第一篇：北巖銀行擠兌案例分析

北巖銀行擠兌案例分析

一、案例內(nèi)容

北巖銀行是英國主要的住房按揭銀行之一，其業(yè)務(wù)模式是向客戶提供各種各樣的貸款，這些貸款可以有抵押，也可以沒有抵押。同時，銀行通過吸引存款、同業(yè)拆借、抵押資產(chǎn)證券化等方式來融資，并投資于歐洲之外的債券市場，美國次級債也是其重要的投資方式之一。以住房按揭為主打業(yè)務(wù)的北巖銀行，其按揭類型相當(dāng)細(xì)化，住房抵押比例之高也可謂激進(jìn)，利率優(yōu)惠。以組合按揭為例，假設(shè)貸款人的房產(chǎn)價值為10萬英鎊，那么他可以得到最高9.5萬英鎊的按揭貸款，另外還可能得到最高3萬英鎊的不保障貸款，這3萬英鎊貸款視客戶自身需求情況而定，相當(dāng)于現(xiàn)金儲備，利率統(tǒng)一。

北巖銀行2006年末向消費者發(fā)放的貸款占比為85.498%，加上無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)，全部非流動性資產(chǎn)占比高達(dá)85.867%，而流動性資產(chǎn)僅占總資產(chǎn)的14.137%，特別是其中安全性最高的現(xiàn)金及中央銀行存款僅占0.946%。在負(fù)債方，北巖銀行最主要的兩個融資渠道為消費者賬戶以及發(fā)行債務(wù)工具，特別是債務(wù)工具的發(fā)行占比高達(dá)63.651%，而北巖銀行的資金來源只有5%是存款。

北巖銀行的貸款利率低于其他貸款機構(gòu)的重要原因是北巖銀行采取了完全依靠全球的金融批發(fā)市場以及流動性的戰(zhàn)略，這在三四年前被普遍認(rèn)為是非常成功的商業(yè)模式。但是美國次級債事件發(fā)生后，沒有銀行愿意向北巖銀行提供資金，北巖銀行頭寸不足，只能向英格蘭銀行求助，消息傳出導(dǎo)致北巖銀行的投資者與儲戶喪失信心，股價在短短幾個交易日內(nèi)下跌近80%，同時出現(xiàn)了英國140年來首次擠提。

二、案例分析——北巖銀行發(fā)生擠兌的原因

1.資產(chǎn)流動性差：北巖銀行非流動性資產(chǎn)比重過大，這種資產(chǎn)配置方式在市場環(huán)境穩(wěn)定時可以為股東帶來更高的盈利，但是一旦銀行融資渠道發(fā)生問題，無法以合理價格獲取資金，并且現(xiàn)有的流動性儲備無法滿足流動性需求時，銀行很難以合理的價格出售資產(chǎn)以獲得流動性，在資產(chǎn)方銀行流動性不足。

一：流動性風(fēng)險是“商業(yè)銀行最致命的風(fēng)險”，不確定性強、沖擊破壞力大；二：經(jīng)營管理商業(yè)銀行實際上就主要是經(jīng)營管理流動性、經(jīng)營管理現(xiàn)金流；三；每一家銀行行長開門第一件要事就是到計劃上了解“今天本行的頭寸狀況！”）

流動性永遠(yuǎn)是第一重要的，沒有它，銀行不能開門營業(yè);而有了它，銀行可以有足夠的時間去解決其它問題。

流動性概念涵蓋了三個方面的要素:資金數(shù)量、成本和時間。

2.過于依賴負(fù)債流動性管理：與資產(chǎn)流動性管理相比，負(fù)債流動性管理策略潛藏著更大的風(fēng)險性。

一方面，由于貨幣市場的利率波動無常,信貸資金的未來變化多端,采取這種方式的銀行往往面臨借入資金成本不穩(wěn)定,增加了影響銀行凈收益的不穩(wěn)定因素；

另一方面，陷入財務(wù)困境的銀行常常最需要借入流動性，但此時其他金融機構(gòu)由于考慮到貸款風(fēng)險，大多不愿向困境中的銀行貸放流動資金。資產(chǎn)管理的失誤往往只造成銀行潛在收入的損失；負(fù)債管理策略使用不當(dāng)，則會使它陷入破產(chǎn)的境地。正是由于負(fù)債流動性管理策略本身對銀行管理水平要求較高，并且受外界影響更大，因此一旦管理不當(dāng)，銀行就有陷入破產(chǎn)危機的可能。3.融資渠道過于單一：

貨幣市場是北巖銀行最主要的融資渠道。由于市場批發(fā)資金成本低于通過吸收客戶存款獲取資金的方式，這種融資方式在全球金融市場流動性過剩的背景下意味著更低成本的獲取資金，因此也就可以更低利率的發(fā)放抵押貸款，提高企業(yè)的競爭能力和盈利能力。

但是這種過于依賴貨幣市場，缺少分散化的融資渠道的負(fù)債結(jié)構(gòu)，一旦貨幣市場遭受如次級貸款危機這樣的沖擊，市場萎縮，市場流動性下降，銀行間的同業(yè)拆借大幅減少，拆借利率隨之上升，北巖銀行面臨資金短缺，無法以合理的價格獲取資金，再

加上儲戶擠兌，其他銀行限制對北巖銀行的貸款等因素，最終導(dǎo)致銀行融資能力枯竭，完全喪失流動性。

4.對于核心存款的重視程度不夠：

北巖銀行的資金來源只有5%是存款，而其余的錢是靠公司債，由于沒有充足的存款作為補充籌資渠道，銀行也沒有把同主要債權(quán)人的溝通放在重要的位置，導(dǎo)致一旦主要融資渠道無法獲得資金，銀行缺乏應(yīng)急機制，迅速完全喪失流動性。

5.流動性管理期限錯配：

北巖銀行將短期借款放到長期的按揭貸款當(dāng)中，這種“借短貸長”的經(jīng)營方式導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配。

6.管理層過于樂觀，對于流動性緊縮思想準(zhǔn)備不足： 北巖銀行前董事會主席里德利(MattRidley)曾經(jīng)認(rèn)為，公司此前已經(jīng)充分預(yù)見到信貸市場的緊縮風(fēng)險對公司業(yè)務(wù)模式的影響，但公司認(rèn)為穩(wěn)固的信貸平臺將幫助公司應(yīng)對這一局面。正是管理層的這種盲目樂觀意識，使他們低估了流動性緊縮對銀行融資能力以及資產(chǎn)變現(xiàn)能力的沖擊，最終導(dǎo)致流動性危機。

核心存款不一定為定期存款，它只是存款中保持穩(wěn)定的部分。

流動負(fù)債是指在一份資產(chǎn)負(fù)債表中，一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務(wù)合計。長期借款將于一年內(nèi)到期的部分，也應(yīng)轉(zhuǎn)列為流動負(fù)債。

資產(chǎn)流動性是指銀行持有的資產(chǎn)可以隨時得到償付或者在不貶值的情況下銷售出去，即無損失狀態(tài)下迅速變現(xiàn)的能力，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，所付成本越低，則流動性越強；

負(fù)債的流動性是指銀行能夠以較低成本隨時獲得需要的資金，籌資能力越強，籌資成本越低，則流動性越強。

三、對中國銀行業(yè)的啟示

1、增強防范意識，構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)。對各種經(jīng)營風(fēng)險，要堅持預(yù)防為主的方針，因為后期處置工作做的再好，也是補救性、被動性的工作，都會造成損失。為此，必須建立監(jiān)測預(yù)警機制，及時收集各方面信息，識別、分析、評估內(nèi)外部各種風(fēng)險因素，找出風(fēng)險形成的原因，跟蹤和預(yù)測風(fēng)險演變趨勢，并建立應(yīng)對緊急預(yù)案，采取超前性控制對策，將潛在風(fēng)險提前化解。

2、加強監(jiān)控管理，增強抗風(fēng)險能力。防范銀行風(fēng)險，從內(nèi)部講關(guān)鍵是按照現(xiàn)代金融企業(yè)制度的要求，健全和落實全過程的內(nèi)控制度，環(huán)環(huán)相扣，科學(xué)合理，強化銀行素質(zhì)和抗風(fēng)險能力。

3、加強存款管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。以大量短期負(fù)債去支持長期貸款很可能由于資產(chǎn)負(fù)債期限匹配失衡而產(chǎn)生風(fēng)險。中資銀行應(yīng)在優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的過程中，實現(xiàn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)合理化，既保持負(fù)債與資產(chǎn)的期限合理匹配，又盡可能降低籌資成本。

4、控制風(fēng)險偏好，增強客戶信任。次債危機和北巖銀行擠兌危機都與風(fēng)險過度使用密切相關(guān)，適度回避高風(fēng)險區(qū)域，開拓低風(fēng)險業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加強風(fēng)險管理是實現(xiàn)長期穩(wěn)健增長的重要內(nèi)容，也是贏得社會信任的基礎(chǔ)和保障。

5、密切關(guān)注房貸市場的政策調(diào)控變化，主動防范信貸風(fēng)險。尤其應(yīng)加強對房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人按揭貸款的審查力度，控制信貸發(fā)放節(jié)奏，加大房地產(chǎn)貸款證券化的創(chuàng)新力度。

第二篇：流動性風(fēng)險案例分析-北巖銀行

流動性風(fēng)險—案例分析：北巖銀行

[課程目標(biāo)] 完成本課程后，你將能夠：

? ? ? 詳細(xì)說明北巖銀行業(yè)務(wù)模式的主要風(fēng)險

描述這場危機、公共干預(yù)措施和北巖銀行的國有化 充分了解在流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管方面吸取的教訓(xùn)

[預(yù)備知識] 為了從本課程中獲得最大收益，你應(yīng)該熟悉流動性風(fēng)險和流動性風(fēng)險管理的主要特征。下列課程涉及這些議題：

? ? 流動性風(fēng)險—介紹 壓力測試—流動性風(fēng)險

第一節(jié)

學(xué)完本節(jié)后，你將能夠詳細(xì)說明北巖銀行業(yè)務(wù)模式的主要風(fēng)險。特別是，你會了解：

? ? 北巖銀行的歷史；

北巖銀行的迅猛增長戰(zhàn)略，該戰(zhàn)略改變了該行的融資結(jié)構(gòu)，并使該行越來越容易受到市場崩潰的沖擊；

北巖銀行的流動性假設(shè)和風(fēng)險管理怎樣使它無法應(yīng)對流動性危機。?

北巖銀行的歷史和發(fā)展戰(zhàn)略

北巖銀行在1965年因合并而成立。它在1997年前是一家建房互 助協(xié)會，1997年進(jìn)行股份化改制，成為一家銀行。2006年底，它成為英國第五大按揭貸款銀行，在過去十年中，年均增長20%。在此期間，其資產(chǎn)負(fù)債表增長了六倍多，達(dá)1010億英鎊。

該行的核心業(yè)務(wù)是在英國提供住房按揭貸款。這些資產(chǎn)起初占資產(chǎn)負(fù)債表的四分之三以上。隨著時間的推移，該行還開展了風(fēng)險更高的業(yè)務(wù)，以便使利潤最大化。2006年，該行風(fēng)險最高的住房按揭貸款占新貸款的四分之一以上。

在1997-2006年期間，違約和損失較低，這主要是由于經(jīng)濟(jì)形勢相對良好，房地產(chǎn)價格不斷上漲。該行利潤增長，年資本回報率一直在20%左右。

為了繼續(xù)取得成功，該戰(zhàn)略要求在充裕而廉價的資金支持下，對貸款進(jìn)行激進(jìn)的定價并增加貸款數(shù)量。這種高增長戰(zhàn)略是經(jīng)過深思熟慮的，但它意味著該行不得不改變?nèi)谫Y模式以促進(jìn)迅速的增長。北巖銀行的融資模式是如何改變的 1997年，北巖銀行的融資結(jié)構(gòu)是傳統(tǒng)的吸收存款機構(gòu)的融資結(jié)構(gòu)。零售存款賬戶構(gòu)成該行的大部分負(fù)債，但其增長率無法滿足該行的融資需要。北巖銀行隨后開始更多地依賴批發(fā)融資，從其他銀行大量借款，但這仍不能為該行的增長提供足夠融資。1999年，該行開始通過設(shè)在澤西的一家名為Granite的特殊目的實體對按揭貸款進(jìn)行證券化。

2004年，北巖銀行開始發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券，這是一種有抵押擔(dān)保的借款，北巖銀行用一些最好的按揭貸款作為抵押品來籌集中長期 資金。

到2006年底，該行的融資模式已完全改變。該行近三分之二的負(fù)債通過批發(fā)融資提供，其中一半以上是通過證券化或發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券（covered bond）提供。資金來源 2004年，該行從四個不同來源籌集資金，按產(chǎn)品、期限和地理區(qū)域進(jìn)行多樣化。這些融資來源有：

? 零星存款—除英國的存款外，北巖銀行開始在愛爾蘭吸收零售存款。

批發(fā)存款—北巖銀行進(jìn)入美國、歐洲、亞洲、加拿大和澳大利亞市場。

證券化—在1999-2007年間，北巖銀行完成了近30筆以住房按揭貸款和商業(yè)按揭貸款為支持的交易。

資產(chǎn)擔(dān)保債券—2004年該行制定了一項100億歐元的計劃，2006年增加到200億歐元。

因此，該行認(rèn)為其融資已經(jīng)更加多樣化并且更加穩(wěn)定。此外，對?

?

?

證券化和資產(chǎn)擔(dān)保債券的日益依賴，使該行中長期證券融資占其融資需要的比重越來越大。然而，盡管采取這些多樣化措施，該行加大了對銀行同業(yè)批發(fā)資金市場和資本市場的依賴，越來越容易受到市場崩潰的沖擊。流動性風(fēng)險增加

80年代以來，發(fā)達(dá)國家貸款增長超過存款增長。結(jié)果，銀行更加依賴市場融資并且更易受到市場崩潰的沖擊。同其他許多銀行一樣，北巖銀行的增長日益依賴更多地籌集市場資金的能力，但它比大多數(shù)銀行走得更遠(yuǎn)。零售存款占負(fù)債的比例從1997年底的63%下降到2006年底的不到25%。這與其他前建房互助協(xié)會相比非常低。例如，2006年零售存款占負(fù)債的比重在Alliance& Leicester為43%，在Bradford & Bingley為49%。這一比重與英國、歐洲和北美其他商業(yè)銀行相比也很低。

還有一許多因素影響北巖銀行流動性風(fēng)險的增加。

? ? ? 北巖銀行的流動性假設(shè)

英鎊存量流動性比率（Sterling stock liquidity ratio,SSRL）北巖銀行流動性風(fēng)險管理的缺陷

1、北巖銀行在充裕而廉價的資金支持下迅速增加按揭貸款，這一迅猛的增長戰(zhàn)略帶來哪些主要流動性風(fēng)險？

? ? 該行無力發(fā)放大量的按揭貸款來進(jìn)行證券化。

該行過度依賴從資本市場籌集短期資金，這會使它更容易受到市場崩潰的沖擊。

該行按揭貸款的質(zhì)量會下降，以致貸款定價不能夠彌補損失。?

2、下列哪些陳述最好地說明了為什么北巖銀行的壓力測試太過溫和？

? 北巖銀行認(rèn)為該行進(jìn)行融資的某個市場上發(fā)生崩潰是幾乎不可能。

北巖銀行沒有認(rèn)識到它日益依賴市場融資。

北巖銀行認(rèn)為在其幾個融資市場上同時發(fā)生長期崩潰完全不可能。? ?

小結(jié)

北巖銀行的迅猛增長戰(zhàn)略意味著它過度依賴市場融資并越來越容易受到市場崩潰的沖擊。北巖銀行認(rèn)為，其資產(chǎn)質(zhì)量很高，市場崩潰對其影響很小。北巖銀行還認(rèn)為市場崩潰是非常不可能的。北巖銀行的流動性風(fēng)險政策限于確保它能夠渡過短期的流動性危機。因此：

? ? ? 其流動性儲備有很大一部分是缺乏流動性的資產(chǎn)； 壓力測試太過溫和；

一旦該行不能將其按揭貸款證券化，該行沒有真正的應(yīng)急計劃。因此，該行沒有做好準(zhǔn)備應(yīng)對幾天以上的危機。

第二節(jié)

學(xué)完本節(jié)后，你能夠介紹這場危機、公共干預(yù)措施和北巖銀行的國有化。

特別是，你會了解：

? ? ? ? 銀行危機逼近的警告信號 對北巖銀行的擠提 對擠提的控制

北巖銀行監(jiān)管方面的缺陷

警告信號

北巖銀行危機不是沒有警告信號。由于其業(yè)務(wù)模式，北巖銀行的脆弱性提高并且這種脆弱性對市場參與者來說變得日益明顯。

2007年初：有三個不同的警告信號表明北巖銀行越來越容易受 5 到一些問題的影響：

? ? ? 美國次債市場情況惡化并且有信號表明英國住房市場達(dá)到頂峰 北巖銀行在批發(fā)資金市場上開始遭遇融資困難 2007年前6個月，北巖銀行股價下跌了30% 這些情況表明，市場開始意識到該行業(yè)務(wù)模式的一些問題。鑒于該行大力發(fā)展按揭貸款，與其競爭對手相比，該行更容易受到英國房地產(chǎn)市場下跌的影響。此外，過度依賴廉價的批發(fā)市場資金意味著北巖銀行比其他機構(gòu)更容易受到資金成本上升和市場信心喪失的影響。

2007年6月27日：批發(fā)市場上流動性變得更加緊張，融資成本上升。結(jié)果，6月27日，北巖銀行公開表示對其利潤前景擔(dān)憂，宣布：

? ? 2007年下半年資產(chǎn)負(fù)債表增長率大幅下降

該行打算出售商業(yè)房地產(chǎn)貸款、無擔(dān)保貸款和購入并用于出租的（buy and let）商業(yè)貸款業(yè)務(wù)

? 將加大地理區(qū)域和產(chǎn)品方面多樣化

然而，這些變化來得太遲，無法對該行的融資風(fēng)險帶來重大影響。2007年7-8月：由于下述情況，2007年市場變得更加動蕩：

? ? ? 美國次債越來越多地出現(xiàn)問題 數(shù)千種相關(guān)證券評級下降

一些金融機構(gòu)宣布受次債影響出現(xiàn)虧損

此外，主要評級機構(gòu)宣布調(diào)整證券評級方法,并大幅提高房地產(chǎn)貸款違約和虧損的假設(shè)。結(jié)果，市場參與者預(yù)期在不遠(yuǎn)的將來大量評級會進(jìn)一步下調(diào)，他們對房地產(chǎn)方面似乎過度風(fēng)險暴露的金融機構(gòu)擔(dān)憂加劇。英格蘭銀行的支持

英格蘭銀行起初傾向于采取秘密的資金支持計劃，不立即向市場披露準(zhǔn)備提供的應(yīng)急資金。然而，這一建議被北巖銀行否決，因為根據(jù)法律要求該行必須披露政府的支持。律法意見也表明，《歐盟市場不當(dāng)行為指令》第6（2）條禁止向面臨困境的銀行提供秘密的資金支持。雖然該《指令》的措辭可能含糊不清，但北巖銀行和三家主要監(jiān)管機構(gòu)都認(rèn)為，鑒于支持計劃的規(guī)模、復(fù)雜程度和涉及的人數(shù)，無法保持其隱蔽性。宣布支持計劃 2007年9月11日，本應(yīng)宣布支持計劃的決定。北巖銀行希望在9月17日（周一）宣布這項支持計劃，以便使該行有時間對客戶的反應(yīng)做好準(zhǔn)備。然而，9月13日（周四）下午，市場開始出現(xiàn)傳聞，迫使三家主要監(jiān)管機構(gòu)提前到9月14日（周五）早上7點宣布。應(yīng)急支持計劃的主要特征 支持計劃的特點屬于英格蘭銀行臨時貸款的特點。這些特點使銀行可以按比英格蘭銀行主要政策利率高1%的懲罰性利率不受上限約束地借款，英格蘭銀行只接受少量英國和外國政府債券作為抵押品。這一貸款的目的是使北巖銀行可以在動蕩時期籌集業(yè)務(wù)所需資金，并給北巖銀行時間解決其流動性問題。控制擠提 9月17日，財長宣布財政部會對北巖銀行現(xiàn)有的零售存款提供擔(dān)保。這一擔(dān)保阻止了對北巖銀行分行的擠提，并防止擠提蔓延到其 他銀行。然而，由于一系列原因，這項擔(dān)保沒有使該行的財務(wù)狀況穩(wěn)定下來：

? 北巖銀行對來自英格蘭銀行的資金依賴性增強。批發(fā)資金市場對北巖銀行關(guān)閉，因此，到期的批發(fā)貸款無法展期。與此同時，零售活期存款和批發(fā)活期存款被提取。

英格蘭銀行支持的貸款需要合格資產(chǎn)作為抵押品，北巖銀行符合條件的這類資產(chǎn)將在10月初用完。

英格蘭銀行的貸款利率高于北巖銀行按揭貸款平均利率，因此，該行出現(xiàn)虧損，不出多久，資本會受到侵蝕。為解決這些問題，必須出臺其他措施。擴(kuò)大財政部擔(dān)保

9月20日，財政部將擔(dān)保范圍擴(kuò)大到涵蓋現(xiàn)有的和延期的批發(fā)?

?

?

活期存款和無擔(dān)保的批發(fā)借款。10月9日，又將擔(dān)保范圍擴(kuò)大到涵蓋新的零售存款。

結(jié)果，所有零售存款和批發(fā)存款都受到財政部保護(hù)。

? 擴(kuò)大流動性支持

設(shè)計良好的存款保護(hù)計劃一般會使銀行擠提發(fā)生的可能性降低。存款保護(hù)計劃的缺陷

然而，在英國，存款保護(hù)計劃存在兩個主要缺陷： 存款的聯(lián)合保險(co-insurance)

損失的風(fēng)險由金融服務(wù)補償計劃和存款人共擔(dān)。一旦銀行倒閉，金融服務(wù)補償計劃會彌補每位客戶頭2000英鎊的存款，并彌補隨后33000英鎊的90%。缺乏可向存款人提供的資金

相對于其他債權(quán)人來說，沒有給倒閉銀行的存款人優(yōu)先權(quán)。因此，在對倒閉銀行的處理過程結(jié)束之前，存款人拿不到錢。這一過程可能 要花幾個月甚至幾年時間。

當(dāng)時，英國存款人不了解其存款受到有限的保護(hù)。英國廣播公司（BBC）報道了這些缺陷，加上北巖銀行即將倒閉的印象削弱了客戶的信心并加劇了對銀行的擠提。

你可以學(xué)習(xí)《存款保險--介紹》這一課程，了解關(guān)于存款保護(hù)的更多情況。

北巖銀行危機：疑問與責(zé)任

北巖銀行危機引發(fā)了公眾的疑問，為此議院財政委員會發(fā)表了一份報告。《北巖銀行擠提》于2008年1月公布。盡管該行倒閉的主要責(zé)任在其管理層，但該報告對銀行監(jiān)管進(jìn)行了批評，還列出三家主要監(jiān)管機構(gòu)在危機管理方面的缺陷。

3、為什么放棄了秘密向北巖銀行提供流動性的想法？

? ? ? 實施起來過于復(fù)雜

該行和三家主要監(jiān)管機構(gòu)都認(rèn)為它們無法秘密采取這一措施 歐盟法規(guī)禁止秘密性的干預(yù)

北巖銀行國有化

2007年10月，財政部傾向采取的方案仍是為整個北巖銀行尋找私人買家。該行管理層確定了出售程序，但只有三項投標(biāo)符合財政部的意向。關(guān)于尋找買家的新聞報道導(dǎo)致11月份再次發(fā)生對北巖銀行零售存款的擠提。

12月初，零售存款減少到108億英鎊，市場形勢進(jìn)一步惡化。剩下的兩家投標(biāo)方考慮退出投標(biāo)程序。為了維護(hù)其利益，2008年1月21日，三家主監(jiān)管機構(gòu)宣布了有助于降低買家資金成本的融資結(jié)構(gòu)。

然而，財政部決定不接受最后兩家投標(biāo)方的報價，并宣布北巖銀 9 行于2月17日 “進(jìn)入暫時國有化時期”。國有化的決定基于以下幾點考慮：

? ? 私人部門在投標(biāo)中提出的額外注資相對較低

私人部門投標(biāo)要求在5年內(nèi)政府提供財務(wù)支持，而財政部設(shè)想它僅需提供3.5年的擔(dān)保

財政部在該公司隨后的出售利潤中所占份額很低 ?

小結(jié)

盡管有些預(yù)警信號，但北巖銀行沒料到出現(xiàn)危機，為避免倒閉，需要公共部門提供流動性支持。采取秘密措施的想法被放棄。除了法律障礙，該行和三家主要監(jiān)管機構(gòu)都認(rèn)為它們無法使支持措施保密。

在官方公布之前，英國廣播公司披露了支持計劃的主要特征。信息泄露引發(fā)了對該行零售存款的擠提。由于支持計劃的泄露使該計劃看來像是一個恐慌性措施，擠提加劇。英國存款保護(hù)計劃的缺陷和一些客戶在取錢時遇到的拖延加劇了擠提。

財政部對存款的擔(dān)保使擠提沒有蔓延到其他銀行，但由于資金持續(xù)流出，在年底前擔(dān)保不得不幾次延期。盡管努力為該行尋找私人買家，但北巖銀行在2008年初進(jìn)入暫時國有化。

雖然該行倒閉的主要責(zé)任在其管理層，但下議院財政委員會發(fā)表一份報告，列舉了在北巖銀行監(jiān)管和三家主要監(jiān)管機構(gòu)對北巖銀行流動性危機管理方面存在的一系列缺陷。

第三節(jié)

完成本節(jié)的學(xué)習(xí)后，你將能夠確定在流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管方面從北巖銀行和其他銀行的經(jīng)歷中吸取的教訓(xùn)。

北巖銀行流動性風(fēng)險危機為監(jiān)管界提出了“警醒”信號。

特別是，你會了解：

? ? ? 在流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管方面吸取的教訓(xùn)

巴塞爾委員會2008年9月公布的流動性風(fēng)險管理原則 監(jiān)測流動性風(fēng)險的國際標(biāo)準(zhǔn)和工具

流動性風(fēng)險—吸取的教訓(xùn)和采取的行動

在2007年年中金融危機爆發(fā)之前，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會已開始著手完善流動性風(fēng)險指引。北巖銀行和其他銀行的流動性問題突出了完善銀行流動性風(fēng)險管理和流動性風(fēng)險監(jiān)管的必要性。

2008年2月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布了題為《流動性風(fēng)險：管理和監(jiān)管挑戰(zhàn)》的文件。該文件描述了在流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管方面從這場危機中吸取的8個教訓(xùn)，包括：

? ? 壓力測試通常過于溫和，沒有側(cè)重于整個市場范圍的事件 應(yīng)急融資計劃往往假設(shè)市場上有持續(xù)的流動性并往往被證明是不充分的

這份文件頒布后，國際監(jiān)管組織采取了兩項措施：

1、加強流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管。2008年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管原則》。這份文件詳細(xì)闡述了適用于銀行和監(jiān)管當(dāng)局的一系列原則。這些原則來自2000年2月發(fā)表的較早的一份文件《銀行機構(gòu)流動性管理穩(wěn)健做法》，并對該文件加以擴(kuò)充。

2、制定流動性風(fēng)險監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)。2009年12月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了題為《關(guān)于流動性風(fēng)險衡量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》的征求意見稿。這份文件概述了兩項監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，旨在為國際活躍銀行確立流動性的最低規(guī)模。我們逐一分析一下這些措施。

1、加強流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管

許多金融機構(gòu)沒有預(yù)料到2007-2009年的金融危機。特別是要指 出，許多機構(gòu)低估了流動性風(fēng)險，并低估了出現(xiàn)如此嚴(yán)重的市場崩潰的可能性。為了解決這些問題，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管原則》中提出了17條原則。

2、制定流動性風(fēng)險國際標(biāo)準(zhǔn)

銀行監(jiān)管當(dāng)局通過下述工作來促進(jìn)各國采取共同做法，從而加強對流動性風(fēng)險的監(jiān)管：

? ? ? 制定流動性風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)（比率）制定監(jiān)測工具 制定監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)用指引

為在國際上建立共同的關(guān)于流動性規(guī)模的最低標(biāo)準(zhǔn)，2009年12月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布的兩項流動性風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)是什么？

? 結(jié)構(gòu)性融資標(biāo)準(zhǔn)，限制銀行用短期負(fù)債為長期或缺乏流動性的資產(chǎn)提供融資的能力

短期流動性覆蓋率，確保銀行保持足夠的流動資產(chǎn)，以便在面臨困境時能夠彌補至少30天的現(xiàn)金凈外流

結(jié)構(gòu)性融資標(biāo)準(zhǔn)，限制銀行在保留大部分風(fēng)險的同時，通過將風(fēng)險暴露證券化來籌集資金的能力 ?

?

從流動性風(fēng)險的角度來看，為什么監(jiān)管當(dāng)局對銀行無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)測十分重要？

? ? 無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)表明銀行在交易活動中提供抵押品的能力 這種監(jiān)測能確保在銀行倒閉時有足夠的無負(fù)擔(dān)資產(chǎn)來保護(hù)客戶存款

無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)是衡量銀行是否有能力從二級市場或從中央銀行籌措有擔(dān)保的資金的一個指標(biāo) ?

小結(jié)

國際監(jiān)管組織對北巖銀行和全球其他銀行流動性問題做出的反應(yīng)，就是強化大型國際銀行的流動性風(fēng)險管理和流動性監(jiān)管。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會文件《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管原則》旨在強化銀行的風(fēng)險管理做法。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)通過定期和全面地評估銀行流動性風(fēng)險框架和流動性風(fēng)險頭寸來督促銀行遵循這些原則。

通過制定國際流動性比率、開發(fā)監(jiān)測工具和對大型國際銀行集團(tuán)的流動性風(fēng)險進(jìn)行跨境監(jiān)管，流動性風(fēng)險監(jiān)管也將得到加強。

第四節(jié) 總結(jié)

北巖銀行的增長戰(zhàn)略是什么？

北巖公司在1997年成為一家銀行并實施高增長戰(zhàn)略。為配合這一戰(zhàn)略，隨著時間的推移，其融資模式發(fā)生變化。北巖銀行冒險進(jìn)入高風(fēng)險貸款領(lǐng)域并日益依賴批發(fā)資金和市場資金。到2006年，其負(fù)債三分之二是市場資金。該行以為其融資是多樣化的、穩(wěn)定的，但實際上其融資越來越容易受到市場崩潰的沖擊。北巖銀行的流動性風(fēng)險政策是什么？

北巖銀行的流動性風(fēng)險政策基于下述假設(shè)：只要該行可以提供高質(zhì)量的抵押品，總是可以得到有擔(dān)保的融資。其政策局限于確保該行可以渡過短期的流動性危機。其流動性儲備包括大量缺乏流動性的資產(chǎn)，壓力測試太過溫和。一旦該行不能對其按揭貸款進(jìn)行證券化，該行沒有真正的應(yīng)急計劃。

2007年年中金融危機爆發(fā)后發(fā)生了什么？

北巖銀行沒有預(yù)料到金融危機。2007年9月10日，為防止該行倒閉，公共部門必須提供流動性支持。由于法律障礙，也由于該行和三家主要監(jiān)管機構(gòu)都認(rèn)為它們無法使支持計劃保密，采取秘密支持（不立即披露流動性支持）的想法被放棄。

對北巖銀行的擠提是怎樣出現(xiàn)的？

在支持計劃即將公布的前一天，英國廣播公司披露了支持計劃的主要內(nèi)容，引發(fā)了對北巖銀行的擠提。英國存款保護(hù)計劃的缺陷也被廣泛宣傳。擠提持續(xù)了4天，其間北巖銀行約20%的零售存款被提取。由于消息泄露使支持計劃看來像是一個恐慌性措施，并且一些客戶在取錢時遇到拖延，擠提加劇。結(jié)果，9月17日財政部不得不對現(xiàn)有零售存款提供擔(dān)保。在年底前，財政部的擔(dān)保不得不延期。北巖銀行是否渡過危機？

雖然努力將該行出售給私人買家，但到2008年2月只收到兩個最終提議。兩項提議都要求提供大量公共補貼，并意味著納稅人面臨高風(fēng)險和低回報。結(jié)果，北巖銀行于2008年2月21日進(jìn)入暫時國有化時期。

誰對北巖銀行的流動性危機負(fù)責(zé)？

倒閉的主要責(zé)任在北巖銀行當(dāng)時的管理層。但是，下議院財政委員會的報告和金融服務(wù)局的內(nèi)部審計列舉了2007年8月前該行監(jiān)管方面的缺陷和三家主要監(jiān)管機構(gòu)在管理北巖銀行流動性危機方面的缺陷。

監(jiān)管界對北巖銀行流動性危機做出什么反應(yīng)？

國際監(jiān)管界對北巖銀行和其他銀行的流動性問題做出的反應(yīng)是強化流動性風(fēng)險管理并確立大型銀行流動性監(jiān)管的國際框架。如何加強流動性風(fēng)險管理？ 巴塞爾委員會文件《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管原則》試圖通過下述內(nèi)容來強化風(fēng)險管理：

? 管理層和董事會應(yīng)根據(jù)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略確定銀行的風(fēng)險容忍度并確定相應(yīng)的融資戰(zhàn)略、政策和做法

銀行應(yīng)建立發(fā)現(xiàn)、衡量、監(jiān)測和控制流動性風(fēng)險的綜合系統(tǒng) 銀行應(yīng)定期進(jìn)行嚴(yán)格的壓力測試和情景分析，以此來確定流動性? ?

風(fēng)險容忍度、流動性儲備規(guī)模和應(yīng)急融資計劃的內(nèi)容 此外，監(jiān)管者應(yīng)：

? ? ? 定期對銀行流動性風(fēng)險總體框架和流動性頭寸進(jìn)行全面評估 采用多種監(jiān)測工具對這些評估加以補充 與其他監(jiān)管當(dāng)局和公共機構(gòu)進(jìn)行交流和合作

如何加強流動性風(fēng)險監(jiān)管？

? ? 加強流動性風(fēng)險監(jiān)管包括：

制定國際流動性標(biāo)準(zhǔn)，包括最低短期比率和最低結(jié)構(gòu)性融資比率 采用有關(guān)監(jiān)測工具，反映銀行現(xiàn)金流不匹配情況、資金集中度、通過抵押資產(chǎn)籌集資金的能力以及某些市場指標(biāo) 注重實施問題以及各國間信息共享 ?

第三篇：徐巖案例分析

他們最需要的是我們的理解

——高中班主任工作案例分析

時光流逝,歲月如歌，不知不覺中我已經(jīng)在教育這片沃土中走過了八年。這里既有成功的喜悅，也有失敗的遺憾，但我最大的感受，卻是充實。班級管理，是一項非常瑣碎的工作，它不僅需要教師的愛心、耐心與細(xì)心，更需要教師的創(chuàng)造精神。因為，班主任是一群與心靈打交道的人，面對的是幾十個活生生的、充滿活力的學(xué)生。有這樣一件事情,雖然不大但卻深深地印在我的腦海里,因為它讓我看到其實班主任也有判斷失誤的時候,師生間的理解才是教育成功的秘訣。

那天下午第6節(jié)才下課，我就接到宿管員的電話，“今天巡宿舍時，我班的亞森同學(xué)跟他了吵一架，并且還說了一些‘臟話’，罵得非常難聽，他已經(jīng)叫這位同學(xué)寫檢討書，希望班主任處理一下。”接完電話后，我非常的生氣，又是亞森！脾氣壞得很，這是一個在班級都很有名氣的學(xué)生。此時，我就暗暗想一定要嚴(yán)肅處理這件事情。

晚自習(xí)第三節(jié)還有30分鐘時，我走進(jìn)教室，到亞森同學(xué)面前問他：“今天的事，檢討書寫了沒有？”他說：“老師，還沒寫完呢？”突然我有一種想法，讓他到講臺去當(dāng)著全班同學(xué)檢討，想到此，我又對他說：“要到講臺上去檢討！”聽到這句話，發(fā)現(xiàn)他臉上一陣紅說：“老師，不會吧？”我就說：“有什么不會啊！就是要上講臺去說！”說完就走了。過了10分鐘，我又走進(jìn)教室，用眼神暗示亞森同學(xué)上講臺檢討，我本以為他會拒絕的，但是他還是走上了講臺，進(jìn)行了檢討。可是，我突然發(fā)現(xiàn)他的檢討講得也有一些道理，他說：“晚自習(xí)下后,他正在勸說沒有按時值日的同學(xué)干快點（他是宿舍長），聲音大了一點被管理員聽到了，就說他不按時休息，這樣就要扣班級量化管理評分。聽此，他就覺得管理員太過分啦，就跟管理員爭吵起來。”他又說：“他雖然有錯，但是管理員也有不對的地方，動不動就拿扣分來壓他們。他認(rèn)為管理員不會尊重學(xué)生，因此根本不值得他尊敬。”聽到此，臺下的同學(xué)都笑了，看到這個情景，我突然覺得臺下有部分同學(xué)是認(rèn)同他的看法的。此時我覺得自己這樣做到底是對還是不對？我這樣做會不會給他造成心理傷害？此時，我覺得該如何評定這個學(xué)生非常難。既不能說他做得不對，又不能完全肯定他做得對。如果說學(xué)生做得對，那就會助長這種不好的風(fēng)氣。所以此時我先肯定他說得有道理，管理員有時候確實不了解情況，處理得不妥。但是亞森同學(xué)也有不對的地方，管理員老師也是老師呀，即使他有不對的地方，我們還是應(yīng)該要尊敬他的啊。如果按你這樣的想法，對你不尊敬的人，我們都不應(yīng)該尊敬他了是嗎？如果你父母不尊重你，你是不是就不尊敬他們？所以我希望同學(xué)們在遇到這樣的問題時，應(yīng)該多點忍讓，體現(xiàn)自己的素質(zhì)。最后，我還說，亞森同學(xué)讓你上講臺來檢討可能會傷害你的自尊心，在此老師向你道歉。亞森也說自己也有不對的，應(yīng)該和管理員好好講明白的。我接下來開了一節(jié)班會課討論了什么是尊敬。

從這件事，我得到了一些啟發(fā)，我們作為教師，每當(dāng)在批評學(xué)生之前，一定要先問問自己，事情搞清楚了嗎？事實是這樣嗎？我批評得有理有據(jù)嗎？千萬不能憑主觀想象就草率處理。因為高中學(xué)生的心理其實也是稚嫩而脆弱的，傷害了就很不容易愈合。

作為班主任我們一定要樹立正確的學(xué)生觀，學(xué)生都是可以教育可以塑造的。我們不能感情用事，用一成不變的老眼光看學(xué)生。難管學(xué)生犯了錯誤，更應(yīng)該動之以情，曉之以理，讓他虛心接受你的批評，而不是以傷害學(xué)生自尊心為樂趣，這樣更容易激發(fā)學(xué)生的反叛心理，那樣班主任工作就更難做。所以批評更應(yīng)就事論事，今天的事就說今天的，把以前的、其他的都抖落出來說幾句，學(xué)生心里會想：“我就算改好了，老師也不會忘記我以前犯的錯，也不會相信我！”這樣很不利于學(xué)生改正錯誤。

有時老師由于急躁的情緒或一時不冷靜會說出一些過火的話，如：“你真是咱們班的害

群之馬，我怎么會遇上你這樣的學(xué)生！”“咱們班有了你算是完了！”“你真是無藥可救了，還是回家自學(xué)去吧！”這些定性的話、消極的斷言，會嚴(yán)重傷害了學(xué)生的自尊心，使他們失去了努力改正缺點的勇氣和信心，嚴(yán)重抑制了學(xué)生的主動性。我們作為一名教師，只有走進(jìn)學(xué)生的心靈，得到學(xué)生在感情上的接納，才能更好地教育學(xué)生。這就要求我們在處理班務(wù)事情時還得懂得一些教育心理學(xué)知識，要進(jìn)行換位思維，站在學(xué)生的角度上考慮一些問題，這樣才能保持一顆理解的心，才能真正走進(jìn)高中學(xué)生們的真實的心理世界。

擔(dān)任了七年的班主任了，我累過，也笑過。但是班主任生涯讓我學(xué)到了很多，正如“教無定法”一樣，我認(rèn)為管理也無定法。教育學(xué)生關(guān)鍵是一個“理解”。“親其師才能信其道”，教師熱愛學(xué)生、對學(xué)生寄予希望，學(xué)生在心理上就會得到滿足，從而樂于接受班主任的教育和管理。每個學(xué)生都是活生生的有感情有思想的人，只要付出愛心，枯草也會發(fā)芽；只要一縷陽光，他們就會燦爛。總之，心靈的橋梁要用情感去架設(shè)，用尊重、信任、體貼去充實。

第四篇：借鑒北巖銀行事件提高監(jiān)管有效性

借鑒北巖銀行事件 提高監(jiān)管有效性

一、FSA的內(nèi)部審計結(jié)論及其評價

FSA認(rèn)為，北巖銀行事件反映出監(jiān)管四個方面的問題：一是監(jiān)管部門沒有持續(xù)地識別和跟蹤北巖銀行的整體風(fēng)險，尤其是未能根據(jù)市場變化對北巖銀行經(jīng)營模式的脆弱性做出有效的反應(yīng)；二是對于北巖銀行實施監(jiān)管的質(zhì)量、強度和嚴(yán)格程度等缺乏充分監(jiān)督和評估；三是對北巖銀行直接監(jiān)管的資源投入不足；四是沒有將獲取的風(fēng)險信息整合運用并據(jù)此采取監(jiān)管行動。審計報告提供的一些監(jiān)管細(xì)節(jié)更能反映FSA監(jiān)管北巖銀行存在的問題，如審計發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管部門的監(jiān)管計劃安排將與北巖銀行進(jìn)行5次監(jiān)管會談（Close and Continuous meeting），但是僅有1次監(jiān)管會談的記錄；監(jiān)管部門認(rèn)為北巖銀行存在內(nèi)部人控制以及風(fēng)險管理過于依賴專家判斷等問題，但是監(jiān)管評估并未反映相關(guān)監(jiān)管信息，也未列入監(jiān)管策略和計劃；2006年以來北巖銀行的貸款迅速增長并出現(xiàn)一些經(jīng)營風(fēng)險，但是FSA的內(nèi)部信息系統(tǒng)（Interim Risk Manager）沒有記錄這些風(fēng)險，監(jiān)管部門也沒有采取監(jiān)管措施（Risk Mitigation Programme）。內(nèi)審報告還特別提到崗位輪換的問題，認(rèn)為頻繁的崗位輪換使得監(jiān)管人員缺乏對北巖銀行的深入了解、無法形成對整體風(fēng)險的判斷，這是導(dǎo)致北巖銀行事件發(fā)生的最重要原因。審計報告認(rèn)為，內(nèi)部審計發(fā)現(xiàn)的、監(jiān)管北巖銀行過程中存在的一些問題，在FSA對其他銀行的監(jiān)管工作中同樣存在，對北巖銀行的監(jiān)管呈現(xiàn)了這些問題的最壞組合，是一個極端例子。在對外公告中，F(xiàn)SA重申了被監(jiān)管機構(gòu)董事會和管理層對維護(hù)財務(wù)穩(wěn)健性負(fù)首要責(zé)任的原則，并強調(diào)指出，即使FSA采取的監(jiān)管措施得當(dāng)，也改變不了北巖銀行目前的結(jié)局。

我們認(rèn)為，北巖銀行擠兌事件的發(fā)生，其根本原因是北巖銀行的經(jīng)營模式存在較大缺陷，無法有效應(yīng)對市場流動性狀況的變化。但是，從專業(yè)監(jiān)管者的角度看，北巖銀行事件反映的FSA監(jiān)管中存在的一些問題是不可容忍的。如果FSA能夠針對北巖銀行激進(jìn)的經(jīng)營策略及早發(fā)布風(fēng)險化解計劃（Risk Mitigation Programme），并要求北巖銀行制定完備的應(yīng)急預(yù)案，北巖銀行的問題并非不可避免。整個事件的過程顯而易見地反映出，F(xiàn)SA對市場的敏感度不足，不能根據(jù)市場變化及時調(diào)整對單個銀行的監(jiān)管策略，這是監(jiān)管無效的重要原因。

當(dāng)然，F(xiàn)SA并不是應(yīng)當(dāng)承擔(dān)北巖銀行事件責(zé)任的唯一機構(gòu)，英國的最后貸款人制度、存款保險制度和市場退出制度都值得檢討。首先，最后貸款人制度存在缺陷，英格蘭銀行從拒絕救助到救助的反應(yīng)，已經(jīng)受到市場的嚴(yán)厲詬病。北巖銀行事件反映出英國中央銀行最后貸款人機制缺乏有效的、明確的啟動標(biāo)準(zhǔn)，同時英格蘭銀行對事件的嚴(yán)重性明顯估計不足。其次，存款保險制度成為問題的催化劑。英國共同存款保險制度（co-insurance）和低存款保險限額對于穩(wěn)定公眾信心未能發(fā)揮有效作用，甚至在某種程度上成為危機的催化劑。此外，在北巖銀行事件的發(fā)展過程中，英格蘭銀行、FSA和英國財政部之間的協(xié)調(diào)不足，遲遲無法采取行動。這反映出英國缺少一套及時高效的市場退出機制，面對銀行危機時束手無策，最終由政府出面對銀行債務(wù)進(jìn)行全額擔(dān)保，最終對北巖銀行實施國有化。

二、北巖銀行事件的借鑒意義

北巖銀行事件反映出來的相關(guān)問題在我國銀行監(jiān)管體系中也不同程度存在：

一是銀行監(jiān)管的持續(xù)性有待加強。銀監(jiān)會成立以來，銀行監(jiān)管的專業(yè)化程度和監(jiān)管水平有了很大的提高，初步建立了以為周期的市場準(zhǔn)入、非現(xiàn)場監(jiān)測、現(xiàn)場檢查、監(jiān)管評價和預(yù)警、后續(xù)跟蹤整改和風(fēng)險處臵的持續(xù)監(jiān)管機制。但是，在實際監(jiān)管工作中，相關(guān)監(jiān)管環(huán)節(jié)的連續(xù)性尚存不足，監(jiān)管信息不能充分共享，一定程度上影響了對銀行整體經(jīng)營風(fēng)險狀況的評判以及對問題忽然風(fēng)險的持續(xù)跟蹤和督促整改。如，不少銀監(jiān)局反映，在市場準(zhǔn)入、非現(xiàn)場和現(xiàn)場檢查機構(gòu)分設(shè)后，彼此之間的溝通協(xié)調(diào)不暢，監(jiān)管信息處于分割狀態(tài)，難以形成對銀行風(fēng)險和經(jīng)營狀況的整體把握和判斷。

二是監(jiān)管資源配臵有待進(jìn)一步優(yōu)化整合。針對北巖銀行事件，F(xiàn)SA提出要增加有重大影響機構(gòu)的監(jiān)管人員的數(shù)量，并設(shè)定資源配臵的最低標(biāo)準(zhǔn)，目的是針對系統(tǒng)性危機強化對重點機構(gòu)的監(jiān)管。銀監(jiān)會成立以來，盡管監(jiān)管力量有了很大的加強，但是監(jiān)管資源的配臵仍然缺乏統(tǒng)一的、明確的標(biāo)準(zhǔn)，實際中仍然是簡單地依據(jù)機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模配臵監(jiān)管資源，監(jiān)管評級的結(jié)果沒有充分與資源配臵相結(jié)合，在監(jiān)管資源整體配臵中沒有充分考慮系統(tǒng)性危機的因素。

三是風(fēng)險評估能力亟需進(jìn)一步提高。銀監(jiān)會成立以來，全面推行了商業(yè)銀行的監(jiān)管評級，從定量和定性兩個方面對商業(yè)銀行的風(fēng)險和管理狀況進(jìn)行評價，監(jiān)管部門初步具備了對單家機構(gòu)風(fēng)險狀況的評判能力。但是，當(dāng)前我們對于被監(jiān)管機構(gòu)的公司治理和風(fēng)險管理能力仍然缺乏持續(xù)、有效的評價標(biāo)準(zhǔn)和方法，監(jiān)管人員對被監(jiān)管機構(gòu)的風(fēng)險管理、各治理主體履職等情況的評估技術(shù)手段和能力水平還有明顯不足。

四是監(jiān)管后評價機制不完善。銀監(jiān)會成立以來，先后開展了三次有效銀行監(jiān)管核心原則的自我評估，對于促進(jìn)銀行業(yè)監(jiān)管水平的提升起到了積極作用。但是對于評估工作查找的差距和不足，相關(guān)改進(jìn)不足和縮小差距的工作還沒有做實、做到位。整體上我會仍然缺乏一套持續(xù)有效的監(jiān)管后評價機制，不利于及時、全面、系統(tǒng)地發(fā)現(xiàn)監(jiān)管框架中深層次的問題并能夠?qū)崿F(xiàn)良性地自我糾錯。

五是沒有建立有效的銀行市場退出機制。長期以來，我國沒有建立有效的銀行市場退出機制，往往是在金融機構(gòu)嚴(yán)重資不抵債、實在難以為繼的情況下，才由央行提供再貸款資金賠付儲蓄存款、由地方政府組織實施市場退出。市場退出機制的缺失，影響了監(jiān)管措施的落實和監(jiān)管權(quán)威的樹立，導(dǎo)致一些銀行對存在的重大問題和風(fēng)險視而不見，遲遲不解決、不糾正，嚴(yán)重削弱監(jiān)管有效性。

三、相關(guān)建議

第一，建立持續(xù)監(jiān)管的框架。強化以監(jiān)管評級為核心的非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場檢查持續(xù)監(jiān)管手段，非現(xiàn)場重點監(jiān)測監(jiān)管評級體系關(guān)注的各類風(fēng)險和要素，持續(xù)跟蹤和監(jiān)測相關(guān)風(fēng)險的變化，充分發(fā)揮預(yù)警作用；現(xiàn)場檢查則是實地審查驗證非現(xiàn)場監(jiān)測到的風(fēng)險信息，從而形成對被監(jiān)管機構(gòu)風(fēng)險狀況和變化趨勢的準(zhǔn)確判斷。同時依據(jù)監(jiān)管評級結(jié)果制定監(jiān)管計劃，指導(dǎo)下一監(jiān)管周期的監(jiān)管工作。此外，建議下功夫、花力氣整合目前市場準(zhǔn)入、非現(xiàn)場和現(xiàn)場檢查等各類監(jiān)管信息，建立健全強大的監(jiān)管信息系統(tǒng)，保證順暢的監(jiān)管信息流，實現(xiàn)充分的監(jiān)管信息交流與共享，便于提高對被監(jiān)管機構(gòu)風(fēng)險狀況和發(fā)展趨勢進(jìn)行監(jiān)管判斷的全面和準(zhǔn)確。

第二，加大對重點機構(gòu)的監(jiān)管資源配臵。借鑒FSA的做法，根據(jù)被監(jiān)管機構(gòu)的風(fēng)險狀況、監(jiān)管評級結(jié)果以及與系統(tǒng)性風(fēng)險的相關(guān)性，研究確定重點監(jiān)管機構(gòu)，并對重點監(jiān)管機構(gòu)配臵較多的監(jiān)管資源，加大監(jiān)測、檢查和督導(dǎo)力度，對于高風(fēng)險金融機構(gòu)應(yīng)實施更有針對性和更強有力的監(jiān)管措施。

第三，全面提升對被監(jiān)管機構(gòu)風(fēng)險管理的深入分析評估和準(zhǔn)確判斷的能力。以非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場檢查為切入點，研究建立符合我國銀行業(yè)實際情況的風(fēng)險管理評估框架。目前非現(xiàn)場監(jiān)管已經(jīng)初步建立以風(fēng)險為本的報表和指標(biāo)體系，但是在實際工作中監(jiān)管人員對于報表和指標(biāo)的分析使用，與“透過報表數(shù)據(jù)看風(fēng)險和內(nèi)控”的監(jiān)管技能要求尚有差距，需要通過高質(zhì)量的培訓(xùn)、非現(xiàn)場分析的實踐以及務(wù)實的工作作風(fēng)不斷提升，逐漸掌握分析風(fēng)險的精髓。同時，建議我會強化現(xiàn)場檢查工作中的“管風(fēng)險”，提升檢查人員對被監(jiān)管機構(gòu)風(fēng)險管理框架、體系、政策、程序、制度和措施的現(xiàn)場評估能力，而不是簡單地查錯糾弊、機械地對照法規(guī)查違規(guī)。只有監(jiān)管部門從上述兩個方面共同提升“管風(fēng)險”的技能和能力，才能全面促進(jìn)被監(jiān)管機構(gòu)切實提高風(fēng)險管理水平。

第四，建立一整套持續(xù)的監(jiān)管后評價制度。一方面定期對監(jiān)管框架和監(jiān)管流程進(jìn)行自我評估，或者通過國際咨詢委員會會議、外部咨詢機構(gòu)等形式對現(xiàn)有監(jiān)管流程進(jìn)行外部評估并提出合理建議。另一方面根據(jù)評估結(jié)果，不斷優(yōu)化監(jiān)管框架、完善監(jiān)管治理、改進(jìn)監(jiān)管手段，解決監(jiān)管實際中存在的深層次問題，提高監(jiān)管有效性。

第五，建立金融機構(gòu)的市場退出機制。進(jìn)一步明確央行最后貸款人救助的標(biāo)準(zhǔn)，提高前再貸款的使用效率。同時基于現(xiàn)有法律制度，制定銀行業(yè)金融機構(gòu)破產(chǎn)和撤銷條例，對于符合標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行應(yīng)盡早實施市場退出；適時推出存款保險制度，明確存款賠付標(biāo)準(zhǔn)，建立存款保險基金，建立專業(yè)化市場退出機制。

第五篇：射陽農(nóng)村商業(yè)銀行擠兌事件分析

江蘇射陽農(nóng)商業(yè)銀行擠兌事件分析

一、案情

江蘇射陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司位于丹頂鶴的第二故鄉(xiāng)-江蘇省射陽縣，是在原射陽縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社的基礎(chǔ)上，經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)成立的地方股份制金融機構(gòu)，是中國第18家、江蘇長江以北第一家農(nóng)村商業(yè)銀行。

3月24日下午，江蘇射陽農(nóng)村商業(yè)銀行設(shè)在鹽城環(huán)保產(chǎn)業(yè)園的一個網(wǎng)點，遭遇近千群眾擠兌現(xiàn)金，至當(dāng)晚七八點鐘，其所在鹽城環(huán)保產(chǎn)業(yè)園營業(yè)點外還有人群在排隊。該行迅速調(diào)集資金兌付。24日夜，人逐漸稀少。但25日又出現(xiàn)了排隊現(xiàn)象，而且蔓延到北邊的黃尖鎮(zhèn)等地方。經(jīng)了解：這是由一則“射陽農(nóng)商銀行將要倒閉”的謠言被民眾一傳十，十傳百，因而引發(fā)擠兌風(fēng)潮。在地方強有力的統(tǒng)一協(xié)調(diào)應(yīng)對下，射陽農(nóng)商行遭遇的擠兌危機已然渡過。

二、原因

農(nóng)村商業(yè)銀行是由農(nóng)村信用合作社發(fā)展而來，農(nóng)村信用合作社是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立、由社員入股組成、實行民主管理、主要為社員提供金融服務(wù)的農(nóng)村合作金融機構(gòu)。農(nóng)村信用社是獨立的企業(yè)法人，以其全部資產(chǎn)對農(nóng)村信用社的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，依法享有民事權(quán)利。其財產(chǎn)、合法權(quán)益和依法開展的業(yè)務(wù)活動受國家法律保護(hù)。

農(nóng)村信用社體制改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，實行股份制改造、商業(yè)化經(jīng)營是深化農(nóng)村信用社的主流方向

改革是一個企業(yè)持續(xù)發(fā)展的不竭動力，也是農(nóng)村信用社面臨激烈市場競爭尋求發(fā)展新突破的長遠(yuǎn)之策。當(dāng)前，農(nóng)村信用社改革工作雖取得了階段性成果，但目前仍需正視股金穩(wěn)定性差、外部股東作用發(fā)揮不充分、歷史包袱尚未完全化解、資本充足率相對較低、經(jīng)營機制亟需進(jìn)一步轉(zhuǎn)換、外來干預(yù)不同程度存在、競爭力有待增強等問題。要使農(nóng)村信用社真正成為自主經(jīng)營、自我約束、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險的市場主體，并通過建立科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的風(fēng)險管理機制和內(nèi)控制度，達(dá)到資本充足、產(chǎn)權(quán)明晰、治理完善、內(nèi)控嚴(yán)密、財務(wù)良好、服務(wù)高效，成為具有較強競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力的現(xiàn)代金融企業(yè)——社區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行，還路遠(yuǎn)歷艱

1．當(dāng)?shù)氐牟莞鹑谏鷳B(tài)脆弱而敏感。幾年來多次發(fā)生過擔(dān)保公司跑路事件、互助社擠兌事件，以鹽城亭湖區(qū)鹽東鎮(zhèn)為例分析稱，此地以合作基金會、合作社、小額融資等名目出現(xiàn)的“融資公司”到處都是，主要生存手段就是吸儲放貸。據(jù)江蘇本地媒體此前報道，2012年時，在該鎮(zhèn)，這類所謂融資公司有130多家。查閱江蘇法院網(wǎng)判決文書系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，2012年至今，發(fā)生在鹽城的民間借貸糾紛，已判決的多達(dá)2689件，而同類案件在揚州僅有672件，在經(jīng)濟(jì)體量更大的南通，也僅有520件。

2．擔(dān)保操作不規(guī)范。這一帶從總體上來說，金融業(yè)態(tài)還很初級，很多是人對人的交易，銀行機構(gòu)又少，所以不規(guī)范。對民間金融來說，不規(guī)范就有隱患。

江蘇射陽農(nóng)村商業(yè)銀行慶豐分理處所在的鹽城環(huán)保產(chǎn)業(yè)園慶豐村，該村周邊的鹽東鎮(zhèn)近年來發(fā)展了數(shù)十家擔(dān)保公司，時有發(fā)生擔(dān)保公司老板跑路的現(xiàn)象，當(dāng)?shù)鼐用駥︺y行問題頗為敏感。24日中午前后，一則“射陽農(nóng)商銀行將要倒閉”的謠言在民間流傳，民眾一傳十，十傳百，因而引發(fā)擠兌風(fēng)潮。

在中國，政府會在發(fā)生嚴(yán)重的金融問題時為銀行提供支持，這是一種隱性的擔(dān)保。但在今年，預(yù)計中

國政府將會出臺一項存款擔(dān)保計劃，確保為儲戶提供明確但有限的保護(hù)，這是政府自由化金融部門計劃的部分內(nèi)容。

3．對民間金融機構(gòu)是多頭管理，實際監(jiān)管比較困難。雖然打擊非法集資辦公室設(shè)在銀監(jiān)局，但眾多草根金融并不屬于銀行業(yè)，管理有難度。非法集資是公安部門打擊的對象，超范圍經(jīng)營屬工商管理范圍，應(yīng)該是“誰主管誰審批誰負(fù)責(zé)”。

“有些審批機構(gòu)沒有執(zhí)法權(quán)，或處理時缺乏具體條規(guī)依據(jù)，監(jiān)管工作并不容易。

就在這起擠兌事件發(fā)生幾周前，中國債券市場出現(xiàn)了首次真實違約，就在今年早些時候，該縣一些監(jiān)管不夠嚴(yán)格的信貸合作社及貸款擔(dān)保公司曾因資金管理不善倒閉。

射陽是民間借貸的重災(zāi)區(qū)，前兩年出現(xiàn)了多家民間借貸公司老板跑路的現(xiàn)象，不少老百姓損失巨大，因此一旦有金融機構(gòu)倒閉的傳聞，就會觸動老百姓敏感的神經(jīng)，他們是被老板跑路弄得害怕了。集中兌現(xiàn)**的背后，是當(dāng)?shù)孛耖g金融的亂象叢生。

而且 如今某些銀行有濫用這種信用謀取一己之私的趨勢，比如銀行近年來“嫌貧愛富”，對中小儲戶的服務(wù)不到位。許多銀行為了牟利，近年來推出的各種所謂的理財產(chǎn)品，卻片面向客戶鼓吹其高收益而忽略其高風(fēng)險。

銀行的信用鏈條被無限制拉長，由此產(chǎn)生的后果是，以上所有環(huán)節(jié)都需要拿信用背書，信用成本看似被低成本稀釋，實際上卻在不斷增加信用透支風(fēng)險。當(dāng)儲戶對于銀行的信任不斷下降，再加上金融形勢多變，尤其是國有銀行以往依仗政策優(yōu)勢和資源壟斷，所養(yǎng)成的壟斷習(xí)氣如果始終不改，其身軀看似龐大實則虛弱，很容易隨著市場格局變化而風(fēng)險大增。

4不斷上升的負(fù)債，儲戶儲蓄信心下降

農(nóng)村金融機構(gòu)因規(guī)模較小，風(fēng)險管理能力較弱，發(fā)生類似于射陽農(nóng)商行擠兌事件的概率較高。自2012年下半年以來，江蘇多地農(nóng)民資金互助合作社倒閉、擠兌事件頻發(fā)。

2013年7月，南京高淳區(qū)磚墻鎮(zhèn)農(nóng)民資金互助社停止?fàn)I業(yè)并被立案調(diào)查，該資金互助社吸收了大量儲蓄存款，約有300多名“儲戶”，共3200萬元資金無法兌付。據(jù)稱該資金互助社理事長因資金鏈出現(xiàn)問題，曾試圖卷款潛逃。

2012年12月底，因當(dāng)?shù)匾患覔?dān)保公司倒閉，鹽城射陽縣陳洋農(nóng)民資金互助合作社遭遇社員擠兌，吸納存款大約4000萬元的這家合作社，巨額兌付壓力下，該社在兌付了數(shù)百萬元資金后，一度宣布停兌。

2012年10月下旬，連云港市灌南縣4家農(nóng)民資金互助合作社的1.1億元存款被挪用、涉及2500多名儲戶，導(dǎo)致4家合作社無法正常兌現(xiàn)農(nóng)民存款。江蘇射陽農(nóng)村商業(yè)銀行董事長臧正志將這次擠兌歸咎于謠言引發(fā)的儲戶恐慌。他表示：“由于普通群眾曾受到信用擔(dān)保公司的欺詐，當(dāng)聽說銀行也可能出現(xiàn)問題時，他們馬上就想把自己的錢取出來。” 世界三大評級機構(gòu)之一穆迪預(yù)計，2014年江蘇省將面臨34%的未償還債務(wù)到期，這居于全國之首。通常來說，債務(wù)水平越高，相對的信貸風(fēng)險也就越高。3月初，中國出現(xiàn)了首例債券違約事件。隨著“零違約”的神話被打破，債務(wù)風(fēng)險快速蔓延，金融機構(gòu)發(fā)生違約的可能性在加大，投資者自然對金融機構(gòu)的任何風(fēng)吹草動都格外緊張。

5.中國存款保險制度未真正建立，儲戶信心得不到保障

從各國的經(jīng)驗來看，為了防止出現(xiàn)銀行不良貸款增多和資產(chǎn)貶值帶來的擠兌危機，一般都會建立存款保險制度。

央行行長周小川在今年兩會期間記者會上曾表示，銀行存款保險制度有望在一年內(nèi)推出。這是官方首次就推出銀行存款保險制度給出明確的時間表。目前，中國銀行業(yè)尚未建立顯性的存款保險制度，未能形成有效的金融風(fēng)險約束和市場化的處臵機制，國家事實上為存款人提供隱性擔(dān)保，在一定程度上弱化了市場約束，助長了商業(yè)銀行為追求高額利潤而過度投機的行為。

銀行是明顯的周期性行業(yè)，一旦遭遇經(jīng)濟(jì)衰退或較大波動，銀行必須承受隨之而來的不良貸款增多和資產(chǎn)貶值，進(jìn)而陷入危機。

銀行風(fēng)險很容易在經(jīng)濟(jì)下行周期中暴露，對銀行和儲戶的利益造成損失。目前，經(jīng)濟(jì)下行壓力越來越大，貸款違約風(fēng)險風(fēng)聲鶴唳，銀行已經(jīng)開始收緊高風(fēng)險企業(yè)放款。

建立存款保險制度不僅有助于營造公平公正的競爭環(huán)境，促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營機制的市場化，增加商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新及風(fēng)險承擔(dān)機制方面的靈活性，還可以防止出現(xiàn)擠兌**，保護(hù)小儲戶的利益

農(nóng)村金融機構(gòu)監(jiān)管效率較低，監(jiān)管成本高，在倒閉、擠兌事件頻發(fā)的時代背景下，一有風(fēng)吹草動就可能會引發(fā)恐慌情緒。江蘇射陽農(nóng)商行擠兌事件的發(fā)生表明中國需要盡快建立存款保險制度來提高普通儲戶的安全感。