第一篇：基于大數據構建互聯網金融監管系統的思考[范文]

基于大數據構建互聯網金融監管系統的思考

近三年，P2P向信用中介的演變，實質上打破了我國嚴格的金融牌照管理制度。P2P業務演進的廣度和深度遠超預期，對傳統金融的滲透日強，且跨業經營，構成一條包容萬象的影子銀行通道，風險不容忽視。構建全新的監管思維，建立一套適用的數字監管系統迫在眉睫。

背景之一：監管不適加劇金融行為扭曲

金融的移動互聯化和新型機構的不斷涌現，導致現有監管架構已經不適應創新型金融監管需要，主要體現在以下三方面：一是，現行以機構屬性劃分的分業監管，以及監管的考評和管理體系，對改頭換面而行金融之實的新型機構，往往缺乏主動監管動力，構成傳統金融與新型金融機構監管的“雙軌制”，有失監管公允，并刺激了正規金融機構“出逃”現有監管。二是，對監管機構設定過多目標，附加多重訴求，導致監管政策出臺需平衡的各種關系復雜化，缺乏對創新型金融機構監管的快速反饋機制，反向刺激了監管套利。三是，監管缺乏獨立性，無論是監管決策與執行，還是監管者與被監管者身份轉換，均缺乏嚴格的隔離制度，弱化了監管的權威與監管使命。

上述監管不適，加劇了金融市場的行為扭曲：一是，正規金融強監管導致強抑制。表現為強金融牌照管理、計劃式的金融管控、以及對金融的某些行政管理，傳統金融創新的彈性低；二是，灰色地帶放任自流。各種名目不一但金融屬性明確的機構，脫離監管，套利之風從屌絲起家，迅速蔓延到大民資系、國資系、正規金融機構；三是，“只聞樓梯響，不見人下來”的長時間監管缺位，讓P2P這場以普惠金融和技術革新驅動的變革，異化為一場瘋狂的監管套利“圈地運動”，泥沙俱下，倒逼監管的同時也構成了一種監管綁架。據網貸之家數據，中國P2P平臺數從2014年1月的880家，猛增到今年3月的1728家，同期的問題平臺由104家增加到550家。多數平臺脫離了P2P的本質，變成信用中介。

上述問題的根本原因在于，構建于傳統金融之上的金融監管體系已經不適應金融新生態。在金融向移動互聯化、數字化、跨境化、跨業化、場景化、泛資管化演進的大趨勢下，單個金融機構的功能綜合化，難以準確定性機構的單一屬性，按機構劃分的分業監管很難進行全方位的監管覆蓋。

而監管缺位所導致的金融風險，殷鑒不遠。發生在2008年的金融危機，原因之一是影子銀行逃離了監管視野，導致危機來臨時，金融機構之間難以評判對方的風險敞口，從而加劇恐慌，流動性枯竭；而危機救助時，監管也難以快速評估整體市場的風險敞口，延宕危機處理時間，增加危機處理成本。7年之后的今天，世界依然沒有走出陰影。而危機后，曠日持久、工程浩繁的監管改革的核心，正是修繕既有監管體系，減少監管漏洞，并構建良好的監管協調機制。由機構監管向功能監管和目標監管演進，強化監管獨立性，是本次金融危機的深刻教訓所得。

背景之二：P2P超越金融創新異化為影子銀行

P2P的本質，是投資者與融資者通過互聯網低成本達成交易，是一種直接融資。投資者持有經拆分的債權，通過小額分散投資來接近市場風險均值。而平臺起到的是信息和交易撮合的作用，并通過信用評分等進行風險審核。

從這個意義上說，P2P是對銀行的一種顛覆，它顛覆了銀行作為信用中介的間接融資模式。在銀行時代，銀行解決的是兩大問題：一是投融資雙方的信息不對稱；二是專業的風險管理。但互聯網的零邊際成本特性，讓投融資雙方的需求對接低成本實現，這弱化了銀行信息中介的職能；而如果與移動互聯化的金融服務場景對接，通過大數據、活數據，完成信用畫像，就可以精準信用定價，完成直接融資，實現信用放款。

但這種純粹的P2P很難實現。最大的難題，正是風險評估。當前基于大數據的探索，尚難完成信用風險的精準評估。于是，Lending Club作為P2P先行者，經由本票模式、銀行模式、證券模式，但其風險評估皆強依賴于FICO評分。

P2P在美國的發展基礎，一是征信基礎工程較為完備，可實現風險定價，從而可以線上完成投融資雙向獲客，并線上達成交易；二是較完備的功能監管體系，讓新業務能快速功能定位并納入現有的監管體系。美國對LC的證券業務屬性定位，以及將其納入SEC和消費者保護局、聯邦存款保險公司的多重監管架構，正說明了這種完備的金融基礎工程和監管協調的優勢。

而中國P2P異化為類銀行機構，亦有現實原因。一是，純信息中介幾乎沒有生存空間。純網絡信息中介存在的前提是，能夠線上完成信用評估和定價；二是，能夠有效隔離平臺的道德風險，并實現破產隔離。目前，前者缺乏征信基礎工程，后者缺乏法律保障和消費者保護。二是，剛性兌付成風。平臺不得不通過龐大的線下人力投入或與小貸、擔保公司等合作，完成貸前審核，介入信用管理和信用擔保。三是，無監管導致劣幣驅逐良幣，資金池業務大行其道，P2P平臺向兩端演化：一是影子銀行平臺，期限錯配，甚至通過創新，演變為貨幣創造的杠桿平臺；二是借道銀證保基等資管通道，平臺主導設計名目繁多的理財產品，變成與傳統金融機構強滲透交織的債權交易和理財銷售平臺。

P2P的亂象，已經超越了互聯網金融創新的范疇。如果不能通過互聯網的數據獲取能力，完成對一筆信用的全生命周期管理與評估，那么除了交易渠道的變革，難覓其對傳統金融的風險管理技術的革新。由于其借助互聯網完成的信用評估能力有限，且要繞道監管，通道費用高企，降低企業融資成本的效果打折。

但造成的監管挑戰是現實的。一是，央行近年為應對影子銀行而苦心孤詣構建的社會融資總量監控，再次留下灰色地帶；二是，平臺成為信用通道，讓宏觀金融調控效果大打折扣；三是，跨業經營，且與傳統金融的滲透交織，導致風險傳導復雜，系統性風險評估難度提高；四是，監管協調的成本高昂；五是，在現有監管架構下，導致監管責任不清，監管成本與監管有效性平衡難度提高。

監管變革：構建數字監管系統

毫無疑問，面對百花齊放、加速演化的P2P平臺，龐大的監管體系、監管力量投入的傳統金融監管方式，已經不適用。借助互聯網和云計算，構建全新的數字監管系統，是中國亟需完成的金融基礎工程。

所謂數字監管系統，是以云計算為技術基礎，以標準化的監管數據庫為依托，通過接入金融機構后臺端口，構建對金融平臺業務全生命周期的互聯網監管大數據系統，從而完成“活數據”動態監管。此監管數據庫將天然形成一套征信數據系統。數字監管系統，除了適用P2P類機構，還適用于其它新型金融機構，如小貸公司、擔保公司等，目前，該類機構多由中央與地方協調監管，以自律管理為主，處于弱監管之下。

以監管數據庫系統建設為抓手，可以構建“一行三會”之間的數據共享機制，并統籌中央與地方監管協調的新格局。其建設可以采用中央與地方共建的方式，由中央財政資金與地方財政配套完成，并建立分級數據共享。

但云端數據庫建設的前提是，數據的嚴格標準化，對于統計口徑應該給出統一規范。忽視數據的標準化建設，將使數據庫的價值大打折扣，乃至報廢。數字監管系統的建立，將改變目前“人工報數”的被動監管、事后監管格局。由于數據實時更新，造假成本增加，提高監管有效性。在數字監管系統之上，實行行業自律管理為主，才能既做到監管覆蓋，又為金融創新留下空間。

反之，如果沿用銀行監管思維，以資本管理、杠桿約束為主要抓手，可能導致三種結果：一是，資本監管和杠桿監管，等于默認了P2P平臺的信用中介屬性，相悖于信息中介平臺的定位，是對當前監管套利圈地運動的放行。二是，造成創新約束，滋生新的監管套利。新巴塞爾資本協議使金融機構承擔了強大的監管成本，成為中國近五年影子銀行盛行重要原因之一，金融機構大量借助通道，表內轉表外，逃避監管。在此情況下，如何平衡監管成本與監管有效性，已經成為近兩年國際社會反思之一。三是，監管有效性低。全新的金融生態，金融向移動互聯化和數字化加速演進，線下以資本為抓手的監管方式，并不能有效進行線上金融監管。

建議：將P2P納入多層次資本市場 重新定位

構建全新的數字監管系統，更需要正確認識P2P平臺屬性。P2P平臺應該成為中國多層次資本市場建設的一個組成部分。目前，中國已經構建了證券交易的主板、中小板、創業板、新三板、區域股權交易市場、券商OTC市場等多層次股權交易市場，而P2P則應成為公開的小額債權或收益權憑證交易平臺，屬于多層次資本市場建設的范疇。

監管當局應通過相應監管手段引導P2P走向投融資信息交易平臺，以加強信息披露、提高透明度建設為抓手。

透明度建設的重要意義在于：保證信息披露透明度，是投資者有效識別風險的前提，是打破剛性兌付的基本保障。平臺透明度提高，有助于建立市場對平臺的自發管理，也使行業自律監管有了基礎，而非抱團取暖。透明度建設，有助于平臺加強自我約束，實現一定程度的自我管理。

進一步，在法律層面，應該清晰界定小額債權和股權眾籌的公募豁免條款。同時，在《證券法》修訂之時，完善中國的“證券”定義，擴大證券的內涵，也已迫在眉睫。

第二篇：互聯網金融監管問題分析

互聯網金融監管問題分析

10月13日，中國國務院辦公廳公布了《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，此次政府監管升級，引發了行業內的極大關注。自此，互聯網金融行業的規范化進入實質性階段。

實際上，2015年12月出臺的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》就給予P2P平臺18個月的整改期。今年的《政府工作報告》將“規范發展互聯網金融”列入重點工作，2016年也因此被稱為互聯網金融規范發展的元年。自2016年3月以來，監管部門緊鑼密鼓地開展了調查、摸底工作，對監管細則征求了各方面意見，積累了豐富經驗，掌握了大量案例，對當前互聯網金融企業及市場做到了心中有數，為互聯網金融的規范與創新打下了重要基礎。此次互聯網金融專項整治，給予互聯網金融企業更多時間進一步完善內控制度、強化風險管理，進而滿足監管細則及要求，實現平穩過渡。

人類社會進入21世紀，互聯網和計算機技術的應用使得科技和經濟的發展更為迅速，而互聯網更是融入到社會生活的方方面面。互聯網與金融的融合形成了互聯網金融，是目前金融領域中非常重要的內容，為金融業的發展，甚至是經濟的發展創造了更多的空間。互聯網金融的出現，帶來了一定的利益，同時也存在著一定的弊端，其中關于互聯網金融監管的問題，就成為國家經濟發展中的重要內容。本文主要針對互聯網金融監管展開，從多個角度分析了當前互聯網金融監管中存在的問題，同時針對問題也提出了一定的應對策略。

今天的社會環境中，互聯網的應用使得社會生活變得更加便利，越來越多的社會活動通過互聯網實現，為人們節約了更多的時間，網絡金融更是迅速獲得人們的親睞，網絡支付、網絡融資、網絡投資理財等一時間風靡社會，這是互聯網金融繁榮發展的體現。可以說，互聯網金融的出現，在為傳統金融帶來競爭壓力的同時，也彌補了傳統金融的不足，更好的滿足了社會生活的需要。與互聯網金融伴隨而來的是互聯網金融監管問題，互聯網金融監管的缺失和不足造成了互聯網金融的交易風險、互聯網金融市場的混亂等。因此，更好的發揮互聯網金融的優勢作用，更好的利用互聯網金融，就需要正確的認識互聯網金融監管中的問題，并找到科學的解決方式，這樣才能引導互聯網金融的發展，規范互聯網金融市場。

一、當前互聯網金融監管中存在的問題

根據當前我國互聯網金融監管的實際情況來看，互聯網金融監管在完善的同時，仍然存在著較多的問題，主要包括：

1、法律法規不健全建設社會主義法治社會，是目前我國發展的總體方向，而法治國家的建立，離不開健全的法律法規體系，在法治國家，市場經濟活動要做到“有法可依，有法必依，執法必嚴，違法必究”。而互聯網金融作為新興事物，同時又屬于金融業，對國家經濟發展有直接的影響，更需要明確的法律法規來規范和調整，但目前我國互聯網金融監管的過程中，相關法律法規還不健全。一方面，關于互聯網金融監管的專門法律還不足，目前我國規范互聯網金融的法律多是普通金融監管的法律，這很難調整互聯網金融中一些特殊的問題，而互聯網金融與傳統金融的差異在逐漸增大，這就使得法律法規不健全的問題在互聯網金融監管中的表現越來越突出；另一方面，地方政府在地方性法規中對互聯網金融監管的引導也不多，地方經濟條件、發展水平的不同對互聯網金融的影響也比較大，所以，各地區的互聯網金融監管也不盡相同，而地方性法規的缺失自然也就造成了互聯網金融監管中的問題。總之，法律法規不健全是當前互聯網金融監管中存在的主要問題。

2、監管部門分工不明確監管部門分工不明確也是互聯網金融監管中存在的問題之一。在我國，政府承擔著市場宏觀調控的職責，自然也承擔著互聯網金融監管的職責。目前，我國政府部門在互聯網金融監管中，監管部門的分工還不夠明確，這就直接造成了監管的缺失和遺漏，本身金融領域就需要嚴格緊密的監管，而針對互聯網金融，甚至缺少基本的監管部門，這自然容易引起因監管疏漏而產生的負面結果。此外，互聯網行業的發展都是非常迅速的，互聯網金融也不例外，幾乎每天都有新的互聯網金融企業的崛起，都有新的互聯網金融形式的出現，而政府部門的監管則無法跟上互聯網金融的發展，這也容易產生互聯網金融監管問題。總之，監管部門作為互聯網監管的主體，應當與互聯網金融相對應，有明確的部門分工來實現互聯網金融監管，在問題出現時，有明確的部門承擔責任，這樣才能實現互聯網金融的健康發展。所以說，監管部門分工不明確也是當前我國互聯網金融監管中存在的問題。

3、監督手段落后單一除了以上提到的兩點以外，當前互聯網金融監管中存在的問題還包括監督手段落后單一。上面我們已經提到，互聯網金融是變化非常快的一個行業，新的科技、新的市場需求都有可能帶來互聯網金融大的變化，互聯網金融監管的監管對象是互聯網金融，自然需要以互聯網金融的改變做出適當的調整，特別是監督手段，如果監督手段落后單一，一般很難應對互聯網金融中的問題，實現監管的目標。目前我國互聯網金融監管的手段還很單一落后，與當前互聯網金融的發展之間存在著很大的差距，而監管手段與監管內容之間的差異就容易促使互聯網金融活動中非法活動的產生。所以說，監督手段落后單一也是互聯網金融監管中需要解決的問題。

二、互聯網金融監管中存在問題的解決策略

互聯網金融市場的良治需要政府監管、行業自律和企業創新三個層面的相互協同，營造“政府外部監管、行業內部引導、企業轉型創新”的新型治理框架和格局，共同形成規范發展的合力。

這三者之中，最為重要的是政府監管，特別體現在完善國家和地方的相關法律法規。法律法規的完善，是解決互聯網金融監管的根本性途徑，從國家角度而言，國家應該針對互聯網金融監管制定出專門性的法律法規，作為國家互聯網金融監管的宏觀性指導，就地方政府而言，應該以國家的法律法規為基礎，根據本地區的特點，制定更為詳細的地方性法規。這樣才能保證互聯網監管過程中嚴密的法律體系，解決互聯網監管問題。其次，監管部門完善職責分工體系。監管部門應該以互聯網金融監管的實際需要為基礎，對互聯網金融做好充分調研工作，設置出明確的監管部門，不同部門各司其職，進而實現互聯網金融監管的目標。西外，監管部門還應該根據互聯網金融的變化及時調整相應職責部門。最后，創新監管手段。借鑒國外互聯網監管的先進經驗，我國的互聯網金融監管還應該創新監管手段，特別需要注意互聯網金融市場一些新的金融形式，要及時確定相應的監管手段。同時，互聯網金融監管手段的創新，還應該具備一定的前瞻性。

第二，作為政府與企業之間的中介和橋梁，互聯網金融行業自律組織能理解政策意圖和監管思路，領會防范系統性風險的底線，更好地參與、配合政府部門開展專項整治工作。同時，行業組織更貼近市場，掌握更多的行業信息和企業實際情況，更加熟悉互聯網金融自身特點，有利于引導互聯網金融從業機構接受監管、完善管理、守法經營。

發揮行業自律組織的柔性作用，無疑是對互聯網金融監管的一種有效補充。一是資源有限，監管不可能面面俱到，行業組織可把握行業實際，提出更高的自律要求，幫助行業健康發展；二是可以根據行業發展情況及時完善自律條款，彌補整治和監管的滯后性；三是自律可以提前為整治工作和監管政策進行市場驗證和壓力測試，待驗證可行有效后再予以推廣。因此，在開展剛性整治、底線管理的同時，充分調動行業自覺自發的自律行為，是保障互聯網金融行業規范、健康發展的有效途徑。

參考文獻：

[1]吳迪.互聯網金融監管問題及對策[J].市場研究，2015(06).[2]袁凱宇.我國互聯網金融監管的分析[J].金融觀察，2014(08).

第三篇：互聯網金融監管：可借鑒美國模式范文

互聯網金融監管：可借鑒美國模式

P2P網貸的興起與其他產業有一個很大的不同在于，中國公司的創新能力與開拓精神被提升到一個新的高度。中國P2P網貸的起步與歐美發達國家相比，從金融生態而言，具有很強的本土化特征，這歸根于中國經濟的獨特結構與中國人慣有的財富觀念；從發展的時間節點而言，中國P2P網貸的滯后性相對于其他產業要小得多。據第三方P2P網貸平臺搜貸360預估，我國P2P網貸在未來數年將成為全球最大的市場。因此，我們學習外國先進經驗時，就要采取更加謹慎的態度，無論是參考監管制度，還是制定行業規則，都應該以適應本土化發展作為核心執行標準。

美國是世界上最早提供規模化P2P網絡借貸的市場之一。web2.0的興起和2008年的金融危機為美國網絡借貸平臺的快速發展提供了契機。美國監管當局對P2P網絡借貸市場實施的以消費者保護為核心的監管體制特征，為行業的健康發展提供了有力保障。消費者是商業活動參與者中的弱勢群體，他們也是產業發展的成本承擔者與最終受益者，以保護消費者作為建設監管體系的思想依據，是中國P2P網貸監管機構與經營主體的本職所在，是理應首要重視的工作之一。P2P信貸是一種個人對個人，不以傳統金融機構作為媒介的借貸模式。從世界層面考慮，P2P信貸還沒有一個確切的形式和定位。

同樣在美國，針對其的監管體系也處在不斷的摸索和完善的過程中。現階段，國內的P2P網貸市場還處于發展初期，至少在概念上還需要消費者的進一步深度認知。而國內P2P信貸公司大部分屬于盈利性質，市場的各方參與主體都在快速地走向成熟，正因如此，監管機構在制定相關規則之時，必須以消費者和經營主體作為顧問，不僅要立足于化解金融風險與保障交易安全，更要兼顧與傳統金融行業的適配性與關聯性，做到在功能上更加細化，在結構上更加合理，在操作上更加靈活，這正是互聯網精神應用在金融領域的必備要素。

如果說保護消費者利益是國際P2P信貸市場的普世價值，那么，適應本土化發展則是其內在本質。產業的全球化，不代表消費理念的全球化，互聯網的無邊界格局，不代表商業模式的無邊界格局。延伸P2P網貸觸角，創建市場主體的共贏局面，符合各方的共同利益。設計P2P網貸規則，其目的在于建設P2P網貸的統一戰線，是促進產業融合與集約發展的歷史命題，這一前所未有的機遇正把握在每個參與者手中。

第四篇：2014,互聯網金融監管元年越發明晰

2014，互聯網金融監管元年越發明晰

2014年作為互聯網金融監管元年的色彩越來越濃。

中國人民銀行昨日發布《中國人民銀行年報2013》年報稱，人民銀行牽頭相關部委對互聯網金融的發展與監管問題進行了深入研究，并將研究制定促進互聯網金融行業健康發展的指導意見。

第三方P2P網貸平臺搜貸360總結了年報的內容：年報表示，隨著互聯網金融的快速發展，其風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發性有所增加，實踐中也出現了一些問題。年報羅列了互聯網金融三大風險：一是機構的法律定位不明確，業務邊界模糊。主要表現為P2P網貸平臺從事金融業務，但現有法律規則難以明確界定其金融屬性并進行有效規范。互聯網金融企業的業務活動經常突破現有的監管邊界，進入法律上的灰色地帶，甚至可能觸及非法集資、非法經營等“底線”。二是客戶資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患。尤其是P2P網貸平臺會產生大量資金沉淀，容易發生挪用資金甚至卷款潛逃的風險。三是風險控制不健全，可能引發經營風險。一些互聯網金融企業片面追求業務拓展和盈利能力，采用了一些有爭議、高風險的交易模式，也沒有建立客戶身份識別、交易記錄保存和可疑交易分析報告機制，容易為不法分子利用平臺進行洗錢等違法活動創造條件；還有一些互聯網企業不注重內部管理，信息安全保護水平較低，存在客戶個人隱私泄露風險。

今年“兩會”期間，央行行長周小川就表示，金融領域“鼓勵科技的應用”，過去的金融監管政策和調控等各個方面不能完全適應互聯網金融，未來需要進一步完善。央行副行長易綱也曾表示，要支持金融產品的創新，同時將適當采取措施對可能產生的流動性、價格波動等風險加以引導和防范。

而在近日，人民銀行金融研究局金融市場研究處處長庾力向《第一財經日報》記者表示：“央行條法司設立的互聯網金融協會已經報民政部審批，很快將成立。而成立行業協會進行自律管理是監管步驟的第一步，隨后協會將牽頭制定行業的指導意見。”

第五篇：加快金融監管方面建設的幾點思考

加快推進我國金融監管方面建設的幾點思考

在過去30多年改革開放的歷程中，我國金融業經歷了艱難的體制和機制的探索和改革，取得了巨大的成績，不僅建立了比較完善的金融體系，而且還成功的度過了加入WTO對外開放的五年過渡期。但成績的背后我們也應看到，我國的金融業還不能完全適應經濟全球化的市場要求，在金融企業公司治理、內部控制、風險防范等方面還有待進一步提高，尤其是金融監管還面臨著不少的矛盾和問題，有些矛盾和問題還比較突出，特別是這次美國次貸危機引發的全球性金融危機，對全球金融秩序的強烈沖擊，無疑也為我們再次敲響了金融風險的警鐘。如何正視我國金融監管的國際差距和存在的問題，深入研究建立既符合我國國情，又適應現代化要求的金融監管體系，是目前我國迫切需要解決的現實金融問題，也是實現我國金融體系的和諧與穩定，實現長期全面協調可持續的發展，促進金融業又好又快發展的當務之急。

一、堅持以科學發展觀為指導，樹立科學的金融監管理念

金融監管貫徹落實科學發展觀，必須緊密結合金融業實際，把握金融監管工作規律，樹立科學的監管理念。要通過樹立科學的監管理念，從理論和實踐上回答“為誰監管、監管什么、怎么監管”等問題，為進一步加強改進監管提供科學指導。

第一，在當前的金融監管中應當引入重視市場機制的理念。如何確保市場機制得到有效運行，除了法律和制度上的要求外，在這里強調以下三點：首先，制定監管目標必須和金融機構的商業目標保持一致和協調。其次，監管措施必須保證市場機制運行的效率，促進優勝劣汰，抑制了管理水平低下的金融機構的發展。其三，要從合規監管向風險監管轉變。當前我國金融監管的內容主要是以對金融機構的審批和金融機構的合規性監管為主，而對金融機構日常經營的風險性監管和規范性監管則涉及不多。

第二，金融監管要改變目前過度的抑制金融創新的狀況。目前我國存在著嚴厲的行政審批和行政管制抑制金融創新的狀況。在商業銀行法中，就存在著許多直接干涉商業銀行自主經營和自主創新的條款。這種對金融創新采用管制堵塞的辦法最終是行不通的，創新是時時會發生的，這一點甚至不以監管部門的規定而有所改變。只要市場有需求，存在贏利空間，創新產品就一定會被供給出來。那些不理性的禁止，只能改變創新主體的成本，而不能取消創新本身，所以堵塞不能解決問題。只能用疏導的辦法，理解創新，理清創新線索，促使監管目標和創新目標一致。

第三，要建立金融監管的成本收益的問責機制。在我國行政管制色彩比較濃厚的監管體制下，金融監管行為具有較大的主觀性和隨意性。金融監管在過去很長一段時期里，往往只注重監管的收益而忽視成本，使監管決策建立在非科學的基礎上。監管并不是越嚴越好，科學的監管措施應對監管的收益和成本進行權衡考慮，只有監管的預期凈收益達到最大時，才是理想的監管強度。因此，我國金融監管機構必須盡快對監管措施進行成本收益分析，只有監管預期收益大于成本的監管措施才能夠實施，同時還要接受社會公眾的監督。隨著經濟的全球化、科技力量的推動、管制的放松，金融機構之間競爭的空間拓展至全球并日趨激烈，我們必須清醒地認識到，在金融機構之間的競爭的背后，同時也是各國金融監管體制和理念的競爭。因此，擯棄過時的監管方式，引進新的金融監管理念刻不容緩。

二、堅持以國際化的視野，加快現代金融監管體系的建設

世界上一些發達國家的實踐經驗表明，完善的金融體系，尤其是功能健全、安全高效的資本市場，對于一個國家的產業結構調整和經濟轉型能夠起到重要的推動作用。黨的十七大報告和2009年召開的經濟工作會議都著重強調，要加快金融改革步伐，完善金融監管體系，推動金融創新，促進產業升級，促進國民經濟又好又快地發展。第一，進一步完善中央監管機構監管、金融機構內部治理、金融行業自律、社會公眾監管四個層次的金融監管體系。

健全金融監管主體系統，形成監管合力，避免出現重復監管和監管“真空”。建立以金融監管部門的監管為主、金融行業組織自律、金融機構內控和社會監督相配合的立體式的、多元化的金融監管組織網絡體系。督促金融機構隨著金融業務種類的增加和科技水平的提高，結合自身業務發展實際，不斷完善規章制度，加強內控建設。充分發揮銀行業協會、保險業協會、證券業協會等自律組織自我規范、自我約束、自我管理的功能，彌補金融監管部門監管力量的不足。完善社會監督機制，充分發揮新聞媒體、社會輿論的監督作用，建立舉報制度，通過完善各種激勵機制，引導和鼓勵全社會都來關心和協助監督主體，形成強大的社會監督威懾力，督促各金融機構依法經營。

第二，完善銀監會、證監會、保監會三大中央監管的協調機制。金融危機充分表明，在金融市場日益全球化，金融創新日益活躍，金融產品日益復雜的今天，傳統金融子市場之間的界限已經淡化，跨市場金融產品日益普遍。一個創新產品涉及的金融機構、數量也在不斷地增加。因此，跨部門的監管協調和監管合作就顯得日趨重要。不同監管部門之間更好和更緊密地監管協調和合作勢在必行，從國際來看，雖然各國的監管體系迥異，但對于跨市場、跨領域的金融業務的協同監管都是監管工作的重點和難點。現代金融監管體系要求不同的監管機構或同一監管機構的不同部門，能夠快速有效地應對市場中出現的種種問題。加強協作，提升監管效率，共同防范風險。第三，加強金融法律制度建設、基礎設施建設、社會信用體系建設，構建良好的金融生態。

1、要切實做好金融法律、法規、規章和規范性文件的修訂、廢止等清理工作，抓緊制定出切實可行的實施細則，要盡快制定完善金融機構市場退出、政策性銀行、期貨、信托、外匯管理以及分業經營、分業監管方面的法律法規，填補依法監管的空白，以增強現行金融法規的可操作性，真正解決當前金融監管中有法難依的問題。避免因法律、法規、規章以及規范性文件之間的矛盾，造成的金融監管工作的混亂。

2、在金融監管環境的改善方面，一要完善我國的信用評級系統。在目前的形勢下，成立我國自己的信用評級機構應該是很有必要的，其功能可以是有針對性的，分別對一般企業和金融機構評定信用等級；也可以是綜合性的，即對一般企業和金融機構兼評，中資和外資均可。通過規范機構的服務行為，逐步提高評級服務水平，并逐步建立健全企業管理制度，推動我國信用評級事業健康發展。二是要建立完善的內部評級體系和內部風險模型。金融監管的主要目的在于建立一個既能有效配臵資本資源，又能保持運行穩定的金融體系。其具體做法是：以資本充足率為主要評價指標，允許符合條件的商業銀行采取內部模型來確定資本充足率，但是輔以嚴格的事前檢查和事后懲罰措施，同時要求提高透明度，提高信息披露標準，增強市場利益相關者在促使銀行擁有充足資本方面的作用。三是要加強金融機構的信息披露制度建設。金融機構的信息披露對有效金融監管的作用是顯而易見的，它既是有效金融監管的重要輔助手段，也是市場公開原則的集中體現。

三、堅持依法科學有效為原則，著力完善金融監管方式和手段

隨著金融全球一體化的不斷深化，國際的金融政策、經營環境發生了重大變化，這就要求監管當局適應新形勢，推出新舉措，解決新問題，切實提升監管效率。

第一、對金融機構進行全過程、多方位監管。金融監管當局要通過完善各種監管手段和方式，最終實現對各金融機構從市場準入到市場退出的全面管理。

1、突出監管重點。風險逐步增加及風險擴散面越來越廣，是當前國際金融業發展的重要特征。因此，金融監管當局應在原有的以合規性監管為主的基礎上，逐步過渡到合規性監管與風險性監管并重。在合規性監管方面，我們應加大非現場稽核的力度，以獲得更好的監管效果。在風險性監管方面，我們必須看到與國際水平的差距，不斷完善我們的風險監管措施，進行全面監管。

2、在金融機構市場退出方面，構筑有問題金融機構的市場退出機制。金融監管當局可根據我國的實際并參考歐美發達國家的法律，制定詳細可行的金融機構市場退出機制的制度框架。這一制度框架應包括對有問題金融機構的判斷、對有問題金融機構的損失控制、有問題金融機構的重組及有問題金融機構的退出等機制，以便對有嚴重問題的金融機構采取各種有效的處理措施或勒令其退出市場，化解金融風險源，使整個金融系統處于安全狀態。

3、加強對國有獨資商業銀行以外的銀行和非銀行金融機構的監管，設法化解這些金融機構已經形成或潛在的風險。

4、在監管手段上，由單一走向多元。即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經濟手段三者之間的協調配合，優勢互補，不斷豐富和創新監管手段。

第二、不斷完善金融監管方式。

1、加強金融機構內部控制制度的建設。金融機構內部管理控制制度，是防范金融風險與危機的基礎性、根本性制度，是金融機構穩健經營的前提。各國的監管經驗表明，金融監管當局的外部監管手段只是作為金融機構內控不足的補充，控制風險的根本措施還要靠內控制度。事實上，國際商業信貸銀行案、巴林銀行的倒閉、日本多起銀行案以及其它金融案例中，如果銀行制定并執行了嚴格的內控制度，危機或許可以避免，某些銀行或種不致倒閉，即使是由其它原因引發的金融動蕩，也可能得到有效的控制和化解。

2、加強金融機構行業自律管理。金融行業自律，是金融業自我管理、自我規范、自我約束的一種民間管理方式。它可以提高行業內部的管理，有效地避

免各主體之間的不正當競爭，規范其行為，促進彼此的協作，與官方金融監管機構一起來維護金融體系的穩定與安全，因此，行業自律也是金融監管的一個重要方面，加快我國行業自律組織（中國證券業協會、中國銀行業協會及中國保險業協會）的發展和完善，使其在金融監管領域發揮應有的作用，也是我們當前面臨的一項重要任務。

3、強化社會獨立審計體系和其它社會監督的作用。由于金融監管是一項復雜的工作，很難完全由監管當局自身承擔，所以應該加強紀檢、審計師事務所、會計師事務所、律師事務所、工商、財稅等機構對金融機構的社會性監管，增強金融機構在資金營運、財務管理、業務開展和信用評級等方面的透明度，提高金融監管的效率和質量。同時，還要通過新聞媒體的力量，監督各金融機構認真執行國家金融紀律、方針、政策，監督其遵守相關的金融法規。另外，通過加強金融法規知識和風險防范意識的宣傳，設立全回監管公開舉報電話，聘請社會義務監督員，建立暢通的信訪渠道等，形成廣泛的群眾監督。

4、走科技監管之路。要加大對監管的科技投入，提高金融監管的網絡化、電子化水平，建立金融監管信息系統、金融風險預警系統，實現監管機構內部之間、監管機構和監管對象之間、監管對象之間的信息共享，避免監管時滯和高成本，確保監管質量和效率。

四、堅持以人為本為核心，切實加強金融監管人才隊伍建設

金融監管是一項復雜的系統工程，從決策到傳達再到執行，監管效率的提高迫切需要大量高素質的復合型的監管人才。為此，監管當局必須強化人本管理理念，對現有的監管人力資源管理體制大膽進行改革，樹立“任人唯賢、用人之長、重視人才、培養人才、使用人才”觀念，鼓勵人才脫穎而出，做到人盡其才，才盡其用。要制訂切實可行的人才培養規劃，營造一個良好的人才培養氛圍，建立健全人才培養激勵機制，建立完善人才培訓網絡，以吸引人才、發現人才、用好人才，迅速提高金融監管隊伍的整體素質，進而建立一支以精英監管、專家監管為主導的精干、高效的職業監管隊伍，適應日益復雜的金融形勢，應對全球經濟一體化所帶來的各種挑戰。

1、培養和造就現有監管隊伍。一方面，選拔一批較好的監管人員到國外中央銀行鍛煉學習一段時期；另一方面，舉辦各種形式的業務培訓班，加強監管人員新理論、新業務、新技能的培訓。通過培訓，優化現有監管人員的知識結構，使之逐漸符合現代金融監管的需要，這是一條主要途徑。

2、引進和吸收一批高素質的金融人才。在條件允許的情況下，從國外和國內商業銀行和其他部門引進高素質的專門人才，充實到金融監管的隊伍中，促進監管人員監管水平的提高，達到防范和化解金融風險的目的。

3、建立競爭機制、約束與激勵機制，制定執行監管人員任職資格和科學的考核辦法，最大限度地調動員工的積極性。

4、切實履行《中國人民銀行金融監管責任制》（暫行），努力做到監管行為的客觀、公正，監管人員盡職盡責。防止玩忽職守、循私舞弊現象，樹立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風。

五、堅持構建和諧穩定的國際金融秩序，不斷加強國際層面上的監管交流與合作 在當前金融全球一體化的時代，金融風險的國際傳遞越來越快，影響面越來越大。從2006年開始的美國次貸危機就是很典型的事例。實踐證明，要在國際范圍內有效地防范和控制金融風險，有關國家的金融監管當局之間必須開展有效的雙邊和多邊合作，保持經常性的聯系與磋商，進行廣泛的監管信息交流。我國金融業正在逐漸融入世界市場，加強國際交流與合作是防范金融風險的必然要求。在這種背景下，如何加強對境內外資金融機構和境外中資金融機構的監管，督促它們防范風險、穩健經營，是我國金融監管當局應該加以關注的一個問題。同時，加強國際交流與合作也是我國金融監管與國際接軌的客觀需要和必然要求。要使我們的金融監管達到國際認可的水準，就必須通過廣泛的國際交流與合作，在全面了解、認真學習、研究借鑒國際上的先進做法和有益經驗的基礎上，提高我國金融監管的國際認可水平，實現我國金融監管與國際慣例接軌，達到防范國際間金融風險的目的。