第一篇：中小企業(yè)融資問題及對策

中小企業(yè)融資問題及其對策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對我國中小企業(yè)存在的融資問題，從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應(yīng)的對策。

長期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

一、我國中小企業(yè)融資問題

我國中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來看，我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負(fù)優(yōu)勢。三是折舊費過低，無法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保或抵押等，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業(yè)融資問題的原因分析

筆者認(rèn)為，我國中小企業(yè)融資問題的原因，分別來自于企業(yè)本身、銀行與政府三個方面。

（一）企業(yè)信用等級低，融資意識淡薄

中小企業(yè)自身信用等級低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風(fēng)險，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時，中小企業(yè)對金融系統(tǒng)市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強(qiáng)，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，損害銀行對中小企業(yè)的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業(yè)貸款的利率就比對大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個百分點左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規(guī)定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費會挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國從1999年才開始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問題。而且，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)實行會員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對自身利益的保護(hù)，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問題上又比較謹(jǐn)慎。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實現(xiàn)融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險，亦會進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會很高。同時，由于中小企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進(jìn)行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場。同時債券市場上，受到“規(guī)模控制、集中管理、分級審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實處。

三、我國中小企業(yè)融資問題的對策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財務(wù)管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會員企業(yè)出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數(shù)倍于會費的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業(yè)引進(jìn)新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國人民銀行已通過指導(dǎo)意見的方式，鼓勵各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。有些國有商業(yè)銀行已開始對中小企業(yè)積極經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業(yè)銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務(wù)收取合理的費用，以此來促進(jìn)商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險原則，不斷增加對中小企業(yè)的信貸投放，實現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業(yè)融資的信用評價體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項目資金籌措的一種有效手段。同時必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

四是完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見》，鼓勵金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個體經(jīng)營者和私營企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵中小企業(yè)依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年營業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按年度擔(dān)保額8‰的比例補(bǔ)償；對為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按年度擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1]王悅.《淺談中小企業(yè)的融資問題》.集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業(yè)公司治理與融資問題探究》.陜西科技大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業(yè)融資問題及對策》.沿海企業(yè)與科技，2005年第11期。

第二篇：中小企業(yè)融資問題及解決對策

中小企業(yè)融資問題及解決對策

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化以及社會的發(fā)展，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、豐富產(chǎn)業(yè)組群、提高資源配置效率、細(xì)化社會專業(yè)分工，增加就業(yè)和擴(kuò)大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視和不可替代的作用。在我國，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與體制改革的深化，中小企業(yè)已成長為推動我國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量和吸納剩余勞動力就業(yè)的重要渠道。據(jù)《2008年中國企業(yè)發(fā)展報告》，我國小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)99%以上，其工業(yè)產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利潤、出口總額分別占全國企業(yè)的62%、56%、40%和60%左右，上繳稅收占國家稅收總額的55%，中小企業(yè)還提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會，特別是90年代以來，我國工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，中小企業(yè)已構(gòu)成了我國經(jīng)濟(jì)的一個重要層面。但有如此重要地位的中小企業(yè)在資金融通方面的比例卻相當(dāng)不協(xié)調(diào)：占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款數(shù)額不超過總貸款額20%，并且，中小企業(yè)直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，我國中小企業(yè)間接融資占比高達(dá)間接融資占比高達(dá)98%，直接融資卻不足2%。

一、造成我國中小企業(yè)融資難的主要原因

1.中小企業(yè)自身問題

中小企業(yè)自身存在信用、財務(wù)、管理、制度等方面的缺陷，這是導(dǎo)致融資陷入困境的主要原因之一，具體表現(xiàn)如下：

（1）中小企業(yè)自身反映信息嚴(yán)重不對稱，面臨信用缺失問題。

一般中小企業(yè)財務(wù)信息不公開，長期對外做假帳，更有甚者，他們設(shè)立幾套賬，造成信息嚴(yán)重不對稱，對中小企業(yè)信譽(yù)產(chǎn)生極壞的影響。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，其突出表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，企業(yè)還款信用不足。由于企業(yè)受理者自身素質(zhì)不高和發(fā)展眼光所限，一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，為中小企業(yè)樹立了不好的形象，而一些中小企業(yè)由于沒有還款能力，信用風(fēng)險偏高，銀行更不愿意放貸。

第二，企業(yè)商譽(yù)意識差、商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)中最活躍的信用關(guān)聯(lián)方，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。

第三，企業(yè)缺乏品牌意識，對產(chǎn)品質(zhì)量把關(guān)不嚴(yán)，生產(chǎn)信用缺失。許多中小企業(yè)沒有嚴(yán)格的質(zhì)量符合體系或認(rèn)證，企業(yè)在生產(chǎn)的過程中，使用劣質(zhì)、有害的原材料，采用非法生產(chǎn)方式，欺詐消費者，造成了生產(chǎn)信用缺失。

總之，目前我國中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的信用危機(jī)。占我國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，它們的信用狀況直接決定著整個社會的信用狀況，中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押難、融資難。

(2)中小企業(yè)缺少長期發(fā)展規(guī)劃，缺乏自身收益留存和積累。

中小企業(yè)缺乏內(nèi)部積累能力，使得中小企業(yè)沒有足夠的留存收益滿足其內(nèi)源融資。即使隨著企業(yè)不斷發(fā)展及其內(nèi)部分配體制的調(diào)整，企業(yè)可支配的盈余逐漸增大，但投入大再生產(chǎn)的資金卻甚少。企業(yè)在利潤分配的過程中，缺乏長期經(jīng)營思想，自身積累意識淡薄，利潤分配賬戶的余額幾乎為零。很少有企業(yè)顧及長遠(yuǎn)利益，從長足發(fā)展角度自留資金以備擴(kuò)大生產(chǎn)、研發(fā)新產(chǎn)品中資金所需。

(3)受資產(chǎn)、經(jīng)營規(guī)模較小所限，存在較高經(jīng)營風(fēng)險。

一些銀行人員根據(jù)日常管理信息估計，我國有近30%的私營中小企業(yè)，近60%

在4.5年內(nèi)破產(chǎn)消失。中小企業(yè)的高倒閉狀況，使向其放款的銀行面臨著比較大的風(fēng)險。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款的一個重要原因。在對我國部分城市商業(yè)銀行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)的違約率。如此等等，均增大了中小企業(yè)貸款的難度。

（4）缺少充足的資產(chǎn)抵押。

1998年以來各商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)普遍推行了抵押擔(dān)保制度。在抵押貸款的實際操作中，金融機(jī)構(gòu)對抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而中小企業(yè)普遍固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足，抵押貸款的難度較大。

2.造成我國中小企業(yè)融資難的外部原因

從總體分析，造成中小企業(yè)融資難的外部原因主要有以下幾條:

I我國政府中小企業(yè)融資政策服務(wù)體系方面的原因

(1)有關(guān)加強(qiáng)保障中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系不完善。

(2)定向為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全。

(3)缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。

Ⅱ各類銀行金融機(jī)構(gòu)的原因

(1)我國銀行監(jiān)管部門對各類銀行監(jiān)管嚴(yán)格，各類銀行自身對風(fēng)險控制要求較高，特別是國有商業(yè)銀行從其經(jīng)營機(jī)制客觀上制約了對中小企業(yè)的信貸投入(2)銀行實施信貸審批集權(quán)制，從操作流程上制約了對中小企業(yè)的支持力度。近年來，商業(yè)銀行為了防范信貸風(fēng)險，提高信貸質(zhì)量，加強(qiáng)了內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，普遍實行集權(quán)式的信貸憐理模式，強(qiáng)化了總行一級的法人地位，大部分縣、市基層行的貸款權(quán)、承兌權(quán)等被上收或部分上收。(3)缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。

Ⅲ我國資本市場的不完善方面

(1)在正式資本市場上難以獲得上市資格。

(2)私人資本市場不夠活躍，缺乏私人投資者。

Ⅳ擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚不健全，運作機(jī)制尚存在一些問題。

Ⅴ缺少融資品種的創(chuàng)新以及缺乏必要的融資工具

三、解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策

1.中小企業(yè)自身的加強(qiáng)改進(jìn)措施

(1)完善企業(yè)制度、加強(qiáng)內(nèi)部份理（2）注重推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展大力推進(jìn)科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，對于中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和綜合競爭力的提高至關(guān)重要。（3）樹立營造企業(yè)文化，廣泛吸引各類型人才。（4）加強(qiáng)企業(yè)高符素質(zhì)建設(shè)，培養(yǎng)企業(yè)家誠信品質(zhì)及憐理才能（5）樹立企業(yè)規(guī)模化、品牌化發(fā)展意識

2.我國國家層面應(yīng)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的改革舉措

Ⅰ信用擔(dān)保體系的健全與發(fā)展

(1)我國信用擔(dān)保的現(xiàn)狀

近年來，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，信用擔(dān)保作為一種重要的中介服務(wù)已開始在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮越來越大的作用。作為一種特殊的中介活動，信用擔(dān)保具有以下特點:

信用擔(dān)保介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間，它是一種信譽(yù)證明同資產(chǎn)責(zé)任保證相結(jié)合的中介服務(wù)活動。通過擔(dān)保人提供擔(dān)保，來提高被擔(dān)保人的資信等級。另外，由于擔(dān)保人是被擔(dān)保人潛在的債權(quán)人和資產(chǎn)所有人，因此，擔(dān)保人有權(quán)對被擔(dān)保

人的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督，甚至參與其經(jīng)營管理活動。由于擔(dān)保的介入，使得原本在商業(yè)銀行與企業(yè)兩者之間發(fā)生的貸款關(guān)系變成了商業(yè)銀行、企業(yè)與擔(dān)保公司三者之間的關(guān)系。擔(dān)保公司的介入分散了商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險，商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性得到了更高的保證，從而增強(qiáng)了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的信心，使中小企業(yè)的貸款渠道變得通暢起來。目前，我國的擔(dān)保公司與機(jī)構(gòu)具有如下特點:它們大都獲得了政府的積極支持，由各級政府發(fā)起，資金上大部分卞要由財政出資或由地方政府控股:

擔(dān)保資金投資渠道上也日益多元化，采取股份制形式組建，這樣做既避免了加重財政負(fù)擔(dān)，也為預(yù)防政府以出資者身份干預(yù)正常擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件;運作方式上，以“政策化資金、法人化管理、市場化運作”為經(jīng)營原則，以實施反擔(dān)保等措施嚴(yán)格控制和防范經(jīng)營風(fēng)險，擔(dān)保公司運作的主要目的都在于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、推動科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，以信用擔(dān)保手段為中小企業(yè)服務(wù)，著力去解決它們發(fā)展中所遇到的融資難問題。

（2）我國信用擔(dān)保體系的進(jìn)一步發(fā)展與完善

首先，加強(qiáng)風(fēng)險控制擔(dān)保機(jī)構(gòu)是國際上公認(rèn)的高風(fēng)險行業(yè)，要采取嚴(yán)格措施，識別、防范、控制和分散風(fēng)險。

第一，為了控制擔(dān)保風(fēng)險，銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)各自承擔(dān)一定的責(zé)任。這樣給銀行一定的壓力和動力，能有效地加強(qiáng)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的協(xié)作配合，是分散和控制風(fēng)險的有效措施。

第二，建立擔(dān)保資金的后續(xù)補(bǔ)給制度。由于擔(dān)保需求的進(jìn)一步增加以及擔(dān)保過程中可能存在的擔(dān)保損失，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金的后續(xù)補(bǔ)充制度對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展極為重要。

第三，實施再擔(dān)保。從國際經(jīng)驗來看，實施再擔(dān)保是分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險的有效措施。在日本，先是擔(dān)保公司給企業(yè)貸款擔(dān)保，然后是保險公司再為擔(dān)保公司的這筆貸款進(jìn)行保險。目前，我國組建的信用擔(dān)保體系缺少后者，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險過大。若建立二級信用擔(dān)保體系，則可以極大地增強(qiáng)中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。

其次，規(guī)范信用擔(dān)保體系的運行

根據(jù)國際經(jīng)驗，專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照合理規(guī)范的保險體系運行。

第一，關(guān)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行的責(zé)任比例，國際上通行的做法是擔(dān)保機(jī)構(gòu)約占70%一80%，銀行約占20%一30%。

第二，關(guān)于擔(dān)保倍數(shù)，擔(dān)保資金的放大倍數(shù)一般是10倍左右。結(jié)合我國具體實情，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)一般在10倍以內(nèi)。但是我國目前有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)只放大1一3倍，這并沒有起到預(yù)期的融資效應(yīng)。

第三，關(guān)于損失理賠。壞賬處理是信用擔(dān)保體系中非常重要的一個問題，一旦發(fā)生壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行應(yīng)明確理賠程序和實施細(xì)節(jié)。雙方要積極配合，通過契約形式來處理發(fā)生的壞賬，這樣對于保護(hù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行都有十分重要的意義。

第四，關(guān)于中小企業(yè)退出問題。在對中小企業(yè)扶持一段時間后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)規(guī)范合理地及時退出企業(yè)，以便給更多的企業(yè)提供幫助。

Ⅱ國家在稅收政策上應(yīng)對中小企業(yè)加大支持力度

我國現(xiàn)行的稅制結(jié)構(gòu)、稅種設(shè)計及稅收環(huán)境等在一定程度上加劇了中小企業(yè)的資金瓶頸，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。政府應(yīng)采取相應(yīng)的政策措施，加強(qiáng)在資金投入、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)等方面的稅收扶持和調(diào)節(jié)，改革和完善現(xiàn)行所得稅和

增值稅，調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)，優(yōu)化稅收環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)走出資金困境。

(1)優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)

首先，應(yīng)建立一個公平、合理、高效的所得稅制。其次，要處理好流轉(zhuǎn)稅和所得稅兩者的結(jié)構(gòu)關(guān)系。同時可以完善稅收體系，更好的發(fā)揮稅收的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會收入的公平分配。

(2)加大中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的稅收扶持

中小企業(yè)的發(fā)展對解決下崗分流和再就業(yè)問題、保持社會穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長影響巨大。

(3)促進(jìn)中小企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造

在科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展的時期，企業(yè)能否采用新技術(shù)、新設(shè)備、新材料是決定企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵所在。

(4)加大產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)力度產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)調(diào)整屬于宏觀調(diào)控的范疇，是政府對市場調(diào)節(jié)的一種糾正，企業(yè)自身很難自覺地、有意識的自發(fā)進(jìn)行。(5)優(yōu)化稅收環(huán)境

高效的稅收制度更多是依賴于稅務(wù)當(dāng)局與納稅人的合作，而不是僅僅加強(qiáng)立法處罰。稅務(wù)機(jī)關(guān)與納稅人應(yīng)充分履行稅法所賦予的權(quán)利和義務(wù)，逐步建立良好的合作關(guān)系。從長期來看，稅務(wù)當(dāng)局樹立為納稅人服務(wù)的意識比糾正納稅人的不納稅行為更為重要。很多國家通過自己的實踐已經(jīng)證實了這一點，如澳大利亞。最近幾年，澳大利亞稅務(wù)當(dāng)局把注意力主要放在鼓勵納稅人自覺納稅方面，鼓勵納稅人一開始就遵章納稅，同時以納稅人為中心，積極尋求途徑幫助納稅人正確納稅。這種做法對于建立一個規(guī)范、公平的稅收環(huán)境很有幫助，已成為澳大利亞成功的稅改經(jīng)驗。

我國政府應(yīng)借鑒國外稅改的成功經(jīng)驗，強(qiáng)化稅務(wù)機(jī)關(guān)的服務(wù)意識，并制定相關(guān)的制度、采取有效的措施，為納稅人排憂解難，提供優(yōu)質(zhì)的稅務(wù)服務(wù):同時提高稅收征收水平，改善征管手段，規(guī)范執(zhí)法，積極營造一個適合規(guī)范經(jīng)營的稅收環(huán)境。與此同時，政府還應(yīng)該規(guī)范和清理稅外收費，增加收費政策的透明度，降低中小企業(yè)的稅費負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)能明確預(yù)計自己的稅費成本，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好有序的外部環(huán)境。

Ⅲ國家在法律方面對中小企業(yè)的支持

我國中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)有完善的法律保障，建立完善包括中小企業(yè)的技術(shù)促進(jìn)法、中小企業(yè)的稅收鼓勵法、中小企業(yè)的信用擔(dān)保法、中小企業(yè)的金融支持法、中小企業(yè)的政府輔導(dǎo)法等等。在諸多法律領(lǐng)域，我國還有許多工作要做，主要包括以下幾點:

（1）建立統(tǒng)一完善的中小企業(yè)輔導(dǎo)體系

中小企業(yè)一般集中在勞動密集和技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展有賴于人力資源的提高與更新，在中小企業(yè)中建立完善的輔導(dǎo)體系，幫助中小企業(yè)發(fā)展是政府刻不容緩的大事。

（2）建立完善的中小企業(yè)融資體系

對中小企業(yè)的融資提供支持，頒布《中小企業(yè)銀行法》并明確規(guī)定，設(shè)置中小企業(yè)銀行，確定對中小企業(yè)有效的信用制度，使中小企業(yè)者能順利進(jìn)行自主的經(jīng)濟(jì)活動，謀求提高其經(jīng)濟(jì)地位。同時，我國政府還應(yīng)建立完備的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

（3）中小企業(yè)科技創(chuàng)新的法律支持

當(dāng)今中小企業(yè)的發(fā)展主要依賴于科技的創(chuàng)新，主要依靠發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)。所

謂高科技產(chǎn)業(yè)主要是指技術(shù)密集或以科學(xué)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)，其特點是直接來自科學(xué)或與科學(xué)密切相關(guān)、嚴(yán)格依賴高水平的制造技術(shù)和科學(xué)化管理，以及由此產(chǎn)生的產(chǎn)品的高附加值和發(fā)展的高速度。我國應(yīng)改革人事制度，解決科技人員創(chuàng)辦高科技中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、職稱、戶口等方面遇到的障礙，并制訂統(tǒng)一有效的鼓勵科技人員創(chuàng)辦中小企業(yè)的法律、法規(guī)。

Ⅳ.中小企業(yè)信用評級體系的改進(jìn)與優(yōu)化

對于中小企業(yè)的信用評級指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)選擇最能反映中小企業(yè)財務(wù)狀況、對貸款質(zhì)量影響最大、最具有預(yù)測和分析價值的變量。雖然中小企業(yè)是企業(yè)群體的特殊組成部分，但是其評價內(nèi)容應(yīng)與一般企業(yè)相類似，因而中小企業(yè)信用評級指標(biāo)體系可以在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，根據(jù)中小企業(yè)的特點從一般企業(yè)信用評級指標(biāo)體系演繹而得。

Ⅴ商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資方面的金融創(chuàng)新

1.創(chuàng)新適合中小企業(yè)特點的金融產(chǎn)品和金融工具

不同的中小企業(yè)由于所處的行業(yè)不同、經(jīng)營理念不同，而具有不同的融資需求。這就需要銀行不但創(chuàng)新出更多金融工具來滿足中小企業(yè)的金融需求，同時加強(qiáng)銀行對信貸風(fēng)險的控制能力。下面就介紹一些主要的金融創(chuàng)新工具。

(1)擔(dān)保方式創(chuàng)新

抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資的固有特征，應(yīng)以替代的方式解決擔(dān)保問題。這樣，既可以滿足銀行經(jīng)營管理中風(fēng)險控制的要求，又適應(yīng)了中小企業(yè)的現(xiàn)實情況，以下是幾種替代性擔(dān)保方式:

a、變企業(yè)擔(dān)保為個人擔(dān)保

對于中小企業(yè)而言，其經(jīng)營者和所有者在大多數(shù)情況下是統(tǒng)一的，因此將對企業(yè)的信貸轉(zhuǎn)化為對個人的信貸基本上是一致的。個人信貸側(cè)重于考察顧客的品格、聲望、學(xué)歷水平、金融歷史記錄、收入流和負(fù)債能力等，擔(dān)保審查相對容易。從國外金融實踐來看，此類擔(dān)保主體的替代對激勵客戶還帶有促進(jìn)作用，并且有助于精簡貸款手續(xù)，提高銀行對融資需求的反應(yīng)速度和貸款效率。

b、群體擔(dān)保

由于族群關(guān)系、社區(qū)關(guān)系的存在，中小企業(yè)及其經(jīng)營者往往存在一個關(guān)系相對密切的家族、宗族群體，由這些群體為中小企業(yè)提供擔(dān)保，能有效減少監(jiān)督成本甚至交易成本。

c、強(qiáng)制存入保證金

金融機(jī)構(gòu)可以要求貸款申請者事前參加儲蓄計劃(作為保證金)，定期存入一 定現(xiàn)金，并且在貸款未清償前，不得退出儲蓄計劃。這實際上是一種替代性的擔(dān)保措施，這類強(qiáng)制儲蓄措施在一定程度上也可以起到督促還貸的作用。

d、發(fā)展政策性擔(dān)保體系

由政府牽頭組建面向中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保公司，當(dāng)中小企業(yè)符合政策扶持要求、需要融資、但擔(dān)保物不足時，由政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，以保障中小企業(yè)能夠得到商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的融資。

(2)動產(chǎn)融資工具創(chuàng)新

由于多數(shù)中小企業(yè)都沒有足夠的不動產(chǎn)向銀行中請抵押貸款，于是動產(chǎn)融資作為中小企業(yè)融資的新路徑進(jìn)入人們的視野。所謂動產(chǎn)融資就是指貸款人以各種動產(chǎn)為擔(dān)保物從銀行獲得各種資金支持和行為。從國外融資業(yè)的發(fā)展結(jié)合我國實際來看，中小企業(yè)的動產(chǎn)融資將主要有以下幾大類型:

a、金融租賃

它的操作方式一般是設(shè)備購買企業(yè)向租賃公司進(jìn)行融資(主要是銀行貸款)，然后向供應(yīng)商購買相應(yīng)設(shè)備，租賃公司將設(shè)備租給企業(yè)使用，承租人按期繳納租金的一種以“融物”代替“融資“的形式。這實質(zhì)是企業(yè)通過暫時出讓資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種融資方式。

b、存貨融資

存貨融資也是動產(chǎn)融資的一個重要方面。中小企業(yè)在固定資產(chǎn)方面沒有優(yōu)勢，但通常擁有大量易變現(xiàn)的存貨等流動資產(chǎn)。存貨融資以存貨作為獲得貸款的擔(dān)保物，若企業(yè)違約，銀行可將其存貨出售。

c、應(yīng)收帳款融資

中小企業(yè)還可以將應(yīng)收帳款作為擔(dān)保以獲得貸款(又稱作保理業(yè)務(wù))。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應(yīng)性，也是各國中小企業(yè)融資的重要來源。

d、倉單抵押融資

倉單作為一種有實物產(chǎn)品做后盾的流通工具，在一些工業(yè)化國家成為一種融資工具，因為它可以進(jìn)行交易、買賣、互換、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。

e、知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資

知識產(chǎn)權(quán)如著作權(quán)及其相關(guān)權(quán)利、專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)等也可以用于設(shè)定擔(dān)保，進(jìn)行融資。

2.提供多樣化的綜合金融服務(wù)

商業(yè)銀行應(yīng)積極為中小企業(yè)提供多樣化的綜合金融服務(wù)。根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)所需要金融產(chǎn)品一般時間較短，基本建設(shè)貸款項目也較少，所以應(yīng)結(jié)合其營業(yè)周期提供短期信貸產(chǎn)品，一旦企業(yè)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)過來，馬上督促其還貸，這樣資金不宜挪用，風(fēng)險可控性強(qiáng)。銀行符合此類特點并經(jīng)常使用的產(chǎn)品有銀行承兌匯票、短期流動資金貸款等。商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)針對中小企業(yè)的融資特點，根據(jù)不同中小企業(yè)特殊的現(xiàn)金流狀況、支付頻率，為其設(shè)計特殊的貸款及還款方式。國外金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)推出了形式多樣的貸款方式，主要有:信用額度貸款、循環(huán)額度貸款和承諾貸款等。

解決我國中小企業(yè)融資難的問題是一項龐大的系統(tǒng)工程，把握住中小企業(yè)，也就把握了未來我國經(jīng)濟(jì)中最有活力的經(jīng)濟(jì)主體，要從根本解決中小企業(yè)融資難的問題，尚需各級政府、相關(guān)部門及社會各界共同努力。只要堅持體制創(chuàng)新、多方協(xié)調(diào)與齊頭并進(jìn)的觀念，中小企業(yè)努力提高自身融資能力，國家寄予政策扶持，金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險條件下進(jìn)行信貸市場創(chuàng)新，融資相關(guān)各方面協(xié)調(diào)利益、互相合作，我國中小企業(yè)融資難的問題定會得到有效解決。

第三篇：重慶市中小企業(yè)融資問題及對策研究

目錄

一、重慶市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀??????????????????????????3

（一）重慶市中小企業(yè)特點?????????????????????????3

（二）重慶中小企業(yè)融資現(xiàn)狀????????????????????????4

二、重慶市中小企業(yè)融資問題原因分析??????????????????????4

（一）政策制度的影響???????????????????????????4

（二）金融機(jī)構(gòu)存在的原因?????????????????????????5

（三）從業(yè)人員素質(zhì)相對不高的原因?????????????????????5(四)資金短缺問題十分突出????????????????????????5

（五）中小企業(yè)內(nèi)部問題??????????????????????????6

三、重慶市中小企業(yè)融資對策??????????????????????????7

（一）加大政府扶持力度??????????????????????????7

（二）建立良好銀企關(guān)系??????????????????????????7

（三）加強(qiáng)培訓(xùn)，提高中小企業(yè)人才素質(zhì)???????????????????7

（四）創(chuàng)新融資方式，完善金融服務(wù)?????????????????????7(五)優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展軟環(huán)境???????????????????????8

（六）實施多元化融資渠道?????????????????????????8

（七）改善企業(yè)內(nèi)部管理??????????????????????????9 參考文獻(xiàn)???????????????????????????????????9

重慶市中小企業(yè)融資問題及對策分析

引言

中小企業(yè)是創(chuàng)新、就業(yè)、市場的主體，其發(fā)展也是國民經(jīng)濟(jì)的一個新的重要增長點，但中小企業(yè)融資難問題，不僅限制了中小企業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新，也阻礙了社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。重慶直轄以來，出臺了一系列扶助政策促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，但融資渠道窄、融資過程難也一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展。所以，針對重慶市中小企業(yè)存在的問題，制定相應(yīng)的政策拓寬其融資渠道已具有急迫性和必要性。

一、重慶市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)重慶市中小企業(yè)特點 1.規(guī)模小，風(fēng)險大

就重慶市而言，其主要支柱產(chǎn)業(yè)中部分企業(yè)特別是眾多的配套企業(yè)都屬于中小企業(yè)規(guī)模，由于缺乏足夠的資金，知名度不高且自身能力不強(qiáng)，抵抗市場風(fēng)險能力較弱，盈利能力不高，都增大了企業(yè)的信用危機(jī)，使其難以獲得充足的信貸支持，融資途徑與過程也變得更為艱難。就中西部小微企業(yè)而言，主要通過抵押和擔(dān)保獲得資金，但為了盡快獲取資金，防止企業(yè)資金鏈斷裂，銷售額在1000萬元以下的小微企業(yè)以朋友擔(dān)保作為首選方式。目前擔(dān)保行業(yè)的成本從原來的1.5%上升到3%，甚至更高，這對小企業(yè)的融資成本造成了很大的壓力。而融資成本的提高，最終會轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y風(fēng)險的不斷擴(kuò)大。

2.數(shù)量多，缺乏系統(tǒng)性管理

截止2011年末全市中小企業(yè)達(dá)26.9萬戶，比年初新增7.6萬戶，增長39.4％；2011年全市中小企業(yè)實現(xiàn)增加值3520億元，同比增長17.6%，占全市經(jīng)濟(jì)總量三分之一。根據(jù)重慶市中小企業(yè)局發(fā)布的《重慶中小企業(yè)第十二個五年發(fā)展規(guī)劃》，至2015年，我市中小企業(yè)數(shù)量將突破50萬戶，增加產(chǎn)值達(dá)7300億元,投資超過20000億元，但由于大多數(shù)中小企業(yè)還處于初期發(fā)展階段，其內(nèi)部管理機(jī)制還不健全，數(shù)量眾多也使其融資過程變得更為艱難。

圖1重慶市中小企業(yè)數(shù)量增加圖

隨著土地資源日益緊缺，中小企業(yè)發(fā)展也受其制約。調(diào)查顯示，重慶渝北區(qū)814家中小企業(yè)中，僅有36%的企業(yè)得以進(jìn)入園區(qū)。園區(qū)外，不少中小企業(yè)用地以租賃集體用地為主，面臨著土地使用屬性改變的風(fēng)險，一旦土地屬性改變，中小企業(yè)將可能失去生存空間。此外，租賃方式取得的土地上新建的廠房，也無法取得合法的權(quán)證,從而使企業(yè)在融資過程中不能提供資產(chǎn)抵押。

(二)金融機(jī)構(gòu)存在的原因

第一，銀行的準(zhǔn)入門檻高。一般來說，國有商業(yè)銀行對要進(jìn)行信貸投放的企業(yè)設(shè)置的準(zhǔn)入界限為單筆貸款金額人民幣100萬元以上。換言之，雖然大多數(shù)銀行都對外宣傳大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，但在實際操作中仍傾向于做大客戶和批發(fā)業(yè)務(wù)。第二，貸款手續(xù)復(fù)雜。從銀行角度而言，中小企業(yè)向銀行貸款一般都不是大額貸款，由于其資金周轉(zhuǎn)頻繁，銀行在對借款企業(yè)進(jìn)行調(diào)查評估的過程中，需要收集大量借款企業(yè)內(nèi)部管理、產(chǎn)品市場信息和行業(yè)情況等相關(guān)信息，但中小企業(yè)由于自身的局限性，往往不能提供相對完善的貸款材料；而從企業(yè)角度看，銀行反復(fù)向其索取有關(guān)資料，增加了企業(yè)貸款手續(xù)繁雜程度及融資困難。第三，現(xiàn)今擔(dān)保制度的不完善和民間借貸的不規(guī)范等原因都給中小企業(yè)融資造成了一定的影響。我國尚未出臺完善的民間借貸法規(guī)政策以確定借貸主體、規(guī)范借貸行為，致使溫州“高利貸”現(xiàn)象發(fā)生，中小企業(yè)融資難問題更加凸顯。

(三)從業(yè)人員素質(zhì)相對不高的原因

在各種資源中，高素質(zhì)的人才，是影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。調(diào)查顯示，盡管重慶市中小企業(yè)管理者素質(zhì)較高，但是從業(yè)人員中大專及以上學(xué)歷人員比重較低，整體素質(zhì)還有待進(jìn)一步提高。

1.大專以上學(xué)歷人員不足兩成。2004年上半年，被調(diào)查企業(yè)擁有從業(yè)人員181912人，其中大專及以上學(xué)歷人員31382人，占17.3%，從業(yè)人員整體學(xué)歷有待進(jìn)一步提高。

2.各行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)差異較大。信息傳輸計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)大專及以上學(xué)歷從業(yè)人員比重最高，為72.7%；其次是房地產(chǎn)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，分別為40.4%和34.8%；再次是建筑業(yè)和住宿餐飲業(yè)，分別為23.0%和21.6%；工業(yè)和交通運輸倉儲郵政業(yè)比重最低，分別為15.6%和14.3%。

3.不同登記注冊類型企業(yè)間從業(yè)人員素質(zhì)也存在一定的差異。私營企業(yè)和港澳臺投資企業(yè)大專及以上學(xué)歷從業(yè)人員比重較高，分別為25.4%和24.0%；其次是股份有限公司和有限責(zé)任公司，分別為20.9%和18.8%；再次是外商投資企業(yè)和國有企業(yè)，分別為16.8%和14.4%；集體企業(yè)和股份合作企業(yè)大專及以上學(xué)歷從業(yè)人員比重最低，分別只有5.6%和8.0%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，重慶市中小企業(yè)從業(yè)人員整體學(xué)歷較低，近年來高學(xué)歷人才外流嚴(yán)重，如何吸引高學(xué)歷人才，留住人才為企業(yè)所用，需要引起各方面的高度重視。

(四)資金短缺問題十分突出

重慶市六成多中小企業(yè)資金短缺。資金的不足，已經(jīng)嚴(yán)重影響到了重慶市中小企業(yè)的發(fā)展。

第一、三分之二的中小企業(yè)資金短缺，國有、集體企業(yè)最為突出。在被調(diào)查的283戶中小企業(yè)中，65%的中小企業(yè)存在資金短缺狀況，59%的中小企業(yè)年內(nèi)流動資金不能滿足需要。國有、集體企業(yè)因為一些歷史呆賬的影響，貸款阻礙較大；又由于經(jīng)營業(yè)績相對較差，原始資金積累不夠，資金短缺問題最為突出。調(diào)查顯示，86.7%的集體企業(yè)，79.4%的國有企業(yè)都存在資金短缺問題。此外，混合所有制企業(yè)資金短缺問題也比較突出。其中，68.7%的有限責(zé)任公司資金短缺，比平均水平高出2.7個百分點；普遍認(rèn)為股份公司一般具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實力，然而，重慶市60.6%的股份公司也存在資金短缺問題。總之，資金短缺在重慶市中小企業(yè)中比較普遍，朝陽產(chǎn)業(yè)也不例外，此次調(diào)查的7戶IT企業(yè)均表示資金短缺。資金短缺，嚴(yán)重影響到來中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。重慶市的一家電爐生產(chǎn)企業(yè)因機(jī)械冶金行業(yè)復(fù)蘇，產(chǎn)品十分暢銷，訂貨需求量大。但是，由于貸款難，流動資金短缺，企業(yè)有訂單不敢接。只能心急如焚的看著失去市場。而且這種情況在其他一些中小企業(yè)同樣也存在。

第二、中小企業(yè)申請貸款量大，且資金缺口呈逐步擴(kuò)大的趨勢。調(diào)查顯示，2003年1-6月，重慶市49.8%的中小企業(yè)存在資金需求缺口，戶均短缺資金為877萬元。到今年上半年，重慶市資金短缺的中小企業(yè)擴(kuò)大到了65%，戶均資金缺口達(dá)到1346萬元。可見，短缺資金的中小企業(yè)不僅數(shù)量增加，而且資金需求缺口也在擴(kuò)大。據(jù)我們分析，有兩點主要因素共同作用導(dǎo)致了中小企業(yè)資金缺口呈擴(kuò)大趨勢。一是持續(xù)幾年宏觀經(jīng)濟(jì)運行良好，經(jīng)營環(huán)境改善，重慶市中小企業(yè)獲得快速發(fā)展，對資金需求量增大。2003年，重慶市中小企業(yè)戶均申請貸款金額累計為2270萬元，2004年上半年已達(dá)到1566萬元。分別比浙江、天津高出700萬元以上，比湖南高出1000多萬元。由此可見，重慶市中小企業(yè)資金需求量之大。二是銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信貸資金支持并未明顯增加，而且絕大部分中小企業(yè)也不具備在資本市場融資的條件。

第三、資金短缺嚴(yán)重影響中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和技術(shù)設(shè)備更新。調(diào)查顯示，65%的中小企業(yè)認(rèn)為資金短缺影響企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大；18.5%的中小企業(yè)認(rèn)為資金短缺影響企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備更新。其中分別有近四成的集體與國有企業(yè)認(rèn)為資金短缺對其技術(shù)設(shè)備和產(chǎn)品更新改造影響較大。調(diào)查還顯示，重慶市中小企業(yè)投資資金需求量大。64.3%的中小企業(yè)表示目前有追加投資的需求，戶均需求資金量高達(dá)2241萬元，約為戶均固定資產(chǎn)原價總額10%。

(五)中小企業(yè)內(nèi)部問題

第一，投資方向的錯誤。如今大部分中小企業(yè)都把其投資方向定位于服裝、紡織、酒店等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，較少放眼于投資長期的、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，缺乏對企業(yè)未來的發(fā)展前景、市場走向等的思考和把握。第二，內(nèi)部管理制度的不健全。中小企業(yè)內(nèi)部人員存在著素質(zhì)較低，沒有積極的團(tuán)隊與合作精神；加之產(chǎn)權(quán)不清、組織結(jié)構(gòu)和管理混亂的影響，都帶來了其制度的相對不穩(wěn)定和管理的乏力，經(jīng)營水平和盈利性弱。第三，中小企業(yè)信用等級偏低。據(jù)有關(guān)調(diào)查，重慶市中小企業(yè)60%以上信用等級是3B或3B以下，而為了規(guī)避風(fēng)險，銀行新增貸款的80%都集中在3A和2A類企業(yè)，且在具體操作中，中小企業(yè)由于資產(chǎn)少、負(fù)債能力低,缺乏足夠的抵押資產(chǎn)，導(dǎo)致申請貸款的抵押物不足,至使不能達(dá)到銀行的貸款條件。

目前，重慶市正在組建一個由政府信用擔(dān)保的三個百億元貸款工程，為中小企業(yè)破解融資難題。所謂的“三個百億貸款工程”是指重慶與國家開發(fā)銀行合作，由開發(fā)銀行未來三年給重慶放貸100億元；全市30多個開發(fā)園區(qū)，利用自有資產(chǎn)為中小企業(yè)貸款100億元；重慶工商聯(lián)、重慶中小企業(yè)局等部門擔(dān)保為中小企業(yè)貸款100億元。實際上，這是采用政府信用進(jìn)行擔(dān)保模式為中小企業(yè)融資。擔(dān)保是企業(yè)融資的一個軟肋，“三個百億貸款工程”的實施應(yīng)當(dāng)盡快。但是能獲得此項擔(dān)保貸款的企業(yè)面畢竟有限。所以還應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步創(chuàng)新融資方式，建立融資租賃市場；開展合同抵押貸款；實行工程項目按進(jìn)度貸款等等。

第二、改進(jìn)和加強(qiáng)金融服務(wù)

要通過深化改革，進(jìn)一步完善金融服務(wù)體系。一方面，在國有商業(yè)銀行設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部門，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放款。開發(fā)中小企業(yè)在各個金融服務(wù)領(lǐng)域的需求，滿足不同層次中小企業(yè)的金融服務(wù)需要。銀行要完善信貸管理機(jī)制，制定內(nèi)部激勵與處罰機(jī)制，減少對中小企業(yè)申請貸款的管理層次，簡化審批程序，提高辦事效率。加大基層行、信貸人員的貸款權(quán)限和責(zé)任，允許基層行在核定的額度內(nèi)自主審查發(fā)放貸款。建立適合中小企業(yè)的授信體制、授信政策和授信程序，對有市場、信譽(yù)好、效益高的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件。另一方面活躍民間資本，規(guī)范民間融資。相比金融機(jī)構(gòu)，民間借貸手續(xù)簡便，操作靈活，方便快捷，是一種更為有效的融資方式，對借貸雙方都有很大的吸引力，但同時也存在著一定風(fēng)險隱患，需要政府規(guī)范，使其成為企業(yè)融資渠道的重要組成部分。

(五)優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展軟環(huán)境。

近幾年，我國在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面出臺一系列政策措施，對中小企業(yè)發(fā)展的重視程度高于部分發(fā)達(dá)國家，但是地區(qū)間市場環(huán)境等“軟環(huán)境”的差異對中小企業(yè)融資和經(jīng)營發(fā)展影響較大。在“政策扶持”和“市場支持”方面，后者才是解決中小企業(yè)融資問題和促進(jìn)其持續(xù)發(fā)展的長久之策。所以，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，還需要各級地方政府不斷完善軟環(huán)境。

一是建立和完善市場監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范市場秩序，防止惡性競爭，鼓勵中小企業(yè)誠實守信；二是堅決制止針對企業(yè)的亂收費、亂攤派和亂罰款等行為，保障中小企業(yè)良性發(fā)展；三是切實保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)，維護(hù)投資各方合法權(quán)益不受侵犯，保護(hù)銀行等金融機(jī)構(gòu)利益，融洽銀企關(guān)系；四是不斷規(guī)范和發(fā)展資本金市場，使其發(fā)揮更大的作用。

(六)實施多元化融資渠道

一方面拓寬中小企業(yè)股權(quán)融資渠道，盡快推出類似于“創(chuàng)業(yè)板市場”的中小企業(yè)股票市場，為高科技、高成長型的中小企業(yè)提供直接融資渠道。鼓勵股民積極參與，相信并購買該股，幫助企業(yè)融通資金，從而轉(zhuǎn)移風(fēng)險。另一方面，對中小企業(yè)業(yè)績采用一定的指標(biāo)進(jìn)行評估，以發(fā)行債務(wù)等方式使效益較好的中小企業(yè)盡早融通資金而投入項目之中進(jìn)行自我建設(shè)。第三，建立國家級統(tǒng)一信用平臺解決信用貸款難題，通過工商、銀行、法院等各部門共享數(shù)據(jù)，建立一個國家級的、統(tǒng)一的、可靠的信用平臺。只有建立這樣的網(wǎng)絡(luò)，信用貸款才可能成功，不管是個人還是企業(yè)的融資問題才可能得到根本地解決。

第四篇：中小企業(yè)融資存在的問題及對策

中央廣播電視大學(xué)人才培養(yǎng)模式改革和開放教育試點本科 __________會計學(xué)______________專業(yè)畢業(yè)設(shè)計(論文)

廣東廣播電視大學(xué)

畢業(yè)論文

題 目：淺談中小企業(yè)融資存在的問題及對策

姓

名： 王亞琪

學(xué) 號：

X X X X X X X X X X

專 業(yè)： 會計學(xué)

入 學(xué) 時 間：

2003年秋

指導(dǎo)教師及職稱：

王六 副教授

所 在 電 大：

佛山廣播電視大學(xué)

2006年 6 月 20 日 淺談中小企業(yè)融資存在的問題及對策

目錄

一、中小企業(yè)融資概述.....................................................................................................1

（一）中小企業(yè)的含義..............................................................................................1

（二）中小企業(yè)融資環(huán)境........................................................................................1

（三）中小企業(yè)的融資渠道......................................................................................2

二、中小企業(yè)融資面臨的問題.........................................................................................3

（一）缺少有效的融資渠道......................................................................................3

（二）融資成本居高不下..........................................................................................4

（三）融資行為有待規(guī)范..........................................................................................5

三、解決中小企業(yè)融資問題的對策建議.........................................................................5

（一）拓寬融資渠道..................................................................................................5

（二）降低融資成本..................................................................................................6

（三）規(guī)范融資行為..................................................................................................7 參考文獻(xiàn)：.........................................................................................................................8

內(nèi) 容 摘 要

中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)中最活躍的主體，在實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)和增加出口等方面都發(fā)揮了重要的作用，中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得的巨大成就，離不開中小企業(yè)的突出貢獻(xiàn)。本文從中小企業(yè)的含義、中小企業(yè)的融資環(huán)境和中小企業(yè)融資渠道入手，分析了中小企業(yè)在融資過程中面臨的三大問題：缺少有效的融資渠道、融資成本居高不下和融資行為有待規(guī)范，因此解決中小企業(yè)融資方面的問題，必須拓寬融資渠道，降低融資成本、規(guī)范融資行為。當(dāng)然，中小企業(yè)融資問題，是一個世界性難題，一直困擾著諸多中小企業(yè)，但是無論從哪個角度說，解決這個問題的關(guān)鍵，在于中小企業(yè)自身，政府或者非政府組織只能起到一定程度的推動作用，在政府、非政府組織與中小企業(yè)的合力下，共同解決融資問題。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資 問題 對策

淺談中小企業(yè)融資存在的問題及對策

中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)中最具活力的參與者，無論在優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，還是在增加就業(yè)崗位，擴(kuò)大出口能力等方面，都發(fā)揮著非常重要的作用。在美國，許多中小企業(yè)以某項核心技術(shù)或嶄新的盈利模式，在風(fēng)險投資基金的扶持下成長為跨國公司；在歐洲，中小企業(yè)一直是技術(shù)創(chuàng)新與知名品牌的發(fā)祥地；在日本，中小企業(yè)憑借精湛的工藝水平，成為國民經(jīng)濟(jì)不可或缺的主要力量。

根據(jù)我國工信部的調(diào)查，我國中小企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過99%，創(chuàng)造了6/10的GDP與進(jìn)出口，每年解決了1000萬新增勞動力的就業(yè)問題，中小企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了突出的貢獻(xiàn)。但是，無論西方發(fā)達(dá)國家還是中國，中小企業(yè)融資難、成本高等問題，一直困擾著大多數(shù)中小企業(yè)的快速、健康發(fā)展。中國作為發(fā)展中國家，更加凸顯了資本的稀缺性，因此中國中小企業(yè)融資問題，一直是理論界關(guān)注的熱點問題。

一、中小企業(yè)融資概述

（一）中小企業(yè)的含義

關(guān)于中小企業(yè)的定義，眾說紛紜。按照世界同行標(biāo)準(zhǔn)，一般從資產(chǎn)規(guī)模或者員工數(shù)量的角度定義中小企業(yè)，亦或?qū)烧呓Y(jié)合起來。美國作為發(fā)達(dá)的法治國家，法律明確規(guī)定雇員數(shù)量低于500人為中小企業(yè)。中國工信部、發(fā)改委、財政部、統(tǒng)計局聯(lián)合印發(fā)的一份文件中，按照工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、商業(yè)等不同領(lǐng)域，結(jié)合雇員人數(shù)、營業(yè)收入與資產(chǎn)規(guī)模等多個方面的因素，對中小企業(yè)做出了界定。

一言以蔽之，中小企業(yè)就是在整個行業(yè)中缺乏話語權(quán)與影響力，在資產(chǎn)規(guī)模、主營收入、凈利潤、雇員數(shù)量、繳納稅收等方面，規(guī)模相對較小的企業(yè)。

（二）中小企業(yè)融資環(huán)境

經(jīng)濟(jì)全球化作正在給世界帶來一場廣泛而深遠(yuǎn)的變革，影響中小企業(yè)的融資的環(huán)境因素愈發(fā)復(fù)雜，除了企業(yè)自身條件之外，企業(yè)外部環(huán)境的變化更為劇烈。

1.外部融資環(huán)境

中國與其他國家一樣，都非常重視對中小企業(yè)的扶持，但是受制于經(jīng)濟(jì)政策、資本市場與法律規(guī)范等諸多方面的影響，我國中小企業(yè)在外部融資環(huán)境方面更復(fù)雜。

從經(jīng)濟(jì)政策的角度講，自2005年實行有管理的自由浮動匯率政策之后，人民幣總體上處于上升通道。為了避免國際熱錢炒作人民幣升值，國家在調(diào)控通過膨脹的

時候，大多采用提高存款準(zhǔn)備金的手段而不是提高利率的方法，這對中小企業(yè)的融資和現(xiàn)金流，都產(chǎn)生了很大的負(fù)面作用。

從資本市場的角度講，由于我國資本市場尚未完全開放，而且國內(nèi)的股票市場起步比較晚，為了保護(hù)中小投資者利益，證監(jiān)會對中小企業(yè)上市實行嚴(yán)格的審批制度，因此中小企通的直接融資渠道基本堵死。在直接融資渠道不能解決融資問題之際，大量的中小企業(yè)走向間接融資渠道，在間接融資渠道中，銀行貸款成為中小企業(yè)的主流選擇。在民間借貸尚未充分放開，利率受到管制的前提下，貸款方與借款方供需力量的不均衡，導(dǎo)致銀行業(yè)在貸款方面設(shè)置了諸多限制條件，許多中小企業(yè)很難獲得貸款機(jī)會，或者要付出更大的交易成本。

最后，從法律規(guī)范的角度看，我國對中小企業(yè)的注冊資本最低要求為3萬元，而一人公司最低注冊資本為10萬元，門檻相對較高；而《破產(chǎn)法》在破產(chǎn)程序方面規(guī)定的不夠詳細(xì)，擔(dān)保物權(quán)的制度尚未真正與國際接軌，導(dǎo)致中小企業(yè)信用體系建設(shè)滯后，阻礙其正常融資。

2.自身融資條件

由于我國缺乏完整的信用體系，導(dǎo)致許多中小企業(yè)在財務(wù)管理等諸多方面違規(guī)操作，不能反映企業(yè)的真實信息，因此各個融資主體各自為政防范誠信風(fēng)險，必然會提供中小企業(yè)融資成本與難度。

中小企業(yè)由于處在從規(guī)模相對較小到規(guī)模相對較大的成長期，因為資金流一直是困然中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的主要問題，在這樣的背景下，許多中小企業(yè)堅持將資金投放于產(chǎn)生更大的短期經(jīng)濟(jì)效益的領(lǐng)域，忽視企業(yè)的長期建設(shè)與管理，中小企業(yè)的短視行為，不僅降低了抵御長期金融風(fēng)險的能力，而且降低了自身的信用水平。

（三）中小企業(yè)的融資渠道

市場經(jīng)濟(jì)中的強(qiáng)勢地位與融資能力上的弱勢地位形成的鮮明反差，是中小企業(yè)在整個社會中的真實寫照。中小企業(yè)的融資能力，主要受制于融資渠道狹窄。雖然在理論上中小企業(yè)有三大融資渠道，但是每個融資渠道中，都有諸多的掣肘因素。

1.債務(wù)融資渠道

所謂債務(wù)融資渠道就是中小企業(yè)向銀行或者貸款公司貸款，或者通過融資租賃、發(fā)型債券等方式取得資金。由于中小企業(yè)的擔(dān)保能力和商業(yè)信譽(yù)的影響，大型商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款持謹(jǐn)慎態(tài)度；因為中國缺乏完善的公司評級制度與歷史，中小企業(yè)發(fā)行債券成功融資的案例少之又少；融資租賃的專業(yè)性與復(fù)雜性，使許多中

小企業(yè)望而卻步；在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大量的中小企業(yè)在債務(wù)人融資渠道上選擇向小額貸款公司貸款。雖然小額貸款利率高，但是放款速度快，貸款條件寬松，因此滿足了諸多中小企業(yè)對資金的極度渴求。

2.權(quán)益融資渠道

所謂權(quán)益融資渠道是指通過出售、轉(zhuǎn)讓或者稀釋公司股權(quán)獲得融資。權(quán)益融資多見于中小企業(yè)成立之初，有風(fēng)險投資基金進(jìn)行投資。在美國，風(fēng)險投資基金可以接受90%的失敗率，因為一旦有10%的成功者，就完全能夠獲得預(yù)期的盈利水平。中國的風(fēng)險投資基金更多的是在做私募基金的業(yè)務(wù)，他們只能接受20%的失敗率。因為在中國，一旦風(fēng)險投資成功，由于知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不利，企業(yè)難以獲得高額的利潤。與此同時，由于中國沒有真正實現(xiàn)利率市場化，風(fēng)險投資基金即使做私募基金的業(yè)務(wù)，仍然能夠獲得相當(dāng)可觀的利潤會高。

雖然在2009年推出了創(chuàng)業(yè)板市場，但是面對期末2千萬資產(chǎn)總額，總股本3千萬的硬性要求，大多中小企業(yè)難以在創(chuàng)業(yè)板上市獲得融資。截止今日，創(chuàng)業(yè)板市場的企業(yè)數(shù)量不足400家，與數(shù)以千萬計的中小企業(yè)來說，無異于九牛一毛。

3.政策融資渠道分

為了鼓勵和扶持中小企業(yè)的發(fā)展，許多國家都在稅收減免、加速折舊、補(bǔ)貼出口、安置就業(yè)、技術(shù)研發(fā)等方面制定了大量的優(yōu)惠政策。隨著中小企業(yè)在整個國民經(jīng)濟(jì)體系中起到越來越重要的地位，我國中小企業(yè)獲得政策融資的可能性越來越高。在北京、上海、天津、廣東、江蘇、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中小企業(yè)每年獲得了大量的政策性融資，成為推動中小企業(yè)發(fā)展的重要力量。

二、中小企業(yè)融資面臨的問題

2012年以來，受銀根緊縮的貨幣政策以及人民幣匯率變動等外部因素的影響，中小企業(yè)面臨的生存壓力迅速放大，分析和解決融資問題成為理論界和企業(yè)家共同面臨的棘手課題。

（一）缺少有效的融資渠道

雖然上海證券交易所與深圳證券交易所設(shè)立了創(chuàng)業(yè)板市場，但是通過股票融資的中小企業(yè)數(shù)量與全國的總量相比，仍然是極少數(shù)的一部分。因此從總體上看，中小企業(yè)資金來源的主要渠道主要集中于商業(yè)銀行的貸款。

民間借貸到小額貸款的飛躍，不僅是民間資本推動法治進(jìn)步的里程碑，也在相當(dāng)大的程度上結(jié)局餓了中小企業(yè)融資問題。小額貸款作為一條有效的融資渠道，在

為中小企業(yè)提供短期流動性支持等方面發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。羅馬不是一天建成的，新生事物的進(jìn)步與發(fā)展，也需要一個歷史過程。為了保護(hù)國有商業(yè)銀行，國務(wù)院銀監(jiān)會規(guī)定小額貸款公司只能發(fā)放貸款，不能吸收存款。一紙規(guī)定，不僅抑制了小額貸款公司的造血功能，而且小額貸款公司于商業(yè)銀行之間存在的利差，必然產(chǎn)生權(quán)力尋租，從而增加中小企業(yè)融資的難度與成本。

政策性融資既包括財政部門直接管理的融資項目，也包括政策性銀行管理的融資項目，由于政策性融資不以營利為目的，還款期限比較長，而且兼具財政投資效果，因此世界銀行鼓勵發(fā)展正國家積極開展政策性融資。但是政策性融資金也存在著諸多弊端：政策性融資規(guī)模小，不能滿足中小企業(yè)對融資規(guī)模方面的要求；政策性融資緩解眾多、手續(xù)繁雜，不能滿足中小企業(yè)在融資方面的時間緊迫性要求。除此之外，由于缺乏有效的第三方監(jiān)管，政策性融資的整個操作過程所涉及到的損公肥私問題飽受質(zhì)疑。

（二）融資成本居高不下

中小企業(yè)缺乏令人滿意的信用是上衣銀行不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款的主要原因。許多中小企業(yè)沒有規(guī)范的會計核算，企業(yè)的諸多款項都在老板個人賬戶上，個人財產(chǎn)與公司財產(chǎn)混同，銀行部門難以對經(jīng)營狀況和經(jīng)營效益進(jìn)行評估。在這樣的前提下，銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款，一般會要求更強(qiáng)的增信措施，傾向于土地使用權(quán)、廠房等固定資產(chǎn)做擔(dān)保，而許多中小企業(yè)的廠房和土地都是租賃物，于是銀行在發(fā)放貸款的時候，必然要走嚴(yán)格的審批程序與繁瑣的業(yè)務(wù)流程，從而增加了中小企業(yè)的融資成本。

從成本效益的角度說，做任何事情都會有成本，而成本越大，則收益越大，因為只有收益能夠覆蓋成本，才會促使理性人從事該經(jīng)營活動。貸款也有一個成本與效益的匹配問題，商業(yè)銀行向大型企業(yè)貸款，動輒幾百萬、幾千萬，營銷成本和后期維護(hù)成本都相對較低；而中小企業(yè)的貸款多則幾十萬，少則幾萬塊。同樣金額的貸款，對于大型企業(yè)來說只需要一個銀行經(jīng)理做后期維護(hù)，而對于中小企業(yè)來說，可能需要幾十個經(jīng)理做后期維護(hù)，因此必然要增加中小企業(yè)貸款的費用以分?jǐn)偝杀尽?/p>

簡單的觀察銀行對規(guī)模不同企業(yè)的區(qū)別態(tài)度，許多人給銀行扣上了“嫌貧愛富”的道德帽子，實際上，銀行用于發(fā)放貸款的資金來源于廣大儲戶的存款，銀行發(fā)放貸款考慮的首要問題是能夠收回貸款，銀行“嫌貧愛富”是由其謹(jǐn)慎性經(jīng)營原則所決定的。

（三）融資行為有待規(guī)范

由于法制監(jiān)管的滯后，以及缺乏法治精神，中小企業(yè)在管理和融資等諸多方面存在著一系列不規(guī)范行為，主要表現(xiàn)為公司治理與財務(wù)管理不規(guī)范。

在公司治理方面，根據(jù)東莞陽光網(wǎng)的報道，東莞市30%的企業(yè)總經(jīng)理沒有接受過高等教育，在人才市場中招聘的職業(yè)經(jīng)理人不足20%，許多公司認(rèn)為制約公司發(fā)展最主要的因素是缺乏高級管理人員，但是這些企業(yè)又不愿意讓渡管理權(quán)，公司管理水平低下是應(yīng)有之義。另一方面，按照我國《公司法》的規(guī)定，企業(yè)需要形成董事會、股東會、監(jiān)事會三方結(jié)構(gòu)，但是許多中小企業(yè)基本不設(shè)立監(jiān)事會或者監(jiān)事，完全違背《公司法》對現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求。由于公司治理層面缺乏監(jiān)管，因此大量的中小企業(yè)以公司的面紗，從事非法活動或違規(guī)業(yè)務(wù)。這在一定程度上影響了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ彩沟迷S多銀行對這些企業(yè)發(fā)放貸款持保留意見。

在財務(wù)管理方面，中小企業(yè)財務(wù)制度不健全或者不按照財務(wù)規(guī)章制度辦事屢見不鮮，或者聘請缺乏職業(yè)道德操守的會計師事務(wù)所做賬，導(dǎo)致財務(wù)信息不夠透明。正是因為中小企業(yè)在財務(wù)管理方面的不規(guī)范行為，導(dǎo)致許多商業(yè)銀行或者專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)審查的過程中，基本不采納中小企業(yè)自己提供的財務(wù)報告，即使該財務(wù)報告有會計師事務(wù)所出具的無保留意見的審計報告，其財務(wù)報表的公允性與客觀性仍然受到擔(dān)保公司的質(zhì)疑。與外界缺乏信任相比，六成多的中小企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為自己的財務(wù)信息公允、客觀，財務(wù)制度規(guī)范。或許，解決外界與中小企業(yè)自身在財務(wù)方面的認(rèn)識分歧，是解決中小企業(yè)融資問題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

三、解決中小企業(yè)融資問題的對策建議

解決中小企業(yè)融資問題，也是一個見仁見智的問題。從財務(wù)管理的角度分析，應(yīng)該從融資渠道、融資成本、融資行為等角度，運用管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)等研究工具，綜合、全面的解決融資問題。

（一）拓寬融資渠道

中小企業(yè)融資渠道狹窄，是中小企業(yè)融資方面的首要問題。這個問題的產(chǎn)生，有金融市場等外部環(huán)境的影響，也受到中小企業(yè)自身的影響，解決這個問題，必須從多個角度入手，運用系統(tǒng)論觀點分析。

拓寬中小企業(yè)的融資渠道，除了通過技術(shù)創(chuàng)新和金融衍生工具開辟融資渠道以外，更應(yīng)該從銀行業(yè)入手。一方面，金融衍生工具風(fēng)險大，不容易為中小企業(yè)接受；另一方面，隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，許多地區(qū)出現(xiàn)了城市商業(yè)銀行。這些城市商

業(yè)銀行的主要資金，來源于居民儲蓄和當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的資金，因此他們和本地的中小企業(yè)是天然的合作伙伴。促進(jìn)本地城市商業(yè)銀行與中小企業(yè)的合作，當(dāng)?shù)卣仨毎l(fā)揮積極的作用，鼓勵商業(yè)銀行在信貸額度、授信程序、審批效率等方面做出積極的變化，規(guī)范與約束中小企業(yè)的資金使用，促進(jìn)企業(yè)與銀行之間形成良性互動。

中小企業(yè)貸款難，既有金融系統(tǒng)資金短缺的因素，也有企業(yè)信用不足的因素。各個地方政府完全可以通過各種途徑鼓勵中小企業(yè)之間建立規(guī)范的非政府組織，打造中小企業(yè)誠信平臺，在時機(jī)成熟之后，由中小企業(yè)之間聯(lián)合出資成立擔(dān)保公司，為中小企業(yè)貸款提供便利。

利率市場化政策真正落地之后，完全可以放開金融機(jī)構(gòu)的收費標(biāo)準(zhǔn)，這樣既可以通過市場競爭手段提高銀行的工作效率與服務(wù)水平，又可以降低中小企業(yè)貸款的難度與成本，還可以充分發(fā)揮金融市場的效率。一旦小額貸款公司與銀行利率水平同一化，就是利率在金融資產(chǎn)配置效率的最優(yōu)化，中小企業(yè)融資問題演變?yōu)樾庞脝栴}，這對于建立誠信社會具有積極的推動作用。

與股票市場相比，債券市場的融資功能非常單一。改革開放30多年來，債券市場的最主要品種一直是國庫券，地方政府債券與企業(yè)債券、金融債券所占比例極小。為了解決中小企業(yè)融資問題，應(yīng)該逐步放開中小企業(yè)發(fā)行債券的審批條件，拓展債券市場的產(chǎn)品種類，大力發(fā)展包括可轉(zhuǎn)換債券在內(nèi)的各類企業(yè)債。

（二）降低融資成本

中小企業(yè)的融資成本主要由以下七個方面構(gòu)成：基準(zhǔn)利率和上浮利率、攬存費用、貼現(xiàn)費用、以中間業(yè)務(wù)手續(xù)費形式支付的有關(guān)費用、抵押評估費用、短期拆借利息、銀行工作日不合理利息差。根據(jù)有關(guān)學(xué)者的估算，企業(yè)實際支付的貸款成本至少在10%以上。融資成本的居高不下，直接增加了企業(yè)的財務(wù)費用和經(jīng)營負(fù)擔(dān)，減低中小企業(yè)融資成本，為中小企業(yè)減負(fù)，已經(jīng)成為社會各界的共識。

首先，適當(dāng)降低存貸款利差。中國的存貸款利差之大，世界罕見。這一方面降低了商業(yè)銀行提供經(jīng)營效率的動機(jī)，另一方面增加了中小企業(yè)的融資成本。隨著技術(shù)與金融兩大領(lǐng)域的創(chuàng)新，金融交易成本日益降低，中央銀行完全可以逐步降低存貸款利差，促進(jìn)整個社會經(jīng)濟(jì)效率的提高。

其次，進(jìn)一步規(guī)范金融業(yè)務(wù)。國有銀行在銀行業(yè)中占據(jù)主體地位的現(xiàn)實情況，決定了金融業(yè)必然存在突出的道德風(fēng)險問題。在此背景下，銀監(jiān)會必須加強(qiáng)監(jiān)管力度，真正取消名不副實的貸款咨詢、財務(wù)顧問等名目繁多的中間業(yè)務(wù)收費，徹底解

決銀行間在吸儲方面的惡性競爭行為，出臺規(guī)范化、可操作的表外業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)范。在規(guī)范商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的同時，提高效率、優(yōu)化服務(wù)，多為企業(yè)著想，在確保資產(chǎn)安全的情況下，可考慮為風(fēng)險可控或者信用記錄良好的中小企業(yè)直接延長貸款期限，盡量避免在節(jié)假日前發(fā)放貸款，以免增加企業(yè)不必要的利息支出。

最后，進(jìn)一步完善金融考核體系。由于我國的商業(yè)銀行由公有經(jīng)濟(jì)興辦，其監(jiān)督管理的職責(zé)最終落實到中央與地方的國有資產(chǎn)管理委員會。各個級別的國資委應(yīng)該運用端正的考核態(tài)度，科學(xué)的考核方法，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目己顺绦蚩己烁鱾€商業(yè)銀行的績效水平，保證商業(yè)銀行不斷提高經(jīng)營管理效率。在必要的時候，可以與銀監(jiān)會、中國人民銀行等機(jī)構(gòu)積極溝通，密切合作，規(guī)范與引導(dǎo)各級金融機(jī)構(gòu)的收費與服務(wù)，將貨幣政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)落到實處。為后續(xù)政策法規(guī)考慮，相關(guān)機(jī)構(gòu)還要研究中小企業(yè)經(jīng)營過程中可能存在的壞賬風(fēng)險，關(guān)注中小企業(yè)整體的資產(chǎn)負(fù)債率、凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)，防止出現(xiàn)金融風(fēng)險。

（三）規(guī)范融資行為

由于信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險，是中小企業(yè)在融資過程中被金融業(yè)詬病的主要方面。如果要實現(xiàn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)良性融資，必須規(guī)范融資行為。

首先要制定適合中小企業(yè)的貸款條件與審批程序。鑒于中小企業(yè)融資程序復(fù)雜的現(xiàn)實情況，社會各界與政府有關(guān)部門應(yīng)該通力合作，在中小企業(yè)融資方面增設(shè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，簡化審批程序，對于財務(wù)狀況良好，技術(shù)創(chuàng)新能力比較強(qiáng)的企業(yè)，減少擔(dān)保物的比例；對于負(fù)債率比較低，市場潛力比較大，管理水平比較高的中小企業(yè)，應(yīng)該放寬貸款方面的限制。

其次，建立支持中小企業(yè)發(fā)展的信用保證制度。西方許多發(fā)達(dá)國家都具備完善的征信系統(tǒng)，中小企業(yè)或者個人貸款時，將征信記錄作為發(fā)放貸款的主要依據(jù)。隨著中國商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，完全可以借鑒這些國家的先進(jìn)經(jīng)驗，有財政部門撥款簡歷專門的征信系統(tǒng)，并在征信系統(tǒng)背后建立一個貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的杠桿作用，放大對中小企業(yè)的融資規(guī)模。

最后，鼓勵設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險投資基金，并加強(qiáng)對基金的監(jiān)管。中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中是一個龐大的群體，因此中小企業(yè)不應(yīng)該孤軍奮戰(zhàn)，完全可以成立風(fēng)險投資基金。對于基金的會員，如果出現(xiàn)短期資金困難，可以通過基金自身的力量得以解決。要實現(xiàn)“抱團(tuán)取暖、同進(jìn)同退”的效果，需要積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用。

綜上所述，中小企業(yè)融資問題，首先是一個世界性難題，凡是在市場經(jīng)濟(jì)中，資源總是稀缺的，中小企業(yè)融資難的問題，必將困擾每一個中小企業(yè)，從而促進(jìn)資金的優(yōu)化配置；其次，無論是融資亦或其他領(lǐng)域，僅僅依靠政府出臺扶持政策，而不是提高自救本領(lǐng)，不能從根本上解決問題，也與市場經(jīng)濟(jì)的要義不符。正是從這個意義上，關(guān)于中小企業(yè)融資問題，政府不便直接干預(yù)，但是可以通過取消不合理的行政許可與行政收費的方式減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，或者組織中小企業(yè)的展覽會、展銷會、博覽會等活動，多渠道、多層次、全方位的促進(jìn)中小企業(yè)與外界的合作與交流，切實提升中小企業(yè)的核心競爭力。

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第五篇：我國中小企業(yè)融資問題及對策

我國中小企業(yè)融資問題及對策

【摘 要】中小型企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對國民經(jīng)濟(jì)的繁榮和擴(kuò)大就業(yè)、構(gòu)建和諧社會發(fā)揮著舉足輕重的作用，推動著我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。但長期以來，融資難一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙，影響了中小企業(yè)社會功能和作用的充分發(fā)揮。隨著宏觀政策環(huán)境的變化，中小企業(yè)融資又出現(xiàn)了一些新情況，這成為我們研究解決問題新的突破口。本文就此進(jìn)行分析，并提出了相應(yīng)的解決對策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；環(huán)境；對策

隨著世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的發(fā)展階段，在深刻的方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，外部環(huán)境的逐漸好轉(zhuǎn)，在一定程度上有利于我國中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)為國民經(jīng)濟(jì)逐步釋放增長潛能、推動科技進(jìn)步、孕育新的增長引擎、緩解日益增長的就業(yè)壓力、縮小貧富差距、保持社會穩(wěn)定等，發(fā)揮著不可或缺的重要作用。截至2013年年底，中國中小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%，其中小型微型企業(yè)占97.3%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過80%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%。中國發(fā)明專利的65%、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的75% 以上和新產(chǎn)品開發(fā)的80% 以上，都是由中小企業(yè)完成的①。但從現(xiàn)實發(fā)展的角度來看，一些自身難以克服的矛盾和問題一直困擾著中小企業(yè)。企業(yè)規(guī)模限制、體系不健全、收集分析市場信息的能力弱、抗風(fēng)險能力弱等問題影響著企業(yè)的成長壯大；而中小企業(yè)資金籌集渠道狹窄、門檻較高、融資難、成本高等因素，也導(dǎo)致了中小企業(yè)資金不足，這無疑首當(dāng)其沖使其喪失發(fā)展動力，最終也影響了我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)融資存在的問題

中國人民銀行金融研究所研究員鄒平座稱，近幾年來金融主要的投資投向了固定資產(chǎn)和基建，投資進(jìn)一步強(qiáng)化擠占了大量的民營企業(yè)需要的資金，到目前為止，中小企業(yè)融資難變本加厲，情況不樂觀②。對于全國眾多小微企業(yè)來說，融資難、融資貴，依然是當(dāng)下反映最強(qiáng)烈且最突出的問題。

1.內(nèi)源融資能力不足

內(nèi)源融資雖然是中小企業(yè)融資方式的首選，但與發(fā)達(dá)國家相比，我國中小企業(yè)的內(nèi)源融資能力還嚴(yán)重不足，并且目前我國關(guān)于中小企業(yè)內(nèi)源融資方面的官方數(shù)據(jù)很少，說明內(nèi)源融資不被重視。

2.股權(quán)融資和債權(quán)融資難以拓展

中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是隨著新融資體制的確立而逐步發(fā)展起來的，為中小企業(yè)提供了直接融資的平臺和成長的空間。2004年6月25日，中小企業(yè)板首批8家公司上市，目前（截至2014年12月31日）的數(shù)量為732家，創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有406家。由此可以看出中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展較快，但它們在解決中小企業(yè)融資困境方面發(fā)揮的作用卻非常有限，只解決了部分高科技成長型中小企業(yè)的直接融資問題，其他類型的中小企業(yè)幾乎與之無緣。與我國上千萬的中小企業(yè)數(shù)量及其融資需求相比，中小板和創(chuàng)業(yè)板提供的融資可謂杯水車薪。

在債權(quán)融資方面，目前僅有少數(shù)大型國有企業(yè)發(fā)行了公司債券，中小企業(yè)很難達(dá)到發(fā)行要求。

3.銀行信貸融資困難

銀行貸款是中小企業(yè)主要的外部融資渠道，如果貸款的請求得不到滿足，便會形成融資缺口。而事實正是如此――我國中小企業(yè)長期以來一直面臨獲得銀行貸款困難的問題。目前有一定政策性支持的銀行信貸的發(fā)放對象主要仍是一些達(dá)到一定資產(chǎn)規(guī)模并有較高信用等級的中小企業(yè)，無法真正覆蓋整個中小企業(yè)群體。

4.民間融資受阻且成本高

民間融資雖然是中小企業(yè)正規(guī)金融的一個有益補(bǔ)充渠道，但其運用卻受到較多限制。目前34萬戶年銷售收入2000萬元以上規(guī)模的中小企業(yè)總體保持平穩(wěn)發(fā)展，但從業(yè)人員20人以下的眾多小微企業(yè)，存在的困難仍然比較突出。大企業(yè)拖欠小微企業(yè)貨款時，小微企業(yè)敢怒不敢言，于是帶來一系列問題。民間融資往往還局限于一個狹小的地域空間，難以滿足跨地區(qū)、大規(guī)模經(jīng)濟(jì)活動的資金需求。此外，我國的金融體系中一直都沒有確立民間融資的正當(dāng)性，民間融資大多處于地下或半公開狀態(tài)，中小企業(yè)利用民間融資存在一定風(fēng)險。

二、我國中小企業(yè)融資問題的原因分析

1.中小企業(yè)自身素質(zhì)阻礙了融資

中小企業(yè)在迅速發(fā)展過程中暴露出來的經(jīng)營管理問題、不健全的財務(wù)制度以及糟糕的信用體系造就了融資困難的關(guān)鍵內(nèi)因。

首先，中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，不僅為中小企業(yè)內(nèi)源融資困難埋下了伏筆，而且也會抑制正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸的積極性，甚至成為股權(quán)融資的障礙因素。其次，中小企業(yè)經(jīng)營管理水平不高，經(jīng)營風(fēng)險較大。在戰(zhàn)略管理和營銷管理方面意識薄弱、手段單一落后，應(yīng)對突發(fā)事件的能力不足；在財務(wù)管理方面，中小企業(yè)往往缺乏規(guī)范嚴(yán)格的制度體系和高素質(zhì)的財務(wù)人員，以致財務(wù)舞弊嚴(yán)重、融資決策和融資創(chuàng)新能力差、資金運用缺乏科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)劃、存貨及債權(quán)債務(wù)管理控制不足等問題在中小企業(yè)中十分突出。所有這些問題造成了中小企業(yè)平均盈利不高的現(xiàn)實，而且在收益分配方面，中小企業(yè)往往注重當(dāng)前利益分配，長遠(yuǎn)考慮不夠，以致中小企業(yè)內(nèi)部融資非常有限。再次，中小企業(yè)信用文化缺失，整體信用水平較低。在銀行的不良貸款中，雖然大企業(yè)所占的存量較大，但中小企業(yè)不良貸款率要高出大企業(yè)很多。長期以來大量存在于中小企業(yè)中的不誠信現(xiàn)象，使中小企業(yè)整體的信用形象大打折扣。最后，中小企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)信息不透明，信息不對稱嚴(yán)重。企業(yè)的經(jīng)營狀況信息和財務(wù)信息，是各利益相關(guān)者做出投資或信貸決策的主要依據(jù)，而信息不透明則會阻礙企業(yè)的外部融資。中小企業(yè)的信息不透明主要表現(xiàn)在兩個方面：一是缺乏信息披露，二是信息披露質(zhì)量不高，所披露的信息在充分性、及時性、準(zhǔn)確性和相關(guān)性等方面還比較欠缺。中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，其中很重要的原因之一便是中小企業(yè)中存在著嚴(yán)重的信息不對稱。

2.多層次的資本市場體系不健全

缺乏多層次的資本市場是我國中小企業(yè)直接融資渠道不暢的主要原因。2010年創(chuàng)業(yè)板的推出標(biāo)志著我國多層次資本市場的建立向前邁進(jìn)了重要的一大步，然而與發(fā)達(dá)國家相比，我們的差距還很大。就現(xiàn)有的中小企業(yè)直接融資平臺來看，中小企業(yè)板的運作和主板市場接近，上市條件要求仍很高，“中小”的特色并不突出，而且交易的品種極其稀少，主要是股票現(xiàn)貨交易。而創(chuàng)業(yè)板本身蘊(yùn)含了較大的風(fēng)險，我國創(chuàng)業(yè)板市場又剛剛起步，鑒于其他國家的經(jīng)驗和教訓(xùn)，我國對創(chuàng)業(yè)板發(fā)展過程中的把關(guān)還相當(dāng)謹(jǐn)慎。創(chuàng)業(yè)板上市條件雖然較中小板更寬松了些，但也強(qiáng)調(diào)了凈利潤、企業(yè)規(guī)模、成長性等條件，“門檻”依然相當(dāng)高。創(chuàng)業(yè)板的上市要求有利于規(guī)模較大的企業(yè)，對盈利能力強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟮?guī)模小的企業(yè)幾乎排除在外。

3.信用評級和擔(dān)保系統(tǒng)不健全

在市場經(jīng)濟(jì)中，信用是一切經(jīng)濟(jì)交易的基礎(chǔ)，在中小企業(yè)融資過程中更是如此，信息不對稱是影響中小企業(yè)融資的一大障礙因素。中小企業(yè)可用信用資源缺乏，銀行難以獲知中小企業(yè)的真實信用狀況，因而導(dǎo)致不愿放款。

首先，完善的征信體系和信用評級體系尚未形成。目前，我國有關(guān)信用方面的立法還不健全，信用管理十分薄弱，我國獨立進(jìn)行市場化運作的征信以及信用評級機(jī)構(gòu)還很少。其次，中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮的作用有限。信用擔(dān)保制度是銀行貸款業(yè)務(wù)中降低銀行風(fēng)險、保障銀行債權(quán)的一種重要制度安排，建立信用擔(dān)保體系是許多國家支持中小企業(yè)信貸融資的通用做法，目前全世界約48%的國家和地區(qū)已建立起中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。從現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)整體來看，其自身發(fā)展仍存在一系列不可忽視的缺陷。這主要是由于存在擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金少、所提供的擔(dān)保品種單

一、擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏充分的風(fēng)險分散和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制、擔(dān)保方面的專業(yè)人才欠缺等方面的原因。

上述種種問題的直接后果就是，擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以發(fā)揮強(qiáng)有力的作用，廣大中小企業(yè)仍然難以得到有力的擔(dān)保支持。

三、解決我國中小企業(yè)融資問題的對策

就目前國內(nèi)的具體情況來看，我國中小企業(yè)融資問題并非一朝一夕可以根治，也非某種單一的方法能夠解決，解決這一問題乃是一個長期的系統(tǒng)工程，需要有針對性地加大政策扶持力度，在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府等多方的努力和配合下，有效地降低融資成本。

1.提高中小企業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)生動力

中小企業(yè)融資問題的產(chǎn)生，在很大程度上根源于中小企業(yè)自身素質(zhì)的缺陷和固有的一些特點，因此要想從根本上解決中小企業(yè)融資，還得從中小企業(yè)自身入手。長期性的制度建設(shè)和規(guī)范化的操作逐步替代了以往應(yīng)急性、臨時性的政策措施。圍繞著專、精、特、新加大投入，以創(chuàng)新實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級；改善經(jīng)營管理，通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過改造增強(qiáng)企業(yè)后勁；健全財務(wù)制度，規(guī)范各項財務(wù)制度與規(guī)范，嚴(yán)格按照國家相關(guān)政策與法律來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理，加強(qiáng)自身財務(wù)水平，講信譽(yù)、守誠信。只有在良好的信用環(huán)境下建立和維護(hù)良好的銀企關(guān)系，才能為從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題奠定堅實的基礎(chǔ)。

2.進(jìn)一步鼓勵銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)

政府從政策配套的角度，鼓勵支持給予實體經(jīng)濟(jì)實質(zhì)性幫助的金融機(jī)構(gòu)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的下行壓力雖然在緩解中，但中小企業(yè)融資難、融資貴問題仍然凸顯，政府對中小企業(yè)融資制度的改革步伐加快，推動股票市場、企業(yè)債券的借款，并推動IPO上市的融資及保險市場的融資。另外一個就是眾籌市場，與網(wǎng)絡(luò)市場有關(guān)，還有就是各種專利抵押，各種保理的抵押等等。

3.完善中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)

認(rèn)真落實已經(jīng)出臺的支持小型微型企業(yè)稅收的優(yōu)惠政策，根據(jù)形勢發(fā)展的需要研究出臺繼續(xù)支持的政策。政府作為市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)則建立者與管理者，應(yīng)該創(chuàng)造一個有利于中小企業(yè)融資的大環(huán)境，為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。

第一，中央政府與地方政府分工明確。隨著金融改革的深化，中央政府要引導(dǎo)建立一個適應(yīng)我國國情的中小企業(yè)融資體系，整合相關(guān)的資源，協(xié)助中小企業(yè)突破融資瓶頸。地方政府要做的是如何聚集本地的金融資源，通過金融工具、扶持政策等傾斜產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)的理性繁榮。第二，推動整個社會信用體系建設(shè)，為中小企業(yè)營造良好的信用環(huán)境。根據(jù)已經(jīng)制定的《征信業(yè)管理條例》以及《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》等相關(guān)法律，盡快推出相應(yīng)配套法律，例如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等等相關(guān)配套法律，全面促進(jìn)改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。這一系列的政府措施和政策，旨在加強(qiáng)對中小企業(yè)的支持力度、擴(kuò)展其融資渠道，通過政府主導(dǎo)進(jìn)一步完善宏觀市場環(huán)境，努力為中小企業(yè)提供發(fā)展、創(chuàng)新、升級的溫床。

4.營造公開透明的政策環(huán)境，加強(qiáng)政府專項督查

各級政府相關(guān)部門應(yīng)搭建平臺，將所有細(xì)化的優(yōu)惠政策和企業(yè)所接受到的實際幫扶情況，全部在平臺上公開，通過營造公開透明的政策環(huán)境，敦促各級政府盡快落實相關(guān)扶持政策，并派出強(qiáng)有力的專項督查小組，真正地貫徹實施惠企措施，加強(qiáng)監(jiān)管、評估、追蹤、反饋，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

5.大力投入創(chuàng)投引導(dǎo)資金，帶動各方資金破解創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難題

擴(kuò)大中央財政新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)資金的規(guī)模，加快設(shè)立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，完善市場化運行長效機(jī)制，實現(xiàn)引導(dǎo)資金有效回收和滾動使用，并帶動各方資金特別是商業(yè)資金用于創(chuàng)業(yè)投資，完善競爭機(jī)制，優(yōu)化市場創(chuàng)新資源配置，破解創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難題，支持新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)處于成長期的創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。京東方液晶面板的模式是一個成功的案例，企業(yè)到一個地方建生產(chǎn)線，首先要求當(dāng)?shù)仄髽I(yè)認(rèn)購增發(fā)股，然后把融來的資金全部投入到生產(chǎn)線上去。

注釋：

①李子彬主編.2009中國中小企業(yè)藍(lán)皮書--國際金融危機(jī)下的中國中小企業(yè)融資、創(chuàng)新、國際化經(jīng)營[M].企業(yè)管理出版社.2009年.3-5頁.②第十屆北京國際金融博覽會暨2014金融街論壇.【參考文獻(xiàn)】

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