第一篇：信托公司證券投資信托業務自律公約

信托公司證券投資信托業務自律公約

2009-12-31 10:21:23瀏覽量： 238

第一條 為規范信托公司證券投資信托業務，保障信托業務各方當事人的合法權益，培育公平競爭的市場環境，促進證券投資信托業務健康發展，根據國家有關法律、法規及監管要求，制定本公約。

第二條 中國信托業協會（以下簡稱“協會”）負責協會成員（以下亦稱“會員單位”）證券投資信托業務的自律管理。

第三條 會員單位應依法合規經營，規范發展，嚴格按照國家法律法規和監管部門的有關規定開展證券投資信托業務，促進證券市場健康發展，在落實國家關于建設多層次資本市場體系，發揮市場資源配置功能的戰略方針過程中起到應有的作用。

第四條 會員單位應當誠信經營，不得損害社會公共利益和行業利益。

第五條 會員單位發行證券投資信托產品，應當篩選合格投資人，原則上遵循以下規定：

（一）會員單位采取問卷調查、錄音電話、現場訪談等適當方式對委托人進行風險適合性調查。調查內容包括但不限于委托人合同信息核實、風險承受能力及風險揭示等。

（二）會員單位應在信托文件中真實、完整記載委托人詳細信息，包括但不限于委托人名稱、身份證明文件、聯系電話、住所等，并依法保存相關資料。

第六條 會員單位應如實、充分地向委托人揭示證券投資信托的投資風險，包括但不限于在信托文件、推介材料、信托公司網站、其他媒介信息上，在醒目位置以醒目字體載明信托計劃不承諾最低收益，不保證一定盈利等內容。

第七條 會員單位應配合監管部門及協會對證券投資信托各方參與主體的情況、信托產品詳細數據、運行情況等進行調查。

第八條 會員單位應當嚴格按照監管部門關于開設信托專用證券賬戶和專用資金賬戶的規定，開設相關賬戶，并應遵循以下規定：

（一）除按中國證券登記結算有限責任公司的要求提交開戶材料外，還應提交以下材料：

1、單一資金信托應提供已簽署的信托合同的復印件，并加蓋信托公司公章或專用章。

2、集合資金信托計劃應提供信托合同樣本及信托計劃說明書（信托計劃說明書應當至少包括推介期、信托計劃規模等內容）、信托計劃成立公告或成立通知書，并加蓋信托公司公章或專用章。

3、會員單位應保證信托設立真實有效，承諾不以拆分信托產品或開立“拖拉機賬戶”等形式，參與新股網上申購業務。

（二）單個證券投資信托成立時的規模不低于人民幣2000萬元。

第九條 鼓勵會員單位在符合資本市場發展趨勢及監管規定的前提下進行業務創新。

第十條 會員單位通過協會與監管部門及其他相關部門建立有效溝通、協調機制，及時解決產品創新設計或業務開展過程中出現的各類問題，促進證券投資信托業務健康、有序發展。

第十一條 會員單位應當公平競爭，不得以任何形式詆毀其他會員單位的商業信譽，杜絕惡性競爭、壟斷市場、破壞市場秩序的不正當競爭活動。

第十二條 會員單位應積極配合協會與監管部門工作，組織進行市場調查研究和業務宣傳，促進行業政策、法規及信用環境建設。

第十三條 會員單位應建立信息溝通與共享機制，及時向協會反映市場信息與行業情況，報送業務數據和信息，建立具有權威性、可靠性的證券投資信托業務統計系統與數據庫。

第十四條 協會組織會員單位共同研究制定投資顧問型、結構化型及其他類型證券投資信托業務指引，對投資范圍、投資集中度、風險控制、費率結構等內容進行規范。

第十五條 會員單位應相互監督，及時向協會反映違反本公約的行為。第十六條 協會對會員單位及其從業人員執行公約的情況進行監督。協會可根據情況要求會員單位進行自查，或組織對各會員單位公約執行情況的檢查工作，并通報檢查情況。

第十七條 協會定期組織對證券投資信托業務運營情況的綜合測評，測評結果可作為對會員單位進行行業內部評價的依據，并向監管部門建議作為監管評級參考。

第十八條 為維護本公約的有效執行，對于會員單位違反公約的行為，協會可采取內部通報、警示通知、限期整改、同業制裁等措施，協會采取的制裁措施將抄報銀監會，作為監管評級的參考。對于涉嫌違規經營或觸范法律法規的，協會可向監管部門或其他相關部門反映情況。

第十九條 本公約經協會會員大會審議通過并經會員單位簽署后生效。第二十條 本公約由協會負責解釋。

第二篇：信托公司證券投資信托業務操作指引

《信托公司證券投資信托業務操作指引》

第一條 為進一步規范信托公司證券投資信托業務的經營行為，保障證券投資信托各方當事人的合法權益，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國信托法》和《信托公司管理辦法》等法律、法規和規章，制定本指引。

第二條 本指引所稱證券投資信托業務，是指信托公司將集合信托計劃或者單獨管理的信托產品項下資金投資于依法公開發行并在符合法律規定的交易場所公開交易的證券的經營行為。

第三條 信托公司從事證券投資信托業務，應當符合以下規定：

（一）依據法律法規和監管規定建立了完善的公司治理結構、內部控制和風險管理機制，且有效執行。

（二）為證券投資信托業務配備相適應的專業人員，直接從事證券投資信托的人員5 人以上，其中至少3 名具備3 年以上從事證券投資業務的經歷。

（三）建立前、中、后臺分開的業務操作流程。

（四）具有滿足證券投資信托業務需要的IT系統。

（五）固有資產狀況和流動性良好，符合監管要求。

（六）最近一年沒有因違法違規行為受到行政處罰。

（七）中國銀監會規定的其他條件。

第四條 信托公司開展證券投資信托業務，應當有清晰的發展規劃，制定符合自身特點的證券投資信托業務發展戰略、業務流程和風險管理制度，并經董事會批準后執行。

風險管理制度包括但不限于投資管理、授權管理、營銷推介管理和委托人風險適應性調查、證券交易經紀商選擇、合規審查管理、市場風險管理、操作風險管理、IT系統和信息安全、估值與核算、信息披露管理等內容。

第五條 信托公司應當選擇符合以下要求的中資商業銀行、農村合作銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行作為證券投資信托財產的保管人：

（一）具有獨立的資產托管業務部門，配備熟悉證券投資信托業務的專業人員。

（二）有保管信托財產的條件。

（三）有安全高效的清算、交割和估值系統。

（四）有滿足保管業務需要的場所、配備獨立的監控系統。

（五）中國銀監會規定的其他要求。

第六條 證券投資信托財產保管人應履行以下職責：

（一）安全保管信托財產。

（二）監督和核查信托財產管理運用是否符合法律法規和合同約定。

（三）復核信托公司核算的信托單位凈值和信托財產清算報告。

（四）監督和核實信托公司報酬和費用的計提和支付。

（五）核實信托利益分配方案。

（六）對信托資金管理定期報告和信托資金運用及收益情況表出具意見。

（七）定期向信托公司出具保管報告，由信托公司提供給委托人。

（八）法律法規規定及當事人約定的其他職責。

第七條 信托公司應當對證券投資信托委托人進行風險適合性調查，了解委托人的需求和風險偏好，向其推介適宜的證券投資信托產品，并保存相關記錄。

前款所稱委托人，應當符合《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的有關規定。

第八條 信托公司擬推出的證券投資信托產品應當具備明確的風險收益特征，并進行詳盡、易懂的描述，便于委托人甄別風險，同時聲明“信托公司、證券投資信托業務人員等相關機構和人員的過往業績不代表該信托產品未來運作的實際效果”。

第九條 信托公司在推介證券投資信托產品時，應當制作詳細的推介計劃書，制定統一的推介流程，并對推介人員進行上崗前培訓。信托公司應當要求推介人員充分揭示證券投資產品風險，保留推介人員的相關推介記錄。

第十條 信托文件應當明確約定信托資金投資方向、投資策略、投資比例限制等內容，明確約定是否設置止損線和設置原則。

信托文件約定設置止損線的，應明確止損的具體條件、操作方式等事項。第十一條 信托公司應當在證券投資信托成立后10 個工作日內向中國銀監會或其派出機構報告，報告應當包括但不限于產品可行性分析、信托文件、風險申明書、信托資金運用方向和投資策略、主要風險及風險管理措施說明、信托資金管理報告主要內容及格式、推介方案及主要推介內容、證券投資信托團隊簡介及人員簡歷等內容。

第十二條 信托公司開展證券投資信托業務，應當與公司固有財產證券投資業務建立嚴格的“防火墻”制度，實施人員、操作和信息的獨立運作，嚴格禁止各種形式的利益輸送。

第十三條 信托公司應當對信托經理的投資權限進行書面授權，并監督信托經理嚴格按照信托合同約定的投資方向、投資策略和相應的投資權限運作證券投資信托財產。

第十四條 信托公司應當根據市場情況以及不同業務的特點，確定適當的預警線，并逐日盯市。

信托公司管理信托文件約定設置止損線的信托產品，應根據盯市結果和信托文件約定，及時采取相應措施。

第十五條 信托公司辦理證券投資信托業務，應當依據法律法規規定和信托文件約定，及時、準確、完整地進行信息披露。

第十六條 信托公司辦理集合管理的證券投資信托業務，應當按以下要求披露信托單位凈值：

（一）至少每周一次在公司網站公布信托單位凈值。

（二）至少每30 日一次向委托人、受益人寄送信托單位凈值書面材料。

（三）隨時應委托人、受益人要求披露上一個交易日信托單位凈值。

第十七條 證券投資信托有下列情形之一的，信托公司應當在兩個工作日內編制臨時報告向委托人、受益人披露，并向監管機關報告。

（一）受益人大會的召開。

（二）提前終止信托合同。

（三）更換第三方顧問、保管人、證券交易經紀人。

（四）信托公司的法定名稱、住所發生變更。

（五）信托公司的董事長、總經理及信托經理發生變動。

（六）涉及信托公司管理職責、信托財產的訴訟。

（七）信托公司、第三方顧問受到中國銀監會或其派出機構或其他監管部門的調查。

（八）信托公司及其董事長、總經理、信托經理受到行政處罰。

（九）關聯交易事項。

（十）收益分配事項。

（十一）信托財產凈值計價錯誤達百分之零點五（含）以上。

（十二）中國銀監會規定的其他事項。

第十八條 信托公司管理證券投資信托，可收取管理費和業績報酬，除管理費和業績報酬外，信托公司不得收取任何其他費用；信托公司收取管理費和業績報酬的方式和比例，須在信托文件中事先約定，但業績報酬僅在信托計劃終止且實現盈利時提取。

第十九條 信托公司應當嚴格按照財政部印發的《信托業務會計核算辦法》處理證券投資信托的收入和支出，不得擴大費用列支范圍。

第二十條 信托公司應建立與證券投資信托業務相適應的員工約束和激勵機制。

第二十一條 證券投資信托設立后，信托公司應當親自處理信托事務，自主決策，并親自履行向證券交易經紀機構下達交易指令的義務，不得將投資管理職責委托他人行使。

信托文件事先另有約定的，信托公司可以聘請第三方為證券投資信托業務提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。聘請第三方顧問的費用由信托公司從收取的管理費和業績報酬中支付。

第二十二條 信托公司聘請的第三方顧問應當符合以下條件：

（一）依法設立的公司或合伙企業，且沒有重大違法違規記錄。

（二）實收資本金不低于人民幣1000 萬元。

（三）有合格的證券投資管理和研究團隊，團隊主要成員通過證券從業資格考試，從業經驗不少于3 年，且在業內具有良好的聲譽，無不良從業記錄，并有可追溯的證券投資管理業績證明。

（四）有健全的業務管理制度、風險控制體系，有規范的后臺管理制度和業務流程。

（五）有固定的營業場所和與所從事業務相適應的軟硬件設施。

（六）與信托公司沒有關聯關系。

（七）中國銀監會規定的其他條件。”

第二十三條 信托公司應當就第三方顧問的管理團隊基本情況、從業記錄和過往業績等開展盡職調查，并在信托文件中載明有關內容。

信托公司應當制定第三方顧問選聘規程，并向中國銀監會或其派出機構報告。

第二十四條 信托公司開展證券投資信托業務不得有以下行為:

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。

（二）為證券投資信托產品設定預期收益率。

（三）不公平地對待其管理的不同證券投資信托。

（四）利用所管理的信托財產為信托公司，或者為委托人、受益人之外的第三方謀取不正當利益或進行利益輸送。

（五）從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他違法違規證券活動。

（六）法律法規和中國銀監會禁止的其他行為。

第二十五條 本指引由中國銀監會負責解釋。

第二十六條 本指引自印發之日起施行。

第三篇：信托公司私人股權投資信托業務操作指引

信托公司私人股權投資信托業務操作指引（征求意見稿）發布時間：2008-5-13 第一條（依據）為進一步規范信托公司股權投資信托業務的經營行為，保障股權投資信托各方當事人的合法權益，根據《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》等法規，制定本指引。

第二條（定義）本指引所稱私人股權投資信托，是指信托公司將信托計劃項下資金投資于未上市企業股權、上市公司限售流通股或中國銀監會規定可以投資的其他股權的信托業務活動。

第三條（被投資企業資質）前條所稱未上市企業，應當符合但不限于下列條件：

（一）依法設立；

（二）發展戰略符合產業和環保政策；

（三）擁有核心技術或者創新型經營模式，具有高成長性；

（四）高級管理人員有良好的誠信記錄，沒有違法、違紀行為，沒有受到相關監管部門的處罰；

（五）與信托公司及其關聯人不存在直接或間接的關聯關系，但按照中國銀監會的規定進行事前報告并按規定進行信息披露的除外。

第四條（業務資格準入）信托公司從事股權投資信托業務，必須滿足以下條件：

（一）具有完善的公司治理結構；

（二）具有完善的內部控制制度和風險管理制度；

（三）設立專門的股權投資信托管理部門，并配備信托經理及其相關的工作人員，負責股權信托投資專職人員達到5人以上；

（四）具有符合要求的營業場所、安全防范設施和與股權投資管理業務有關的其他設施；

（五）固有業務資產狀況和流動性良好，符合監管要求；

（六）最近3年沒有重大違法違規行為；

（七）中國銀監會規定的其他條件。

第五條（受托職責）信托公司開展股權投資信托業務，應當遵循以下規定：

（一）遵守法律法規的有關規定；

（二）信托目的不違反法律、行政法規或者損害社會公共利益；

（三）按照股權投資信托文件的約定處理信托事務；

（四）信托期限與股權退出安排相匹配；

（五）以固有資金參與本公司設立的股權投資信托計劃的，必須遵守信托公司凈資本管理的有關規定，且在信托存續期間不轉讓受益權。

第六條（投向限制）信托公司管理股權投資信托，應按照信托文件約定將信托資金運用于股權投資，未進行股權投資的資金只能投資于債券、貨幣型基金等低風險高流動性金融產品。經中國銀監會及相關監管部門批準，信托公司可以將信托資金投資于境外企業股權。

第七條（可行性分析）信托公司開展股權投資信托業務前，應對投資理念及策略、項目選取標準、行業價值和風險因素分析方法等制作報告書，并經公司

董事會通過。第八條（盡職調查）信托公司以股權投資信托計劃項下資金進行股權投資時，應對擬投資對象的發展前景、公司治理、股權結構、管理團隊、資產情況、經營情況、財務狀況、法律風險等開展盡職調查。

第九條（投資決策）信托公司應當制定股權投資信托業務決策流程，經公司信托委員會和董事會批準后執行。

信托公司應按照勤勉盡職的原則形成投資決策報告，按照決策流程通過后，方可正式實施。第十條（投資管理）股權投資信托計劃設立后，信托公司應親自處理信托事務，獨立自主進行投資決策和風險控制。

信托文件有事先約定的，信托公司可以聘請第三方提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。信托公司應在信托文件中載明該投資顧問的名稱、過往業績和管理團隊狀況等信息。

第十一條（投資顧問資格）前條所稱投資顧問，應滿足以下條件：

（一）持有不低于該信托計劃1％的信托單位；

（二）實收資本不低于3000萬元人民幣；

（三）有固定的營業場所和與業務相適應的軟硬件設施；

（四）有健全的內部管理制度和投資立項、盡職調查及決策流程；

（五）主要團隊成員從業經驗不少于3年，業績記錄良好；

（六）無不良從業記錄；

（七）中國銀監會規定的其他條件。

第十二條（股東權利行使）信托公司應當以自己的名義，親自行使信托計劃項下被投資企業的相關股東權利，不受委托人、受益人干預。

第十三條（幫助被投資企業發展）信托公司應當通過股東權利的有效行使，推進信托計劃項下被投資企業治理結構的完善，幫助其成長發展。

第十四條（風險控制）信托公司應當建立完善的股權投資信托業務風險管理制度，包括但不限于以下內容：

（一）目標企業的投資立項；

（二）目標企業的實地盡職調查；

（三）投資決策流程及限額管理；

（四）目標企業的投資實施；

（五）目標企業的管理。第十五條（內部管理）信托公司以固有資金參與本公司設立的股權投資信托,應當在信托文件中明確其所投入的資金數額和承擔的責任等內容。

第十六條（信息披露）信托公司應當依據法律法規規定和信托文件約定，及時、準確、完整地披露股權投資信托計劃信息。

信托公司披露的信息，應當符合中國銀監會及其他監管部門有關信息披露內容與格式準則的規定。

第十七條（信息披露）被投資對象的股權或債權在證券市場、債券市場、產權交易市場等活躍市場上報價或交易的，信托公司的信息披露應當遵守活躍市場監管機構的法律法規，依法向

受益人及監管機構披露股權投資信托的相關信息。

前款所稱活躍市場，參照財政部頒布的《企業會計準則》及《企業會計準則：應用指南》中的概念和應用范圍。

第十八條（投資退出方式）信托公司在管理股權投資信托計劃時，可以通過股權上市、協議轉讓、被投資企業回購等方式，實現投資退出。

通過股權上市方式退出的，應符合相關監管部門的有關規定。

第十九條（退出估價）股權投資信托計劃項下的投資不通過公開市場實施股權退出時，股份價格應當公允，為受益人謀取最大利益。

第二十條（信托公司報酬）信托公司管理股權投資信托，可收取管理費和業績報酬。管理費率應不低于信托財產總額1%，業績報酬僅在信托計劃實現盈利時提取，方式和比例須在信托文件中事先約定。

第二十一條（約束激勵）信托公司應建立與股權投資信托業務相適應的員工約束與激勵機制。

第二十二條（監督管理）中國銀監會依法對信托公司股權投資信托業務實施現場檢查和非現場監管，并可要求信托公司提供股權投資信托的相關材料。

第二十三條（違規處罰）信托公司開展股權投資信托業務存在違法違規行為的，中國銀監會可以根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規的規定，采取相應的處罰措施。第二十四條（法規解釋）本辦法由中國銀監會負責解釋。第二十五條（實施日期）本指引自2008年 月 日起施行

第四篇：信托公司私人股權投資信托業務操作指引

中國銀監會關于印發《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》的通知

銀監發(2008)45號

各銀監局、銀監會直接監管的信托公司：

現將《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》印發給你們，請遵照執行。

請各銀監局將本通知轉發給轄內信托公司。

中國銀行業監督管理委員會

二〇〇八年六月二十五日

信托公司私人股權投資信托業務操作指引

第一條 為進一步規范信托公司私人股權投資信托業務的經營行為，保障私人股權投資信托各方當事人的合法權益，根據《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》等監管規章，制定本指引。

第二條 本指引所稱私人股權投資信托，是指信托公司將信托計劃項下資金投資于未上市企業股權、上市公司限售流通股或中國銀監會批準可以投資的其他股權的信托業務。

信托公司以信托資金投資于境外未上市企業股權的，應經中國銀監會及相關監管部門批準；私人股權投資信托投資于金融機構和擬上市公司股權的，應遵守相關金融監管部門的規定。

第三條 信托公司從事私人股權投資信托業務，應當符合以下規定：

（一）具有完善的公司治理結構；

（二）具有完善的內部控制制度和風險管理制度；

（三）為股權投資信托業務配備與業務相適應的信托經理及相關工作人員，負責股權投資信托的人員達到5人以上，其中至少名具備2年以上股權投資或相關業務經驗；

（四）固有資產狀況和流動性良好，符合監管要求；

（五）中國銀監會規定的其他條件。

第四條 信托公司應當制定私人股權投資信托業務流程和風險管理制度，經公司董事會批準后執行。

第五條 私人股權投資信托風險管理制度包括但不限于以下內容：

（一）目標企業的投資立項；

（二）目標企業的實地盡職調查；

（三）投資決策流程及限額管理；

（四）目標企業的投資實施；

（五）目標企業的管理；

（六）目標企業股權的退出機制。www.tmdps.cn

第六條 信托公司應建立與私人股權投資信托業務相適應的員工約束與激勵機制。

第七條 信托公司開展私人股權投資信托業務，應當遵循以下規定：

（一）遵守有關法律法規的規定，且信托目的不得損害社會公共利益；

（二）按照私人股權投資信托文件的約定處理信托事務；

（三）信托期限與股權退出安排相匹配，持股期限相對穩定，并在信托文件中明確股權退出安排；

（四）以固有資金參與私人股權投資信托計劃的，應當遵守信托公司凈資本管理的有關規定，且在信托存續期間不轉讓受益權，也不得直接或間接以該受益權為標的進行融資。

第八條 信托公司開展私人股權投資信托業務時，應對該信托計劃投資理念及策略、項目選取標準、行業價值、備選企業和風險因素分析方法等制作報告書，并經公司信托委員會通過。

第九條 信托公司運用私人股權投資信托計劃項下資金進行股權投資時，應對擬投資對象的發展前景、公司治理、股權結構、管理團隊、資產情況、經營情況、財務狀況、法律風險等開展盡職調查。

第十條 信托公司應按照勤勉盡職的原則形成投資決策報告，按照決策流程通過后，方可正式實施。

第十一條 信托公司應當以自己的名義，按照信托文件約定親自行使信托計劃項下被投資企業的相關股東權利，不受委托人、受益人干預。

第十二條 信托公司應當通過有效行使股東權利，推進信托計劃項下被投資企業治理結構的完善，提高業務體系、企業管理能力，提升企業價值。

第十三條 信托公司應當依據法律法規規定和信托文件約定，及時、準確、完整地披露私人股權投資信托計劃信息。信托公司披露的信息，應當符合中國銀監會及其他監管部門有關信息披露內容與格式準則的規定。第十四條被投資對象的股權或所發行的債券在證券市場、產權交易市場等活躍市場上報價或交易的，信托公司的信息披露應當遵守活躍市場監管機構的法律法規，依法向受益人及監管機構披露私人股權投資信托的相關信息。前款所稱活躍市場，參照財政部頒布的《企業會計準則》及《企業會計準則一應用指南》中的概念和應用范圍。

第十五條 信托公司在管理私人股權投資信托計劃時，可以通過股權上市、協議轉讓、被投資企業回購、股權分配等方式，實現投資退出。

通過股權上市方式退出的，應符合相關監管部門的有關規定。

第十六條 私人股權投資信托計劃項下的投資不通過公開市場實施股權退出時，股權價格應當公允，為受益人謀取最大利益。

第十七條 信托公司以固有資金參與設立私人股權投資信托的，所占份額不得超過該信托計劃財產的20%；用于設立私人股權投資信托的固有資金不得超過信托公司凈資產的20%。

信托公司以固有資金參與設立私人股權投資信托的，應當在信托文件中明確其所出資金數額和承擔的責任等內容。

第十八條 信托公司設立私人股權投資信托，應當在信托計劃成立后10個工作日內向中國銀監會或其派出機構報告，報告應當包括但不限于可行性分析報告、信托文件、風險申明書、信托財產運用范圍和方案、信托計劃面臨主要風險及風險管理說明、信托資金管理報告主要內容及格式、推介方案及主要推介內容、股權投資信托團隊簡介及人員簡歷等內容。

第十九條 信托公司管理私人股權投資信托，應按照信托文件約定將信托資金運用于股權投資，未進行股權投資的資金只能投資于債券、貨幣型基金和央行票據等低風險高流動性金融產品。

第二十條 信托公司管理私人股權投資信托，可收取管理費和業績報酬，除管理費和業績報酬外，信托公司不得收取任何其他費用；信托公司收取管理費和業績報酬的方式和比例，須在信托文件中事先約定，但業績報酬僅在信托計劃終止且實現盈利時提取。

第二十一條 私人股權投資信托計劃設立后，信托公司應親自處理信托事務，獨立自主進行投資決策和風險控制。

信托文件事先有約定的，信托公司可以聘請第三方提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。信托公司應對投資顧問的管理團隊基本情況和過往業績等開展盡職調查，并在信托文件中載明。

第二十二條 前條所稱投資顧問，應滿足以下條件：

（一）持有不低于該信托計劃10%的信托單位；

（二）實收資本不低于2000萬元人民幣；

（三）有固定的營業場所和與業務相適應的軟硬件設施；

（四）有健全的內部管理制度和投資立項、盡職調查及決策流程；

（五）投資顧問團隊主要成員股權投資業務從業經驗不少于3年，業績記錄良好；

（六）無不良從業記錄;

（七）中國銀監會規定的其他條件。

第二十三條 本辦法所稱未上市企業，應當符合但不限于下列條件：

（一）依法設立；

（二）主營業務和發展戰略符合產業和環保政策；

（三）擁有核心技術或者創新型經營模式，具有高成長性；

（四）實際控制人、股東、董事及高級管理人員有良好的誠信記錄，沒有受到相關監管部門的處罰和處理；

（五）管理團隊其有與履行職責相適應的知識、行業經驗和管理能力；

（六）與信托公司及其關聯人不存在直接或間接的關聯關系，但按照中國銀監會的規定進行事前報告并按規定進行信息披露的除外。

第二十四條 中國銀監會依法對信托公司私人股權投資信托業務實施現場檢查和非現場監管，并可要求信托公司提供私人股權投資信托的相關材料。

第二十五條 本指引由中國銀監會負責解釋。www.tmdps.cn

第二十六條 本指引自印發之日起施行。

第五篇：《信托公司證券投資信托操作指引》(銀監發2009第11號)

中國銀行業監督管理委員會

銀監發[2009]11號

中國銀監會關于印發《信托公司證券投資信托業

務操作指引》的通知

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行，郵政儲蓄銀行，銀監會直接監管的信托公司：

現將《信托公司證券投資信托業務操作指引》印發給你們，請遵照執行。請各銀監局將本通知轉發至轄內各銀行業金融機構。

二○○九年一月二十三日

信托公司證券投資信托業務操作指引

第一條 為進一步規范信托公司證券投資信托業務的經營行為，保障證券投資信托各方當事人的合法權益，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國信托法》和《信托公司管理辦法》等法律、法規和規章，制定本指引。

第二條 本指引所稱證券投資信托業務，是指信托公司將集合信托計劃或者單獨管理的信托產品項下資金投資于依法公開發行并在符合法律規定的交易場所公開交易的證券的經營行為。

第三條 信托公司從事證券投資信托業務，應當符合以下規定：

（一）依據法律法規和監管規定建立了完善的公司治理結構、內部控制和風險管理機制，且有效執行。

（二）為證券投資信托業務配備相適應的專業人員，直接從事證券投資信托的人員5人以上，其中至少3名具備3年以上從事證券投資業務的經歷。

（三）建立前、中、后臺分開的業務操作流程。

（四）具有滿足證券投資信托業務需要的IT系統。

（五）固有資產狀況和流動性良好，符合監管要求。

（六）最近一年沒有因違法違規行為受到行政處罰。

（七）中國銀監會規定的其他條件。

第四條 信托公司開展證券投資信托業務，應當有清晰的發展規劃，制定符合自身特點的證券投資信托業務發展戰略、業務流程和風險管理制度，并經董事會批準后執行。風險管理制度包括但不限于投資管理、授權管理、營銷推介管理和委托人風險適應性調查、證券交易經紀商選擇、合規審查管理、市場風險管理、操作風險管理、IT系統和信息安全、估值與核算、信息披露管理等內容。

第五條 信托公司應當選擇符合以下要求的中資商業銀行、農村合作銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行作為證券投資信托財產的保管人：

（一）具有獨立的資產托管業務部門，配備熟悉證券投資信托業務的專業人員。

（二）有保管信托財產的條件。

（三）有安全高效的清算、交割和估值系統。

（四）有滿足保管業務需要的場所、配備獨立的監控系統。

（五）中國銀監會規定的其他要求。第六條 證券投資信托財產保管人應履行以下職責：

（一）安全保管信托財產。

（二）監督和核查信托財產管理運用是否符合法律法規規定和合同約定。

（三）復核信托公司核算的信托單位凈值和信托財產清算報告。

（四）監督和核實信托公司報酬和費用的計提和支付。

（五）核實信托利益分配方案。

（六）對信托資金管理定期報告和信托資金運用及收益情況表出具意見。

（七）定期向信托公司出具保管報告，由信托公司提供給委托人。

（八）法律法規規定及當事人約定的其他職責。

第七條 信托公司應當對證券投資信托委托人進行風險適合性調查，了解委托人的需求和風險偏好，向其推介適宜的證券投資信托產品，并保存相關記錄。前款所稱委托人，應當符合《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的有關規定。

第八條 信托公司擬推出的證券投資信托產品應當具備明確的風險收益特征，并進行詳盡、易懂的描述，便于委托人甄別風險，同時聲明“信托公司、證券投資信托業務人員等相關機構和人員的過往業績不代表該信托產品未來運作的實際效果”。

第九條 信托公司在推介證券投資信托產品時，應當制作詳細的推介計劃書，制定統一的推介流程，并對推介人員進行上崗前培訓。信托公司應當要求推介人員充分揭示證券投資產品風險，保留推介人員的相關推介記錄。

第十條 信托文件應當明確約定信托資金投資方向、投資策略、投資比例限制等內容，明確約定是否設置止損線和設置原則。信托文件約定設置止損線的，應明確止損的具體條件、操作方式等事項。

第十一條 信托公司應當在證券投資信托成立后10個工作日內向中國銀監會或其派出機構報告，報告應當包括但不限于產品可行性分析、信托文件、風險申明書、信托資金運用方向和投資策略、主要風險及風險管理措施說明、信托資金管理報告主要內容及格式、推介方案及主要推介內容、證券投資信托團隊簡介及人員簡歷等內容。

第十二條 信托公司開展證券投資信托業務，應當與公司固有財產證券投資業務建立嚴格的“防火墻”制度，實施人員、操作和信息的獨立運作，嚴格禁止各種形式的利益輸送。

第十三條 信托公司應當對信托經理的投資權限進行書面授權，并監督信托經理嚴格按照信托合同約定的投資方向、投資策略和相應的投資權限運作證券投資信托財產。

第十四條 信托公司應當根據市場情況以及不同業務的特點，確定適當的預警線，并逐日盯市。信托公司管理信托文件約定設置止損線的信托產品，應根據盯市結果和信托文件約定，及時采取相應措施。

第十五條 信托公司辦理證券投資信托業務，應當依據法律法規規定和信托文件約定，及時、準確、完整地進行信息披露。

第十六條 信托公司辦理集合管理的證券投資信托業務，應當按以下要求披露信托單位凈值：

（一）至少每周一次在公司網站公布信托單位凈值。

（二）至少每30日一次向委托人、受益人寄送信托單位凈值書面材料。

（三）隨時應委托人、受益人要求披露上一個交易日信托單位凈值。

第十七條 證券投資信托有下列情形之一的，信托公司應當在兩個工作日內編制臨時報告向委托人、受益人披露，并向監管機關報告。

(一)受益人大會的召開。(二)提前終止信托合同。

(三)更換第三方顧問、保管人、證券交易經紀人。(四)信托公司的法定名稱、住所發生變更。

(五)信托公司的董事長、總經理及信托經理發生變動。(六)涉及信托公司管理職責、信托財產的訴訟。

(七)信托公司、第三方顧問受到中國銀監會或其派出機構或其他監管部門的調查。

(八)信托公司及其董事長、總經理、信托經理受到行政處罰。(九)關聯交易事項。(十)收益分配事項。

(十一)信托財產凈值計價錯誤達百分之零點五（含）以上。(十二)中國銀監會規定的其他事項。

第十八條 信托公司管理證券投資信托，可收取管理費和業績報酬，除管理費和業績報酬外，信托公司不得收取任何其他費用；信托公司收取管理費和業績報酬的方式和比例，須在信托文件中事先約定，但業績報酬僅在信托計劃終止且實現盈利時提取。

第十九條 信托公司應當嚴格按照財政部印發的《信托業務會計核算辦法》處理證券投資信托的收入和支出，不得擴大費用列支范圍。

第二十條 信托公司應建立與證券投資信托業務相適應的員工約束與激勵機制。

第二十一條 證券投資信托設立后，信托公司應當親自處理信托事務，自主決策，并親自履行向證券交易經紀機構下達交易指令的義務，不得將投資管理職責委托他人行使。信托文件事先另有約定的，信托公司可以聘請第三方為證券投資信托業務提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。聘請第三方顧問的費用由信托公司從收取的管理費和業績報酬中支付。

第二十二條 信托公司聘請的第三方顧問應當符合以下條件：

（一）依法設立的公司或合伙企業，且沒有重大違法違規記錄。

（二）實收資本金不低于人民幣1000萬元。

（三）有合格的證券投資管理和研究團隊，團隊主要成員通過證券從業資格考試，從業經驗不少于3年，且在業內具有良好的聲譽，無不良從業記錄，并有可追溯的證券投資管理業績證明。

（四）有健全的業務管理制度、風險控制體系，有規范的后臺管理制度和業務流程。

（五）有固定的營業場所和與所從事業務相適應的軟硬件設施。

（六）與信托公司沒有關聯關系。

（七）中國銀監會規定的其他條件。

第二十三條 信托公司應當就第三方顧問的管理團隊基本情況、從業記錄和過往業績等開展盡職調查，并在信托文件中載明有關內容。信托公司應當制定第三方顧問選聘規程，并向中國銀監會或其派出機構報告。

第二十四條 信托公司開展證券投資信托業務不得有以下行為：

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。

（二）為證券投資信托產品設定預期收益率。

（三）不公平地對待其管理的不同證券投資信托。

（四）利用所管理的信托財產為信托公司，或者為委托人、受益人之外的第三方謀取不正當利益或進行利益輸送。

（五）從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他違法違規證券活動。

（六）法律法規和中國銀監會禁止的其他行為。第二十五條本指引由中國銀監會負責解釋。第二十六條本指引自印發之日起施行。