第一篇：中小企業(yè)融資的困境及其對策——以浙江為例

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中小企業(yè)融資的困境及其對策——以浙江為例

作者：周小和

來源：《沿海企業(yè)與科技》2005年第11期

[摘 要]中小企業(yè)在保持經(jīng)濟穩(wěn)步增長、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟結構等方面，都發(fā)揮著重要的作用。但中小企業(yè)在持續(xù)快速發(fā)展的同時也存在融資困難的問題，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的障礙因素，因此探討中小企業(yè)的融資，對促進經(jīng)濟發(fā)展具有重要的意義。

[關鍵詞]中小企業(yè)；融資；信用擔保；資本市場

[中圖分類號]F832．42；F276．3

[文獻標識碼]A

第二篇：解中小企業(yè)融資困境

中小企業(yè)融資難得以解決，銀企“融資規(guī)劃師”培訓開始近日，通過北京經(jīng)信委推動，由銀企互聯(lián)教育機構和北京市企業(yè)投資協(xié)會合作舉辦的“融資規(guī)劃師(中級)培訓班”在京成功舉辦。培訓對象主要是各區(qū)縣中小企業(yè)主管部門、中小企業(yè)服務平臺的主管人員。華夏銀行、北京銀行、工商銀行以及中小企業(yè)信貸部，還有部分科技中小企業(yè)孵化器的業(yè)務人員也參加了培訓。這次培訓是北京市經(jīng)信委為支持小微企業(yè)發(fā)展，改善企業(yè)融資軟環(huán)境的又一重要舉措。為此，市經(jīng)信委中小企業(yè)處與施培單位進行了精心準備，針對培訓對象定制教程，選聘師資，開發(fā)課件，力求把培訓辦好、辦出效果。市經(jīng)信委中小企業(yè)處荊甫智處長在開班儀式上致辭并講了第一堂課。他指出，全市20多萬家小企業(yè)，僅靠銀行信貸不能滿足企業(yè)的融資需求。解決中小微企業(yè)融資難的困境，必須多方位、多渠道、多頭并進，其中包括對企業(yè)金融人才的培養(yǎng)，特別是融資規(guī)劃師培訓，即為中小微企業(yè)培訓金融人才，幫助企業(yè)學會組合運用金融工具，破解融資難題。今年北京市中小微企業(yè)的創(chuàng)新融資達到一個全新的層次，相當于一家中型銀行對中小企業(yè)的貸款。銀企互聯(lián)教育機構董事長、融資規(guī)劃師培訓項目創(chuàng)始人鞏宇航就中小微型企業(yè)融資難問題也進行了深度分析，提出了化解小微企業(yè)融資難必需解決好的八個問題： 一是國家政策出發(fā)點要真正把小微企業(yè)當作創(chuàng)新主力，納入國家戰(zhàn)略加以培育 二是通過產(chǎn)品創(chuàng)新，采取集群打捆等手段，幫助銀行解決風險和成本“雙高”問題;三是正視和解決目前普遍存在的銀企關系錯配，和由此導致的融資難問題;四是切實貫徹金融為實體經(jīng)濟服務的原則，扭轉金融機構脫實向虛傾向;

五是嚴肅查處金融機構亂收費、亂漲價問題，制止融資貴問題對國民經(jīng)濟的戕害;六是適應小微企業(yè)多層次資金需求，進一步放開搞活民間資金市場，建立和完善多層次的資本市場體系;

七是認真解決企業(yè)金融知識匱乏導致的融資難問題，幫助小微企業(yè)普及金融知識，主動適應金融市場規(guī)律和產(chǎn)品交易規(guī)則，改變企業(yè)在融資活動中的不利地位;

八是重視金融中介在社會誠信體系，服務銀企雙方，促進融資交易過程中的作用，改變監(jiān)管缺失狀態(tài)，提高中介機構的專業(yè)素質和服務水平。

最后他簡單介紹了融資規(guī)劃師培訓的目標，近期目標就是針對金融市場亂象，幫助企業(yè)“睜開眼睛看金融市場”進行有效規(guī)劃和系統(tǒng)分析。

中國外匯投資研究院院長、中國銀行高級研究員、著名金融經(jīng)濟專家譚雅玲從全球經(jīng)濟-金融一體化方面也闡述了我國應對金融動蕩的政策和策略。她特別指出：處在當今這個全球金融動蕩時代，融資規(guī)劃師應具備駕馭國內外金融市場運行的能力，協(xié)助企業(yè)有效應對風險，抓住與危機共存的機遇。

第三篇：淺議我國中小企業(yè)融資的困境與對策

淺議我國中小企業(yè)融資的困境與對策

摘要：隨著我國改革開放的逐步搞活以及社會主義經(jīng)濟體制建設的逐步完善，各種中小企業(yè)逐步發(fā)展并壯大起來，已然成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一個生力軍，然而由于中小企業(yè)自身的規(guī)模限制，資金短缺成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸，研究和解決這一問題在促進中小企業(yè)發(fā)展壯大中具有重要的意義，本文就我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的融資困境及應采取的對策進行淺議。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；中小企業(yè)轉型

一、中小企業(yè)融資困境的成因分析

中小企業(yè)融資困境的形成有諸多因素，本文將其歸納為外部原因和內部原因，從兩個方面進行分析。

(一)中小企業(yè)自身的問題造成的融資困境

1.我國的中小業(yè)大多規(guī)模小，經(jīng)營不規(guī)范，人員素質及經(jīng)營管理中存在諸多問題。尤其對于家族式公司，企業(yè)的人格化特征明顯，公司的發(fā)展對個人高度依賴，由于個人能力的限制導致這種經(jīng)營方式不能實現(xiàn)公司的規(guī)模化發(fā)展和經(jīng)營的多元化，同時對于重大事項缺乏集體決策機制和聯(lián)簽機制，導致公司存在很大的經(jīng)營風險和財務風險。

2.財務信息失真。大多數(shù)的中小企業(yè)沒有完善的財務制度和完整真實的會計資料，有的企業(yè)根本就沒有財務賬目，使得中小企業(yè)財務信息失真問題十分突出，極大的損害了中小企業(yè)在金融市場上的形象，這也就導致了中小企業(yè)在銀行的信用度降低，這對于不斷加強自身風險約束機制的銀行來說，中小企業(yè)不是其提供貸款的優(yōu)質客戶，使得信貸人員對中小企業(yè)信貸產(chǎn)生回避心理。

3.缺乏可以抵押擔保的優(yōu)質固定資產(chǎn)。中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營方式單一，尤其是那種家族作坊式的企業(yè)，所用固定資產(chǎn)少、設備陳舊、技術落后或者專用性強，也沒有可以抵押的房屋土地，從而無物可抵。另外近幾年在國家政策的扶持下新成立了一些為中小企業(yè)貸款的擔保公司，但是有的擔保公司要求提供反擔保，這對于無資產(chǎn)或很少資產(chǎn)可抵押的中小企業(yè)來說，要想獲得融資還是很困難。

(二)中小企業(yè)融資困境的外部原因

1.從銀行角度分析

現(xiàn)在銀行也開始商業(yè)化，追求利潤最大化和減少風險也是他們的經(jīng)營方針，目前我國企業(yè)融資當中80%左右是來自于銀行信貸，而信貸總量當中80%左右都是投給大企業(yè)。雖然我國針對中小企業(yè)融資難的問題，陸續(xù)出臺了多項幫助中小企業(yè)緩解融資難、促進中小企業(yè)發(fā)展的政策措施。然而，即使在這樣的背景下，一直以來影響我國中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題，依然繼續(xù)困擾中小企業(yè)，甚至出現(xiàn)了融資困難更加惡化的情況。2008年，全國貸款總額增加了14.9%，其中新增小企業(yè)貸款只有225億元，比上年僅增長了1.4%。可見，廣大中小企業(yè)并沒有從積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策中直接受益。

2.融資方式單一

現(xiàn)在中小企業(yè)融資主要通過銀行貸款，但是由于以上分析的其自身的原因，在銀行貸款存在很大的困難，也不能利用大企業(yè)的信用，在資本市場進行融資，我國股票市場的發(fā)行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，債券的發(fā)行也受到政府的嚴格控制，國家有關部門每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行情況、財政和貨幣政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，確定當年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，還得通過人行、證監(jiān)會的審核批準，中小企業(yè)自身的缺陷根本不可能通過這種方式融資，在許多情況下，他們被迫向非法錢莊借高利貸，增加了借貸成本，同時又加劇了他們的經(jīng)營風險和財務風險。

3.政府管理方面

近年來政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展上也制定了一些規(guī)章制度和法規(guī)，但與那些大型國有企業(yè)相比，中小型企業(yè)在一些行業(yè)準入制度上還是被拒之門外，在一些優(yōu)惠政策的享受中由于自身資產(chǎn)和規(guī)模的限制，也是無法享受，導致中小企業(yè)缺乏公平競爭的市場環(huán)境；另一方面對中小企業(yè)的管理上，涉及多個部門，這些部門相互交叉、缺乏協(xié)調，增加了企業(yè)的負擔，相關專家研究，我國中小企業(yè)實際稅負超過了30%，是全球稅負最高的地區(qū)之一。

二、中小企業(yè)解決融資難的對策

形成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，人們對這一問題的解決提出了很多的方案和建議，既有政府的宏觀調整，又有銀行的政策傾斜，任何企業(yè)的發(fā)展雖然離不開外部環(huán)境的影響和制約，但是關鍵的問題還是自身的發(fā)展，規(guī)范自身的管理制度，提高銀行的信用等級，同銀行建立良好的銀企關系。

1.首先中小企業(yè)應加強自身的管理，建立完善的財務制度和管理制度，健全公司治理結構，加快自身制度的轉型。改變原來的家族式經(jīng)營模式，向制度化、規(guī)范化發(fā)展。我國中小企業(yè)已經(jīng)進入從數(shù)量擴張轉向質量提升的新階段，尤其是經(jīng)歷國際金融危機沖擊之后，更凸顯了中小企業(yè)轉型成長的必要性。為此，事關中小企業(yè)的政策要注意長短期目標協(xié)調，引導企業(yè)在發(fā)展過程中樹立市場意識、品牌意識、創(chuàng)新意識和環(huán)保意識，通過企業(yè)成長方式轉型，增強中小企業(yè)競爭力。

2.銀行系統(tǒng)應逐步完善對中小企業(yè)的融資體系。設立一批專業(yè)服務于中小企業(yè)的中小銀行，構建中小企業(yè)金融服務組織體系；同時積極開發(fā)符合中小企業(yè)經(jīng)營特點的貸款品種，如倉單質押貸款、定期存單質押貸款、票據(jù)質押貸款、信用證擔保貸款等；在擔保方面可以通過聯(lián)保、自然人擔保、大股東擔保等方式，解決中小企業(yè)資產(chǎn)抵押不充分的難題；對于處于不同發(fā)展階段的企業(yè)采用不同的信用政策，適當降低貸款門檻，為中小企業(yè)的發(fā)展提供多樣化的融資平臺。

3.拓寬融資渠道。建立和完善民間金融機構，通過大量民間金融機構和政策性服務為中小企業(yè)提供貸款。一些效益較好的中小企業(yè)可以通過擔保、補貼方式，或付出較高的利息獲得短期流動資金，但長期貸款卻很難獲得。解決中小企業(yè)長期貸款難的問題要靠政府優(yōu)惠貸款，可以由政府直接出資或政府與銀行等聯(lián)合出資建立融資機構，或者通過建立一些扶持基金來為中小企業(yè)提供貼息貸款，特殊項目和信貸擔保服務等。

綜上，通過建立創(chuàng)業(yè)扶持基金和直接融資市場為企業(yè)提供直接融資渠道。根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，及時采取資金供給、制度保障等措施，推進我國的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展。為配合創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展，對中小企業(yè)也應采取不同的扶持方式。以實現(xiàn)中小企業(yè)的不同渠道的融資。

第四篇：試論中小企業(yè)融資困境的分析及對策

試論中小企業(yè)融資困境的分析及對策

[論文摘要]融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的重要因素，而導致中小企業(yè)融資難的原因既有中小企業(yè)自身的問題，也有企業(yè)外部的問題。文章通過分析中小企業(yè)的融資方式及導致其融資難的原因，提出應通過出臺專門的《中小企業(yè)融資法》和完善相關法律政策等措施，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，解決中小企業(yè)的融資困境。

[論文關鍵詞]中小企業(yè) 融資困境 對策

一、中小企業(yè)的內涵及其在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用

（一）中小企業(yè)的內涵

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，是市場經(jīng)濟中最活躍的細胞。在我國，根據(jù)《中小企業(yè)促進法》第二條的規(guī)定，中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。

中小企業(yè)具有生產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營范圍廣、生產(chǎn)組織形式簡單等方面的特點。與大型企業(yè)的大型、集中化的生產(chǎn)模式不同，中小企業(yè)通常都是選擇小型、分散化的生產(chǎn)模式，因而其經(jīng)營范圍十分廣泛，涵括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)等多種行業(yè)，且多以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，而其管理模式以家族式管理為主。

（二）中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用

現(xiàn)階段我國已形成了以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度，中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，對國民經(jīng)濟的發(fā)展作出了重要的貢獻。其作用可以體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.吸收多余勞動力，增加就業(yè)

“單個大型企業(yè)雖然容納的就業(yè)人員多，但其單位資本吸納的就業(yè)人員少，因為大型企業(yè)多為資本密集型企業(yè)，在生產(chǎn)中機械設備可替代大量的人工。”而中小企業(yè)大多都是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，能為社會創(chuàng)造大量的就業(yè)機會，提高就業(yè)率，有助于社會穩(wěn)定。

2.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，促進國民經(jīng)濟的發(fā)展

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，它根據(jù)市場的需要，把有限的人財物力投入到被大企業(yè)忽視的細小領域，發(fā)展出自己的特色產(chǎn)業(yè)，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，彌補市場的空缺。同時，很多中小企業(yè)都為大企業(yè)提供零配件，這不僅可以增進與大企業(yè)之間的分工與協(xié)作，取得規(guī)模效益，而且可以完善我國國民經(jīng)濟體系，促進國民經(jīng)濟的發(fā)展。

3.進行技術創(chuàng)新的先驅力量

由于中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、資本有限，無論是設備還是技術上都不敵大企業(yè)，為了提升自己在市場中的競爭力，中小企業(yè)往往會積極進行技術創(chuàng)新，提升自己在市場中的地位。

4.增加稅收，增加國家的財政收入

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因分析

（一）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資的融資方式可以劃分為內源融資和外源融資。內源融資是指公司經(jīng)營活動結果產(chǎn)生的資金，即公司內部融通的資金，主要由留存收益和折舊構成。內源融資是中小企業(yè)目前融資的主要途徑，它包括企業(yè)創(chuàng)立者在創(chuàng)設企業(yè)時的出資、企業(yè)內部職工的集資以及企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲取的資本積累和折舊。外源融資是指企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟主體籌集資金。外源融資方式包括銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券、民間借貸等，其中銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要途徑。

盡管中小企業(yè)的融資渠道較多，但是由于種種原因的限制導致其難以獲取外源融資，目前中小企業(yè)融資資金的來源仍以內源融資為主。

（二）我國中小企業(yè)融資困境的原因

造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身的因素，又有銀行等金融機構方面的因素，此外，法律法規(guī)及政策方面的不完善也給中小企業(yè)融資增添了難度。

1.從銀行等金融機構貸款難

（1）銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱

“金融交易是以信用為基礎的資金的使用權和所有權的暫時分離或有條件的讓渡，交易能否成功即出資者的資金及其收益能否如約收回，關鍵取決于出資者對籌資者的信用、能力和投資項目的收益性等信息的了解程度。”然而由于不少中小企業(yè)財務信息管理混亂，當前我國又缺乏完善的資信評級機構，使得銀行難以了解中小企業(yè)的資信狀況，造成雙方之間信息不對稱，這容易導致銀行的逆向選擇及道德風險，出于防范風險的考慮，銀行往往會對中小企業(yè)貸款設置較高的門檻。

（2）中小企業(yè)貸款成本高

“與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)對貸款的要求呈現(xiàn)出金額小、筆數(shù)多、時間緊的特點，銀行信貸的經(jīng)營環(huán)節(jié)（包括客戶調查、資信評估、貸款發(fā)放、貸后監(jiān)督）卻不能因此而減少，由于固定成本基本不變而經(jīng)營規(guī)模大大減少，相對于大型企業(yè)而言，銀行貸款的單位交易成本上升，這使得大銀行對中小企業(yè)失去熱情。”

（3）銀行對中小企業(yè)的所有制欠信任

受我國長期計劃經(jīng)濟的影響，國有企業(yè)往往是國有銀行的重點扶植對象，且大型國有企業(yè)應對市場風險的能力較強，資信狀況和經(jīng)營狀況較好，國有銀行往往會對其有所偏袒。相比之下以個體、私營為主的中小企業(yè)往往會受到銀行的所有制的區(qū)別對待，難以取得銀行的資金扶持。此外，銀行普遍實行的貸款責任制往往會對經(jīng)營狀況較差的中小企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。而銀行信貸審批權的上收也讓中小企業(yè)無法從基層的金融機構獲取貸款。

2.中小企業(yè)自身的限制因素

（1）生產(chǎn)規(guī)模小，應對風險的能力差

中小企業(yè)大多以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，處于產(chǎn)業(yè)鏈中最低端的位置，而缺乏先進的技術及高級設備又使其在市場競爭中處于劣勢地位。由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，應對風險的能力差，使銀行對其產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。

（2）資金有限，缺乏可抵押資產(chǎn)和提供擔保的機構

銀行在放貸時往往要求企業(yè)提供抵押，但是銀行可接受的抵押物往往只限于土地和房屋類的不動產(chǎn)，而這又恰恰是資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)所缺少的。于是，很多缺乏可抵押資產(chǎn)的中小企業(yè)都在申請貸款時被拒之門外。

此外，缺乏提供擔保的機構也讓中小企業(yè)無法順利取得貸款。目前我國尚缺乏完善的信用擔保體系，企業(yè)間也不愿互相擔保，免得出于人情為他人擔保而增加自己的經(jīng)營壓力和風險。

（3）財務信息管理混亂，資信狀況較差

大部分中小企業(yè)都以家族式的經(jīng)營管理模式為主，缺乏高素質的管理人才，其財物信息管理較混亂。此外，很多中小企業(yè)信用觀念薄弱，存在逃避還貸的的現(xiàn)象，有的企業(yè)為取得高收益在取得貸款后未征得銀行同意改變貸款資金的用途，把資金投入到高風險的項目中，這加大了中小企業(yè)還貸的風險。由于中小企業(yè)資信狀況普遍較差使得銀行不愿為其提供資金。

3.相關立法及政策方面的不足

（1）缺乏配套的法律法規(guī)

為緩解中小企業(yè)融資難的問題，我國陸續(xù)出臺了一些法律法規(guī)來促進中小企業(yè)的發(fā)展，然而諸如《中小企業(yè)促進法》一類的法律法規(guī)往往是從宏觀角度制定的，其條文過于原則性，缺乏配套的法律法規(guī)，這就使得這些法律難以實施，無法從根本上促進中小企業(yè)融資問題的解決。而融資租賃、典當租賃這些靈活簡便的新型融資方式在立法的規(guī)制上也不盡完善，如缺乏監(jiān)管部門等。此外，征信管理法律法規(guī)的缺失也會影響征信業(yè)的發(fā)展和金融機構對借款人信用狀況的評估，從而易導致銀企之間的信息不對稱，增加貸款審批的難度。

（2）直接融資方面的法律制度不完善

不需提供抵押和擔保、也不需向出資人還本付息的直接融資極大地節(jié)約了融資成本，對于資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)來說無疑是不錯的選擇。然而，由于直接融資方面法律制度的不完善，導致中小企業(yè)直接融資的門檻太高，限制了中小企利用直接融資方式獲取資金。如《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)對上市發(fā)行債券或股票的企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和其發(fā)行額做了條件限制，這導致大多數(shù)中小企業(yè)因達不到條件而無法直接融資。

“此外，我國專為中小企業(yè)開設的資本市場的中的二板市場被定為為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)服務，雖然我國的中小企業(yè)符合上市條件的，可以通過創(chuàng)業(yè)板上市融資，實現(xiàn)風險投資的轉移，但是，對于大量的不符合上市條件的中小企業(yè)，其資本的流通和退出，仍然存在一定的困難。”

（3）《擔保法》對法定擔保物的規(guī)定范圍過窄

銀行在為中小企業(yè)提供貸款時往往出于規(guī)避風險的考慮要求申請貸款的企業(yè)提供抵押和擔保。“但現(xiàn)行《擔保法》中對法定擔保物的規(guī)定范圍狹窄，注重不動產(chǎn)擔保，而一些有價值的流通性很好的如賬款、存貨一類的動產(chǎn)卻不能作為擔保物，而且擔保登記制度雜亂無章，缺乏執(zhí)行力。”這就使得很多中小企業(yè)由于缺少符合條件的擔保物而無法成功獲取貸款。

三、解決中小企業(yè)融資問題的建議

（一）制定專門的《中小企業(yè)融資法》

雖然目前我國已經(jīng)制定了諸如《中小企業(yè)促進法》等促進中小企業(yè)發(fā)展的法

律，但是這些法律制度大都是從宏觀角度制定的，缺乏切實可行的配套法律法規(guī)。而且受我國早期計劃經(jīng)濟的影響，大型國有企業(yè)歷來都是國家重點扶持的對象，很多法律制度和政策都是為大型企業(yè)設計的，因而并不適用于中小企業(yè)。筆者認為，針對中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、資金需求筆數(shù)多、數(shù)額少、頻率高的特點，有必要制定出專門的《中小企業(yè)融資法》，規(guī)范和完善中小企業(yè)的融資渠道，簡化中小企業(yè)融資的審批程序和放寬各種融資方式的條件限制，為中小企業(yè)融資提供法律保障。

（二）完善融資方面的立法政策

直接融資中的股權融資、債券融資以及新興的融資租賃及典當租賃比較適用于中小企業(yè)，但是由于法律制度的不完善使這些融資方式發(fā)揮不出應有的作用。筆者認為可以通過修改《公司法》、《證券法》中的相關規(guī)定，放寬中小企業(yè)上市和發(fā)行債券的條件限制，如降低中小企業(yè)上市所需具備的資產(chǎn)規(guī)模等，降低其直接融資的門檻。除此之外，還應進一步完善融資租賃、典當租賃方面的立法，規(guī)范各種融資方式，使之更好地為中小企業(yè)服務。

（三）完善《擔保法》并逐步建立社會信用評價體系

目前我國《擔保法》中規(guī)定的法定可擔保物主要以房屋、土地等不動產(chǎn)為主，很多中小企業(yè)因缺乏此類可擔保資產(chǎn)而在向銀行貸款時受限。我們認為應該修改《擔保法》，將一些流通性較好的如賬款、存貨等動產(chǎn)納入到法定可擔保物的范圍。此外，還應通過立法成立專門的資信評價機構，逐步建立社會信用評價體系，便于銀企之間的信息獲取。

（四）建立專門的中小企業(yè)融資機構

我們可以借鑒外國經(jīng)驗，建立專門服務于中小企業(yè)的金融機構，通過立法規(guī)定其專門的服務對象、貸款條件和貸款程序，并通過政府撥款、稅收優(yōu)惠等政策予以支持。同時，銀行內部也應設立專門為中小企業(yè)服務的部門，對中小企業(yè)適用有別于大型企業(yè)的政策和制度，簡化中小企業(yè)融資的程序，放寬中小企業(yè)融資的條件限制，從而降低中小企業(yè)融資的門檻和成本。

（五）促進中小企業(yè)改革

中小企業(yè)的經(jīng)營者應不斷提高自身

素質，并積極推進企業(yè)進行經(jīng)營管理體制改革，完善財務管理制度和經(jīng)營策略，積極創(chuàng)新，努力經(jīng)營，改善資信狀況。

第五篇：參考文獻我國中小企業(yè)融資困境與對策

我國中小企業(yè)融資困境與對策 摘要：提要改革開放至今，我國中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大，已成為推動國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的重要生力軍。但是，資金短缺、融資困難、融資渠道單一卻始終嚴重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。本文通過分析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，論述我國中小企業(yè)融資難的各種原因，最后對緩解我國中小企業(yè)融資難提出對策建議。關鍵詞：中小企業(yè)；融資；困境

據(jù)國家發(fā)展改革委中小企業(yè)司的統(tǒng)計，目前我國中小企業(yè)從數(shù)量上講已經(jīng)達到4，200多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%以上，經(jīng)工商部門注冊的中小企業(yè)數(shù)量460多萬戶，個體經(jīng)營戶3，800萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務的價值占全國國內生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會銷售總額的60%，上交的稅收已經(jīng)超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。而中小企業(yè)銀行貸款僅占主要金融機構貸款的16%，與我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中所發(fā)揮的重要作用相比，中小企業(yè)獲得的金融資源是不平衡的。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的融資渠道少，籌資能力低。由于中小企業(yè)規(guī)模小、貸款風險高、經(jīng)營管理水平低、信用程度低、擔保抵押難等，使之在間接融資市場，或是直接融資市場，都很難籌得所需資金。尤其在遇到通貨緊縮時，銀行的“惜貸”對中小企業(yè)的沖擊更大。因此，融資困難是當前中小企業(yè)最突出的問題。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1、中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風險。大多數(shù)中小企業(yè)成立時間短、規(guī)模較小、自有資本偏少，在面臨市場變化和經(jīng)濟波動時，抵御風險的能力很差、倒閉率很高、銀行不敢向它們放款。

2、中小企業(yè)制度不健全，銀行難以控制信貸風險。目前，中小企業(yè)沒有建立起完整的財務制度，會計核算不健全，缺乏足夠的財務報表和良好連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績。故銀行不敢輕易提供信貸支持。

3、中小企業(yè)社會信用偏低。中小企業(yè)特別是小企業(yè)存續(xù)期短，不少地方逃避債務現(xiàn)象也很嚴重，制約了銀行對中小企業(yè)貸款的熱情。

4、中小企業(yè)缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔保非常困難，大多不符合銀行貸款條件。銀行在商業(yè)化經(jīng)營和資產(chǎn)負債管理制度的約束下，為了降低貸款風險，一般要求貸款企業(yè)提供連帶擔保或財產(chǎn)抵押，其對中小企業(yè)申請貸款的條件更為嚴格，要求在貸款時必須提供抵押資產(chǎn)。

5、產(chǎn)業(yè)層次低，科技含量少。中小企業(yè)大多屬勞動密集型的加工企業(yè)，相對于知識密集型企業(yè)而言，勞動密集型企業(yè)利潤本身就比較低，產(chǎn)業(yè)層次低，科技含量少，利潤空間更是狹小。

6、中小企業(yè)管理人員素質相對較低。相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者素質顯得更為重要，直接關系著企業(yè)的生存與發(fā)展。我國中小企業(yè)中大多數(shù)私營企業(yè)的領導者為初中、高中、大專文化程度，分別占56.3%、35.1%和8.2%，除近年來發(fā)展起來的高科技型中小企業(yè)經(jīng)營者素質較高外，其余綜合素質相對較差。

二、解決中小企業(yè)融資困難的對策

1、政府要加強對中小企業(yè)的扶持力度。政府要認清向中小企業(yè)提供資金的重要性，采取措施來解決中小企業(yè)融資難的問題。根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時間急、風險高的特點，制定特定的信貸機制。銀監(jiān)會在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導意見，提到了銀行要建設六項機制。對于此，銀行要積極響應銀監(jiān)會的政策，完善各項機制，為中小企業(yè)信貸提供良好的環(huán)境。同時，根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的變化，不斷更新完善機制，盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。

2、大力發(fā)展中小企業(yè)金融機構。銀行金融機構應加大對中小企業(yè)的信貸支持，適當放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設立貸款的信貸部門，還應該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應的中小融資機構，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機構，并盡量消除地區(qū)差異，提高中小企業(yè)的貸款比例，支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展，從而有利于不斷積累為中小企業(yè)服務的經(jīng)驗，提高中小企業(yè)融資的質量，促進金融業(yè)和中小企業(yè)的共同健康發(fā)展。中小企業(yè)間也可建立互助金融組織，加強共同發(fā)展和風險共擔的能力，并為建立專門的中小企業(yè)金融機構打下良好的基礎。

3、盡快建立健全中小企業(yè)擔保體系。政府直接對商業(yè)銀行提供中小企業(yè)貸款風險補貼。可依據(jù)特定條件向社會公開招收協(xié)作商業(yè)銀行，授予每家協(xié)作銀行一定的額度，協(xié)作銀行根據(jù)政府的條件選擇中小企業(yè)貸款，貸款成功，利息全部歸銀行，貸款失敗，銀行則承擔一定比例的損失。在現(xiàn)有擔保體系中建立和規(guī)范協(xié)作銀行制度。明確協(xié)作銀行與擔保機構的關系和風險分攤比例，強化商業(yè)銀行考察，評估中小企業(yè)貸款項目的責任以及對不良貸款追索的義務。參照國外特殊法人制度對政策性擔保機構進行規(guī)范，明確政策性擔保機構設立的目標、職責、經(jīng)營方針、監(jiān)督辦法等，同時對這類特殊法人執(zhí)行特定的財務和稅收政策。建立擔保資金的補充制度。政府應將扶持中小企業(yè)作為長期政策，將擔保資金列入政府預算，為擔保活動提供穩(wěn)定的資金來源。同時，采取多種措施鼓勵商業(yè)銀行、企業(yè)和富裕者為擔保基金提供幫助。

4、大膽嘗試股權和債券融資。為保證我國證券市場的健康發(fā)展，國家應該盡快完善我國證券市場體系，為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是我國中小企業(yè)融資發(fā)展的一個大膽嘗試，各中小企業(yè)應該抓住機會，積極準備，爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展，提高技術創(chuàng)新。

債券融資與股權融資相比具有風險小的優(yōu)點，這對于實力較弱的小企業(yè)來說是其融資的有利方式。可轉換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點于一身的融資工具，國家可以采取相應措施來鼓勵和支持其發(fā)展。