第一篇：財(cái)務(wù)案例研究形成作業(yè)簡答題OK

《董事會戰(zhàn)略發(fā)展委員會實(shí)施細(xì)則》 答：為適應(yīng)公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，增強(qiáng)公司核心競爭力，確定公司發(fā)展規(guī)劃，健全投資決策程序，增強(qiáng)決策科學(xué)性，提高重大投資決策的效益和決策的質(zhì)量，完善公司治理結(jié)構(gòu)，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》、《公司章程》及其他有關(guān)規(guī)定，公司特設(shè)立董事會戰(zhàn)略委員會，并制定本實(shí)施細(xì)則。董事會戰(zhàn)略委員會是董事會按照股東大會決議設(shè)立的專門工作機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)對公司長期發(fā)展戰(zhàn)略和重大投資決策進(jìn)行研究并提出建議。戰(zhàn)略發(fā)展委員會主要負(fù)責(zé)對公司長期發(fā)展戰(zhàn)略和重大投資決策進(jìn)行研究并提出建議。公司董事會辦公室為戰(zhàn)略發(fā)展委員會提供綜合服務(wù)，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)戰(zhàn)略發(fā)展委員會日常工作的聯(lián)絡(luò)、會議組織等；公司戰(zhàn)略管理部為戰(zhàn)略發(fā)展委員會提供專業(yè)支持，負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略規(guī)劃初稿的擬定、戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施情況的反饋和有關(guān)資料的準(zhǔn)備。人員組成。戰(zhàn)略發(fā)展委員會由七名董事組成，其中應(yīng)至少包括二名獨(dú)立董事。戰(zhàn)略發(fā)展委員會委員由董事長、二分之一以上獨(dú)立董事或者全體董事的三分之一提名，并由董事會選舉產(chǎn)生。戰(zhàn)略發(fā)展委員會設(shè)主任委員一名，負(fù)責(zé)主持委員會工作；主任委員由董事會在委員內(nèi)選舉產(chǎn)生。戰(zhàn)略發(fā)展委員會委員任期與其本人的董事任期一致，委員任期屆滿，連選可以連任。期間如有委員不再擔(dān)任公司董事職務(wù)，自動(dòng)失去委員資格，并由董事會根據(jù)上述第四至第六條規(guī)定補(bǔ)足委員人數(shù)。但是缺少戰(zhàn)略發(fā)展委員會人選條件，有必要完善。戰(zhàn)略委員會委員必須符合下列條件： 1.不具有《公司法》或《公司章程》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的禁止性情形； 2.最近三年內(nèi)不存在被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的情形；

3.最近三年不存在因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的情形；

4.具備良好的道德品行，熟悉公司所在行業(yè)，具有一定的宏觀經(jīng)濟(jì)分析與

判斷能力及相關(guān)專業(yè)知識或工作背景；

5.符合有關(guān)法律、法規(guī)或《公司章程》規(guī)定的其他條件。

戰(zhàn)略發(fā)展委員會的主要職責(zé)權(quán)限： 1.對公司長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行研究并提出建議；

2.對《公司章程》規(guī)定須經(jīng)董事會批準(zhǔn)的重大投資等交易事項(xiàng)進(jìn)行研究并提出建議；

3.對《公司章程》規(guī)定須經(jīng)董事會批準(zhǔn)的重大資本運(yùn)作、資產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目進(jìn)行研究并提出建議；

4.對其他影響公司發(fā)展的重大事項(xiàng)進(jìn)行研究并提出建議； 5.對以上事項(xiàng)的實(shí)施進(jìn)行檢查； 6.董事會授權(quán)的其他事宜。戰(zhàn)略發(fā)展委員會的職責(zé)權(quán)限量化不夠，如用“重大投資方案”、“重大資本運(yùn)作”、“重大事項(xiàng)”等，缺少具體可量化的內(nèi)容，要提供書面資料：公司戰(zhàn)略規(guī)劃的制訂、執(zhí)行流程；國家政策、行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告，國內(nèi)外公共政策對行業(yè)的影響分析；公司長期發(fā)展戰(zhàn)略初稿和執(zhí)行方案初稿；重大項(xiàng)目的背景資料，包括：項(xiàng)目內(nèi)容介紹、項(xiàng)目初步可行性研究報(bào)告、合作方基本情況介紹、項(xiàng)目實(shí)施基本過程與步驟、項(xiàng)目實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告、與合作方簽訂的意向性文件等；戰(zhàn)略發(fā)展委員會認(rèn)為必要的其它資料。決策程序：戰(zhàn)略發(fā)展委員會應(yīng)對以上資料進(jìn)行審議，展開深入討論，審議及討論結(jié)果形成會議紀(jì)要。戰(zhàn)略發(fā)展委員會根據(jù)工作需要舉行不定期會議。會議召開前五天應(yīng)發(fā)出會議通知，會議議程和相關(guān)背景材料應(yīng)該在發(fā)送會議通知的同時(shí)送達(dá)全體委員。委員應(yīng)親自出席會議。委員因故不能出席會議的，可以書面委托其它委員代為出席，委托書中應(yīng)當(dāng)載明授權(quán)范圍。會議由主任委員主持，主任委員不能出席時(shí)可委托其他一名委員主持。戰(zhàn)略發(fā)展委員會可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取視頻會議、電話會議等通訊方式舉行，只要與會委員能充分進(jìn)行交流，即被視作親自出席會議。這樣的決策程序比較開明，調(diào)動(dòng)委員決策的積極性。（1440字）

中興汽車閃電重組

一、中興汽車概況

河北中興汽車制造有限公司是1992年經(jīng)中國政府批準(zhǔn)設(shè)立的中外合資企業(yè)。1999年10月，由香港華晨控股有限公司持有60%的股份，河北田野汽車集團(tuán)有限公司持有40%的股份。注冊資本3000萬美元，總資產(chǎn)4.6億元，年生產(chǎn)能力5萬輛。1999到2002年，中興汽車產(chǎn)銷量已翻三番，在同行業(yè)汽車企業(yè)中名列三甲。而去年中興以40%的增長率再次令同行注目。河北中興近兩年在國內(nèi)皮卡和低端SUV行業(yè)迅速崛起，主要源自華晨汽車的介入。客觀講，在國內(nèi)的皮卡行業(yè)，中興公司也應(yīng)該算是一個(gè)巨頭了。

二、重組的直接原因

華晨開始以技術(shù)與人才參股的方式入主中興汽車。華晨給中興不僅帶來了先進(jìn)的技術(shù)和現(xiàn)代化的管理方式，而且華晨強(qiáng)大零部件配套能力也給了中興實(shí)質(zhì)性的支持。現(xiàn)在的中興汽車正是蒸蒸日上的時(shí)候。2002年華晨在股權(quán)之爭結(jié)束之后將專心做汽車，業(yè)務(wù)主要包括中華轎車、金杯客車和閣瑞斯商務(wù)車三大品牌，中興汽車已不在華晨控股的業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)。華晨集團(tuán)原來的投資范圍很廣，但華晨39.45%的股權(quán)劃歸遼寧省以后，它調(diào)整了投資策略，為了地方利益它要壓縮向省外的投資，加之兩股東之間存在的股權(quán)紛爭等方面的原因，華晨汽車在河北中興的60％股權(quán)如何安排一直受到業(yè)界普遍關(guān)注。華晨與寶馬的合作加速了退出中興汽車的步伐。為了提升自己的品牌形象以便與寶馬高檔次品牌保持一致，是華晨對自己旗下的多個(gè)領(lǐng)域大開殺戒的根本原因。調(diào)整后華晨汽車的項(xiàng)目只有中華、金杯和寶馬。其他的項(xiàng)目都停止了。至此由華晨控股60%的河北中興·新田野汽車公司項(xiàng)目也被叫停。在中外汽車巨頭聯(lián)手重組的背景下，華晨通過業(yè)務(wù)調(diào)整增強(qiáng)核心競爭能力，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)也是當(dāng)務(wù)之急。

三、重組擴(kuò)張的動(dòng)因

2002年中國汽車市場取得了歷史性的飛躍，產(chǎn)銷突破了300萬臺，而作

為中國汽車市場的另類--皮卡企業(yè)，在2002年整體市場看好的情況下迎來自己歷史發(fā)展的第二次增長高峰，市場銷售量突破了10萬臺。皮卡車出口是今年汽車出口市場最活躍的，成績也是首屈一指。在皮卡行業(yè)中，中興汽車更是國內(nèi)皮卡市場的先驅(qū)者，出口北美、非洲等世界市場。中興公司今年5月初一次性裝船出海2000臺中興皮卡，皮卡出口數(shù)量不斷增加。相應(yīng)的利潤也不斷增加。

四、中興汽車產(chǎn)業(yè)整合的體現(xiàn)此次中興汽車重組，清晰地體現(xiàn)了入世后產(chǎn)業(yè)整合的層次性過程。入世后汽車行業(yè)國際巨頭與國內(nèi)巨頭屬第一層次的重組，在國內(nèi)外巨頭布局中國市場后已完成。從產(chǎn)品層次來看，其重組層面主要在中、高檔汽車上。而中興汽車屬于第二層次重組，規(guī)模和資金在行業(yè)內(nèi)相對偏小，而產(chǎn)品層次主要是競爭能力不強(qiáng)和利潤較低的小型車市場。由于汽車行業(yè)很好的前景和利潤，加上民營企業(yè)的資本規(guī)模和其靈活的投資決策，決定了其在小型車企業(yè)重組中的主力地位。

《儀征化纖的理財(cái)之道》

答： 儀征化纖股份有限公司是我國最大的現(xiàn)代化化纖和化纖原料生產(chǎn)基地，主要從事生產(chǎn)及銷售聚酯切片和滌綸纖維業(yè)務(wù)。為了提高財(cái)務(wù)管理水平，儀征化纖提出了“企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心、財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心、牢牢牽住成本這個(gè)牛鼻子，開源節(jié)流，生財(cái)聚財(cái)”的理財(cái)觀念。堅(jiān)持以資金集中為前提，以現(xiàn)金流量為中心，對資金流入流出實(shí)行全過程的監(jiān)控，收到了較好效果。公司成立內(nèi)部結(jié)算中心對資金實(shí)行全過程的監(jiān)控。

公司于1987年起，建立內(nèi)部銀行，在此基礎(chǔ)上演變成目前的內(nèi)部結(jié)算中心，負(fù)責(zé)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬和資金收付等業(yè)務(wù)。內(nèi)部結(jié)算中心的主要職能是統(tǒng)一對口專業(yè)銀行，辦理對外所有本外幣結(jié)算業(yè)務(wù)。對公司的資金實(shí)行集中歸口管理，統(tǒng)借統(tǒng)還，統(tǒng)一平衡調(diào)度，實(shí)行結(jié)算監(jiān)督。

經(jīng)過十幾年努力，內(nèi)部結(jié)算中心已經(jīng)形成一套完整的收支監(jiān)控體制，其表現(xiàn)是：

一、公司的產(chǎn)品銷售收入、勞務(wù)銷售收入等一切收入項(xiàng)，直接回籠到內(nèi)部結(jié)算中心在銀行統(tǒng)一開立的結(jié)算賬戶，各二級單位做繳款處理。公司的原材料、工資獎(jiǎng)金發(fā)放、對外支付的勞務(wù)和費(fèi)用，在各二級單位審核確認(rèn)的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一由內(nèi)部結(jié)算中心審核支付。

二、財(cái)務(wù)人員集中管理對資金集中和全面監(jiān)控起保證作用。儀化理財(cái)機(jī)制如果用三句話來概括的話，就是：你的錢，我看著你花；你的賬，我替你記；你的財(cái)務(wù)，我?guī)湍愎堋Ｆ浜诵木褪秦?cái)權(quán)上收，財(cái)務(wù)高度集中。財(cái)務(wù)人員的委派制，是從體制上對資金集中和全面監(jiān)控起保證作用。

公司財(cái)務(wù)集中3年來，確實(shí)體現(xiàn)了機(jī)制的優(yōu)越性，其表現(xiàn)是：

一、公司財(cái)務(wù)政策的貫徹不折不扣，由于財(cái)務(wù)人員的工資行政關(guān)系全部隸屬財(cái)務(wù)部，實(shí)際工作中受企業(yè)行政負(fù)責(zé)人的干預(yù)較少，受本單位的各業(yè)務(wù)部門的牽制少。

二、推行全面預(yù)算制度完善公司授權(quán)制度。公司在實(shí)行內(nèi)部結(jié)算中心統(tǒng)借

統(tǒng)還，資金高度集中的同時(shí)，推行全面預(yù)算制度。

資金運(yùn)作的基本戰(zhàn)略是：密切注視國內(nèi)國外金融動(dòng)態(tài)和政策導(dǎo)向，充分調(diào)動(dòng)中外多家商業(yè)銀行的積極性，最終實(shí)現(xiàn)資金成本最低化、服務(wù)質(zhì)量最優(yōu)化。該公司調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的基本做法有：

1.調(diào)整貸款的本外幣結(jié)構(gòu)。2.調(diào)整貸款長短期結(jié)構(gòu)。

3.建立貸款能上能下機(jī)制，最大限度地減少資金沉淀，降低資金成本。4.研究政策，用足政策，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

經(jīng)過近3年多的資金運(yùn)作，公司資金效益有所提升，資金成本有所下降，公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)也調(diào)整到一個(gè)比較合理穩(wěn)健的水平。貸款規(guī)模由1996年年底的42.76億元下降到2000年4月底的12.18億元。公司貸款行由2家擴(kuò)大到7家，擴(kuò)大了公司信貸資金融資的潛能，并提高了公司對信貸政策把握的靈活性和藝術(shù)性。資產(chǎn)負(fù)債率由1996年年底的36.53％下降到2000年4月底的24％，說明公司償借能力的進(jìn)一步提高，資金運(yùn)作走上了一條良性循環(huán)的軌道。（2700字）

南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案

答： 南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案總體上是可行的。該方案將南口電子股份有限公司高層管理人員分為監(jiān)事、董事及企業(yè)高級管理人員三類。同時(shí)又將公司高級管理人員分為外部人員與內(nèi)部人員。且在薪酬設(shè)計(jì)上進(jìn)行了區(qū)別對待，比較符合公司的實(shí)際情況。而且在不同薪酬種類上支付方式也有區(qū)別，比較符合公司薪酬設(shè)置的目的。

在公司薪酬的構(gòu)成設(shè)計(jì)上：監(jiān)事報(bào)酬由所在工作崗位的崗位收入及固定津貼構(gòu)成。外部監(jiān)事只領(lǐng)取固定津貼，不在公司領(lǐng)取崗位收入；在公司兼任其他崗位職務(wù)的董事，其報(bào)酬由固定津貼、基薪收入和風(fēng)險(xiǎn)收入構(gòu)成；外部董事的報(bào)酬由固定津貼和風(fēng)險(xiǎn)收入構(gòu)成；非董事高級管理人員報(bào)酬由基薪收入和風(fēng)險(xiǎn)收入構(gòu)成。南口電子股份有限公司的薪酬方案改變了原來公司薪酬設(shè)計(jì)上的單一形式，用凈資產(chǎn)收益率，從四個(gè)方面對公司高級管理人員進(jìn)行考核。尤其在董事與高層經(jīng)理人員的薪酬中包含了風(fēng)險(xiǎn)收入，比較我國目前市場經(jīng)濟(jì)的競爭機(jī)制。

南口電子股份有限公司薪酬方案中注入了“風(fēng)險(xiǎn)收入”的內(nèi)容，比較符合公司建立有效的激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)其設(shè)立依據(jù)為企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。在條款中將經(jīng)營業(yè)績對分配的影響進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，使風(fēng)險(xiǎn)收入具有實(shí)踐的可操作性。

但南口電子股份有限公司的薪酬方案還存在明顯的不足之處：首先是薪酬方案中缺少薪酬方案制定的原則，從何角度制定公司高級管理人員的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，涉及按勞分配、責(zé)權(quán)利的關(guān)系、公司的發(fā)展等相關(guān)內(nèi)容。如：堅(jiān)持按勞分配與責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則；遵循效益優(yōu)先兼顧公平的分配原則，發(fā)揮薪酬的激勵(lì)與約束功能；高管人員實(shí)際收入水平與其為公司實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益、管理效益及工作目標(biāo)掛鉤，以績效目標(biāo)考核為依據(jù)確定薪酬的原則；提倡高管人員的團(tuán)隊(duì)精神和奉獻(xiàn)精神，堅(jiān)持物質(zhì)激勵(lì)與精神激勵(lì)相結(jié)合的原則。其次是風(fēng)險(xiǎn)收入

在考核中所占的比重較輕，這樣對于高級管理人員的約束和制約作用不是很明顯，體現(xiàn)不出高級管理人員相應(yīng)的激勵(lì)作用。其三風(fēng)險(xiǎn)收入的考核依據(jù)僅有利潤一個(gè)指標(biāo)，缺乏全面性。最為關(guān)鍵的是利潤作為考核指標(biāo)有著很明顯的缺陷，因?yàn)槔麧櫜倏v和利潤便于操縱已經(jīng)是一個(gè)公認(rèn)的事實(shí)。只以利潤為考核指標(biāo)而缺乏其他指標(biāo)相配合，考核結(jié)果必然缺乏相適應(yīng)的合理性與客觀性。其四對于高管人員的薪酬支付方式也存在明顯的缺陷，即單一的現(xiàn)金方式進(jìn)行，沒有其他方式相配合，容易導(dǎo)致高管人員的短期行為。公司應(yīng)采用當(dāng)前常見的員工持股計(jì)劃與之相配合，使公司經(jīng)營業(yè)績的發(fā)展與個(gè)人的經(jīng)濟(jì)利益密切相關(guān)，也有利于調(diào)動(dòng)公司全體員工工作積極性。

第二篇：財(cái)務(wù)案例研究第二次作業(yè)

財(cái)務(wù)案例研究第二次作業(yè)

一、單項(xiàng)案例分析

答：

1、分析該案例的根據(jù)

2001年6月22日財(cái)政部【2001】41號文發(fā)布《內(nèi)部會計(jì)控制基本規(guī)范》的基本精神如下：

內(nèi)部控制是指單位為了保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的有效進(jìn)行、確保資產(chǎn)的安全完整、防止欺詐和舞弊行為、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)等而制定和實(shí)施的一系列具有控制職能的方法、措施和程序。各單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和本規(guī)范，結(jié)合部門或系統(tǒng)有關(guān)內(nèi)部控制的規(guī)定，建立適合本單位業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求的內(nèi)部控制制度，并組織實(shí)施。單位負(fù)責(zé)人對本單位內(nèi)部控制的建立健全及有效實(shí)施負(fù)責(zé)。

內(nèi)部控制的內(nèi)容主要包括對貨幣資金、籌資、采購與付款、實(shí)物資產(chǎn)、成本費(fèi)用、銷售與收入、工程項(xiàng)目、對外投資、擔(dān)保等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的控制。

（1）應(yīng)當(dāng)對貨幣資金收支和報(bào)關(guān)業(yè)務(wù)建立嚴(yán)格的授權(quán)批準(zhǔn)程序，辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的不相容崗位必須分離，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)當(dāng)相互制約，加強(qiáng)款項(xiàng)收付的稽核，確保貨幣資金的安全。

（2）應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對籌資業(yè)務(wù)的管理，合理確定籌資規(guī)模和籌資結(jié)構(gòu)，選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式，嚴(yán)格控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低資金成本，確保籌措資金的合理使用。

（3）應(yīng)當(dāng)合理規(guī)劃采購與付款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和崗位，建立和完善采購與付款的控制程序，強(qiáng)化對申購、審批、采購、驗(yàn)收、付款等環(huán)節(jié)的控制，做到比質(zhì)比價(jià)采購、采購決策透明，堵塞采購環(huán)節(jié)的漏洞。

（4）應(yīng)當(dāng)建立實(shí)物資產(chǎn)管理的崗位責(zé)任制度，對實(shí)物資產(chǎn)的驗(yàn)收入庫、領(lǐng)用發(fā)出、保管及處置等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，防止各種實(shí)物資產(chǎn)的被盜、偷拿、毀損和流失。

（5）應(yīng)當(dāng)建立成本費(fèi)用控制系統(tǒng)，做好成本費(fèi)用管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，制定成本費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，分解成本費(fèi)用指標(biāo)，控制成本費(fèi)用差異，考核成本費(fèi)用指標(biāo)的完成情況，落實(shí)獎(jiǎng)罰措施，降低成本費(fèi)用，提高經(jīng)濟(jì)效益。

（6）應(yīng)當(dāng)制定恰當(dāng)?shù)匿N售政策，明確定價(jià)原則、信用標(biāo)準(zhǔn)和條件、收款方式以及涉及銷售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和人員的職責(zé)權(quán)限等相關(guān)內(nèi)容，強(qiáng)化對商品發(fā)出和賬款回收的管理，避免或減少壞賬損失。

（7）應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的工程項(xiàng)目決策程序，明確相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的職責(zé)權(quán)限，建立工程項(xiàng)目投資決策的責(zé)任制度，加強(qiáng)工程項(xiàng)目的預(yù)算、決算、招標(biāo)、投標(biāo)、評標(biāo)、工程質(zhì)量監(jiān)督等環(huán)節(jié)的管理，防范工程發(fā)包、承包、施工、驗(yàn)收等過程中的舞弊行為。

內(nèi)部控制的方法主要包括組織結(jié)構(gòu)控制、授權(quán)批準(zhǔn)控制、會計(jì)系統(tǒng)控制、預(yù)算控制、財(cái)產(chǎn)保全控制、人員素質(zhì)控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部報(bào)告控制、電子信息系統(tǒng)控制等。

各單位應(yīng)當(dāng)重視內(nèi)部控制的監(jiān)督檢查工作，由專門機(jī)構(gòu)或者指定專門人員具體負(fù)責(zé)內(nèi)部控制執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，確保內(nèi)部控制的貫徹實(shí)施。內(nèi)部控制檢查的具體職責(zé)是：對各項(xiàng)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查和評價(jià)；寫出檢查報(bào)告，對各項(xiàng)業(yè)務(wù)提出內(nèi)部控制建議；對違反內(nèi)部控制的部門和人員提出處理意見。單位可以聘請中介機(jī)構(gòu)對本單位內(nèi)部控制的建立健全及實(shí)施情況進(jìn)行評價(jià)，接受委托中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對委托單位內(nèi)部控制中的重大缺陷提出書面報(bào)告。

2、你認(rèn)為該企業(yè)存在什么問題？

根據(jù)案例，可以看出該生物制品廠內(nèi)部控制制度存在嚴(yán)重問題。

（1）該生物制品廠財(cái)務(wù)管理混亂，銷售環(huán)節(jié)內(nèi)部控制制度不健全

本案例中“盛某通過少開發(fā)票的手段，截留貪污了銷售款400多萬元，并通過代理出口單位將貪污的貨款轉(zhuǎn)移到了其私人開的企業(yè)。財(cái)務(wù)科根據(jù)盛某的指令開具銷售發(fā)票，盛

某說多少就是多少，說明該廠缺乏對發(fā)票的管理及控制。銷售發(fā)票是在購銷商品、提供或者接受服務(wù)以及從事其他經(jīng)營活動(dòng)中，開具、收取的收付款憑證。是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種基本商事憑證，是稅務(wù)機(jī)關(guān)統(tǒng)一管理的法定收付款憑證，是財(cái)務(wù)會計(jì)核算的原始憑據(jù)和申報(bào)納稅與稅務(wù)稽查的重要依據(jù)。該廠對其控制不嚴(yán)，導(dǎo)致了該生物制品廠廠長盛某將大量的銷售貨款截留在代理出口單位甚至轉(zhuǎn)移，財(cái)務(wù)狀況反映不實(shí)和貪污舞弊行為的發(fā)生。

（2）該廠存貨內(nèi)部控制制度不健全

案例中該廠存貨沒有庫存明細(xì)帳及貨物進(jìn)出庫記錄，銷售成本按估算的毛利率計(jì)算；產(chǎn)成品因?yàn)橹挥锌傎~，所以產(chǎn)品存貨應(yīng)該是多少，誰也說不清，以至于通過庫存盤點(diǎn)，實(shí)物結(jié)存數(shù)量與按產(chǎn)成品總帳計(jì)算出的產(chǎn)品單位成本大大超過售價(jià)。說明該廠倉庫內(nèi)部控制管理存在重大缺陷。無出入庫記錄，也無庫存盤點(diǎn)，實(shí)際庫存結(jié)存數(shù)量無法得知；無庫存明細(xì)賬，銷售成本只按估算毛利率計(jì)算，實(shí)際成本也據(jù)可查。

（3）該廠內(nèi)部檢查及監(jiān)督存在重大問題

該生物制藥廠廠長盛某，利用職權(quán)之便，截留貨款并隨意開具銷售發(fā)票進(jìn)行貪污。所涉及的部門有：銷售、財(cái)務(wù)、倉庫等幾個(gè)重要部門。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者率先違反制度，部門之間毫無牽制，缺乏內(nèi)部管理檢查和監(jiān)督制度，喪失了企業(yè)應(yīng)有的業(yè)務(wù)流程及授權(quán)制度，給該廠造成了嚴(yán)重的后果。

3、你有何建議？

該廠的主要問題是內(nèi)部控制制度不健全且沒有得到有效的執(zhí)行。建立一套科學(xué)嚴(yán)密的內(nèi)部控制機(jī)制是該廠首先要解決的問題。

（1）該廠應(yīng)建立健全銷售與收款循環(huán)的內(nèi)部控制制度。

具體來說銷售合同、發(fā)票和發(fā)貨單，必須經(jīng)審核批準(zhǔn)方能生效；發(fā)票和發(fā)貨單應(yīng)順序編號，如有缺號須經(jīng)批準(zhǔn)方可注銷；要按規(guī)定價(jià)格銷售，未經(jīng)授權(quán)不得改變售價(jià)；收款時(shí)必須對品名、數(shù)量、單價(jià)、金額進(jìn)行審核，有銷售合同的必須與合同核對；銷售退回必須按一般銷售同樣處理；開單、發(fā)貨、收款必須分工負(fù)責(zé)。

應(yīng)嚴(yán)格按照實(shí)際銷貨日期、品種、數(shù)量、金額等開具發(fā)票。為了確定公司產(chǎn)品的權(quán)屬轉(zhuǎn)移關(guān)系，確認(rèn)公司的應(yīng)收賬款和實(shí)現(xiàn)的銷售收入，必須以真實(shí)交易合同和手續(xù)完備的出庫單作為開票依據(jù)，不得以任何名義提前或虛開銷售發(fā)票，嚴(yán)格執(zhí)行銷售收入確認(rèn)制度。

（2）該廠建立健全存貨核算

存貨內(nèi)部控制應(yīng)做到：一切存貨的收入與發(fā)出都應(yīng)辦理憑證；存貨的領(lǐng)用、發(fā)出、審核、保管、記賬均需要貫徹分工負(fù)責(zé)要求；存貨不僅要實(shí)行金額控制，而且應(yīng)實(shí)施實(shí)物控制；存貨的報(bào)廢、失竊、盤虧要有報(bào)批制度，保證賬實(shí)相符。存貨的管理還應(yīng)注意：存貨入庫、單據(jù)輸入、輸出、傳遞及時(shí)，禁止單據(jù)積壓、滯留；庫存商品應(yīng)分門別類擺放整齊，力求整齊、集中并置標(biāo)識牌；倉庫保管員應(yīng)定期對庫存存貨進(jìn)行清理，發(fā)現(xiàn)殘次冷背及過期、霉變的存貨應(yīng)分開存放，并以書面形式上報(bào)采購部、財(cái)務(wù)部及分管副總經(jīng)理，經(jīng)批準(zhǔn)后進(jìn)行處理；月末財(cái)務(wù)部與倉庫存貨的進(jìn)銷存賬必須賬賬相符；月末，倉庫存貨必須賬實(shí)相符；月末，盤點(diǎn)必須由盤點(diǎn)人及協(xié)盤人共同負(fù)責(zé)，并派專門監(jiān)盤人進(jìn)行監(jiān)督。

倉庫根據(jù)銷售部門銷貨單每張發(fā)票編號應(yīng)與客戶簽訂的合同、購貨訂單、銷售部門的銷貨單、倉庫的出庫單有勾稽關(guān)系，筆筆核對，有問題自會馬上反映出來。

（3）該廠應(yīng)建立健全內(nèi)部檢查和監(jiān)督的內(nèi)部控制制度及內(nèi)部審核制度

各部門設(shè)專人負(fù)責(zé)審批及管理，建立部門與部門之間互相協(xié)作、互相牽制的關(guān)系，不給個(gè)人留可乘之機(jī)。

建立健全各部門考核獎(jiǎng)懲制度，將該廠的利益與職工的個(gè)人利益結(jié)合起來，提高職工思想意識，提高職工的工作積極性。

設(shè)立廠內(nèi)審計(jì)部門，設(shè)專人負(fù)責(zé)對內(nèi)部控制的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督及審核。

總之，該廠應(yīng)下大力度完善其內(nèi)部控制制度，并加以有效的執(zhí)行，才能從根本上解決其目前管理混亂的問題。從建立健全內(nèi)部控制制度入手，在人員方面做出相應(yīng)調(diào)整，使部門與部門之間相互協(xié)調(diào)并相互牽制才能達(dá)到內(nèi)部控制的目的，使該廠得到更好及長足的發(fā)展。

二、綜合案例(65分)

答：

1、你認(rèn)為應(yīng)采用什么方法對該案例(項(xiàng)目)進(jìn)行分析？

應(yīng)采用凈現(xiàn)值法對該項(xiàng)目進(jìn)行分析。

2、若采用凈現(xiàn)值法對該項(xiàng)目評價(jià)，請確定該項(xiàng)目中的投資期限、初始投資、未來現(xiàn)金流量及貼現(xiàn)率

（1）預(yù)計(jì)設(shè)備使用年限為15年，所以該項(xiàng)目投資期限為15年。

（2）該項(xiàng)目市場調(diào)研費(fèi)用10萬元，購置專用設(shè)備、包裝用品設(shè)備等需投資40萬元。因?yàn)檎{(diào)研費(fèi)用在會計(jì)上視為沉沒成本，與今后的現(xiàn)金流入流出無關(guān)，直接計(jì)入費(fèi)用，不計(jì)入初始投資成本，所以該項(xiàng)目初始投資應(yīng)為40萬元。

（3）開發(fā)新產(chǎn)品“紅雨”洗滌劑后會影響到原有“彩霞”系列洗滌劑的銷量，所以未來現(xiàn)金流量應(yīng)選擇開發(fā)“紅雨”產(chǎn)品公司增量現(xiàn)金流量表為宜。

（4）在分析了市場狀況、投資機(jī)會及同行業(yè)發(fā)展水平的基礎(chǔ)上，確定公司投資機(jī)會成本為10%，所以貼現(xiàn)率為10%。

3、通過采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行評價(jià)，你認(rèn)為該方案可行嗎？

該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金流量（總）現(xiàn)值-初始投資=（5*0.9091+5*0.8264+5*0.7513+5*0.6830+5*0.6209+6.3*0.5645+6.3*0.5132+6.3*0.4665+6.3*0.4241+6.3*0.3855+4.5*0.3505+4.5*0.3186+4.5*0.2897+4.5*0.2633+4.5*0.2394）-40

=0.35919

看一項(xiàng)投資是否可行的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為：

（1）凈現(xiàn)值大于零，說明投資報(bào)酬大于投資成本，方案可行；

（2）凈現(xiàn)值等于零，說明投資報(bào)酬等于投資成本，投資可保本，是否可行取決于該項(xiàng)目在整個(gè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的重要程度；

（3）凈現(xiàn)值小于零，說明投資報(bào)酬低于投資成本，投資方案不可行。

該項(xiàng)目凈現(xiàn)值為0.35919，大于零，說明投資報(bào)酬大于投資成本，該項(xiàng)目可行。

4、通過對該案例的評價(jià)，你認(rèn)為采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評價(jià)，應(yīng)注意哪些問題？

我認(rèn)為采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評價(jià)，應(yīng)注意以下問題：

（1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)必須委托有相應(yīng)資質(zhì)的工程設(shè)計(jì)和咨詢等單位進(jìn)行。開展經(jīng)濟(jì)評價(jià)，必須如實(shí)反映客觀情況，堅(jiān)持科學(xué)、客觀和公正的原則。

（2）財(cái)務(wù)評價(jià)應(yīng)遵循以下基本原則：

a．“有無對比”。投資項(xiàng)目評價(jià)分析對象是增量資產(chǎn)（投資），增量費(fèi)用與增量收益，并研究它們之間的關(guān)系。有項(xiàng)目是指實(shí)施項(xiàng)目后預(yù)計(jì)的將來狀況，無項(xiàng)目是指不實(shí)施項(xiàng)目時(shí)預(yù)計(jì)的將來狀況。須注意只有“有無對比”的差額部分菜式項(xiàng)目建設(shè)增加的效益和費(fèi)用。“有無對比”直接適用于改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目，停緩建后又恢復(fù)建設(shè)項(xiàng)目等的增量效益分析。新建項(xiàng)目是“有無對比”的一種特例，通常認(rèn)為無項(xiàng)目與現(xiàn)狀相同，其效益和費(fèi)用均為零。

b．“定量分析與定性分析相結(jié)合，一定量分析為主”。對可以量化且可貨幣化的費(fèi)用與效益，須采用定量的財(cái)務(wù)分析；對目前尚無法貨幣化的費(fèi)用與效益可以進(jìn)行定性分析，如項(xiàng)目對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展帶來顯著影響的，可進(jìn)行必要的定性分析。

c.效益與費(fèi)用相對應(yīng)”。必須使效益與費(fèi)用的計(jì)算范圍保持一致，只有將投入和產(chǎn)出的估算先定在同一范圍內(nèi)，計(jì)算的凈效益才是投入的真是回報(bào)。

d.動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主”。動(dòng)態(tài)分析根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值原理，考慮項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年的效益與費(fèi)用，指標(biāo)科學(xué)合理，主要?jiǎng)討B(tài)分析指標(biāo)包括內(nèi)部收益率與凈現(xiàn)值等。同時(shí)根據(jù)需要計(jì)算靜態(tài)指標(biāo)作為參考，包括投資回收期、總投資利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率與成本費(fèi)用利潤率等。

e.基礎(chǔ)數(shù)據(jù)穩(wěn)妥確定”。經(jīng)濟(jì)評估結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性。評價(jià)中大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來自于預(yù)測與估計(jì)，難免有不確定性。為使評價(jià)能提供較為可靠的信息，避免樂觀估計(jì)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，更好地滿足投資決策的需要，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定和選取必須遵循穩(wěn)妥原則。

（3）外部環(huán)境的變化會提高投資風(fēng)險(xiǎn)。外部環(huán)境在不斷的變化，如銀行利率的調(diào)整、法律法規(guī)的不斷更新與完善等等，都是外部不確定性因素，投資期限越長，風(fēng)險(xiǎn)越大。在評價(jià)投資方案時(shí)必須要考慮進(jìn)去。

第三篇：財(cái)務(wù)案例研究網(wǎng)上作業(yè)答案范文

網(wǎng)上作業(yè)一

單選題：（總分30.00）

1.上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括（D）的獨(dú)立董事。（3.00分）A.1/5 B.1/2 C.1/4 D.1/3

2.股份公司申請股票上市必須符合下列條件之一，股本總額不少于人民幣（A）萬（3.00分）A.5000 B.3000 C.2000 D.4000

3.企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的（A）。（3.00分）A.自由資產(chǎn)凈值 B.全部資產(chǎn)價(jià)值 C.資產(chǎn)與負(fù)債之和 D.全部資本

4.審計(jì)委員會中至少有一名獨(dú)立董事是（B）。（3.00分）A.企業(yè)領(lǐng)導(dǎo) B.會計(jì)專業(yè)人士 C.董事

D.審計(jì)專業(yè)人士

5.股票發(fā)起人認(rèn)購的部分不少于人民幣（C）萬。（3.00分）A.1000 B.4000 C.3000 D.2000

6.重大關(guān)聯(lián)交易指上市公司與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的高于（A）的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)交獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會討論。（3.00分）A.300萬 B.200萬 C.400萬 D.500萬

7.發(fā)行公司債券的股份公司的凈資產(chǎn)額應(yīng)不低于人民幣（A）萬。（3.00分）A.3000 B.5000 C.1000 D.2000

8.股票發(fā)型定價(jià)分析報(bào)告的內(nèi)容包括（B）。（3.00分）A.技術(shù)開發(fā)分析

B.公司發(fā)展前景分析 C.盈利分析分析 D.一級市場分析

9.獨(dú)立董事可以在上市公司擔(dān)任（A）（3.00分）A.獨(dú)立董事 B.董事長 C.CEO D.總經(jīng)理

10.企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期限居民儲蓄存款利率的（A.20% B.40% C.30% D.10% 多選題（總分25.00）

1.公司發(fā)行債券必須符合下列條件（BCD).（5.00分）A.公司名稱 B.公司章程 C.公司登記證明 D.資產(chǎn)評估報(bào)告

2.企業(yè)發(fā)行債券必須符合下列條件（ABD）。（5.00分）A.所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策 B.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好 C.市場前景廣闊 D.具有償債能力

3.獨(dú)立董事具有下列特別特權(quán)（AB）。（5.00分）A.提議召開董事會

B.提議聘用或解聘會計(jì)師事務(wù)所 C.聘任或解聘高級管理人員 D.提名、任免董事

4.企業(yè)債券票面應(yīng)當(dāng)載明下列內(nèi)容（ABCD）。（5.00分）A.還本期限和方式 B.發(fā)行日期與編號 C.企業(yè)名稱、住所 D.企業(yè)債券面額

5.股票發(fā)行定價(jià)分析報(bào)告內(nèi)容包括（BCD）。（5.00分）A.一級市場分析 B.行業(yè)分析 C.二級市場分析）。（3.00分）B D.公司發(fā)展前景分析

判斷題（總分45.00）

1.一個(gè)企業(yè)持續(xù)的競爭優(yōu)勢首先是人才優(yōu)勢。×（3.00分）2.公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會。（3.00分）√

3.上市公司監(jiān)事會以財(cái)務(wù)監(jiān)督為核心。（3.00分）√ 4.公司治理是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心問題。（3.00分）√

5.股票上市必須符合開業(yè)時(shí)間5年以上的條件。（3.00分）× 6.公司董事長一般由控股股東核心領(lǐng)導(dǎo)人兼任。（3.00分）×

7.法人治理機(jī)構(gòu)包括：股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會。√（3.00分）8.基準(zhǔn)利率是央行規(guī)定的銀行一年期定期儲蓄存款利率。√（3.00分）9.相對控股的持股比例一般在50%以上。×（3.00分）

10.企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷。√（3.00分）11.公司債券不可以轉(zhuǎn)讓。×（3.00分）

12.總經(jīng)理擁有決定公司經(jīng)營方針和投資方案的權(quán)力。×（3.00分）

13.監(jiān)事會的決議，應(yīng)當(dāng)由二分之一以上監(jiān)事會成員表決通過。×（3.00分）14.股票融資成本高。√（3.00分）

15.公司債券的發(fā)行規(guī)模由公司自行決定。×（3.00分）

網(wǎng)上作業(yè)二

單選題：（總分30.00）

1.可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)（B）付息一次。（3.00分）A.4年

B.半年或一年 C.2年 D.3年

2.投資方案的凈現(xiàn)值等于零是的貼現(xiàn)率是（D）。（3.00分）A.資金利潤率 B.投資回報(bào)率 C.凈現(xiàn)值 D.內(nèi)含報(bào)酬率

3.衡量投資方案是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是凈現(xiàn)值（A）。（3.00分）A.大于0 B.等于0 C.小于0 D.大于1

4.評價(jià)長期投資項(xiàng)目可行性的的標(biāo)準(zhǔn)是（C）（3.00分）A.資本利潤率 B.凈利潤 C.資本成本 D.投資回報(bào)率

5.可轉(zhuǎn)債券的轉(zhuǎn)債期限為（C）年。（3.00分）A.5-7 B.3 C.3-5 D.1

6.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債在發(fā)行（B）后可轉(zhuǎn)股。（3.00分）A.7個(gè)月 B.6個(gè)月 C.8個(gè)月 D.5個(gè)月

7.必要投資報(bào)酬率是對投資項(xiàng)目所需要的（D）。（3.00分）A.合理報(bào)酬 B.較高收益 C.最高報(bào)酬 D.最低報(bào)酬

8.可轉(zhuǎn)換債券最小交易面值為（A）元。（3.00分）A.1000 B.100 C.2000 D.500

9.現(xiàn)金流出的內(nèi)容包括（B）。（3.00分）A.經(jīng)營收入 B.墊支流動(dòng)資金 C.其他

D.墊支流動(dòng)資金收回

10.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的條件之一是最近（D）是否以現(xiàn)金分紅。（3.00分）A.1年 B.4年 C.2年 D.3年

多選題（總分25.00）

1.內(nèi)部控制的內(nèi)容包括（ABCD）（5.00分）A.實(shí)物資產(chǎn) B.對外投資 C.籌資 D.工程項(xiàng)目

2.上海勝華制藥公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的內(nèi)容包括（ABCD)（5.00分）A.信息記錄 B.預(yù)算監(jiān)控 C.職責(zé)分離 D.責(zé)任授權(quán)

3.必要投資報(bào)酬率包括（BCD）。（5.00分）A.企業(yè)利潤 B.貨幣時(shí)間價(jià)值 C.通貨膨脹補(bǔ)貼 D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

4.固定資產(chǎn)投資評價(jià)的折現(xiàn)法包括（BC）（5.00分）A.年平均報(bào)酬率法 B.內(nèi)涵報(bào)酬率法 C.凈現(xiàn)值法 D.投資回收期

5.內(nèi)部控制的方法包括（ABCD）。（5.00分）A.風(fēng)險(xiǎn)控制 B.人員素質(zhì)控制 C.授權(quán)批準(zhǔn)控制 D.預(yù)算監(jiān)控

判斷題（總分45.00）

1.內(nèi)部控制包括對采購和付款的控制。√（3.00分）

2.企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期居民儲蓄存款利率的20%。×（3.00分）3.企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷。√（3.00分）4.預(yù)算監(jiān)控不具有權(quán)力制衡的作用。×（3.00分）

5.財(cái)務(wù)總監(jiān)的根本職能是進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督和硬化產(chǎn)權(quán)約束。√（3.00分）6.公司所有業(yè)務(wù)不經(jīng)授權(quán)不能執(zhí)行。√（3.00分）7.非折現(xiàn)法考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值。×（3.00分）8.財(cái)務(wù)總監(jiān)的職能包括監(jiān)督和決策。√（3.00分）9.投資回收期法屬于折現(xiàn)法。×（3.00分）10.預(yù)算執(zhí)行情況應(yīng)納入考核。√（3.00分）

11.若凈現(xiàn)值等于0，該投資項(xiàng)目能保本。√（3.00分）

12.投資回收期是指投資方案在未來有效期內(nèi)實(shí)際可得的投資報(bào)酬率。×（3.00分）13.預(yù)算監(jiān)控一般人們稱之為預(yù)算管理。√（3.00分）14.公司可以自主發(fā)行企業(yè)債券。×（3.00分）

15.資本成本是評價(jià)短期投資決策項(xiàng)目可行性的標(biāo)準(zhǔn)。×（3.00分）

網(wǎng)上作業(yè)三

單選題：（總分30.00

1.內(nèi)部結(jié)算中心的開設(shè)標(biāo)準(zhǔn)之一是集團(tuán)年?duì)I業(yè)收入額大于（A）億元。（3.00分）A.60 B.80 C.50 D.70

2.網(wǎng)絡(luò)結(jié)算的主管部門是（D）（3.00分）A.承辦行 B.支行 C.分行 D.總行

3.開辦內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)集團(tuán)總資產(chǎn)在（D）億以上。（3.00分）A.70 B.60 C.50 D.80

4.網(wǎng)絡(luò)結(jié)算的開戶條件是年收入額不低于（A）億元。（3.00分）A.10 B.30 C.20 D.40

5.預(yù)算本身是一種（C）。（3.00分）A.管理 B.戰(zhàn)術(shù) C.戰(zhàn)略 D.效益

6.全面預(yù)算管理的核心是（B）（3.00分）A.生產(chǎn) B.利潤 C.銷售 D.成本

7.資金平衡預(yù)算由（D）編制（3.00分）A.董事會 B.營銷中心 C.審計(jì)部門 D.財(cái)務(wù)部門

8.貢獻(xiàn)毛益等于銷售收入減去（A）的余額。（3.00分）A.變動(dòng)成本 B.固定成本 C.全部成本 D.銷售費(fèi)用

9.預(yù)算審批的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（B）（3.00分）A.財(cái)務(wù)總監(jiān) B.股東大會 C.總經(jīng)理 D.董事會

10.全面預(yù)算管理是一種（C）管理。（3.00分）A.發(fā)展 B.彈性 C.系統(tǒng) D.目標(biāo)

多選題（總分25.00）

1.結(jié)算系統(tǒng)的功能包括（BCD）（5.00分）A.效益功能 B.查詢功能 C.管理功能 D.確認(rèn)功能

2.兩點(diǎn)控制法包括（5.00分）AC A.保利點(diǎn) B.利潤點(diǎn) C.保本點(diǎn) D.關(guān)鍵點(diǎn)

3.預(yù)算體系包括（ABCD）（5.00分）A.存貨預(yù)算 B.資本預(yù)算

C.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 D.現(xiàn)金預(yù)算

4.工行結(jié)算網(wǎng)絡(luò)由（ABCD）組成。（5.00分）A.主辦行 B.承辦行 C.協(xié)辦行 D.總行

5.內(nèi)部結(jié)算管理包括統(tǒng)一（ABC）（5.00分）A.結(jié)算軟件 B.票據(jù)傳送 C.憑證格式 D.財(cái)務(wù)計(jì)劃

判斷題（總分45.00）

1.全面預(yù)算管理委員會是實(shí)施全面預(yù)算管理的最高管理機(jī)構(gòu)。√（3.00分）2.信息反饋是實(shí)現(xiàn)過程控制的前提和基礎(chǔ)。√（3.00分）3.分行會計(jì)結(jié)算部為網(wǎng)絡(luò)結(jié)算的主管部門。×（3.00分）4.全面預(yù)算是一種人本管理。√（3.00分）

5.固定成本是可以直接加以控制的。×（3.00分）

6.分支機(jī)構(gòu)銀行頭寸由總部主要負(fù)責(zé)人控制。×（3.00分）

7.結(jié)果考評是對計(jì)劃執(zhí)行情況及工作業(yè)績進(jìn)行考察和審核。√（3.00分）8.銀行頭寸是指各分支結(jié)構(gòu)銀行定期存款余額。×（3.00分）9.一個(gè)失敗的企業(yè)往往是從財(cái)務(wù)失控開始的。√（3.00分）10.目標(biāo)成本是企業(yè)預(yù)算編制的基礎(chǔ)。×（3.00分）11.企業(yè)的競爭優(yōu)勢主要看利潤的高低。×（3.00分）12.資本保值增值源于出資人的約束。√（3.00分）

13.賬戶設(shè)置是公司與銀行合作并運(yùn)行資金結(jié)算中心的基礎(chǔ)。√（3.00分）14.資產(chǎn)收益率等于收入凈額與資產(chǎn)總額之比。×（3.00分）15.資金集中是分權(quán)下的必然結(jié)果。（3.00分）×

網(wǎng)上作業(yè)四

單選題：（總分30.00）

1.我國較好的流動(dòng)比率為（C）（3.00分）A.0.9 B.1 C.1.5 D.2

2.已獲利息倍數(shù)的國際標(biāo)準(zhǔn)為（A）倍（3.00分）A.3 B.1 C.4 D.2

3.生產(chǎn)同一產(chǎn)品的公司并購屬于（B）（3.00分）A.混合并購 B.橫向并購 C.縱向并購 D.主體并購

4.反映企業(yè)發(fā)展能力的狀況的指標(biāo)包括（D）（3.00分）A.流動(dòng)比率 B.資產(chǎn)負(fù)債率 C.存貨周轉(zhuǎn)率 D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

5.企業(yè)的生命和經(jīng)營的軸心是（D）（3.00分）A.效益 B.利潤 C.銷售收入 D.發(fā)展戰(zhàn)略

6.反映資產(chǎn)營運(yùn)狀況的指標(biāo)是（C）（3.00分）A.速動(dòng)比率 B.流動(dòng)比率 C.存貨周轉(zhuǎn)率 D.銷售利潤率 7.公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊資本的（B）以上可不再提取。（）（3.00分）A.30% B.50% C.60% D.40%

8.分配當(dāng)年稅后利潤時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤的（A）列入公司法定公積金。（3.00分）A.10% B.5% C.15% D.25%

9.公司應(yīng)當(dāng)在作出分立決議之日起（A）日內(nèi)通知債權(quán)人。（3.00分）A.10 B.8 C.15 D.5

10.派發(fā)股利后的盈利公積金不得低于注冊資本的（D）（3.00分）A.30% B.20% C.15% D.25% 多選題（總分25.00）

1.并購的種類包括（BCD）（5.00分）A.兼并 B.橫向并購 C.縱向并購 D.混合并購

2.償債能力指標(biāo)包括（BD）（5.00分）A.資本積累率 B.資產(chǎn)負(fù)債率 C.資產(chǎn)增長率 D.已獲利息倍數(shù)

3.企業(yè)集團(tuán)的特征（ABCD）（5.00分）A.財(cái)務(wù)主體多元化 B.財(cái)務(wù)決策多層次化 C.產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜化 D.投資領(lǐng)域多元化

4.企業(yè)業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)中的常用標(biāo)準(zhǔn)包括（ABC）（5.00分）A.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) B.預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) C.歷史標(biāo)準(zhǔn) D.效益標(biāo)準(zhǔn) 5.并購的方式包括（AC）（5.00分）A.股份并購 B.縱向并購 C.破產(chǎn)并購 D.主體并購

判斷題（總分45.00）

1.財(cái)務(wù)總監(jiān)制度是兩權(quán)分離的產(chǎn)物√

2.企業(yè)稅后利潤不足以派發(fā)股利，可動(dòng)用盈余公積金。×

3.財(cái)務(wù)公司是為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員提供金融服務(wù)的銀行金融機(jī)構(gòu)。× 4.企業(yè)集團(tuán)也稱為母子公司。√

5.公司的公積金不可用于彌補(bǔ)公司的虧損。×

6.關(guān)聯(lián)交易是關(guān)聯(lián)方之間發(fā)成的轉(zhuǎn)移資源和義務(wù)的事項(xiàng)。√ 7.業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是指判斷評價(jià)對象業(yè)績優(yōu)劣的基準(zhǔn)。√ 8.分權(quán)體制是我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的首選模式。× 9.企業(yè)集團(tuán)通常采用產(chǎn)權(quán)經(jīng)營組織。√

10.企業(yè)集團(tuán)是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度和現(xiàn)代企業(yè)的基本標(biāo)志。√ 11.橫向并購?fù)艿椒磯艛喾ǖ南拗啤！?12.存貨周轉(zhuǎn)率越高越好√ 13.速動(dòng)比率為200%為好。×

14.業(yè)績評價(jià)是企業(yè)整個(gè)控制系統(tǒng)中的一個(gè)環(huán)節(jié)。√

15.集團(tuán)集權(quán)管理模式的特點(diǎn)是管理層次多，管理幅度小。×

第四篇：財(cái)務(wù)案例研究網(wǎng)上作業(yè)2

1.經(jīng)營上的專業(yè)化與多元化的戰(zhàn)略各有何利弊？該公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境出現(xiàn)了何種變化？戰(zhàn)略的調(diào)整時(shí)機(jī)把握是否得當(dāng)？

答：經(jīng)營上的專業(yè)化是指把企業(yè)集團(tuán)的投資與業(yè)務(wù)經(jīng)營重點(diǎn)放在某一特定的生產(chǎn)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)項(xiàng)目上，其優(yōu)勢是專業(yè)化通常伴隨生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和市場規(guī)模的擴(kuò)大，不足之處是不會引起經(jīng)營結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)的改變，面臨的風(fēng)險(xiǎn)將無法分散。多元化是指將企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)經(jīng)營分散與不同的生產(chǎn)領(lǐng)域或不同的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)項(xiàng)目，其優(yōu)勢是多元化必然伴隨經(jīng)營結(jié)構(gòu)與市場結(jié)構(gòu)的改變，多元化作為一種戰(zhàn)略取向，意味著集團(tuán)將優(yōu)勢分散于不同的產(chǎn)業(yè)或部門，意味著將面臨不同的進(jìn)入壁壘；多元化在理論上被認(rèn)為是分散投資風(fēng)險(xiǎn)的最佳方法。

深科新公司面臨的內(nèi)外環(huán)境出現(xiàn)了變化：⑴市場營銷優(yōu)勢弱化。房地產(chǎn)市場化程度高的上海、深圳、北京等大城市，深科新公司的營銷模式被模仿，品牌的附加值面臨挑戰(zhàn)，公司原有的市場營銷優(yōu)勢正在弱化。⑵市場集中度的威脅。目前大連萬達(dá)、金地集團(tuán)、天鴻集團(tuán)等大型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)力圖擴(kuò)張經(jīng)營規(guī)模，打造房地產(chǎn)業(yè)的航母；作為國內(nèi)房地產(chǎn)界的第一品牌，深科新公司也制定了相應(yīng)的計(jì)劃，力圖成為全國性的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的龍頭。⑶股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，限制了深科新的發(fā)展。深科新公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)一直比較分散，大股東支持力度不夠；股權(quán)結(jié)構(gòu)過于分散，使深科新公司無法爭取到政策性強(qiáng)、扶持力度大的大規(guī)模舊城改造和新區(qū)成片開發(fā)項(xiàng)目，使深科新公司的融資渠道比較單一，只能通過配股、增發(fā)和從銀行貸款，由于從股市融資受到限制較多，而銀行貸款無疑會增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此深科新公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)制約了公司規(guī)模的擴(kuò)張速度。⑷佳和公司的擴(kuò)充對深科新公司的影響。佳和公司是深科新公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，佳和公司擴(kuò)充的難題是與深科新公司一樣缺錢。作為佳和公司大股東的深科新公司此時(shí)正處于自顧不暇的擴(kuò)張時(shí)期，基于資源的局限性、房地產(chǎn)業(yè)良好的發(fā)展前景和轉(zhuǎn)讓時(shí)機(jī)，必須對房地產(chǎn)業(yè)投入更多資源；在深科新公司現(xiàn)有的資源中，無法同時(shí)支持兩個(gè)處于快速發(fā)展時(shí)期的企業(yè)的快速發(fā)展，否則將影響一個(gè)行業(yè)的快速發(fā)展和市場競爭力，必須有所選擇，深科新公司選擇了房地產(chǎn)。因此深科新公司對佳和公司的轉(zhuǎn)讓可以說是勢在必行，把握了戰(zhàn)略調(diào)整的最佳時(shí)機(jī)。.與股票融資相比較，發(fā)行債券對公司的利弊何在？

答：與股票融資相比較，發(fā)行債券對公司的優(yōu)點(diǎn)有 ：（1）從籌資成本來看，在債券融資中，債券的利息計(jì)入成本，在稅前支付，因而它有沖減稅基的作用；在股權(quán)融資中，對公司法人和股份持有人進(jìn)行“雙重納稅”，即股利要從稅后盈余中支付。與股權(quán)融資相比，債券的發(fā)行費(fèi)用較低。債券融資還可以鎖定成本，尤其是在預(yù)期利率上浮時(shí)期效果明顯。（2）從控制權(quán)來分析，債券融資不會削弱公司現(xiàn)有股東的相對平衡權(quán)利結(jié)構(gòu)，而股權(quán)融資因新股東的加入，公司的管理結(jié)構(gòu)受到影響導(dǎo)致控制權(quán)分散。（3）從股東收益分析，如果公司投資回報(bào)率高于債券利率，由于債券融資的成本只是相對固定利息，使公司以更多地利用外部債務(wù)資金來擴(kuò)大公司規(guī)模，則可增加公司每股收益和凈資產(chǎn)收益率，提高股東的收益，即產(chǎn)生“杠桿作用”。債券融資的缺點(diǎn)：債券有固定到期日并定期支付利息，會增加公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；債券籌資受到公司資本結(jié)構(gòu)的限制，也會影響公司的再籌資能力。.公司債券利率的影響因素有哪些？

答：確定債券利率應(yīng)考以下因素：

（1）現(xiàn)行銀行同期儲蓄存款利率水平。一般債券籌資的利率應(yīng)高與同期儲蓄存款利率水平。現(xiàn)行銀行同期儲蓄存款利率水平是公司債券利率的下限。確定企業(yè)債券利率大小的原則是依資金供求的真真實(shí)實(shí)變動(dòng)和發(fā)債企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)差異，在基準(zhǔn)利率上再上浮一定幅度。

（2）國家關(guān)于債券籌資利率的規(guī)定。企業(yè)債券利率不得高與銀行同期居民儲蓄定期存款利率的40%。（3）發(fā)行公司的承受能力。為了保證能到期還本付息和公司的籌資資信，必須測算投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益量入為出。（4）市場利率水平與走勢。（5）債券籌資的其他條件。4.投資可行性方案需考慮的主要非財(cái)務(wù)因素

答：除了考慮財(cái)務(wù)上的可行性外，還要考慮是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)地區(qū)發(fā)展規(guī)劃，國家環(huán)境保護(hù)政策和國計(jì)民生的政策等。.一個(gè)經(jīng)過可行性研究被認(rèn)為可行的項(xiàng)目，實(shí)施結(jié)果卻效益很差，這種情況在經(jīng)濟(jì)生活中經(jīng)常出現(xiàn)。你認(rèn)為可能的原因是什么？

答：我認(rèn)為可能的原因是：第一項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的可信性。⑴ 可行性研究報(bào)告出具人必須具備豐富財(cái)務(wù)和管理知識，有豐富工作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。⑵可行性研究的整個(gè)過程成本費(fèi)用的多少也決定了該項(xiàng)目的成功率。⑶可行性研究報(bào)告出具人的背景資料。第二在實(shí)施中的問題。⑴對領(lǐng)導(dǎo)者的要求，必須具備豐富閱歷、見識、知識、經(jīng)驗(yàn)、能力，具有創(chuàng)新精神、敬業(yè)精神、充沛的精力、敢于冒險(xiǎn)、和較強(qiáng)的責(zé)任感。⑵執(zhí)行者在實(shí)施中是否根據(jù)研究報(bào)告的要求來實(shí)施，充分領(lǐng)會精神。第三政策變化和市場變化。⑴出于環(huán)保要求對國家資源全面規(guī)劃，合理布局，綜合利用，⑵研究項(xiàng)目生產(chǎn)產(chǎn)品符合市場需求。.教材案例八運(yùn)作中，其票據(jù)流、資金流、信息流是如何在總公司結(jié)算中心與各分支機(jī)構(gòu)和銀行之間實(shí)現(xiàn)的？對參與集中結(jié)算的各方如何界定責(zé)任和權(quán)限？集團(tuán)公司采取二級財(cái)務(wù)控制的重點(diǎn)在哪里？

答：在本案例中由于涉及的企業(yè)、公司其管理主體各異，分屬于當(dāng)?shù)卣褪偣竟芾?由于采取統(tǒng)一的結(jié)算模式，使得煉化企業(yè)、大區(qū)公司、省市石油公司到財(cái)務(wù)公司分支機(jī)構(gòu)、最終到銀行，采取統(tǒng)一的票據(jù)傳遞，從時(shí)間。種類上與資金流動(dòng)配套得十分緊密，各層級清晰的明確授權(quán)功能、各負(fù)其責(zé)，信息傳遞透明而順暢，使總部能及時(shí)掌握和了解各分支機(jī)構(gòu)存貸款情況、拆借數(shù)額、頭寸余額及整個(gè)資金運(yùn)作的效率，便于集團(tuán)統(tǒng)籌調(diào)度、規(guī)劃資金的使用。大大提高了票據(jù)和資金的流程效率，使集團(tuán)總部對各分（子）公司的資金的流轉(zhuǎn)現(xiàn)狀的掌握和統(tǒng)一配置成為現(xiàn)實(shí)，改變了過去由各企業(yè)和公司自行設(shè)計(jì)票據(jù)、自行規(guī)定流程、自行與銀行辦理結(jié)算、由各管理主體授權(quán)控制但最終無人控制的局面。

參與集中結(jié)算的各方是這樣界定其責(zé)任和權(quán)限的：從該集團(tuán)財(cái)務(wù)公司結(jié)算中心的模式中，我們清楚地看到不是簡單地將資金納入集中結(jié)算，而是包含對資金實(shí)行計(jì)劃、使用、控制、稽核及獎(jiǎng)罰和全過程，而這個(gè)過程是建立在對各參與主體（各層級）清晰的授權(quán)、定崗、對應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)及責(zé)任的基礎(chǔ)上簽訂三項(xiàng)協(xié)議和崗位責(zé)任制，使各參與主體能在一個(gè)嚴(yán)格的結(jié)算紀(jì)律、層級界定明確、激勵(lì)與約束對稱的游行規(guī)則中運(yùn)行。使財(cái)務(wù)的內(nèi)部控制體系能通過權(quán)責(zé)利的落實(shí)貫穿在資金結(jié)算的事前。事中和事后。比如票據(jù)貼現(xiàn)，最關(guān)鍵的問題是財(cái)務(wù)公司管企業(yè)辦理貼現(xiàn)后可能無法順暢地在票據(jù)到期時(shí)收回墊款，貼現(xiàn)協(xié)議明確規(guī)定申請貼現(xiàn)的單位必須承諾同意遵守《中國石化財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理辦法》的各項(xiàng)規(guī)定，無條件承擔(dān)票據(jù)最終承付發(fā)生糾紛所造成的一切經(jīng)濟(jì)損失。再比如對結(jié)算貸款的管理，各分子公司不直接對外進(jìn)接借款，由結(jié)算中心統(tǒng)一對外辦理。但并不意味著將各子公司的全部現(xiàn)金完全集中到資金總庫，而是關(guān)于資金的動(dòng)員、資金流動(dòng)和投資等決策過程的集中化，各分子公司的僅限是在核定的范圍內(nèi)擁有較大的經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)。總部的權(quán)限和責(zé)任是通過貸款的核定、貸款的使用（周轉(zhuǎn)額度范圍內(nèi)和超額度的）、期限長短。利率的浮動(dòng)、貸款的監(jiān)控和貸款的處罰等規(guī)則來體現(xiàn)整個(gè)結(jié)算系統(tǒng)運(yùn)作中的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任的統(tǒng)一。

集團(tuán)公司采取二級財(cái)務(wù)控制的重點(diǎn)和難點(diǎn)是

1．結(jié)算中，集團(tuán)內(nèi)部之間的交易主要通過結(jié)算中心統(tǒng)一清算，由于采取新的商業(yè)票據(jù)和銀行票據(jù)，各成員單位可以在結(jié)算中心辦理貼現(xiàn)，到期時(shí)欠款單位卻由于種種原因無法償還結(jié)算中心借款，從2000年12月以來，集團(tuán)公司、股份公司要求財(cái)務(wù)公司對到期不付款的企業(yè)實(shí)行主動(dòng)再貸款，使企業(yè)間的欠款轉(zhuǎn)化成財(cái)務(wù)公司對企業(yè)的結(jié)算貸款，造成財(cái)務(wù)公司的頭寸壓力，一方面下游企業(yè)的現(xiàn)金流很少，其支付貸款主要靠財(cái)務(wù)公司的結(jié)算貸款解決，另一方面用結(jié)算貸款形成了中上游企業(yè)在財(cái)務(wù)公司的存款，財(cái)務(wù)公司又沒有足夠的備付金用于支付，使財(cái)務(wù)公司處于兩難境地。

2該集團(tuán)的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)是各成員單位（各分支機(jī)構(gòu)）-一各省市結(jié)算中心-一總公司財(cái)務(wù)公司結(jié)算中心。各成員單位在兩個(gè)以上的銀行開戶并仍保留部分貸款權(quán)利，而各省市結(jié)算中心除集中各成員單位的存款外，也保留了對外貸款的權(quán)利，這樣分散貸款，分層級使用資金就導(dǎo)致收支兩條線運(yùn)作力度不夠，沉淀在源頭的資金增多，造成回籠不暢，財(cái)務(wù)公司對貸款無法納入全盤監(jiān)控之中。

3如何確定各省市的財(cái)力分支機(jī)構(gòu)的存款以及成員單位在財(cái)務(wù)公司的備付金額度，這是一個(gè)十分棘手的問題。對資金的占用額度，核定多了控制無效，核定少了會影響正常和意外情況下對資金的使用，從而導(dǎo)致較高的機(jī)會成本。傳統(tǒng)的資金核定方法是依據(jù)銷售，歷史占用水平和日常的經(jīng)驗(yàn)判斷來確定，這帶有很大的承受意性和主觀成分。影響資金占用額度的核定因素復(fù)雜，如各分支機(jī)構(gòu)之間的結(jié)算大數(shù)，究竟應(yīng)如何計(jì)算？如何解決資金流與業(yè)務(wù)活動(dòng)脫節(jié)等問題，它與一個(gè)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部價(jià)值鏈與外部供銷商等均有密切聯(lián)系，并直接影響企業(yè)的物流、信息流和價(jià)值流，（資金占用的金額、時(shí)間和效率），海爾在業(yè)務(wù)流程重組基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)整個(gè)內(nèi)部價(jià)值鏈與外部供銷商的資源的整合（ERP）系統(tǒng)，是解決資金流動(dòng)與票據(jù)流、信息流聯(lián)動(dòng)的根本途徑，這也是未來對資金管理和集中控制的發(fā)展方向。

第五篇：《財(cái)務(wù)案例研究》課程作業(yè)答案

《財(cái)務(wù)案例研究》作業(yè)（1）參考答案

一、單項(xiàng)案例分析題

案例一：

1、闡述法人治理結(jié)構(gòu)的功能與要點(diǎn)。

參考答案：

（1）法人治理結(jié)構(gòu)包括四大機(jī)構(gòu)：股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會；

（2）股東大會是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會是公司的經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，經(jīng)理層屬于執(zhí)行機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會是監(jiān)督機(jī)構(gòu)；

（3）股東大會的功能：①決定公司的經(jīng)營方針和資金計(jì)劃；②選擇和更換董事；③選舉和更換股東代表出任董事；④審議批準(zhǔn)董事會的報(bào)告；⑤對公司發(fā)行債券作出決議等；

（4）董事會的功能：決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃等；

（5）經(jīng)理的功能：①組織公司經(jīng)營管理；②執(zhí)行董事會有關(guān)決議；③組織公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案的實(shí)施；④擬定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置的方案；④批準(zhǔn)公司的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)制度的有關(guān)設(shè)置；

（6）監(jiān)事會的功能：①檢查公司的財(cái)務(wù)對管理高級人員進(jìn)行監(jiān)督；②核對擬提交股東大會的財(cái)務(wù)報(bào)告；③與董事會交涉或起訴；④章程規(guī)定的其它職權(quán)；⑤報(bào)告高級管理人員的誠信等。

2、該公司對中小股東權(quán)益采取了何種保護(hù)措施？為何要提出此問題？

參考答案：

為了保護(hù)少數(shù)股東遭欺詐或壓制，《公司章程》對中小股東權(quán)益采取了一系列的保護(hù)措施：

（1）制定了一系列的投資者服務(wù)計(jì)劃，提高公司的透明度；

（2）認(rèn)真作好公司的信息披露工作，遵照信息披露的充分性、完整性、真實(shí)性、確定性等；

（3）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競爭；

（4）通過獨(dú)立董事制度、審計(jì)委員會制度、監(jiān)事會制度、內(nèi)部監(jiān)控制度等辦法，加強(qiáng)對中小投資者的保護(hù)。

案例二：

1、從案例出發(fā)，評價(jià)改制上市對國有企業(yè)的必要性、迫切性和主要難點(diǎn)。

參考答案：

改制上市對國有企業(yè)的迫切性，體制原因是傳統(tǒng)國有大中型企業(yè)的各種弊端的根源，特征是政企不分，經(jīng)營低效。國企改革的目的是使傳統(tǒng)的公有制企業(yè)成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的微觀主體。

必要性：國企通過正當(dāng)?shù)某绦蚧蚴侄螌ζ髽I(yè)自身進(jìn)行改造設(shè)計(jì)，達(dá)到上市要求，并依托逐漸完善的資本市場改進(jìn)公司的運(yùn)營機(jī)制。

改制上市有六大方面的問題：

（1）滿足改制上市的條件限制。改制上市的條件是企業(yè)必須依靠自身的經(jīng)營能力和財(cái)務(wù)狀況設(shè)計(jì)達(dá)到。貴州仙酒公司屬后種情況，本身成立時(shí)間不足三年，不符合連續(xù)盈利三年的要求，但它聯(lián)合其它控股股東，按《公司法》規(guī)定，可以連續(xù)計(jì)算經(jīng)營時(shí)間，貴州仙酒公司以99年組建的公司為會計(jì)主體，以98年編制的模擬報(bào)表向外披露，進(jìn)而滿足上市發(fā)行條件；

（2）改制上市的股本規(guī)模設(shè)計(jì)和股權(quán)結(jié)構(gòu)安排。①注意問題：如何確定合適的股本規(guī)模；股權(quán)性質(zhì)設(shè)計(jì)問題；充分考慮主發(fā)起人的控股地位，合理安排股權(quán)結(jié)構(gòu)、國有股的界定和管理。②貴州仙發(fā)行后總股本低于4億股，其公眾股所占比例為28.6%；③貴州仙沒有國家股和外資股，其七家發(fā)起人都屬于國有法人股，占發(fā)行后總股本的72.4%，這種國有股權(quán)過度集中，屬絕對控股性質(zhì)，極度不合理；

（3）國有企業(yè)改制重組的模式選擇。貴州仙的改制重組屬于串聯(lián)分解方式，優(yōu)點(diǎn)是提高上市公司日后的競爭力，把非生產(chǎn)經(jīng)營系統(tǒng)留在集團(tuán)公司。利于“企業(yè)辦社會”實(shí)體按市場經(jīng)濟(jì)走向市場。缺點(diǎn)：改組難度大，容易產(chǎn)生職工對改組的抵觸，管理體制不規(guī)范，難以擺脫體制約束；

（4）同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易。貴州仙股份公司和集團(tuán)公司通過《老酒供應(yīng)協(xié)議》，但有效期僅2年，但2年以

后，誰來確保老酒供應(yīng)按何種方式等；

（5）募集資金與投資戰(zhàn)略。貴州仙募集的資金與投資戰(zhàn)略基本配匹，投資立項(xiàng)與時(shí)間也配匹，主要是關(guān)注募集資金是否能夠足額運(yùn)用到投資計(jì)劃上；

（6）盈利預(yù)測。貴州仙的盈利主要源于主營業(yè)務(wù)收入增加和成本費(fèi)用下降，由于稅收政策的改變，加重了稅負(fù)。其二是受加入WTO的影響，銷量增加受制約，因此，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎分析后再進(jìn)行投資決策。

2、上市發(fā)行定價(jià)的基本方法有那些？

參考答案：

根據(jù)世界各國和中國的新股定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，目前上市發(fā)行定價(jià)的基本方法有：議價(jià)法和競價(jià)法。

議價(jià)法是指由股票發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。議價(jià)法一般有兩種方法：固定價(jià)格方式和市場詢價(jià)方式。

（1）固定價(jià)格方式基本做法是由發(fā)行人和主承銷商在新股公開發(fā)行前商定一個(gè)固定價(jià)格，然后根據(jù)這個(gè)價(jià)格進(jìn)行公開發(fā)售。

（2）市場詢價(jià)方式當(dāng)新股銷售采用包銷方式時(shí)，一般采用市場詢價(jià)方式，這種方式確定新股發(fā)行價(jià)格一般包括兩個(gè)步驟：第一，根據(jù)新股的價(jià)值（一般用現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法等方法確定），股票發(fā)行時(shí)的大盤走勢，流通盤大小，公司所處行業(yè)股票的市場表現(xiàn)等因素，確定新股發(fā)行的價(jià)格區(qū)間。第二，主承銷商協(xié)同上市公司的管理層進(jìn)行，向投資者介紹和推薦該股票，并向投資者發(fā)送預(yù)訂邀請文件，征集在各個(gè)價(jià)位上的需求量，通過對反饋回來的投資者的預(yù)訂股份單進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，主承銷商和發(fā)行人對最初的發(fā)行價(jià)格進(jìn)行修正，最后確定新股發(fā)行價(jià)格。

競價(jià)法是指由各股票承銷商或者投資源者以投標(biāo)方式相互競爭確定股票發(fā)行價(jià)格。競價(jià)法在具本實(shí)施過程中，又有下面三種形式：

（1）網(wǎng)上競價(jià)。指通過證券交易所電腦交易系統(tǒng)按集中競價(jià)原則確定新股發(fā)行價(jià)格。

（2）機(jī)構(gòu)投資者（法人）競價(jià)。新股發(fā)行時(shí)，采取對法人配售和對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行相結(jié)合的方式，通過法人投資者競價(jià)來確定股票發(fā)行價(jià)格。

（3）券商競價(jià)。在新股發(fā)行時(shí)，發(fā)行人事先通知股票承銷商，說明發(fā)行新股的計(jì)劃。發(fā)行條件和對新股承銷的要求，各股票承銷商根據(jù)自己的情況擬定各自的標(biāo)書，以投標(biāo)方式相互競爭股票承銷業(yè)務(wù)，中標(biāo)標(biāo)書中的價(jià)格就是股票發(fā)行價(jià)格。

案例三：

1、與股票融資比較，發(fā)行債券隊(duì)公司的利弊何在？

參考答案：

有利之處：

（1）債券的發(fā)行費(fèi)用較低；

（2）可以鎖定成本；

（3）不會削弱公司現(xiàn)有股東的相對平衡權(quán)力結(jié)構(gòu)；

（4）可提高股東的收益。

存在的弊端：

（1）會增加公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

（2）會影響公司的再籌資能力。

2、影響公司債券利率的因素有那些？

參考答案：

根據(jù)我國目前的實(shí)際情況，確定債券利率后主要考慮以下因素：

（1）現(xiàn)行銀行同期儲蓄存款利率水平；

（2）國家關(guān)于債券籌資利率的規(guī)定；

（3）發(fā)行公司的承受能力。為了保證債務(wù)能到期還本付息和公司的籌資資信，需要測算投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，量入為出；

（4）市場利率水平與走勢；

（5）債券籌資的其他條件。如果發(fā)行的債券附有抵押、擔(dān)保等保證條款，利率可適當(dāng)降低，反之，則應(yīng)適

當(dāng)提高。

案例四：

1、可轉(zhuǎn)換債券籌資與發(fā)行普通股或普通債券籌資有何不同？

從可轉(zhuǎn)換債券自身特性看，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券無疑是上市公司再融資的較佳選擇。

（1）可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成股票，依照可獲得資本供給，具有融資的靈活性；

（2）是一種低成本的融資工具，可轉(zhuǎn)換公司的債券的利率不超過銀行同期存款利率和普通債券利率；

（3）可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股有一個(gè)過程，可以延續(xù)股本的直接計(jì)入，從而緩解對業(yè)績的稀釋；

（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以獲得比直接發(fā)行股票更高的股票發(fā)行價(jià)格，可以募集更多資金。

2、何項(xiàng)條款對投資者和發(fā)行人雙方的利益保護(hù)作了規(guī)定？贖回條款的目的是什么？

參考答案：

（1）發(fā)行人設(shè)置贖回條款和回售條款就是為了保護(hù)投資者和發(fā)行人雙方的利益所作出的規(guī)定；

（2）贖回條款是為了保護(hù)發(fā)行人而設(shè)立的，旨在迫使持有可轉(zhuǎn)換債券的投資者提前將其轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票，從而達(dá)到增加股本，降低負(fù)債的目的，也避免利率下調(diào)造成的損失；

（3）回售條款是指發(fā)行人股票價(jià)格在一段時(shí)間連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格后達(dá)到一定的幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券持有人按事先約定的價(jià)格將持有的債券賣給發(fā)行人。投資者應(yīng)特別關(guān)注這一條款，設(shè)置的目的在于有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來的收益風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以降低可轉(zhuǎn)換債券的票面利率。

二、綜合案例分析題

參考答案：

從案例可知，這案例講述的是法人治理結(jié)構(gòu)的問題。

公司治理是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心問題，一個(gè)企業(yè)持續(xù)的競爭優(yōu)勢首先絕不是技術(shù)優(yōu)勢，也不是資金或人才優(yōu)勢，而是制度優(yōu)勢。

法人治理結(jié)構(gòu)包括四大結(jié)構(gòu)：股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會。其中股東大會是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會是公司的經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，經(jīng)理層屬于執(zhí)行機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會是監(jiān)督機(jī)構(gòu)。理論上講，公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會，它決定公司的重大事項(xiàng)。現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的根本任務(wù)在于明確劃分股東、董事會、經(jīng)理人員和監(jiān)事會各自的權(quán)力、責(zé)任和利益，形成相互之間的制衡關(guān)系，最終保證公司制度的有效運(yùn)行。

根據(jù)董事會的職責(zé)，董事會擁有決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃、投資方案的權(quán)力，它提出設(shè)立投資決策委員會的方案，并報(bào)請股東大會批準(zhǔn)，并授權(quán)董事會具體實(shí)施，這是符合董事會職責(zé)。

該決策程序也是合法的，因?yàn)樵撏段瘯聦俣聲芾恚渫段瘯臎Q策程序是：

（1）調(diào)查研究，盡可能多掌握情況；

（2）提出方案及可行性論證；

（3）對項(xiàng)目進(jìn)行投票表決，半數(shù)以上表決才獲通過。