指債務人必須全部歸還利息之前所經歷的時間。

答案：錯誤

4、傳統的商業票據有本票和支票兩種。

答案：錯誤

5、國家債券是由政府發行的，主要用于政府貸款。

答案：錯誤

6、二級市場的主要場所是證券交易所，但也擴及交易所之外。

答案：正確

7、新證券的發行，有公募與私募兩種形式。

答案：正確

8、期貨合約的買賣雙方可能形成的收益或損失都是有限的。

答案：錯誤

9、可轉換債券是利率衍生工具的一種。

答案：錯誤

五、計算題

1、某債券面值100元，10年償還期，年息9元，則其名義收益率是多少？

答案：名義收益率=9/100*100%=9%

2、某債券面值120元，市場價格為115元，10年償還期，年息9元，則其即期收益率是多少？

答案：即期收益率=9/115*100%=7、83%

3、某投資者以97元的價格，購入還有1年到期的債券，債券面值100元，年息8元。則其平均收益率是多少？

答案：平均收益率=（100-97+8）/97*100%=11、34%

4、某三年期債券，面值100元，票面利率8%，到期一次性還本付息，市場利率為9%，則其價格為多少？答案：債券價格=[100（1+8%）（1+8%）（1+8%）]/[（1+9%）（1+9%）（1+9%）]=97、27

六、簡答題

1、什么是場外交易市場？其特點是什么？

2、簡述金融市場的基本功能。

3、簡述金融工具的基本特征。

4、優先股與普通股的主要區別是什么？

5、簡述遠期合約、期權合約、互換合約。

〖參考答案〗

1、場外交易市場是指在證券交易所以外進行證券交易的市場。

其特點是：

（1）集中交易場所；

（2）以買賣未在交易所登記上市的證券為主；

（3）交易可以通過交易商或經紀人，也可以由客戶直接進行；

（4）交易由雙方協商議定價格。

2、（1）

聚斂功能。金融市場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產的資金集合。

（2）

配置功能。表現為資源的配置、財富再分配和風險的再分配。

（3）

調節功能。指金融市場對宏觀經濟的調節作用。

（4）

反映功能。反映國民經濟情況的變化。

3、（1）

償還期限。

債務人必須全部償還本金之前所經歷的時間。

（2）

流動性。金融工具迅速變現的能力。

（3）風險性。購買金融工具的本金有否遭受損失的風險。

（4）

收益率。持有金融工具收益和本金的比例。

4、（1）

優先股風險低，收入穩定。

（2）

優先股權利范圍小，無選舉權和被選舉權。

（3）

公司利潤急增時，優先股不能分享這部分收益。

5、遠期合約是指交易雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數量的相關資產的合約。期權合約是指期權的買方有權在約定的時間或時期內，按照約定的價格買進或賣出一定數量的相關資產，也可以根據需要放棄行使這一權利。互換合約是指交易雙方約定在合約有效期內以事先確定的名義本金額為依據，按約定的支付率相互交換支付的約定。

七、論述題

1、期貨交易與期權交易的區別是什么？

2、析我國金融市場存在的問題和發展策略。

〖參考答案〗

1、（1）權利義務方面：期貨合約雙方都被賦予相應的權利和義務，只能在到期日行使，期權合約只賦予買方權利，賣方無任何權利，只有對應義務。

（2）標準化方面：期貨合約都是標準化的，期權合約不一定。

（3）盈虧風險方面：期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的，期權交易雙方所承擔的盈虧風險則視情況（看漲、看跌）而定。

（4）保證金方面：期貨交易的買賣雙方都要交納保證金，期權的買者則不需要。

（5）買賣匹配方面：期貨合約的買方到期必須買入標的資產，賣方必須賣出標的資產，而期權合約則視情況（看漲、看跌）而定。

（6）套期保值方面：期貨把不利風險轉移出去的同時，也把有利風險轉移出去，而期權只把不利風險轉移出去而把有利風險留給自己。

2、我國金融市場還存在一些問題：

（1）

和直接金融不成比例

（2）

資本市場發育不平衡

（3）

金融市場利息機制僵化

還須進一步發展和完善，其重要意義為：

①

發展和完善金融市場是市場經濟運行機制的需要

②

是發展多種經濟形式和多種經營方式的要求

③

是橫向經濟聯系和聯合的需要。

發展策略：

（1）

努力發展直接信用市場，改變直接信用和間接信用的比例

（2）

貨幣市場和資本市場要合理配置

（3）

進一步加快利率市場化的步伐

（4）

減少壟斷，搞活金融市場。

第6章

金融機構體系

一、填空題

1、凡專門從事各種金融活動的組織，均稱（金融機構）。

2、（政策性銀行）是由政府投資設立的、根據政府的決策和意向專門從事政策性金融業務的銀行。

3、我國四家國有獨資商業銀行是（中國工商銀行）、（中國農業銀行）、（中國銀行）、（中國建設銀行）。

4、我國第一家民營性質的商業銀行是（中國民生銀行）。

5、一國金融機構體系的中心環節是（中央銀行）。

6、專業銀行的存在是（社會分工）在金融領域中的表現。

7、（存款貨幣銀行）是西方各國金融機構體系中的骨干力量。

8、（投資銀行）是專門對工商企業辦理投資和長期信貸業務的銀行。

9、不動產抵押銀行的資金主要是靠發行（不動產抵押債券）來籌集的。

10、（進出口銀行）是通過金融渠道支持本國對外貿易的專業銀行。

11、1988年以前，我國的保險業由（中國人民保險公司）獨家經營。

12、新中國金融體系誕生以（中國人民銀行）的建立為標志。

13、70年代末以前，我國金融領域的“大一統”格局取決于高度集中的（財政信貸管理）體制。

14、截止1996年底，我國經過重新登記的金融租賃公司有（16）家。

15、我國規模最大的商業銀行是（中國工商銀行）。

二、單選題

1、下列不屬于中國人民銀行具體職責的是（給企業發放貸款）

2、中國建設銀行的經營戰略是（為大行業、大企業服務）

3、1997年底，我國經重新登記的信托投資公司為（244）家。

4、我國的財務公司是由（企業集團內部）集資組建的5、改革開放以來，我國保險業迅速發展，基本形成了以（中國人民保險公司）為主體的保險業體系。

6、我國第一家股票上市的商業銀行是（深圳發展銀行）

7、投資銀行是專門對（工商企業）辦理投資和長期信貸業務的銀行。

8、第一家城市信用社是在（駐馬店）成立的。

9、中國人民銀行專門行使中央銀行職能是在（1984）年。

10、我國城市信用社改組之初，采用了（城市合作銀行）的過渡名稱。

11、下列不屬于我國商業銀行業務范圍的是（監管其他金融機構）。

12、我國財務公司在行政上隸屬于（各企業集團）。

13、我國的金融租賃業起始于（80年代初期）。

14、1986年2月，我國開辦了（郵政儲蓄）業務。

15、我國在（1994）年建立了第一家政策性銀行。

三、多選題。

1、下列屬于我國金融機構體系格局構成的是（）

A、財政部

B、貨幣當局

C、商業銀行

D、在華外資金融機構

答案：BCD2、下列是政策性銀行的是（）

A、國家開發銀行

B、中國進出口銀行

C、中國農業發展銀行

D、城市商業銀行

答案：ABC3、我國政策性銀行開展業務的基本原則是（）。

A、不與商業性金融機構競爭

B、自主經營

C、分業管理

D、保本微利

答案：ABD4、下列屬于我國非銀行金融機構的有（）。

A、信托投資公司

B、證券公司

C、財務公司

D、郵政儲蓄機構

答案：ABCD5、當前我國調整金融機構體系建設的根本原則是（）。

A、混業經營

B、分業經營

C、分業管理

D、混業管理

答案：BC6、投資基金的優勢是（）。

A、投資組合B、分散風險

C、專家理財

D、規模經濟

答案：ABCD7、下列屬于財產保險業務的是（）。

A、責任保險

B、財產損失保險

C、信用保險

D、意外傷害保險

答案：ABC8、專業銀行的主要種類包括（）。

A、開發銀行

B、儲蓄銀行

C、外匯銀行

D、進出口銀行

答案：ABCD9、下列屬于信托投資公司的主要業務的有（）。

A、代理業務

B、委托業務

C、咨詢業務

D、兼營業務

答案：ABCD10、20世紀90年代以來，國際銀行業出現了（）趨勢。

A、重組

B、兼并

C、分業

D、收購

答案：ABD

四、判斷題

1、政策性銀行也稱政策性專業銀行，他們不以盈利為目標。（）

答案：正確。

2、我國的國有獨資商業銀行不能從事代理發行政府債券業務。（）

答案：錯誤

3、我國《保險法》規定，同一保險人不得同時兼營財產保險和人身保險業務。（）

答案：正確。

4、1998年，從上海開始陸續出現了以城市命名的商業銀行。（）

答案：錯誤

5、我國的財務公司行政上隸屬于中國人民銀行。（）

答案：錯誤

6、外資金融機構在華代表處不得從事任何直接盈利的業務活動。（）

答案：正確

7、農業銀行的資金來源完全由政府撥款。（）

答案：錯誤

8、投資銀行可以執行本國政府對外援助。（）

答案：錯誤

9、保險業的大量保費收入用于實業投資。（）

答案：錯誤

10、在華外資金融機構將逐步建立以中外合資銀行為主的結構體系。（）答案：錯誤

五、簡答題。

1、直接融資中的中間人與間接融資的金融中介的根本區別是什么？

2、列舉五項中央銀行的具體職能。

3、簡述一國金融機構體系的構成。

4、保險公司的具體業務范圍有那些？

5、簡述投資基金的特點及功能。

〖參考答案〗

1、間接融資的媒介主要通過各種負債業務活動集聚資金，然后在通過各種資產業務活動分配這些資金；直接融資的機構則主要是促成貸款人與借款人與借款人接上關系，而并非主要在接待雙方之間進行資產負債的業務經營活動。

2、(1)依法制定和執行貨幣政策

(2)發行人民幣，管理人民幣流通

(3)持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備

(4)經理國庫

(5)按照規定審批、監督管理金融機構

(6)按照規定監督管理金融市場

(7)從事有關的國際金融活動。

3、(1)銀行金融機構體系，包括：中央銀行、商業銀行、投資銀行、專業銀行

(2)非銀行金融機構，包括：證券公司、保險公司、信用合作社、信托公司、租賃公司、財務公司等。

4、(1)財產保險業務，具體包括財產損失保險、責任保險、信用保險等

(2)人身保險業務，具體包括人壽保險、健康保險、意外傷害保險等。

5、(1)特點：投資組合、分散風險、專家理財、規模經濟。

(2)功能：投資基金具有多種投資功能，可以用來積累個人財富，可以作為價值儲藏的工具，同時也是一種追求高收益的手段。

六、論述題

1、論述發展中國家金融機構體系的特點。

2、試論述如何完善我國的金融機構體系。

〖參考答案〗

1、經濟發展水平決定金融發展狀況，由于發展中國家各自的經濟發展水平處于不同階段，所以他們的金融體系也存在區別，但是從絕大多數發展中國家看，還是呈現許多共同特點，主要表現在：

(1)絕大多數發展中國家既有現代型的金融機構，也有傳統的非現代型金融機構，前者大都集中在大城市，后者普遍存在于小市鎮、農村地區。

(2)現代型金融機構體系普遍沿襲了中央銀行模式，金融機構結構一般較為單一，在許多發展中國家多數現代型金融機構為國營的或有國家資本參與的。

(3)多數發展中國家為了支持經濟較快的發展，普遍對利率和匯率實行管制和干預；對于金融機構政府則經常地通過行政指揮手段來操作他們的業務活動，在取得一定成績的同時，往往又帶來金融機構體系效率低下的負效應。

2、(1)中國人民銀行要真正地成為我國金融機構體系的核心和領導。首先，中央銀行必須有相對的獨立性和權威性，國家行政部門不能對其過多地進行干預。其次，中央銀行對商業銀行和非銀行金融機構的核心和領導作用，主要不是靠中央政府賦予的行政領導和管理權實現，而要靠經濟手段對商業銀行和非銀行金融機構施加影響。最后，現在我國市場經濟體制改革還不完善，各種機制尚不健全，人民銀行作為中央銀行不應以盈利為目的。

(2)國有商業銀行要真正成為我國金融機構的主體：a完成國有企業的現代企業制度改造b進行銀行自身經營機制的改造c解決歷史遺留問題。(3)廣泛開展金融領域的有序競爭，打破專業銀行分工壟斷的局面，準許專業銀行業務適當交叉。(4)建立為直接金融服務的規范化機構。

第7章

存款貨幣銀行

一、填空題1、1845年，中國出現的第一家新式銀行是（麗如銀行）。

2、中國自辦的第一家銀行是（中國通商銀行）。

3、當西方資本主義國家先后建立起新的銀行體系時，中國信用領域占統治地位的金融機構是）。

（錢莊和票號)。

4、銀行相互之間的資金融通被稱作（銀行同業拆借）。

5、商業銀行接受客戶的現金存款以及從中央銀行獲得的再貼現和再貸款叫做（原始存款）。

6、存款貨幣的創造是在商業銀行組織的（轉帳結算）的基礎上進行的。

7、商業銀行經營的三原則是（盈利性）、（流動性）和（安全性）。

8、商業銀行為了保持資金的高度流動性，貸款應是短期和商業性的，這種經營管理理論叫做（商業貸款理論或者真實票據論）。

9、（預期收入理論）強調的不是貸款能否自償，也不是擔保品能否迅速變現，而是借款人的確有可用于還款的任何預期收入。

10、為了應付提存所需保持的流動性，商業銀行可以將其資金的一部分投資于具備轉讓條件的證券上，這種理論叫做（可轉換性理論）。

11、借款人能夠履行合同，有充分把握按時足額償還本息的屬于（正常類貸款）

12、盡管借款人目前有能力償還本息，但是存在一些可能對償還產生不利影響的因素，這類貸款是（關注類貸款)。

13、借款人的還款能力出現了明顯的問題，依靠其正常經營收入已無法保證足額償還本息，這類貸款是（次級類貸款）。

14、借款人無法足額償還本息，即使執行抵押或擔保，也肯定要造成一部分損失，這類貸款是（可疑類貸款）。

答案：

15、在采取所有可能的措施和必要的法律程序后，貸款可能也要造成一部分損失，這類貸款是（損失類貸款）。

16、在改革開放之前我國是（大一統）的銀行體制。

17、銀行券是在（商業票據）流通的基礎上產生的。

18、接受他人委托，代為管理、經營和處理經濟事務的行為，叫做（信托）。

19、客戶把現款交付銀行，由銀行把款項支付給異地受款人的業務叫做（匯兌業務）。

20、銀行根據客戶的要求，買進客戶未到付款期的票據的業務，叫做（貼現）。

二、單選題1、1694年，由私人創辦的，最早的股份銀行是（英格蘭銀行）

2、中國自辦的第一家銀行是1897年成立的（中國通商銀行）

3、同早期的銀行相比現代商業銀行的本質特征（信用創造）

4、銀行持股公司旨在（美國）最為流行

5、巴塞爾協議中對規定銀行核心資本對風險加權資產的標準比率目標至少為（4%）

6、銀行買進一張未到期票據，票面額為1萬元，年貼現率為10％，票據50天后到期，則銀行應向客戶支付（9863元）

7、商業銀行的投資業務是指銀行（購買證券）的活動。

8．就組織形式來說，我國商業銀行實行（總分行制度）

9普通居民存款屬于（儲蓄存款）

10、客戶以現款交付銀行，有銀行把款項支付給異地收款人的業務稱為（匯兌業務）

11、一種儲蓄帳戶，可付息，但可開出可轉讓支付命令，是（NOW）

12、為了應付提存所需保持的流動性，商業銀行可以將其資金的一部分投資于具備轉讓條件的證券上，這種理論被稱為（可轉換理論）

13、下列不屬于負債管理理論缺陷的是（降低資產流動性）

14、認為銀行只宜發放短期貸款的資產管理理論是（真實票據理論）

15、按有關規定確已無法收回，需要沖銷呆帳準備金的貸款屬于（呆帳貸款）

三、多選題

1、商業銀行的現金資產包括（）

A、庫存現金

B、在中央銀行中的存款準備金

C、同業存款

D、托收過程中的資金

答案：ABCD2、下列那些屬于在商業銀行創新中產生的新型存款帳戶（）

A、ECU

B、NOW

C、ATS

D、MMDA

答案：BCD3、下列可開立支票的存款是（）

A、定期存款

B、活期存款

C、儲蓄存款

D、貨幣市場存款帳戶

答案：AD4、商業銀行貸款業務按擔保形式分，可分為（）

A、貼現貸款

B、質押貸款

C、抵押貸款

D、信用貸款

答案：ACD5、商業銀行的資產業務包括（）

A、現金

B、貸款

C、證券投資

D、資本

答案:

ABC6、可以用來從當商業銀行二線準備的資產有（）

A、在中央銀行的存款

B、CDs

C、國庫券

D、同業拆借資金

答案:

BC7、下列屬于在金融創新中出現的新型金融工具的有（）

A、票據發行便利

B、信托業務

C、遠期利率協議

D、互換

答案:

ACD8、商業銀行替客戶辦理中間業務可能獲得的好處有（）

A、控制企業經營

B、雙方分成C、手續費收入

D、暫時占用客戶資金

答案:

CD9、貸款證券化兼有（）兩重性質

A、資產業務創新

B、融資方式創新

C、負債業務創新

D、融資范圍擴大

答案:

AC10、商業銀行進行存款創造的前提條件是（）

A、部分準備金制度

B、非現金結算制度

C、自身擁有銀行券發行權

D、全部都是

答案:

AB

四、判斷題

1、商業銀行與其他專業銀行及金融機構的基本區別在于商業銀行是唯一能接受、創造和收縮活期存款的金融機構。（）

答案：正確

2、商業銀行經營的三原則中,流動性與盈利性正相關。（）

答案：錯誤

3、信托業務由于能夠使商業銀行獲利,所以是資產業務。（）

答案：錯誤

4、商業銀行是對企業進行長期投資、貸款、包銷新證券的專業銀行。（）答案：錯誤

5、在信托關系中，托管財產的財產權即財產的所有、管理、經營和處理權，從委托人轉移到受托人。（）

答案：錯誤

6、債管理理論盛行的時期，商業銀行的資金來源得到擴大，從而大大提高了商業銀行的盈利水平。（）

答案：錯誤

7、呆滯貸款指的是逾期兩年或雖未滿兩年，單經營停止的貸款。（）

答案：正確

8、商業銀行進行證券投資，主要是為了增加收益和增加資產的流動性，即充當二線準備。（）

答案：正確

9、中間業務是指銀行所從事的未列入銀行資產負債表以及不影響資產和負債總額的經營活動。（）

答案：錯誤

10、活期存款是個認為繼續貨幣和取得利息收入而開立的存款帳戶。（）答案：錯誤

五、計算題

1、原始存款1000萬元，法定存款準備金率9%，提現率6%，超額準備金率5%，試計算整個銀行體系的派生存款。

答案：派生存款=總存款—原始存款

總存款=原始存款×存款派生倍數=1000×1/（9%+6%+5%）－1000=4000（萬元）

2、已知法定存款準備金率７％，提現率為１０％，超額準備金率為８％，試計算存款擴張倍數。

答案：存款擴張倍數=1/法定存款準備金率+提現率+超額準備金率=1÷（7%+10%+8%）=4

六、簡答題

1、存款貨幣銀行的表外業務

2、簡述商業銀行經營的流動性原則

3、簡述商業銀行的負債管理理論

4、簡述資金缺口分析。

5、商業銀行何以有信用創造能力?影響商業銀行信用創造的因素是什么?

〖參考答案〗

1、銀行所從事的未列入銀行資產負債表以及不影響資產和負債總額的經營活動。狹義的表外業務通常專指金融創新中產生的一些新的業務：如互換、遠期利率協議、期權和票據發行便利等業務；廣義的表外業務還包括傳統的中間業務，如承兌、匯兌、代理和各類信用保證等業務。

2、是指銀行應能隨時滿足客戶提取存款及各方面的資金需要：一方面要求資產具有較高的流動性，另一方面則必須力求債務結構合理，并擁有較多的融資渠道和較強的融資能力。銀行缺乏流動性會降低自己的競爭力，甚至面臨擠兌而陷入破產清理的境地,故保持必要的流動性對銀行經營是至關重要的。

3、這是20世紀60年代開始的金融創新中發展起來的理論。由于直接融資的發展,商業銀行深感資金缺乏、競爭激烈、加之流動性的巨大壓力，商業銀行不得不從貨幣市場引進資金來保證資產流動性的要求。負債管理認為銀行的流動性不僅可以通過加強資產的管理來獲得，也可以通過負債管理，即向外借款來提供。其核心是：銀行主動借入資金來保持自身的流動性，從而擴大資產業務，增加銀行收益。但負債管理也有明顯缺陷：①提高了銀行的融資成本。②因為金融市場的變幻莫測而增加了經營風險③忽視自有資本的補充，不利于銀行的穩健經營。

4、資金缺口值浮動利率資產與浮動利率負債之間的差額,一般用資金缺口來衡量銀行凈利息收益對市場利率變動的敏感性。當資金缺口為正,則利率與銀行凈利息收益呈同方向變動；當資金缺口為負,則利率與銀行凈利息收益反方向變動；當資金缺口為零,則凈利息收益在整個利率周期內是不變的。

5、在金融體系中,商業銀行與其他金融機構的基本區別在于：商業銀行是唯一可以經營活期存礦的機構。商業銀行通過經營活期存款,可以創造出派生存款,從而創造出了貨幣,這個過程稱為信用創造。

部分準備經制度和非現金結算制度是商業銀行信用創造的兩個前提，影響商業銀行信用創造的因素有基礎貨幣和貨幣乘數,兩者與信用創造規模正相關。

七、論述題

1、論述商業銀行管理理論的演變過程

2、論述商業銀行的金融創新。

〖參考答案〗

1、商業銀行是特殊的企業，有自己的經營管理理論。隨著經濟環境的變化，銀行自身業務的發展，其管理理論經歷了資產管理、負債管理和資產負債管理演變過程。

（1）資產管理理論經歷了三個不同的發展階段。

第一階段，商業貸款理論（真實票據論）。

第二階段，可轉換性理論。

第三階段，預期收入理論。

（2）負債管理理論是在金融創新中發展起來的理論。負債管理理論的核心是，銀行的流動性不僅可以加強資產管理獲得，向外借款也可提供流動性，只要借款領域擴大，流動性就有保證。而且，負債管理有效，則無須經常保有大量流動性資產，并可將資金投入到更有利可圖的資產上，銀行收益將提高。負債管理存在的缺陷在與經營成本的提高可能給銀行增加壓力。

（3）資產負債（綜合）管理理論產生于20世紀70年代末80年代初。該理論的基本思想是將資產和負債兩個方面加以對照以及作對應分析，圍繞所謂缺口或差距，通過調整資產和負債雙方在一些特征上的差異，達到合理搭配。

2、金融創新是金融業迅速發展的一種趨向。其內容是突破金融業多年傳統的經營局面，在金融工具、金融方式、金融技術、金融機構以及金融市場等方面均進行了明顯的創新、變革。

（1）避免風險的創新。如針對利率風險，創造可變利率的債務債券工具，發展金融期貨交易、期權市場等；

（2）技術的創新，主要反映在以電子計算機為核心的信息技術的廣泛應用和高度發展給銀行業帶來的巨大影響，如銀行卡的發展以及銀行服務的電子化；

（3）規避行政管理的創新，如美國為規避不準對活期存款付息的自動轉帳制度（ATS）、為規避不準儲蓄帳戶使用支票的可轉讓支付命令（NOW）以及為規避定期存款的利率有最高限制的貨幣市場互助基金（MMMF）

第8章

中央銀行

一、填空題

1、成立于1668年的（瑞典國家銀行）是最早的中央銀行。

答案：

2、一國在中央設立一個中央銀行機構，并在地方設立若干個二級中央銀行機構的制度稱為

（單一二元式的中央銀行制度）

3、1833年，英國國會通過（《比爾條例》），規定英格蘭銀行為唯一的發鈔行，英格蘭銀行才成為英國的中央銀行。

4、所謂發行的銀行就是（壟斷）銀行券的發行權。

5、設立單獨一家中央銀行行使職能,領導并監督全國金融機構及市場的制度是(單一的中央銀行制度)。

6、參與貨幣聯盟的所有國家共同建立一個跨國的、區域性的中央銀行，各成員國內部不再設立完全意義上的中央銀行的制度是（跨國的中央銀行制度）。

7、當商業銀行和其他金融機構發生資金短缺或周轉不靈時,中央銀行充當（最后貸款人）對商業銀行提供信貸。

8、外匯黃金占款在中央銀行資產負債表上屬于（資產)一欄。

9、中央銀行對經濟進行調節的成本最低的資金來源是(貨幣發行)。

10、對(國庫存款和行政單位的經費存款),中央銀行一般不支付利息。

11、中央銀行主要通過（再貼現和貸款)對商業銀行提供資金支持。

12、過去中央銀行發行紙幣必須以（貴金屬)作準備。

13、中央銀行通過（集中票據交換)辦理全國銀行的清算業務。

14、中央銀行產生后,貨幣擴張機制在數量上由受制于商業銀行的貴金屬儲備轉變為受制于（中央銀行資產業務)的規模。

15、預防性管理是經常性的監督管理活動,也是最有效安全措施,（）則是一種輔助性的穩定器。

16、存款保險制度的目的在于（保護存款者利益和維護金融業的穩定)。

17、各國金融監管的最后一道防線是（對金融機構提供緊急援助)。

18、中央銀行的職能包括（發行的銀行）、（國家的銀行）和（銀行的銀行）。

19、在當代中央銀行進行貨幣數量管理時,已經從紙幣發行管理轉為(貨幣供應量管理)。

20、中央銀行組織全國銀行清算包括（同城或同地區）和（異地）兩大類。

二、單選題]

1、世界大多數國家的中央銀行采用（單一型）

2、下列中央銀行的行為和服務中,體現其銀行的銀行的職能是（集中商業銀行現金準備）

3、中央銀行是國家的銀行,它代理國庫,集中（國庫存款）

4、中央銀行在經濟衰退時，（降低）法定準備率

5、各國中央銀行貨幣發行準備基本上包括兩種：一是現金準備，二是（票券保證準備）

中央銀行若提高再貼現率,將（迫使商業銀行提高貸款利率）

7．根據票據交換理論，再多家銀行參加的票據交換和清算的情況下，各行應收差額的綜合一定（等于）各行應付差額的總和。

8、中國人民銀行行行使中央銀行職能,于(1984年)首次規定各專業銀行繳存存款準備金的辦法

9、商業銀行派生存款的能力

（與原始存款成正比，與法定存款準備率成反比）

10、假定原始存款為200萬元，準備率為20％，現金漏損率為30％，存款總額可擴大為（520萬元）

11、中央銀行再貼現率的調整主要著眼于(短期)的考慮。

12、在中央銀行初創時期,最早設立的中央銀行是（瑞典里克斯銀行）

13、下列銀行中,不同于其他三家銀行的是（英格蘭銀行）

14、下列針對中央銀行負債的變動中,使商業銀行體系準備金增加的是（流通中的通貨減少）

15、在下列針對中央銀行資產項目的變動中,導致準備金減少的是（央行出售證券）

三、多項選擇題

1、中央銀行是（）

A、發行的銀行

B、國家的銀行

C、銀行的銀行

D、監管的銀行

答案：ABC2、中央銀行的作用有（）

A、穩定貨幣與穩定經濟

B、調節信用于調節經濟

C、集中清算，加速資金周轉

D、開展國際金融的合作與交流

答案：ABCD3、中央銀行的‘銀行的銀行’的職能體現在（）

A、集中存款準備

B、金融監管

C、最終的貸款人

D、組織全國的清算

答案:

ACD4、中央銀行的活動表正是（）

A、不以盈利為目的B、不經營普通銀行業務

C、制定貨幣政策是具有相對獨立性

D、AC選項

答案:

ABC

5中央銀行的三大政策工具是（）

A、法定準備金率

B、再貼現

C、公開市場業務

D、信用配額

答案：ABC6、中央銀行要實現“松“的貨幣政策可采取的措施有（）

A、提高法定存款準備金率

B、降低再貼現率

C、提高證券保證金比率

D、在公開市場上購買有價證券

答案:

BD7、以下屬于人民幣發行保證的有（）

A、掌握在國家手中的生產資料和生活資料

B、商業票據

C、黃金儲備

D、外匯儲備

答案:

ABCD8、中央銀行公開市場業務較其他貨幣政策工具的優越性明顯體現在（）

A、直接性強

B、主動性好

C、作用力大

D、靈活性好

答案:

BD9、中央銀行直接信用控制工具包括（）

A、利率最高限

B、信用配額

C、規定商業銀行的流動比率

D、直接干預

答案：ABCD10、中央銀行金融監管的目標包括（）

A、金融體系經營安全性

B、公平競爭目標

C、政策的協調一致目標

D、一元化監管

答案:

ABC

四、判斷題

1、中央銀行國有化已成為一種發展趨勢,西方主要國家中央銀行國有的有美、英、法、德等國。（）

答案：錯誤

2、中央銀行的公開市場業務都是在二級市場而非一級市場上進行的。（）

答案：正確

3、美國的聯邦儲備體系就是典型的單一中央銀行制度。（）

答案：錯誤

4、美國聯邦儲備銀行的資本則由各會員銀行認購。（）

答案：正確

5、中央銀行的貨幣發行在資產負債表中列在資產一方。（）

答案：錯誤

6、基礎貨幣等與流通中現金與商業銀行的存款準備金之和。（）

答案：正確

7、在中央銀行產生之后，貨幣擴張機制收支與商業銀行的貴金屬儲備。（）

答案：錯誤

8、當商業銀行基層行處現金不足以支付時，可到上級行帳戶余額內提取現金。（）

答案：錯誤

9、中央銀行充當最后的貸款人使其國家的銀行職能的表現。（）

答案：錯誤

10、巴塞爾協議規定，銀行的資本對風險加權化資產的標準比率為4％。（）

答案：錯誤

五、簡答題

1、簡述中央銀行產生的必然性

2、簡述中央銀行資產負債表結構和資產負債業務

3、中央銀行貨幣發行制度的發展

4、為什么說中央銀行的資產業務規模會影響其貨幣供應量

5、金融監管的目標與基本原則

〖參考答案〗

1、①銀行券的發行問題，由于商業銀行資金實力、經營范圍的限制，其發行的銀行券的流通往往受到很大限制，這就需要一個資金實力雄厚且具有權威性的銀行來統一發行銀行券并保證兌現；

②票據交換問題，隨著商業銀行間互相支付量的增加，有各自銀行自行軋差清算已非常不方便，客觀上需要有一個統一的票據交換和債權債務清算機構，為各個商業銀行間的票據交換和資金清算提供服務。

③最后貸款人問題，單個銀行由于資金有限，支付能力不足而產生即對于破產事件，為此有必要集中各家銀行的準備金，對某一銀行的支付困難實施救助。

④金融監管問題，隨著銀行業與金融市場的發展，金融活動需要政府進行必要的管理，而這種管理的專業性與技術性很強，必須有專業性的機構來實施。

2、中央銀行的資產負債表的項目分為資產和負債兩大類，其中資產一方包括對金融機構貸款、預算借款、黃金外匯占款和在國際金融機構資產等；負債一方包括金融機構存款、預算存款、對國際金融機構負債、貨幣發行等

中央銀行的負債業務主要有貨幣發行、代理國庫和吸收財政性存款、集中金融機構的存款準備金、清算資金等；資產業務包括再貼現和貸款、金銀外匯儲備、證券買賣等。

3、①首先中央銀行券從可兌換金銀島不可兌換金銀,這時金屬貨幣制度向紙幣制度演變的結果、原因是貴金屬的供給受資源限制,而且紙幣相對便于商品和勞務交易；

②紙幣的發行由金屬準備向保證準備發展、過去央行發行必須以貴金屬作準備,現在允許以有價證券甚至國家掌握的商品作保證；

③紙幣發行由紙幣發行管理向貨幣供應量管理發展,央行認識到不但鈔票是購買手段和支付手段,支票存款也是、于是由單純控制鈔票發行發展到包括鈔票和銀行存款在內的貨幣供應量的管理,并通過中央銀行的貨幣政策來調節貨幣供應量,從而調節和控制整個國民經濟。

4、中央銀行對商業銀行和政府的貸款業務可以對貨幣供應量實施調節、央行擴大貸款,直接增加了存款結構的超額準備金,從而擴大存款機構的放款和投資能力,導致貨幣供應量擴大;再貼現通過影響金融機構的借貸成本和存款準備金頭寸的增減,調節貨幣供應量;央行的證券和外匯購買實際上是向社會諸如基礎貨幣,增加商業銀行的準備金,增加其貨幣供應的能力。

5、中央銀行金融監管的基本目標就是要維持一個穩定、健全而有效率的金融體系，政策上必須注重以下幾個方面：

①金融體系的經營安全性目標

②公平競爭目標

③政策的協調一致目標。

中央銀行金融監管的基本原則：

①依法管理的原則；

②合理、適度競爭原則；

③自我約束與外部強制相結合原則；

④安全穩健與經濟效益相結合原則。

六、論述題

1、如何理解不同體制下中央銀行的貨幣政策工具？你認為現階段我國中央銀行應如何運用貨幣政策工具？

2、試述中央銀行金融監管的原則、內容與方法。

〖參考答案〗

1、（1）中央銀行的概念；

（2）計劃經濟體制下中央銀行實行直接調控，說明中央銀行的地位、以及可用的貨幣政策工具，如信貸規模、利率管制、直接干預等；

（3）市場經濟體制下中央銀行實行間接調控，說明中央銀行的地位，以及可用貨幣政策工具，包括存款準備金政策、再貼現政策和公開市場政策，并分析間接調控下這些工具所具備的優缺點；

（4）我國現階段已確立了社會主義市場經濟體制，在由計劃經濟向市場經濟轉化的過程中，中央銀行應大力推進貨幣政策工具由直接調控為主向間接調控為主轉化。指出我國應重點使用公開市場政策和再貼現政策，并通過改革逐步完善這兩大政策所需的經濟金融條件，從而保證其作用的有效發揮。

2、（1）中央銀行金融監管的含義及意義。中央銀行金融監管的意義是防范金融風險，維持一個穩定、健全而有效率的金融體系。監管必須注重以下幾個方面：

①金融體系的經營安全性目標；

②公平競爭目標；

③政策的協調一致目標。

（2）中央銀行金融監管的原則：

①

依法管理原則；

②

合理、適度競爭原則；

③

自我約束與外部強制相結合原則；

④安全穩健與經濟效益相結合原則。

（3）中央銀行金融監管的內容主要包括：第一，預防性管理。據《巴塞爾協議》和《有效銀行監管的核心原則》，對金融業尤其是商業銀行實施全方位的監管如資本充足性、資產狀況、經營管理、盈利水平和流動性等方面。第二，存款保險制度；第三，緊急救援，發揮“最后貸款人”的職能。

（4）中央銀行金融監管的方法。運用法律手段、經濟手段和行政手段進行現場檢查和非現場檢查。

第9章

貨幣需求

一、填空題

1、費雪方程式中，M是一個（外生）變量。

2、劍橋方程式是從（微觀）角度分析貨幣需求的。

3、凱恩斯認為，投機性貨幣需求與（利率水平）負相關。

4、投機性貨幣需求的增減關鍵在于微觀主體對（現存）利率水平的估價。

5、凱恩斯的后繼者認為，交易性貨幣需求的增幅小于收入的增幅，因而具有（規模節約）的特點。

6、弗里德曼認為，人們的財富總額可以用（恒久收入）作為代表性指標。

7、弗里德曼的貨幣需求函數中，貨幣需求與人力財富的比重（正）相關。

8、從微觀角度考察貨幣需求時，財富和收入屬于（規模）變量。

9、從宏觀角度分析，微觀主體對貨幣需求的影響已被納入（貨幣流通速度）變量之中。

10、凱恩斯對貨幣需求理論的突出貢獻是關于貨幣需求（動機）的分析。

11、費雪方程式的缺陷在于沒有考慮（微觀主體動機）對貨幣需求的影響。

12、凱恩斯的“流動偏好”概念是指人們的（貨幣需求行為）。

13、名義貨幣需求與實際貨幣需求的區別在于是否剔除（物價）的影響。

二、單項選擇題

1、馬克思關于流通中貨幣量理論的假設條件是（完全的金幣流通）。

2、費雪在其方程式（MV＝PT）中認為，最重要的關系是（M與P的關系）。

3、劍橋方程式重視的是貨幣的（資產功能）。

4、凱恩斯把用于貯存財富的資產劃分為（貨幣與債券）。

5、凱恩斯提出的最有特色的貨幣需求動機是（投機動機）。

6、弗里德曼認為貨幣需求函數具有（相對穩定）的特點。

7、下列哪個方程式是馬克思的貨幣必要量公式：（M=PQ/V）

8、下列變量中，屬于典型的外生變量的是（稅率）。

9、凱恩斯的貨幣需求函數非常重視（利率的作用）。

10、弗里德曼的貨幣需求函數強調的是（恒久收入的影響）。

11、凱恩斯認為，債券的市場價格與市場利率（負相關）。

12、如果人們預期利率上升，則會（賣出債券、多存貨幣）。

13、收入屬于貨幣需求決定因素中的（規模變量）

三、多項選擇題

1、馬克思認為，貨幣需求量取決于（）。

A、商品價格

B、貨幣價值

C、商品數量

D、貨幣儲藏量

E、貨幣流通速度

答案：ACE2、凱恩斯認為，人們持有貨幣的動機有（）。

A、投資動機

B、消費動機

C、交易動機

D、預防動機

E、投機動機

答案：CDE3、弗里德曼把影響貨幣需求量的諸因素劃分為以下幾組：（）

A、各種金融資產

B、恒久收入與財富結構

C、各種資產預期收益和機會成本

D、各種隨機變量

E、各種有價證券

答案：BCD4、人們通常將貨幣需求的決定因素劃分為以下幾類：（）

A、規模變量

B、速度變量

C、結構變量

D、機會成本變量

E、其它變量

答案：AB5、研究貨幣需求的宏觀模型有（）。

A、馬克思的貨幣必要量公式

B、費雪方程式

C、劍橋方程式

D、凱恩斯函數

E、平方根法則

答案：ADE6、研究貨幣需求的微觀模型有（）。

A、馬克思的貨幣必要量公式

B、費雪方程式

C、劍橋方程式

D、凱恩斯函數

E、平方根法則

答案：CDE7、影響我國貨幣需求的因素有（）。

A、價格

B、收入

C、利率

D、貨幣流通速度

E、金融資產收益率

答案：ABCDE8、根據“平方根法則”，交易性貨幣需求（）。

A、是利率的函數

B、與利率同方向變化

C、與利率反方向變化

D、變動幅度比利率變動幅度小

E、變動幅度比收入變動幅度大

答案：ACE9、弗里德曼貨幣需求函數中的機會成本變量有（）。

A、恒久收入

B、預期物價變動率

C、固定收益的債券利率

D、非固定收益的債券利率

E、非人力財富占總財富的比重

答案：BCD10、下列屬于影響貨幣需求的機會成本變量的是（）

A、利率

B、收入

C、財富

D、物價變動率

E、制度因素

答案：AD

四、判斷題

1、馬克思認為，金幣流通條件下的貨幣數量由商品的價格總額決定。（）

答案：正確

2、費雪方程式中的P值主要取決于V值的變化。（）

答案：錯誤

3、劍橋方程式是從宏觀角度分析貨幣需求的。（）

答案：錯誤

4、凱恩斯認為，預防性貨幣需求與利率水平正相關。（）

答案：錯誤

5、凱恩斯的后繼者認為，交易性貨幣需求的變動幅度小于利率的變動幅度。（）答案：正確

6、在凱恩斯看來，投機性貨幣需求增減的關鍵在于微觀主體對現存利率水平的估價。（）

答案：正確

7、弗里德曼認為，人力財富占個人總財富的比重與貨幣需求負相關。（）

答案：錯誤

8、弗里德曼認為，恒久收入無法用實證方法得到證明。（）

答案：錯誤

9、在弗里德曼看來，恒久收入相對穩定，貨幣流通速度則相對不穩定。（）

答案：錯誤

10、弗里德曼認為，人們的財富總額可以用即期收入作為代表性指標。（）

答案：錯誤

11、微觀角度考察貨幣需求時，財富、物價屬于規模變量。（）

答案：錯誤

五、簡答題

1、費雪方程式與劍橋方程式的區別。

2、凱恩斯的貨幣需求理論。

3、弗里德曼的貨幣需求理論。

4、貨幣需求分析的宏觀角度與微觀角度。

〖參考答案〗

1、（1）重點不同。費雪方程式強調的是貨幣的交易手段職能；劍橋方程式則強調其資產功能。

（2）費雪方程式重視貨幣支出的數量和速度；劍橋方程式則重視以貨幣形式保有的資產存量占收入的比重；

（3）強調的貨幣需求的決定因素不同。費雪方程式用貨幣數量的變動來解釋價格；劍橋方程式則從微觀角度分析貨幣需求，認為貨幣需求主要由利率等多項因素決定。

2、（1）第一次明確提出貨幣需求的三個動機，即交易動機、預防動機和投機動機；

（2）推出貨幣需求函數，即：Md＝M1+M2＝L1（y）+L2(r),說明的是，由交易動機和預防動機決定的貨幣需求是收入水平Y的函數，且與收入正相關；而由投機動機決定的貨幣需求則是利率水平R的函數，且與利率負相關。

3、（1）理論認為，影響貨幣需求的因素主要有三類：規模變量、機會成本變量和隨機變量；

（2）列出貨幣需求函數式；

（3）影響因素中，由于恒久收入、貨幣流通速度等相對穩定，因此貨幣需求也相對穩定。

4、（1）微觀角度是從微觀主體的持幣動機、持幣行為來考察貨幣需求變動的規律性。劍橋方程式、凱恩斯貨幣需求函數、弗里德曼貨幣需求函數都是從微觀角度分析貨幣需求。從微觀角度分析貨幣需求的典型表現是引入機會成本變量；

（2）宏觀角度是指貨幣當局為實現一定時期的經濟發展目標、確定合理的貨幣供給增長率而從總體上考察貨幣需求。馬克思的貨幣必要量公式、費雪交易方程式分析貨幣需求的宏觀模型。這些模型不考慮微觀主體的心理、預期等因素，也不考察機會成本變量對貨幣需求的影響，而是從收入、市場供給等指標的變動狀況來進行考察。

六、論述題

試述影響我國貨幣需求的因素。

〖參考答案〗

1、收入。收入與貨幣需求總量呈同方向變化。

2、價格。價格和貨幣需求，尤其是交易性貨幣需求之間，是同方向變動的關系。

3、利率。利率變動與貨幣需求量之間的關系是反方向的。

4、貨幣流通速度。貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關系，并且在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率關系。

5、金融資產的收益率。

6、企業與個人對利潤與價格的預期。企業對利潤的預期同貨幣需求呈同方向變化，人們對通貨膨脹的預期同貨幣需求呈反方向變動。

7、財政收支狀況。當財政收大于支且有結余時，貨幣需求減少；當財政支出大于收入出現赤字時，則表現為對貨幣需求的增加。

8、其他因素：

（1）信用的發展狀況。若信用關系不發達，信用形式單一，則對現實的貨幣需求就大。

（2）金融機構技術手段的先進程度和服務質量的優劣。先進的技術手段和高質量的服務往往能提高貨幣流通速度，減少現實的貨幣需求；反之，則增加貨幣需求。

（3）國家的政治形勢對貨幣需求的影響。此外，一國的民族特性、生活習慣、文化傳統等也對貨幣需求有一定的影響。

第10章

貨幣供給

一、填空題

1、各國中央銀行都以（流動性）作為劃分貨幣供給層次的標準。

2、人們日常使用的貨幣供給概念一般都是（名義）貨幣供給。

3、貨幣當局可以通過調控基礎貨幣和乘數來間接調控（貨幣供應量）。

4、貨幣當局可以通過公開市場業務增減流通中現金或銀行的（準備金）。

5、再貼現率提高意味著商業銀行的（借款成本）也隨之提高。

6、存款準備率提高意味著商業銀行的（放款能力）降低。

7、再貼現政策主要通過（利率）機制間接地發揮作用。

8、通貨存款比例取決于（居民、企業）的持幣行為。

9、在典型、發達的市場經濟的條件下，貨幣供給的控制機制由兩個環節構成：（基礎貨幣）和

（貨幣乘數）。

10、國際貨幣基金組織定義的準貨幣包括（定期存款）、（儲蓄存款）和（外幣存款）

11、實際貨幣供給是指剔除（物價）影響因素的貨幣存量。

答案：

12、在計劃體制下我國貨幣供給主要控制方式是（分配信貸指標）。

二、單項選擇題

1、國際貨幣基金組織使用的“貨幣”與“準貨幣”，兩者之和相當于各國通常采用的（M2）。

2、各國劃分貨幣層次的標準是（流動性）。

3、作用力度最強的貨幣政策工具是（存款準備率）。

4、可以直接增減流通中現金的貨幣政策工具是（再貼現率）。

5、通過影響商業銀行借款成本而發揮作用的貨幣政策工具是（流動性比率）。

6、通過影響商業銀行放款能力來發揮作用的貨幣政策工具是（存款準備率）。

7、對于通貨，各國的解釋一致是指（銀行券）

8、一般情況下通貨比率與收入的變動成（反向）

9、我國取消貸款規模管理是在（1998年）

10、個人儲蓄存款屬于我國現階段所公布的貨幣層次的（M2）

三、多項選擇題

1、國際貨幣基金組織采用的貨幣供給口徑包括（）。

A、貨幣

B、紙幣

C、企業存款

D、國外存款

E、準貨幣

答案：AE2、貨幣供給的控制機制由（）環節構成。

A、貨幣供應量

B、基礎貨幣

C、利率

D、貨幣乘數

E、再貼現率

答案：B

C3、通過公開市場業務可以增加或減少（）。

A、商業銀行資本金

B、商業銀行借款成本

C、商業銀行準備金

D、流通中現金

E、流通中商業票據

答案：C

D4、若貨幣供給為外生變量，則意味著該變量的決定因素可以是（）。

A、消費

B、儲蓄

C、公開市場業務

D、再貼現率

E、投資

答案：C

D5、若貨幣供給為內生變量，則意味著該變量的決定因素可以是（）。

A、消費

B、儲蓄

C、公開市場業務

D、再貼現率

E、投資

答案：ABE6、影響通貨存款比率的因素有（）

A、個人行為

B、企業行為

C、中央銀行

D、商業銀行

E、政府

答案：AB7、影響準備存款比例的因素有（）

A、個人行為

B、企業行為

C、中央銀行

D、商業銀行

E、政府

答案：BCD8、國際貨幣基金組織的準貨幣層次包括（）

A、定期存款

B、活期存款

C、支票存款

D、儲蓄存款

E、外幣存款

答案：ADE

四、判斷題

1、國際貨幣基金組織使用的“貨幣”，其口徑相當于使用的M2。（）

答案：錯誤

2、準貨幣相當于活期存款、定期存款、儲蓄存款和外匯存款之和。（）

答案：錯誤

3、貨幣當局可以直接調控貨幣供給數量。（）

答案：錯誤

4、中央銀行可以通過公開市場業務增加或減少基礎貨幣。（）

答案：正確

5、公開市場業務是通過增減商業銀行借款成本來調控基礎貨幣的。（）

答案：錯誤

6、再貼現政策是通過增減商業銀行資本金來調控貨幣供應量的。（）

答案：錯誤

7、存款準備率是通過影響商業銀行借款成本來調控基礎貨幣的。（）

答案：錯誤

五、計算題

設某一時點我國流通中現金為10000億元，居民活期儲蓄存款20000億元，居民定期儲蓄存款40000億元，農村存款8000億元，企業活期存款9000億元，企業定期存款7000億元，機關團體部隊存款6000億元，其他存款4000億元。試計算M1層次點貨幣供應量。

答案：M1＝10000＋8000＋9000＋＋6000

＝33000（億元）

六、簡答題

1、貨幣層次劃分的依據和意義。

2、我國貨幣層次的劃分。

3、國際貨幣基金組織劃分貨幣層次的口徑。

4、公開市場業務的作用過程及效果。

5、再貼現政策的內容及作用機制。

〖參考答案〗

1、依據：流動性；

意義：A、有利于宏觀經濟運行的監測；

B、有利于貨幣政策的制定與執行；

C、客觀上促進金融機構的金融創新。

2、我國的貨幣供給主要劃分為以下三個層次：

即

M0＝流通中現金；

M1＝M0＋企業單位活期存款＋農村存款＋機關團體部隊存款

M2＝M1＋企業單位定期存款＋自籌基本建設存款＋個人儲蓄存款＋其他存款

3、國際貨幣基金組織劃分貨幣層次的口徑。

國際貨幣基金組織劃分貨幣層次的口徑有兩個，即貨幣和準貨幣。

“貨幣”等于存款貨幣銀行以外的通貨加私人部門的活期存款之和；“準貨幣”相當于定期存款、儲蓄存款與外幣存款之和。

4、公開市場業務是指貨幣當局在金融市場上買賣財政部門及其他政府機構有價證券（特別是短期國庫券），用以影響基礎貨幣的業務。

中央銀行通過購買或出售有價證券，或是增減流通中現金，或是增減商業銀行的準備金，其結果都是基礎貨幣的增加或減少。

不過，基礎貨幣中增減的是現金還是準備金以及二者增減比例的變化都會導致不同的乘數效應，最終導致貨幣供應量增減規模的不同。

5、再貼現政策的內容及作用機制。

再貼現政策主要是指貨幣當局通過變動再貼現率來影響貸款的數量以及貨幣供應量的政策。

提高再貼現率，商業銀行從中央銀行借款的成本隨之提高，它們就會相應減少貸款的數量；反之則會擴大貸款規模。但在存在更為強勁的制約因素時，如過高的利潤預期或對經營前景毫無信心時，再貼現政策的作用則極為有限。

七、論述題

結合我國實際論述三大貨幣政策工具。

〖參考答案〗

（一）三大貨幣政策工具的定義

（二）三大貨幣政策工具的作用機制

（三）三大貨幣政策工具的可能效果

（四）我國的三大貨幣政策工具

1、存款準備率。我國的存款準備率一直存在偏高的問題。雖然1998年以來兩度下調，即從13％調至6％，但仍然偏高，還存在下調空間；

2、再貼現政策。再貼現政策在我國一直未能發揮應有的貨幣政策工具作用，其根本原因在于我國的商業信用不發達。因此,我們應該大力發展商業信用,加快商業信用票據化的進程,并進一步簡化再貼現的票據及機構限制;

3、公開市場業務。我國公開市場業務工具的效果并不理想，根源集中在兩點：一是公開市場業務的對象規模有限；其次是中央銀行用以展開公開市場業務的有價證券的品種非常匱乏。因此，增加證券尤其是政府證券的品種、增加中央銀行及商業銀行持有的政府債券規模，是完善公開市場業務操作的重要措施。

第11章

貨幣均衡與社會總供求

一、填空題

1、在市場經濟條件下，貨幣均衡與貨幣非均衡的實現過程都離不開（利率）的作用。

2、在（均衡利率）水平上，貨幣供給與貨幣需求達到均衡狀態。

3、科爾內解釋集中計劃經濟體制下造成經濟非均衡的微觀主體行為的特征是（投資饑渴）和（預算軟約束）。

4、在典型的市場經濟中，總供給和總需求失衡的直接后果是（物價變動）。

5、我國在50年代中期開始提出的“三平”理論，是指（財政收支平衡）、（信貸收支平衡）和物資供求平衡。

6、國民經濟正常運轉的理想條件是（總供求均衡）。

7、認為貨幣對實際產出水平不發生影響的典型理論是早期的（面紗論）。

8、馬克思對貨幣的估價是積極的，他在《資本論》中曾提出（第一推動力）的說法。

9、貨幣均衡從實質上說是（社會總供求均衡）。

10、利率對于公眾和企業的貨幣需求而言，呈（負相關）。

11、貨幣供給作為一個內生變量來說，與利率變動呈（正相關）。

12、在市場經濟條件下，利率和價格在由貨幣失衡趨向貨幣均衡的過程中除具有指示功能外，還具有（調節）功能。

13、在集中計劃經濟體系中，對貨幣供求對比的調節主要依靠（計劃方法）和（行政措施）。

14、社會總需求的構成通常可歸并為四項：（消費需求）、投資需求、（政府支出）和出口需求。

15、一般來說，存在（實際GNP和潛在GNP）之間的缺口是對多數國家經濟成長狀態的描述。

16、在我國“三平”理論的論證中，（物資供求平衡）被認為是基礎。答案：

17、在我國“三平”理論的論證中，（信貸收支平衡）被認為是經濟生活的綜合反映。

18、總供給和總需求是一對（對立統一）的經濟范疇。

二、單項選擇題

1、當經濟中的潛在資源已被充分利用但貨幣供給仍在繼續擴張，經濟體系會出現（價格總水平上漲）

2、在集中計劃體制國家，貨幣供求均衡問題的主要矛盾是（貨幣供給過多）

3、對總需求和貨幣供給之間關系的正確理解是（貨幣供給是總需求的載體）

4、貨幣均衡的自發實現主要依靠的調節機制是（利率機制）

5、如果名義貨幣供給量不變，當物價水平提高時，實際貨幣供給量將會（減少）

6、如果貨幣供給是外生變量，當貨幣需求增大時，利率將（上升）

7、傳統計劃經濟體制下宏觀經濟運行的一個重要特征是（貨幣供給大于貨幣需求）

8、一般而言在現實生活中，實際經濟增長率對潛在資源的使用表現為（很難達到充分利用）

9、直接關系到社會總需求的擴張水平的是（貨幣供給規模）

10、企業和個人的貨幣需求從總體上受制約于（總供給）

三、多項選擇題

1、社會總需求的構成包括（）

A、消費需求

B、儲蓄需求

C、投資需求

D、政府支出

E、出口需求

答案：ACDE2、計劃體制下的經濟擴展決策使國有企業具有的特征是（）

A、投資需求不足

B、投資饑渴

C、預算硬約束

D、預算軟約束

E、產權不明晰

答案：BC3、下列理解正確的是（）

A、總供給決定貨幣需求

B、總供給決定貨幣供給

C、總需求成為貨幣供給的載體

D、貨幣供給是總需求的載體

E、總供給決定總需求

F、總需求對總供給產生巨大影響

答案：ADF4、50年代中期我國提出的“三平”理論是指（）

A、總供求的平衡

B、財政收支平衡

C、信貸收支平衡

D、國際收支平衡

E、物資供求平衡

答案：BCE5、企業的總收入對總支出具有硬約束力須具備的前提條件是（）

A、企業是價格的制定者

B、不存在國家追加的無償撥款

C、強制性的稅收制度

C、不存在彌補虧損的信用貸款

E、不存在其他外部補充資金來源

答案：BCDE6、市場經濟條件下的貨幣均衡具備的兩個條件是（）

A、物價穩定

B、有效的宏觀調控

C、市場利率機制

D、供求平衡的商品市場

E、發達的金融市場

答案：CE7、在集中計劃經濟國家，貨幣供求失衡通常表現為（）

A、物價迅速上漲

B、商品供應短缺

C、憑票配給供應

D、利率下降

E、排隊購物

F、黑市猖獗

答案：BCEF8、在集中計劃經濟體制下，微觀主體追求投資的過程是（）

A、長期的B、短期的C、持續的D、間斷的E、積極的F、消極的答案：ACD9、潛在資源的利用已持續一段時期而貨幣供給仍在增加時，經濟體系會產生（）

A、價格水平上漲

B、價格水平不變

C、價格水平下跌

D、產出增加

E、產出減少

F、產出不變

答案：AD10、在我國計劃經濟時期，使人們直接感到貨幣供應過多的現象是（）

A、必要消費品限量供應

B、有錢可以隨意購買

C、必要消費品自由供應

D、自由集市的價格偏高

E、有錢不能任意購買

F、自由集市的價格偏低

答案：ADE

四、判斷題

1、在市場經濟條件下，貨幣均衡的實現離不開利率的作用。

（）

答案：正確

2、馬克思所提出“第一推動力”的說法說明他對貨幣的估價是積極的。（）

答案：正確

3、在典型的集中計劃體制下，貨幣需求經常偏大，從而總供給經常超過總需求。（）

答案：錯誤

4、社會總需求大于總供給的矛盾通過壓縮貨幣供給便可以得到徹底解決。（）答案：錯誤

5、實際經濟運行中貨幣需求引出貨幣供給，所以兩者應該是等量的。（）

答案：錯誤

6、微觀貨幣需求的總和總是等于社會總供給決定的貨幣需求量。（）

答案：錯誤

7、在集中計劃體制國家，貨幣非均衡并不直接表現在價格和利率的變動上。（）

答案：正確

8、在投資饑渴和預算軟約束的情況下，貨幣供求的失衡難以避免。（）

答案：正確

9、只有企業的總收入具有對總支出的硬約束力，企業才可能正常周轉。（）

答案：正確

10、經濟體系中到底需要多少貨幣從根本上說取決于有多少實際資源需要貨幣實現其流轉并完成再生產過程。（）

答案：正確

五、簡答題

1、簡析貨幣擴張對潛在資源利用的三階段。

2、如何理解貨幣供求與市場總供求之間的關系？

3、貨幣供給和總需求之間是否適當會產生怎樣的影響？

4、投資饑渴的主要表現是什么？

5、預算硬約束須具備怎樣的前提條件？

〖參考答案〗

1、（1）經濟體系中存在著可用作擴大再生產的資源且數量充分，那么在一定時期增加貨幣供給將會提高實際產出，同時價格總水平不會上漲；

（2）當潛在資源的利用持續一段時間后貨幣供給仍在繼續增加，則實際產出和物價總水平都會提高；

（3）當潛在資源被充分利用而貨幣供給仍在擴張，就會出現價格總水平上漲但實際產出不變。

2、（1）總供給決定貨幣需求；

（2）貨幣需求引出貨幣供給；

（3）貨幣供給成為總需求的載體；

（4）總需求對總供給有巨大影響；

（5）單純控制需求難以保證實現均衡的目標。

3、（1）貨幣供給若是適當的，由它作為載體的總需求也是適當的，則可以保證產出的出清；

（2）若企業和個人有過多的貨幣積累不能形成當期的貨幣需求，又沒有相應的補充貨幣供給，則會形成總需求的不足；

（3）若擴大投資與提高消費的壓力過強或產生財政赤字，要求彌補貨幣供給而銀行不得不擴大信貸，則會導致總需求過旺。

4、（1）經濟活動中，沒有一個企業不想得到投資；

（2）投資需求不存在飽和問題；

（3）微觀主體追求投資是一個長期的、持續的、不間斷的過程；有強烈的擴張沖動；

（4）投資者取得投資后使用效益責任不明，投資效果不佳；

5、（1）投入品價格或產出價格都是外生價格；

（2）稅制和利潤交納制度是強制的、硬性的；

（3）不存在追加的無償撥款；

（4）不存在商業信用和彌補虧空的信用貸款；

（5）不存在其他外部的補充資金來源。

六、論述題

1、試說明市場經濟下貨幣均衡的實現過程離不開利率的作用

2、試論計劃經濟體制與市場經濟體制下貨幣均衡問題表現的差異

〖參考答案〗

1、（1）市場經濟條件利率的變動能夠作為貨幣均衡的指示器，因為在均衡利率水平上貨幣供給與貨幣需求達到均衡狀態

（2）在市場經濟條件下，利率的變動還能成為由貨幣失衡趨向均衡的自動調節杠桿。貨幣失衡表現為貨幣供給大于貨幣需求或貨幣供給小于貨幣需求，由于利率與貨幣需求呈負相關，①當貨幣供給為內生變量時與利率呈正相關，所以利率的變動會影響貨幣需求和貨幣供給的發生變化，最終在新的均衡利率水平上形成新的貨幣均衡。②當貨幣供給為外生變量則貨幣需求只對利率有影響，但卻不能通過利率機制影響貨幣供給。

2、（1）在集中計劃經濟體制下，貨幣均衡問題的主要矛盾是貨幣供給經常偏多，而且因供給偏多的失衡長期保持在較嚴重的水平上；在市場經濟體制下，供給過多和供給不足經常交替；

（2）在計劃經濟體制下，貨幣供求的均衡或失衡不直接表現在價格和利率的變動上；在市場經濟條件下，則表現在物價和利率的變動上；

（3）在計劃經濟體制下，對貨幣供求的調節主要依靠計劃方法和行政手段；

在市場經濟體制下，價格和利率在貨幣失衡趨向均衡的過程中有調節功能。

第12章

通貨膨脹

一、填空題

1.通貨膨脹與經濟成長到底是怎樣的一種關系，從觀點上大體分為三種：（促進論）（促退論）和中性論。

2、治理通貨膨脹運用最多的手段是（宏觀緊縮政策）。

3、采取所謂供給政策治理通貨膨脹的主要措施是（減稅）。

4、收入指數化的范圍涉及（工資）、（政府債券）和其他貨幣性收入。

5、治理需求拉上型通貨膨脹，（調控總需求）是關鍵。

6、在西方經濟學文獻中認為通貨膨脹是（需求過度）的一種表現。

7、據市場機制作用的標準，通貨膨脹可劃分為（公開型通貨膨脹）和（抑制型通貨膨脹）。

8、據價格上漲速度的標準，通貨膨脹可劃分為（爬行通貨膨脹）、（溫和通貨膨脹）和惡性通貨膨脹。

9、（結構型通貨膨脹）是由北歐學派提出的以實行開放經濟的小國為背景，10、據通貨膨脹的預期，通貨膨脹可分為（預期通貨膨脹）和（非預期通貨膨脹）。

11、西方經濟學教科書將通貨膨脹定義為（商品和服務的貨幣價格總水平的持續上漲）

12、隱蔽性通貨膨脹是指貨幣工資水平（沒有下降）而實際消費水準卻（下降）的現象。

13、如果年物價上漲率達到兩位數，則認為發生了（惡性通貨膨脹）。

14、在度量通貨膨脹的眾多指標中，多數國家通常采用的是（消費物價指數）。

15、GDP沖減指數度量通貨膨脹時的優點在于（覆蓋范圍全面）。

16、在西方經濟學中，將工資提高引起物價上漲，價格上漲又引起工資提高的現象稱為（工資-價格螺旋）

17、混合推動說認為只有（成本推進）加上（需求拉上）才可能產生一個持續性的通貨膨脹。

18、中國的結構說認為（初級產品的短線制約）是中國結構性通貨膨脹的主要促成因素。

19、一般而言，通貨膨脹時期對于債務關系中的債務人（有利）而對債權人（不利）。

二、單項選擇題

1、一般而言物價水平年平均上漲率不超過3%的是（爬行通貨膨脹）

2、下列哪種通貨膨脹理論被用來解釋“滯脹”（成本推動說）

3、通貨膨脹時期從利息和租金取得收入的人將（損失嚴重）

4、當存在物品和服務銷售的完全競爭市場時，不可能產生的是（利潤推進的通貨膨脹）

5、成本推動說解釋通貨膨脹時的前提是（總需求給定）

6、需求拉上說解釋通貨膨脹時的前提是（總供給給定）

7、能夠反映各種商品價格對價格總水平的影響的通貨膨脹度量指標是（國內生產總值平減指數）

8、認為由物價上漲造成的收入再分配是通貨膨脹的（收入分配效應）

9、一個人有存款1000元、負債3000元和貨幣值隨物價變動的資產1200元，當通貨膨脹率為100%時，其總名義資產的凈值為（400元）

10、一個人有存款1000元、負債3000元和貨幣值隨物價變動的資產1200元，當通貨膨脹率為100%時，其總實際資產的凈值為（200元）

11、最嚴重的惡性通貨膨脹的最終結果是（貨幣制度崩潰）

12、所謂“供給政策”治理通貨膨脹的主要措施是（減稅）

13、能反映出直接與公眾的生活相聯系的通貨膨脹指標是（消費物價指數）

14、以不完全競爭的勞動市場為前提的通貨膨脹是（工資推進的通貨膨脹）

15、許多國家在抑制或治理通貨膨脹時運用最多的手段是（宏觀緊縮政策）

三、多項選擇題

1、有關通貨膨脹描述正確的是（）

A、在紙幣流通條件下的經濟現象

B、貨幣流通量超過貨幣必要量

C、物價普遍上漲

D、貨幣貶值

E.生產過剩

答案：ABCD2、度量通貨膨脹的程度，主要采取的標準有（）

A、消費物價指數

B、批發物價指數

C、生活費用指數

D、零售商品物價指數

E、國內生產總值平減指數

答案：ABCE3、由供給因素變動形成的通貨膨脹可以歸結為兩個原因（）

A、工資推進

B、價格推進

C、利潤推進

D、結構調整

E、生產效率

答案：AC4、治理通貨膨脹的可采取緊縮的貨幣政策，主要手段包括（）

A、通過公開市場購買政府債券

B、提高再貼現率

C、通過公開市場出售政府債券

D、提高法定準備金率

E.降低再貼現率

F.降低法定準備金率

答案：BCD5、據形成原因可將通貨膨脹分為（）

A、需求拉上型通貨膨脹

B、抑制型通貨膨脹

C、成本推動型通貨膨脹

D、結構型通貨膨脹

E、供求混合推進型通貨膨脹

F.體制型通貨膨脹

答案：ACDEF6、定義通貨膨脹須注意（）

A、把商品和服務的價格作為考察的對象

B、關注商品、服務與貨幣的關系

C、強調某些代表性商品服務的價格

D、強調持續上漲

E.物價上漲具有不可逆性

答案：ABDE7、隱蔽型通貨膨脹的形成條件包括（）

A、市場價格發揮調節作用

B、嚴格的價格管制

C、單一的行政管理體制

D、過度的需求壓力

E.價格雙軌制

答案：BCD8、中國改革以來對通貨膨脹形成原因的探討中提出的觀點有（）

A、需求拉上說

B、成本推動說

C、結構說

D、體制說

E、摩擦說

F、混合類型說

答案：ABCDEF9、通貨膨脹的各種效應包括（）

A、產出效應

B、強制儲蓄效應

C、收入分配效應

D、資產結構調整效應

E.引發經濟危機

答案：ABCDE10、治理通貨膨脹的對策包括（）

A、宏觀擴張政策

B、宏觀緊縮政策

C、增加有效供給

D、增加收入政策

E、放松物價管制

F、指數化方案

答案：BCF11、認為我國通貨膨脹是由總需求膨脹引起的對策主張包括（）

A、緊縮信貸

B、控制收入

C、限制價格

D、壓縮基建規模

F.調整投資結構

答案：DF

四、判斷題

1、使用GDP平減指數衡量通貨膨脹的優點在于其能度量各種商品價格變動對價格總水平的影響。（）

答案：正確

2、需求拉上說解釋通貨膨脹時是以總供給給定為前提的。

（）

答案；正確

3、工資—價格螺旋上漲印發的通貨膨脹是需求拉上型通貨膨脹。（）答案：錯誤

4、所謂通貨膨脹促進論是指通貨膨脹具有正的產出效應。

（）答案：正確

5、一般說來通貨膨脹有利于債權人而不利于債務人。

（）答案：錯誤

6、瑞典學派認為指數化方案對面臨世界接性通貨膨脹的大國更有積極意義。（）

答案：錯誤

7、通貨膨脹得以實現的前提是現代貨幣供給的形成機制。（）

答案：正確

8、通貨緊縮是反通貨膨脹的手段和措施。（）

答案：錯誤

9、經濟學的穩定目標中應包含不要陷入通貨緊縮的要求。（）

答案：正確10、80年代我國出現的通貨膨脹應是經濟改革的必然結果。（）

答案：錯誤

五、簡答題

1、如何理解通貨膨脹的定義？

2、簡述有關通貨膨脹產出效應的爭論。

3、簡述惡性通貨膨脹的危害。

4、怎樣運用宏觀緊縮政策治理通貨膨脹？

5、如何理解通貨膨脹的強制儲蓄效應？

〖參考答案〗

1、（1）通貨膨脹是指商品和服務的價格總水平持續上漲的現象

（2）它是一種貨幣現象，與紙幣流通相關；

（3）強調商品和服務的價格為考察對象，關注的是商品和服務與貨幣的關系

（4）強調物價總水平和總水平的持續上漲。

2、（1）爭論主要分為促進論、促退論和中性論；

（2）促進論是指通貨膨脹具有正的產出效應；

（3）促退論認為通貨膨脹會損害經濟成長；

（4）中性論認為通貨膨脹對產出、經濟成長既無正效應也無負效應；

3、（1）惡性通貨膨脹會使正常的生產經營難以進行；

（2）惡性通貨膨脹會引起突發性的商品搶購和擠兌銀行的風潮，甚至引發政治動蕩；

（3）最嚴重的惡性通貨膨脹會危及貨幣流通自身，可能導致貨幣制度的崩潰。

4、（1）運用緊縮性貨幣政策治理通貨膨脹，主要手段包括通過公開市場業務出售政府債券、提高再貼現率和提高商業銀行的法定準備率；

（2）運用緊縮性財政政策治理通貨膨脹，主要手段包括削減政府支出和增加稅收；

（3）運用緊縮性的收入政策治理通貨膨脹，主要手段包括確定工資—物價指導線、管制或凍結工資以及運用稅收手段。

5、（1）強制儲蓄效應是指政府向中央銀行借債所造成的直接或間接增發貨幣，會強制增加全社會的儲蓄總量，帶來物價上漲。

（2）在充分就業條件下，若名義收入不變，則公眾按原來模式消費和儲蓄的實際額均減少，而減少的部分就相當于政府運用通漲強制儲蓄的部分；

（3）在未充分就業條件下，政府運用財政政策或貨幣政策來擴張有效需求，雖也是強制儲蓄，但不引發持續的物價上漲。

六、論述題

1、試析通貨膨脹的成因。

2、試析中國改革開放以來有關通貨膨脹形成原因的若干觀點。

〖參考答案〗

1、（1）直接原因：貨幣供給過多，無法與既定的商品和服務量相對應，必然導致貨幣貶值、物價上漲；

（2）深層次的原因：

①需求拉上，即總供求處于供不應求時過多的需求拉動價格水平上漲。從實際因素考慮主要在于投資需求增長過快，從貨幣因素考慮主要在于貨幣需求減少或不變時貨幣供給過多；

②成本推動，即從供給或成本方面分析，歸結為一是工會力量對工資的提高要求推進通貨膨脹；二是為追求利潤制定的壟斷價格推進通貨膨脹；

③供求混合推動，即通漲形成的原因來自于供給和需求兩方面，“拉中有推、推中有拉”；

④結構性原因，即從經濟結構、部門結構來分析物價總水平的上漲；

2、（1）中國的需求拉上說。一種觀點歸因于財政赤字過大，特別是基本建設投資過大；另一種認為是信用膨脹所導致；

（2）中國的成本推動說。一種觀點強調工資因素；另一種強調考慮原材料漲價所造成的成本超支；

（3）結構說。認為在供求平衡的前提下，某些關鍵產品的供求失衡會引發通貨膨脹，其中初級產品的短線制約是主要促成因素；

（4）體制說。從體制角度說明需求過度，實際是剖析需求拉上產生的原因；

（5）摩擦說。從體制的另一個角度說明，因為存在計劃者與勞動者之間不同需要的摩擦，以及體制轉換過程中的摩擦所帶來的需求膨脹；

（6）混合類型說。認為中國的通貨膨脹不是單純的某一原因形成的，而是由包括體制性因素、政策性因素和一般性因素混合形成。

眾多假說有一個共同點即都是緊密結合中國實際。其中一些分析有的現在乃至今后仍然客觀存在，有的已發生一些變化，有的則隨前提條件的改變而僅屬于過去，但它們在不同角度的論證為揭示中國復雜的通貨膨脹機理做出了貢獻。

第13章

貨幣政策

一、填空題

1、各國貨幣政策可選擇的最終目標包括：經濟增長、充分就業、穩定物價、（國際收支平衡）。

2、菲利普斯曲線表明在失業率和（物價上漲率）之間存在著此消彼長的關系。

答案：

3、法定存款準備率的政策效果最為猛烈，原因在于法定準備率可以影響（貨幣乘數），從而引起貨幣供應的巨大波動。

4、一般而言，再貼現政策可以通過影響商業銀行的（資金成本）和（超額準備金）來影響商業銀行的融資決策。

5、當國際收支出現赤字，中央銀行為抑制進口的過快增長，可以啟動（預交進口保證金）的貨幣政策工具。

6、中央銀行為限制商業銀行信用擴張，可以直接規定商業銀行的流動性比率，流動性比率是指（流動性資產對存款）的比重。

7、在凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制理論中，貨幣政策主要是通過（利率）來發揮作用。

8、貨幣政策中介指標的選取標準主要包括：（可控性）、可測性、相關性、抗干擾性、適應性。

9、根據貨幣政策中介指標的選取標準，可以作為中介指標的金融變量主要有：（利率）、貨幣供應量、超額準備金和基礎貨幣等。

10、貨幣政策的時滯（越長），貨幣政策效果越難以確定。

11、保持貨幣供應按“規則”增長是（貨幣學派）的貨幣政策主張。

12、實施“逆風向”相機抉擇的調節是（凱恩斯學派）的貨幣政策主張。

二、單項選擇題

1、實施“逆風向”相機抉擇的調節是（凱恩斯學派）的貨幣政策主張。

2、我國從（1984）開始將存款準備金制度作為貨幣政策的工具之一。

3、作為貨幣政策中介指標，利率指標的缺陷是（抗干擾性弱）。

4、超額準備金作為貨幣政策中介指標的缺陷是（可測性弱）。

5、貨幣政策的外部時滯主要受（宏觀經濟和金融條件）的影響。

6、保持貨幣供給按規則增長是（貨幣學派）的政策主張。

7、貨幣學派認為：（貨幣供應量）在貨幣政策傳導機制中起主要作用。

8、凱恩斯學派認為（利率）在貨幣政策傳導機制中起主要作用。

9、法定準備率政策可以通過影響商業銀行的（超額準備）而發揮作用。

10、公開市場業務可以通過影響商業銀行的（超額準備）而發揮作用。

三、多項選擇題

1、從貨幣政策的角度來看，主張實行穩定的貨幣政策是（）的共同特點。

A、貨幣學派

B、凱恩斯學派

C、供給學派

D、合理預期學派

E、瑞典學派

答案：ACD2、公開市場業務的特點有（）。

A、中央銀行具有主動性

B、可以對貨幣供應量進行微調

C、中央銀行處于被動地位

D、有利于進行經常性、連續性操作

E、政策效果比較猛烈

F、需要有一個發達的金融市場

答案：ABDF3、法定準備金政策的特點有（）。

A、中央銀行具有主動性

B、可以對貨幣供應量進行微調

C、中央銀行處于被動地位

D、有利于進行經常性、連續性操作

E、政策效果比較猛烈

F、需要有一個發達的金融市場

答案：AE4、再貼現政策的特點有（）。

A、中央銀行具有主動性

B、可以對貨幣供應量進行微調

C、中央銀行處于被動地位

D、有利于進行經常性、連續性操作

E、具有告示效應，影響短期利率的變動

F、需要有一個發達的貨幣市場

答案：CEF5、利率作為貨幣政策中介指標具有以下特點（）：

A、可控性強

B、可測性強

C、抗干擾性強

D、抗干擾性弱

E、可控性弱

F、可測性弱

答案：ABD6、貨幣供應量作為貨幣政策中介指標具有以下特點（）：

A、可控性強

B、可測性強

C、抗干擾性強

D、抗干擾性弱

E、可控性弱

F、可測性弱

答案：ABC7、目前我國中央銀行在公開市場通過買賣（）進行公開市場操作。

A、國債

B、外匯

C、股票

D、政策性金融債券

E、企業債券

F、基金券

答案：ABD8、中央銀行對某些特殊領域的信用進行調節時通常采用下列措施（）。

A、消費者信用控制　　　　　B、信用配額

C、不動產信用控制　　　　　D、優惠利率

E、證券市場信用控制　　　　F、窗口指導

答案：ACDE9、中央銀行對金融機構的信用進行直接控制時通常采用下列手段（）：

A、信用配額　　　　　　　　B、規定商業銀行的流動性比率

C、直接干預　　　　　　　　D、規定存貸款利率高限

E、優惠利率　　　　　　　　F、窗口指導

答案：ABCD10、中央銀行掌握的的能夠對整個經濟發揮作用的貨幣政策工具有（）：

A、公開市場業務　　　　　　B、法定準備金政策

C、信用配額　　　　　　　　D、直接干預

E、優惠利率　　　　　　　　F、再貼現政策

答案：ABF

四、判斷題

1、一般而言，存款的期限越短，規定的法定準備率就越高。（）

答案：正確

2、一般而言，定期存款的準備率大多高于活期存款的準備率。（）

答案：錯誤

3、在一般性貨幣政策工具中，中央銀行實施再貼現政策時具有較強的主動性。（）

答案：錯誤

4、在一般性貨幣政策工具中，中央銀行實施公開市場業務時具有較強的主動性。（）

答案：正確

5、在一般性貨幣政策工具中，中央銀行實施法定準備金政策時具有較強的主動性。（）

答案：正確

6、運用公開市場業務有利于中央銀行進行經常性、連續性的貨幣政策操作。（）

答案：正確

7、運用再貼現政策有利于中央銀行進行經常性、連續性的貨幣政策操作。（）答案：錯誤

8、運用法定準備金政策有利于中央銀行進行經常性、連續性的貨幣政策操作。（）

答案：錯誤

9、中央銀行可以運用法定準備金政策對貨幣供應量進行微調。（）

答案：錯誤

10、一般而言，運用貨幣政策比運用財政政策更有利于實現擴張的目標。（）答案：錯誤

11、在經濟過熱的情況下，運用貨幣政策比運用財政政策更能有效的實現緊縮的目標。（）

答案：正確

12、貨幣政策時滯越短，越有利于實現貨幣政策目標。（）

答案：正確

13、一般而言，中央銀行對基礎貨幣的控制能力弱于對貨幣供應量的控制。（）

答案：錯誤

14、一般而言，中央銀行對利率的控制能力強于對超額準備的控制。（）

答案：錯誤

五、簡答題

1、為什么貨幣政策的中介指標要符合５性要求？

2、利率作為貨幣政策中介指標有何利弊？

3、貨幣政策時滯是如何影響貨幣政策效果的？

4、中國人民銀行在實施貨幣政策時都運用了哪些貨幣政策工具？

5、試比較一般性貨幣政策工具與選擇性貨幣政策工具的不同？

〖參考答案〗

1、貨幣政策中介指標應符合：可控性、可測性、相關性、抗干擾性和與經濟體制、金融體制有較好的適應性。因為貨幣政策工具運用到貨幣政策目標的實現之間有一個相當長的作用過程，在這個過程中，貨幣當局要及時了解政策工具是否得力，估計政策目標能否實現，通過對中介指標的調節和影響最終實現政策目標，所以中介指標必須可以被控制、測度，并且要與政策目標有一定能夠相關性，抗外部干擾，與經濟金融體制相適應。

2、利率作為貨幣政策中介指標的優點：可控性強，中央銀行可以直接控制再貼現率；可測性強，能夠觀察到市場利率水平及結構；貨幣當局能夠通過利率影響投資和消費支出，從而調節總供求。利率作為終結指標的不足之處：利率是內生變量，隨著經濟周期變化而波動，再經濟高漲和經濟低迷時期，政府很難判斷自己的政策操作是否得當。

3、貨幣政策時滯氛圍內部時滯和外部時滯，內部時滯包括認識時滯和行動時滯，外部時滯即影響時滯，是貨幣當局采取行動到對政策目標產生影響為止的時間。時滯越長，貨幣政策效果越不明顯。

4、從1984年起，中國人民銀行開始使用存款準備金制度調節貨幣供應和信貸規模，并推出再貸款工具適應新的需要；1986年開始采用再貼現工具調節貨幣供應；1994年后開始在公開市場買賣國債、政策性金融債券、外匯等調節貨幣供應；人民銀行規定利率，影響融資成本。此外，政策工具還有優惠利率政策、專項貸款、利息補貼和特種存款等辦法。1998年停止使用貸款規模限制性工具。

5、一般性貨幣政策工具有：法定準備金率、再貼現政策和公開市場業務操作。三大政策工具屬于對貨幣總量調節。選擇性政策工具有消費信用控制、證券市場信用控制、不動產信用控制、優惠利率和預繳進口保證金。選擇性貨幣政策工具主要調節信用結構和相對規模。

六、論述題：

1、試分析影響我國貨幣政策工具的選擇和使用的環境和因素。

2、試分析在宏觀調控中貨幣政策與財政政策相互配合的意義。

〖參考答案〗

1、中央銀行選擇貨幣政策工具時主要根據不同時期的經濟及金融環境等客觀條件來確定。目前，我國的貨幣政策工具主要有：存款準備金制度、再貸款、再貼現、公開市場業務和利率政策等。1984年中國人民銀行開始采用存款準備金制度調節貨幣供應量和信貸規模，目的是使人民銀行能夠控制相當部分的信貸資金，進而通過再貸款形式控制信用規模及調整信用結構。1998年3月將原來準備金賬戶與備付金賬戶合并為一個賬戶，有利于理順中央銀行與商業銀行等金融機構之間的資金關系。再貸款是中國人民銀行在其他貨幣政策工具功能尚不能得到應有發揮條件下推出的重要的政策工具，但由于存款準備金制度的扭曲，中央銀行對再貸款工具的運用往往缺乏自主性。1986年中國人民銀行實行再貼現業務調節貨幣供應，但由于商業信用不發達，客觀上使得該業務再人民銀行業務中顯得微不足道。1995年《票據法》的頒布為再貼現業務的擴展創造了條件，1996年以來，再貼現規模已呈現明顯的擴展勢頭。1994年以來，由于國債市場、外匯市場的發展，人民銀行開始通過公開市場買賣國債、外匯來調節貨幣供應。另外，由于我國利率市場化進程還比較滯后，人民銀行仍規定利率進行宏觀調控。1998年由于宏觀經濟與金融環境發生了較大變化，人民銀行取消了貸款規模指標控制。

2、貨幣政策與財政政策配合為各國所重視，兩類政策的共同點在于通過影響總需求并進而影響產出。貨幣政策是通過利率、貨幣供給量等工具調節總需求；財政政策是政府對其支出和稅收進行控制并進而影響總需求。

貨幣政策和財政政策的功能不同，在實現擴張的目標中財政政策的作用更直接，時滯較短。貨幣政策在經濟蕭條時期實現擴張目標比較困難財政政策對攻擊的作用比較直接、有力，而貨幣政策在這方面的作用比較弱。

由于兩種政策具有不同的功能，需要針對不同的經濟發展情況進行合理有效的配合，如在經濟過熱或衰退時，采取雙松政策，在內外經濟狀況不同時，采取一松一緊的政策組合。只有合理搭配政策，才能提高政策有效性。

第14章

金融與經濟發展

一、填空題

1、一定時期內社會金融活動總量由于經濟活動總量的比值被稱為（金融相關率）。

2、金融相關率中的金融活動總量一般用（金融資產總額）表現。

3、金融相關率中的經濟活動總量一般用（國民生產總值）表現。

4、一般而言，經濟發達國家的金融相關率要（高于）經濟不發達的國家。

5、一定范圍內通過貨幣進行商品與服務交換的價值占國民生產總值的比重被稱為（貨幣化率)。

6、一定范圍內通過貨幣進行商品與服務交換的價值占（國民生產總值）的比重被稱為貨幣化率。

7、金融壓抑論認為金融壓抑對經濟發展和經濟成長有下列負效應：（負收入效應）、負儲蓄效應、負投資效應和負就業效應。

11、在麥金農提出的發展中國家的貨幣需求函數中，投資占收入的比重越大，貨幣需求（越大）。

13、在麥金農提出的發展中國家的貨幣需求函數中，投資占收入的比重與貨幣需求是（正相關）關系。

14、一般而言，貨幣化率與一個國家的經濟和金融發展程度成（正相關）關系。

15、一個社會的商品經濟發展程度越高，貨幣化率就（越高）。

17、金融壓抑論認為在經濟相對落后的發展中國家，企業投資主要依賴（內源型融資）。

18、利率彈性和金融資產的吸引力是衡量一個國家（金融深化）程度的標準之一。

20、隨著一個國家金融的發展，銀行資產占金融機構全部資產的比重趨于下降，非銀行金融機構的資產占有比重相應（提高）。

二．單項選擇

1、金融發展是指（金融結構變化）。

2、貨幣化率是社會的貨幣化程度，它是指（一定經濟范圍內通過貨幣進行商品于服務交換德價值占GNP的比重）。

3、中央集中計劃體制國家金融處于被壓抑狀態的主要原因是（體制因素）。

4、金融壓抑論與金融深化論解釋的是（金融政策與經濟發展的關系）。

5、在發展中國家的金融自由化改革實踐中，被視為成功范例的國家是（新西蘭）。

三、多項選擇題

1、金融壓抑的表現有（）。

A、金融管制

B、利率限制

C、信貸配額

D、金融資產單調

E.金融體系不健全

答案：ABCD2、金融發展對經濟發展的作用體現在（）。

A、有助于資本積累

B、有助于提高資源的使用效率

C、有助于提高金融資產儲蓄比例

D、有助于提高經濟效率

答案：ABC3、金融壓抑論的代表行人物有（）。

A、雷蒙德

B、戈德史密斯

C、E.S.肖

D、R.I.麥金農

答案：CD4、金融壓抑戰略對經濟發展和經濟成長德負效應主要表現在（）。

A、負收入效應

B、負儲蓄效應

C、負投資效應

D、負就業效應

答案：ABCD5、金融自由化德主要內容有（）。

A、放松利率管制

B、發行直接容字工具

C、放松匯率限制

D、縮減指導性信貸計劃

答案：ABCD

四、判斷題

1、一般而言，經濟不發達國家的金融相關率要高于發達國家的這個比率。（）答案：錯誤

2、一個社會的貨幣化率與其商品經濟發展程度成負相關關系。（）

答案：錯誤

3、金融壓抑論認為在經濟相對落后的發展中國家，企業投資主要依賴外源型融資。（）

答案：錯誤

4、金融深化論認為放松利率管制有利于促進經濟發展。（）

答案：正確

5、金融深化論認為強化利率管制有利于促進經濟發展。（）

答案：錯誤

6、金融壓抑論認為在經濟相對落后的發展中國家，企業投資主要依賴內源型融資。（）

答案：正確

7、實行市場經濟的國家也就是金融自由化的國家。（）

答案：錯誤

8、金融自由化的標志之一就是政府放棄對金融業的干預。（）

答案：錯誤

9、官定利率過低是金融壓抑的表現之一。（）

答案：正確

10、官定利率過高是金融壓抑的表現之一。（）

答案：錯誤

五、簡答題

1、如何判斷和衡量一個國家的金融發展水平？

2、為什么說同時實行盯住匯率制度與資本市場開放會產生風險？

3、如何理解金融發展對經濟發展的作用？

4、如何看待政府在金融發展中的作用？

5、金融自由化表現在哪些方面？

〖參考答案〗

1、西方經濟學家提出的衡量金融發展水平的指標有：

（1）金融相關率，是指一定時期內金融活動總量與經濟活動總量的比值。痕量金融發展程度實際上是衡量金融結構狀態，采用五個指標：金融資產總額與實物資產總額的比重；金融資產與負債在金融機構間的分布；金融資產與負債在金融機構與非金融機構之間的分布；各經濟部門擁有的金融資產與負債的總額；由金融機構發行、持有的金融工具總額。

（2）貨幣化率即社會的貨幣化程度，是指一定經濟范圍內通過貨幣進行商品與服務交換的價值占國民生產總值的比重。

2、一國外部風險主要來自國際游資的沖擊，國際游資進出一國資本市場的難易程度取決于該國匯率管制的嚴格程度和資本市場的對外開放程度。釘住匯率制度容易產生高估本國貨幣幣值的情況，政府貨幣當局為維持匯率固定，需要動用外匯儲備進行市場干預，同時，資本市場對外開放，匯率高估必然會引起國際游資大量流入進行套利，導致外匯儲備流失，引起金融恐慌，甚至演變為金融危機。

3、金融發展對經濟的作用：

（1）金融發展有助于實現資本積聚與集中，可以幫助實現現代化大規模生產經營，實現規模經濟效益。

（2）金融發展有助于提高資源的使用效率，從而提高社會經濟效率。

（3）金融發展有助于提高用金融資產進行儲蓄的比例，因而有助于提高社會的投資水平。

4、在金融發展過程中，金融變量對經濟發展能起到促進作用，也能起到阻滯作用，關鍵是取決于政府政策和制度的選擇。政府當局對金融活動的強制干預，人為地壓低利率和匯率，形成金融壓抑，阻礙金融發展，進而影響經濟發展。反之，在金融自由化進程中，政府的政策與制度選擇也會影響金融的穩定與安全。

5、金融自由化主要表現在：

（1）放松對利率管制，實行市場利率。

（2）縮減指導性信貸計劃。

（3）減少金融機構審批限制，促進金融同業競爭。

（4）發行直接融資工具，活躍證券市場。

（5）放松對匯率的限制。

六、論述題

1、發展中國家的金融自由化對我國金融改革提供了哪些借鑒？

2、試從金融壓抑和金融發展的角度論述我國金融改革的意義。

〖參考答案〗

1、發展中國家金融自由化對我國的借鑒意義：

（1）以金融自由化為基本內容的改革一定要有穩定的宏觀經濟背景，才能避免種種不安定狀況的發生。

（2）金融自由化改革必須與價格改革或自由定價機制相配合，如果價格機制扭曲，會導致新的資源配置結構失調。

（3）金融自由化改革并不是要完全取消政府的直接干預，而是改變直接干預的方式，放松管制的同時建立謹慎管理制度和法律制度。

（4）政府當局在推行自由化改革和價格改革政策時，必須預先判斷出相對價格變動對不同集團利益的影響，并出于公平原則和政治均衡要求的考慮，適當采用經濟補償手段。

2、發展中國家的金融發展過程是從金融壓抑到金融自由化的過程。中國經歷了集中計劃經濟到商品經濟，再到市場經濟的發展過程。可以說金融壓抑與金融發展理論以及發展中國家的金融改革實踐為中國的金融改革提供了有益的理論指導和經驗。中國的金融改革走過了一條可持續發展的循序漸進之路。從1984年以來，中國金融機構實現了多元化的格局，金融業務和金融工具實現了多樣化，培育發展了金融市場，不斷推進利率市場化，建立了以市場為基礎的、單一的有管理的浮動匯率制度，構建了符合市場機制要求的信貸管理體制和金融調控機制，制定、頒布了一系列金融法規，在國際上建立了廣泛的、多層次的金融聯系。中國金融改革的實踐是成功的，金融深化與發展的前景較為廣闊。

第15章

國際交往中的貨幣

一、填空題1、1994年發生的（墨西哥金融）危機和1997年爆發的東南亞金融危機表明世界經濟和金融領域的相互依存和影響空前加強。

2、第二次世界大戰以后，國與國之間的商品、技術交流急劇增長，世界（貿易額）增長遠遠超過世界生產的增長率，世界市場迅速擴大。

3、在國際交往中，貨幣所起的作用就是在國際范圍內行使（購買手段）、支付手段和儲存價值的職能。

4、外匯一般具有以下特征：它是一種以外幣表示的金融資產，同時可以用作國際支付，并能兌換成其他形式的外幣資產和（支付手段）。

5、不經有關國家的管理當局的批準不能自由兌換成其他貨幣，也不能向第三者進行支付的外匯稱為（記帳外匯）。

6、在外匯市場上進行互換交易的目的在于規避（匯率變動）造成的風險。

7、外匯兌換券是1980年開始發行流通，（1994）年停止發行的。

8、以一定數量的本國貨幣單位為基準，用折成多少外國貨幣單位來表示的匯率標價法稱為（間接標價法）。

9、將本國貨幣與本國主要貿易伙伴國的貨幣確定一個固定比價，隨著一種或幾種貨幣進行浮動的匯率制度稱為（釘住匯率）。

10、一國貨幣的價值可以用匯率來表示，習慣上將其稱為貨幣的（對外）價值。

11、兩種貨幣能夠兌換是因為有共同的價值基礎，因此兩種貨幣的（對內）值是形成匯率的基本依據。

12、匯率是一項重要的經濟杠桿，其變動能反作用于經濟，對進出口、物價資本流動和（生產）都有一定的影響。

13、匯率變動對長期資本流動影響較小，因為長期資本流動主要以利潤和（風險）為轉移。

14、1994年人民幣匯率形成機制初步納入了“以市場供求為基礎的、單一的、（有管理）的浮動匯率”的規范軌道。

15、1994年4月1日在（上海）成立了全國統一的銀行間外匯市場。

二、單項選擇題

1、我國是在哪一年接受《國際貨幣基金組織協定》第八條款要求，實現人民幣在經常項目下可兌換的。（1996年12月）

2、SWIFT匯兌形式屬于下面哪種國際結算方式。（電匯）

3、進出口貿易中使用最廣泛的是下列哪種結算工具。（信用證）

4、匯率決定理論之一的“購買力平價說”是哪個國家的誰提出的。（瑞典的G、Gassel）

5、本幣匯率下跌會引起下列哪個現象。（出口增加、進口減少，貿易平衡）

6、下列哪種風險屬于政府承擔的外匯風險。（進出口貿易風險）

7、1973年西歐“共同市場”有多少國家假如貨幣匯率聯合浮動體系。（6國）

8、我國是從哪年開始允許居民個人在銀行開辦外匯存款業務的。（1985）

9、主權貨幣成為國際貨幣的關鍵是要具備下列哪種特性。（可兌換性）

10、在國際債務清償中使用的貨幣發揮的是貨幣的哪種職能。（支付手段）

11、下列哪種貨幣屬于非單一主權國家貨幣。（英鎊）

12、銀行在國際業務中的通匯網點除了聯行形式外，還有另外一種形式稱為（代理行）。

13、我國是從什么時間對外商投資企業實行銀行結售匯制的。（1996年7月）

14、1979年為調動企業出口創匯的積極性，增加企業的活力，國務院決定推行下列哪項制度。外匯留成制

15、目前人民幣的可兌換性達到下列哪種程度（經常項目可兌換）。

三、多項選擇題

1、按照《中華人民共和國外匯管理條例》規定的標準，下列哪些外幣資產屬于廣義外匯。（）

A、100美元現鈔

B、1000股H股

C、10000朝鮮元支票

D、100萬元美國國債

E、1億SDRS

答案：ABCE2、某外匯交易商在買進100美元現匯的同時又賣出100美元3個月遠期合約，這種交易屬于哪種交易方式。（）

A、現匯交易

B、期匯交易

C、互換交易

D、套匯交易

答案：CD3、1994年中國外匯管理體制改革的主要內容有。（）

A、匯率并軌，實行管理浮動。

B、取消外匯留成，實行銀行結售匯。

C、建立銀行間外匯市場，停止發行外匯券。

D、取消外匯收支的指令性計劃。

E．關閉了外匯調劑中心。

答案：ABCD4、匯率變化與資本流動的關系是。（）

A、匯率變動對長期資本的影響較小。

B、本幣匯率大幅度貶值會引起資本外逃。

C、匯率升值會引起短期資本流入。

D、匯率升值會引起短期資本流出。

答案：ABC5、本幣匯率下跌會引起下列哪種商品價格上漲。（）

A、出口供給彈性小的商品。

B、出口供給彈性大的商品。

C、進口需求彈性大的商品。

D、進口需求彈性小的商品。

答案：AD6、下列關于中國外匯市場的描述哪些是正確的。（）

A、銀行間外匯市場是1994年4月1日正式成立并投入運營的。

B、銀行間外匯市場的中心設在上海，稱為中國外匯交易中心。

C、中國人民銀行在上海中國外匯交易中心設有公開市場操作室，根據宏觀政策目標調節匯率。

D、以市場為基礎的管理浮動機制是人民幣匯率唯一的形成機制。

答案：ABCD7、二戰后到1973年資本主義國家實行的匯率制度有以下幾個特點。（）

A、美元與黃金掛鉤，1盎司黃金=35美元。

B、其他貨幣與美元掛鉤，平價為貨幣法定含金量的比。

C、規定了匯率波動的上下限。

D、各國貨幣當局有義務干預市場，維持匯率穩定。

答案：ABCD8、當今世界主要的匯率制度有。（）

A、自由浮動制

B、管理浮動制

C、聯合浮動制

D、釘住浮動制

答案ABCD9、在國際結算中使用的本幣資產也可以稱為外匯，但這種外匯必須具備下列哪些性質。（）

A、必須經過中央銀行和政府，或具有官方職能的機構、企業所簽訂的協議而形成。

B、它主要是用于償付雙方國際收支逆差的。

C、它具有自由兌換性質。

D、它未經協議方同意可以轉換為第三國貨幣。

答案：AB10、1968年我國對外貿易結算中出現的“外匯人民幣”屬于。（）

A、自由外匯

B、記賬外匯

C、本幣外匯

D、廣義外匯

答案：BCD

四、判斷題

1、我國人民幣匯率標價采取的是直接標價法。（）

答案：正確

2、外匯兌換券是一種具有外匯價值的有價證券，它以美元為票面額與人民幣等值。（）

答案：錯誤

3、銀行的外匯牌價中，現鈔買入價一般低于現匯買入價，而現鈔與現匯的賣出價相同。（）

答案：正確4、1994年初匯率并軌后人民幣與美元之間的比價由5、70元/美元調整未8、70元/美元，表明人民幣對外價值提高。（）

答案：錯誤

5、當前，國際經濟貿易中使用的最主要的三種貨幣是美元、歐元和日元。（）

答案：正確

6、特別提款權可以用于國際企業之間的債權債務清償支付。（）

答案：錯誤

7、人民幣特種股票B股屬于廣義外匯。（）

答案：正確

8、記賬外匯不能直接向第三國支付。（）

答案：正確9、2000年我國成為《國際貨幣基金組織》第八條款國。（）

答案：錯誤

10、外幣可以在中國大陸境內計價、結算和流通。（）

答案：錯誤

五、簡答題

1、簡述國際貨幣基金組織對外匯規定。

2、國際結算的主要方式和工具由哪些？

3、1994年外匯管理體制改革的主要包括哪些方面。

4、人民幣管理浮動匯率制度的內容。

5、簡述匯率變化與對外貿易、物價和資本流動的關系。

〖參考答案〗

1、簡述國際貨幣基金組織對外匯規定。

國際貨幣基金組織對外匯的解釋是：外匯是貨幣當局（中央銀行、貨幣機構、外匯平準基金及財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。其中包括由中央銀行及政府間協議而發行的在市場上不流通的債券，而不問它時債務國還是債權國的貨幣。

2、國際結算的主要方式和工具有：

（1）匯兌，是銀行根據付款人的要求通過海外聯行或代理行將款項匯給收款人。主要的工具是電匯、信匯和票匯。

（2）托收，是債權人所在地銀行受債權人委托，通過聯行或代理行，向國外債務人收取有關款項的方式，可分為跟單托收和光票托收兩種。

（3）信用證，開證銀行根據申請人的要求和指示向出口商開出的一定金額、在一定期限內憑信用證規定單據進行付款的書面承諾。

（4）旅行支票，由銀行或大旅行社為了方便旅客支付沿路費用而發行的定額票據。

（5）信用卡，由銀行發行，供客戶辦理存取款和轉賬支付的新型金融工具。

3、1994年中國外匯管理體制改革的主要包括：

（1）實現匯率并軌，建立了以市場為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制度。

（2）取消了外匯留成和上繳制度，實行銀行結售匯制度。

（3）建立了銀行間外匯交易市場，形成了人民幣匯率的市場機制。

（4）禁止外幣在境內計價、結算和流通；禁止指定金融機構以外的外匯買賣。

（5）取消外匯收支的指令性計劃，國家主要運用經濟、法律手段實現對外匯和國際收支的宏觀調節。

4、人民幣管理浮動匯率制度的內容：

（1）中國人民銀行根據前一日銀行間外匯交易形成的市場匯價，每日公布人民幣對美元及其他主要貨幣的匯率。

（2）人民幣匯價采取直接標價法。

（3）人民幣匯價實行買、賣雙檔價，買賣價差為5%。

（4）買賣外幣現鈔的買入價一般要低于買入外匯價，而賣出價與外匯賣出價相同。

（5）中國銀行和其他指定機構辦理人民幣對外幣的遠期買賣，實行按即期匯率加收一定比例的遠期費的辦法。

5、簡述匯率變化與對外貿易、物價和資本流動的關系：

（1）匯率與外貿進出口，一般而言，本幣匯率下降可以起到抑制進口、刺激出口的作用，有助于改善貿易狀況。反之，則不利于貿易平衡。

（2）匯率于物價，本幣匯率下降有可能引起國內進口消費品和原材料價格的上漲，如果進口消費品和原材料在本國經濟發展中所占比重較大，可能會對其他商品的價格上漲起到拉動作用。反之，本幣匯率上升，有助于抑制國內物價上漲。

（3）匯率與資本流動。匯率變動對長期資本流動的影響較小，因為長期資本主要以利潤和風險為轉移。匯率變化對短期資本流動的影響較大，本幣匯率下降可能引起短期資本外流，從而進一步加劇本幣匯率的下跌。

六、論述題

1、試評述匯率決定的購買力平價理論。

2、分析1994-1996年我國通貨膨脹率較高與人民幣匯率堅挺并存的原因。

〖參考答案〗

1、購買力平價理論是有瑞典學者卡塞爾（G、Gassel）在20世紀二十年代提出的解釋匯率決定的理論。理論的中心思想十，人們需要外國貨幣是因為外國貨幣具有國外購買商品的能力，同時，提供本幣也是提供一種購買力。因此兩種貨幣匯率應由兩國貨幣購買力之比決定，而貨幣購買力實際上是一般物價水平的倒數，所以匯率實際上是由兩國物價水平之比決定的。這個比值被稱為購買力平價，包括絕對購買力平價和相對購買力平價。絕對購買力平價是兩國物價總指數的比，相對購買力平價是某一時期的絕對平價與基期的絕對平價比乘以基期的匯率。

購買力平價對經濟理論與經濟分析方法的影響深遠，該理論論證了匯率決定的基本依據，在不兌現的紙幣信用制度下有很強的說服力，在今天的國際經濟比較分析中被廣泛使用，在匯率決定理論中占有重要的地位。

購買力平價理論的不足之處在于：它以貨幣數量理論為基礎，假定貨幣數量是影響物價的唯一因素，它以兩國的生產結構和消費結構以及價格體系大體相仿為限制條件，貨幣的對內購買力決定的平價與實際匯率經常會出現背離，這正是購買力平價的缺陷所在。

2、1994—1996年我國國內通貨膨脹水平比較高，而人民幣匯率卻一直處于升值過程中，這一現象的中心問題就是貨幣的對內價值與對外價值的不一致。衡量貨幣的對內價值采用的指標是物價水平，衡量對外價值主要看匯率水平。貨幣的對內價值與對外價值的變化一般來說應是一致的，出現不一致情況的主要原因是對內價值與對外價值雙向影響的傳導機制不通暢，以及匯率制度的性質不同。

（1）從進口價格對國內物價的影響看，中國經濟的外貿依存度并不高，1994—1996年進口依存度不到10%，人民幣對外升值使進口品國內價格有所下降，但由于進口品以消費品為主，而關稅水平較高，所以，進口品的價格優勢并不明顯，對國內通貨膨脹的抑制作用很弱。

（2）從出口狀況判斷，由于1994年初人民幣匯率并軌，人民幣對外價值一次性貶值幅度使比較大的，匯率下降后出口增加，加上中國出口品以原材料和紡織品為主，這些商品的國內價格上漲幅度遠遠小于人民幣對外貶值的幅度，所以出口增長較快，貿易狀況得到很大改善，國家外匯儲備增加，人民幣匯率自然就回升了。

（3）從人民幣匯率制度看，盡管人民幣表上看是管理浮動匯率，實際上卻是釘住美元制。國際貨幣基金組織最新的匯率制度分類，將中國人民幣匯率制度列入傳統釘住匯率制。中央銀行對匯率的干預，實現了人民幣匯率的穩定。

（4）由于實行了強制結售匯制度，中資企業的外匯收入基本上全部賣給了外匯銀行，外匯銀行實行余額比例管理，所以，中央銀行成為最大的買家。外匯市場上出現了外匯供大于求的局面，人民幣必然出現升值情況。

第16章

國際金融體系

一、填空題

1、為保持國際交往的順暢進行，需要國際間對貨幣支付引起的外匯、匯率以及外匯收支等一系列活動做出安排，這就構成了（國際貨幣體系）。

2、在國際金本位制度下，匯率波動的下限是鑄幣平價減去黃金運送費用，稱為（黃金輸入點）。

3、金匯兌本位體系適應了黃金供應不足的客觀情況，可以說是國際貨幣體系突破（黃金約束）的開端。

4、1943年7月在美國召開了有44國參加的布雷頓森林會議，通過了（國際貨幣基金組織），也稱為布雷頓森林協定。

5、布雷頓森林會議確立了二戰后以（美元）為中心的國際貨幣體系。

6、（1971）年8月尼克松政府宣布停止向各國政府或中央銀行按官價兌換黃金，布雷頓森林體系開始動搖。

7、香港聯系匯率制度的優點是它的（自我穩定）機制使匯率穩定得到相當強的保證。

8、1930年5月在瑞士巴塞爾成立的（國際清算銀行）是最早的國際金融機構。

9、基金組織的資金來源主要由會員國認繳的基金份額、（借入資金）和出售黃金收入組成。

10、特別提款權是基金組織于（1969）年創造的記賬單位，在此之前的記賬單位是美元。

11、1980年4月，國際貨幣基金組織通過了恢復中國（代表權）的決定。

12、世界銀行集團由世界銀行及其附屬機構，國際開發協會和（國際金融公司）組成。

13、世界銀行的主要業務活動是向發展中國家提供長期（生產性）貸款。

14、國際金融公司貸款期限一般在7-15年，利率較低，無須（政府）擔保。

15、國際銀行貸款利率一般由兩部分組成，一部分是倫敦同業拆借利率（LIBOR），另一部分是（加息率）。

二、單項選擇題

1、按照1943年《國際貨幣基金組織協定》的規定，各國貨幣含金量變動超過多少時必須征得基金組織得批準。（10%）

2、特別提款權SDRS時一種記賬單位，是國際貨幣基金組織于哪年創設的。（1969）

3、專門為處理一戰后德國賠款支付問題而設立德國際金融機構是。（世界銀行）

4、在國際貨幣基金組織種擁有最大表決權和否決權德國家是。（美國）

5、在國際貨幣基金組織貸款中，專門解決發展中國家德初級產品因國際市場價格下降而面臨國際收支逆差不斷擴大困難的貸款是。（出口波動補償貸款）

6、國際貨幣基金組織為支持較窮發展中國家設立的一項貸款是。（信托基金貸款）

7、世界銀行集團不包括下列哪一機構。（國際貨幣基金組織）

8、我國借用的政府貸款主要來自哪個國家。（日本）

9、下列哪種借款屬于商業性借款。（出口信貸）

10、世界最大的外匯交易中心位于下列哪一城市。（紐約）

11、對布雷頓森林體系內在矛盾的理論總結稱為。（特里芬難題）

12、國際貨幣基金組織向成員國發放普通貸款的最高額為會員國繳納份額的百分之幾。（125）

13、在金本位制度下，兩種貨幣匯率決定的基礎是。（鑄幣平價）

14、下面哪種國際信用不會增加政府的外債負擔。（引進外國直接投資）

15、國際金融業務與國內金融業務交叉在一起的歐洲貨幣市場是。（紐約）。

三、多項選擇題

1、金本位制下國際貨幣體系具有哪些特征。（）

A、黃金充當世界貨幣

B、兩種貨幣兌換以鑄幣平價為基準

C、外匯收支具有自動調節機制

D、匯率波動以黃金輸送點為限

答案：ABCD2、金匯兌本位下的國際貨幣體系具有哪些特點。（）

A、本幣不能自由兌換黃金

B、匯率實際上是釘住匯率

C、國際儲備資產多元化，包括黃金和外匯

D、國際收支調節具有對稱性

答案：ABC3、以美元為中心的國際貨幣體系的主要內容有。（）

A、確立了美元與黃金掛鉤、其他貨幣與美元掛鉤的匯兌體系。

B、成員國貨幣的含金量不能隨便改動。

C、匯率只能圍繞平價上下1%幅度內波動。

D、成員國可以按照黃金與美元之間的官價向美國政府兌換黃金。

答案：ABCD4、布雷頓森林會議體制終結的兩大標志是。（）

A、美國外匯收支出現巨額逆差，黃金儲備大量外流。

B、1971年尼克松政府宣布停止按照官價向其他國家兌換黃金。

C、1971年《史密森學會協議》允許美元對黃金貶值7%。

D、1973年后西方各國的貨幣對美元實行浮動。

答案：BD5、以某一主權貨幣充當國際貨幣容易出現不穩定的原因是。（）

A、各國經濟發展不平衡。

B、主權貨幣的對外價值受國內經濟和政策的影響。

C、主權貨幣不能自動調節國際收支。

D、主權國家政治不穩定。

答案：AB6、下面關于香港聯系匯率制度的描述哪些是正確的。（）

A、聯系匯率制度是1985年10月開始實行的。

B、港幣的三大發鈔銀行是匯豐銀行、渣打銀行和中國銀行。

C、發鈔銀行發行貨幣時要按照7、8港幣兌1美元的基準價向政府外匯基金繳納外匯。

D、外匯市場上的港幣匯率實行自由浮動。

答案：BCD7、在世界經濟發展中，國際金融機構所起的作用包括。（）

A、在重大國際經濟金融事件中協調統一行動。

B、提供短期資金，平衡國際收支逆差。

C、干預穩定匯率。

D、提供長期資金，促進欠發達國家經濟發展。

答案：ABD8、國際金融公司的主要任務是。（A、向發展中國家的私人企業的新建、改建和擴建提供資金。

B、促進外國私人資本向發展中國家投資。

C、促進發展中國家資本市場發展。

D、向發展中國家提供長期生產性資金。

答案：ABC9、20世紀80年代以來，國際資本流動出現哪些新特點。（）

A、金融資本國際化進一步加深。

B、國際直接投資的部門和地區發生了明顯的傾斜。

C、國際投資、國際貿易和國際技術轉讓緊密結合在一起。

D、國際長期資本占主導地位。

答案：ABC10、金融業國際化的主要表現有。（）

A、銀行機構國際化和網絡化。

B、歐洲貨幣市場的形成與發展。

C、金融市場的國際化。

D、金融業務創新的普及化。

答案：ABCD

四、判斷題

1、金匯兌國際貨幣體系出現的原因是世界黃金供應量相對于需求而言不足，它正是國際貨幣體系突破黃金約束的開端。（）

答案：正確

2、金本位、金匯兌本位下的國際貨幣體系是以國際條約為基礎，對貨幣本位、匯率和外匯收支調節做出的安排。（）

答案：錯誤

3、特別提款權可以充當國際儲備，用于政府間的結算，以及國際貿易和非貿易的支付。（）

答案：錯誤4、1966年在菲律賓馬尼拉成立的亞洲開發銀行是亞洲地區合作性金融機構。（）答案：錯誤

5、債務人在國際債券市場上發行的以市場所在國以外國家的貨幣為面額的債券稱為外國債券。（）

答案：錯誤

6、布雷頓森林會議確立了以黃金為中心，與美元掛鉤的國際貨幣體系。（）

答案：錯誤7、1973年2月美元發生戰后對黃金的第二次貶值，標志著布雷頓森林會議體制最終解體。（）

答案：正確

8、國際金融公司的主要任務是向發展中國家成員國的私營企業提供投資性融資服務。（）

答案：正確

9、國際商業信用的主要形式是商業性借款和直接投資。（）

答案：正確

10、紐約貨幣市場業務特點是國內金融業務與國際金融業務交叉在一起。（）

答案：錯誤

五、簡答題

1、國際貨幣體系的主要內容。

2、比較固定匯率制度與浮動匯率制度的優缺點。

3、國際信用的形式和種類。

4、銀行國際化的途徑有哪些？

5、歐洲貨幣市場的特點。

〖參考答案〗

1、國際貨幣體系的主要內容。

國際貨幣體系包含以下內容：

（1）國際交往中使用什么樣的貨幣----金幣還是不兌現的信用貨幣；

（2）各國貨幣間的匯率安排，是釘住某一種貨幣，還是允許匯率隨市場供求自由變動；

（3）各國外匯收支不平衡如何進行調節。

2、比較固定匯率制度與浮動匯率制度的優缺點。

浮動匯率制度的優勢在于：通過市場匯率的浮動可以調節外匯供求，消除外匯收支長期失衡的現象；同時還可以防止大量投資在國際間流動。政府在調整國際收支和調整對外關系方面無須國內實行擴張或緊縮，提高了國內政策的靈活性和自由度。

浮動匯率的缺陷在于：匯率波動頻繁且幅度大，進出口商不宜估算成本，風險也大，因而不利于國際貿易的發展。另外還可能引起各國貨幣竟相貶值，加劇各國之間的貨幣戰和匯率戰。匯率波動還為金融市場投機提供了空間。

固定匯率制度的優勢在于：便于國際貿易的計價和結算，有利于國際經貿的發展。有利于國際貨幣體系的穩定，減少國際市場投機。

固定匯率制度的缺陷在于：匯率容易出現高估或低估，從而影響貿易的平衡。固定匯率下國際收支的調節政策往往要犧牲國內經濟增長為代價，缺乏靈活性和自由度。固定匯率出現高估時也容易引起市場投機。

3、國際信用的形式和種類。

國際信用的形式大致分為兩類：

（1）商業性借款：包括出口信貸、銀行貸款、債券發行、政府貸款、國際金融機構貸款、補償貿易和國際租賃。

（2）直接投資，包括股權式合營企業、契約式合營企業和外商獨資企業三種。

4、銀行國際化的途徑有哪些？

銀行國際化的途徑主要有：

（1）在海外設立分支機構，作為總行的一個組成部分，代表總行在海外經營各種國際業務；

（2）通過間接投資控制當地機構作為附屬機構。

（3）通過參股方式控制當地原有的銀行或金融公司，使之成為總行的分支機構。

（4）在沒有條件設立分行的地方，設立代表辦事處。

5、歐洲貨幣市場的特點。

（1）經營自由，一般不受所在國管制；

（2）資金來自世界各地，各種克兌換的貨幣都有交易，而且規模龐大，能滿足各種籌資需要；

（3）利率結構獨特，存款利率相對低，利差小，對存款方和貸款方都有吸引力；

（4）借款條件靈活，不限貸款用途，手續簡便。

六、論述題

1、當代金融國際化的特點及其影響。

2、評述國際貨幣本位問題的三種主要觀點。

〖參考答案〗

1、金融業的國際化和一體化成為當今世界的主要潮流，出現如下若干特點：

（1）金融活動以境外市場為依據，受到的管制極少，甚至于幾乎沒有什么管制；

（2）在世界范圍內活動，影響面寬；

（3）銀行從事的國際性經營活動，于國內經營活動密切交織在一起。

因此，金融業國際化在推動國際資本流動、促進國際貿易和經濟發展的同時，對國內金融業必然產生重大影響。消極影響表現在：

（1）對金融體系穩定性的潛在威脅。表現為：國際融資便利條件容易導致信用規模膨脹，乃至出現債務危機；金融市場國際化和各種金融創新技術的出現，使資產轉換的充分便利。但如果金融市場遇到重大震蕩時，這種轉換可能受阻，從而在更大程度上暴露資產的流動性危機；許多大銀行統一經營國內外業務，國際業務經營失利常會沖擊整個銀行的穩定。

（2）給實施貨幣政策和外匯政策帶來困難，如開放程度較高的國家，大量資本流動沖擊貨幣供應、利率和匯率，貨幣政策和外匯政策目標難以把握。

2、（1）恢復金本位論，這種觀點認為，金本位能夠提供一個穩定的和自動調節機制。金本位制度的優勢是明顯的，但是由于黃金供應難以適應現代信用經濟發展的要求，而且世界各國經濟發展的差異很大，在金融全球化潮流下國際協作不斷加強的今天，恢復自發的金本位制度是不可能的，也是不必要的。

（2）恢復美元本位論，該理論認為，在國際支付和國際儲備中美元依然占有絕對優勢地位，而多種貨幣儲備體系要受到多國經濟狀況和政策的影響，可能比美元本位還要脆弱。盡管美元相對于其他貨幣在國際經濟金融活動中占有主導地位，但是，美元幣值的強弱變化總是隨著美國政治、經濟的變化而頻繁發生，美元作為一種信用貨幣還要受到美國貨幣政策、貿易政策以及其他國際收支政策變化的影響，保持穩定是很難的。多元化的國際貨幣體系具有相對的穩定性。歷史的實踐已經證明，美元本位制度如果以黃金作為準備存在“特里芬難題”；以信用做準備，美國商不具備條件，恢復美元本位是行不通的。

（3）多種貨幣本位論，這種理論認為現在的世界是多中心、多極化的的世界，國際貨幣多元化是客觀必然產物。這種觀點有一定的現實性，多元化國際貨幣體系具有相對的穩定性。但是，這種多元格局不應該是諸侯割據，一般來說，三角體系比較穩定，國際貨幣體系中，充當主角的貨幣不應太多，否則也是不穩定的，經濟交易成本也是很高的。歐洲貨幣體系走向單一貨幣的實踐證明了這一點。

第17章

國際收支與經濟均衡

一、填空題

1、廣義國際收支是指一國在一定時期內與其他國家和地區之間各種（經濟交易）和往來的全部記錄。

2、國際收支平衡表是按照（復式記賬）原理編制的。

3、國際上通行的方法是將國際收支平衡表上的各個項目區分為兩種不同性質的交易，自主性交易和（調節性交易）

4、經常項目逆差表示從國外凈動用了一些商品、服務供國內使用，相應地減少了本國在國外的（資產）或增加了對外負債。

5、經常項目順差表示向國外凈供應了一些商品、服務供國內使用，相應地增加了本國在國外的資產或減少了對外（負債）。

6、國際收支差額如果是順差，則國際儲備相應（增加）。

7、貿易、服務項目收支的實質是國內外商品、服務的轉換，完成這種轉換需要借助兩種貨幣形態，即外匯資金和（人民幣資金）。

8、外匯收支對貨幣供給的影響表現在兩個層次上：商業銀行活動和（中央銀行活動）。

9、經常項目下的僑匯收支對社會總需求和總供給的影響類似于（資本收支）.10、外匯收支于國內資金循環交織在一起，因而受到國內資金循環狀況，尤其是財政收支和（銀行信貸收支）平衡狀況的制約。

11、外債規模主要影響外匯收支的（長期）平衡。

12、適度的外匯儲備水平主要決定于進口需要和（外匯預期收入）及償債需要。

13、西方經濟學家主張，運用財政政策以穩定國內經濟，運用（金融政策）以穩定對外收支。

14、一國如果面臨失業和國際收支逆差雙重問題，可以實行膨脹性財政政策和（緊縮性）金融政策。

15、一國如果面臨經濟低迷和國際收支順差過大，可以實行（膨脹性）的財政金融政策。

二、單項選擇題

1、狹義的國際收支是指一定時期內的哪項收支。（外匯）

2、國際收支經常項目差額是指哪三項差額相抵后的凈差額。（貿易、服務和轉讓）

3、國際收支出現大量順差時會導致下列哪種經濟現象。（本幣匯率上浮，出口減少）

4、國際收支出現巨額逆差時，會導致下列哪種經濟現象。（本幣匯率貶值，資本流出）

5、衡量進出口盈虧的主要依據是（商品的國際價格）。

6、外債的負債率指標的計算方法是（外債余額/GNP）。

7、外債償債率的國際警戒線標準是（25%）。

8、按照國際經驗，適度外匯儲備水平通常被認為是可以維持幾個月的進口。（3---4個月）

9、國際公認的最后清償率指標（外債余額/國際儲備）的警戒線是（130%）。

10、國際收支錯誤與遺漏羨慕借方余額反映的是（儲備資產增加額小于國際收支差額）。

11、1997年東南亞國家金融危機給我國人民幣匯率帶來貶值壓力的原因是（東南亞國家貨幣貶值提高了出口品的國際競爭力）。

12、一國政府金融當局提高利率有利于改善本國國際收支的哪個項目。（短期資本項目）

13、國有外貿企業必須將外匯收入的85%按照市價賣給指定銀行，這種制度稱為（結匯制）。

14、下面哪種匯率制度不會導致貨幣供應量的長期擴張或收縮。（浮動匯率制）

15、政府為穩定外匯收支通常采取的政策是（金融政策）。

三、多項選擇題

1、下列屬于國際收支經常項目交易的是（）。

A、貿易收支

B、服務收支

C、無償轉讓

D、國際儲備變化

答案：ABC2、在人民幣資金與外匯資金的轉化中，所需人民幣資金主要來自（）。

A、企業積累

B、財政投資

C、銀行貸款

D、發行債券

答案：ABC3、一國爭取進出口盈虧的措施有（）。

A、優化出口結構

B、改善貿易條件

C、合理確定進出口價格

D、保值措施

答案：ABC4、國際收支平衡表中的非貿易收支包括（）。

A、僑匯收支

B、服務收支

C、旅游收支

D、債務收支

答案：ABC5、決定適度外匯儲備水平的因素包括（）。

A、進口規模

B、外債余額

C、外匯短期收入

D、外債償還情況

答案：ACD6、政府調節國際收支逆差的主要措施有（）。

A、鼓勵出口，限制進口

B、貶低本國貨幣匯率

C、提高利率

D、實行嚴格外匯管理

答案：CD7、下列屬于資本項目下長期資本收支的是（）。

A、直接投資

B、證券投資

C、政府、銀行長期借款

D、企業中期信貸

答案：ABCD8、一國國際儲備的主要構成項目是（）。

A、黃金儲備

B、外匯儲備

C、特別提款權

D、普通提款權

答案：ABCD9、下列應該記入國際收支平衡表借方科目的交易是（）。

A、進口機電設備

B、出口紡織品

C、對外直接投資

D、接受國際無償援助

答案：AC10、國際收支大量順差時會出現下列哪些經濟現象（）。

A、外匯供過于求，本幣匯率上升

B、出口增加

C、國內貨幣供應增加

D、產生通貨膨脹壓力

答案：ACD

四、判斷題

1、經常項目如果是順差，政府掌握的國際儲備將增加，反之，則減少。（）

答案：錯誤

2、政府、銀行從國外借款應記入國際收支平衡表的借方。（）

答案：錯誤

3、國際收支的平衡與否不僅需要看自主性交易情況，而且還要看調節性交易情況。（）

答案：錯誤

4、對于一個面臨失業和國際收支逆差雙重問題的國家，政府應實行緊縮性財政政策和膨脹性金融政策。

答案：錯誤

5、在實行嚴格外匯管制的國家里，外匯收支順差會引起貨幣供應量的減少。（）

答案：錯誤

6、國際收支平衡表是按照復式記賬原理編制的。（）

答案：正確

7、本幣匯率對外貶值并不一定能夠改善貿易收支狀況。（）

答案：正確

8、中央銀行提高再貼現率可能會吸引外資流入，進而改善國際收支。（）答案：正確

9、外匯收支對貨幣供給的影響主要表現再商業銀行活動層次上。（）

答案：正確

10、外債規模主要影響外匯收支的短期平衡。（）

答案：錯誤

五、簡答題

1、國際收支失衡的原因有哪些？

2、不同的匯率折算關系對社會總供求有何影響？

3、外匯儲備過大帶來的負面影響有哪些？

4、國際收支調節方式。

5、確定出口規模與結構的主要標準。

〖參考答案〗

1、國際收支失衡的原因：

（1）經濟發展的階段性制約，如需要大量進口技術、設備以及原材料，而出口產品受制于技術水平，缺乏競爭力，出現較大的貿易逆差。

（2）經濟結構的制約，在特定自然環境和生產要素條件下形成的經濟結構、生產結構和產品結構如果不能適應國際需求的變化加以調整，則容易出現貿易失衡。

（3）物價和幣值的影響，通貨膨脹使本國商品出口成本提高，而進口品本幣價格相對便宜，進口增加，貿易狀況惡化。

（4）匯率變化的影響，本幣對外幣升值，或者本幣對外幣幣值不變，而周邊國家匯率貶值，則本國商品出口困難。

（5）利率變化的影響，利率降低或利率不變而周邊國家利率升高都會造成資本外流。

（6）經濟周期的影響，經濟處于高漲階段，進口需求提高，經常項目可能出現逆差；經濟處于蕭條階段，生產下降，也可能造成國際收支惡化。

2、匯率反映本幣與外幣之間的折算關系，不同的折算情況對社會總供求有不同的影響。表現在：

（1）按照現匯匯率將外匯折成本幣的數額恰好等于出口商品原來的本幣價值，那么，本幣投放形成的社會需求與用外匯購進的進口商品供應可以基本適應。

（2）如果用現匯將外匯折成本幣的數額小于出口商品的原本幣價值，那么，本幣投放形成的社會需求大于用外匯購進進口品的價值，從而影響總供求的平衡。

（3）如果用現匯匯率將外幣折成本幣的數額大于出口商品的原本幣價值，那么，用外匯購進的進口商品增加，可以緩和原來社會總供求緊張的現象。

3、外匯儲備規模過大帶來的負面影響有：

（1）增加本幣投放，從而加大了貨幣流通和市場的壓力，以及通貨膨脹的壓力。

（2）外匯儲備表現為持有外幣表示的金融債權，相應的資金存在國外，并未投入國內生產使用，外匯儲備過大等于相應的資金“溢出”，增加了資金成本。

（3）外匯儲備還可能由于外幣匯率貶值而在一夜之間蒙受巨大損失。

4、國際收支調節的方式有：

（1）貿易政策調節，通過經濟的、行政的手段鼓勵出口，限制進口，減少貿易逆差。

（2）匯率調節政策，國際收支逆差過大時調低本幣匯率，順差過大時調高本幣匯率。

（3）利率調整政策，國際收支逆差時中央銀行提高貼現率，帶動利率提高，吸引資本流入，反之則降低貼現率，限制資本流入。

（4）利用政府信貸和國際金融機構貸款，以彌補國際收支逆差。

（5）實行比較嚴格的外匯管理，對外匯支出加以限制。

5、確定出口規模與結構的主要標準：

（1）要使出口增長與生產增長保持一定的比例關系，也就是使出口在國民生產總值中占有恰當的份額。比例大小需要根據國際比較和歷史經驗來定。

（2）本著發揮出口相對優勢的原則組織出口，這樣可以叢中獲得比較利益。

（3）進口與出口相互配合，協調安排，擴大出口與發展進口替代相結合。

六、論述題

1、外匯收支對國民經濟的調節作用。

2、結合中國的實際情況說明如何確定適度的外匯儲備規模。

〖參考答案〗

1、外匯收支對國民經濟的調節作用。外匯收支不僅可以溝通內外經濟，而且可以起到調節總供求的作用。

（1）外匯收支可以調節社會總產品和國民收入的生產總額與分配、使用總額之間的矛盾通過調節外匯收支，組織外匯外匯平衡，則可以使社會總產品的分配額和使用額不會單純受到生產額制約。在一定時期內保持進口大于出口，并利用吸收外資的措施保持積極平衡，就可以使社會總產品得到一個追加額，并在國內生產總額既定的情況下相應地增加分配額和使用額。反之，在一定時期內保持出口大于進口，增加外匯儲備，則意味著社會總產品的部分扣除，相應減少了國內商品的供給。所以在國內總需求大于總供給及資金有缺口的情況下，適當安排貿易逆差，并吸收外資保持平衡，就有利于緩和國內供求矛盾與資金不足，形成發展經濟的穩定環境。

（2）調節外匯收支可以促進技術開發和產業結構調整。發展中國家技術水平相對落后，產業結構不能適應國際化發展的要求。通過調節外匯收支，主要是擴大出口、利用外資，以引進國外先進的技術和設備及重要原材料，就可以以較快速度提高生產技術水平，調整產業結構，大大增加社會商品供給。

（3）調節外匯收支可以促進資源轉化。由于任何一個國家很難擁有一切所需的資源，或者受技術限制而使生產成本過高，進而限制了商品供給結構的改善，通過外匯收支的調節，利用國際市場，出口長線資源，進口緊缺資源，以盡快調整商品的供給結構，緩和社會總需求與總供給的矛盾，借助外匯調節，轉化內部資源，可以為調節社會總供給和總需求提供更大的余地。

（4）通過外匯調節，可以提高國民收入，增辟財源。增加出口，利用外資最終都會促進國民收入的增加，只要出口策略得當，則可以獲得比較利益。

2、結合中國情況說明如何確定適度外匯儲備規模。不同國家由于自身的內部外部情況不同，持有的外匯儲備規模也不一樣。因為持有外匯儲備并不是越多越好，一般來說，適度的外匯儲備水平是能夠保證一國經濟平穩增長時對外正常支付的外匯水平。在確定外匯儲備規模時應考慮本國的進出口狀況、外債狀況、貨幣國際化程度和本國的國際融資能力。國際上普遍認為，能夠維持本國3—4個月的進口規模是基本適度的。但是，如果本國外債規模過大，且進入償債高峰，就需要適當增加外匯儲備。本國貨幣國際化程度比較高，在國際經濟與貿易活動中被接受，本國就可以少持有外匯儲備。同時，如果本國的國際信譽比較高，在國際金融市場上容易融通資金，也可以少持有外匯儲備。就中國目前的情況而言，每年的進口規模在1800--2000億美元左右，維持3—4個月進口的儲備規模為500億美元左右，外債規模1300多億美元，每年還本付息規模在200億—300億美元之間。另外人民幣的國際化水平比較低，加入世界貿易組織將推動人民幣的國際化進程，人民幣國際化需要有外匯儲備作保障。人民幣匯率制度本質上是釘住美元的相對固定的匯率制度，維持匯率穩定需要有足夠的外匯儲備基礎。所以持有一定規模的外匯儲備是必要的。不過，目前2200億美元（2002年初）的儲備水平略顯偏大，1500億美元的儲備水平應該是適度的。