第一篇：私募融資問答

私募融資問答

1、什么是私募股權投資基金？

私募股權投資基金是指通過私募形式對非上市企業進行權益性投資，投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔投資風險。在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。但是目前也有少部分私募股權基金投資已上市公司的股權，另外在投資方式上亦采取債權型投資方式，不過以上只占很少部分。私募股權基金的投資對象主要是那些已經形成一定規模的，并產生穩定現金流的成熟企業，這是其與風險投資基金最大的區別。

2、私募股權投資基金有哪些類型？

私募股權投資基金通常包括創業投資基金，并購投資基金，過橋基金。創業投資基金投資于包括種子期和成長期的企業；并購投資基金投資于擴展期企業的直接投資和參與管理層收購；過橋基金則投資于過渡企業或上市前的企業。

3、什么是私募基金？

私募基金，與公募基金相對，是指通過非公開的方式向特定投資者、機構與個人募集資金，按投資方和管理方協商回報進行投資理財的基金產品。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

4、什么是私募融資？

私募融資是指不采用公開方式，而通過私下與特定的投資人或債務人商談，以招標等方式籌集資金，形式多樣，取決于當事人之間的約定，如向銀行貸款，獲得風險投資等。私募融資分為私募股權融資和私募債務融資。私募股權融資是指融資人通過協商、招標等非社會公開方式，向特定投資人出售股權進行的融資，包括股票發行以外的各種組建企業時股權籌資和隨后的增資擴股。私募債務融資是指融資人通過協商、招標等非社會公開方式，向特定投資人出售債權進行的融資，包括債券發行以外的各種借款。

5、私募股權基金投資者對被投資企業進行盡職調查

私募股權基金投資者對被投資企業進行盡職調查的內容主要包括八個方面：

調查擬投資目標公司主體資格合法性。對目標公司主體資格合法性的調查主要包括兩個方面：一是其資格，即目標公司是否依法成立并合法存續，包括其成立、注冊登記、股東情況、注冊資本繳納情況、年審、公司變更、有無吊銷或注銷等；二是其是否具備從事營業執照所登記的特定行業或經營項目的特定資質。

審查目標公司的資產及財務情況。這里主要是核實目標公司的各項財產的權利是否有瑕疵，是否設定了各種擔保，權利的行使、轉讓是否有所限制等。其次是審察目標公司的各項債權的實現是否有保障，是否會變成不良債權等，以確保投資方取得的目標公司的財產關系清楚明白，權利無瑕疵，無法律上的障礙。

審查目標公司的債權債務情況。

重要交易合同審查。

知識產權審查。知識產權等無形資產具有重要的價值。律師應審查知識產權的權屬情況(所有權、使用權)，有效期限情況，有無分許可、是否存在有關侵權訴訟等等。

審查目標公司的管理人員與普通員工的安排。

對目標公司治理結構、規章制度的調查。主要是審查目標公司的章程、股東會決議、董事會議事規則、董事會決議、公司規章制度等文件。對這些文件的審查，主要是審查公司股東會、董事會的權力，公司重大事項的表決、通過程序等相關信息，以確定本次投資是否存在程序上的障礙，以及是否獲得了合法的授權等等，以確保本次投資合法、有效，避免可能爭議的發生。

對目標公司是否存在重大訴訟或仲裁的調查。公司的訴訟或仲裁活動直接關系到公司的責任和損失的可能。律師的審查將注重于這些訴訟或仲裁勝訴的可能性，以及由此可能產生的法律費用和賠償責任的開支。

6、私募股權投資基金的盈利模式是怎么樣的？

私募股權投資基金盈利模式和證券基金一樣，低買高賣，為賣而買，獲取長期資本增值收益。具體來說，產業基金的盈利分為五個階段：

價值發現階段：即通過項目尋求，發現具有投資價值的優質項目，并且能夠與項目方達成投資合作共識。

價值持有階段：基金管理人在完成對項目的盡職調查后，基金完成對項目公司的投資，成為項目公司的股東，持有項目公司的價值。

價值提升階段。基金管理人依托自身的資本聚合優勢和資源整合優勢，對項目公司的戰略、管理、市場和財務，進行全面的提升，使企業的基本面得到改善優化，企業的內在價值得到有效提升。

價值放大階段。基金所投資項目，經過價值提升，培育2-3年后，通過在資本市場公開發行股票，或者溢價出售給產業集團、上市公司，實現價值的放大。

價值兌現階段。基金所投資項目在資本市場上市后，基金管理人要選擇合適的時機和合理價格，在資本市場拋售項目企業的股票，實現價值的最終兌現。

7、私募股權投資基金管理公司有什么作用？

私募股權投資基金管理公司作為專業投資管理機構，是實現“集合投資，專家理財”功能的核心。它在私募股權投資基金的發起設立、管理運營和到期清算中都要肩負重要作用。從整體上看，私募股權投資基金管理公司的定位體現在三個方面：

基金的策劃人。基金管理人根據自己的專業分析能力和資源整合能力，結合經濟社會和產業領域發展的需要，設計具有特定投資方向和明確標底物的基金方案，提供給潛在投資人進行投資決策。

基金的牽頭發起。基金管理人要牽頭組織基金的融資募集工作，具體組織實施基金設立工作，包括組織基金募集路演、確定出資意向、組織對設立文件條款的談判、組織投資者創立大會，完成投資者出資和法律文件簽署，同時幫助投資者選擇確定基金托管人，組織投資者與托管人簽署合作協議。

基金的管理運營。這主要是根據基金委托管理合同，尋找調研項目提供給基金作投資決策，在通過投資決策后，協調基金托管銀行劃撥投資款項。同時，基金管理人要向被投資項目派出產權代表，代表基金履行投資人權益，并給項目提供增值服務。在每個財務年度，基金管理人要提交基金年度報告和利潤分排方案，并接受基金董事會的評估和監事會的審計。

基金的到期清算。在基金設立期限到期時，基金管理公司要履行清算職責，幫助基金做好財產登記、資產評估和清算方案。在基金設立期限最后2年，要盡快完成所投項目的退出，最大限度回收現金，最大限度實現資產證券化。

8、美國的私募股權投資基金的運作模式是怎樣的？

在美國，私募基金往往由基金管理人出資一定比例，成為擁有絕對控制權的一般合伙人(簡稱GP，general partner)。私人股本基金公司的控制權在GP手里，他負責尋找投資機會并做投資決定，他們的收益最高，每年要提取全部基金的2%作為管理費，如果達到了最低預期資本回收率(hurdle rate)，他還要提取全部利潤的20%，這部分錢叫做附帶權益(carried interest，即資本增值部分的提成)；私人股本基金購并的成敗取決于GP的能力。

GP出資后，私募基金剩余部分由投資人出，這些投資人一般是養老基金、金融投資機構或富有個人的資金組成，他們叫被動有限合伙人(簡稱LP，passivelimited partners)；LP和GP共同組成的私人股本基金是一個有限合伙人企業。一般情況下，美國基金的年回報率在20-30%之間，整個基金的壽命一般要持續10年左右，在此期間基金做15到25筆獨立的投資，常規習慣是每筆投資額不超過總資金額的10%。

9、私募股權投資基金的資金來源渠道包括哪些？

私募股權投資基金的投資期限非常長，因此其資金來源主要是長期投資者。一般來說，私募股權投資基金的資金會大量來自于其主要投資地域的機構投資者。

私募股權投資基金的籌集方式不同于普通基金，通常采用資金承諾方式。基金管理公司在設立時并不一定要求所有合伙人投入預定的資本額，而是要求投資者給予承諾。當管理者發現合適的投資機會時，他們只需要提前一定的時間通知投資者。這存在一定的風險，如果投資者未能及時投入資金，他們按照協議將會被處以一定的罰金。因此，基金宣稱的籌集資本額只是承諾資本額，并非實際投資額或者持有的資金數額。

在實際的籌資活動中，基金有一定的籌集期限。當期限滿時，基金會宣布認購截止。同一個基金可能會有多次認購截止日，但一般不超過3次。實踐中，基金可能會雇傭代理機構來進行籌資活動。

10、私募股權投資基金的運作流程是怎樣的？

通常而言，私募股權投資基金按照以下主要流程進行運作：

(一)項目選擇和可行性核查

由于私募股權投資期限長、流動性低，投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求：

優質的管理，對不參與企業管理的金融投資者來說尤其重要。

至少有2至3年的經營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、并有令人信服的發展戰略計劃。

行業和企業規模(如銷售額)的要求。投資者對行業和規模的側重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。

估值和預期投資回報的要求。由于不像在公開市場那么容易退出，私募股權投資者對預期投資回報的要求比較高，至少高于投資于其同行業上市公司的回報率。

3-7年后上市的可能性，這是主要的退出機制。

另外，投資者還要進行法律方面的調查，了解企業是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產的產權是否完整、商標專利權的期限等問題。很多引資企業是新興企業，經常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理并解決這些問題。

(二)投資方案設計、達成一致后簽署法律文件

投資方案設計包括估值定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資委員會審批等步驟。由于投資方和引資方的出發點和利益不同、稅收考慮不同，雙方經常在估值和合同條款清單的談判中產生分歧，解決這些分歧的技術要求高，所以不僅需要談判技巧，還需要會計師和律師的協助。

退出策略是投資者在開始篩選企業時就十分注意的因素，包括上市、出讓、股票回購、賣出期權等方式，其中上市是投資回報最高的退出方式，上市的收益來源是企業的盈利和資本利得。由于國內股票市場規模較小、上市周期長、難度大，很多外資基金都會在海外注冊一家公司來控股合資公司，以便將來以海外注冊的公司作為主體在海外上市。

(三)監管

投資者一般不會一次性注入所有投資，而是采取的分期投入方式，每次投資以企業達到事先設定的目標為前提。實施積極有效的監管是降低投資風險的必要手段，但需要人力和財力的投入，會增加投資者的成本，因此不同的基金會決定恰當的監管程度，包括采取有效的報告制度和監控制度、參與重大決策、進行戰略指導等。投資者還會利用其網絡和渠道幫助合資公司進入新市場、尋找戰略伙伴以發揮協同效應、降低成本等方式來提高收益。另外，為滿足引資企業未來公開發行或國際并購的要求，投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構架。

11、私募股權投資基金的投資原則和偏好是什么？

PE投資屬于創業投資，是直接投資形式。與間接投資有本質的不同，因此在投資原則和考慮問題的著眼點上與間接投資也有較大的不同。

首要原則：最大程度獲得收益，盡可能規避風險。PE投資獲得高收益依靠的是老練投資專家，充分利用信息不對稱的現實，發現別人看不到的機會，從而占領先機。

其次，PE投資是勇敢而有耐性的投資。為了最終避免“高風險”，獲得“高收益”，PE投資家不僅需要超人的勇氣，更需要反復考察、評估、篩選投資項目，精心構造投資方案，甚至潛心培育投資項目的耐性。

第三，目標公司的管理團隊，特別是一把手的個人特質。創業公司的一把手應該是銷售型的而不是研究型的，在快速成長期內，公司的銷售和市場份額至關重要。所有股權投資基金都非常重視對項目公司的管理團隊的考評。

第四，產業和資本的強強聯合是上策。PE投資者常常選擇行業中的領導公司，直接嫁接產業和行業的優勢，達到資本與本地行業經驗的互補。

第五，項目公司的核心競爭力判斷，成長性也是PE投資最關心的考察點。項目公司的商業模式(business model)是否具有差異性優勢，和投資邊際效益優勢，另外就是是否存在較好的競爭壁壘(moat)。較好的投資邊際保證低成本擴張，而品牌優勢和自主研發的知識產權都是形成競爭壁壘的條件。

12、企業私募融資的對象有哪些？

企業在進行戰略性私募的時候應該考慮以下幾類的目標投資人。第一類是全球領先的產業巨頭，它們既是我們奮斗的目標，也是我們的一個潛在出口，同時，它們的參與對企業在資本市場的價值能夠起到巨大的拉升作用。第二類是亞洲或者港臺地區急于進入中國市場的同行，它們是競爭對手也是合作伙伴。第三類是同自己有上下游關系的內外企業，或者雖然沒有上下游關系但是在資源和業務上能夠形成互補關系的境內外企業，從協同效應和多元化發展的角度它們可能會對募集企業有相當大的興趣。第四類是一些正在進行業務布局、多元化經營或多元化投資的國內大型民營企業集團。

13、企業私募融資的意義有哪些？

私募的意義主要體現在以下幾個方面。私募可以幫助企業改善股東結構，同時建立起有利于上市的治理結構、監管體系、法律框架和財務制度。無論是對于國有企業還是對于民營企業，這一點都至關重要。其次，私募可以幫助企業比較好的解決員工激勵問題，建立起有利于上市的員工激勵制度。第三，私募可以通過引入戰略資本幫助企業迅速擴大規模，從而在未來上市的時候更容易獲得投資銀行的調研支持和投資者的追捧。同時，私募投資人所攜帶的市場視野、產業運作經驗和戰略資源可以幫助進行私募的企業更快地成長和成熟起來，并且私募更有可能產生立竿見影的協同效應，從而在比較短的時間內改善企業的收入和成本結構，提高企業的核心競爭力并最終帶來企業業績和股東價值的提升。比較而言，私募戰略投資人更加著眼于未來市場的長期利益，而不像金融投資人那樣往往尋求短期的投資回報。

14、中國的私募股權投資基金有那些類型？

中國的私募股權投資基金有四種：

一是專門的獨立投資基金，擁有多元化的資金來源。

二是大型的多元化金融機構下設的投資基金。

三是關于中外合資產業投資基金的法規出臺后，一些新成立的私募股權投資基金。

四是大型企業的投資基金，這種基金的投資服務于其集團的發展戰略和投資組合，資金來源于集團內部。

15、私募股權投資有什么特點？

首先，對非上市公司的股權投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高于公開市場的回報。其次，沒有上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業必須依靠個人關系、行業協會或中介機構來尋找對方。第三，資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿收購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。最后，投資回報方式主要有三種：公開發行上市、售出或購并、公司資本結構重組。

16、私募股權投資基金有什么獨特機制？

私募股權投資的獨特機制是分段投資，復合式證券工具，靈活的轉換比價和合同條款制約。分段投資式指私募股權投資基金只提供確保企業發展到下一階段的資金，嚴格進行預算管理。復合式證券工具利用可轉換優先股，可轉換債券，可認股債券等工具，而不是簡單的債務和普通股股權投資工具。靈活的轉換比價是指利用復合式證券工具，使私募股權投資基金可以靈活的調整優先股和普通股之間轉換比價。合同制約是指通過制定肯定性和否定性條款來來保證私募股權投資基金的利益得到保障。

17、私募股權投資基金有著怎樣的歷程？

上世紀70年代末，西方國家開始放松對機構投資者的投資限制，允許銀行、保險公司、養老基金等機構投資于私募股權基金。80年代，私募股權基金成為一個成熟的產業，在西方各國得到充分的發展。90年代，私募股權基金進入發展的高峰時期，此期間也是創業投資的高峰時期，大量金融機構的投資進入高絕對收益率的私募股權基金領域。2000年之后的網絡泡沫破滅對創投行業影響巨大，私募股權基金發展受挫。目前私募股權基金重新進入上升期。

18、私募股權投資基金如何實現退出？

私募股權投資基金退出渠道主要有回購，兼并收購，公開上市，清算破產四種方式。而不同的行業在這四種退出渠道上的比例是不同的，總體上看回購的比例最高，兼并收購(M&A)的比例其次，公開上市(IPO)與兼并收購(M&A)接近。生物技術、物流、醫療保健、計算機相關產業、消費品的企業的公開上市(IPO)的比例較高；電子元件、工業品、醫療保健的兼并收購(M&A)的比例較高；電腦企業的清算破產的比例較高；消費品、工業品、能源、電子元件、通訊、軟件業的企業的回購的比例較高。

19、私募股權投資基金與風險投資基金區別是什么？

私募股權基金行業起源于風險投資，在發展早期主要以中小企業的創業和擴張融資為主，因此風險投資在相當長的一段時間內成為私募股權投資的同義詞。從1980年代開始，大型并購基金的風行使得私募股權基金有了新的含義，二者主要區別在投資領域上。風險投資基金投資范圍限于以高新技術為主的中小公司的初創期和擴張期融資，私募股權基金的投資對象主要是那些已經形成一定規模的，并產生穩定現金流的成熟企業，這是其與風險投資基金最大的區別。

20、私募股權融資與銀行貸款股市融資有什么區別？

融資方式有私募融資和公募融資，資本形態包括股權資本和債務資本。結合融資方式和資本形態，融資可以分為四種類型：即私募股權融資，私募債務融資，公募股權融資，公募債務融資。銀行貸款屬于私募債務融資，股市融資屬于公募股權融資。私募股權融資是指融資人通過協商，招標等非社會公開方式，向特定投資人出售股權進行的融資，包括股票發行以外的各種組建企業時股權籌資和隨后的增資擴股。私募債務融資是指融資人通過協商，招標等非社會公開方式，向特定投資人出售債券進行的融資，包括債券發行以外的各種借款。公募股權融資是指融資人以社會公開方式，向公眾投資人出售股權進行的融資，包括首次發行股票和隨后的增發，配股等。

第二篇：私募基金問答

銷售話術---培訓部

私募票據基金問答

說明：為了更好滿足銷售人員得需求，同時兼顧有經驗跟沒經驗的人員的需求，特將部分問題分為標準版。旨在為一線員工提供不同角度，方向與技巧性參考。

1，財富之家是什么公司？跟金澤又是什么關系？什么時候成立的？

答：財富之家是金澤集團的下屬子公司，集團成立于2010年初，注冊資金35億，實繳8.7億，業務板塊包括深圳市招商電梯有公司，金澤家園房地產開發有限公司（保障房），財富之家百貨有限公司，財富之家金融網絡有限公司，財富之家投資管理有限公司；其中財富之家金融網絡科技有限公司是做P2P業務，籌建于2013年底，在2014年1月在深圳市工商局注冊的。財富之家資產管理有限公司是做私募票據基金的。

2，你們合法嗎？國家管你們嗎？

答：財富之家金融網絡科技跟財富之家資產管理有限公司都是合法注冊，依法運營的，是合法的。中國證監會是我我們財富之家資產管理有限公司的管理機構，它頒布了《私募基金監管暫行辦法》（證監會令105號），對我們所處的行業進行監督跟管理的，我們嚴格按照這個管理辦法開展業務的。

3，主動管理型基金是什么意思？什么是CPPI策略？

答：主動管理型基金是指財富之家資產管理公司作為基金管理人，對所投資的對象票據進行嚴格調查，僅僅投資于財務，法律，和經營等多方面的調查后判斷具有價值的企業票據投資對象，并在投資后進行跟蹤，監督投資對象，嚴格控制風險。另外主動管理還體現在CPPI策略，在提高安全的同時會在收益上進行優先對付。

CPPI策略稱為固定比例組合保險策略，是投資組合保險策略的一種。

4，什么是組合式基金？

答：組合式基金指基不止投資于一個票據，或者投資到很多票據，即組合投資。通過組合投資實現風險分散。

5，這個基金投資什么？投股票嗎？投項目？

答：本只基金絕對不投股票，項目，根據低風險跟高風險投資組合，低風險主要投資來自回報率較低的一些企業票據，高風險的一般投資服務費較高的企業票據貼現，我們在追求本金安全的同時增加風險分散。

6，投資你們基金安全嗎？保本嗎？

答：基金是依法設立的，接受證監會監管的，開展業務需要遵守國家法律法規。按照《私募基金監管暫行辦法》明確規定“私募基金管理人，私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。”違反規定是要被罰款的。，金額較大時會被追究刑事責任。所以，基金公司是不能承諾保底的或者最低收益。

7，如果投資虧損了怎么辦？

答：根據CPPI策略的組合式投資，風險跟回報都是成正比的，只要做金融都是有風險點，但是我們票據都是跟銀行承兌的，一般是不會發生風險，風險極低的。最多的可能風險是公司在跟銀行進行承兌回款的時候延期一些時間，如果這樣的風險發生了，我們基金有20%作為劣后的，80%作為優先對付，所以基本是沒有問題的。

如果出現不可抗力，那就是另一個話題了。我們的合同上面已經有對不可抗力有明確標示的。

8，你們基金怎么控制風險？

1），投資決策機制： 考察企業的情況，驗證票據 2），投資策略運用：固定比例投資組合 3），低風險票據的優質票據 4），風險票據 5）票據的查詢

6）GP保障，20%的劣后資金，優先滿足有限合伙人的預期收益

7）專業的投資后的增值服務。投資后管理從整個投資管理流程中分離出來，通過對票據的價值的深入挖掘和精耕細作，為投資企業提供個性的服務。

9，網上說有限合伙基金都是騙子，像什么XX的，我朋友投資，最后都被騙了？

答：有限合伙是正規的一種基金組織形式，國家不僅在法律上保障，在工商審核上都有流程，二有限合伙這種組織形式，和基金，能不能保障投資人的的資金安全并沒有直接聯系，事實上很多企業，銀行的子公司做基金也會采取有限合伙形式。像國開行。

重點是你選擇做投資一定要選擇信用記錄，有實力，專業的公司，只有這樣才能保障你的資金安全。

財富中國是金澤集團旗下的公司，公司的實力不容小覷，注冊35億，實繳8.7億。有實體做依托。

10，我們怎么知道你們用基金的錢確實在做票據，而不是把錢用到自己的項目上？

答：首先，金融跟項目都是獨立的法人，每個公司都有相應的業務范圍，也是被監管的，P2P被央行下面的額普惠金融部監管，而基金是被證監會監管的額，違反相應的操作都是要被處罰的。

11，天使，VC, PE 是什么意思？票據跟那個投資有什么不一樣？

答：天使，VC，PE 都屬于股權投資，不過是在企業發展不同的階段投資進去的。

而票據一般是銀行開具用于企業貿易之間的融資服務的一種業務。兩家企業發生貿易所產生的交易額度一般很大，但是一家企業不會一下子把資金全部給付，在這樣的情況下會找銀行尋求票據，但是相對于的企業希望立馬貼現，這個時候我們幫助企業給付資金，按照銀行息差，平進平出。而我們就相對應收取服務費，最后票據到期我們去銀行回款。而這個過程是幾乎沒有一點風險。所有股權投資跟票據投資他是不一樣的，風險也是不一樣的。

12，那票據基金投資就是你一點風險也沒有嗎？

答：肯定是有點餓，只要做金融，都是有風險的，只要做金融都是要追求風險控制的。而我們的票據投資的風險最多就是兌付延期，可能跟銀行的兌現，但是我們基金對客戶是不會延期的，因為我們基金有這樣的實力跟信譽。

13，你們這個基金管理人登記了沒有？

答：是的額，已經登記了。在2015年1月29.14，銀行有做托管嗎？

答：根據規定，可以由基金托管人托管，也可以不托管，托管要收取費用的，更多的是沒有采取托管的，所以這個問題沒必要去追究，有些企業沒有托管他可以宣稱托管了，但是我們為了為了給投資人一個安全監管銀行與中國建設銀行采取了合作。其實基金的安全性跟是否托管沒有必然聯系，基金的管理團隊的專業水平有關系的。

15，募集期，封閉期，存續期這些是什么意思？

答：募集期是指本基金向投資人募集認購資金的期限，也就是我們現在所處的階段，到基金成立，募集期就結束了。封閉期指當本基金成立后，本基金會有一段不接受投資人申購和贖回基金基金份額申請時間段

存續期指本基金從法律上成立至注銷之間的期限。

16有限合伙基金是什么意思？和銀行一樣嗎？我買的基金都套起了。

答：以有限合伙企業作為基金存在大的主體存在形式的基金，也就是基金管理人作為朋友同合伙人，投資人作為有限合伙人共同成立有限合伙企業，基金管理人有限合伙企業對外投資。，GP負責基金的管理運作，對基金的債務承擔無限連帶責任。有限合伙人不負責基金的具體運作。，以出資額承擔有限責任。本基金跟你購買的不一樣，你購買的是公募，投資于股市的，其中的風險不寒而栗。

本基金不投資于股票，而是票據。

17，我適合買多少錢？

答：我們推薦追求穩健型的客戶，起投金為5萬。分為半年，一年，兩年期的封閉型基金。

18財富中國的投資的票據怎么選擇？

答：首先考察公司的實力，跟財務狀況，而一般能做持有票據的企業都具有一定實力，因為他們的票據由銀行出具，銀行在這塊都已經有了嚴格的審核，我們只需要驗證票據的真偽，至于這點我們只需要向銀行核對就可以了，我們把錢向企業放款他們只需要支付一定的手續費服務費這點對企業是沒有問題的，不像債權，跟股權他們本身自身就缺乏錢，而持票企業他的財務并沒有嚴重負債，只需要貼現價值再生，而這類的企業一般也是信譽很好的。

我們一般不會選擇到期日超過半年的。這也是風控制的一點。

19，我投資的錢打到哪去了？是到公司老板的賬戶里面嗎？

答：不是，本基金開立專門的銀行私募賬戶，用于投資人資金的歸集，專款專用。資金去向只用于投資票據，如果發生了偏差證監會都會進行監督的。而關于這點，在合同里面也有明確注明資金去向。

20，從什么時候開始計算收益？收益怎么給我？

答：打款第二日開始計算收益，每月20號都會打到你的合同上面的卡里。

21，打款日跟基金成立日，不一樣嗎？

答：本基金向投資人推介后，根據投資人預約的情況定出出資期限，并通知投資人在確定的期限內投資款項打到基金的銀行莊戶，投資人向基金銀行賬戶打款的日期即為打款日，而這只基金的募集總額完成日即為基金成立日。

22，基金會募集失敗嗎？如果沒募集起來我打款的錢怎么辦？

答：理論上是存在這種情況的，失敗的前提是額度和人數都沒達到標準數額，但你想，財富中國在全國有那么多家公司，這種可能性幾乎是沒有的，如果有不可抗因素導致的，我們還是會計算收益給你的。

23，為什么叫有限合伙，是不是我們合伙凱里一家公司？

答：按照中國證監會的相關規定，基金的組織形式有三種：公司制，合伙制，契約制，我們可以選擇其中一種，合伙制是最普遍的。

公司制：需要交納公司層面的企業所得稅，而合伙制和契約制無需繳納，所以合伙跟契約具備稅收優勢。

契約制基金在投資上存在較多限制，沒有有限合伙靈活。事實上，你投資基金確實是你跟公司一起開了一家公司，公司的目的就是為了共同的目的去投資票據，為大家賺取收益，只是我們的管理團隊以專業的形式去管理。

24，基金一般期限在兩年，為什么你們的有半年？

答：因為我們在選擇票據上為了降低風險不會選擇到期日期超過6個月的所以有半年的投資產品。

25，這個產品在財富中國的官網上能查到嗎？

答：根據中國證監會的《私募股權基金監督管理辦法》規定私募基金不能通過報紙，電視，電臺，互聯網等大眾媒介去宣傳推介的。所以是不能的。

26，為什么要委托給你們投資，委托給你們還得交管理費，我自己投多好？

答：從專業角度而言，術業有專攻，每個行業都有存在的分工必要性，投資理財也是一門深厚的學問，基金公司是專業的基金管理人，團隊具有專業能力和經驗，我們有信心為投資人賺取豐厚的投資收益。投資是一項對專業要求很高的行為，基金投資人如果是專業的投資人士，那自然沒有必要委托我們去做投資，因為他有專業能力，如果基金投資人沒有專業的投資人士那么我建議你要慎重考慮自行投資，或者將資金在自行投資和委托投資做一個分配。

從現實的角度而言，國家社保基金還是交給了專業的投資機構進行了管理。基金投資人對于投資于本基金，和基金公司形成委托的關系，這個關系包含基金公司收取管理費的行為，也包含著其它關系，財富之家列出了20%的劣后等等。

27，財富之家的地址在哪里，我們可以去看看嗎？

答：財富之家注冊于深圳市工商局，而這家公司本來就是深圳本地的公司，因為深圳作為經濟特區也是金融的先行區，不像有的公司，本來是其余地方的為了注冊專門跑到深圳注冊宣稱是深圳的公司，在這一點需要謹慎。因為山高皇帝遠工商很難核實一些問題，因為公司也不能動不動跑到深圳區。

28，需要你專門的銀行卡嗎？

答：不需要，基金投資人只需要從其它銀行賬戶直接轉賬即可。

29，為什么合同上寫的是預期收益，而你們說這是優先分配收益？

答：這個不沖突，按照國家規定，我們必須寫預期收益，否則就是變相承諾收益。

30，我以前都在銀行買，很安全，你們跟銀行有什么區別？

答：銀行也是企業，有些理財產品銀行也是代代售，銀行業壟斷，現在國家做金融深化改革，未來會有更多的非銀行類理財產品，現在這類的公司也就越來越多，做金融永遠有風險，做金融永遠要追求安全性，所以你一定要在選擇上進行嚴格分析后再選擇。

31，為什么還要簽風險提示書？不是不是有風險，很大？

答：中國證監會頒布的《私募投資基金監督管理暫行辦法》中規定私募基金銷售中，需要制作風險揭示書，有投資者簽字確認，這是一個程序，和基金風險大小無關。不僅是私募基金按照國家規定，銀行理財，信托，等銷售中也是要簽風險提示書的，而我們作為基金管理會做到專業投資，把風險降到最低，這就是管理人能力的一些方面的考量。

32，什么是私募？有哪些形式存在？

答：根據證券投資基金也協會釋義“私募基金”是指中國境內以非公開式向投資者募集資金設立的投資基金，主要運作的形式有，契約型基金，合伙制，公司型，信托型等。

33，什么是契約型的？

答：契約型是指未成立法律事實，通過契約形式設立的私募基金，基金管理人依據契約的約定管理，運用投資人繳納的基金財產，投資人依據契約的約定收取基金收益。

契約型的主要特點是不具備法人資格，投資人通過基金合同授權管理人代為行使基金財產的使用，處分權，管理人都是按照約定的收益收取所得。契約型上限人數是200人。

其實契約型基金并非新生事物誒，信托就是一種契約型，只是2014年以前，私募基金不允許使用契約型基金的形式，從不允許到允許也可以看出國家對私募的態度。

34，什么是合伙制？特點？

答：合伙制基金是指企業采取有限合伙企業的形式成立，基金管理人為普通合伙人，投資人為有限合伙人。

特點：1），GP對基金承擔無限連帶的責任，LP的責任是有限的。2），GP負責對基金的管理

3），GP是按照對基金的表現來獲取比例分成 4），有限合伙企業無需繳納企業所得稅

5），GP合伙人需要向有限合伙企業就是基金出資 35，什么是公司制？特點？

答：公司制私募基金指根據《公司法》的相關規定，以有限責扔死或者股份制有限責任公司的形式組建基金，基金是獨立的法人地位的公司

特點是獨立法人地位，使用部分稅收的優惠政策，需要繳納所得稅。

36，票據是什么？票據基金跟私募有什么聯系？

答：票據：廣義上的票據包括各種有價證券和憑證，如股票、國庫券、企業債券、發票、提單等；狹義上的票據則僅指《票據法》上規定的票據，僅指以支付金錢為目的的有價證劵。依據法律按照規定形式制成的并顯示有支付金錢義務的憑證。主要有匯票，本票，支票。

匯票：是由出票人簽發的，要求付款人在見票時或在一定期限內，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據。匯票是國際結算中使用最廣泛的一種信用工具。

本票：是一項書面的無條件的支付承諾，由一個人作成，并交給另一人，經制票人簽名承諾，即期或定期或在可以確定的將來時間，支付一定數目的金錢給一個特定的人或其指定人或來人。國外允許企業和金融機構簽發，中國大陸一般是銀行簽發。

支票：是以銀行為付款人的即期匯票，可以看作匯票的特例。支票出票人簽發的支票金額，不得超出其在付款人處的存款金額。如果存款低于支票金額，銀行將拒付給持票人。這種支票稱為空頭支票，出票人要負法律上的責任。

P2P的相關話術財富中國

36，財富之家互聯網科技有限公司跟財富之家資產管理有限公司的區別？

答：財富之家金融網絡科技有限公司是做P2P 業務的，財富之家資產管理的有限公司是做票據基金的。

37，財富之家金融網絡科技有限公司的介紹? 答：個人對個人點對點的第三方中介咨詢服務平臺。一邊做理財出借服務，另一邊做貸款業務，以前市面上很多公司打著P2P 的名義去做自容，跟P2P是不一樣的，他們跟項目直接相關，而我們的貸款端不會跟項目直接相關，需要對貸款的個人企業進行審核去降低風控只有這樣的話對資金安全才有保障。

38，平臺術語的掌握？

1）P2P：指個體之間與個體或者企業之間通過網站實現借貸，中間網站成為網貸平臺，簡稱平臺。

2）借款用戶：（借款人）指已經在平臺上發布借款項目的客戶；

3）投資用戶：（投資者）指在平臺上完成各項目安全認證的，已經或者準備認購借款項目債權的用戶。

4）投標：指投資者用戶在平臺上認購借款項目指定數額債權的行為。

5）線上充值：利用第三方支付平臺進行充值，將資金劃入網絡借貸平臺的對公賬戶或者個人在第三方支付的虛擬賬戶。

6）提現：投資者對平臺提出申請，將個人的虛擬賬戶上的資金轉入到投資者銀行卡上，體現出來的錢是真金白銀。

7)預期：指借款用戶未能按照借款項目發布時約定的時間，對投資用戶進行足額還款的狀態。

8)墊付：指借款項目預期，由財富中國合作的第三方擔保機構代為償還的動作，墊付完成后債權轉移至財富中國名下。

9)代收本金：指指定借款人需在指定期限歸還給投資用戶的金額總和。10)債權：債權與債務隊里的額一種關系。

11)債權轉讓：當財富之家通過財富中國的平臺把錢先行借給企業，個體以后形成債務債權的關系，然后通過財富中國平臺進行債權債務關系的轉讓，給投資者的一個過程。

13)股權：股票持有者所具備的其擁有的股票比例相對應的權益及承擔一定責任的權利。

39，財富之家跟財富中國的區別？介紹？ 答：財富中國是財富之家金融服務平臺的品牌名字，官方網站（www.tmdps.cn）是一家注冊資本達7.7億人民幣的互聯網金融平臺，工商實繳1.7億人民幣，總部位于深圳，現在在全國有27家分公司，近百家營業網點。財富之家的集團公司是金澤家園集團，成立于2010年，總部位于深圳，注冊資本金35億人民幣，工商實繳8.7億人民幣，集團業務三大板塊，房地產，票據基金，互聯網金融。2015年8月榮登中央電視臺黃金時段，稱為全國知名金融品牌，2015年登陸央視1套，還在東方衛視，安徽衛視登陸了，其中湖北衛視廣告投放持續到12月份。

40，財富之家的企業文化？

答：品牌內涵：財商世界，富強中國；公司宗旨：產業報國，創富于民；企業文化：誠于信、諾于言、鑒于行；發展理念：開辟金融藍海新航線、打造王牌互聯網金融。

品牌的特征：擴張性、專業性、創新性；品牌定位：專業化、縱深化、精銳化。市場定位：獨立的第三方平臺；提供綜合金融一體化。

企業的目標：中國最具影響力的互聯網金融公司；企業道德：外樹誠信形象，內育忠誠員工。

41，公司的收益是？

答：年化收益在8%-15%，根據線上不同的標有不一樣的浮動利率，投資門檻100起，期限為30天-2年，財富中國平臺每天的應急儲備在4000萬人民幣。資金通過第三方支付，簽約平臺是通聯支付，網銀支付，連連支付，的強強聯合，保障資金與交易安全的模式。

42，如果發生風險怎么辦？

答：我們采取客戶本金先行墊付保障，平臺建立風險保證金體系，設立了專門的還款風險保證金，額度為平臺出借資金總額的1%-2%，當出借的資金發生風險的時候，用起墊付出借人的本金及應得收益，極大程度保證了出借人的資金。

43，財富中國隊應急儲備金簽約的托管銀行是？

答：民生銀行。

44，線下投資收益怎么樣？

答：線下投資收益率12%-14%,投資期限是3月，6月，1年

45，財富中國的客服電話？

答：400-000-3658

44，你們在成都地址在哪？

答：成都市錦江區東大街芷泉段時代1號27樓06-08號

46，財富中國的社會關系？

答：2015年5月7號正式掛牌成為華陽兒童康復中心長久資助單位，承諾友情資助華陽兒童康復中心房屋租賃費。財富之家慈善基金已在深圳市民政局注冊成立，發證日期為2015年10月13日，公司出資額為200萬人民幣，財富中國互聯網金融平臺之前的愛心承諾每投資1萬財富中心捐1元，現已經注入慈善會。

2015年9月，財富中國正式與宏博昌榮傳媒簽約《中華百家姓》姓氏夢想基金廣告項目。

47，你們財富之家的法定代表人是誰?集團董事長是誰？

答：財富之家的法定代表人是李元保，集團董事長是呂虹威。

48，你們集團形式存在，會不會做自融？我怎么知道？

答：做金融最核心的部分是“專業，實力，信譽”，首先沒有實力的公司會想著去空手套白狼，會去做自融，這類的公司是不能長久的，前幾年資金出現問題的公司都是很脆弱的公司，往往以集團形式存在的代表著實力跟專業，意味著信譽，那么就要求這樣的集團公司不是徒有虛表的，而我們集團下面的電梯公司跟房地產公司早在很多年前就已經成立，只是為了企業轉型走向集團化才在2010年初成立集團，發展金融業務；

其次，一個集團做項目又做金融，這些業務都是不沖突的，因為公司都是獨立的法人，財務獨立的，業務也是不一樣的，《公司法》對集團化，子公司都是有規定的；李克強總理在十八屆第一次人大會議上政府工作報告指出“推進利率改革，匯率市場化改革，發展多層次資本市場，提高直接融資的比重，而且要保護投資者，尤其是中小企業的權益”就因為“提高直接融資的比重”這句話釋放了金融中介的信息，催生了金融的爆發式增長。但是總理沒有說讓外面的企業空手套白狼，沒有給他們設門檻造成了現在的局面，但是你作為一名投資者就應該理性參考，去分析然后選擇。

最后就是我們金融業務的每一個標都是在平臺上面透明的，都是可以查到的。銀監會下面的普惠金融部已經準備就緒，在未來幾個月內就會對P2P的監管細則出臺，而財富中國一直在嚴格按照國家法律、法規的體制內運行的。

49，你們時間不長、辦公樓租賃高檔，人員工資也給的不低，有的業務員沒有業績也要發工資，你們是不是沒有注意成本控制？

答：金融本來就是通過運作資本而產生收益的行業，至于辦公樓的豪華與否跟公司產品風險大小并沒有直接關系，辦公樓的租賃跟公司的經營戰略和策略，盈利狀況來決定的，很多沒有實力的公司會通過這樣的營銷術語去給投資者造成迷惑，讓投資者不能理性。也正是他們這類公司為了拉取客戶采用這樣的話術去誤導客戶獲取客戶，反而讓他們取得了一定的市場，如果當投資者都意識到這的時候這類公司發生風險就會很嚴重，因為他們沒有實力。這個市場就是很殘酷，很有競爭力的市場，希望投資者您科學分析，理性選擇。這一點可能你就不了解我們公司了，我的工資很低，這里每個業務員的工資都是根據他的業務能力來決定的，在這塊我們公司執行的非常嚴格，這一點我作為業務人員深有感受，這也是我感受到公司優秀的地方，有一種認同感，歸屬感，才敢跟你推介我們的公司，我們的產品。

50,你們的P2P的風險為什么不會跑路？

答：你知道著名經濟學家郎咸平先生曾經就說過這樣的話，“真正的公司是不會容易破產的”。因為真的P2P是做網貸的，他跟項目是不一樣的，項目是多對一，容易發生集中性風險，而一旦發生就容易形成連鎖反應，讓所有的投資者收到損失，P2P是做網貸的，他的另一邊是做貸款的，相當于是不同的投資者的資金分散到不同的有借款需求的企業身上去了，而這些企業跟平臺沒有親戚關系，而是合作關系。這樣一來我們就會以考慮資金安全為客戶爭取最大安全化，即使因為某些原因導致一部分企業不能按時對付，我們還可以通過自己的盈利和其它優質債權的回收本金及時滿足投資者的利益。加上公司也成立了分先準備金。跟何況我們是有擔保公司再擔保的。

51，項目，跟債權轉讓，跟股權投資，票據基金投資有什么不一樣？

答：項目作為在經濟體量里面充當一個元素，跟經濟變化有關系，跟經濟環境，跟經濟政策，自然災害都是有關系的，恰好現在面臨著大環境經濟下滑的嚴格階段，所以項目現在是術語高風險，我想你在過去幾年應該有所接觸到的，或者感受到的。

而債權轉讓時指企業的債務權利關系的嚴格變化，每一個企業都相當于一個項目，即使借款企業的發生風險，但是改變不了這個債務的現實，作為債務的權利人永遠是有權利去追討的。而股權投資的話就是對企業，項目所有權的一個關系，如果發生風險投資人只能共同承擔，所以股權投資的風險高于債權。

票據基金也是私募，但是他的標是票據是銀行開具的，性質就是見票就要對付，所以它的的風險是最低的。

第三篇：私募基金知識問答

私募基金知識問答

1、什么是私募基金?

答：根據《私募監管暫行辦法》的規定，私募基金是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。

2、私募基金的投資范圍有哪些?

答：根據《私募監管暫行辦法》的規定，私募基金可投資于股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術品等其他投資標的。

3、私募基金的組織形式有哪幾種?

答：私募基金根據組織形式可以分為：A、契約型基金。指未成立法律實體，而是通過契約的形式設立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應權利，承擔相應義務和責任。B、公司型基金。指投資者依據《公司法》，通過出資形成一個獨立的法人實體——基金公司，由基金公司自行或者通過委托專門的基金管理人機構進行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應權利、承擔相應義務和責任。C、合伙型基金。指投資者依據《合伙企業法》，成立投資基金有限合伙企業，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。

4、私募基金的管理類型有哪幾種?

答：私募基金的管理類型主要有：A、自我管理。指以有限責任公司、股份有限公司形式設立的公司型基金，通過組建內部管理團隊實行自我管理。B、委托管理。指采取委托管理方式將資產委托私募基金管理人進行管理。C、顧問管理。指私募基金管理人通過擔任投資顧問的方式為信托公司、券商資管、QFII 等管理資產。

5、私募基金根據投資方向可分為哪幾種類型? 答：私募基金根據投資方向可以分為：A、主要投資于公開交易證券的私募證券投資基金；B、主要投資于非公開交易股權的私募股權投資基金(包括創業投資基金)；C、主要投資于藝術品、紅酒等特定商品的其他私募投資基金。

6、私募證券投資基金有哪幾種類型?

答：私募證券投資基金的類型主要有：A、股票類基金。主要投資于股票。B、債券類基金。主要投資于標準化的債券、非標準化的債券如委托貸款等。C、貨幣市場基金。主要投資于貨幣市場工具。D、混合類基金。投資標的包括股票、債券、貨幣市場工具但無明確的主要投資方向。E、資產證券化基金。主要投資于房地產、商品、貸款等資產證券化產品。F、衍生品基金。主要投資于期貨、期權等金融衍生品。G、多資產基金。無限定的主要投資標的，主要投資股票、債權和貨幣市場工具外的其他金融產品。H、對沖基金(或絕對收益基金)。基金合同不限制投資標的，也不跟蹤業績比較基準，以為客戶提供絕對收益作為投資策略。

I、基金中的基金(FOF)。投資于其他證券投資基金、證券公司專項資產管理計劃、商業銀行理財計劃、集合資金信托計劃等金融監管部門批準或備案發行的金融產品。

7、私募股權投資基金有哪幾種類型?

答：私募股權投資基金的類型主要有：A、成長基金。投資于成長階段企業。B、并購基金。主要以控股方式投資于穩定成長期的企業，這些企業通常可以提供連續三年以上的反映盈利能力或潛力的財務報表，通過企業內部重組和行業整合來幫助被收購企業確立市場地位。C、重整基金。專注于為陷入財務危機的企業提供財務拯救。D、夾層基金。通常以股債結合的形式投資處于穩定成長期而上市之前的企業。E、房地產基金。直接投資于房地產相關項目以獲取收益。F、基礎設施基金。投資于基礎設施項目。G、母基金。投資于其他基金、集合計劃、專項資金等。

8、什么是創業投資基金?我國對創業投資基金有何扶持政策?

答：創業投資基金是股權投資基金的一個特別種類，主要投資未上市創業企業普通股或可轉換為普通股的優先股、可轉換債券等權益的股權投資基金。由于創業投資基金主要投資中小微企業的創業階段，因此世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領域進行引導，以確保政策目標實現。我國對創業投資基金的扶持政策包括：在財稅方面，稅務總局于 2009 年印發了《關于實施創業投資企業所得稅優惠問題的通知》(國稅發[2009]87號)，對創業投資基金的財政扶持政策進行了規定；在監管方面，中國證監會及其派出機構對創業投資基金在投資方向檢查等環節，采取區別于其他私募基金的差異化監督管理，在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面，為創業投資基金提供便利服務；在自律管理方面，中國基金業協會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環節，對創業投資基金采取區別于其他私募基金的差異化行業自律，并提供差異化會員服務。

9、推動私募基金行業發展有什么意義?

答：推動私募基金行業發展的意義主要有：一是有利于促進經濟結構調整和產業轉型升級，服務實體經濟發展；二是有利于促進創新、創業，推進創新型國家建設；三是有利于培育新型投資主體，滿足日益增長的居民財富管理需求；四是有利于促進直接融資發展，優化金融資源配置，促進多層次資本市場發展。

10、私募基金登記備案的主要法規依據是什么?

答：私募基金登記備案的主要法規依據有：A《證券投資基金法》第九十條“擔任非公開募集基金的基金管理人，應當按照規定向基金行業協會履行登記手續，報送基本情況” ；B、《私募監管暫行辦法》第七條“各類私募基金管理人應當根據基金業協會的規定，向基金業協會申請登記”、第八條“各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應當根據基金業協會的規定，辦理基金備案手續” ；C、中國證券投資基金業協會(以下簡稱中國基金業協會)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》(試行)第五條“私募基金管理人應當向基金業協會履行基金管理人登記手續”、第十一條“私募基金管理人應當在私募基金募集完畢后 20 個工作日內，通過私募基金登記備案系統進行備案”。

11、私募基金管理人什么情況下需要向中國證券投資基金業協會進行登記、備案或者報告?

答：根據《私募監管暫行辦法》的規定，出現以下幾種情況，私募基金管理人應向中國基金業協會登記、備案或報告：一是開展私募基金管理業務的機構應當向中國基金業協會登記；二是私募基金募集完畢后，私募基金管理人應當向中國基金業協會辦理基金備案手續；三是私募基金管理人需定期更新管理人及從業人員的有關信息、所管理私募基金的投資運作情況和杠桿運用情況，發生重大事項的，應當在 10個工作日內向中國基金業協會報告；四是私募基金管理人應當于每個會計結束后 4 個月內，向中國基金業協會報送經會計師事務所審計的財務報告和所管理私募基金投資運作情況；五是私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破產的，其法定代表人或普通合伙人應當向中國基金業協會報告。

12、如何進行私募基金登記備案?

答：私募基金登記備案應通過中國基金業協會私募基金登記備案系統進行。登陸網址：https://pf、amac、org、cn 登記備案簡明流程：

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13、私募基金管理人登記及基金備案的性質是什么? 答：根據《證券投資基金法》、《私募監管暫行辦法》、中國證監會授權以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》有關規定，由中國基金業協會負責私募基金管理人登記和私募基金備案，并履行行業自律監管職能。私募基金自律管理以信息披露為核心，以誠實守信為基礎。私募基金管理人承諾對所提供信息的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。私募基金管理人登記和私募基金備案不屬于行政許可事項。中國基金業協會對于私募基金管理人提供的登記備案信息不進行實質性事前審查，登記備案不構成資質認可，不產生對私募基金增信的法律效果。

14、私募基金登記備案有何積極意義?

答： 私募基金登記備案的積極意義有： 一是登記備案后，納入中國證監會統一監管，有利于整個私募基金行業的規范發展。二是登記備案后，在中國基金業協會公示，有利于打擊非法基金，營造良好的市場發展環境。三是登記備案后，可以享受中國基金業協會提供的服務及各地的相關優惠和扶持政策。四是登記備案后，私募基金可以直接以私募基金產品的名義在中國證券登記結算公司、中國期貨保證金監控中心開立證券、期貨賬戶，降低運營成本。五是登記備案后，有利于擴展業務，為申請開展公募基金業務、設立公募基金公司，甚至為申請其他證券、期貨業務牌照打下基礎。

15、私募基金管理人不履行登記備案手續可能受到何種處罰?

答：目前，中國證監會及派出機構積極鼓勵私募基金管理人履行登記備案義務。今后，對于從事私募基金活動而不按規定進行登記備案的機構，將根據《證券投資基金法》第一百三十四條、《私募監管暫行辦法》第三十八條等法律和部門規章的相關規定依法處理。

（《證券投資基金法》第一百三十四條：非公開募集基金募集完畢，基金管理人未備案的，處十萬元以上三十萬元以下罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處三萬元以上十萬元以下罰款。）

16、《私募監管暫行辦法》對私募基金的投資者有什么限定性條件? 答： 《私募監管暫行辦法》規定，私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業法》等法律規定的特定數量。根據《證券投資基金法》，私募證券基金投資者人數不得超過 200 人。按照《公司法》和《合伙企業法》的相關規定，以股份有限公司形式設立的私募基金，投資者人數不得超過 200 人；以有限責任公司或者合伙形式設立的私募基金，投資者人數不得超過 50 人。對于單只私募基金，無論募集多少次，投資者人數累計不得超過規定人數。

17、什么是合格投資者?

答：私募基金合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元且符合下列相關標準的單位和個人：A、凈資產不低于 1000萬元的單位；B、金融資產不低于 300 萬元或者最近三年個人年均收入不低于 50 萬元的個人。其中，金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。

18．《私募監管暫行辦法》規定了哪三類機構和個人可視為當然合格投資者?為什么? 答：《私募監管暫行辦法》規定了以下三類投資者可視為當然合格投資者，不對其資產規模、收入和單筆投資金額標準有要求。A、“社保基金、企業年金等養老基金和慈善基金等社會公益基金”，由于其資金具有較高穩定性且可以用作長期投資，適合投資于私募基金。B、“依法設立并在基金業協會備案的投資計劃”，既包括獨立管理機構設立的以投資于私募基金為目的的“基金的基金”等集合投資計劃，也包括商業銀行、信托公司、保險資產管理公司、證券公司、期貨公司、公募證券基金管理公司等各類基金管理機構及其子公司設立的各類投資計劃。因其已在中國基金業協會備案，其投資已經按《私募監管暫行辦法》規定的合格投資者標準進行過核查，所以，均可以視為當然合格投資者。C、對于“投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員”，前者為專業投資者，后者是充分知情人，故也將其視為當然合格投資者。

19、私募基金的投資者人數應如何核定?

答：以合伙企業、契約等非法人形式通過匯集多數投資者資金直接或間接投資于私募基金的，應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數。但是，對于社保基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金及依法設立并在中國基金業協會備案的投資計劃，豁免穿透核查和合并計算投資者人數。

20、私募基金是否能夠轉讓，受讓人是否有特殊要求?

答：私募基金份額可依法轉讓，但投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數應當符合規定。

21、私募基金募集資金有何要求?

答：私募基金不得向合格投資者以外的單位和個人募集，不得公開或變相公開宣傳推介，不得向不特定對象進行宣傳推介。

22、私募基金宣傳有什么限制?

答：私募基金不得通過報刊、電臺、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。但向事先已了解其風險識別能力和承擔能力的“特定對象”宣傳推介，以及僅對公司品牌進行宣傳，以及中國基金業協會將已設立和備案私募基金的基本信息進行公示，不視為公開宣傳推介私募基金。

23、私募基金是否能夠對投資回報進行承諾?

答：私募基金不得向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益。

24、私募基金的銷售需要落實哪些要求? 答：私募基金銷售需落實投資者適當性管理和銷售適當性的要求。

25、私募基金投資者適當性管理的具體要求是什么?

答：投資者適當性管理主要包括：一是應當采取問卷調查等方式，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估；二是由投資者書面承諾符合合格投資者條件；三是應當制作風險揭示書，充分揭示風險，并由投資者簽字確認，已閱知風險揭示書。

26、私募基金銷售適當性的具體要求是什么?

答：私募基金管理人或銷售機構銷售私募基金，應當自行或者委托第三方機構對私募基金進行風險評級，并向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金。

27、私募基金投赍者的資金來源有無要求?

答：投資者應當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

28、私募基金如何開立證券賬戶?

答：已在中國基金業協會備案的私募基金可由已完成登記的私募基金管理人或資產托管人以私募基金的名義申請開立證券賬戶(有資產托管人的原則上由資產托管人辦理)，基金管理人每設立一只私募基金可以按不同的證券交易場所各申請開立一個證券賬戶，具體方式可參見《中國登記結算有限公司關于私募投資基金開戶和結算有關問題的通知》。

29、私募基金能否在期貨市場開立賬戶?

答：在中國基金業協會登記的私募基金管理人，可為其管理的私募基金產品在期貨市場開立賬戶，具體方式參見中國期貨保證金監控中心下發的《特殊單位客戶統一開戶業務操作指引》。

30、私募基金是否必須托管?

答：私募基金應當由基金托管人托管，基金合同約定私募基金不進行托管的，應當在基金合同中明確保障私募基金財產安全的制度措施和糾紛解決機制。

31、私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他私募服務機構、從業人員從事私募基金業務有哪些禁止性規定?

答：上述機構或人員不得有以下行為：一是將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事投資活動；二是不公平地對待其管理的不同基金財產；三是利用基金財產或者職務之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送；四是侵占、挪用基金財產：五是泄露因職務便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動；六是從事損害基金財產和投資者利益的投資活動；七是玩忽職守，不按照規定履行職責；八是從事內幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動；九是法律、行政法規和中國證監會規定禁止的其他行為。

32、同一私募基金管理人是否可以同時管理不同類型的基金?

答：在專業化管理和防范利益輸送的前提下，不禁止同一私募基金管理人管理不同類型的基金，符合有關條件的還可以申請公募證券投資基金管理資格。

33、私募基金管理人、托管人需要履行哪些披露義務?

答：私募基金管理人、托管人應當按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產負債、投資收益分配、基金承擔的費用和業績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。

34、中國證監會對私募基金的監管思路是什么?

答：中國證監會對私募基金的監管以行業自律為主，以信息披露為核心，輔之以事中、事后的適度監管，充分維護私募基金市場的活力。與此同時，通過統計分析，及時掌握行業發展動態，推動促進私募基金行業相關政策的不斷完善。有關私募基金的監管規定可通過以下網站了解：www.tmdps.cn(中國證監會)；www.tmdps.cn(中國證券投資基金業協會)。

35、中國證監會對私募基金監管的基本原則是什么?

答：中國證監會對私募基金監管的基本原則是：一是重在自律。即對私募基金管理人和私募基金不設前置審批，僅采取事后登記備案的方式進行統計監測，主要發揮行業自律組織的作用和功能，通過中國基金業協會出臺自律規則和行業標準，對私募基金管理人和從業人員進行自律管理，并建立全行業誠信體系，引導各類私募基金管理人和從業人員提升規范運作水平。二是底線監管。即明確私募基金行業規范運作的“三條底線”，依法查處違反“三條底線”的行為，確保私募基金規范運作。三是促進發展。在適度監管的同時，通過加強服務和推動完善相關政策，促進各類私募基金特別是創業投資基金又快又好發展。

36、私募基金行業規范運作的“三條底線”是什么?

答：私募基金行業規范運作必須遵守三條底線：一是要堅持誠信守法，恪守職業道德底線；二是要堅守“私募”的原則，不得變相進行公募；三是要嚴格投資者適當性管理，堅持面向合格投資者募集資金。

37、中國證監會如何對私募基金進行誠信管理?

答：私募基金行業是高度依賴誠信的行業。為加快建立“守信激勵、失信約束”機制，除了中國基金業協會將制定行業黑名單制度外，中國證監會也將私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他私募服務機構、從業人員的誠信信息納入證券期貨市場誠信檔案數據庫，對重大失信信息予以公告。此外，中國證監會將根據私募基金管理人的信用狀況實施差異化監管。

38、中國證監會對私募基金的監測包括哪幾方面?

答：中國證監會對私募基金的監測主要包括以下三方面：一是基于中國基金業協會登記備案等信息，中國證監會及其派出機構依法對私募基金管理人等機構開展私募基金業務情況進行統計分析和風險監測，一旦發現違法違規線索和風險隱患，及時進行檢查和查處；二是由地方派出機構負責轄區私募基金的負面輿情監測，通過利用現有信息系統等綜合手段，對轄區規模較大、杠桿率較高的私募基金進行重點監測，關注其投資運作及風險狀況，必要時進行風險評估和預警；三是對中國基金業協會、派出機構受理的投訴舉報信息進行監測，分析私募基金違法違規的原因、類型和趨勢，有針對性地制定監管對策，進一步提高事前預防和事后打擊的效果。

39、中國證監會將如何開展私募基金現場檢查?

答：中國證監會及派出機構將定期和不定期對私募基金開展以問題為導向的現場檢查，重點關注私募基金管理機構是否堅守“誠信守法、不變相公募、面向合格投資者募集資金”三條行業規范發展底線。同時運用負面清單監管模式，規范私募基金管理人、托管人、銷售機構及其他私募服務機構、從業人員禁止從事的行為，對于檢查發現的違法違規問題，依法予以查處。

40、《私募監管暫行辦法》從什么時候起生效，對于生效前的“基金”如何處理? 答： 《私募監管暫行辦法》自 2014 年 8 月 21 日公布并施行。根據“法不溯及既往”的原則，《私募監管暫行辦法》實施前已運作的私募基金業務依照原有基金合同執行；《私募監管暫行辦法》實施后新募集設立的私募基金以及已設立私募基金在《私募監管暫行辦法》實施后新開展的有關業務活動，應當依照《私募監管暫行辦法》規定執行。

41、中國基金業協會登記備案開始前的私募基金產品如何規范?

答：對于中國基金業協會登記備案開始前的私募基金產品，原則上其募集不適用《私募監管暫行辦法》的規定，但仍需要及時到中國基金業協會進行備案，而在《私募監管暫行辦法》實施后發生的違規行為將按照 《私募監管暫行辦法》的規定查處。

42、私募基金管理機構能否開展公募基金業務? 答：符合條件的私募基金管理人可以通過以下途徑參與公募基金管理業務：一是申請設立基金管理公司；二是根據《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業務暫行規定》向中國證監會申請公募基金管理業務資格；三是受讓現有基金管理公司股權。

第四篇：私募融資操作流程

私募融資操作流程

第一階段：準備階段。

在私募融資實施之前應做好以下準備工作：

1、達成合作意向。項目方與綠野集團互相了解，并達成合作意向。

2、立項調查。綠野集團對項目方進行簽約前的審慎調查。

3、簽訂項目財務顧問協議。境內公司與綠野資本集團就融資條件、時間安排、費用

收取等問題溝通，并簽訂獨家財務顧問協議和保密協議。

4、選聘相關專業服務機構。境內公司可以聘請律師、會計師、評估師以及注冊代理機構等來幫助完成整個私募過程。

第二階段：實施階段。

本階段是整個私募融資工作的核心階段，主要包括以下工作：

1、撰寫商業計劃書及摘要。商業計劃書內容包括：公司介紹、項目介紹、產品介紹、管理團隊、競爭分析、風險分析、財務分析及財務預測、投資商進入及退出方式等等。

2、尋找重點投資商。把商業計劃書摘要發給選定的30-50 家的投資方，從而找到有意向的投資方。經過多輪商務深入洽談，最終找到重點投資方。

3、組織投資方與項目方洽談。組織重點投資方進行項目實地考察并進入實質談判。談判包括投資額度、投資方式、具體權益、新的董事會結構等。

4、財務審計和專項評估。項目方與投資方達成投資意向后，投資方需要對境內公司從成立變更、公司治理、董事高管、經營業務、資產狀況、財務會計、對外投資、員工聘用、保險狀況、所屬行業、涉訟情況、債權債務及環境保護等各個方面展開全面的盡職調查。如果有房產、土地、設備、專利等財產，則需要進行專項評估。

5、正式簽約。由綠野資本集團主持并會同律師、會計師等，完成項目方與投資方的合作協議的起草、商議、定稿和簽約程序。

第三階段：完成階段

1、簽署投資文件。投融資雙方就相關商業和投資條款達成一致后，境內公司的實際控制人、境內公司、投資方共同簽署相關投資協議、文件。

2、投入資金配發新股。投資方將投資資金匯入境內公司銀行賬戶，境內公司則配發相應比例新股給投資方。

3、工商變更。在注冊代理機構的協助下完成工商變更登記。

第五篇：私募融資財務顧問協議

私募融資項目財務顧問協議

本協議由以下雙方于2014年3月1日在簽署：

委托人：股份有限公司（以下簡稱“委托人”）

受托人：投資股份有限公司（以下簡稱“受托人”）

鑒于：

（1）委托人一家在注冊并在的非上市股份有限公司，具有融資意向，有意委托受托人就其項目物色符合委托人要求的投資人或確定其他融資渠道以取得其業務發展所需資金（以下簡稱“融資”）；

（2）受托人作為專業投資公司，具有為委托人提供其所需服務的財務顧問服務能力，并同意接受委托人的該等委托為其提供財務顧問服務。

經友好協商，雙方就委托人委托受托人為其發行私募債提供財務顧問服務事宜達成如下協議，以資共同遵照執行：

1.委托事項及委托內容

委托人委托受托人、受托人接受委托，為委托人就“融資”提供財務顧問服務，包括但不限于如下服務：

1.1.真實、完整地向委托人物色并介紹投資人；

1.2.應委托人要求確定融資渠道；如委托人愿意通過發行私募債，受托人應提供候選證券公司及相關中介服務機構，協助設計產品結構等服務，并在債券產品意向達成后，為委托人提供優質的客戶；

1.3.安排委托人與投資人、證券公司見面、談判；

1.4.協助委托人和投資人設計融資方案；

1.5.協助委托人整理并向投資人、信托公司提供有關資料；

1.6.推薦并協調會計師事務所、律師事務所等相關中介機構開展工作；

1.7.應委托人要求，為委托人提供有關政策、法律法規咨詢；

1.8.安排商務談判并促成委托人與有關方面簽訂具有法律效力的融資協議書或其他類似法律文件（以下簡稱“投資協議”）2.委托期限

委托人對受托人的委托期限為自本協議生效之日起的2年；若委托期限屆滿，受托人提供的投資機會的某一交易仍在進行中，則本協議自動順延直至該交易完成。3.排他性與非僭越

3.1.委托期間，委托人不應就本協議項下的委托事項委托其他任何第三方；

3.2.在本協議簽署后2年內，委托人將不越過受托人直接與受托人物色并向委托人推薦的投資人和或信托公司進行包括但不限于融資接觸、談判或簽署任何投融資協議。4.委托人的責任和義務

4.1.就受托人承辦委托事項及時向受托人提供必要的要求和真實準確的文件資料；

4.2.配合受托人工作，并為受托人提供必要的便利條件；如通過信托渠道融資則委托人應提供合格的資質及抵(質)押和擔保條件；

4.3.應對受托人推薦投資人、信托公司的建議及時做出回應，并安排與投資人、信托公司會談；

4.4.根據本協議約定及時向受托人支付財務顧問費用和報酬；

4.5.委托人應基于其獨立判斷做出融資決策，其融資風險由委托人自行承擔；

4.6.委托人同意委托人本身及其關聯人均受本協議的約束，其關聯人進行本協議項下的交易均視為委托人的行為。

5.受托人的責任與義務

5.1.應委托人的要求，派員參加委托人組織的有關會議、提供有關文件資料、書面或口頭意見；

5.2.積極為委托人物色投資人、信托公司，洽談委托事項；

5.3.受托人向委托人提交的分析意見、咨詢、策劃、建議等服務應當符合國家法律、法規、政策的規定和委托人的利益；

5.4.受托人應不定期地向委托人溝通、報告委托事項的進展情況；

5.5.受托人向委托人提供財務顧問服務過程中，應遵守國家法律法規和監管規定，因受托人違法行為所導致的一切后果均由受托人承擔； 5.6 接受本協議約束，嚴格履行本協議項下應盡之義務。6.費用、報酬及支付

6.1.本次融資總額為壹億伍仟萬元整(￥15，000萬元)，總期限為_____個月，總額及期限以最后完成融資為準，總融資成本為融資總額的15%/年×期限，財務顧問報酬為總融資成本減去投資人報酬及信托報酬，信托公司服務費，管理費，稅費等以外的費用。

6.2.前期費用：本協議簽署后對于本項目前期盡職調查所產生差旅費、交通費等由委托人負責。

6.3.財務顧問報酬支付條件和方式：委托人應在投資人或信托公司將每期融資資金付至委托人指定賬戶之日起三個工作日內，按照前款計算的信托報酬，信托公司服務費，管理費，稅費及財務顧問費一次性足額支付給受托人或其指定的信托及第三方公司銀行賬戶。

6.4.具體付款金額及期限須按實際“融資”情況另附<補充協議-付款確認函>

6.5.委托人按約定每延遲一日付款，應向受托人支付相當于應付款項每日千分之一的違約金。

6.6.受托人的銀行賬戶信息如下：

戶名：

開戶銀行： 銀行賬號：

6.7.受托人收到委托人支付的每一筆款項后應及時出具相應的發票。7.保密

7.1.受托人及其委派的財務顧問，對本協議的內容及在服務過程中知悉的委托人的商業秘密應予保密。未經委托人事先書面同意，受托人不得向任何第三方提供或披露本協議及委托人提交受托人使用的材料與文件。7.2.委托人對于本協議的內容及受托人出具的書面報告、意見書及非書面的策劃、咨詢等服務內容應予保密。未經受托人事先書面同意，委托人不得向任何第三方提供或披露本協議及受托人提交給委托人的材料與文件，7.3.上述保密約定在本協議期限屆滿或被撤銷或解除之后三年內對雙方仍具有約束力。

7.4.上述保密義務不適用于如下信息：

（1）公共領域里的信息；

（2）非由于具有保密義務方的原因已經為公眾所知的。

（3）由具有保密義務方以外其他渠道被他人獲知的信息，這些渠道并不受保密義務的限制。

（4）由于法律的適用、法院或其他國家有權機關的要求而披露的信息。

8.非合理中止

委托人非合理地中斷與投資人、信托公司的談判、投融資協議的簽署或履行。如因委托人原因導致投融資協議簽署后融、投資無法依約履行，委托人應補償受托人因提供顧問服務所發生的實際費用支出和相當于投融資協議確定的投資額2%的補償金。

9.違約責任

任何一方同意并承諾，對于因其違反本協議約定而使對方遭受的或與之有關的所有損失，其將向對方做出賠償，使之免受損害。但本協議其他條款規定了違約金計算方法的，則適用相應條款規定的違約金計算方法。10.爭議解決

凡因本協議所發生的或與之相關的任何爭議，應首先由雙方友好協商解決。如自一方提出協商30日內雙方協商不能解決或一方不愿通過協商解決的，任何一方均可將該等爭議向被告所在地人民法院起訴。11.本協議的變更、解除、終止

11.1.本協議未盡事宜經雙方協商一致后，雙方可另行簽訂補充協議或以確認函形式予以確定，所簽補充協議和確認函與本協議不一致的，以所簽補充協議和確認函為準。

11.2.本協議經雙方協商一致后可以變更、解除或終止。

12.標題

本協議中的標題僅為檢索方便而設臵，各條款的具體內容應當以條款的具體規定為準，而不應參考該標題進行解釋。13.生效及其他

13.1.本協議一式貳份，雙方各執壹份，具有同等法律效力。

13.2.本協議自甲乙雙方法定代表人簽字或蓋章并加蓋各自公章之日起生效。

13.3.本協議取代了雙方就委托事項之前所達成的任何口頭協議、諒解或備忘錄。

13.4.如本協議的任何條款由于不符合法律法規的規定而無效，并不因此導致整個協議的無效。雙方可根據協議的本意重新達成有關符合法律法規要求的約定。

13.5.一方未行使本協議項下其應享有的任何權利，不應視為其對該權利的放棄，也不限制其在未來對該權利的行使。

委托人（蓋章）：法定代表人：受托人（蓋章）：法定代表人：

年月日