第一篇：中小企業融資問題

中小企業融資難歷來是一個世界性的問題。今年以來，受世界金融危機的沖擊，中小企業遭遇了前所未有的困難，融資難成為中小企業普遍面臨的最突出問題。造成中小企業融資難的原因是多方面的：融資渠道過于單一，擔保機構作用難以發揮，銀行中小企業信貸“六項機制”建設落實不夠，企業自身貸款能力下降，等等。破解中小企業融資難，需要地方政府、金融機構、企業三個層面的共同努力。

一、地方政府要努力打造有利于中小企業融資的良好社會環境

1、研究制定有利于擴大中小企業信貸的激勵政策。針對商業銀行給中小企業放貸面臨的成本高、風險大的問題，要認真予以研究，處理好銀行市場化經營與政府政策性扶持之間的關系，制定出臺有利于擴大中小企業信貸的扶持政策，引導、激勵金融機構加大對中小企業的信貸支持。當前尤其要充分發揮財政政策的引導和激勵作用，撬動中小企業信貸投放。我省已經出臺的微小企業貸款風險補償專項資金管理辦法，對激勵銀行增加小企業貸款的作用尚嫌弱，要盡快改進完善，并能有所突破。還可以研究出臺對中小企業的技改貸款予以貼息的政策，既能引導企業的技改投入，又能激勵商業銀行提供貸款支持。各市、縣政府可以學習借鑒浙江的做法，在小企業貸款風險補償機制的建立、對增加中小企業貸款額的商業銀行進行獎勵等方面有所作為，以充分調動銀行發放中小企業貸款的積極性。

2、健全融資擔保體系。目前，實力較強的擔保公司要強化管理，規范運作，加強與銀行的合作，擴大擔保貸款倍數，可像浙江那樣擴大到8—10倍；實力較小、組建后未開展擔保業務的公司當務之急是要增加注冊資本，把公司的實力做強，具備擔保能力，盡快開展業務。加快建立省級再擔保公司，為部分目前資本實力較弱的市、縣擔保機構提供再擔保，分散擔保行業風險。進一步做好對信用擔保機構的評級試點工作，逐步形成較為科學的評價體系，加強對信用擔保機構的監管力度，促進全省信用擔保體系發揮出應有的作用。

3、大膽推進金融改革創新。我省中小企業面廣量大，主要集中在縣域農村范圍。針對當前中小企業資金需求強烈，而廣大農村地區金融組織體系不健全、金融市場競爭不充分、服務不到位的問題，必須深化金融改革，加快金融創新，通過建立新型金融組織，進一步健全中小企業金融服務體系。目前，村鎮銀行、小額貸款公司、資金互助合作社等新型金融組織的試行和推進，受到中小企業的廣泛歡迎。但我省金融創新的步伐總體偏慢，截至目前，村鎮銀行才開業2家，小額貸款公司才開業12家，資金互助合作組織主要是在鹽城一地作了些探索，遠遠不能滿足廣大中小企業的資金需求。因此，必須大膽解放思想，敢于創新和突破，加快試點，穩健發展，規范運行，為中小企業提供更多的融資支持。

4、扎實搞好銀企對接。政府出面，通過向金融機構推介中小企業、舉辦中小企業融資洽談等多種形式，構建銀企對接平臺，創造合作機會，是化解中小企業融資難的一項行之有效的做法。各級政府及相關部門要不斷深化這方面工作，積極加以改進和完善，并使之規范化、制度化，鼓勵和引導銀企合作，實現良性互動。要充分發揮行業協會的作用，讓行業協會憑借“行業代表”的身份筑路鋪橋，降低中小企業的融資成本。

5、建立和完善征信體系。中小企業數量多、規模小，需求信息及風險信息收集難度大。因此，政府要加強金融生態環境建設，組織相關部門構建統一的中小企業社會征信系統和運行機制，擴大征信系統的覆蓋面和信用信息的采集面，盡可能詳細地提供企業營業執照年審情況、納稅情況、企業及法定代表人個人銀行信用記錄、對外擔保、法律訴訟、履約情況等信息，方便金融機構查詢，提高市場透明度，這樣既便于銀行全面了解情況，防范信貸風險，也對企業自覺履約形成約束，有利于增強企業誠信意識。

6、幫助中小企業完善融資抵押條件。要盡快研究建立集體所有土地的評估、交易和登記制度，促進集體所有土地交易市場的形成和完善，幫助部分中小企業解決由于集體所有土地限制難以實現抵押的問題。針對許多中小企業有房產但沒有產權證的問題，要盡快為符合條件的企業辦證，盤活這些沉淀下來的資產，從而為企業的融資提供抵押服務。政府部門要敢于大膽創新，如工商部門可推出股權質押辦法，房管部門可創新在建工程作抵押辦法。另一方面，要規范貸款抵（質）押物的評估、登記程序，簡化手續，減少環節，提高辦事效率。對資產評估費、抵押登記費、公證費、擔保費等要給予政策優惠，降低收費標準，以減少融資成本，減輕企業負擔。

7、開拓中小企業直接融資渠道。要充分利用資本市場和債券市場，積極推進中小企業上市和發行債券等工作，努力提高中小企業直接融資比重。省和各地應建立健全企業上市引導、扶持和培育工作機制，制定企業上市激勵機制，重點加強贏利能力強、市場占有率高、發展前景好的中小企業改制上市工作，著力提高中小企業直接融資能力。積極探索中小企業集合發債券，政府要研究解決好集合發債的擔保問題，建議省財政設立中小企業集合發債補貼資金，降低中小企業集合發債的成本。

二、銀行業金融機構要積極加大對中小企業的有效信貸投入

1、提高認識，將中小企業信貸業務作為商業銀行戰略性業務。全省銀行業金融機構要從落實科學發展觀的高度，從中小企業在發展經濟、促進就業、構建和諧社會方面重要作用的高度看待中小企業金融服務，認真貫徹中央關于支持中小企業發展的精神，積極落實銀監會關于改進小企業金融服務的通知中的各項要求，進一步增強做好中小企業金融服務的社會責任感。我省中小企業資源豐富，金融需求旺盛，為金融機構各項業務開展提供了廣闊空間。各金融機構要結合江蘇中小企業發展狀況，進一步轉變經營理念，將大力發展中小企業信貸業務作為自身信貸結構調整的內在要求和重要內容，確立與中小企業共同發展、共同繁榮的戰略目標。

2、用足政策，擴大貸款規模。最近國家已將年初從緊的貨幣政策調整為適度寬松的貨幣政策，相繼出臺了取消商業銀行信貸規模、大幅度下調一年期貸款基準利率和金融機構存款準備金率等一系列有利于緩解中小企業融資難的信貸政策，各金融機構要用足國家對中小企業的信貸支持政策，確保對中小企業的貸款增幅不低于本機構全部貸款的平均增長幅度，增量不低于上年。江蘇居民儲蓄率高，民間資金潛力大，各金融機構要在全力組織存款的基礎上，把貸款規模做大，全力支持中小企業的發展。

3、積極創新，千方百計滿足中小企業融資需求。加快信貸產品的開發和推廣力度，為客戶開發從資金融通、風險規避到財務管理、資產保值增值等的一攬子金融產品，將業務品種覆蓋中小企業生產經營、貿易融資、物流運輸、工程建設、廠商聯動等各個方面。加快抵押方式的創新，適當放寬抵押資產的范圍，嘗試采用企業無形資產、股權、項目權益、商業匯票、應收賬款等多種抵押方式，積極探索集體土地使用權流轉和抵押制度，探索實行集體林權、海域使用權擔保方式，為中小企業擴大抵押貸款提供方便。創新與擔保機構的合作方式，拓展合作領域。在風險可控的前提下，適當降低與擔保機構合作的限制性條件，增加合作的擔保機構數量，放大擔保倍數。對運作規范、信用良好、資本實力和風險控制能力較強的擔保機構承保的中小企業貸款，要下放審批權限，并給予貸款利率優惠。在大力發展中小企業貸款的同時，積極發展表外業務，創新集合發債、引進戰略投資者等資本市場業務，幫助優質企業拓寬融資渠道。

4、開展優質服務，不斷提升金融服務水平。要進一步細分市場，擴大客戶群體。對符合國家產業和環保政策、創新能力強、產品有競爭力、信用記錄良好、經歷宏觀調控逐步走向成熟的優秀中小企業，要大力拓展；對市場前景好而目前遇到臨時性資金周轉困難的中小企業，要依據政策給予貸款重組、展期等多種形式幫扶。針對中小企業融資需求“短、小、頻、急”的特點，要量身定做中小企業信貸管理制度，優化信貸業務運作流程，在風險可控的前提下實行貸款“一站式”審批，精簡審批環節，提高審批效率，提供優質高效服務。

5、深化“六項機制”建設，完善中小企業金融服務長效機制。一要成立專門的中小企業貸款部門、專門服務于中小企業的特色支行（或專業支行）等專業機構，專司中小企業金融服務職能。二要安排專門的貸款計劃，向中小企業傾斜，保證資源配置，對中小企業貸款業務進行獨立的成本和利潤核算。三要對有條件的基層行進行合理授權，盡量簡化中小企業貸款業務的審批程序，減少貸款審批層級。四要注重對從事中小企業貸款業務員工的專業化培訓，提高信貸服務人員的專業素質。五要逐步建立風險防范與正向激勵并重的業績考核評價機制，按照“盡職免責，不盡職問責”的原則，進一步完善中小企業授信工作盡職標準，明確對中小企業授信專業審批人和客戶經理的免責條款，設定合理的中小企業壞賬容忍度，為經營單位發展中小企業信貸業務解除后顧之憂；同時設置新增中小企業授信戶數、中小企業信貸投放等指標，使中小企業信貸員工的個人利益與其業績緊密聯系，充分調動工作積極性。六要在金融機構內部定期通報違約信息，以防范風險，改善信用環境。

三、中小企業要不斷提高自身融資能力

1、注重誠信建設，樹立良好的企業法人形象。要著力提高企業的信用等級，切實做到有借有還、按期還貸，杜絕不良信用記錄。

2、加強內部管理，規范企業財務制度。要自覺規范自身經營管理行為，逐步建立健全內部的財務、會計制度，提高企業財務狀況的透明度和財務報表的可信度。

3、調整結構，轉變發展方式。要順應國家宏觀調控，加快推進技術創新和產品結構調整，實行轉型升級，使產品符合國家產業政策和環保政策，實現又好又快發展，不斷增強市場競爭能力、贏利能力和抗風險能力。

4、密切與金融機構的聯系，爭取金融機構的支持。要主動加強與金融機構之間的聯系和溝通，積極參加政府部門組織的銀企對接活動，擴大了解，增進互信，求得共贏。

第二篇：中小企業融資問題

中小企業融資

1． 錢荒下的中小企業融資情況（查找資料，進行思考分析）

2． 銀行是否是無能和無恥的（對中小企業、實體經濟）；影子銀行能否解決中小企業融資

難的問題；了解“中小企業融資難、影子銀行、社會融資規模、貨幣基金公司、互聯網金融、長尾理論”的概念

3． 了解某一國家（如法國、美國、葡萄牙、新加坡、泰國等）的中小企業融資情況，以及

為什么會是這樣（從經濟結構、金融秩序、企業管理等等方面）

4． 貸款利率放開對我國中小企業的影響（數據說明，自去年7月至今）

5． 查央行的歷年的數據（人民幣存款、貸款余額、金融資產、M2余額、當年GDP），將

其進行比較（包括與當年GDP比較），進行分析、理解；查找我國有幾家可以稱之為銀行的機構

第三篇：中小企業融資問題

中小企業融資問題

金融危機沖擊下 五大措施解中小企業融資難

在回答如何緩解中小企業融資難的問題時，李毅中說，抽樣調查發現，在金融危機的沖擊下，去年底全國中小企業歇業、停產或者倒閉的大概占7.5%。金融危機中中小企業受創傷最重，反映最強烈的問題是資金短缺。國家已經從擔保入手，逐步采取措施解決中小企業貸款難的問題。

第一個措施：中央財政拿出10億元，加上地方自籌資金，加快建立中小企業擔保機構。目前10億元資金已下達330個擔保機構，可為4萬戶中小企業提供2500億元貸款擔保。同時對擔保機構免征三年營業稅。

第二個措施：各地政府為地縣擔保機構建立再擔保機構。再擔保機構的建立，可以把擔保功能放大，增加貸款額度。金融機構已采取了有效措施，希望今年對中小企業擔保貸款能夠達到6000億元。

第三個措施：開拓其他融資方式。希望資本市場創業板能夠設立，支持自身有條件的中小企業上市、直接融資。中小企業還可以捆綁起來發集合債，還可以搭建平臺讓大企業支持小企業。

第四個措施：增加中小企業發展專項資金。中小企業發展專項資金去年是39億元，今年要增加到96億元。我們將調整全國中小企業發展領導小組，發揮綜合協調作用，用好分散在財政部、工業和信息化部、科技部、商務部等部門的中小企業發展基金。

第五個措施:為中小企業在技術咨詢、管理咨詢、培訓、開拓市場方面搭建平臺、互相交流，提升中小企業自身的經營管理水平。

第四篇：我國中小企業融資問題

【摘要】本文結合我國中小企業發展實際,針對中小企業融資難問題,從政府、企業、金融三個方面闡述了中小企業融資難問題的現狀、存在問題及其原因。通過借鑒國外經驗,結合我國的現狀,從微觀和宏觀兩個層面提出解決我國中小企業融資困難的具體對策。

【關鍵詞】中小企業 融資方式 融資結構 融資體系

截止到2008年10月,據國家發改委統計資料顯示,我國經工商部門注冊的中小企業已超過480萬戶,包括個體工商戶,我國中小企業總數已超過4200萬戶,占全國企業總數的99%以上。中小企業創造的最終產品和服務的價值占GDP的59%,生產的商品占社會銷售額60%,上繳稅收占全國的51%,提供的就業崗位占全國城鎮就業崗位總數的75%以上。在20世紀90年代以來的經濟快速增長中,工業總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額分別占全國的60%、57%、40%和40%。中小企業已成為技術與創新的主體。目前,我國專利的66%是由中小企業發明的,技術創新的75%以上是由中小企業完成的,其研發的新產品占全國的82%。但是,與此相矛盾的是,中小企業蓬勃發展與其狹隘的融資渠道形成了鮮明的對比,中小企業的經濟產出占全部經濟產出的比例與其獲得銀行貸款的比例是極不相稱的。占全國企業總數99%以上的中小企業占貸款資源不到20%,股票、債券發行等融資方式幾乎與中小企業無緣。融資已經成為制約中國中小企業發展的主要因素,因此,對我國中小企業融資問題的研究十分迫切。

一、我國中小企業融資現狀分析

1、融資狀況分析

2008年8月5日在廣州召開的“第二屆廣東中小企業經濟論壇”上,國家發改委中小企業司發布的統計結果顯示:在國際經濟形勢增速放緩、國內宏觀調控結構調整等因素影響下,2008年相當部分中小企業面臨資金鏈斷裂等困難,全國約十分之一的規模以上中小企業在上半年工業增加值增長率接近30%,較上年同比減少15%;全國2008年上半年有6.5萬家規模以上中小企業倒閉。同時,我國中小企業在資金融通方面也受到了較大的限制,占全國企業總數99%以上的中小企業占貸款資源不到20%。

(1)財務狀況分析。首先,資金結構分析。根據中國中小企業2007年抽樣調查報告,我國中小企業對融資的需求比較迫切。在被調查的企業中,35.4%的企業表示有很大的資金缺口,急需融資;38.1%的企業表示略有資金缺口,需要融資;只有26.5%的企業表示沒有資金缺口,無需融資。在需求的資金類型上,中小企業最需要長期投資資金。在別調查的企業中,59.1%的企業表示主要需要長期投資基金,36.3%的企業表示主要需要短期流動資金。

其次,財務結構分析。自2008年以來,貸款利率的連續上調增加了中小企業的財務成本,擠占其利潤空間,使其財務狀況惡化,融資資金受到影響。據浙江中小企業局統計分析,由于受銀行利率上調和民間高息借貸等影響,2008年1—4月份,全省規模以上中小企業財務費用增長40.55%,其中利息凈支出增長45.18%。溫州市800家企業財務費用支出增長51.7%,利息支出增長51.2%。正是出于對此問題的擔憂,人民銀行2008年下半年數次下調貸款基準利率。理論上說,利率的下調將減輕中小企業的財務負擔,但鑒于目前經濟形勢仍不明朗,出于對風險的考慮,向中小企業發放貸款的積極性變低,這就導致了其融資困難。

(2)融資結構分析。由于我國特殊的經濟背景,造成我國融資渠道狹窄,以致我國中小企業融資結構比較單一。就股權融資而言,在發達國家占據比較重要地位的風險基金和公眾資金在我國發展非常緩慢;就債務融資而言,我國中小企業所得到的信貸資金種類也非常單一;就資本負債率而言,我國中小企業融資結構最明顯的特點為企業的資本負債率總體上高于一般水平。根據世界銀行國際金融公司中國項目開發中心的抽樣調查(2007),內源融資占全部中小企業股權融資的2/3以上,是中小企業融資的最大來源。分析以上數據可發現,我國非公中小企業大都高度依賴內源融資,而來自于間接融資和直接融資的比例很小,融資渠道單一。

2、融資問題分析

2008年中小企業面臨的融資瓶頸尤為突出。據銀監會統計,今年第一季度各大商業銀行貸款額超過2.2萬億元,其中只有約3000億元貸款落實到中小企業,占了全部商業貸款的15%,比去年同期減少300億元,中小企業融資面臨前所未有的困難。廣東小企業融資狀況的變化既是當地外向型經濟的晴雨表,也是全國金融機構信貸投放的測溫計。據廣東銀監局初步統計,截至2008年6月末,廣東銀監局轄內小企業貸款余額合計1555.85億元,比年初減少近150億元,占余額1/10。

根據中國中小企業2007年抽樣調查報告(樣本企業包括江蘇、北京、河南、廣東和江西的640家企業)可知,我國中小企業融資存在的問題較多,依次是:中小企業融資渠道少(27.2%),貸款額度少、頻率高、增加交易成本(18.9%),可抵押物少、抵押折扣率高(15.7%),少稅收優惠、財政補貼和貸款援助(8.6%),中小企業信用等級低(6.5%),資產少、負債能力有限(5.3%),風險投資機制不健全(2.1%)等。

可見,我國中小企業面臨的主要困難有。

(1)企業貸款難和銀行放款難并存。我國中小企業貸款難主要表現為抵押難和擔保難,同時還表現為基層銀行授權有限,辦事程序復雜。

首先,企業貸款難。第一,抵押難。中小企業可抵押物少,抵押物的折扣率。目前抵押貸款的抵押率、土地、房地產一般為70%,機器設備為50%,動產為25%~30%,專用設備為10%;評估等級部門分散、手續繁瑣、收費昂貴;資產評估中介服務不規范,還屬于部門壟斷服務,對抵押物的評估往往不按市場行為準確評估,隨意性很大。第二,擔保難。主要表現為中小企業難以找到合適的擔保人,效益好的企業既不愿意給別人作擔保,也不愿意請人為自己作擔保,免得給自己添麻煩。效益一般的企業,銀行又不允許作擔保人。第三,基層銀行授權有限,貸款程序復雜繁瑣。中小企業借一筆數額不大的貸款至少要辦十道手續,少則一周,多則數月,即使錢到手,商機可能早已錯過。

其次,銀行放款難。銀行貸款是中小企業融資的主要渠道,但成功申請銀行貸款的比例低。根據2008年廣東省經貿委中小企業局對345家中小企業的調查中可知,當企業出現資金困難時,超過70%的企業選擇通過商業銀行和信用社貸款來解決資金問題。其中抵押貸款是銀行貸款的主要形式,但貸款周期短、門檻高、成功率低。在調查的305家企業中,近三年曾向銀行申請過貸款的只有135家獲得銀行貸款,占39.1%,而且全部是通過抵押獲得貸款。信用貸款嚴重缺乏,在沒有抵押和擔保的情況下,憑借商業信用可以獲得銀行貸款的只有25家,僅占調查企業的7.2%。這也證實了中小企業在取得銀行貸款方面處于不利地位。

(2)缺少為中小企業服務的金融機構。從總體上說,國有商業銀行為中小企業提供全方位金融服務的力度在逐漸增大,但與近年來不斷發展壯大的中小企業對金融服務的需求仍有較大差距。20世紀90年代我國中小企業從金融機構獲得貸款的比例一直是在10%左右徘徊,年均增幅略有增長,而從國有銀行貸款比例則更為低下,還不到10%,中小企業的貸款占貸款總額的比重就一直處于非常低的水平。例如,在2008年12月4日招商銀行獲得銀監會的正式批準,在蘇州市設立了小企業信貸中心,這是全國首家擁有小企業信貸業務專營資格的金融機構。但是僅有招商銀行一家銀行還不足以支撐起全國中小企業的融資需求,因此需要銀行業的共同努力。

(3)中小企業高負債率。中小企業的高負債率表明中小企業資本性融資存在困難或障礙。從2000—2007年,無論是大型企業還是中小企業,在資產負債率上的變化都不明顯,呈略微下降,但中小企業同大型企業相比,資產負債率高出近10%,這說明中小企業資金規模小,融資更依賴于銀行。

(4)融資渠道單一和窄小。我國直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高、創業投資體制不健全以及公司債券發行的準入障礙,中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。雖然深圳中小企業板已經建立,但符合上市條件的企業仍是少數。

由表1可知,在被調查的企業中,大多數企業只有一種融資渠道,平均每個企業只有1.5種融資渠道,中小企業資金結構仍以內部融資和銀行間接融資這兩種傳統融資方式為主。而民間融資作為一種補充形式,在中小企業融資中發揮了一定的作用。而其他融資方式,特別是發行股票和債券等直接融資方式在企業資金結構中顯得十分薄弱。這一方面說明內部融資和以銀行信貸為主的間接融資在中小企業融資中作用重大,另一方面也說明了我國中小企業融資渠道和融資方式單一問題比較突出。

(5)融資政策和環境不健全。據國家發改委中小企業司2007年調查統計顯示,在參與調查的中小企業中,認為融資環境較以前有明顯好轉的不足7%;認為稍有好轉的也僅為13.93%;認為融資環境較前幾年沒有變化的占59.02%;認為融資環境惡化的超過20%,與認為融資環境好轉的企業比例基本相當。對現有融資方式感到較不滿意和很不滿意的企業分別占19.84%和15.87%,較滿意的企業占19.84%,非常滿意的企業僅占3.17%。調查結果表明,盡管各方面采取了一系列措施改善中小企業融資環境,但收效并不大。特別2008年以來受國際金融海嘯影響,國際經濟下滑、國內原材料價格上漲過快、勞動力成本上升及人民幣升值,國內有相當部分中小企業經營困難。現有的融資環境與中小企業的融資要求仍有較大差距,其融資難的問題并未得到根本解決。

3、融資障礙原因分析

根據青島市2008年中小企業調查報告可知,在被調查的企業中,認為造成中小企業融資難的最重要的原因是企業內部因素,占29.64%;其次是金融機構的原因和政府扶持不夠,各占25.93%和25.91%;最后是國有金融機構對中小企業的政策歧視,占18.52%。

由此可見,當前造成我國中小企業融資困難的主要三個方面的原因,其中中小企業自身因素是最主要的原因,包括信息不對稱問題突出、中小企業人員素質低、技術落后、中小企業財務管理不健全、產權模糊、信用能力原因等;其次是金融機構因素,包括金融機構體系不完善、缺乏為中小企業服務的金融機構等;最后是政府政策因素,包括利率政策的缺陷、稅收政策的缺陷、法律政策體系不健全等。

除了上述三個方面的原因外,我國中小企業在融資方面還面臨諸多障礙。如經營環境劣化、金融管理體制、利率管制、資本市場缺陷、國有商業銀行的制約等。

二、解決我國中小企業融資障礙的對策

自2008年9月以來,由美國次貸危機引發的世界金融風暴已席卷全球,這其中受害最深的是中小企業,對外方面由于出口訂單驟減、應收賬款回收期加長,對內方面由于原材料及人工成本升、資金支付壓力空前加大,眾多企面臨資金鏈斷裂的危險。根據世界商業環境2007年調查數據庫中的有關資料顯示,世界各國中小企業在資金融通方面都存在著不同程度的困難,為此,西方發達國家普遍采取了解決和扶持中小企業發展的政策。第一,完善中小企業法律制度體系。如美國的《聯邦貿易委員會法》、《小企業法》等,日本的《中小企業基本法》、《中小企業金融公庫法》等;第二,建立專門中小企業金融機構。如美國政府的聯邦小企業管理局(SBA),主要為中小企業貸款擔保;第三,健全直接融資渠道。各國政府都采取了積極的措施,包括從貸款擔保、貸款抵押、貸款貼息等方面扶持中小企業;第四,完善資金扶持政策體系。主要有稅收優惠政策、補助金政策等。

西方國家通過以上政策在一定程度上緩解了中小企業融資難的問題。我國應因地、因時制宜,遵循市場經濟規律的內在要求,根據我國具體國情和經濟發展所處的階段等來選擇融資模式。因此,可以從微觀和宏觀兩個方面來解決我國中小企業融資難的問題。

1、微觀方面的融資對策

(1)從中小企業自身角度考察。首先,要加強中小企業素質。中小企業要想徹底擺脫融資困境,單靠外部條件與外部環境的改善是不夠的,還必須致力于提高自身的素質。第一,改善經營機制,健全管理制度。盡快建立健全內部管理制度;應該大膽借鑒、積極汲取發達國家中小企業的經營策略和管理經驗,進行管理制度創新,打破傳統的家族經營管理模式,建立現代企業制度。第二,加速進行知識與技術更新。

其次,完善中小企業信用體系。“信息不對稱”和“道德風險”的存在是造成銀行對中小企業惜貸的主要原因,因此,建立完善的信用體系是解決中小企業貸款不暢的重要保障。第一,努力提高自身的信用等級;第二,加強企業信用文化建設,培育企業家的信用意識,提倡和宣揚信用觀念;第三,建立有效的中小企業信用評價體系。

再次,要規范各種財務管理制度。目前我國中小企業的財務制度不健全、財務信息虛假,這已嚴重阻礙了金融機構對其資金的投入。因此,中小企業應該提高財務管理水平,建立起規范的財務制度和信用制度。第一,要健全財務管理制度,建立全面、準確、真實的財務制度,增加信息透明度;第二,要及時還本付息,樹立守信用、重履約的良好的企業形象;第三,要保持合理的貸款水平,制定有效的應收賬款管理制度。

然后,拓展多種融資渠道。當前中小企業不僅僅是缺少資金來源,更重要的是缺少如何找到適當的融資渠道。這就要求中小企業建立正確的融資觀念,善于利用多種融資方式,緩解中小企業融資壓力。主要有租賃、典當融資、票據貼現、同業拆借等。

最后,加強與發展企業間的戰略聯盟。加強和發展企業間的戰略聯盟,以群體的力量彌補中小企業個體力量的不足。這樣做,既可避免單個中小企業在市場競爭中弧軍奮戰,降低市場風險,又可使中小企業在人才、資金、技術、信息方面做到資源共享與優勢互補,提高外部經濟性,還可使中小企業充分享受社會分工協作的恩惠,降低成本水平,獲得更高的經濟效益。

(2)從金融機構的角度考察。首先,健全金融機構體系。我國金融機構體系的缺陷是造成中小企業融資困難的重要原因之一。必須從以下方面進一步完善我國的金融機構體系。第一,建立中小企業銀行。它是專門為中小企業提供融資服務的政策性金融機構。其運行的基本目的不是贏利,而在于對符合政策要求但難以從商業銀行等金融機構獲得資金的中小企業給予融資支持;第二,建立中小企業投資公司。中小企業投資公司以購買中小企業股份的方式向中小企業投資,從而可以為中小企業特別是從事新產品、新技術開發的中小企業拓寬資金來源;第三,適度發展民間信用融資市場。建立支持中小企業發展的基金,如中小企業信用保證基金、中小企業科技風險墓金、中小企業創業發展基金等。

其次,成立獨立的政策性金融機構。解決中小企業的融資問題最根本的辦法是發展獨立的政策性金融機構,諸如地方性民營銀行中小金融機構。政策性金融機構對克服中小企業的“信息不對稱”和防范道德風險有得天獨厚的優勢。

最后,金融機構要轉變觀念。金融機構應轉變觀念,進行信貸制度改革:第一,積極創新金融產品和服務方式,加大對中小企業的扶持力度;第二,銀行金融機構要根據中小企業的實際情況,對不同的企業制定相應的貸款和審批程序,在對中小企業的金融支持中堅持有進有退的信貸政策;第三,銀行金融機構應適當提高基層機構的授權,簡化辦事程序。

(3)從擔保機構的角度考察。首先,應建立中小企業信用擔保體系。我國應盡快建立中小企業特別是高科技型中小企業為主要服務對象的信用擔保體系。第一,借鑒日本政府的做法,設立“特別信用保證制度”;第二,由政府出資組建中小企業融資擔保機構,支持中小企業發展;第三,鼓勵民間資金投入,設立商業性擔保公司。

其次,建立并完善貸款擔保機制。建立和完善與擔保機制相配套的制度設施:第一,建立和完善擔保機構的準入制度,資金資助制度,信用評估和風險控制制度,放開準入門檻;第二,對擔保公司實施減免稅政策,達到一定條件的擔保機構,國家減免所得稅;第三,建立擔保貸款的風險補償機制,包括建立國家再擔保機構、銀行對擔保公司的壞賬分擔、通過風險基金提供補償等等。

(4)從資本市場的角度考察。資本市場包括債券和股票的發行與交易市場、長期信貸市場。必須建立健全有利于中小企業特別是高新科技型中小企業融資的貨幣市場和資本市場。要大力開展柜臺交易業務,加速形成股票二板交易市場,積極引導中小企業到香港和海外上市融資,拓寬中小企業的股票融資渠道。發展資本市場,逐步擴大中小企業的直接融資渠道。

首先,完善資本市場的法律制度。核準制規定若干證券發行的具體條件,申請證券發行的企業必須經過主管機關審查后,方可發現證券。我國對公司發行證券規定了較為嚴格的條件,使得中小企業很難達到證券發行的條件,導致中小企業不能通過資本市場進行直接融資。注冊制則對證券發行管理實行公開原則,這種證券發行管理制度較核準制來說,發行條件較為寬松,中小企業很容易做到。我國應該對證券發行實行注冊制,并針對中小企業的特點,對有關證券發行的法律法規進行適當的完善,為中小企業開通直接融資渠道。

其次,建立健全的二板市場和柜臺市場。建立二板市場對中小企業融資有重要意義。我國設立二板市場的目的之一就是吸引一批高科技企業到港上市。因此我國的風險企業可選擇香港的“創業板”市場作為上市場所,有條件的高科技中小企業還可爭取到美、英等發達國家的二板市場上市。同時,柜臺市場也為中國風險投資搭建了退出平臺,有利于促進我國風險投資市場的發展,而且柜臺市場還能起到為二板市場、主板市場輸送成長性、成熟性企業的作用,形成良好的融資循環。

最后,發展風險投資。風險投資是指通過創建風險基金或風險投資公司為中小企業融通資金。如果中小企業獲得風險投資,不僅可以改善企業的資產負債結構、提高資信水平、增強企業融資能力,還可以使企業在其他方面的許多需求也會得到很好的滿足。我國在發展風險投資時,政府應當積極創造良好的環境,如構造良好的政策環境、完善風險投資法律體系、創立風險投資基金等。

2、宏觀方面的融資對策

(1)從政府扶持的角度考察。因中小企業是社會主義市場經濟建立的微觀經濟活動主體,是解決就業問題的主要載體,也是我國經濟發展的重要經濟增長點,因此,從宏觀經濟穩定運行的角度出發,政府必須給予中小企業相關的法律、政策及財政支撐,以政府的力量幫助中小企業生存和發展。

首先,金融支持。政府應提供全面的金融服務和強有力的政策支持。第一,加大政府對中小企業融資的支持力度,成立專門為中小企業提供政策性貸款的“中小企業信貸銀行”。對需要扶持的中小企業發放免息、貼息、低息貸款。第二,制定強有力的金融扶持政策。充分發揮政府在中小企業信用擔保體系中的作用。第三,建立適合中小企業特征的直接融資體系。一方面創造條件開辟二板市場,另一方面積極發展風險投資。

其次,資金支持。我國應充分考慮國情,著重從以下三個方面循序漸進地推進具有中國特色的對中小企業的政府資金支持系統的建設。第一,建立中小企業發展準備金。第二,給予中小企業特定事項的資金扶持。政府應針對某些特定事項,給予中小企業必要的資金扶持。第三,取締一切不合理的收費。從源頭上制止亂收費現象,切實減輕中小企業稅費負擔。

最后,政策性扶持。政府對中小企業的政策性扶持主要包括貸款、稅收優惠、財政補貼、基礎設施服務、提供培訓及信息交流等形式。我國自2008年8月起,一系列旨在支持中小企業健康發展的財稅、金融等利好政策已相繼由強烈訴求變成了現實,各種力量迅速集結到為中小企業排憂解難的思考與行動中。如央行通過窗口指導,對全國性商業銀行在原有信貸規模基礎上調增5%;對地方性商業銀行調增10%,并要求這部分額度必須用于中小企業、農業或地震災區;隨后又出臺政策放寬了中小企業貸款額度,對個人小額擔保貸款的最高額度從2萬元提高到5萬元;對勞動密集型小企業小額擔保貸款的最高額度從100萬元提高到200萬元。

(2)從融資環境的角度考察。首先,法律環境。我國可以借鑒市場經濟發達國家的經驗并結合我國實際制定《信用管理法》,以法律規范企業信用行為。各級政府要從本地區的實際出發,積極改善中小企業的經營環境,還應盡快普及和全面推行《中小企業促進法》。繼續廢止和清除不適應中小企業發展的法律法規,減輕中小企業負擔,真正使中小企業發展走上法制化軌道。

其次,服務環境。銀監會應該同人民銀行盡快出臺相關政策,完善民營銀行的進入和退出機制,為市場創造公平的競爭環境,搞好對中小企業的金融服務。此外還必須完善中小企業服務中介體系。

二二

【摘要】融資困難是當前制約中小企業發展的主要障礙。這一問題能否得到有效解決,不僅關系到中小企業的健康發展,更直接影響到國民經濟既定目標的實現。而中小企業融資難的原因是多重的和復雜的。文章通過找出并分析中小企業資金不足的主要原因,提出要解決資金不足的困難應當采取的相關對策。

一、我國中小企業融資現狀

1.中小企業的融資通道過窄。由于證券市場門檻高,創業投資體制不健全,公司債發行的準入障礙,中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。由于我國創業投資體制不健全,缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系,影響創業投資的退出,中小企業也難以通過股權融資。

2.獲得信貸支持少。因貸款交易和監控成本高等原因,銀行不愿對中小企業放貸。同時,中小企業因資信等級低,缺乏抵押資產,融資成本高等原因,難以得到銀行資金支持。

3.流動負債所占比例較大,而長期負債則占很少的部分。主要由于銀行一般只會為中小企業提供短期貸款,而由于各種原因一般不會提供長期貸款。

4.中小企業之間互相擔保,申請貸款。一旦一家公司因經營不善而蒙受損失,則會引發一系列的連鎖反應。若短期內急需資金,中小企業之間會互相拆借,或通過內部融資的方式解決。

5.自有資金缺乏。我國非公有制企業從無到有、從小到大、從弱到強,企業發展主要依靠自身積累、內源融資,從而極大地制約了企業的快速發展和做強做大。據國際金融公司研究資料,業主資本和內部留存收益分別占我國私營企業資金來源的30%和26%,公司債券和外部股權融資不足1%。

二、我國中小企業融資難的基本成因

在市場經濟條件下,企業的融資一般是通過兩個渠道完成的。一是間接融資,即主要通過銀行貸款;二是直接融資,即通過發行企業債券、企業股票上市等形式。但是,由于我國金融改革中存在的一些問題和中小企業自身存在的一些不足,導致我國中小企業融資難的現象。1.部分非國有中小企業經營效益相對低下,資信普遍不高。由于中小企業經營規模一般較低,技術水平落后,難以適應不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭,經營風險增大,中小企業原有的優勢已逐步喪失,虧損企業增加

2.部分中小企業財務管理水平有待進一步規范。由于部分中小企業的財務報告制度落后,信息不透明,缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業績,增加了銀行對企業財務信息的審查難度,銀行經營面臨的風險較大。

3.社會中介服務機構不健全,中小企業擔保難、抵押難。企業要辦理一筆財產抵押,需辦理財產評估、登記、保險、公證等手續,涉及許多職能部門,并要提供多種相關資料,對于習慣進行靈活經營的中小企業而言,無疑會帶來很大的制約。

4.銀行信貸管理體制需要進一步完善。商業銀行加強風險管理以后,在信貸管理中推行的授權授信制度,以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業而制定的,使信貸資金流向國有企業和其他大中型企業的意愿得以強化,而且近兩年來,銀行信貸資金向“大城市、大企業、大行業”集中有進一步強化的趨勢。同時,由于中小企業貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點,銀行對中小企業貸款的管理成本相對較高,在商業銀行尚未將盈利最大化作為主要經營目標的前提下,這就影響了銀行的貸款積極性。

三、解決中小企業融資困難的對策

1.政府層面——政府要積極推進金融體制改革,對中小企業給予政策支持

(1)稅收優惠。這是最直接的資金援助方式。政府可利用降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點和提高固定資產折舊率等方法對中小企業給予金融支持。

(2)財政補貼。政府可采取就業補貼、研究與開發補貼、出口補貼等形式對中小進行金融支持。

(3)政府可以考慮在財政預算中建立一定規模的中小企業貸款風險準備金,或設立中小企業辦互助會等形式,設立風險投資貸款擔保基金。

2.金融系統層面——加快銀行等金融系統改革,改善中小企業間接融資渠道

首先,具備條件的銀行在進行改造時,要允許民間資本以建設投資基金方式參股。其次,國有金融機構要進一步擴大向中小企業發放貸款的比例,并在貸款審批、結算、等方面提供給中小企業以高效優質的金融服務,為中小企業籌集資金創造條件。最后,可適當考慮設立專門為中小企業服務的銀行。

3.中小企業自身層面——中小企業要全方位提高自身素質

(1)提高中小企業經營者和管理者的水平,大力引進優秀人才和先進技術。要建立規范的現代企業制度,進一步完善法人治理結構;要合法經營,規范管理,引進優秀人才,開發新產品、新技術,提高產品的科技含量,用先進的管理方法來管理企業,規范行為,提高社會影響;要引進現代化管理模式,提高自身和企業的經營水平和管理能力。總之,只有提高了自身的管理水平和經營能力,才能在資本市場上成功地進行融資活動。

(2)改善中小企業的信譽形象。中小企業的良好信譽形象在融資成功的過程中扮演著非常重要的角色,中小企業可以建設誠信文化,凝聚誠信精神,擴大社會影響力,提高企業的知名度和美譽度。同時中小企業應注重自身信用建設,大力提高自身信用水平,提高信用意識。

4.社會層面——構建信用擔保體系、分散化解信用風險

在建立以中小企業為主要服務對象的信用擔保體系時,首先,鼓勵民間資本參與擔保,成立多種形式的擔保機構。應加大對擔保機構的政策支持力度,從市場準入、稅收、資信共享等方面提供支持。另外,要建立再擔保機構,降低擔保機構的風險。擔保是一項高風險事業,如果僅靠擔保機構自身的資金實力,是很難實現持續經營的。因此,可以組建全國范圍和省內范圍的兩級再擔保機構,與直接面向中小企業的各種形式的擔保機構一起形成的擔保體系,來共同解決中小企業融資難問題,促進中小企業的發展。

淺析我國中小企業融資現狀及其解決對策

一、我國中小企業融資現狀

（一）資本市場中小企業融資狀況。目前，中小企業在資本市場中小企業融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1200多家，但大都是國有企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資，或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。由于證券市場門檻高，為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，這也導致中小企業進入證券市場中小企業融資非常困難。在加之創業投資體制不健全，缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系，中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。

（二）民間、政府中小企業融資狀況。長期以來，中小企業多數在民間中小企業融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續簡便、資金到賬及時，多數中小企業還是愿意到民間中小企業融資。但由于民間資本畢竟規模不大，且具有極大的不穩定性，所以中小企業民間中小企業融資不是長久之計。在政府方面，又存在這樣的觀念：大型企業都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業，不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小企業貸款十分謹慎，條件較為苛刻。

（三）金融機構中小企業融資狀況。截至2007年末，全國小企業授信戶數381萬戶；小企業貸款余額2.52萬億元，僅占全部銀行業金融機構貸款余額的9。對于中小企業來說，取得銀行貸款很難，主要表現為抵押難；中小企業很難找到合適的擔保人；一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜繁瑣。這就使得許多中小企業視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間貸款的途徑。中小企業借款的特點是“少、急、頻”，加之為中小企業貸款監控成本高、風險大而不愿意放款。

二、解決中小企業融資難問題的對策

（一）中小企業自身要加強各項制度建設，提高信用等級

1.建立科學的經營機制。中小企業要盡快建立健全適合中小企業發展的經營決策機制，提高企業經營決策的透明度與科學性，充分實現信息公開，解決銀企關系中信息不對稱的問題。中小企業應努力克服自身的缺陷，想盡各種辦法來提高自身的經營管理水平，規范經營并按現代企業制度要求，挖掘內部潛力，按市場規律發展經濟，提高產品檔次和科技含量，逐步增強對信貸資金的吸引力。

2.

第五篇：中小企業融資問題調查報告

把解決企業融資問題的政策著力點放在小型企業上

——中小企業融資問題調查報告

[摘 要] 本文針對制約當前我國小企業發最的最大瓶頸“融資難”問題，在多次深入調研的基礎上，應用大量數據進行比較研究，重點分析了金融資源配置和我國市場結構的關系，得出以下結論：我國中小企業融資難，主要難在小企業，應當改變對問題的認識角度與政策思路，將解決中小企業融資問題改變為解決小企業融資問題，改革相關制度，調整相關政策，明確改革目標。

[關鍵詞]中小企業；融資難題；政策建議

融資難已經成為我國小企業發展面臨的最大瓶頸制約，在國際金融危機的背景下，這一矛盾更加突出。我國金融資源的實際供給與實體經濟的有效需求存在嚴重矛盾，最主要矛盾是絕大部分金融資源供給由以國有銀行為主的大中型銀行金融機構控制，絕大部分金融資源配置由國有企業和非國有大中型企業獲得，絕大多數(95％以上)小型企業得不到任何正規金融資源；我國中小企業融資難，主要難在小企業，應當改變對問題的認識角度與政策思路，將解決中小企業融資問題改變為解決小企業融資問題，改革相關制度，調整相關政策，明確改革目標。

一、我國企業融資存在五大結構性矛盾

改革開放以來，我國金融體制及其地位和作用發生了巨大變化，為成千上萬家企業的成長壯大和國民經濟的快速增長做出了巨大貢獻。30年來，我國金融規模總量的增長速度遠遠高于國民經濟的增長速度。從貨幣供應總量看，全國貨幣供應量1978年為1 367億元(當時無此統計指標，此處按當時的存款余額和流通中現金總量之和計算)，2008年為47．51萬億元，增長了近350倍；從存貸款總量看，1978年全國存款與貸款余額為1 155億元和1 890億元，2008年為46．62萬億元和30．34萬億元，分別增長了400多倍和160倍。30年來，我國企業數量規模與成分結構也發生了巨大變化。1978年，我國企業總數大約為100多萬家，個體戶不到20萬家。2008年，我國工商注冊的各類企業總數為971萬戶，注冊資本(金)43．48萬億元。其中國有企業56．88萬戶，注冊資本(金)4．78萬億元；集體企業85．68萬戶，注冊資本(金)6 157億元；公司企業105萬家，注冊資本(金)17．14萬億元；外資企業43．49萬家，注冊資本(金)1 191億美元；私營企業657萬家，注冊資本(金)11．73萬億元。另外，有個體戶2 917萬家，注冊資本(金)9 005億元。

由于金融體制改革與金融市場發展相對于整體經濟體制改革和市場經濟發展來說比較滯后，特別是相對于我國市場主體數量、規模和結構的變化發展明顯滯后，尤其是相對于非

公有制企業的迅速發展更是明顯滯后，帶來了我國金融事業發展的一個基本矛盾：金融資源實際供給流向與實體經濟有效需求取向的矛盾。矛盾最集中體現在小企業(前述工商注冊的971萬家企業中的99％為小企業)融資難上，它一直是制約我國金融體制改革、金融市場發展和企業成長壯大的長期性大問題，至今未能得到很好解決。金融資源實際供給流向與實體經濟有效需求取向的這一基本矛盾主要表現為五大結構性矛盾：一是金融資源國家壟斷為主同生產要素市場配置為主的矛盾；二是金融管理政策的計劃與市場并重同34實際經濟運行的市場為主的矛盾；三是國有大中型銀行十分強勢同民營中小銀行十分孱弱的矛盾；四是國有企業、大企業融資充足有余同民營企業、小企業融資嚴重不足的矛盾；五是正規金融資源流動性相對不足同非正規金融資源地下快速流動的矛盾。

二、金融資源配置要適應市場主體結構變化特點的客觀要求上述五大矛盾的存在，造成了我國金融資源的供給無法滿足實體經濟的需求，而這種不適應性的長期存在，凸顯我國金融資源配置的不合理，導致了企業融資難問題始終無法得到根本解決。從目前來看，我國銀行業四大類金融機構中，大型商業銀行即國有的工農中建交五大銀行，以及股份制商業銀行即中信、光大、華夏、民生等，其掌握的銀行金融資源占全國的三分之二以上；而百余家城市商業銀行、各類農村合作金融機構以及少數近年來發展起來的村鎮銀行、小額貸款公司等，其掌握的銀行金融資源占全國的不足三分之一。前者的金融源較多傾向服務于大中型企業，受惠企業數量不足全國企業總數的1％；后者的金融資源傾向服務于小企業，但受惠企業數量充其量也不足全國企業總數的10％。從國際比較看，發達國家銀行貸款的企業覆蓋率為54％，而我國在規模或限額以上企業中銀行信貸覆蓋率大約在20％左右，規模或限額以下企業不到2％，與發達國家的差距十分明顯。因此，我國銀行金融資源配置和市場主體需求之間存在嚴重的倒掛現象和巨大的需求缺口。在市場經濟條件下，企業的健康發展必然需要有效的金融支持。從企業有效需求的角度講，無論是大中企業還是小企業對分享金融資源的權利都是平等的，只要市場中有大中小企業等需求不同的各類企業群體，就應當有相對應的金融資源配給來滿足各類有效需求。國家的金融資源供給理應流向各類企業的有效需求，銀行設置結構也理應與各類萬方數據企業的數量結構相適應。我國金融資源配置亟須調整以適應市場主體結構變化特點的客觀要求，以形成一個能夠高效率配置金融資源、滿足不同風險偏好的資金需求者和供給者的完善的金融市場體系，一種能使金融資源自動流向有利于經濟結構、產業結構、產品結構改善和資金使用效率提高的資源配置機制。

三、我國企業融資問題主要在于小企業融資難一直以來，我國習慣于將中小企業相提并論。從2002年頒布實施《中小企業促進法》以來，人們將過去的大中型企業與小型企業的提法逐步改變為大企業與中小企業。無論是職能部門的宏觀調控政策，還是金融機構的具體執行或監管措施，抑或社會各界的輿論導向和評價觀念，都將中型企業與小型企業相提并論。因此，社會輿論普遍認為我國的企業融資難問題主要是中小企業融資難問題。實際上，中小企

業融資與小企業融資大不相同。目前，來自金融與產業部門的不同判斷本身說明了中小企業融資與小企業融資是懸殊很大的兩個問題。金融部門認為，中小企業融資狀況已經大為改善。近年來金融部門為緩解中小企業融資難問題采取了一系列重要措施，中小企業的金融服務外部環境不斷改善。特別是銀監會提出中小企業融資要堅持“四個到位”、確保“六項機制”、實現“兩個不低于目標”等一系列措施后，中小企業融資狀況改善更快。數據表明，2008年銀行業金融機構的中小企業貸款余額為10．31萬億元心]，占全部企業貸款的53．06％。2009年上半年，全國新經濟理論與經濟管理 2010年第4期增企業貸款3．9萬億元，其中，對中小企業的貸款占56．6％。另一方面，工信部和中小企業認為小企業融資依然艱難。盡管采取了不少積極措施并取得了相當效果，但小企業依然融資無門。盡管2009年全國信貸規模迅猛增長，但大多數小企業卻依然得不到貸款。二者判斷不一，說明中小企業融資絕不能簡單等同于小企業融資，中小企業信貸數據絕不能說明小企業融資狀況。現有數據表明，小企業融資難的問題基本沒有解決。一是大銀行的小企業客戶數量非常少。根據中國工商銀行的數據，到2009年6月，工行的企業客戶中，中型企業和小型企業為1．9萬多家和3．4萬家，占企業客戶的31．9％和55．9％，貸款為16 262億和4 041億，占企業貸款的39．36％和9．78％。工行2008年底有營業網點15 676個，平均一個網點才有2．2個小企業客戶。

實際上，我國中型企業問題與小型企業問題差別很大。一是數量差別明顯。在我國，企業結構呈35萬方數據經濟理論與經濟管理2010年第4期現出大企業很少，中企業不多，小企業占絕大多數的金字塔形狀。從市場主體看，2009年6月全國注冊私營企業692萬家，占全國企業的69％，戶均注冊資本185萬元，另有個體工商戶3 063萬戶。o從工業企業看，2008年全國規模以上(年銷售收入500萬元以上)工業企業35．9萬戶，大、中、小型企業分別占0．8％，9．05％和90．15 o／；另外還有100多萬家規模以下企業o[43總體看，全國大企業不到1萬家，占全國企業總數的不足0．1％；中型企業不到10萬家，占不足1％；其余99％以上是小企業。二是信貸條件差別很大。我國中型企業，其資產質量、管理規范、經濟效益、財務狀況和信用記錄等方面，絕大多數中型企業符合銀行信貸要求，因此，絕大多數中型企業都在銀行開戶并獲得授信和貸款。三是銀行信貸覆蓋率差別懸殊。從國際比較看，根據有關數據，銀行貸款的企業覆蓋率水平，發展中國家為10％以上，發達國家為54％。根據世界銀行對全球45個國家企業信貸發放情況的研究，大中小三類企業獲得銀行信貸資金的比重大約是58：23：19。可見，中型企業信貸狀況與大企業近似，與小企業甚為懸殊。如果將中型企業與小企業融資問題混同，必然導致認識判斷與政策決策的失誤，客觀上掩蓋了我國企業融資問題的實質，誤導了人們認識與判斷問題的方向，影響了國家金融信貸政策的科學性和針對性，拖延了我國金融體制改革的進程。因此，要把解決企業融資問題的政策著力點放在小企業上。一方面，要改變認識和判斷問題的角度與思路。從國家宏觀層面看，應將解決中小企業問題調整為解決小企業問題，既包括小企業融資問題，也包括小企業的財稅、就業、技術、培訓等方面的問題。從金融機構方面看，不宜再籠統地提中小企業融資難問題，而應明確提出著力解決小企業融資問題。另一方面，要明確解決小企業融資問題是金

融機構的一大社會責任。金融機構有責任將我國龐大的金融資源合理有效地配置到大、中、小型企業中去，使其流向與大、中、小型企業在國民經濟中的地位作用、經濟社會效益相適應；有責任公平公正地對待小企業，為小企業提供與其經營特點和有效需求相適應的公平合理的金融制度政策、管理規范、商業模式和量身定做的金融產品與服務。

四、解決小企業融資難問題要正確評價小企業的經營狀況與信用水平小企業融資難的一個根本原因，是金融機構普遍認為小企業的資產與經營質量不高，對其貸款，成本高，收益小，信用差，風險大。這種認識又影響了社會對小企業信用狀況的看法。但是，實際情 況并非如此。從規模以上工業企業看，小型工業企業的總體質量并不差(見表1)。2008年，全國大、中、小型工業企業虧損面分別為18．7％，22．2％和17．5％，資產負債率分別為59％，59．8％和59％，主營業務收入利潤率分別為6．07％，5．33％和5．04％，總資產利潤率分別為5．81％，5．14％和7．03％，主營業務收入稅收貢獻率分別為5．43％，3．79％和3．3％。特別是從解決就業的社會效益看，每10萬元主營業務收入帶動就業的人數，小型企業為2．3人，中型企業為2人，大型企業為1．22人。

從各種經濟類型工業企業看，私營工業的總體經營質量好于全部工業。2008年國有及控股企業、外資企業和私營企業的虧損面分別為32．2％，29．2％和12．7％，資產負債率分

別為60％，57．6％和58．8％，主營業務收入利潤率分別為6．09％，4．88％和5．13％，主營業務收入稅收貢獻率分別為7．06％，2．44％和3．32％。如果扣除國有壟斷企業的壟斷收益，私營企業經營質量明顯好于國有及控股企業。從解決就業的社會效益看，每10萬元主營業務收入帶動就業的人數，私營企業為2．18人，外資企業為1．87人，國有及控股企業為1．36人。L40總體上看，根據對有關統計數據的分析，在全國近36萬家規模以上工業企業中，有近20萬戶私營企業和33萬戶小型企業，它們利潤高、效益好的占三分之一以上，有一定利潤與效益的占三分之一，微利、虧損的不到三分之一。可見，利潤高、效益好的三分之一以上的私營和小型工業企業，其在市場上的商業信譽(主要指對上下游客戶守合同、重信譽)是比較好的，有一定利潤與效益的三分之一的企業，其在市場上的商業信譽基本上也是不錯的。因此，解決這三分之二以上的私營和小型企業的信貸問題，不僅不會增加銀行金融機構的風險，而且會給銀行金融機構帶來不小的收益。它們理應是可發展的潛在客戶，是有效益的風險小的客戶，是銀行金融機構的重要收入與利潤來源。

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