第一篇：法國興業銀行案例分析

法國興業銀行--交易員擾亂全球金融系統

摘要：法國興業銀行創建于1864年，當年由拿破侖三世簽字批準成立，經歷了兩次世界大戰并最終成為法國商界支柱之一。法國興業銀行是法國歷史最悠久、最具影響力的投資銀行，該公司擁有13萬員工和2250萬客戶。可就是這樣一個創造了無數驕人業績的老牌銀行在2008年年初因一個底層交易員的違規操作而受到了重創。本文將從法國興業銀行交易弊案分析入手，分析法國興業銀行內部控制和風險監控體系的漏洞，同時提出了對完善我國銀行內部控制體系的建議。

關鍵詞：法國興業銀行； 內部控制；風險監控

一、案例簡介

2008年1月，法國興業銀行發現一名駐巴黎的交易員，在超過權限的情況下私自建立了違規的交易部位，并進行欺詐交易行為，造成了49億歐元(約合72億美元)的巨額虧損。這起銀行案件所造成的損失是法國銀行界有史以來最大的一起，也是世界上目前單筆涉案金額最大的交易員欺詐事件。法國興業銀行巴黎交易員Kerviel被法國司法機關提起訴訟，Kerviel被立案指控的罪名共計三項，中包括濫用信用、偽造及使用虛假文書、侵入信息數據系統等。

法國興業銀行被迫在全球股市大跌的環境下了結這些違規部位，涉嫌違規交易員Kerviel利用自己原來在銀行中后臺部門工作中對銀行監控系統的了解，通過精心設計虛假交易，隱藏了這一巨額的違規頭寸。巴黎檢控方后續調查顯示，歐洲期貨交易所(EUREX)早在2007年11月就已經質疑Kerviel的交易部位，并已通知法國興業銀行。其實，Kerviel成功利用虛假文件表明其交易風險已被對沖覆蓋，從而應付了來自法國興業銀行本身的質詢。法國興業銀行曾是世界上最大衍生交易市場領導者，一直被認為是世界上風險控制最出色的銀行之一，可就在這樣一個老牌銀行，悲劇卻不幸地發生了，違規數額之巨大，損失之慘重，足以震驚世界。

二、法國興業銀行的管理弱點

有人認為Kerviel事件絕非偶然，而是銀行內部管理不到位、監管體制不健全的結果。法國興業銀行在內部管理方面確實存在比較大的問題，主要從管理、組織和技術三方面的缺陷上體現出來。

（一）管理缺陷

Kerviel的上司看到一個報告書的時候其實就露出了銀行很大的弊端，Kerviel經常在其他工作人員回家之后仍然工作到很晚，以防止被別人發現了他的活動。經理沒有強制休假的政策，將允許他們仔細檢查他的工作，而他已經走了。據說，他用他的經理的計算機上執行了一些欺詐性的交易，Kerviel的辯護律師認為，他的行為與他的上司的默許欺詐活動有很大關系。

（二）組織缺陷

Kerviel熟悉公司的安全程序和后端辦公系統。后來，他被轉移到另一個在公司工作，他知道興業銀行內部控制的時間表，他能夠在審查前幾分鐘從系統中消除記錄，之后再重新恢復，臨時的交易失衡不會引發警報。他甚至能夠用這種方法在向其他銀行發送確認函前取消或者新建交易。

（三）技術缺陷

Kerviel能夠使用其他員工的接入碼和用戶信息進行假交易，系統無法檢測到Kerviel在一個方向上進行合法交易，但偽造的對沖，它們被認為合法的“抵消”。在一個單獨的組合，從一個包含他的真實的交易不同，他進入虛假交易，沒有一個系統檢測軟件的安裝來檢測這些交易。興業銀行的監測程序可以監測到更為復雜的欺詐行為，但最終Kerviel用簡單的方法繞開了這些檢測程序。

三、法國興業銀行內部控制缺陷的分析

對于法國興業銀行的案例，很多人認為原因在于其內部管理不力和技術缺陷等原因，這種分析當然是正確的，但其實更重要的是該銀行內部風險監控體系和風險評估本身存在的安全性問題，同時暴露出興業銀行過分相信其內部控制系統，從而導致災難的發生。

（一）內部控制松懈失靈

法國興業銀行有關報告顯示，交易員Kerviel于2005年就建立了虛假交易頭寸，卻一直未被發現。2006年6月到2008年1月，法國興業銀行來自中臺、后臺28個部門的11種風險系統對Kerviel的操作發出多達75次警報，也均未引起管理層的足夠重視，可見法國興業銀行內部管理松懈，工作人員風險防范意識不足，從而使監督制衡機制形同虛設。

（二）內部控制機制存在漏洞

Kerviel長時間侵入核心業務系統，并能夠成功修改系統控制參數和交易數據，說明法國興業銀行的授權制衡制度存在漏洞，缺乏多個崗位或層級的有效制約。法國興業銀行未能嚴格落實后臺與前臺完全隔離的制度規定，密碼管理不嚴，以及Kerviel一直未進行強制休假等，說明該行的內部控制制度執行不力。

（三）風險認定與評估不足

案發前，Kerviel的虛假交易頭寸曾于2007年11月獲利達15億歐元，一直

未受到管理層的警示，直至損失高達49億歐元，法國興業銀行才開始亡羊補牢。而法國興業銀行對引起75次報警的Kerviel本人，也未進行個人行為的風險評價。外部市場環境的突然變化，必然因風險評估的不足而引起損失。

（四）內部稽核作用未能充分發揮

作為后臺的稽核或內審部門對實際交易的稽核或審計抽檢不及時也不嚴格，中臺部門的檢查時間和檢查內容、形式一成不變、缺乏靈活性，使Kerviel利用過去在中后臺部門工作積累的經驗對檢查的時間、方法、內容了如指掌，加之檢查人員工作不認真、走過場，給Kerviel利用虛假賬戶掩蓋真實交易提供了可乘之機。

四、興業銀行避免Kerviel事件可采取的途徑

誰應該為Kerviel的交易損失負責？興業銀行的系統和管理層扮演了什么角色？大多數人可能會認為，興業銀行的經理和管理人員應負責對Kerviel的交易虧損。是的，對于興業銀行來說，它的管理層應該制定相關政策和加強技術防護措施，以防止發生這類事件再次發生。一些可以防止Kerviel的欺詐行為的方法如下：

（一）實行訪問控制

以防止未經授權的內部和外部不當存取系統。銀行可以使用令牌，智能卡或生物技術的授權，而不是簡單的密碼認證技術。這將阻止類似于科維爾這樣的人能夠使用其他員工的訪問代碼進入交易。

（二）在入侵檢測系統安裝Kerviel的活動檢測程序

如果入侵檢測系統產生報警，或者發現一個可疑的異常事件，他們也要進行檢查，看是否重要文件已被修改。

（三）設計更強的審計程序并強制執行

審計人員可以通過該系統跟蹤樣本交易流程并進行測試，使用自動化的審計軟件、計算機取證技術和技術幫助。電子證據駐留在計算機存儲介質中的計算機文件的形式，并作為對普通用戶是不可見的環境數據，這些數據可以被用來作為證據在他的試驗，并在跟進調查。

五、中國銀行的治理得到的啟示

法國興業銀行事件深刻教訓，對改善我國銀行治理制度意義重大。從目前我國銀行內部控制情況看，應積極培育強有力的內控文化，建立健全監管體系，整合完善內控制度，充分發揮內部稽核作用。

首先，培育強有力的內控文化。內控文化是商業銀行有效內部控制制度的基

本要素之一，要通過人性化的人力資源管理，合理的激勵約束機制，持續的業務培訓、服務培訓、內控文化以及先進理念的培訓，樹立員工對商業銀行內部控制的正確認識，使自覺遵守內控制度，防范操作風險成為全體員工的自發行為，為內控制度的有效發揮奠定基礎。

其次，建立健全監管體系。法國興業銀行事件給我們的啟示是，無論是企業還是監管部門一定要將風險管理放在首位。企業必須重視內控制度，風險高的環節要給予特別對待，外部的監管必須嚴格落到實處。

第三，整合完善內控制度。要在符合內部控制要求的前提下，整合業務操作流程，建立起市場風險、信用風險、操作風險和道德風險的防范體制，構筑起面向全行、覆蓋所有業務品種和涉及業務全過程的內控管理體系，切實發揮規章制度的有效性。

第四，充分發揮內部稽核控制作用。建立經常性的風險監督與評價機制，對業務的發生情況、規章制度的執行情況、銀行的經營情況等給予經常性的監督與控制，確保各項銀行業務按照既定的方針，有計劃、有秩序地進行，增強內部稽核的權威性和獨立性，真正發揮內部稽核的作用。

參考文獻:

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[5] 馬宏杰.我國企業內部控制制度建設的幾點思路[J].蘭州商學院學報,2007(5)

第二篇：會計職業道德倫理論文——法國興業銀行案例分析

法國興業銀行案例分析

文章摘要: 就在美國次貸危機引起全球主要金融市場動蕩之際，法國興業銀行遭遇的巨額交易舞弊案又一次掀起軒然大波。一心想成為明星交易員的法國興業銀行負責對沖歐洲股市的股指期貨交易員——熱羅姆·蓋維耶爾因在2007年近一年時間里未經授權利用銀行資金進行違規交易，給銀行造成了49億歐元（約合71．4億美元）的重大損失，令其成為“歷史上最敗家的交易員”。(共1頁)

文章關鍵詞: 法國興業銀行 案例分析 違規交易 交易員 金融市場 銀行資金 股指期貨 重大損失

文章快照:出現斷裂，缺乏一個系統而集中的風險報告和反饋機制；把注意力過多地集中在交易員是否正確操作上，而忽視了欺騙性造假的風險：對于銀行內部稽核部門認為必要的矯正措施．反應不夠靈敏。

三、欺詐丑聞引起的全局動蕩(一)對法國興業銀行的影響由于蓋維耶爾在股指期貨上建倉“數百億歐元”資金，銀行管理層發現后，1月21日到23日．法國興業銀行連續拋售三天，并采取一系列市場對沖措施才得以清倉。法國興業銀行的聲譽在此次事件中受到了嚴重影響．法國一些主流報紙均對興業銀行進行了抨擊．在興業銀行宣布這一事實后，惠譽評級將其信用評級從AA凋低到AA一，興業銀行在泛歐洲交易所的股票因此次事件被暫停交易，在該股恢復交易后，股價急速下挫，一度下跌4．4歐元，報74．68歐元／股，花旗銀行集團曾將法國興業銀行股票由“買入”降為“賣出”級，從之前的13O美元／股降至65美元，股，法國興業銀行股價在1月28日每股下跌2．82歐元，跌幅達3．8％，收報每股71．05歐元。(二)連動美聯儲2008年1月15日以來．美國股市連續大幅下跌，道瓊斯指數、標準普爾500指數和納斯達克綜合指數在20o7年的漲幅全部被抹平。由于次貸危機引發的市場下挫，經濟不景氣，消費者信心下滑等已使美聯儲成為“熱鍋上的螞蟻”了．而后又發生“興業銀行事件”，這使得美聯儲更加焦頭爛額，1月21日一天．歐洲股市跌了7％。美聯儲顯然受到了震動，第二天，因為“金融市場情況持續惡化”，美聯儲緊戴曉兵急降息．以紓緩市場的流動性危機以及可能產生的金融風暴

四、敲晌中國金融市場警鐘(一)健全金融衍生工具市場我國正積極籌備推出股指期貨，但針對于我國的金融市場，開展股指期貨交易會面臨許多特殊的風險。1．市場結構不對稱導致的風險。股指期貨交易具有雙向性，既可買空．又可賣空，與之對應的股票現貨市場也應該允許買空賣空。但目前我國股市只能做多，不能拋空，是個單邊市場，這導致了市場不對稱。因此我國應該建立做空機制。

2．交易主體結構導致的風險。國外股指期貨的交易主體主要是基金公司、證券公司等大的機構投資者，因為股指期貨運作需要大量資金，需要設計復雜的交易模型和進行實時的風險控制。我國目前的狀況是中小散戶占了投資者的主體．因此應該建立健全投資主體結構。(二)合規管理根據巴塞爾《銀行合規和合規職能》的十大原則。銀行董事會負責監督銀行的合規風險管理。董事會應該核準銀行的合規政策，包括一份組建常設和有效的合規部門的正式文件。董事會或董事會下設的委員會應該每年至少一次評估銀行有效管理合規風險的程度。我國銀行業一定要對合規風險進行控制，其手段包括：1．增強銀行的控制文化。管理上加以適當的激勵機制進而對經營層執行強有力的監督，加強銀行控制文化在管理過程中的力度，使得董事會和高級管理層的指導、監督得到充分落實．通過作用和責任的安排，了解管理者的評估能力。2．分離職務。明確職責分工和界限，著重批準、修改和對經營操作的評審等環節。3．對銀行的表外業務活動進行充分監管。要對金融創新產品的風險加以識別和評估(如利用VAR方法進行風險管理)，在大環境和經營條件發生變化之后及時更新風險評估工作。4．增強銀行內部各級管理者之間信息的交流和溝通。應將有關不適當活動的情報及時、逐級地向上匯報。發達國家曾經經歷過的金融創新浪潮必定會在中國出現，金融市場勢必要

繼續發展壯大，因此．作為金融領域排頭兵的銀行業也無需畏頭畏尾，只要能夠積極地應對突如其來的全球經濟變化．擺正投資的心態．采取充分的防范措施．嚴格控制銀行的合規風險，就能夠防范金融風險的發生．促進金融市場的良性發展

第三篇：興業銀行案例

興業銀行獲“中國最佳零售銀行網點創新獎”

近日，國際財經權威媒體《亞洲銀行家》在京揭曉“2015中國獎項計劃”評選結果，興業銀行憑借其在社區銀行領域的運營表現，榮獲“2015年中國最佳零售銀行網點創新獎”。

面對利率市場化和互聯網金融的沖擊，打通金融服務“最后一公里”的社區銀行成為銀行眼中的“香餑餑”，國內諸多股份行紛紛把戰略眼光瞄準社區銀行。自2013年5月興業銀行第一家也是全國首家持牌社區銀行——福州聯邦廣場支行開門營業，短短兩年，星星之火漸成燎原之勢，該行社區銀行已開業近千家，遍布全國主要城市，便民惠民形象深入人心。設身處地便民化

社區銀行的服務核心是“便民”，通過創新經營模式，興業銀行社區銀行為消費者提供異于傳統支行網點的便捷金融服務。“錯時服務”，契合了大多數都市居民辦理金融業務的需求。全年365天，興業銀行社區銀行的營業時間均延遲至晚上8時。夜幕降臨，萬家燈火，走進興業銀行的社區支行卻常常可以看到朝九晚五的上班族抑或是晚餐后散步過來的老人、家庭主婦們從容地享受著辦卡、理財等非現金金融服務。

致力于打造“社區化、輕型化、智能化、人性化”社區銀行的興業銀行，在智能機具的開發推廣上不遺余力。網點的人員配備并不多，但卻布設了多種智能機具，遠程可視柜員機（VTM）、電子銀行體驗機、銀聯便民支付終端等等，小區居民要存款、取款、貸款、理財均可通過自助機具完成，操作十分便捷，笑容可掬的工作人員就在身邊，隨時可以提供咨詢與幫助。有的網點還布設了該行自主研發的盲人ATM機，擁有語音導航服務和可觸摸盲文功能，即便是視障人士也可以在ATM機上自已取款、查詢帳戶信息。

“互聯網+”的時代，幾乎人人都觸網，銀行的服務渠道也在發生著變化。看不見傳統網點隔著玻璃的高高柜臺，興業銀行社區支行的業務人員手持IPAD，細致地向客戶講解網上銀行、微信銀行、直銷銀行、手機銀行等新渠道的使用知識，讓人直觀地感覺到銀行服務的科技含量越來越高，自助操作越來越簡單便捷。

“不出社區，就能把衣食住行的事都搞定”這恐怕是宅人們最樂見的場景。據了解，該行已在考慮通過異業聯盟延伸社區銀行的服務內涵，計劃推出集金融服務、物業服務、生活服務、社區交流于一體的APP服務平臺，未來社區居民可以通過線上平臺進行銀行產品和服務的預約、購買，還可以足不出戶享受物業、水電等費用代繳以及法律咨詢、家電維修、家政服務、房屋出租、訂餐、理發等多種便民服務。構建起線上線下、虛實結合的智慧型社區。量體裁衣個性化

為社區銀行客戶“量體裁衣”，創設專屬產品，顯示出興業銀行零售銀行服務模式從“產品為中心”到“客戶為中心”的轉變。專屬性是社區銀行服務的特色。目前，興業銀行社區銀行已推出專屬的“社區貸”產品，專為社區居民和個體經營戶提供消費和經營貸款支持；而“興管家”信用卡則支持寫入社區門禁信息，實現門禁卡與信用卡功能的合二為一，并具備物業費、停車費、水電費、煤氣費等日常生活費用的代扣代繳功能；專設的簽證代傳遞中心，成為“家門口的簽證中心”，為客戶提供代辦個人旅游、探親訪友、商務等各類簽證服務，減少客戶奔波辦證的時間與精力；最受社區居民歡迎的當屬“社區銀行專享理財產品”，參考收益相比同期限普通產品更高。與此同時，滿足不同客戶群體差異化的金融服務需求，整合現有產品為客戶提供個性化金融產品配置方案，在社區銀行被一以貫之。例如，為偏好投資理財的中高端客戶提供高收益、高凈值的理財、基金、保險產品；為偏好低風險和保障的老年客戶配套“安愉人生”養老金融方案，配置保本理財產品和國債、貨幣基金等；為跨地區資金往來頻繁的社區小商戶提供興業通、網上銀行、電子匯款等產品；為有出境旅游、置業、求學計劃的客戶提供“寰宇人生”綜合金融服務方案。

用心經營人性化

一改傳統三尺柜臺隔著玻璃的“高冷”服務形象，通過再造銀行服務模式，興業銀行社區銀行已成為與百姓零距離面對面的“社區幫手”，為“普惠金融”注入更多內涵。

興業銀行社區支行內普遍設有照片墻，一張張生動的照片記錄著他們與社區居民聯誼的點點滴滴。融入社區，成為社區居民的“好鄰居好幫手”，是該行遍布全國的近千家社區支行展現的和諧圖景：與所在社區周邊的街道、物業、居委會、社團等合作，舉辦廣場舞、才藝比賽、游園會等形式多樣的聯誼活動，組織健康義診、慰問孤寡老人；舉辦財產保障、理財、兒童啟蒙金融教育等專題講座，義務宣傳消費者權益保護、普及金融知識、提供免費法律顧問咨詢??一個個“接地氣”、精心策劃組織的社區活動，讓老百姓們對這家有著“全球銀行50強”光環的銀行越來越親近，越來越信賴。

“許多社區居民自發成為我們的宣傳大使，介紹身邊的同事、親戚來辦理業務。這種認可和高度信任，是我們無比珍貴的財富。”興業銀行南京分行常州清潭新村社區支行負責人汪淼淼感嘆道。

興業銀行銀行卡與渠道部副總經理朱建平和他的同事一年到頭有相當一部分時間都跟著分管興業銀行零售業務的副行長陳錦光“轉悠”在遍布全國的社區支行之間，看網點、摸需求、做調研、聽意見，在領導眼中只有到最基層的客戶和員工中，才能找到社區銀行經營之道。“我們致力于做中國最有人情味的銀行，讓金融越來越有溫度，社區銀行就在大眾身邊，要給大眾更多關懷。”朱建平介紹。付出總有回報，“興業銀行憑借社區網點理念，以轄內小微企業和零售客戶的需求為中心，在人員配置少于6人的情況下，取得了交叉銷售率超過3倍的優異成績。”《亞洲銀行家》評委會的頒獎理由如此寫道。

第四篇：《管理信息系統》案例分析——法國興業銀行一交易員擾亂全球金融系統范文

《管理信息系統》案例分析

——法國興業銀行一交易員擾亂全球金融系統

1． 本章中的哪些觀點在案例中得以體現？

1.系統漏洞：

2.計算機犯罪：利用計算機作為犯罪工具，騙取銀行，客戶和其他金融機構。3.員工內部威脅：科維爾有特權信息的訪問，他是通過組織的系統能夠運行，不留痕跡。

4.安全和控制的商業價值：組織可以舉辦組織承擔不必要的風險和造成傷害的，如果不采取適當的防護措施防止損失的機密信息，數據，腐敗，或違反隱私。

5.科維爾在美國犯了他的行動，他已經違反了薩班斯-奧克斯利法案。組織人員可能已被追究刑事責任。

6.信息系統控制：一般控制管的設計，安全性和使用計算機程序和數據文件的安全性，一般在整個組織的信息技術基礎設施。

7.應用控制：自動和手動程序，以確保只有經過授權的數據通過該應用程序是完全，準確地處理。

8.風險評估：確定風險水平的公司，如果一個特定的活動或過程控制不當

9.安全策略：驅動政策，確定可接受的使用該公司的信息資源和公司的成員有其信息資產的訪問。

10.審計的作用：一個MIS審計考察公司的整體安全環境，以及個人信息系統的管制。

2． 描述興業銀行的管理弱點。其中有哪些管理、組織和技術缺陷？

管理：科維爾的上司看到一個報告書的時候其實他露出了銀行很大的弊端，因為他進行交易的方式。科維爾在其他工作人員回家之后經常工作到很晚，以防止被發現了他的活動。經理沒有強制休假的政策，將允許他們仔細檢查他的工作，而他已經走了。據說，他用他的經理的計算機上執行他的一些欺詐性的交易，當經理看著他。科維爾的辯護律師認為，他的行為與他的上司的默許欺詐活動有很大關系。

組織：科維爾熟悉公司的安全程序和后端辦公系統。然后，他被轉移到另一個在公司工作，他可以利用這些知識。他知道興業銀行的內部控制，消除他的假交易系統只是幾分鐘前定期檢查并重新輸入他們的到來后的時間表。暫時的問題沒有觸發警報。

技術：科維爾能夠使用其他員工的接入碼和用戶信息，進入假交易。系統無法檢測到科維爾在一個方向上進行合法交易，但偽造的對沖，它們被認為合法的'抵消'。在一個單獨的組合，從一個包含他的真實的交易不同，他進入虛假交易。沒有一個系統檢測軟件的安裝來檢測這些交易。興業銀行的控制能力檢測更復雜比簡單的科維爾涉嫌犯的錯誤和欺詐性交易。

3． 誰應該為Kerviel的交易損失負責？興業銀行的系統扮演了什么角色？管理層扮演了什去么角色？

大多數學生可能會認為，在興業銀行的經理和管理人員應負責對科維爾的交易虧損。管理層應該制定政策和執行它們，以防止發生這類活動。

法國興業銀行的系統能夠檢測復雜的錯誤和更復雜的。然而，他能夠承擔未被發現的非常簡單的欺詐性交易。系統控制顯然是不徹底或強烈的，因為他們本來應該。有其他幾個系統漏洞，科維爾能夠利用犯下他的罪行。

經理決定卸任不久，他現欺詐資助科維爾的活動，盡管事實上，在當時的市場條件決然不利。這導致更大的問題在全球金融世界。美國證券交易委員會展開調查與否暗里詐騙后解除科維爾的立場，以及是否透露內幕信息起到了作用，在銷售的興業銀行股票的丑聞公布前，興業銀行違反美國證券法。

4． 興業銀行避免Kerviel事件的途徑有哪些？

一些可以防止科維爾的欺詐行為的方法包括：

實行訪問控制，以防止未經授權的內部和外部不當存取系統。銀行可以使用令牌，智能卡或生物的授權，而不是簡單的密碼認證技術，如。這將阻止科維爾能夠使用其他員工的訪問代碼進入交易。

入侵檢測系統可能已安裝科維爾的活動檢測。這些系統產生的報警，如果他們發現一個可疑或異常事件。他們也檢查，看是否重要文件已被修改。監控軟件檢查，因為它們發生在正在進行中發現安全攻擊的事件。許多科維爾的虛假‘抵消’交易，可能已被檢測到使用這些系統之一。

更強的審計程序，并強制執行。審計人員可以通過該系統跟蹤樣本交易流程，并進行測試，使用自動化的審計軟。使用計算機取證技術和技術幫助。電子證據駐留在計算機存儲介質中的計算機文件的形式，并作為對普通用戶是不可見的環境數據。科維爾對銀行的存儲介質中刪除的數據可以通過各種技術已被追回。這些數據可以被用來作為證據在他的試驗，并在跟進調查。

5． 如果你負責重新設計興業銀行的系統，你會如何彌補它的缺陷？

一般控制：規管的設計，安全性和使用計算機程序和數據文件一般在整個組織的信息技術基礎設施的安全性。這些控制地址的軟件控制，物理硬件控制，計算機操作控制，數據安全控制，實現系統進程控制和管理控制。表8-3描述了每個這些控件。興業銀行是最重要的這些需要。

應用控制：獨特的每個電腦的應用程序特定的控件。他們包括自動和手動程序，以確保只有經過授權的數據完整，準確地處理應用程序。應用控制包括輸入控制，處理控制和輸出控制。

可接受的使用政策：興業銀行應該創建一個AUP定義可接受的用途，該公司的信息資源和計算設備，包括臺式機和筆記本電腦，無線設備，電話和互聯網。一個好的AUP不可接受的和可接受的行動，為每個用戶定義，并規定對違規的后果。

授權管理系統：建立當用戶被允許訪問一個網站或企業數據庫的某些部分。這樣的系統允許每個用戶只能訪問到該人被允許進入的基礎上建立的訪問規則的一組中的信息，一個系統的那些部分。

第五篇：興業銀行股票分析

200917040098

葉濤

0902

興業銀行股票分析

一、公司資料

興業銀行成立于1988年8月，是經國務院、中國人民銀行批準成立的首批股份制商業銀行之一，總行設在福建省福州市，2007年2月5日正式在上海證券交易所掛牌上市，注冊資本50億元。

開業20年來，興業銀行始終堅持與客戶“同發展、共成長”和“服務源自真誠”的經營理念，致力于為客戶提供全面、優質、高效的金融服務。截至2011年一季末，興業銀行資產總額為1.92萬億元，股東權益為971.01億元，不良貸款比率為0.4%，一季度累計實現凈利潤52.21億元。根據英國《銀行家》雜志2010年7月發布的全球銀行1000強排名，興業銀行按總資產排名列第93位，按一級資本排名97位。根據美國《福布斯》發布的2010全球上市公司2000強排名，興業銀行綜合排名第245位，在113家上榜的中國內地企業中排名第14位。

二、經營范圍

興業銀行主要業務經營范圍包括：吸收公眾存款；發放短期、中期和長期貸款；辦理國內外結算；辦理票據承兌與貼現；發行金融債券；代理發行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券、金融債券；代理發行股票以外的有價證券；買賣、代理買賣股票以外的有價證券；資產托管業務；從事同業拆借；買賣、代理買賣外匯；結匯、售匯業務；從事銀行卡業務；提供信用證服務及擔保；代理收付款項及代理保險業務；提供保管箱服務；財務顧問、資信調查、咨詢、見證業務；經國務院銀行業監督管理機構批準的其他業務。

三、中國銀行股分析

目前，受國家打壓地產，引起投資者關于房地產壞賬的聯想，而且加息降低銀行放貸額度，造成利息收入下降；上調存準率也會凍結銀行資金。但這個時段正式銀行股低估時刻，也是布局來年行情的不可多的的時機。

1、盈利分析

興業銀行ROE前居于前3名,但是都是高杠桿帶來的高ROE,盈利更重要的指標是ROA,上表已經按稅前ROA排列,興業和城商行居中位;杠桿高并不單方面意味著高風險,因為有監管規定如:存貸比和資本充足率等等限制,能在限制下高杠桿,說明了一定的資產配置能力,同時,也說明其比較激進。

2、盈利能力分解:貸款收入

凈利息收入資產比衡量了ROA的利息收入貢獻率，說明興業主要的收入中中間業務收入占比較大，這也是其創新型的體現；貸款利率高來源較長期限的貸款或較高利息的貸款(多半是中小企業貸款),興業較高;如果是期限長的貸款,一旦加息,其貸款減值壓力大;而如果是中小企業貸款,不能片面的認為風險就大,要具體看其對風險的管理,當然,一般而言會認為中小企業的貸款風險要高于大型國有企業;

3、盈利能力分解:利息成本

興業 09年活期比例超過50%，活期儲蓄比例及成本是內資銀行的核心競爭力,活期存款靠”拉”不行,需要綜合的服務和產品能力吸引儲戶, 興業成本較低。

4、風險控制

從不良率和撥備覆蓋率上看,興業,招商,浦發,民生等中型股份制銀行風險控制較好。

5、零售銀行業務

招商,興業,寧波在零售貸款比例上居上游。

四、興業銀行基本面分析

興業銀行歷年數據分析

平均年份

PE 市銷率

價格/

每股資產負權益報

資產

凈利率 報酬權益 權益 債率 酬率

率 3.14 41.93 11.92 95.53 22.29 2009 13.51 5.18

2008 16.21 6.31 3.58 38.31 9.8 95.2 23.22 1.12

2007 43.37 12.06 10.17 38.93 7.78 95.43 22.07 1.01 2006 N/A 2005 N/A 2004 N/A 2003 N/A 2002 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

N/A N/A N/A N/A N/A

27.8 4.05 97.38 23.45 0.62 25.83 2.56 97.31 19.28 0.52 23.58 2.02 97.03 17.51 0.52 25.51 1.21 97.66 23.64 0.55 15.32 97.36 19.75 0.52 1、2010年數據尚未出爐，但從2002-2009數據看，市盈率正在逐步下降，反映市場提前透支了風險因素；市銷率逐步下降，價值凸顯；凈利率逐步提升；特別是其屬于股東的凈資產，年化增長率達到42%，屬于高增長企業；ROE一直維持在20以上（個別年份除外），逐步提升；ROA逐步增長。所以興業銀行基本面優良，現價低估明顯。

2、查理。芒格投資評估。

你必須了解賠率，只有當賠率有利于你的時候才下注。目前興業上漲概率達到90%以上，下跌只為10%，所以買入正確；興業具備商業特權，是國家牌照，一般人是不能辦銀行的；業務簡單，存貸差和中間收費業務；公司處于福建，連接江浙滬長三角和珠三角等經濟發達地區，基本面支持長期高速發展。