第一篇：貨幣銀行學

2012年第二學期期末《貨幣銀行》考查科目

專業：注冊會計師班級：注會10—3任課教師：唐煒 姓名：學號：成 績：

淺談存款準備金率下調對商業銀行的影響及對策

【摘要】近年來，央行調整存款準備金率對商業銀行的影響，正日益引起各界的高度重視。自2011年以來，央行對存款準備金率進行了三次下調，而準備金率的下調，有助于在當前復雜形勢下穩定國內經濟增長。本文主要分析近兩年法定存款準備金率下調的原因，及探討存款準備金率上調對商業銀行的影響，并提出了在存款準備金率下調的影響下，商業銀行應采取的策略。

【關鍵詞】存款準備金率、下調、商業銀行、影響

一、前言

根據目前商業銀行的主要收入結構來看，它的盈利模式可分為傳統業務型和非傳統業務型兩種，而我國的商業銀行還處于傳統業務型的盈利模式，即銀行的收入來源以信貸利息收入為主。近年來，我國商業銀行的收入結構一直處于轉型中，也有了很大的飛躍，但是傳統的盈利模式并沒有發生根本性的改變，利息收入依然占到了各商業銀行全部收入的80%以上。央行使用法定存款準備金率來控制商業銀行的流動性有兩種途徑，一是商業銀行的信用創造能力，二就是商業銀行的信貸規模。

2011年法定存款準備金率連續上調六次后，于2011年12月央行三年來首次下調存款準備金率，2012年2月24日央行再次下調法定存款準備金率，而今年5月18日則是自2011年12月5日起第三次下調法定存款準備金率。央行此時下調準備金，意在向市場釋放流動性，增強經濟 1

運行活力。此次下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點之后，大型金融機構存款準備金率降至20%，中小型金融機構存款準備金率降至16.5%。存款準備金率的下調對商業銀行的運營存在巨大影響，此次下調可釋放銀行體系流動性4000億元左右。每次調整存款準備金率，都引起了社會的廣泛關注，那么，為何選擇在此時下調存款準備金？這樣多次下調存款準備金率對商業銀行又有什么樣的影響呢？

二、下調存款準備金率的原因

（一）這是根據當前我國宏觀經濟政策的基調所決定的中央經濟工作會議對今年的經濟工作做了全面的部署，指出，將繼續實行積極的財政政策和穩健的貨幣政策，并根據經濟形勢的變化對經濟政策進行“預調微調”。這次下調存款準備金率，是基于“雙穩”(穩增長、穩物價)而做出的科學決策。

（二）這是根據流動性規模和流動性結構做出的科學預判

央行發布的2012年1月社會融資規模統計數據報告顯示，1月社會融資規模為9559億元，比上年同期少8001億元。其中，人民幣貸款增加7381億元，同比少增2882億元。無論是流動性的規模變化還是流動性的結構變化，都在呼喚著貨幣政策的“微調”。當然，如流動性規模的口徑按M2計，目前流動性已經超過70萬億，表明貨幣政策雖然需要調整，但調整步伐不宜過大，只能是“微調”。

（三）這是根據經濟形勢的變化而做出的貨幣政策的相機決策

目前，我國經濟繼續保持平穩運行的態勢。國家統計局發布數據，1月份居民消費價格(CPI)同比漲4.5%，工業品出廠價格(PPI)同比漲0.7%。雖然1月的CPI仍然處于較高的水平，但節日期間市場容易推高物價，而去年物價較高的翹尾因素對1月的物價指數貢獻率較大，所以1月份的物價水平實際上不能完全反映當前物價運行的趨勢。根據目前物價運行的特點和物價運行走勢，預計接下來幾個月中，物價將穩定回落。

三、下調存款準備金對商業銀行的影響

（一）有利于緩解商業銀行的流動性壓力，增加資金來源

在流動性過剩、經濟過熱之際，央行上調存款準備金率，常被視為“猛藥”。而在流動性緊張、經濟下行之際，央行下調存款準備金率，就像給身體虛弱的人吃“補藥”。央行此舉將給商業銀行帶來信貸調整、業績增加等良好效應。下調存款準備金率將緩解銀行體系流動性緊張，增加資金來源。本次下調存款準備金率0.5個百分點，約釋放出銀行體系近4000億元的準備金，商業銀行可貸資金有一定幅度的增加，考慮到貨幣乘數效應，銀行業流動性緊張有所緩解。這對于一些商業銀行達到銀監會要求的日均存貸比考核標準有所幫助。

（二）有利于商業銀行放貸資金增多，增強盈利能力

當中央銀行降低法定準備金率時，商業銀行可提供放款及創造信用的能力就上升。因為準備金率降低，貨幣乘數就變大，從而提高了整個商業銀行體系創造信用、擴大信用規模的能力，其結果是社會的銀根偏松，貨幣供應量加大，利息率降低，投資及社會支出都相應增加。例如，如果存款準備金率為20%，就意味著金融機構每吸收100萬元存款，要向央行繳存20萬元的存款準備金，用于發放貸款的資金為80萬元，倘若將存款準備金率降低到19%，那么金融機構的可貸資金將增加到81萬元。

商業銀行靠貸款擴張來賺取利潤。較高的存款準備金率，抑制了銀行業的貸款沖動。而下調存款準備金率，意味著銀行有更多的資金可拿去放貸款，進而獲取更多息差，因此，銀行業是顯而易見的受益者。

（三）有利于商業銀行進行信貸結構

央行下調存款準備金率將為銀行進行信貸結構調整贏得空間，如騰出一定規模的資金用于支持小微企業、“三農”和戰略性新興產業以及國家重點建設項目等。由于國家宏觀經濟調控趨緊，加上監管部門要求提高資本充足率、從嚴考核日均貸存比等，使得不少商業銀行資金頭寸緊張，在此形勢下，商業銀行想多拿出資金投放于小企業和“三農”等民生項目及國家倡導的戰略性新興產業、自主創新項目上，也是心有余而力不足。如果央行連續幾次下調存款準備金率，這種情況將有望逐步改善，從而有利

于加快整個經濟結構的調整和發展方式的轉變。

（四）不利于商業銀行的資金管理。

但是此次調整也存在一定的局限性。一方面，僅僅下調存款準備金率不足以穩定經濟。另一方面，貨幣政策并沒有發生根本改變。目前我國經濟處于下行階段，銀行體系資金較為緊張，銀行界同業拆借率不斷上升。

存款準備金率降低一個百分點，那么商業銀行的新增存款之中可用資金比例比原來提高了1個百分點，資金來源制約資金運用的自我約束管理體制下促使商業銀行更重視存款工作以便進一步增強資金實力。存款準備金率的下調，客觀上使得商業銀行不能夠靈活使用各種資金運用渠道，降低資金調撥和使用的效率，從而降低了資金的管理水平。

四、措施

（一）增強商業銀行風險管理意識，控制好流動性風險

目前，存款準備金率的下調雖然緩解了商業銀行流動性的壓力，但只是短期內有效，商業銀行仍需加強風險管理意識，進一步控制好銀行的流動性風險管理是銀行經營的一個永恒的主題，不能有絲毫的懈怠。由于流動性風險是銀行其他風險的集中和最終表現，牽一發而動全身，危害甚大，銀行應對此有充分的認識和足夠的重視，主動采取措施控制流動性風險。為此，商業銀行應建立完善的公司治理機制，對流動性風險真正形成硬性約束，使風險管理委員會、資產負債管理委員會等機構的作用能夠充分有效地發揮；強化銀行的風險意識，正確處理好安全性、流動性和盈利性的關系，在有效控制流動性風險的前提下實現銀行的盈利。

(二）政府部門要增強服務意識，為商業銀行放貸創造條件

政府要從全局的高度協調各職能部門、金融機構和企業的關系，規范中介組織行為，制定統一的抵押品登記和評估操作規程，凡涉及小企業抵押貸款或貸款擔保相關登記、評估工作，應組成聯合辦公體系，實行一站式服務，縮短登記評估時間，延長登記評估有效期限，適當減免部分困難企業的費用，切實降低企業融資過程中登記、評估、公證、保險等費用，減輕企業負擔，為商業銀行放貸創造條件。

（三）加強商業銀行的信貸結構調整

存款準備金率的下調能為商業銀行的信貸結構調整贏得“空間”，那么，銀行更應抓好這次機會，加強信貸結構的調整。第一，可以強化信貸結構的動態監測。商業銀行應建立必要的統計分析制度，一方面要密切關注國內外經濟形勢變化，加強對宏觀經濟分析與判斷，處理好保增長和調結構的關系；另一方面要全面加強銀行信貸結構監測分析和評估，對信貸資金投放的結構、節奏和進度的動態信息及時把握，定期發布。第二，提供配套制度的支撐和服務能力。銀行應明確總攬的信貸政策、制度發布的歸口部門，并對規章制度的合法性進行審核。同時，應形成定期的制度梳理機制，及時修訂和完善存在矛盾、或不合時宜、或存在風險隱患的辦法、規定以及操作流程；并在信息服務站或相關系統中提供制度的便捷查詢通道，為相關人員提供技術支撐。

（四）加強管理信息系統建設，提高資金管理水平

存款準備金率的下調使得銀行體系資金較為緊張，不利于商業銀行對資金的管理，所以，商業銀行要加強管理信息體統建設，從而提高資金管理水平。商業銀行可以引進國外銀行先進的管理信息系統，如資產負債管理系統、資金轉移定價系統、財務集中管理系統、內部評級系統等。這些管理信息系統不僅可以處理銀行內部的資本配置問題，還可以對賬面收益水平進行調整，得到風險調整后的收益狀況，從而真實反映銀行資本是否實現增值目標以及股東價值最大化目標，進而提高資金管理水平。

五、結論

總的來說，存款準備金率的第三次下調后，商業銀行收益頗多，但也存在一定的局限信。即緩解了商業銀行的流動性壓力，增強了銀行的信貸投放，增加了經濟運行活力，以及實現相對寬松的資金面，但是銀行體系資金較為緊張，不利于資金管理。前面本文已經論述了針對存款準備金率下調，商業銀行及政府所采取的措施。但是，這是否就能穩定商業銀行的運營情況，存款準備金率是否還會下調呢？彭文生認為，未來貨幣政策將

有進一步的寬松舉措。結合通脹下行和增長放緩的趨勢，他預計明年M2增長目標在14%左右。預計通脹率將下降，M2實際增長將比今年顯著上升。這意味著，明年新增貸款需要有比較大的上升。他認為，未來央行還會繼續下調存款準備金率，下一個可能的時點是明年1月份。所以，商業銀行應在保持原有措施的同時，針對未來存款準備金率的調整而做出相應的調整，以便更好的運營。

參考文獻：

1．《關于法定存款準備金率下調的幾點思考》彭秋玲，2012(02),[J]科技廣場。

2．《十二五期間如何優化商業銀行信貸結構》程風朝，2012(01),[J]金融論壇。

3．《央行下調人民幣存款準備金率0.5個百分點》，2012年，中國人民銀行。

4.《提高我國商業銀行信貸風險管理水平的對策》陳武，2012(06)，金融經濟。

5．《央行“降準”意料之內，專家稱利率有下調可能》2012年，中國新聞網。

6．《央行年內第二次下調存準率》魏晞，2012年，中國新聞網。

7．《2012年存款準備金率連續第三次下調》，2012年，京華時報。

8．《銀行業重大事項點評：2012年2月存款準備金率下調應對經濟下行壓力、增加銀行可貸資金》2012年，http://stock1.cf8.com.cn/news/20120220/360858.shtml。

9．《法定存款準備金率調整對商業銀行經營決策的影響》于彥群,2011(03),[J]長春金融高等專科學校學報。

第二篇：貨幣銀行學

一、單項選擇題:每小題I分，共10分

1.商業銀行從事的不列入資產負債表內卻能影響銀行當期損益的經營活動，是商業銀行的(C)，且其可以有狹義和廣義之分。

A.資產業務B.負債業務

c.表外業務 D.借賃業務

2.下列屬于貨幣政策中介目標的是（A）A基礎貨幣B.經濟增長

c.穩定物價 D.充分就業

3.成本椎動說解釋通貨膨脹時的前提是(B)

A.總供給給定B.總需求給定

C.貨幣供給給定D.貨幣需求給定

4.按照國際收支平衡表的編制原理，凡是引起資產增加的項目應記入(A)。

A.借方B.貸方

C.借貸雙方D.附錄

5.凱恩斯的貨幣需求函數非常重視(C)。

A.恒久收入的作用 B.人力資本的影響

C.利率的作用D.匯率的作用

6.中央銀行若提高再貼現率，將(B)。

A.迫使商業銀行降低貸款利率B.迫使商業銀行提高貸款利率C.使企業得到成本更低的貸款D.對商業銀行和企業都基本沒有影響

7.在多種利率并存條件下起決定作用的科率是(A)。

A.基準利率B.實際利率C.公定利率D.差別利率

8.有價證券的二級市場是指(D)。

A.證券發行市場B.貨幣市場C.證券初級市場D.證券轉讓市場

9.下列屬于應在資本市場籌資的資金需求是(D)。

A.有一筆暫時閑置資金B.商業銀行的準備金頭寸不足

C.流動性資金不足D.補充固定資本

10.下列關于人民幣發行管理方面的正確規定是(C)。

A.發行庫由商業銀行經營B.業務庫由中國人民銀行管理

c.發行庫保存發行基金 D.業務庫保存回籠基金

二、多項選擇題

11.下列關于利息的理解中正確的是(BCE)。

A.利息只存在于資本主義經濟關系中

B.利息屬于信用范疇C.利息的本質是對價值時差的一種補償

D.利息是企業生產成本的構成部分

E.利息構成了信用的基礎

12.現代商業銀行的形成途徑主要包括（AC）。

A.由原有高利貸銀行轉變而成B.政府出資設立 c.按股份制形式設立D.政府與私人部門合辦E.私人部門自由設立

13.下列屬于金融市場參與者的有（ABCDE）。

A.居民個人B.商業性金融機構

c.政府D.企業 E.中央銀行.14.商業銀行的負債業務是指銀行吸收資金的業務，即形成銀行資金來源的業務，包括（ABD）。A銀行自有資本B.存款負債 C現金D.其他負債 E.存放同業存款

15.從交易對象的角度看，下列屬于貨幣市場的子市場是(BCDE)。

A.國債市場B.同業拆借市場c.商業票據市場D.國庫券市場 E.回購協議市場

16.資本市場發揮的功能有（ABDE）。

A.是籌集資金的重要渠道

B.是資源合理配置的有效場所C.調劑臨時性資金余缺

D.有利于企業重組

E.促進產業結構向高級化發展

17.下到屬于我國居民的有(BCDE)

A.美國駐華使館外交人員B.在法國駐華使館工作的中國雇員

c.某一在華日本獨資企業的中國雇員D.國家希望工程基金會 E.在北京大學留學三年的英國留學生

18.下列各項中屬于國際信貸的是（ACDE）。

A政府信貸B.政府證券C國際金融機構貸款D.國際銀行貸款E.出口信貸

19.中央銀行的三大政策工具是指(BCD)。

A.信貸配額B.再貼現政策

c.公開市場業務D.存款準備金政策 E.窗口指導

20.下列不屬于高利貸信用特點的是（BD）。

A.具有較高的利率B.促進社會化大生產的發展 c.具有資本的剝削方式 D.具有資本的生產方式 E.與社會生產沒有直接的密切聯系

三、判斷正確與錯誤

21.金幣本位制條件下，流通中的貨幣都是金鑄幣。(X)

22.格雷欣法則是在金銀復本位制中的“雙本控制”條件下出現的現象。(√)

23.直接標價法是用一定單位的外國貨幣為標準，來計算應付若干單位的本國貨幣。（√）

24.牙買加體系規定黃金和美元不再作為國際儲備貨幣。(X)

25.信用關系是現代經濟中最普遍、最基本的經濟關系。(√)

26.回購是指資金供應者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價格返還證券的經濟行為"(X)

27.商業銀行經營的風險性與贏利性之間是負相關關系。(X)28.法定準備金率與存款派生倍數之間呈現正比關系。(X)29.對于居民與非居民的界定是判斷交易是否應納入國際收支統計的關鍵。(√)30.中央銀行的貨市發行在中央銀行資產負債表中列在資產一方。(X)

四、名調解釋 31.金融工具：是在信用活動中產生的、能夠證明債權債務或所有權關系并據以進行貨幣資金交易的合法憑證。32.間接標價法：直接標價法的對稱，即用一定單位的本國貨幣來計算應收若干單位的外國貨幣的匯率標價方法。33.證券行市：是指在二級市場上買賣有價證券時的實際交易價格。(3分)對有價證券的發行人和投資者來說，證券行市不僅影響證券新的發行價格，而且是影響投資決策的主要因素。(2分〉

五、簡答題 34.金融市場監管有哪些原則?答：(1)金融市場監管的含義包括兩個層次:一是指國家或政府對金融市場上各類金融機構和交易活動所進行的監管;二是指金融市場上各類機構及行業組織進行的自律性管理。(2)金戴市場監管的原則是:公開、公正、公平原則;制止背信的原則;禁止欺詐、操縱市場的原則。35.與直接融資相比，間接融資的優點和局限性有哪些? 答：優點:(1)靈活便利;(2)安全性高.(3)規模經濟。局限性:(1)割斷了資金供求雙方的直接聯系;(2)減少了投資者的收益。36.要充分發揮利率的作用應該具備哪些條件? 答：(1)市場化的利率決定機制。(2)靈活的利率聯動機制。(3)適當的利率水平。(4)合理的利率結構。

六、論述題(15分)37.聯系我國實際說明貨幣需求的決定因素。答：要點:決定貨幣需求的因素可從兩個方面考察:(1)貨幣需求的宏觀因素①收入。收入與貨幣需求呈同方向變動關系。②價格。從本質上看，貨幣需求是在一定價格水平下人們從事經濟活動所需要的貨幣量。價格和貨幣需求，尤其是交易性貨幣需求之間，是同方向變動的關系。③利率。利率變動與貨幣需求量之間的關系是反方向的。但也有特殊情況，需要具體情況具體分析。④貨幣流通速度。貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關系，并且在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在相對固定的比例關系。⑤金融資產的收益率。金融資產的收益率主要是指債券的利息或股票的收益率與貨幣需求反向變動。⑥企業與居民對利潤與價格的預期。當企業對利潤預期很高時，往往有較高的交易性貨幣需求；當居民對價格預期較高時，往往會增加現期消費，減少儲蓄，居民的貨幣需求增加。⑦其他因素，包括：信用的發展狀況、金融機構技術手段的先進程度和服務質量的優劣、國家的政治形勢對貨幣需求的影響、民族性格、生活習慣和文化傳統等。（2）決定我國貨幣需求的微觀基礎： ①居民的貨幣需求。居民交易性貨幣需求與交易費用和貨幣收入正相關，與利率負相關。居民貨幣收入逐年增加，內生地推動了居民貨幣需求的增長。②企業的貨幣需求。企業的交易性貨幣需求產生于較低交易成本的需要。企業交易成本的大小主要取決于三個因素：利率、商品交易費用和商品交易規模。③政府部門的貨幣需求。政府部門的貨幣需求主要為滿足履行公共職能的需要，包括：職能型貨幣需求，預防性貨幣需求。

第三篇：貨幣銀行學（范文）

《貨幣銀行學》試卷

一、單項選擇題：（每小題2分，共10分）

1、根據流動性不同，貨幣層次分為M1與M2，M2不同于M1的經濟意義在于（B）。

A、具有現實購買力

B、具有潛在購買力

C、對當前物價有直接影響

D、以上都對

2、下列經濟變量中，直接受制于商業銀行行為的是（B）。

A、法定存款準備金率

B、超額存款準備金率

C、漏現率

D、基礎貨幣

3、一國利率體系的核心利率是（A）。

A、基準利率

B、市場利率

C、實際利率

D、公定利率

4、由于上游產品成本和工資的過度上漲而引起的通貨膨脹屬于（B）。

A、需求拉上型通貨膨脹

B、成本推進型通貨膨脹

C、結構型通貨膨脹

D、供求混合型通貨膨脹

5、菲利普斯曲線表現的是（D）之間的此消彼長關系。

A、經濟增長與物價穩定

B、充分就業與經濟增長

C、物價穩定與國際收支

D、充分就業與物價穩定

二、名詞解釋：（每小題4分，共20分）

1、基準利率：帶動和影響其他利率的利率，也叫中心利率。在美國該利率為聯邦基金利率，在其他國家則主要表現為中央銀行的貼現率，即中央銀行向其借款銀行收取的利息率。

2、存款保險制度：一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款機構作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構發生經營危機或面臨破產倒閉時，存款保險機構向其提供財務救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩定金融秩序的一種制度。

3、特里芬難題：美國經濟學家特里芬在1960年指出，布雷頓森林體系下，美元承擔的兩個責任，即保證美元按官價兌換黃金、維持各國對美元的信心和提供足夠的國際清償力（即美元）之間是相互矛盾的。要滿足世界經濟增長之需要，國際儲備必須有相應的增長，而這必須有儲備貨幣供應國——美國的國際收支赤字才能完成。但各國手中持有的美元數量越多，則對美元與黃金之間的兌換關系越缺乏信心，并且越要將美元兌換成黃金，這個被稱為“特里芬難題”的矛盾最終促使布雷頓森林體系無法維持。

4、貨幣政策時滯：時滯是政策從制定到獲得主要的或全部的效果所必須經歷的一段時間。時滯是影響貨幣政策效應的重要因素。時滯分為內部時滯和外部時滯。

內部時滯是從政策制定到貨幣當局采取行動這段時間。它可再分為認識時滯和行動時滯兩個階段。內部時滯的長短取決于貨幣當局對經濟形勢發展的預見能力，制定政策的效率和行動的決心。

外部時滯又稱影響時滯，指從貨幣當局采取行動直到對政策目標產生影響為

止這段過程。主要由客觀經濟和金融條件決定,不論貨幣供應量抑或利率,它們的變動都不會立即影響到政策目標。

5、資產證券化：將已經存在的信貸資產集中起來并重新分割為證券進而轉賣給市場上的投資者，從而使此項資產在原持有者的資產負債表上消失。

三、簡答題：（每小題10分，共30分）

1、金融創新與金融監管及金融風險存在怎樣的關系？

答：（1）金融創新與金融管制。金融創新與金融管制是一對矛盾。金融管制是金融創新的障礙，也是金融創新的誘發原因。①金融管制對金融創新的誘發作用。②金融創新對完善金融監管的作用。

（2）金融創新與金融風險。①金融創新具有轉移和分散金融風險的功能，如NOW賬戶、浮息票據、金融期貨、可轉讓貨款合同及證券化資產等，使金融企業的資產流動性大大提高的同時，規避了利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險及信用風險等。②金融創新也帶來了新的金融風險。金融創新使金融機構的經營風險增大，金融產品的風險伴隨著金融創新過程仍在加大，金融創新增加了表外風險，推動了金融同質化、自由化和國際化。

2、簡要說明貨幣供給的內生性與外生性。

答：所謂貨幣供給的內生性與外生性的爭論，實際上是討論中央銀行能否“獨立”控制貨幣供應量。

“內生性”指的是貨幣供應量是在一個經濟體系內部由多種因素和主體共同決定的，中央銀行只是其中一部分，因此，并不能單獨決定貨幣供應量；從貨幣供應模型中可以看出，微觀經濟主體對現金的需求程度、經濟周期狀況、商業銀行、財政和國際收支等因素均影響貨幣供應。

“外生性”指的是貨幣供應量由中央銀行在經濟體系之外，獨立控制。其基本理由是，從本質上看，現代貨幣制度是完全的信用貨幣制度，中央銀行的資產運用決定負債規模，從而決定基礎貨幣數量，只要中央銀行在體制上具有足夠的獨立性，不受政治因素等的干擾，就能從源頭上控制貨幣供應量。

3、簡述需求拉上型通貨膨脹的成因及其治理對策。

答：（1）含義：總需求大于總供給并引起物價上漲稱為需求拉上型通貨膨脹。

（2）成因：總需求膨脹從國內來說包括投資需求膨脹與消費需求膨脹。投資膨脹和消費膨脹只有通過財政、金融部門的活動才能轉化為貨幣過量投放和現實的通貨膨脹。

（3）治理對策：緊縮信貸、控制貨幣供給增長速度，壓縮基建規模，調整投資結構，控制消費基金的過快增長，增加有效供給。

四、論述題：（每小題20分，共40分）

1、試述貨幣需求理論發展的內在邏輯。

答：（1）西方貨幣需求理論沿著貨幣持有動機和貨幣需求決定因素這一脈絡，經歷了傳統貨幣數量學說、凱恩斯學派貨幣需求理論和貨幣學派理論的主流沿革。

（2）西方早期的貨幣需求理論為傳統貨幣數量說，主要研究貨幣數量對物價水平和貨幣價值的影響。代表性理論為：費雪的現金交易數量說和劍橋學派的現金余額數量論。兩個理論的結論和方程式的形式基本相同，都認為貨幣數量決定物價水平。但是，兩者分析的出發點不同，費：貨幣需求僅包括交易媒介的貨幣，劍：貨幣需求是以人們手中保存的現金余額來表示，不僅包括交易媒介的貨幣，還包括貯藏貨幣；因此，前者注重的是貨幣的交易功能，關心的是社會公眾使用貨幣的數量和速度。后者強調的是貨幣的資產功能，把貨幣需求當成保存資產或財富的一種手段，因此，貨幣需求量決定于貨幣資產的邊際收益和其他資產邊際收益的比較；費：重視影響交易的貨幣流通速度的金融和經濟制度等技術因素；劍：重視資產的選擇，即持有貨幣的成本與滿足程度之間的比較，強調人的主觀意志及心理因素的作用，這一觀點和方法對后來的各學派經濟學家都影響很大。傳統貨幣數量說的缺陷是沒有分析貨幣數量對產出量的影響，對影響貨幣持有量的效用和成本的因素沒有詳細分析。

（3）凱恩斯的流動性偏好貨幣需求理論，沿著現金余額分析的思路，同樣從貨幣作為一種資產的角度開始分析，指出貨幣需求就是人們特定時期能夠而且

愿意持有的貨幣量，這種貨幣需求量的大小取決于流動性偏好心理。而人們對流動性偏好來源于三種動機：交易動機、預防動機、和投機動機。這三種動機可歸結為L1（交易動機）L2（投機動機），L1取決于收入，與收入成正比，L2取決于市場利率，與市場利率成反比。由于短期內人們投機動機需求及不穩定，導致市場利率波動，進而影響投資，影響產出量和經濟增長量。凱恩斯的貨幣需求理論雖然彌補了傳統貨幣數量說認為貨幣量不影響貨幣流通速度和產出量的理論局限，但由于過度強調需求管理而忽視了貨幣供給量變動對物價的影響。此外凱恩斯的貨幣需求理論是短期分析，其中影響貨幣需求的收入和利率變量都是短期變量，進而得出貨幣需求是不穩定的結論。

（4）凱恩斯的貨幣需求理論的發展：第一：鮑莫爾對交易性貨幣需求的修正，深入分析了交易性貨幣需求與利率之間的關系；第二：托賓對投機性貨幣需求的修正。托賓討論了在利率預期不確定前提下，作為風險回避者的投資者最優金融資產的組合，和人們的調整資產組合行為對貨幣投機需求的影響。第三，新劍橋學派對凱恩斯貨幣需求動機理論的發展。將凱恩斯的三大貨幣需求動機擴展為七個動機，將凱恩斯的三大貨幣需求動機具體化，并提出了公共權利動機，即政府實施擴張性需求政策所產生的擴張性貨幣需求動機。

（5）貨幣主義學派的現代貨幣數量論。以弗里得曼為首的貨幣主義學派一方面采納凱恩斯將貨幣作為一種資產的思想，采納了相同的需求動機和影響因素的分析方法，并利用它把傳統的貨幣數量論改寫為貨幣需求函數，（公式）；另一方面又基本肯定貨幣數量論的結論，即貨幣量的變動影響物價水平。但由于其把凱恩斯的短期分析變為長期分析，提出了有別于凱恩斯短期收入變量的恒久收入變量，并認為恒久收入是一個穩定的變量，同時用實證分析指出貨幣需求對利率缺乏彈性，從而其重要結論是，因為影響貨幣需求的各因素是穩定的變量，所以，貨幣需求是一個穩定的函數。既然貨幣需求是穩定的，中央銀行就能夠客觀準確地制定貨幣供應量增長目標，實施穩定的貨幣政策。他反對凱恩斯需求管理的政策主張，將管理的重點放在貨幣供給上，通過控制貨幣供給量使供給與需求相一致，以保證經濟的穩定發展，控制通貨膨脹。

2、試述國際金融體系的脆弱性及其改革的重點。

答：目前對現存國際金融體系的批評主要集中在以下幾個方面：

1、匯率制度的脆弱性。牙買加體系確立以后，事實上，真正實行浮動匯率制度的只是少數發達國家，大部分發展中國家由于經濟發展的滯后和依賴性，往往讓本國貨幣釘住美元等國際貨幣。在主要貨幣匯率水平大幅度波動的情況下，會引起一系列的問題，直接導致一些發展中國家的競爭力調整和經濟失衡。首先，釘住匯率制度降低了發展中國家調節經濟的能力；其次，相對穩定的匯率水平，導致發展中國家在利用外資的過程中累積了大量風險；最后，從理論上講，釘住匯率制度加大了發展中國家遭受投機攻擊的可能性。

2、多元化貨幣儲備體系的不穩定性。首先，各國貨幣當局對儲備結構的調整加劇了國際金融市場的不穩定性；其次，儲備體系的多元化加劇了發展中國家對發達國家的依賴。

3、國際貨幣基金組織缺乏獨立性和權威性。美國實際上把持著國際貨幣基金組織的重大問題的決定權，要通過國際貨幣基金組織將世界各國納入美國金融市場的戰略軌道，以實現全球經濟美元化的戰略目標。由于國際貨幣基金組織獨立性的缺失，導致其無法捍衛全球的金融安全。首先，國際貨幣基金組織無法通過政策監督來發現危機隱患；其次，國際貨幣基金組織無法通過最后貸款人職能的實施來降低危機的破壞性影響。

亞洲金融危機以來，以美元為主導的現存國際金融體系的各種弊端逐漸顯露，改革國際金融體系的努力也由此展開。這種改革主要集中在國際和地區兩個層次上。

1、國際貨幣基金組織的改革。（1）擴大資金實力；（2）加強信息交流和發布功能，督促成員國信息披露；（3）改革資金援助的限制條件。

2、區域合作機制的建立。它是國際貨幣基金組織的補充，目的是為了維護區域各國的經濟和金融安全，確保經濟的穩定發展。區域合作通過以下幾個方面，可以在危機管理方面大有作為：（1）匯率制度合作；（2）區域監督機制；（3）威懾機制；（4）危機防范和互助機制。

第四篇：貨幣銀行學

2013 年上半年，中國經濟總體平穩，轉型升級有新的進展。消 費平穩增長，投資增長較快；農業生產形勢較好，工業結構調整逐步 推進；價格、就業形勢基本穩定。實現國內生產總值24.8 萬億元，同比增長7.6%；居民消費價格同比上漲2.4%。

2013 年以來，中國人民銀行按照黨中央、國務院的統一部署，繼續實施穩健的貨幣政策，同時根據國際資本流動不確定性增加、貨 幣信貸擴張壓力較大等形勢變化，前瞻性地進行預調微調。合理運用 公開市場操作、再貸款、再貼現及常備借貸便利、短期流動性調節工 具等創新組合,繼續發揮好差別準備金動態調整工具的逆周期調節作 用，引導貨幣信貸平穩適度增長。在全國范圍內拓寬支農再貸款適用 范圍，充分發揮其引導農村金融機構擴大“三農”信貸投放的功能。積極開展信貸政策導向效果評估，推動信貸結構優化。進一步推進利 率市場化改革，自2013 年7 月20 日起全面放開貸款利率管制。擴大人民幣在跨境貿易和投資中的使用。繼續穩步推進金融企業改革。深化外匯管理體制改革。

以上是有關央行對第一二季度貨幣政策執行報告的有關內容，讀完央行第一、二季度的貨幣政策執行報告，雖然報告里大部分篇幅都說中國經濟平穩發展，似乎一切進展良好。可是只要認真的分析其中的某些數據，再結合課本所學知識以及當前國內外的經濟形勢，就能發現我國目前的經濟形勢不容樂觀，前期采取的貨幣政策措施并沒有發揮理想的效果。

目前全球經濟在金融危機后雖然在逐漸復蘇，但進展緩慢，且出

現諸多波折，形勢依然嚴峻。

主要風險有：一是美國、日本等發達經濟體增長放緩，失業和債務問題依然嚴峻。占領華爾街運動以激烈的方式向世界顯示了美國的金融系統弊病、政府的監管不力以及高失業率等問題。地震、海嘯和核泄漏災難導致日本生產、出口和消費下滑，并對全球產業鏈造成負面影響。

在過去較長時期內，中國貨幣政策以直接調控為主，即采取信貸規模、現金計劃等工具。1998年以后，取消了貸款規模控制，主要采取間接貨幣政策工具調控貨幣供應總量。現階段，中國的貨幣政策工具主要有公開市場操作、存款準備金、再貸款與再貼現、利率政策、匯率政策和窗口指導等。

目前中國貨幣政策的操作指標主要監控基礎貨幣、銀行的超額儲備率和銀行間同業拆借市場利率、銀行間債券市場的回購利率；中介指標主要監測貨幣供應量和以商業銀行貸款總量、貨幣市場交易量為代表的信用總量。

對于全球金融危機威脅下的中國和其他國家的央行而言，在決策者越來越青睞財政政策時，應當堅信貨幣政策仍是不可或缺的主要政策工具。

首先，寬松的財政政策必須搭配寬松的貨幣政策才能發揮最大效果。單純使用積極財政政策，在擴大產出的同時，將導致利率上升，從而實質上“擠出”居民消費和私人投資；若輔之以寬松的貨幣政策，則可消除擠出效應，使產出最大化。此外，像中國這樣龐大的財政政

策刺激方案，如果沒有貨幣政策配合，很難得到足夠的資金保證。市場預計，最近一次降息加上存款準備金率下調，將至少為商業銀行增加6600億元資金流動性。

其次，寬松貨幣政策有助于抵消即將到來的通貨緊縮。通貨緊縮是比通貨膨脹更危險，因為它使實際利率上升，推動經濟趨向于長期蕭條。隨著國際原油及其他大宗商品價格的大幅回落，特別是出口和消費的萎縮導致生產能力過剩，各國物價指數目前都在快速下滑。第三，利率空間逐步收窄并不代表央行貨幣政策就失去用武之地了。中國人民銀行三季度貨幣政策報告已表示，未來將推出多項創新型貨幣政策工具，以緩解國內金融機構的短期流動性不足。最近央行大幅降低一年期存貸款基準利率108個基點，即表明它同樣不認為利率工具就代表貨幣政策的全部。

第四，增值稅全面轉型，全國企業至少減負1200億。這意味著,試點多時的增值稅轉型方案將正式進入起跑的軌道。增值稅全面執行后,對于國家財政來說將出現減稅效應。在眼下這個“最佳時機”全面推開增值稅改革，不僅有利于降低改革成本，而且也是宏觀調控任 務從“防通脹”轉向“保增長”以來的形勢必然。我國目前執行的增值稅率為17%，如果按照該稅率計算，此番減稅規模可達千億以上。國務院常務會議則審慎預計，此舉將有望為全國企業減輕1200億元稅負。很顯然，在增值稅全面鋪開后，將對企業購進的固定資產進行稅前扣除，因而可以減輕企業困難、提高企業設備投資和技術改造的積極性。因此有望刺激更多的企業增加固定投資的熱情，此外，增值稅

轉型有利于廣大企業從生產密集型向資本密集型轉變。

第五，財稅、貨幣政策雙實施，4萬億投資激蕩內需。對于此次國務院常務會議對財政政策、貨幣政策進行重新定位“是一個重大的調整”。確定了當前進一步擴大內需、促進經濟增長的十項措施。國務院還初步匡算,為了民生工程、基礎設施、生態環境建設和災后重建，實現內需活躍的目標，到2010年底約需投資4萬億元。單靠積極財政還無法支撐經濟的平穩較快增長，未來還要更倚重于增強廣大居民的消費能力，提振居民的消費信心，從而擴大國內消費需求。

第六，人民幣匯率的調整實施，繼續適時改革。國家主席胡錦濤近日表示，全球金融危機正在削弱中國在外貿方面的競爭優勢，一些國家可能會因經濟問題加深而興起貿易保護主義，從而對中國經濟造成不利影響。中國國務院副總理王岐山，美國財政部部長保爾森也在其任上最后一次強調了繼續匯率改革的必要性，據稱中方承諾會繼續調整匯率。實際上，匯率改革與匯率工具將是未來一段時間的重點，溫家寶總理主持的國務院常務會議最近推出“金九條”明確表示，有可能使用包括銀行準備金率、利率和匯率在內的多種手段，保證銀行體系流動性的充分供應。雖然前幾天人民幣匯率連續四天下跌，但人民幣貶值的幅度是很有限的，人民幣有效匯率的貶值幅度將會低于人民幣對美元的貶值幅度。我們應該推進和推行人民幣匯率的雙邊走勢，預期匯率應該是雙邊的。人民幣不會就此進入貶值通道，中國經濟基本面顯示，人民幣仍面臨升值的結構性壓力。資本項目流入的外商直接投資有可能已經放慢，其他資本項目可能有一定量的流出，但

整體經濟趨勢意味著外匯儲備仍在增長，因而也意味著人民幣還會升值。匯率的變化和調整只是更加適應當下的金融市場的大環境。

1、貨幣政策取向預調微調，同時強調加強系統性風險防范

第五篇：貨幣銀行學范文

第一章 導論

一、學科分類中的金融專業

二、金融專業中的貨幣銀行學課程、三、貨幣銀行學課程的內容體系：

經濟與貨幣→貨幣制度→信用形式與信用工具→利息與利率（資產的價格）→金融市場（無時不在，無時不有）→金融機構體系與商業銀行→投資銀行及其他金融機構→中央銀行→貨幣需求與供給→失衡通脹與通縮→金融改革創新與發展

四、貨幣銀行學學習方法與要求：準確定位→主線貫穿→重點把握→積極思考→善于討論

五、貨幣銀行學學習參考資料 第二章 貨幣經濟

第一節、貨幣產生及其演化

一、貨幣的產生

二、貨幣的本質

三、貨幣的演化

非金屬實物貨幣 金屬貨幣

第二節、貨幣職能

一、價值尺度——表現價值

二、流通手段——實際價值

三、支付手段

1、什么是支付

2、前提條件

3、意義作用

4、問題影響

5、與流通比較

四、貯藏手段——保存價值

五、世界貨幣

1、什么是世界貨幣

2、條件：自由兌換

3、作用

4、黃金非貨幣的問題——黃金告別黃金世界

六、貨幣的時間價值：同樣數量的貨幣在不同時間的不同價值

1、什么是貨幣的時間價值

2、條件

3、延伸問題——投資增值

一、貨幣在現代經濟中的作用

1、微觀層面

2、宏觀層面

二、貨幣在世界經濟中的作用

1、在世界范圍內發揮貨幣職能所產生的積極與消極作用

2、貨幣基本職能發揮改變世界經濟格局

第二章 思考題

1、貨幣是如何產生并演化

2、如何理解“金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀”？

3、如何區別價值尺度與價格標準

4、在金融貨幣流通與紙幣流通中貨幣發揮流通手段有何意義

5、在貨幣發揮交換手段中解決了什么問題又帶來什么問題

6、黃金非貨幣化意味著什么

7、什么是貨幣的時間價值？怎么看待

8、貨幣在國民經濟中期什么作用

9、紙幣作為世界貨幣流通對世界經濟格局的影響

10、金屬貨幣及其銀行券的演化

11、銀本位、金本位、金銀復本位如何發展

12、金屬貨幣流通條件下如何去除良幣？紙幣流通下劣幣能否驅逐良幣？

13、為什么說兌現信用紙幣是一把雙刃劍？信用紙幣的流通導致政府職能發生什么變化

14、什么是國際貨幣制度，包含哪些主要內容

15、布雷森貨幣體系是怎樣建立的,怎樣瓦解的?

16、牙買加貨幣體系主要內容?與布雷森的區別?

17、區域性質貨幣制度為何能建立?為何要建立?歐元是如何誕生與發展的

18、重建布雷森你有何見解

19、亞元可能誕生嗎? 第三章 信用

第一節 信用的產生與發展

一、信用的概念、特征與實質

二、信用的產生與發展

三、信用發展的原始形態與現代形態

1、高利貸信用——原始形態

2、借貸資本——現代形態

3、我國信用發展的現狀與特點

四、現代經濟是一種信用經濟

自然經濟→貨幣經濟→信用經濟

第二節 信用形式與內容

一、信用形式的基本分類

二、商業信用

1、商業信用認識上的誤區

2、商業信用的具體形式

3、現代商業信用健康發展的條件

4、現代商業信用的特點與作用

三、銀行信用

銀行信用的產生與發展

銀行信用最突出的特點——信用創造——派生存款、金融租賃 銀行信用對傳統商業信用的超越

傳統商業信用面臨的挑戰——“脫媒”、金融市場、四、消費信用

五、國家信用

六、國際信用

七、其他信用 第三節 信用工具

一、信用工具產生、種類、特點

二、最普遍使用的信用工具——信用紙幣

1、信用紙幣是對公眾的負債

2、人民幣成為世界第一大貨幣——總量

3、貨幣量發布的不平衡——結構

4、人民幣與外幣關系的怪現象

5、貨幣亂象的根源初探

三、最傳統的信用工具——票據

1、狹義、廣義票據

2、商業本票與商業匯票

3、票據的轉讓與貼現（貼付的利息，換回現金）

4、票據中的實票據與空票據

5、銀行本票與匯票

6、支票的流通性及其種類

7、信用證使用的廣泛性

四、典型的信用工具——債券

1、債券的概念與種類

2、公司債券、政府債券、金融債券

3、金融債券與吸收存款

4、國際債券、外國債券、歐洲債券

五、特殊的信用工具——股票

1、股票作為信用工具的特殊性

2、股票的基本種類

3、股票收益與風險

4、優先股、普通股的比較

5、流通股、非流通股（大小非）

6、股票與債券的轉換

六、最大眾化的信用工具——基金

1、什么是基金

2、管理原則：主要關系與運作特點

3、基本種類

4、中外基金比較

第四節 信用經濟條件下貨幣層次的劃分

一、為何要劃分

二、如何劃分——標準：流動性(變現能力)

三、劃分結果——M0、M1 狹義：M0=現金

M1=M0+商行定期存款

M2=M1+商行定期存款+儲蓄存款 廣義：M3=M2+其他金融機構存款

M4=M3+其他有流動性資產

M5=M4+。。（國庫券、稅、票據）

第三章 思考題

1、信用是什么?信用本質是什么?信用與貨幣關系

2、如何看待歷史上的高利貸?現階段是否存在高利貸,為什么?

3、商業信用與銀行信用各有何特點?商業信用能否向銀行信用轉化

4、發展國家信用、國際信用會帶來什么影響？

5、消息信用有什么形式，如何發揮其橋梁紐帶作用？

6、為何說貨幣是最基本的信用工具，如何評判當今的貨幣亂象？

7、如何區別本、匯票，如何認識實、空票據

8、什么是債券,有哪些基本種類?可轉換債券的特點?

9、什么是股票,有哪些基本種類?優先股與普通股的區別

10、什么是大非,什么是小非,什么是股權分置改革

11、什么是基金,有哪些基本種類?基金業發展有哪些重要意義

12、什么是債轉股,如何認識與評價債轉股

13、為何要劃分貨幣層次,根據什么劃分

14、什么是狹義貨幣、廣義貨幣，準貨幣

第五章

第一節

利息及其本質

第二節 利率的計量及其應用

一、利率及其種類

官定（央行）、公定（協會）、基準利率、差別利率

二、單利、復利、連續復利

三、現值、終值、貼值

四、現值、終值與投資方案選擇 第三節 利率與資產價格

一、利率與收益的資本化

二、收益率的資本價格

三、股票的現值價格

利率與金融市場價格

四、利益與實現資產價格

五、利率與人力資本價格

六、金融資產價格與實際資產價格相互影響（以房地產為例）

七、金融資產運作與產業資產運作的聯系 第四節 利率(決定)理論

一、馬克思利率決定理論

二、西方學者的利率決定之被決定理論

1、古典利率理論

2、凱恩斯的流動性偏好

3、可貸金理論

4、IS-LM模型

三、西方學者的利率結構理論

1、利率的期限結構

2、利率的風險結構

3、利率的稅賦結構

第五節 我國的利率改革

一、高危集權的利率管制時期（1949-1982）

二、有限度的利率浮動時期（1982-今）

三、利率市場化時期（？）

第五章 思考題

1、什么是利息？本身是什么

2、利率如何表現？有哪些種類？官定利率？公定利率？市場規定利率？

3、什么是單利？復利？連續復利？

4、現值？終值？如何運作進行投資方案選擇

5、收益率？與利率的聯系

6、收益資本化？如何運用其原理進行投資效益的比較

7、利率與金融資產，實際資產，人力資產價格的聯系？如何根據一般利率水平估計資產價格？不同資產價格之間如何比較？

8、利率是如何決定與被決定的？西方利率理論如何發展

9、我國利率發展改革的歷史現狀？你對現階段我國利率改革持何態度

第六章 金融市場

第一節 金融市場概況

一、金童市場的形成與發展

1、盈余與赤字分析（三大部門）

家庭

企業（中國商品經濟高度發展取決于資本邊際效益）政府

2、直接投資與間接投資比較

3、貨幣經濟→信用經濟→金融經濟的發展

二、金融市場的結構與分類

三、金融市場的衡量與判斷：廣度、深度、彈性

四、金融市場的功能與作用

1、優化配置、提高資金使用效率

2、實現公開反饋信息

3、充當貨幣政策的傳導主體，實現經濟政策的宏觀調整

4、分散轉移風險、促進經濟發展

五、現代金融市場的特色與發展趨勢

1、資產證券化

2、金融機構業務多元化、混業經營（如平安銀行、保險、證券）

3、金融創新

4、金融全球化

第二節 貨幣市場

一、貨幣市場概述

1、是什么

2、主體：商行

3、客體：5 以內的票據和有價證券

4、方式：柜臺交易（場外）

5、特征

6、主要功能：滿足三個部門的流動性需要；央行貨幣調整的指示器，感應器

7、發展

二、同業拆借市場

1、拆什么、借什么：主要商業銀行在拆借（準備金）

2、方式：頭寸拆借，主要滿足存款要求，同業借貸

3、特色：量大（億），頻率高，能靈敏反應資金狀況

4、利率

三、票據市場

1、有無商品交易背景的票據

2、商業票據的 與貼現

3、我國票據市場的發展（不發達）

4、我國央票發行

四、大額可轉讓定期存單（CDs）市場

1、概況

2、產生及其意義

3、利率及風險、4、我國的CDs

五、回購協議市場

1、什么是回購協議市場

2、期限

3、利率及風險

4、自動期限回購協議

第三節 資本市場

一、資本市場概況

1、概念

2、主體：投資銀行

3、客體：貨幣、票據

4、方式：場外交易（證券），中長期證券OTC

5、特征

6、功能

二、證券發行市場（一級市場）

1、概念種類

2、發行方式

A、主體

直接/間接 B、對象

公募/私募

3、發行價格

4、發行方式：議價、競價

5、發行程序：制定計劃→通過董事會→中介→上報

三、證券流通市場（二級市場、次級）

1、流通市場種類：第一、二、三、四市場；主板、二板（創業板）NASPQ、三板、中小板（發行、交易）

2、證券上市，停牌，摘牌，退市

3、證券交易方式：現貨交易，期貨交易，期權交易

4、證券的交易程序：開 賬戶，委托交易，競價成交，清算交割

5、股票行情與股價指數：影響股價基本面，技術面，資金面，心理面，政治面，各種題材

第七章 金融機構體系與商業銀行

第一節 金融機構體系

一、形成及分類

1、早期金融中介機構的產生

2、現代銀行的出現

3、銀行、非銀行的分化、融合及界限的模糊

4、現代金融機構的分類

二、存款性金融中介機構

1、是什么

2、有哪些

三、非存款性金融中介機構

1、投資性金融中介機構（是什么、有哪些）

2、性儲蓄機構 四、一國金融機構體系構成 第二節 商業銀行概況

一、概念

二、發展模式

1、職能分工模式（我國）

2、全能型（德、美）

三、組織模式

1、單一行制（美）

2、總分行制（我國）

3、銀行持股公司（持股多個單一行制銀行）

4、連鎖銀行

四、商業銀行職能

1、信用中介

2、支付中介

3、信用創造

4、金融股

5、金融調控

第三節 商業銀行的業務

一、商行資產負債表

二、商行資產資本業務

三、商行資產負債業務

四、商行資產資產業務