第一篇：公司投融資2014計劃

2014年投融資部工作計劃

為更好的加快公司業務發展，2014年我部門將積極轉變思路，從抓好融資業務、拓展金融服務業和促進實業發展三方面開展工作，服務公司發展。

2014年將重點推進以下方面工作：

（1）加強信息收集，及時掌握國家及地方對項目審核、房地產開發、金融服務的有關政策，準確把握投融資風向，加大項目儲備力度，積極運作貴谷電子物流園、污水處理廠升級改造、王家莊社區搬遷改造、大愛山風景區開發等項目，提高項目策劃水平，加大融資力度，保障項目順利實施。

（2）夯實既有融資基礎，加強與建設銀行的合作，爭取1300萬元貸款農歷年前到位；積極與招商銀行溝通，目前已提供相關材料，初步達成共識，爭取2000萬元月份到位；推進與農業銀行關于污水處理廠項目3000萬貸款的落實；與農村信用社對接，積極與上層溝通，努力實現業務突破；與民生銀行、興業銀行聯系，爭取重點業務今年展開。繼續開拓新的融資渠道，加強與交通銀行、中行、工行、村鎮銀行、及上海高峰資產管理有限公司等商業性銀行、信托機構及戰略投資者的溝通，夯實業務網。

（3）拓寬融資渠道，探討多種籌融資方式。搶抓都市圈協作區機遇，拓展營銷渠道，重點關注民生銀行、招商銀行等落戶本區，提前準備，加緊對接，確保開局良好。逐步開拓新業務：探索引進戰略

投資、基金、信托資金等方式籌集資金，發揮綜合優勢通過組建多個項目公司，利用新公司平臺再融資等開展項目融資。

（4）對公司投資所持股權和存量資產進行合理搭配，理順下屬單位資產收益，配合資產運營部做好污水處理廠、自來水廠等單位的資產運營，通過租賃、承包以及抵押等方式進行合理增值利用，促進公司實業發展。通過提高山東工大、金光光電、熱力公司等參股企業股權收益，增加公司的現金流，為下一步公司資本運作和擴大規模夯實資金基礎。

（5）緊緊抓住山東省創新金融發展環境和全市整體列入山東省縣域金融創新發展試點的歷史機遇，結合自身實際加強政策研究和金融創新，公司投融資部計劃通過成立區民間資本管理公司等平臺，實現公司金融服務業務起步，將逐步引進有實力及專業背景的股東，以提升公司商業價值，吸引社會資本，服務全區發展。

2014年公司投融資部將緊緊圍繞公司目標，順應金融行業發展規律，努力完成全區下達的融資任務，推動公司金融業務經營與公司實業板塊協同發展的優勢，以增強企業實力為重點工作目標，在不斷擴大融資規模和優化資產結構的同時，逐步提高公司的市場競爭力和影響力。

投融資部

二0一四年二月二十二日

第二篇：投融資公司轉型方案

投融資平臺公司市場化轉型

建 議 方 案

（2018年8月12日）

2014年國發43 號及2017年財預50 號、87 號、財辦金92 號、財金23號等文件要求，各銀行、機構對地方政府融資渠道受限，地方融資渠道收窄。不僅僅是地方平臺公司面臨轉型，地方政府投融資規模和模式也面臨調整。違規舉債行為已經上升到政治高度。2017年以來，財政部及審計署加大了對地方違規融資行為的監管查處力度。截至目前十余個省市近百個地區相關負責人因為違規擔保、違規舉債融資等行為受到問責。由于防范化解重大風險，近期財政部有可能還要進行抽查。

結合目前政策風險，為百城建設提質工程順利實施，投融資平臺公司轉型發展是關鍵。因此，就目前我縣投融資平臺公司市場化轉型提出如下建議，供領導決策參考：

一、職能定位

圍繞郟縣經濟社會發展，立足區域投資、建設和管理實際，建立“融、投、建、管”一體化管理模式，加速“資本-資金-資本”的相互轉化和循環流動，打造以基礎設施投資建設為基礎，以經營城市、資本運作為支撐的綜合性經營和資本運作的國有資產運營管理集團。

具體職能定位，建議明確如下：

產投公司：近階段主要職能：服務百城提質建設工程。依據目前整體財務狀況較好的實際，且債權債務關系清晰，負債率較低（負債率為8.9%）。可以考慮作為我縣國有資產運營管理集團的發展主體，重點整合經營性優質資產，推動市場化發展。

經開投公司:主要職能是服務于“一區四園”建設。以股權投資重點，拓展園區開發、標準化廠房建設、地產開發、股權投資、企業服務等相關業務。

城投公司:主要職能是產投和經開投兩個公司之外的工作。由于城投公司歷史性債權債務關系復雜及股權原因，處置難度較大。目前重點應結合目前政策風險，逐步剝離、化解過去的債權債務關系。在此基礎上，積極拓展市場化產業經營，逐步實現市場化轉型。

結合目前實際狀況及未來發展需求，我縣平臺公司整合發展需基于已有企業，集中優勢資產和資源，做大、坐實產投公司體量，避免資產、資源、管理和人才隊伍的過度分散。因此，新成立的平臺公司在資產、經營業績、人員等方面基礎薄弱，短期來看運作難度較大，建議審慎考慮。

二、發展目標

在現有三家主要平臺公司基礎上，以產投公司為主體，成立若干家市場化子公司：國有資產經營公司、工程公司、房地產公司、物業公司、三蘇文旅公司、供水、供氣等公司），以整合市場化經營業務，增加現金流收入。

（一）增加資本

通過貨幣注入、實物增資等方式，使產投公司注冊資本達到5億元以上，壯大產投公司實力。

（二）整合資產和注入

擴大資產規模，2018年力爭資產規模達到100億元以上，以發揮國有資產的規模效應，降低公司資產負債，增強投融資能力。同時，支持產投公司加大國有資產的盤活力度，促進國有資產有效流動和保值增值。

以產投公司為國有資產運營管理集團公司，成立若干子公司：

1、授予特許經營權

成立“國有資產經營公司”（廣潤租賃公司）。將全縣房屋租賃、汽車租賃、河道采砂經營等以特許經營權的方式授予該公司。整合城市廣告經營、道路養護、路燈維護、園林綠化、保障房或公租房、道路冠名、場館運營和停車場等相關特許經營權限，由縣政府出臺文件授予產投公司；（初步估算可形成2億以上收入）

2、收購或成立“市政綠化工程公司”

通過自主收購或成立的方式，組建具備市政、綠化、房建等相關資質的工程公司（市政二級資質以上），承接全縣基礎設施工程建設、施工、土地整理等相關業務。（初步估

算可形成3億以上收入）

3、成立“物業運營管理公司”

成立專門的物業運營管理公司，將郟縣行政事業單位、學校、醫院、場館、工業園區、保障房或公租房、安置房、商品房等物業管理、后勤服務等納入物業管理公司，統一經營、統一運作。（初步估算可形成2000萬以上收入）

4、供水、污水、液化氣等公司及旅游資源劃撥注入（名義）產投公司

將縣自來水廠、污水廠、液化氣公司等注入平臺公司，進行財務報表合并，實際的所有權、經營權、管理權等三不變。（初步估算可形成3000萬以上收入）

5、適時成立“房地產開發公司”

成立房地產開發公司（名稱待定，前期可申請房地產開發暫定資質）。負責棚戶區改造項目、商品房、公租房的開發與經營等業務。房地產公司作為市場主體，可參與我縣擬出讓土地的招拍掛工作并進行相應二級開發。對于土地出讓形成的土地出讓收益，以增加注冊資本金或補貼的方式注入到房地產公司給予支持。（可形成3億以上收入）

通過以上“四資”（資產、資金、資源、資本）整合，完善機制，項目包裝，可壯大資產規模和實力，做大現金流入。同時，亦可確保產投公司年經營收入在8.7億元以上。

除以上主要子公司設置之外，鼓勵各平臺公司根據自身

經營業務特點，積極拓展新的市場化業務。未來圍繞農業及農村環境治理、扶貧、水利、市政、教育、醫療、公路等相關領域的基礎設施投資及產業項目，全部交由平臺公司進行市場化運作。（具體項目一事一議，在依法合規的前提下以市場化方式交由平臺公司運作）

三、保障措施

（一）做大公司資產規模

按照《關于進一步規范地方政府舉債融資行為的通知》（財預〔2017〕50號）等相關文件的要求，進一步梳理我縣存量國有資產，通過多種方式、途徑進一步做大資產規模，力爭三家平臺公司2018年總資產（扣除原注入的公益性資產）規模達到100億、2019年達到120億、2020年達到150億以上。

1.整合相關存量國有企業股權；

2.建立土地收益補償機制和財政資金長效注入機制，每年將部分土地出讓資金、財政專項資金等以補貼、注冊資本金的方式注入平臺公司；

3.整合具備經營條件的資產（如城市廣告經營、道路養護、路燈維護、園林綠化、保障房或公租房、道路冠名、場館運營和停車場、河道采砂經營等）相關特許經營權限，由縣政府出臺文件授予產投公司；

4、整合旅游資產及資源；

5、支持平臺公司圍繞市場化業務開展市場化融資、投資及并購工作，壯大優質資產體量。

責任單位：投融資管理委員會、國資中心、各平臺公司、相關局委

（二）創新項目運作模式

按照現有政策法律法規要求，重點規范項目運作模式，在平衡政府資金需求的同時，提高平臺公司經營性現金流。一是支持產投公司市場化轉型，并作為社會資本方參與本縣PPP項目；二是對于政府投資性項目（重點是土地收儲、扶貧類、農村環境治理等），以授權投資建設的方式給到產投公司運作，并給予一定比例的代建費。三是以政府購買服務方式推動棚戶區改造的實施。

對于平臺公司承接并融資的基礎設施項目，給予收益補償機制。對于產投公司用于基礎設施項目的融資，應通過幾種方式確保還款來源，盡量避免借新還舊的惡性循環：一是財政資金每年返還支持；二是項目周邊土地增值收益返還（注冊資本金或者補貼的方式）；三是注入有效國有資產。

責任單位：投融資管理委員會、財政局、國資中心、各平臺公司

（三）規范投融資工作

嚴格按照政策要求，緊守政策底線，規范政府及投融資平臺公司投融資模式及制度機制。

一方面，推動政府層面專項債券（包括2017年以來在土地收儲、公益性項目、棚戶區改造等方面的專項債券）、PPP、產業基金等融資方式的落實，依法合規開展政府層面融資。

另一方面，推動平臺公司特別是產投公司市場化融資模式，建立以債權融資為基礎，股權融資和夾層融資為輔助的多元化融資渠道，重點是推動在政府購買服務政策性銀行貸款、棚改專項債、城投債、私募債、資產證券化、信托資管、產業基金等融資渠道的拓展。同時，鼓勵產投公司下屬子公司進行混合所有制改革，鼓勵平臺公司依法同社會資本進行合作，通過股權合作、引入戰略投資者、推動下屬公司上市等方式實現股權融資的突破。

責任單位：財政局、國資中心、國土局、各平臺公司

（四）解決人才短缺難題

相比其他平臺公司，縣平臺公司目前人才的缺乏的問題比較嚴重。市場化轉型需要投資、資產經營、風險控制、金融、企業管理等專業人才支撐，否則將難以落地。建議縣委縣政府領導應將平臺公司人才的選聘提上日程，盡快彌補人才的短板。2017年以來，河南省很多縣市平臺公司已經面向全省乃至全國選聘優秀投融資、經營管理人才，值得借鑒。

1、加快人才隊伍選聘工作

通過體制內選聘、社會化招聘等方式，確保每家平臺公

司有2-3名專業副總經理到位，負責投融資、工程建設及企業經營管理等方面工作。放寬各平臺公司用人機制，各平臺公司可根據業務情況自主開展內部一般員工招聘工作，并報國資中心備案。

按照發改辦財金[2018]194號文的要求，鼓勵平臺公司主要負責人身份轉變，按照市場化方式取得相應待遇。同時，根據相關政策精神，給予5年過渡期支持。

2、建立市場化薪酬機制

制定《國有企業負責人薪酬福利管理制度》，對于市場化選聘的人員，其薪酬結構和薪酬水平依據國有企業改革相關政策文件及區域平均薪酬水平進行確定。各公司根據業務性質、公司規模和市場狀況，制定公司內部員工的薪酬管理辦法，報集團董事會審批，并報國資中心備案。

3、推進市場化的績效考核與管理

依照各公司的業務定位，制定《國有企業負責人績效管理制度》，以業績為導向，建立起系統的績效管理體系。經營管理業績考核以縣政府年初下達的目標任務為基礎，以各公司任務實際完成情況為依據，通過考核關鍵績效指標予以實施。

責任單位：投融資管理委員會、國資中心、人社局、各平臺公司

（五）完善國資監管體制

由縣政府授權國資中心統籌負責縣屬國有資產的監督管理，對各平臺公司依法履行出資人監管職責。圍繞履行資產收益、派出董事和監事、指導公司經營方針和投資計劃等主要職責，重點管好資本投向、規范資本運作、提高資本回報，加強對企業發展戰略、公司治理、收入分配和風險控制等方面的監管。

對于各平臺公司市場化業務，縣政府給予充分授權，鼓勵平臺公司根據自身發展情況制定市場化業務發展規劃，并依法合規自主開展相關業務。除國資監管規定的“三重一大”事項之外，原則上縣政府不干涉平臺公司日常市場化業務的經營。

責任單位：投融資管理委員會、財政局、國資中心、各平臺公司

（六）規避政策風險

嚴格按照政策來講，目前地方政府用于公益性項目建設的依法合規的融資方式只有PPP和政府債券兩種方式，其他的均存在違規風險。因此，對項目的融資模式、融資渠道應采取審慎的態度。

（1）投融資委員會及相關人員應該加強相關政策的學習。

（2）對2018年融資項目，一事一議，嚴格按照政策把關，堅決避免“踩紅線”的行為。

責任單位：投融資管理委員會、發改委、財政局、相關局委、各平臺公司

（七）加強土地收儲、一級開發整理工作

土地增值收益反哺城市建設未來仍然是支撐地方基礎設施建設、改善民生的重要基礎。應加強我縣土地收儲管理工作，將符合收儲條件的土地全部納入儲備范圍，并加強管理。通過土地收儲、合理規劃提振房地產市場，促進郟縣土地市場未來的有序發展。

（1）由國土局牽頭制定相應辦法，加強全縣土地收儲工作。

（2）平臺公司參與招拍掛拿地，參與二級地產開發。由財政局牽頭，相關部門配合擬定辦法，對于平臺公司參與土地招拍掛繳納的土地出讓金，以注冊資本金或經營補貼等合規方式，注入到平臺公司。

（3）加強對平臺公司稅收優惠支持力度，對于平臺公司進行土地整理、地產開發及其他市場化經營業務，繳納稅收地方留成部分予以返還，支持公司發展。

責任單位：財政局、國資中心、國土局、規劃局、地稅局、各平臺公司 10

第三篇：公司投融資法律風險

公司投融資法律風險

1.問：不同的投融資方式，存在不同的法律風險?

答：選擇好適合的方式是防范風險的第一步，要進行多方比較比照，量體裁衣。有具有貸款/委托貸款性質的投融資方式，以及其他依法可行并經投、融資雙方認可的投資方式：通過小貸公司、典當公司、投資擔保公司等非銀行機構的資金運作模式進行借貸模式的投資;融資租賃等其它形式的投融資方式。間接投融資模式，有股權轉讓投資、增資擴股投資。多與會計師溝通選擇風險最小以及賦稅成本最低的投資方案是投資成功的第一步。

2.問：投資不一定要用現金，把握好無形資產投資的法律風險?

答：用無形資產如知識產權、土地使用權、公司股權對外投資一定要把好評估，作價以及權屬變更登記的手續。避免留下出資不到位或者虛假出資的法律風險。3.問：知識產權出資權利存在瑕疵的法律風險

答：對于技術出資方而言，應避免其存在任何知識產權合法性、完整性的法律風險。如果職務技術成果、軟件職務作品等存在權屬爭議，將從根本上影響出資的成 立。建議可考慮在投資協議或合同中寫明：“投資方保證，所投入的高新技術投資前是其獨家擁有的技術成果，與之相關的各項財產權利是完全的、充分的，并且沒有任何瑕疵”，并約定相應的締約過失責任。4.問：以技術作為投資的風險大，作為合作另一方如何防范

答：一是技術本人的權屬需要明確界定與保證;二是技術本身瑕疵防范作出約定;三是約定好交付方式和貶值風險。5.問：企業間的相互借貸，可能被認定為無效?

答：企業之間的借貸行為因違背相關法律規定，有可能被認定為無效。根據中國人民銀行《貸款通則》“第六十一條 各級行政部門和企事業單位、供銷合作社等合作經濟組織、農村合作基金會和其他基金會，不得經營存貸款等金融業務。企業之間不得違反國家規定辦理借貸或者變相借貸融資業務?！?/p>

《最高人民法院關于對企業借貸合同借款方逾期不歸還借款的應如何處理問題的批復》“企業借貸合同違反有關金融法規，屬無效合同……”的規定，企業之間不得辦理借貸或變相借貸融資業務，企業之間簽訂的這種合同為無效合同。如：約定不論盈虧一方均固定收回本息的聯營行為;約定一方向企業投資，但不論企業是否盈利，均固定收回本息的投資行為等，在實踐中都將會被認為是變相借貸行為而歸于無效。

6.問：公司間借貸中出借人的風險?

答：出借人有可能喪失擔保利益。在企業間的借貸行為中，因借款主合同無效而導致擔保無效，對出借方是重大風險。最高人民法院關于適用《中華人民共和國擔 保法》若干問題的解釋第八條規定：“主合同無效而導致擔保合同無效，擔保人無過錯的，擔保人不承擔民事責任;擔保人有過錯的，擔保人承擔民事責任的部分，不應超過債務人不能清償部分的三分之一?！币虼?，一旦借款合同被認定無效，擔保合同作為從合同也會被認定無效。出借人將無法獲得或獲得的擔保利益將會大打折扣，在借款人無法償還本金的情況下，出借人在一定程度上將喪失收回本金的保證。

7.問：如何采取合法的形式進行企業間的借貸，從而避免法律風險? 答：(一)委托貸款

根據中國人民銀行《關于商業銀行開辦委托貸款業務有關問題的通知》：“……委托貸款是指由政府部門、企事業單位及個人等委托人提供資金，由商業銀行(即受 托人)根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放、監督使用并協助收回的貸款。商業銀行開辦委托貸款業務，只收取手續費，不得承擔任何形式的貸款風險……”的規定，允許企業或個人提供資金，由商業銀行代為發放貸款。貸款對象由委托人自行確定。這種貸款方式解決了企業間直接融通資金的難題。它是企業間借貸受到限制的產物，是一種變相的直接企業借貸。由于商業銀行將會收取一定的手續費，所以會增加交易成本。但通過此方式可以實現企業之間借貸的合法化。由于企業有權決定借款人和利率，所以對企業來說擁有較大的利潤空間，在企業間借貸受到限制的情況下，不失為一種理想的選擇方式。(二)信托貸款

按照《信托法》、《信托投資公司管理辦法》的規定，企業可以作為委托人以信托貸款的方式實現借貸給另一企業。信托貸款的貸款對象是由受托人確定的，信托貸款并不是完全意義上的企業間借貸關系，因為委托人在乎的是收益，而不是借款給誰。(三)其他變通方式

除上述兩種法律明確規定的方式以外，在實踐操作中可以采取以下變通方式，在形式上實現企業之間借貸的合法化，從而達到企業之間借貸的目的。

1、改變法律上的借貸主體

除法律限制的幾種情形外，企業和公民之間的借貸屬于民間借貸，依法受法律保護。所以可以個人為中介，將擬進行借貸的企業連接起來，從而實現企業之間資金融通的目的。出借方先將資金借給個人，該個人再將資金借給實際使用資金的企業(稱實際借款方)。同時要求實際借款方為個人的該筆借款，向出借人提供連帶擔保。如果個人不能還款時，則出借方追索個人借款人，并同時要求實際借款人承擔連帶擔保責任，維護了出借方的利益。

2、先存后貸，存貸結合

企業可以將資金存入銀行，然后用存單為特定借款人作質押擔保，實現為特定借款人融資的目的。同時，出資人可以收取有償擔保費，這是符合《合同法》和《擔 保法》規定的。在這種情況下，金融機構在法律上被認定為是出借人，擬出借資金方在法律上被認為是擔保人，并不違背相關法律的規定。但這種借貸安排對銀行和出資人有利，但不利于借款人，因為這會增加借款的借貸成本。

3、通過買賣合同中的回購安排實現企業之間融資的目的

在買賣合同中安排回購條款，“買方”向賣方“預付貨款”后，到了一定的期限，或回購條款成就時，又向賣方收回“貨物、貨款”及利息或“違約金”。通過形式上的買賣合同，實現企業之間借貸的目的。8.問：委托貸款中委托人存在的法律風險?

答：

1、借貸人的信用風險。如果借款是信用借款，那么事先評估借款人的信用等級就顯得十分重要;

2、沒有擔保的風險。為降低風險，委托人最好不要發放信用貸款，而應采取一定的擔保措施。沒有擔保的債務人出現資不抵債時債權將面臨無法清償的風險。

3、委托指示不清的風險。委托人在委托受托人時務必將委托的事項進行周全和具體的約定，避免貸款無人管理的情況;

4、利益沖突，同一借款人的委托人的委托貸款和受托人的自營貸款可能發生利益沖突，在發生借款人資不抵債的情況下，債務清償的先后可能引起沖突，此處我國立法尚有空白，因此，委托人在委托時，最好先與受托人就可能出現的相關利益沖突做好約定。

9.問：委托貸款中借款人的法律風險?

答：(1)貸款人不能按期發放貸款或提前收貸的風險。根據借款合同，貸款人如果不能按期放貸或提前收貸都將對借款人造成一定的損失，因此借款人在借款合同中因明確約定此項違約的責任。

(2)商業秘密被泄露的風險。由于貸款人能夠掌握借款人的債務、財務、生產、經營管理等情況。借款人應妥善管理可能涉及商業秘密的信息資料，并應約定泄密的法律責任。

(3)不能償還貸款本息的風險。此風險確實存在但不在委托貸款的法律關系之中暫且不予考慮。

10.問：信托貸款存在的法律風險?

答：

1、信托貸款與委托貸款不同，委托貸款的對象和用途由委托人指定，而信托貸款的對象和用途由信托機構自行選定。相對委托貸款，信托機構作為受托人的處理貸款的享有自主的權利，委托人不得干預，這意味著，如果信托機構沒有充分防范風險，可能會給委托人帶來利益的損失。

2、我國信托制度的缺少配套法規制度，這也給信托貸款帶來一定的法律風險。

第四篇：投融資公司財務報表附注2

昆明永基融資擔保有限公司 2013財務報表附注

一、企業的基本情況

昆明永基融資擔保有限公司（以下簡稱“融資公司”）位于昆明經開區出口加工區第三城.映象欣城B4幢301a、301b，于2012年06月06日取得中華人民共和國融資擔保機構經營許可證，機構編碼為：滇0381000002，發證機關：云南省財政廳，《企業法人營業執照》注冊編號為***；注冊資金1億元；法人代表：鄭會倫；由鄭會倫、王文麥、鄭黎明3位自然人股東共同投資成立股東會；公司經營范圍：貸款擔保；票據承兌擔保；貿易融資擔保；項目融資擔保；信用證擔保；其他融資性擔保業務；與擔保業務有關的融資咨詢、財務顧問等中介服務；以自有資金進行投資。

截止 2013 年 12 月 31 日,本公司股權結構如下:

股東名稱 鄭會倫

王文麥 鄭黎明 合計

二、重要會計政策和會計估計

（一）財務報表的編制基礎

本公司財務報表以持續經營假設為基礎，根據實際發生的交易和事項，參照《擔保企業會計制度》的規定，并按照《企業會計準則》、《金融企業財務規則》的規定編制。

（二）遵循企業會計準則的聲明

本公司編制的財務報表符合《企業會計準則》、《金融企業財務規則》和《云南省地方金融企業財務規則實施辦法》的要求，真實、完整地反映了本公司的財務狀況、經營成果和現金流量等有關信息。

（三）會計期間

本公司會計為公歷1月1日起至12月31日止。

出資金額（萬元）

6,700.00 2,700.00 600.00 10,000.00

出資比例（%）67.00 27.00 6.00 100．00

（四）計賬基礎和計量原則

本公司會計核算以權責發生制為基礎進行會計計量、確認和報告。對會計要素進行計量時，一般采用歷史成本價值計量的，以能保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量為基礎。

（五）記賬本位幣

本公司的記賬本位幣為人民幣。

（六）現金及現金等價物的確定標準

列示于現金流量表中的現金是指庫存現金及可隨時用于支付的存款，現金等價物是指持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金及價值變動風險很小的投資。

（七）存出保證金

1、存出保證金是指公司對客戶提供了擔保業務后按銀行約定的數額定期存入銀行的貨幣資金。公司存出的保證金按照不同的銀行明細核算。

2、應收款項

本公司與往來單位短期資金往來，按照權責發生制原則，以約定的時間收回后確認入賬。（單筆資金一般在3個月時間內）

（八）固定資產

固定資產指本公司為開展業務、提供勞務經營管理而持有的，使用期限超過1個會計的資產。

固定資產按購臵或新建時的原始成本計價。

本公司對固定資產在預計使用年限內按平均年限法計提折舊。各類固定資產的預計使用年限和預計凈殘值率分別為：

類別

房屋建筑物 辦公及電子設備 運輸設備 其他

折舊年限5 4 5

預計凈殘值率

5% 5% 5% 5%

年折舊率

4.75% 19.00% 23.75% 19.00%

（九）職工薪酬

職工薪酬是本公司為獲得員工提供的服務而給予的各種形式報酬以及其他相關支出。除因辭退福利外，本公司在員工提供服務的會計期間，將應付的職工薪酬確認為負債，并相應增加資產成本或當期費用。

（十）收入

收入是指企業在日常活動中形成的、會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。其中，日常活動是指企業為完成其經營目標所從事的經常性活動以及與之相關的其他活動。主要為發生擔保業務后收取的擔保費收入。

（十二）所得稅

本公司所得稅會計處理方法采用應付稅款法。年末，本公司按照稅法的相關規定對本年的稅前會計利潤作相應調整后計算得出的應納稅所得額作為當期所得稅費用的基數。

三、稅項 主要稅種及稅率

稅種

營業稅

城市維護建設稅 教育費附加 地方教育費附加 企業所得稅

具體稅率情況

按應稅營業額的5%計繳營業稅 按實際繳納的流轉稅的7%計繳 按實際繳納的流轉稅的3%計繳 按實際繳納的流轉稅的2%計繳 按應納稅所得額的25%計繳

四、貨幣資金明細情況說明

以下注釋期末余額是指2013年12月31日的期末余額，年初余額是指2012年12月31日的期末余額。

（一）貨幣資金

項目 庫存現金 銀行存款

合計

期末余額 金額

89,717,204.29

89,717,204.29

比例

100.00%

100.00%

金額

626.00 90,308,266.17

90,308,892.17

年初余額

比例 0.001% 99.999%

100.00%

（二）銀行存款

銀行

中國工商銀行宣威市支行

中國銀行昆明市呈貢支行營業部

合計

銀行賬號 24952960 ***7

89,717,204.29

100.00%

期末余額 金額

89,717,204.29

比例

100.00%

年初余額 金額 90,308,266.17

90,308,266.17

100.00%

比例 100.00%

五、應收擔保費明細情況說明

昆明永基應收擔保費期初余額為49,500.00元，期末余額為49,500.00元。

（一）應收擔保費主要往來單位

項目

宣威市金紅地礦業有限公司合計

期末余額 金額 49,500.00

49,500.00

比例 100.00%

100.00%

金額 49,500.00

49,500.00

年初余額

比例 100.00%

100.00%

六、其他應收款明細情況說明

昆明永基其他應收款期初余額為15,814,095.53元，期末余額為17,283,285.05元。

（一）其他應收款項主要往來單位

項目

鄭會倫

宣威市龍潭鎮放馬坪煤礦紅地溝井

宣威市金紅地礦業有限公司

云南恒鴻偉業貿易有限公司 李斌

曲靖市湖南商會（劉華明）江蘇國電龍源電氣有限公司（李發云）

云南會倫方基投資有限公司

羅平共創煤業有限責任公司

羅平共創煤業-歐陽明亮 唐涌 李云凌 王新期末余額 金額-33,693,053.48 4,650,000.00 2,983,005.5321,293,333.00 1,000,000.00 19,150,000.00 500,000.00 900,000.00 500,000.00

比例

金額

-1,900,000.00-8,645,904.47 5,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 10,460,000.00-4,300,000.00

1,1800,000.00 500,000.00 900,000.00

年初余額

比例

七、其他應付款明細情況說明

其他應付款為期初余額為6,199,957.00元，期末余額為6,988,030.55元。

（一）其他應付款項主要往來單位

項目

鄭會倫

王文麥

宣威市龍潭鎮放馬坪煤礦紅地溝井

云南恒鴻偉業貿易有限公司

合計

期末余額 金額-1,091,828.00 2,058,000.0 4,021,858.55 2,000,000.00 240,000.00

比例

100.00%

金額 141,957.00 2,058,000.00 4,000,000.00

6,199,957.00

年初余額

比例

100.00%

八、未到期責任準備金明細情況說明

未到期責任準備金期初余額為84,750.00，期末余額為84,750.00元。

九、擔保賠償準備金明細情況說明

擔保賠償準備金期初余額為237,300.00元，期末余額為237,300.00元。

十、未分配利潤明細情況說明

以下注釋期末余額是指2013年12月31日的期末余額，年初余額是指2012年12月31日的期末余額。

（一）未分配利潤

項目

①凈利潤

加：年初未分配利潤

盈余公積補虧 其他轉入 ②可供分配的利潤 減：提取法定盈余公積

提取任意盈余公積 ③年末未分配利潤

本年數

89,428.09

-349,519.30

-260,091.21

上年數

24.869.44-374,388.7

4-349,519.30

十一、營業收入明細情況說明

本公司本年營業收入為176,618.64元，其中手續費收入8，910.00元，利息收入167,708.64元；上年營業收入為46,969.44元，主要為利息收入46,969.44元。

十二、營業支出明細情況說明

本公司本年營業支出為75,541.37元，主要為業務及管理費用75,541.37元；上年營業收入為22,100.00元，主要為業務及管理費用22,100.00元。

十三、所得稅費用明細情況說明

該公司本年所得稅費用為11,649.18元，上年無所得稅費用。

十一、或有事項

本公司本止無需披露的或有事項。

九、承諾事項

本公司本止無重大承諾事項。

十、其他重要事項

本公司核算的擔保賠償準備金及短期責任準備兩金，在當年無擔保業務所以未計提；2013年12月31日止無需披露的其他重要事項。

昆明永基融資擔保有限公司

2014年2月10日

第五篇：城市投融資公司身份的發展

一．城投公司的定義

城市建設投資公司是全國各大城市政府投資融資平臺。根據《國務院辦公廳轉發財政部人民銀行銀監會關于妥善解決地方政府融資平臺公司在建項目后續融資問題意見的通知》（國辦發〔2015〕40號）對融資平臺公司的定義，融資平臺公司是指由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，承擔政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經濟實體。由此可以看出，城投公司兼具維持社會穩定、促進經濟發展的政府職能和進行城鎮建設投融資的市場屬性。

二．42號文出臺背景（PPP模式推行的背景）

為了應對2008年金融危機的影響，2009年政府發行4萬億資金用于投資城市建設項目。政府投融資平臺公司大規模舉債的同時，政企不分、地方政府財政透支、政府投融資活動混亂等問題接踵而至，國家不得不加強對融資平臺的風險防控。面對地方政府基建投資與融資受限的矛盾，在人口紅利消失、勞動力成本上升、投資邊際收益下降的環境下，通過改革來放松供給約束、以制度供給來激活供給潛力并提供放大“乘數”，是未來經濟發展的新路徑。

PPP模式作為一系列關鍵領域放開社會資本準入政策的投融資體制改革方式，在地方債務優化、激活社會資本、促進基建投資等方面扮演重要角色。國家先后頒布《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》（國發【2005】3號）、國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見（國發【2010】13號文）、《關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》（國發【2014】60號文），提出在公共服務、資源環境、生態建設、基礎設施等重點領域進一步創新投融資機制，充分發揮社會資本特別是民間資本的積極作用，從根本上減小政府的財政壓力。

三、42號文對推廣PPP的影響

2015年5月22日，國務院辦公廳向各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構轉發財政部、國家發展改革委、中國人民銀行《關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式的指導意見》（國辦發[2015]42號）。繼《國發60號文》之后，42號文在持續關注政府性債務風險化解的同時，繼續強調投

融資機制改革，對地方性融資平臺公司提出要進行市場化改革、與政府脫鉤的要求，鼓勵包括地方融資性平臺在內的諸多主體從不同角度廣泛參與PPP項目，將推廣PPP模式的意義上升到“穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險”的戰略高度。

四、城投公司剝離政府融資平臺職能的浪潮

（一）城投公司的發展歷程

1.初始階段：

1994年~2008年，國家進行分稅制改革，對中央和地方政府的財政和事權進行了重新劃分。由于預算法規定政府不能直接舉債、《擔保法》和《貸款通則》分別限制了地方政府為貸款提供擔保和直接向銀行貸款的能力，各地政府成立以政府信用為背景融資的政府投融資平臺，緩解地方政府基礎設施投入的壓力的同時推動城鎮建設。2.發展階段：

2008年~2010年，次貸危機爆發，中央政府推出了“4萬億”投資計劃。但伴隨著一系列國家重點項目和城市建設項目的開工，寬松的融資政策使得融資平臺數量急劇擴大。2009年3月，央行、銀監會發布《關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩較快發展的指導意見》，支持有條件的地方政府組建投融資平臺，發行企業債、中期票據等融資工具，拓寬融資渠道。但此時的城投公司多數并不具備自主盈利能力，而是通過政府補貼的方式實現盈利。3.限制階段：

2010年~2013年，國務院及監管部門陸續發布《關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發【2010】19號）、《關于制止地方政府違法違規融資行為的通知》財預（【2012】463號文）、《關于進一步規范地方政府投融資平臺發行債券行為有關問題的通知》（財金【2010】2881號文）等文件從多方面加強對政府融資平臺的風險管控：從融資方面，不得向非金融機構和個人借款，不得通過金融機構中的財務公司、信托公司、基金公司、金融租賃公司、保險公司等融資，且不得以國有資產進行抵押或質押。自此，城投債成為城投公司首選融資方式；資源注入方面，不得將政府辦公樓、學校、醫院、公園等公益性資產作為注入資本。收入來源方面，主營收入中需有至少70%源自自身經營，政府補

貼部分不得超過30%。融資范圍方面，公益性項目且還款來源是政府財政性資金的債務不得再通過融資平臺融資。4.轉型階段：

2014年城投債的規模達到1.8萬多億元使得地方債務風險攀升。自2014年至2016年，城投債違約事件接連不斷。2014年8月，《關于修改〈中華人民共和國預算法〉的決定》（主席令第12號）（新《預算法》）通過，中央“建立以政府債券為主的地方政府舉債融資機制，剝離融資平臺政府融資職能”的改革正式進入制度建設階段。新《預算法》允許地方政府發行一定規模的債券，也間接限制了融資平臺公司的發展。

同年9月，（國發[2014]45號）明確提出“政府債務只能通過政府及其部門舉借，不得通過企事業單位等舉借。地方政府舉債采取政府債券方式。剝離融資平臺公司政府融資職能?！?/p>

10月，國務院《關于加強地方政府性債務管理的意見》（43號文）出臺，對于融資平臺以往的存量債務，政府只承擔有限責任。另外，明確禁止城投公司依靠土地和政府信用融資，只能通過購買政府債券為政府融資。但提出了社會資本可以通過特許經營等方式參與城市建設項目，獨自或者通過項目公司參與項目。但項目必須有運營內容。43號文的出臺間接促進了PPP模式的推廣與融資平臺的轉型。

2014年9月至2015年，國務院連續發布國發〔2014〕45號、國辦發〔2015〕40號、國辦發〔2015〕42號，財政部連續發布財金〔2014〕76號、財預〔2014〕351號、財預〔2015〕225號等政策，鼓勵政府融資平臺轉型為社會資本參與PPP項目并將存量項目轉化為PPP項目。其中255號文提出，推動有經營收益和現金流的融資平臺公司市場化轉型改制，通過政府和社會資本合作（PPP）、政府購買服務等措施予以支持。這為日后50號文和87號文的出臺埋下伏筆。

2016年7月5日，《中共中央國務院關于深化投融資體制改革的意見》明確要求加快地方政府融資平臺的市場化轉型。此后，財政部陸續發文，進一步明確了政府融資平臺轉型的要求。

自2012年起，發改委和銀行間交易商協會要求發行債券的政府融資平臺退出。截至2017年9月底，銀監會融資平臺名單共有11734家，有2498家已經退

出銀監會融資平臺名單。

（二）城投公司自身發展面臨的問題：

1.政府與投融資平臺公司在資源注入和收入來源上密不可分，而在投融資開發領域，投融資平臺公司擁有較多自然壟斷性和開發授權。對于城建項目特別是純公益類項目，依賴于財政補貼。

2.投融資平臺的管理人員一般為政府官員，較少以現代化企業制度對公司進行經營管理；

3.經營性項目和非經營性項目混業經營，投資收益分析不明晰。

（三）城投公司轉型的方向

城投公司轉型是平臺公司更好實現政府職能和市場化運營的必然結果。平臺公司的轉型體現在以下三個方面：

1.融資模式轉型：建立健全預算管理制度和投資決策制度，實現由單一融資向多渠道融資的轉型。地方投融資平臺融資的特點是資金量大、資金周轉慢。傳統的銀行貸款方式資金成本比較高且依賴于政府的信用背書，與目前一系列規范政府舉債融資的政策相悖。平臺公司通過融資租賃、資產證券化、PPP等方式拓寬融資來源，緩解資金壓力。尤其在目前政府上下提倡吸引社會資本以緩解政府債務壓力的背景下，通過PPP模式等方式來繼續完成基礎設施建設和公用事業服務，打造公私合作平臺，提升投資決策效率；

案例：南京城建集團委托中國現代集團，于2006、2012年先后以集團擁有的未來4年內污水處理收費的收益權為基礎資產，分別發行規模為7.21億、13.1億元的資產支持證券和以自來水銷售收入的收益權、政府代建項目合同債權為基礎資產的20億資產支持票據，融資成本低于同期銀行貸款1~1.5個百分點，節約財務費用3000余萬元。

2.角色轉型：加快實現以項目建設為導向的融資建設平臺向以投資經營為目標的金融控股型集團轉變。政府將部分優質資產注入到地方投融資平臺，包括能產生現金流的準公益性資產，也包括能產生經營收入的經營性資產。同時，平臺公司加大產業引入力度，擇優導入建設、運營商，共同參與城市建設發展，充當資源整合者，在整體結構中做好戰略布局。

案例：武漢市城市建設投資開發集團有限公司（以下簡稱“武漢城投”）成

立于1997年，是從事城市基礎設施投資建設的市屬國有獨資公司。武漢市政府劃撥水務、燃氣集團、供水排水的特許經營權和土地資源等優質資產對武漢城投給予大力支持，使其下屬24個二級單位的六大板塊業務得到良好發展。

3.目標轉型：從以資產、規模、范圍為導向的政府平臺轉為以價值、實力、品牌為導向的現代企業，進一步健全投資、融資、建設、經營、償債的良性循環。地方投融資平臺轉型在充分利用企業在進行土地開發和基礎設施建設過程中所累積的技術經驗和對相關公用事業類資產進行授權的基礎上，提供城市市政管理、城市配套管理等方面的服務，獲取較穩定的現金流，打造成為具有品牌的城市運營商。

案例：上海張江（集團）有限公司于1992年7月日掛牌成立，是浦東區重點投融資平臺公司，張江集團不滿足于土地的整理和房地產開發業務，努力開展多元化經營，依托園區運營，積極投資于物業管理、人力資源中介、廣告傳媒、酒店經營、金融服務（小額貸款、擔保、外幣兌換）等領域，并按照行業設立子公司，對部分公司進行混合所有制改造，逐漸變身為投資控股集團，2016年實現對外投資收益13億元。

五、50號文、87號文對融資平臺參與PPP模式的影響

（一）《關于進一步規范地 方政府舉債融資行為的通知》(財預[2017]50號)國辦發[2015]42號文之后，PPP業務在公共服務領域得到推廣。但由于金融機構在貸款時希望得到政府信用擔保，50號文之前，有些地方政府通過PPP項目進行融資，之后簽訂回購協議。為了規范50號文前PPP業務的亂像，50號文嚴禁地方政府借助PPP、政府出資的各類投資基金等方式變相舉債，另外禁止了政府以各種形式進行的擔保、承諾回購和承諾兜底行為。

50號文之后，城投公司依然可以利用地方政府的優勢：第一，除了公益性資產，地方政府可以以股東的身份向城投公司合規投入其他資產；第二，地方政府可以通過關聯的擔保公司提供市場化的擔保，承擔有限責任；第三，城投公司可以按照正規招標方式作為PPP項目的社會資本，獲得的政府付費可以納入政府預算。50號文旨在規范PPP項目，并沒有限制其發展。

（二）《關于堅決制止地方以政府購買服務名義違法違規融資的通知》(財預[2017]87號)

由于PPP項目需要經過可行性分析，也不能采用成本較低的單一來源采購等政府購買服務允許的采購方式，還有政府一般公共預算10%的紅線限制，相關部門審批并公示一周后即可實施采購，競爭性弱，透明度也相對較低。加上之前255號文中政府也鼓勵政府購買服務，許多為了政府融資需求而建設的項目被包裝成政府購買服務，用來逃避財政支出限制和其他規范要求。

87號文主要通過以下三點監管以政府購買名義違規舉債的渠道： 1.設置了政府購買服務的“禁區”，并且購買服務一般不超過3年； 2.明確政府購買服務之前必須納入財政預算；

3.包括融資平臺在內的地方政府及其部門嚴謹利用政府購買服務合同違法融資。

87號文嚴厲禁止通過政府購買服務的方式來開展基礎設施與公用事業項目，從另一個方面鼓勵、規范了通過PPP模式開展基礎設施與公用事業項目。雖然87號文收緊了政府購買服務的范圍，但是水利等真服務的項目國家仍然鼓勵通過政府購買服務開展，另外，符合要求的棚戶區改造也是政府購買服務的一個新方向。總而言之，87號文之后，通過政府購買服務采購建設工程或融資行為大大受限。50號文和87號文之后，PPP項目的信息將更加準確、透明、公開，從項目的識別到簽約將更加規范，有利于促進社會資本的參與。