第一篇：興業銀行應收賬款案例

興業銀行應收賬款案例

一、企業背景

1、貸款申請人

廈門某商貿公司成立于2002年，注冊資本500萬元人民幣，系民營小企業，主要從事烤漆門板加工、油漆、涂料批發業務，產品廣泛用于汽車售后服務市場、廚柜烤漆等領域。目前在福建省內擁有廈門、福州及泉州三家分公司，員工100多人，服務于省內的80多家品牌汽車4S店，形成了以4S店為基干的零售服務網絡。2010年賬面收入規模約3700萬元，利潤總額60萬元。公司于2002起一直與廈門某衛廚公司保持良好的業務往來關系，承接其廚柜烤漆業務。廈門某衛廚公司根據銷售訂單的要求下單給該商貿公司，該公司根據訂單要求的顏色、噴涂的面積等準備材料，同時安排人員進行加工，最終收取材料費、加工服務費等。該公司每月底與該衛廚公司就當月發貨情況進行對賬，而后憑對賬單開立增值稅發票，該衛廚公司見票后6個月內付清貨款。

2、特定買方

廈門某衛廚公司成立于2000年，注冊資本3000萬元人民幣，專業從事設計、生產、銷售廚柜、衛浴及衛廚配套產品的生產銷售，是福建廚柜行業的龍頭企業及國內廚柜行業的知名企業。在廈門同安工業集中區擁有廚柜生產加工及配套產品生產基地，其專業生產線居行業領先地位。

該公司在經營規模快速擴大的同時，也承受了存貨大幅增加帶來的資金壓力。但由于該公司在原材料采購過程中處于買方優勢地位，其上游供應商對其又具有較強的從屬性，因此在對上游供應商提供諸如訂單保障、價格保障等方面的支持下，將部分資金壓力通過延長付款賬期轉嫁給了上游供應商。

二、資金需求

申請人與上游某汽車修補漆公司自2002年合作至今，雙方建立了良好的業務伙伴關系，年采購量約3000萬元，結算方式為預付60%貨款，余款月結；根據其與下游廈門某衛廚公司供應業務量，預計每月需先墊付資金75萬，按6個月賬期計算，累計墊付資金約450萬元，以質押率70%計算，向我行申請授信額度300萬元。

三、融資方案

我行給予申請人對外基本授信額度人民幣300萬元，授信有效期壹年，以對特定買方廈門某衛廚公司的合格應收賬款質押，質押率最高不超過70%，并由申請人實際控制人提供個人連帶責任保證擔保。授信額度可用于短期流動資金貸款及簽發銀行承兌匯票，應收賬款對象限定為廈門某衛廚公司，融資賣方（融資收款人)限定為某汽車修補漆公司。

四、授信流程

1、申請人在我行開立應收賬款專戶；

2、申請人向我行提交應收賬款質押融資申請書；

3、我行審核擬質押應收賬款的貿易真實性、合法性；

4、特定買方確認《應收賬款債權出質通知書》；

5、申請人與我行簽訂授信合同，辦理授信額度內融資業務；

6、我行審核擬出質的應收賬款債權，進行應收賬款質押登記；

7、我行放款。

五、案例點評 1、2007年頒布的《物權法》擴大了動產抵押擔保范圍，規定應收賬款、原材料、產成品、半成品以及法律未明確禁止的動產均可設置抵押擔保，從而為廣泛開展動產擔保融資提供了法律依據。同時，我國企業應收賬款資源十分豐富，中小企業總資產中大約60％以上是應收賬款和存貨，其中應收賬款總額多達5.5萬億元，因此，開辦應收賬款質押貸款，能夠有效地解決中小企業融資難問題。

2、應收賬款質押授信業務是指申請人以其國內貿易項下的應收賬款質押給我行而獲得的授信額度及其項下具體融資業務。我行規定的應收賬款包括下列權利：（1）銷售產生的債權，包括銷售貨物（不包括土地、房地產），供應水、電、氣、暖氣等；（2）提供服務（不包括裝修）產生的債權。

3、應收賬款質押融資主要的辦理條件：依法注冊并持續經營二年以上的企業法人；已與買方建立穩定、良好的業務合作關系，雙方無關聯關系，并有一年（含）以上的交易記錄；交易雙方具有真實、合法、有效的交易背景；無不良商業記錄和信用記錄等。

第二篇：興業銀行案例

興業銀行獲“中國最佳零售銀行網點創新獎”

近日，國際財經權威媒體《亞洲銀行家》在京揭曉“2015中國獎項計劃”評選結果，興業銀行憑借其在社區銀行領域的運營表現，榮獲“2015年中國最佳零售銀行網點創新獎”。

面對利率市場化和互聯網金融的沖擊，打通金融服務“最后一公里”的社區銀行成為銀行眼中的“香餑餑”，國內諸多股份行紛紛把戰略眼光瞄準社區銀行。自2013年5月興業銀行第一家也是全國首家持牌社區銀行——福州聯邦廣場支行開門營業，短短兩年，星星之火漸成燎原之勢，該行社區銀行已開業近千家，遍布全國主要城市，便民惠民形象深入人心。設身處地便民化

社區銀行的服務核心是“便民”，通過創新經營模式，興業銀行社區銀行為消費者提供異于傳統支行網點的便捷金融服務。“錯時服務”，契合了大多數都市居民辦理金融業務的需求。全年365天，興業銀行社區銀行的營業時間均延遲至晚上8時。夜幕降臨，萬家燈火，走進興業銀行的社區支行卻常常可以看到朝九晚五的上班族抑或是晚餐后散步過來的老人、家庭主婦們從容地享受著辦卡、理財等非現金金融服務。

致力于打造“社區化、輕型化、智能化、人性化”社區銀行的興業銀行，在智能機具的開發推廣上不遺余力。網點的人員配備并不多，但卻布設了多種智能機具，遠程可視柜員機（VTM）、電子銀行體驗機、銀聯便民支付終端等等，小區居民要存款、取款、貸款、理財均可通過自助機具完成，操作十分便捷，笑容可掬的工作人員就在身邊，隨時可以提供咨詢與幫助。有的網點還布設了該行自主研發的盲人ATM機，擁有語音導航服務和可觸摸盲文功能，即便是視障人士也可以在ATM機上自已取款、查詢帳戶信息。

“互聯網+”的時代，幾乎人人都觸網，銀行的服務渠道也在發生著變化。看不見傳統網點隔著玻璃的高高柜臺，興業銀行社區支行的業務人員手持IPAD，細致地向客戶講解網上銀行、微信銀行、直銷銀行、手機銀行等新渠道的使用知識，讓人直觀地感覺到銀行服務的科技含量越來越高，自助操作越來越簡單便捷。

“不出社區，就能把衣食住行的事都搞定”這恐怕是宅人們最樂見的場景。據了解，該行已在考慮通過異業聯盟延伸社區銀行的服務內涵，計劃推出集金融服務、物業服務、生活服務、社區交流于一體的APP服務平臺，未來社區居民可以通過線上平臺進行銀行產品和服務的預約、購買，還可以足不出戶享受物業、水電等費用代繳以及法律咨詢、家電維修、家政服務、房屋出租、訂餐、理發等多種便民服務。構建起線上線下、虛實結合的智慧型社區。量體裁衣個性化

為社區銀行客戶“量體裁衣”，創設專屬產品，顯示出興業銀行零售銀行服務模式從“產品為中心”到“客戶為中心”的轉變。專屬性是社區銀行服務的特色。目前，興業銀行社區銀行已推出專屬的“社區貸”產品，專為社區居民和個體經營戶提供消費和經營貸款支持；而“興管家”信用卡則支持寫入社區門禁信息，實現門禁卡與信用卡功能的合二為一，并具備物業費、停車費、水電費、煤氣費等日常生活費用的代扣代繳功能；專設的簽證代傳遞中心，成為“家門口的簽證中心”，為客戶提供代辦個人旅游、探親訪友、商務等各類簽證服務，減少客戶奔波辦證的時間與精力；最受社區居民歡迎的當屬“社區銀行專享理財產品”，參考收益相比同期限普通產品更高。與此同時，滿足不同客戶群體差異化的金融服務需求，整合現有產品為客戶提供個性化金融產品配置方案，在社區銀行被一以貫之。例如，為偏好投資理財的中高端客戶提供高收益、高凈值的理財、基金、保險產品；為偏好低風險和保障的老年客戶配套“安愉人生”養老金融方案，配置保本理財產品和國債、貨幣基金等；為跨地區資金往來頻繁的社區小商戶提供興業通、網上銀行、電子匯款等產品；為有出境旅游、置業、求學計劃的客戶提供“寰宇人生”綜合金融服務方案。

用心經營人性化

一改傳統三尺柜臺隔著玻璃的“高冷”服務形象，通過再造銀行服務模式，興業銀行社區銀行已成為與百姓零距離面對面的“社區幫手”，為“普惠金融”注入更多內涵。

興業銀行社區支行內普遍設有照片墻，一張張生動的照片記錄著他們與社區居民聯誼的點點滴滴。融入社區，成為社區居民的“好鄰居好幫手”，是該行遍布全國的近千家社區支行展現的和諧圖景：與所在社區周邊的街道、物業、居委會、社團等合作，舉辦廣場舞、才藝比賽、游園會等形式多樣的聯誼活動，組織健康義診、慰問孤寡老人；舉辦財產保障、理財、兒童啟蒙金融教育等專題講座，義務宣傳消費者權益保護、普及金融知識、提供免費法律顧問咨詢??一個個“接地氣”、精心策劃組織的社區活動，讓老百姓們對這家有著“全球銀行50強”光環的銀行越來越親近，越來越信賴。

“許多社區居民自發成為我們的宣傳大使，介紹身邊的同事、親戚來辦理業務。這種認可和高度信任，是我們無比珍貴的財富。”興業銀行南京分行常州清潭新村社區支行負責人汪淼淼感嘆道。

興業銀行銀行卡與渠道部副總經理朱建平和他的同事一年到頭有相當一部分時間都跟著分管興業銀行零售業務的副行長陳錦光“轉悠”在遍布全國的社區支行之間，看網點、摸需求、做調研、聽意見，在領導眼中只有到最基層的客戶和員工中，才能找到社區銀行經營之道。“我們致力于做中國最有人情味的銀行，讓金融越來越有溫度，社區銀行就在大眾身邊，要給大眾更多關懷。”朱建平介紹。付出總有回報，“興業銀行憑借社區網點理念，以轄內小微企業和零售客戶的需求為中心，在人員配置少于6人的情況下，取得了交叉銷售率超過3倍的優異成績。”《亞洲銀行家》評委會的頒獎理由如此寫道。

第三篇：上市公司應收賬款案例參考

上市公司應收賬款案例參考

在財務報表的分析中, 我們通常會用應收賬款周轉率這個指標，但是，很多人對這個指標并不了解具體的使用方法，今天, 我把我了解的應收賬款的含義及如何應用，跟大家作一個分享。

一、應收賬款周轉率的含義：

應收賬款周轉率的計算公式通常表達為: 應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款余額=營業收入/（（期初的應收賬款+期末的應收賬款)/2）

通常我們以年為單位計算應收賬款周轉率。應收賬款周轉率的單位為次,即一年內應收賬款回收了幾次。如果用365天除以應收賬款周轉率, 我們就得到應收賬款周轉天數。如應收賬款周轉率為6次,則應收賬款的財轉天數約為60天或兩個月,即公司銷售出貨物后大約60天可以收回貨款。

在通常意義上, 我們分析應收賬款周轉率, 主要看公司的銷售貨款平均多長時間回款？是否及時？從數據的變化中可以看出公司對應收賬款的管理能力是否足夠，行業景氣度如何? 那么，我們怎么運用應收賬款周轉率這個指標呢? 它能反映出企業什么樣的問題。

二、應收帳款財轉率指標的應用

1、應收賬款周轉率持續下降的情況

通常情況下, 應收賬款對一家企業來說, 有即定的管理政策，因此，應收賬款周轉率在多數時間比較平穩。我在一般的情況下, 會看連續幾年的應收賬款周轉率的變化, 以判斷企業是否在正常的狀態。如: 很明顯，鋁制品行業的應收賬款周轉率集中在14次到17次之間，不過從三年的情況來看, 這個指標是持續向下走的, 表明鋁制品行業的回款周期在加長，回款難度在增加, 側面也反映了行業景氣度下降。我們在選擇這樣的股票時, 就需要慎重。

2、應收賬款周轉率持續上升的情況

不同的行業, 境況可能完全不相同，下面是風電設備行業的應收賬款周轉率：

我們看到, 風電行業的應收賬款周轉率在三年內持續上升，表明這個行業應收賬款的賬期越來越短，回款越來越快, 從側面反映了該行業的景氣度越來越好。不過, 細心的讀者也許留意到, 上述的鋁制品行業與風電設備行業，盡管一個在下降, 另外一個在上升, 但下降的鋁制品行業的應收賬款周轉率仍然高于風電設備行業，那么會不會認為鋁制品行業好于風電行業呢? 答案當然不是。不同行業的應收賬款周轉率是沒有可比性的，因為每個行業的生產周期和建設周期不同, 變現時間長短也不同, 因此，不同行業的應收賬款周轉率沒有可比性。從上面兩個例子，我們可以總結到，應收賬款周轉率的上升與下降, 往往代表了一個行業或者一個企業的景氣度，如果對于一個景氣度下降的行業（企業)，你在其中的股票中淘到金的概率顯然是很低的, 但在一個行業(企業)景氣度完全不同的行業, 顯然你的概率要高很多。對于一家企業來說, 應收賬款周轉率的變化, 同時往往意味著議價能力或行業地位的變遷。我們知道，數年之前, 煤炭行業景氣度很高, 煤炭企業議價能力很強, 很多電廠與煤廠的購銷，往往電廠需要先付款再發貨, 而眼下隨著煤炭行業的景氣度下降, 電廠的議價能力發生了反轉, 因此，煤炭企業對于下游客戶的收款也越來越難,賬期越來越長，在財務報表上來看,則體現為應收帳款周轉率的直線下降。

三、應收賬款周轉率與應付帳款周轉率的比較

不知有多少用戶留意到, 在我們愛股說的個股財報分析中, 作為重要財務指標，我們把應收賬款周轉率與應付賬款周轉率是并列放在一付圖中的。這里包含有兩個意義。

1、揭示行業景氣度變化帶來議價能力的變化

這個意義在上面我們已經說明了, 行業景氣度不同時, 應收賬款周轉率會發生變化，但同一時間，應付賬款周轉率也會發生變化。簡單意義上來說, 就是先收客戶的款, 再付供應商的錢，還是先付供應商的錢, 再收客戶的款。如果是前者，表明公司議價能力很強, 供應商沒有什么話語權, 這樣的公司我們應該關注，而對于后者，我們則盡量選擇回避。因此，對于應收賬款周轉率與應付帳款的轉轉率位置發生變化的情形，我們就要格外留意了,在買股票時，最好選擇以前(上年或上季）應收賬款周轉率低于應付賬款周轉率, 而目前,則是應收賬款周轉率高于應付賬款周轉率的企業的股票。

2、應收賬款周轉率遠小于應付帳款周轉率的企業可能隱含風險

除了應收賬款財轉率與應付賬款周轉率上面揭示的議價能力變化外, 對于應收賬款周轉率遠低于應付賬款周轉率的企業，我們還要留意可能發生這樣一種風險。如下圖:

如朗科科技這樣的公司，由于應收賬款周轉率遠遠低于應收賬款周轉率, 因此，在經營過程中, 資金會不斷地先付給供應商，但銷售出去的產品，卻不能及時收回貨款, 資金積壓在不能及時收回來的應收賬款上。如果這新樣的企業，一旦持續高速發展，如營業收入高速增長, 則很容易導致資金鏈緊崩,甚至斷裂，或債臺高筑，最終喪失償債能力而被迫再融資，或賣殼，乃至破產。

因此，對于應收賬款周轉率遠遠低于應付賬款周轉率的上市公司, 一定要在這方面給予留意。

三、上市公司應收賬款如何處理？

作為上市公司財務指標之一的應收賬款，在企業生產經營過程中發揮著重要作用，同時應收賬款高低直接影響企業營運資金的周轉和經濟效益。數據顯示，截至2012年第一季度，909家具有可比數據的上市公司應收賬款總額約為8874.04億元，同比增加4357.81億元，增幅達96.49%。

應收賬款是公司財務管理重點關注的項目。合理的應收賬款規模和周轉速度可以增加企業的銷售收入，進而擴大市場占有率，減少存貨；另一方面，如果應收賬款不能及時收回，就會占用資金，影響企業業績。因此，應收賬款對于企業而言是把雙刃劍，如何處理是考驗上市公司的一門藝術。

統計顯示，具有可比數據的909家公司中，2011年的應收賬款合計為8874.04億元，2010年年末應收賬款合計為4516.23億元，同比增長96.49%。909家上市公司去年實現凈利潤4369.76億元，同比增長12.22%。總的來看，應收賬款總額為凈利潤總額的2.03倍，如若應收賬款不能及時收回，發生壞賬，上市公司業績將遭受不小的風險。此外，和2010年底時應收賬款相比，683家公司應收賬款同比出現增長，占比逾七成。

應收賬款總額同比大幅攀升，直接影響資金的使用效率。數據顯示，909家具有可比數據的公司2011年年末貨幣資金合計為13886.49億元，也就是說，上市公司的現金和銷售欠款比例達到1.56：1。如果收入質量下降，將對上市公司業績產生不小沖擊。

一方面，下游企業拖欠上市公司貨款在增加，但另一方面，上市公司拖欠上游企業錢款的情形也在增加。年報數據顯示，909家公司去年年末應付賬款合計11235.46億元，與2010年年底的8138.24億元相比增長38.06%。由此可見，上市公司應收賬款和對外欠款在過去一年均同比增長，從另外一個角度也說明資金緊張已成為企業經營過程中較為普遍的現象。

作為反映公司營運能力的財務指標，一般來說，應收賬款周轉率越高，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產流動快，償債能力強。909家上市公司的應收賬款周轉率同比變化顯示，507家公司的應收賬款周轉率同比出現下降，占可比公司數量逾五成。上市公司應收賬款周轉速度大面積的下滑，進一步驗證了下游企業所面臨的資金緊張局面。

從行業角度來看，22個證監會行業分類中，21個行業應收賬款總額同比增長，這表明外部欠款增加的現象十分普遍。金融保險成為被欠款最嚴重的行業。統計顯示，3家金融保險類公司去年年末應收賬款總額為3413.73億元，與2010年年末的138.83億元相比，同比增加2358.97%。

應收賬款的特殊處理

1、應收賬款的質押融資

應收賬款質押是指借款人以其自有的或第三人的應收賬款債權向本行設定質押擔保，以獲得貸款滿足其資金需要的行為。應收賬款在中小企業的企業資產中占據較大比重,在其它可供擔保的財產較少的情況下,應收賬款質押制度的設立有利于打破中小企業融資難的困境。《物權法》對應收賬款質押的規定拓展了企業尤其是中小企業的融資渠道,同時也為銀行的質押業務提供了一個新的業務增長點,有利于銀行金融創新的發展。

根據是否可以用新的應收賬款置換原質押的應收賬款，應收賬款質押融資可分為靜態和動態兩種模式，動態質押模式允許在保證不高于批準的質押率的前提下，可以用新的應收賬款置換原質押的應收賬款或回款專戶內的資金。

應收賬款的質押融資有以下幾個特點：無需額外的抵押或擔保條件即可獲得融資；盤活企業資產，加快企業資金回籠，提高資金周轉速度；企業利用遠期付款條件，增加銷售；應收賬款質押率最高可以達到有效質押金額的80%。

2、應收賬款的保理

商業銀行或其保理公司提供有關應收賬款融資與風險控制方面的保理業務，是解決公司應收賬款增加和避免壞賬損失的重要手段。上市公司應運用應收賬款保理業務加強應收賬款的管理。

應收賬款保理業務是指企業把由于賒銷而形成的應收賬款有條件地轉讓給銀行，銀行為企業提供資金，并負責管理，催收應收賬款和壞賬擔保等業務，企業可借此收回賬款，加快資金周轉。上市公司可以把應收賬款讓與專門的保理商進行管理，使上市公司從應收賬款的管理之中解脫出來，但是上市公司并沒有完全脫離銷售商，而是利用保理商的專業知識，專業技能和信息，建立公司的銷售客戶體系，完善企業銷售渠道，提高企業的銷售能力。同時，保理公司具備專業技術人員和業務運行機制，它會詳細地對銷售客戶的信用狀況進行調查，建立一套有效的收款制度，及時收回賬款，從很大程度上降低上市公司產生壞賬的可能性，有效地控制風險，加速資金的周轉。

目前，國內開展保理業務的時間尚短，全國只有極少數客戶了解并有意識地應用該業務。就銀行業而言，也只有100多名業務人員通過了FCI的保理資格認證，且基本上以從事國際貿易結算為主。相信隨著我國保理業務的發展，銀行業將會在國內開展更多的保理業務，公司應當根據自身經營情況、籌資能力和承擔風險的能力，充分考慮成本和收益的原則，選擇大型或老牌的保理商，開展適合本企業需求的保理業務，有效利用市場分工，抓好自己的市場和客戶，提高企業經營效率與經濟效益。

3、應收賬款的證券化

應收賬款證券化就是將應收賬款直接出售給專門從事資產證券化的機構（發行人或服務人），經過證券機構的重新整合與包裝后，以應收賬款為基礎向國內外資本市場發行有價證券，發行證券的價格由應收賬款的信用等級、質量和現金等狀況確定，從而達到使應收賬款的出售方實現融資的目的。因此，應收賬款證券化不僅提供了一個重要的應收賬款的管理方式，也提供了重要的企業融資方式。

四、上市公司關于應收賬款銀行保理業務的監管提示

我局在日常監管中，發現轄區部分上市公司為獲得銀行流動資金支持，將應收賬款辦理了銀行保理業務。根據《商業銀行保理業務管理暫行辦法》第六條規定，債權人將其應收賬款轉讓給商業銀行，由商業銀行向其提供應收賬款催收、應收賬款管理、壞賬擔保、保理融資服務中至少一項的，即為保理業務。保理業務涉及業務性質判斷、信息披露和會計處理合規性等方面問題，下面向各上市公司通報我轄區一則監管實例，提示辦理該業務的注意事項。

一、案例介紹

2012年12月24日，T公司與M銀行總行營業部簽訂了《綜合授信合同》、《貿易融資主協議》，M銀行給予公司最高為2億元的授信額度，可用于貸款、保理業務等。2012年12月27日，公司與M銀行總行營業部簽訂了保理業務系列協議，包括《保理服務合同》、《保理服務合同——附屬合同一》、《M銀行保理額度通知書》等合同及3個附件，M銀行受讓公司應收客戶N公司的應收賬款，債權金額為2億元（N公司應于2013年11月30日前付清），保理額度通知書中對保理金額、期限、利率、付息方式等均作出明確約定。

2014年1月1日，公司發布公告稱，M銀行因該項保理業務到期，于2013年12月27日將公司存放在一般賬戶的1.7億元（融資額及利息）劃走，并認為上述做法違背了《額度通知書》表述的“本業務為無追索權國內單保理(明保理)業務，采用一般融資模式”的性質。

2014年1月3日，T公司再次針對保理事件發布公告，并表示，公司對保理合同理解存在偏差。因與N公司就項目的進度、付款方面產生商業糾紛，N公司未按節點付款，該事項屬于“無追索權保理合同”約定的特定條件之一，因此公司需承受N公司的應收賬款，承擔該筆應收賬款的購買責任。

在短短幾天，T公司關于該筆銀行保理業務的公告內容出現這么大的偏差，一時引來資本市場、投資者和媒體的諸多關注和質疑。

二、案例分析

本案例的核心問題在于該保理業務性質是否屬于無追索權保理，以及圍繞該項保理業務的信息披露和財務處理是否合規。

（一）保理業務性質問題

根據《商業銀行保理業務管理暫行辦法》相關規定，按照商業銀行在債務人破產、無理拖欠或無法償付應收賬款時，是否可以向債權人反轉讓應收賬款、要求債權人回購應收賬款或歸還融資，分為有追索權保理和無追索權保理。有追索權保理是指在應收賬款到期無法從債務人處收回時，商業銀行可以向債權人反轉讓應收賬款、要求債權人回購應收賬款或歸還融資。有追索權保理又稱回購型保理。無追索權保理是指應收賬款在無商業糾紛等情況下無法得到清償的，由商業銀行承擔應收賬款的壞賬風險。無追索權保理又稱買斷型保理。

從本案例判斷，公司與M銀行簽署的保理合同可界定為無追索權的保理業務。主要依據為：第一，有關保理業務追索權的約定主要體現在《保理服務合同》、《附屬合同》及《額度通知書》之中。《保理服務合同》第21條明確約定，如果相關文件內容如有沖突，適用先后順序為《額度通知書》、《附屬合同》、《保理服務合同》，可見《額度通知書》效力優先。第二，《額度通知書》已明確此業務為無追索權國內單保理。

那么，在發生銀行追索時，公司為什么在三日內發布了兩則相反的公告呢？關鍵在于無追索權保理是有嚴格適用條件的，即無商業糾紛下發生的壞賬風險。公司第一則公告簡單的認為無追索權保理不需要承擔任何壞賬風險，而忽略了《保理服務合同》第十條“商業糾紛”

（二）規定：“甲方（T公司）轉讓之應收賬款如發生任何商業糾紛，則該筆應收賬款，乙方（M銀行）無需履行本合同所定之義務”。在與銀行交涉后，公司最終披露“因與N公司就項目的進度、付款方面產生商業糾紛”，使得無追索權保理合同的前提條件不成立，公司仍需承受N公司的應收賬款壞賬風險。

（二）信息披露問題

有投資者質疑公司該項保理業務信息披露及時性存在問題。我們對辦理保理業務、銀行劃款兩個時點的信息披露進行了研究。

在辦理保理業務時，公司與民生銀行簽訂的《保理業務合同》等合同類似于滿足資產流動性需要而進行的融資行為，不屬于《創業板股票上市規則》中規定應履行臨時信息披露義務的事項，故公司辦理該保理業務時無需進行臨時信息披露。公司在12月30日進行例行的銀行存款余額查詢時發現賬戶資金已被劃走，公司即在2014年1月1日進行了信息披露，及時性不存在問題。從《上市公司信息披露管理辦法》、《創業板股票上市規則》等規定看，公司信息披露及時性不存在問題。

但我局在核查過程中關注到公司2012年報告對該事項披露存在遺漏。根據《公開發行證券的公司信息披露編報規則第15號—財務報告的一般規定》（2010年修訂）中第34條規定：“根據《企業會計準則第23號——金融資產轉移》終止確認的應收款項，列示其終止確認的金額，及與終止確認相關的利得或損失”。T公司的保理業務屬于金融資產轉移事項，其應該在報告的財務報表項目附注中專門列示其終止確認的金額及相關利得或損失，但公司未對該事項進行專項列示。對此，我局對公司進行了談話提醒。

（三）會計處理問題

公司在2012年年報視同應收賬款賣出，終止應收賬款的確認。發生M銀行的追償后，公司在2013年重新確認了應收賬款。

無追索權保理業務的風險轉移是有條件的，需在無商業糾紛情況下才由銀行承擔應收賬款的壞賬風險，即T公司對該筆應收賬款保留了部分但不是幾乎所有金融資產所有權上的風險。根據《企業會計準則（2006）第23號——金融資產轉移》第九條的規定，企業既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬的，若放棄了對該金融資產控制的，應當終止確認該金融資產。判斷是否已放棄對所轉移金融資產的控制，應當重點關注轉入方出售所轉移金融資產的實際能力。如果轉入方能夠單獨將轉入的金融資產整體出售給與其不存在關聯方關系的第三方，且沒有額外條件對此項出售加以限制，說明轉入方有出售該金融資產的實際能力，同時表明企業（轉出方）已放棄對該金融資產的控制，從而應當終止確認所轉移的金融資產。根據《保理服務合同》第二條“保理服務內容”第（一）項，T公司應將其對于N公司因銷售貨物或提供服務或其他種類之基礎合同所產生之應收賬款全部轉讓予M銀行，并同意M銀行可另洽由其他方受讓該應收賬款。據此，M銀行有出售該應收賬款的實際能力，亦表明T公司已放棄對該應收賬款的控制。故在判斷為無追索權保理的前提下，在2012年辦理保理業務時，T公司應終止確認應收賬款；2013年由于T公司與債務人N公司發生商業糾紛，銀行根據相關規定對其進行追償，T公司應將原先終止確認的應收賬款轉回，重新確認該項債權。

因此，2012年末對該筆被保理的應收賬款終止確認符合《企業會計準則第23號—金融資產》的規定。

三、監管提示

結合該案例監管中的經驗及相關的法律法規，現提示公司辦理保理業務時應注意做好下列工作：

1.做好法律基礎工作，配備專業法律力量或必要時借助外部法律力量。公司在與銀行辦理保理業務時，通常是按照銀行提供一系列條款嚴密的格式文本進行，且銀行地位比較強勢，條款可協商空間不大。公司在辦理保理業務時，應做好基礎法律工作，內部進行保理性質判斷或者發生糾紛進行信息披露時，應進行綜合分析判斷，必要時，聘請外部法律力量，以免發生錯判情形。

2.及時、充分履行信息披露責任。一是辦理保理業務時，應根據保理業務對公司的影響大小做好臨時信息披露工作。根據《上市公司信息披露管理辦法》第30條規定，“發生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即披露，說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的影響。前款所稱重大事件包括：

（三）公司訂立重要合同，可能對公司的資產、負債、權益和經營成果產生重要影響”。公司應研判保理業務合同對公司而言是否構成重要合同，并按信息披露要求做好臨時報告工作。二是根據企業會計準則和年報規則做好定期披露工作，在附注中對保理業務進行準確、完整的披露。相關規則包括但不限于：《公開發行證券的公司信息披露編報規則第15號—財務報告的一般規定》（2010年修訂）中第34條規定、《企業會計準則第37號——金融工具列報》第二十條。三是保理業務發生新變化時，比如本例中因商業糾紛被劃款，或者有追索權保理被追索等情形時，公司應在知悉或者理應知悉重大事件發生時，及時了解情況，履行臨時報告義務。3.真實、準確進行會計處理。公司應嚴格按照《企業會計準則第23號——金融資產轉移》、《企業會計準則第37號——金融工具列報》、《企業會計準則第30號—財務報表列報》和《企業會計準則第31號——現金流量表》的有關要求，準確對保理業務進行會計處理。

五、企業應收賬款和存貨周轉率與做假賬的關聯性分析

要分析企業應收賬款周轉率和存貨周轉率與做假賬的關聯性關系，首先應分析應收賬款和存貨對利潤的影響。應收賬款和存貨主要影響的是企業的主營業務利潤。應收賬款是指公司已經交付產品或提供勞務，但尚未收到相應的款項，應收賬款的變化可直接導致主營業務收入的變化進而影響利潤；存貨是指公司在正常生產經營過程中持有以備出售的產成品或商品，或者為了出售仍然處在生產過程中的在產品，或者將在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料、物料等，存貨的變化主要通過主營業務成本的變化影響企業利潤，所以這兩個指標被企業操縱的可能性較大。

下面詳細談談企業應收賬款周轉率和存貨周轉率與做假賬的關聯性關系。

一、應收賬款周轉率與做假賬的關聯性分析

應收賬款周轉率反映應收賬款的變現速度，其計算公式如下： 應收賬款周轉率＝銷售(營業)收入凈額÷應收賬款平均余額×100%

其中：應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2

假如應收賬款周轉率很低，則表明應收賬款的實際償還率也很低，這種情況下，如果利潤額很高，則企業可能虛構了銷售額，從而操縱利潤。下面通過分析一家近期IPO沖關失敗的某公司的一些財務數據來實證這個問題。

該公司2009年至2011年總資產分別為6711.88萬元、10177.4萬元和11939.87萬元，而同期的應收賬款凈額就分別達到了3395.32萬元、4995.1萬元和6062.41萬元，在總資產中所占比例高達50.58%、49.08%和50.77%；在流動資產中所占比例也達到了56.41%、55.29%和55.31%，成為公司流動資產的主要構成部分。

該公司招股書顯示，2009年末至2011年末，該公司應收賬款賬面余額分別為3774.37萬元、5619.34萬元和6721.64萬元，年均增幅33.35%，在營業收入中所占比例高達80.34%、83.83%和83.16%，也就是說，公司每年有八成以上的銷售收入并未實際到賬，表明公司的主營業務收入主要依賴應收賬款，公司面臨很大的壞賬風險。

該公司的應收賬款周轉率在行業中屬于非常低的水平。招股書顯示，在過去三年間其應收賬款周轉率分別為1.50次、1.60次和1.46次；而同行某上市公司的同期數據則分別為5.83次、6.19次和5.41次。很低的應收賬款周轉率意味著該上市公司極可能通過做假賬虛構應收賬款來虛增收入，從而操縱利潤。

最后，我們再來驗證一下該公司利潤的含金量，數據顯示，2009年至2011年，該公司經營活動產生的現金流量凈額分別為633.61萬元、955.18萬元和1665.86萬元，而同期公司凈利潤分別為1428.52萬元、2009.74萬元、3039.34萬元，其經營產生的現金流長期小于凈利潤，在凈利潤中所占比例分別為44.35%、47.53%和54.81%，凈利潤中的含金量比較低，利潤造假的可能性很大。

二、存貨周轉率與做假賬的關聯性分析

存貨周轉率是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，其計算公式如下：

存貨周轉率（次數）=銷貨成本/平均存貨余額

其中：平均存貨余額 =（期初存貨+期末存貨）÷2

假如存貨周轉率很低，則表明企業銷售低迷，貨物周轉緩慢，就會積壓大量的存貨，在這種情況下，如果利潤額很高，則企業可能虛構了銷貨成本，從而操縱了利潤。下面通過分析一家近期IPO沖關失敗的某公司的一些財務數據來實證這個問題。

該企業存貨周轉率雖然從2010年的3.66次提升至4.50次，但仍然緩慢，明顯低于當年同行業13.87次的水平。不過，該公司2011年經營性現金流有明顯改善，經營活動產生的現金流凈額從2010年的2625.17萬元猛增至23968.08萬元，經營活動現金流凈額增幅高達813.01%。

另外，與存貨周轉率畸低形成強烈反差的是，該公司的營業收入一改以往頹勢，2011年銷售收入較2010年大增了27%。更為驚奇的是，在存貨周轉率僅相當于行業平均水平三分之一的水平下，公司的綜合毛利率卻比同行整整高出了3.59個百分點，而2011年同行的存貨周轉率則高達18.91次。換言之，它的運營效率大大低于同行公司，卻比同行公司更賺錢。因此，該公司披露的數據暴露出可能存在“做假賬”的嫌疑。

通過上面的分析，這些虛構收入的上市公司往往表現為應收賬款急劇增加，應收賬款周轉率急劇下降；存貨急劇增加，存貨周轉率急劇下降。此外，要注意的是，上市公司也會擔心應收賬款周轉率、存貨周轉率急劇下降會引起投資者的懷疑，因此，可能將應收賬款往其它應收款，預付賬款中轉移，手法是上市公司先把資金打出去，再叫客戶把資金打回來，打出去時掛在其它應收款或預付賬款上，打回來作貨款，確認為收入；上市公司故意推遲辦理入庫手續，將存貨掛在預付賬款上，然后少結轉成本，這樣，上市公司虛增的一塊利潤就掛在預付賬款上。所以，對往來賬款較大的上市公司，分析時，都要格外小心，不要上當。

六、財務人員如何從應收賬款看企業財務狀況

企業財務問題，可以從多方面反應出來，本文選擇應收賬款的分析這一角度，觀察其與行業水平、企業同期水平的差異，分析出一個企業的經營狀態及財務問題。

從應收賬款看銷售

企業的資金周轉率指標可以從其所處行業的上市公司處取得。例如，某公司賬面應收賬款為10億元，同類上市公司的應收賬款周轉率為3，則可以推測，該公司的銷售收入為30億元。計算公式如下：

銷售收入=應收賬款×應收賬款周轉率=10×3=30億元 進一步，我們還可分析確定銷售成本的情況： 一般來說，從一個企業所處行業及該企業在行業中的地位，有經驗的財務人員可以確定該企業的毛利率水平。例如，從上市公司年報分析，某企業所處行業上市公司的毛利率水平為40%，上市企業之間毛利率差異不大。根據了解，該企業在行業中處于較前位置，因此可判斷，該企業的毛利率水平也應在40%左右。

毛利率估計出來后，就不難計算公司的銷售成本：銷售成本=銷售收入×(1-毛利率)根據上面的數據，我們可以確定：銷售成本=30×(1-40%)=18億元。

也就是說，如果公司的銷售收入為30億元，在行業毛利率為40%的情況下，企業的銷售成本應在18億元左右。

從應收賬款看資產(一)流動資產

財務人員可以通過對上市公司的研究，掌握行業的存貨周轉率指標。有了存貨周轉率，就不難判斷企業的存貨水平。根據了解，某公司所在行業的平均存貨周轉率為2，因而，我們得出，該公司的存貨水平為：

平均存貨=銷售成本/存貨周轉率=18/2=9億元。企業的流動資產主要是應收賬款和存貨，如果企業管理較好的話，貨幣資金和其他流動資產占比例應該不大。貨幣資金的占用水平高低，主要看企業的支付方式、議價能力和籌資能力如何。對供應方議價能力強的企業，貨幣資金可以相對保守;較多采用銀票作為支付手段的企業，貨幣資金(保證金)的水平一般較高;籌資能力強的企業，準備支付的貨幣資金可以相對較少。

所以，一般來說，企業的流動資產約等于應收賬款加存貨。所以，可近似采用以下公式表示：

流動資產=應收賬款+存貨=10+9=19億元。

假定貨幣資金占流動資產的比例為10%，可對流動資產進一步精確確定： 流動資產=(應收賬款+存貨)/(1-10%)=19/0.9=21億元。(二)長期資產

長期資產包括固定資產、無形資產和長期股權投資。長期股權投資是在企業擴張時才會發生的，所以，這里我們先不討論。長期資產與流動資產的關系是項目與產能的關系，這在企業初創的可研報告中可以找到答案。也就是說，如果不考慮委托加工的因素，企業的營業額有多大，決定了企業的長期資產有多少。在考慮委托加工的情況下，我們也可以通過自產占比來判斷長期資產的金額。例如，某企業，一臺機器設備價值100萬元，占用廠房40平米，年生產值1 000萬元。通上面的數據，可以計算該企業的機器設備投資總額：

機器設備投資總額=年總產值/單位設備年產值×設備單價=300 000萬元/1 000萬元×100萬元=3億元

這里，總產值按銷售額計算。

長期資產與流動資產的關系也可以通過對同類上市公司來分析。如A上市公司年銷售額為50億，其中，自產占20%，固定資產2億，無形資產0.5億，則可以計算企業產值與長期資產的關系：

長期資產產出率=企業總產值/平均長期資產=50×20%/(2+0.5)=4 根據行業水平和企業相關數據，可以計算企業的長期資產： 企業的長期資產=30/4=7.5億元(三)總資產

在流動資產和長期資產確定之后，我們就不難判斷企業的總資產水平了。總資產=流動資產+長期資產=21+7.5=28.5億元。從應收賬款看負債

通過應收賬款，我們可以掌握企業的總資產，在此基礎上，不難判斷企業的負債水平。企業負債與資產的關系可用資產負債率來表示。正常來說，企業的資產負債水平以70%為上限。高于70%，那就意味著企業面臨較大的風險，應該予以關注。但是，負債水平過低，說明企業經營比較保守，或者發展機會有限;同時，負債水平過低，還會使得企業失去杠桿效益。所以，我們在確定企業的負債水平時，以60%為標準較為合理。這樣，便可以計算企業的負債水平了：

總負債=總資產×資產負債率=28.5×60%=17.1億元。考慮到流動資產與流動負債的匹配，一般來說，流動比率以不小于1為限，理想值為2。這里，我們定流動比率為1.5，可計算企業的流動負債：

流動負債=流動資產/1.5=21/1.5=14億元。

長期負債=總負債-流動負債=17.1-14=2.9億元。企業營運資金=流動資產-流動負債=21-14=7億元。從應收賬款看權益

通過上面的分析，總資產和總負債都已明了，那么，企業的所有者權益也可以確定： 所有者權益=總資產-總負債=28.5-17.1=11.4億元。所有者權益-企業營運資金=11.4-7=4.4億元。

這說明，企業長期投資中，有4.4億元是自有資金，長期借款2.9億元，與長期資產7.5億元基本吻合。

從應收賬款看問題

一般來說企業執行過程中，各項指標很可能與我們測算的結果不一致，如果差異較大時，這就需要關注和分析，核查不一致的原因。

(一)收入問題

收入與應收賬款正相關，收入大，應收賬款也大，收入小，應收賬款也小。如果收入增長小于應收賬款增長，也就是說，應收賬款周轉率下降，這就很有可能隱藏著問題：一是應收賬款壞賬問題，其根源可能是定價過高，客戶虧損，無法還款;或客戶誠信不夠，逃避債務;還有就是公司放寬收賬政策和信用政策，獲取競爭優勢;二是串通舞弊，導致應收賬款增高，收入虛假，這里有的是客戶單方面的行為，有的是企業與客戶串通粉飾業績的行為，不能簡單認定。

(二)費用問題

費用與應收賬款的關系要通過銷售收入來分析。所以說，費用與應收賬款間接相關。運行良好和穩定的企業，費用的變化一般不太大，并與銷售收入保持一定的比例。如費用率出現較大的變動時，很可能企業的經營模式發生了較大的調整，我們必須關注這種調整隱藏的風險。企業的業務模式調整時，我們需要考評其是否具有配套的管理能力和相關方的支持?其內控方面是否存在缺陷?如果沒有模式方面的調整，那么，在費用方面，有無利益的轉移，如替他方承擔費用或轉嫁費用?有無費用的跨期操控和列支，如提前或推遲開具發票的現象?(三)存貨問題

應收賬款與存貨正相關。有的企業存貨減少，應收賬款卻增加，兩者此消彼脹，這樣，就有可能是突擊虛增銷售，因而，可以懷疑銷售質量存在問題。存貨水平增加還說明企業的持續盈利能力和營運能力可能出現問題，如果不能在短期內消化，就必須對企業的風險進行評估。

(四)負債問題

企業在進行融資時，銀行對其負債與收入的關系、負債與資產的關系都很敏感。一般來說，負債總額不能超過總資產的65%。流動負債不應超過一年的營業收入，也不能超過流動資產，企業要進行投資，一定要有相應的營運資金，營運資金來源于長期資金(包括自有資金和長期借款)。當公司的財務指標達不到上述要求時，說明企業的財務需要關注。可能是企業過度投資所致，也可能是企業競爭力減弱，資產周轉不暢所致。這些都預示著企業的風險。

七、企業應收賬款居高不下的原因

（一）企業及產品競爭力不足

當前的市場，無論是高科技產品還是—般工業品，幾乎都是買方市場。一些企業在規模、技術、成本方面缺乏優勢，競爭力差，生產能力大于市場份額，供大于求，產品積壓。不得不在銷售過程中作出讓步，如延長產品試用期和貨款回款期等，使應收賬款不斷增加。

（二）忽視信用管理，缺乏風險防范意識

目前，我國的社會主義市場經濟還處在初級階段，社會信用體系尚未完全建立，法制基礎比較薄弱，再加上地方保護主義的存在，商業信用短缺現象比較普遍。然而，一些企業對于這些現象缺乏警惕，在銷售上存有僥幸心理，未對客戶資信情況作深入調查，就急于和對方成交，在賬面銷售額攀升的同時給企業帶來了經營風險。

（三）企業內部控制存在缺陷

國內企業，應收賬款超過兩年未收回的非常普遍，除上市公司外，這種信息一般不向外公布，企業內部控制存在缺陷，主要表現為：

1.合同管理不健全

合同之所以成為控制經營風險的一個重要手段，在于它依照合同法以文字的形式明確規定買賣雙方的權利和義務，并受到法律的保護。然而，我們發現逾期的應收賬款往往缺少完善有效的合同，一旦對簿公堂，卻拿不出確鑿證據，只能“啞巴吃黃蓮”。

2.考核制度不合理

目前很多企業實行銷售人員工資總額與銷售額掛鉤的做法，在業績考核中，企業注重銷售額，追求賬面利潤；銷售人員為了個人利益，關心銷售任務的完成，采取賒銷手段強銷商品，使應收賬款大幅上升。在應收賬款管理上，企業既未要求銷售人員負責追款，又未明確規定監督賬款回收的部門，責任不到位。

3.會計控制不嚴格

《企業財務準則》規定：各種應收賬款應當及時清算、催收，定期與對方對賬核實，經確定無法收回的應收賬款，已提壞賬準備金的，應當沖減壞賬準備金；未提壞賬準備金的，應當作為壞賬損失，計入當期損益。在實際工作中，企業并非嚴格執行，有些企業對應收賬款不及時清算，形成賬外債權達到上百萬；有些企業長期不對賬；有些企業滿足一時的漂亮業績，不愿將無望收回的應收賬款作為壞賬損失。

八、企業應收賬款對利潤質量的影響

應收賬款是企業采用商業信用銷售商品或提供勞務而應向客戶應收而未收取的款項，是企業的債權。應收賬款在未來能否收回存在不確定性，無法收回的應收賬款就是企業的賬面利潤損失，這是企業理財方面必須面對的一大風險。可以說，應收賬款對企業利潤質量分析具有實質性影響，主要表現在如下幾點：

一、應收賬款會虛化企業的賬面利潤，誤導不同報表使用者對利潤深層次的理解 眾所周知，利潤的計算式是“利潤=收入-費用”，這里的“收入”主要是指形成應收賬款的主營業務收入。應收賬款的產生意味著企業主營業務收入沒有形成現金流入，它只是企業的收款權利。所以，應收賬款在收回之前，企業所謂的實現利潤，只是賬面利潤，是數字概念，而不是現實利潤。相當于應收賬款數額的利潤沒有真實的貨幣作為基礎，只不過是“紙上富貴”而已。

如果報表使用者只看利潤表上亮麗的利潤數據，不對其作深入的剖析，被報表上令人心動的數字所迷惑，就不可能對企業的經營情況作全面和準確的分析。如果投資者僅憑表面賬務數據作決策，就極可能陷入盲目的境地，造成決策失誤帶來損失。

二、應收賬款弱化了每股收益評價企業業績的意義

每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業凈利潤或需承擔的企業凈虧損。每股收益通常被用來反映企業的經營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風險，是投資者等信息使用者據以評價企業盈利能力、預測企業成長潛力、進而做出相關經濟決策的重要財務指標之一。在企業能盈利的情況下，該指標反映了每股創造的稅后利潤，通常，報表使用者或信息需求者的理解是每股收益越高，表明企業創造的利潤越多。但如果企業的利潤大部分是通過應收賬款來支撐的，而缺少具有現實支付能力的現金為依托，那么，企業的每股收益指標對企業盈利水平的評價作用就會被削弱，因為每股盈利沒有帶來足夠的現金流入。高額的應收款項減少了企業的現金流入，企業如果現金流入不足，有可能導致資金鏈斷裂，如果引發財務危機，就會因財務狀況惡化而降低償債能力，使企業信譽受損。

三、應收賬款削弱主營業務利潤評價企業業績的主導作用。我們在分析企業盈利能力時，應從企業的主營業務方面去把握，主營業務利潤是企業利潤的核心。企業的主導產品或主導業務收入被認為是集中體現企業核心競爭力的盈利對象，企業即使為分散經營風險或延伸價值鏈，擴大對外投資的規模，也一定是建立在具備核心競爭力的產品或業務的基礎上。一個企業只有從主營業務中獲得的利潤才是真實可靠的利潤。在正常情況下，主營業務利潤是企業的主要利潤來源，應收賬款直接影響的是主營業務利潤指標。主營業務利潤是公認的評價企業經營業績的核心指標。主營業務利潤大，說明企業主業突出，經營業績好。但不可否認的是，一定數量的應收賬款會使主營業務利潤有潛在損失的風險，這種風險來自于市場環境惡化對債務人經營活動的影響。如果客戶無力償還債務而給企業帶來壞賬，那么，企業賬面上再好的業績也不過是鏡中之花。這時，通過主營業務利潤對企業業績進行評價就缺乏應有的說服力。

四、應收賬款一定程度上會掩蓋所有者權益的真實性。企業應收賬款實際上是企業未能到賬的利潤，由于會計政策操作的結果，它成了企業的賬面利潤。從這點上看，應收賬款無疑虛夸了企業的所有者權益。企業按規定以賬面利潤為基數提取盈余公積等，分配后的剩余數就是企業的未分配利潤。應收賬款會使所有者權益中的盈余公積和未分配利潤項目的數據顯得不那么真實可信，如果單純地從資產負債表上分析所有者權益，就無法直觀其真實的情況。

五、應收賬款成為企業財務造假的工具之一

企業財務造假的手法很多，其中應收賬款就可以成為操縱利潤的工具。例如，企業為了增加某一會計的利潤，可以通過虛開發票增加應收賬款，這就可通過營業收入的虛增達到利潤的虛增，在下一鉆制度的漏洞或以銷售退回為由再將應收賬款沖回；再如，企業根據應收款項的賬齡長短按規定計提壞賬準備，少計提壞賬準備可以增加利潤，不少企業明知某些高齡應收賬款已成壞賬，但為了虛增利潤卻不予沖銷，或者為了隱匿利潤而多提壞賬準備，財務造假嚴重。最明顯的是一些上市企業在報告中大玩所謂“二一二”虧損游戲：即連續兩年虧損，然后通過“技術手段”對利潤進行操縱，最終來個“扭虧為盈”，接著再連續兩年虧損，又來一個“扭虧為盈”，通過調節利潤逃脫退市。

在市場經濟的競爭中，企業為了自身的生存和發展，在經營活動中必須獲得利潤，并盡可能地使企業利潤最大化。為了擴大市場份額的需要，任何企業每筆交易都無法做到錢貨兩清，而是大量采用商業信用，賒銷就是企業擴大銷售的主要競爭手段，因此，分析企業應收賬款有利于準確掌握企業年報信息。為了更好地分析企業利潤質量，通過利潤指標有效分析企業全面的經營情況，評價企業的管理水平，揭示應收賬款對企業利潤的真實影響，筆者認為應做好如下工作：

1.利潤分析時應注重當期賒銷比例財務指標分析

企業應在主營業務收入中進行“賒銷收入”明細核算，并單獨列示于利潤表，準確計算和分析當期賒銷比率指標，并重點揭示賒銷業務產生的原因。“賒銷比率=應收賬款/主營業務收入”，賒銷比率高，說明企業當期營業收入中現金流入少，當期利潤缺乏貨幣支撐，現實中面臨很大的壞賬風險，存在“失去利潤”的可能。如果企業的主營業務收入賒銷比率低，當期利潤就顯得真實可信。

2.計算應收賬款與利潤的比重，做好利潤分析工作 企業應計算應收賬款總額占利潤總額的比率，通過這一比率準確分析利潤實現的真實情況。企業可將這一比率進行縱向和橫向的比較，以便評價企業的盈利水平和應收賬款管理水平。一般情況下，企業如果有足夠大的營業收入額，應收賬款所占利潤的比重越低，說明企業的盈利水平真實，應收賬款管理水平高，企業理財能力強。

3.加強應收賬款的日常管理，制定有力措施加快資金回籠

任何企業都必須樹立信用風險意識，加強信用風險管理，防范與化解信用風險，高度認識減少與回收應收賬款的理財意義。企業應做好欠賬企業的信用分析評價工作，為企業控制應收賬款提供信息支持，為企業催款做好相關必要的工作。企業必須對業已存在的應收款項作準確的風險評級，并定期將其對利潤的可能影響進行合理的評估，防患于未然。首先，企業應當時刻注重應收賬款回收比率指標的計算及分析工作，“應收賬款回收比率=銷售商品、提供勞務收到的現金/平均應收賬款”，若該比率很低，則表明應收賬款的回籠速度很慢，應收賬款的管理工作有待加強；其次，做好應收賬款的催收工作，從思想上高度認識回籠資金的重要性，企業可以采取積極的現金折扣政策，也可以采取日常催討的方式，盡快地收回被其他企業拖欠的款項；再次，做好應收賬款的監控工作，應收賬款的監控應當包括賒銷業務的發生、款項的收回、逾期風險預警等各個環節以及債務人信用狀況的變化。

4.利潤表與現金流量表結合分析企業利潤

利潤表是反映企業一定期間生產經營成果的財務報表。利潤表把企業一定期間的營業收益與其同一會計期間的營業成本、費用進行配比，以計算出企業一定時期的稅后凈利潤。通過利潤表反映的收入、成本和費用等指標，能夠知道企業生產經營的收益、成本和耗費情況，反映企業生產經營成果。

現金流量表是反映企業在一定會計期間內有關現金和現金等價物流入和流出信息的財務報表。現金流量表能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。

在企業三大報表中，資產負債表能夠提供企業一定日期財務狀況的情況。它所提供的是靜態的財務信息，并不能反映財務狀況變動的原因，也不能表明這些資產、負債給企業帶來或用去多少現金。利潤表反映企業一定期間的經營成果，提供動態的財務信息，但它只能反映利潤的構成，卻不能反映經營、投資和籌資活動給企業帶來或支付了多少現金，而且利潤表不能反映投資和籌資的全部事項。現金流量表提供一定時期的現金流入和流出的動態財務信息，表明企業在報告期內由經營、投資和籌資活動獲得現金及這些現金的使用情況，能夠說明資產、負債、凈資產的變動原因。

現金流量表對資產負債表和利潤表起到補充說明的作用，特別是現金流量表能彌補利潤表的不足。利潤表只是指明了企業利潤的構成要素及結果，在存在大量應收賬款的情況下，利潤只是一個概念而已，它無法說明利潤實現的真實情況及程度。將利潤表與現金流量表相結合分析企業利潤，不但可以了解企業利潤的構成和結果，對利潤進行量的分析，而且還可以通過現金流量對利潤進行質的分析。

5.利潤分析信息按規范披露，務必準確和完整

企業披露利潤分析信息，不但要做好當期信息的披露，而且還要做好環比信息的披露。特別是如主營業務收入增長率、主營業務利潤率、營業利潤增長率、凈利潤現金含量、現金凈流量與凈利潤比、凈利潤、凈利潤增長率、應收賬款周轉率等信息的披露，語言要規范，表達要完整，披露的數據必須真實和準確。

此外，現金比率指標作為最嚴格最穩健的短期償債能力衡量指標，也可以用來輔助分析企業利潤質量，因為應收賬款是造成現金比率低的原因之一。

第四篇：餐飲業應收賬款管理案例分析

一、餐飲企業的應收賬款管理現狀

近幾年，在擴大內需的促進下，餐飲行業成為國內消費需求中發展速度最快，增長速度最高的行業。中國烹飪協會和中國社會科學院2007年10月19日發布的《2007中國餐飲產業運行報告》顯示：2006年中國餐飲消費實現歷史性跨越，全年零售額首次突破1萬億元人民幣，達到10345.5億元，同比增長16.4%，比上年凈增1458億元，比GDP增速高出5.7個百分點，連續16年實現兩位數高速增長。據中國商務部最新消息，2007年全國餐飲業實現零售額1.23萬億元人民幣。

餐飲行業繁榮發展，競爭也日益激烈，為了在競爭中求發展，以賒銷方式促銷已成為我國餐飲行業一種有效的營銷策略。但是這種營銷方式在擴大收入的同時，也造成了餐飲企業應收賬款居高不下的情況。中國統計網的數據表明，2005年～2007年我國餐飲企業應收賬款占流動資產的比重正逐年增高。2007年中國餐飲百年老店全聚德發布了新股定價報告，報告中指出，公司應收賬款金額小，且以大型超市、旅行社為主，付款期限也一般介于30天～90天，應收賬款周轉較快，近三年平均應收賬款周轉率為45.41次/年。但值得注意的是，比之于存貨周轉率和凈資產周轉率的持續上升，應收賬款周轉率在三年間卻時高時低，尤其是2005年，在主營業務收入大幅度提高的同時，應收賬款周轉率卻處于三年中的最低水平。

二、餐飲企業應收賬款存在的問題

餐飲企業一味追求收入的增加，對應收賬款往往沒有嚴格的全面管理意識，造成賬款難以收回，最終變成壞賬、死賬的現象非常嚴重。據有關統計資料表明，不能按期收回的應收賬款只有不到20%額度是因為客戶財務狀況原因造成的。餐飲企業應收賬款管理內部存在的問題，主要表現在信用政策不規范、監控措施不力、收賬政策不夠合理等三個方面。

1.信用政策不規范

餐飲企業應收賬款管理中往往缺少或不太重視信用政策這一環節。由于餐飲企業都面臨著激烈競爭，擔心客戶轉向競爭對手，所以有關部門沒有制定嚴格的信用政策，放寬甚至不設信用條件，對國有企業收款不重視，私人企業和個人收款又無效果，致使賬款一拖再拖，不僅提高了賬款的收賬成本，而且加大了變成壞賬的可能性。另外，餐飲企業本身的營銷人員因為沒有可依照的賒銷客戶信用標準，往往只顧當時促銷，對客戶了解不深，造成賬款難以確認。

2.監控措施不力

《企業會計制度》要求：企業應當在期末分析各項應收款項的可收回性，并預計可能產生的壞賬損失。對預計可能發生的壞賬損失，計提壞賬準備。但是，多數餐飲企業沒有很好地掌握或運用現代先進的信用管理技術和方法，交易后對客戶的信用風險缺少評估和預測，不定期統計應收賬齡及增減變動情況，對應收賬款壞賬準備計提方法的選擇和計提比例的多少沒有概念。

3.收賬政策不夠合理

對于應收賬款，企業應采取各種措施及時催收。但有些餐飲企業由于缺乏必要的收賬政策和手段，催收人員的工作主動性和積極性不高，致使應收賬款回收速度緩慢。另外，餐飲企業應收賬款的回收中，經常會發生未授權銷售減免的情況。未授權的銷售減免是指客戶以正當或不正當的理由在未經賣方認可的情況下，單方面減少所應支付的金額，它不僅會直接減少應收賬款，也會讓客戶得寸進尺，給以后的交易帶來麻煩。除了銷售人員未能明確地向客戶解釋本企業的銷售政策，企業收賬政策存在問題也是未授權銷售減免發生的原因之一。

三、解決餐飲企業應收賬款存在問題的對策

要解決餐飲企業應收賬款存在的問題，應建立餐飲企業應收賬款全面管理系統，既：事先規范的信用政策，事中嚴格的監控措施和事后合理的收賬政策。

1.制定規范的信用政策

企業應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于事先規范的信用政策。信用政策包括信用標準、信用期間、現金折扣政策。

(1)確立信用標準

對于餐飲行業來說，應收賬款不僅包括因銷售產生的款項，也有企業存出的保證金，如企業的房租押金、因購買商品而交納的保證金等。由于客戶眾多，魚龍混雜，大多數尤其是中小型餐飲企業信息搜集和管理方式落后，評價客戶單純以現實消費量或采購量的大小來劃分其重要性，而忽視客戶未來的償債能力和潛在的交易價值。因此，確立信用標準是餐飲企業應收賬款管理中首要的任務。信用標準就是賒銷客戶的信用等級，財務管理者可以根據“5C”系統來評定，即客戶的信用品質、償付能力、資本、抵押品、經濟狀況。這些方面的信息主要可以通過下列渠道取得：

①專門資信調查機構所提供的客戶信息資料及信用等級標準資料，看有無不良歷史記錄來評價企業的品德等；

②委托往來銀行信用部門向與客戶有關聯業務的銀行索取資料，銀行和其他金融機構或社會媒體定時都會向社會公布一些客戶的信用等級資料，可以從相關報刊資料中進行搜集；

③客戶的財務報告資料是信用分析最理想的信息來源之一，但需注意報表的真實性，最好是取得近期經過審計后的財務報表。通過計算一些比率，特別是對資產的流動性和短期償債能力的比率進行分析，來評價企業能力、資本的好壞，以利于企業提高應收賬款投資的決策效果；

④從企業以往與客戶往來的經驗中獲取。

個人往往也是餐飲企業的賒銷客戶的一部分，這樣的情況就只能從以往經驗中判定信用等級，對于不經常賒賬的個人客戶最好要求存放一些抵押品，以抵押品來判定信用等級更可靠。根據調查結果的優劣評定其信用等級，建立好、中、差賒銷客戶信用等級檔案。

信用標準是餐飲企業決定允許或拒絕客戶賒銷的依據，制定的標準過高，會影響企業市場競爭力的提高和收入的增加，反之，則會導致壞賬損失風險加大和收賬費用的增加。由于實際情況錯綜復雜，如有必要可以運用計算機上的自動信用評估模型，但不能機械遵循，財務決策者必須結合餐飲企業實際情況，具體分析、判斷。

(2)規定信用條件

所謂信用條件是指接受客戶賒賬時所提出的付款條件。根據事先確立的信用標準，信用等級越高，信用條件越寬松。信用條件主要包括信用期間，現金折扣政策。信用期間是企業為客戶規定的最長付款時間，現金折扣則是客戶在賬款到期前付款給予的優惠。從某種意義上說，現金折扣政策是信用期間的延伸。在財務理論上，基本表現方式如“2/30”，“n/60”。

意思是：若客戶能夠在發票開出后的30日內付款，可以享受2%的現金折扣。如果放棄折扣，則全部款項也必須在60內付清。其中，60天為信用期間，30天為折扣期間，2%為現金折扣率。信用期間的長短和現金折扣的大小要與餐飲企業的自身承受能力相平衡，為避免信用條件過多，計算繁雜，相互之間混淆不清，最好采用每類信用等級對應一個固定信用條件的方法，而改變信用條件時，要從銷售成本，收賬費用等各個方面與原信用條件帶來的實際效益相比較，切不可盲目行事。

2.執行嚴格的監控措施

制定規范的信用政策是應收賬款全面管理系統的基礎環節，執行嚴格的監控措施則是系統中的關鍵一環。應收賬款的監控措施包括監督應收賬款回收情況和建立壞賬準備制度。

(1)監督應收賬款回收情況

應收賬款形成以后，企業必須做好賬齡分析，密切注意應收賬款的回收進度和出現的變化。賬齡，通常指應收賬款在賬面上未收回的時間，換言之，就是指資產負債表中的應收賬款從銷售實現、產生應收賬款之日起，至資產負債表日止所經歷的時間。一般認為，賬齡越大，應收賬款收回的可能性就越小，應計提的壞賬準備也就越多。據美國收賬者協會統計，超過半年的賬款回收成功率為57.8%，超過1年的賬款回收成功率為26.6%，超過2年的賬款只有13.6%可以收回，超過三年基本上就可以確定為呆賬、壞賬了。賬齡分析是對應收賬款賬齡的結構分析，它是一種篩選活動，用以確定應收賬款管理的重點。由于餐飲企業的客戶眾多，往來業務頻繁，利用Excel對應收賬款進行賬齡分析，能快速準確地確認應收賬款的賬齡，省時省力，方便快捷。另

外，針對公司本身的應收賬款回收情況，還可以采用財務指標分析法，通過分析應收賬款周轉率和平均收賬期等財務指標，找出應收賬款管理中的成績與不足，并及時修正信用條件。

(2)建立壞賬準備制度

無論餐飲企業采取怎樣規范的信用政策，只要存在著商業信用行為，壞賬損失的發生總是不可避免的，而且，對應收賬款進行賬齡分析歸根到底是為了計提壞賬準備。

因此，賒銷本身的不確定因素要求企業遵循謹慎性原則，對壞賬損失的可能性預先進行估計，并提取壞賬準備金。我國會計制度要求企業按照應收賬款的百分比來提取壞賬準備，壞賬準備率一般為0.5%。

四、采用合理的收賬政策

收賬政策，是指信用條件被違反時，拖欠甚至拒付賬款時，餐飲企業所采取的收賬策略和措施。一般情況下，采取程序化的收賬措施，具體實施時應量化地權衡各種收賬方案效果的好壞程度。

1.制定程序化的收賬措施

大型餐飲企業應該組建專門應收賬款清欠部門，中小型餐飲業應該組建臨時的清欠隊伍，制定明確且程序化的收賬措施：對過期較短的客戶，不過多地打擾，以免將來失去這一市場；對過期稍長的客戶，可以措辭婉轉地發函(信函或電函)催款；對過期較長的客戶，頻繁的信件催款，并加以電話催詢；對過期很長的客戶，定期向客戶寄發賬單，在催款時措辭嚴厲，必要時再提請有關部門仲裁甚至提起法律訴訟，或委托收賬企業收款。

2.量化地權衡收賬方案的效果

一般而言，收賬費用越大，收賬措施越有力，可回收的應收賬款也越大，壞賬損失就越小。

也就是說，收賬費用和壞賬損失基本成反比。更具體的，剛開始時，增加收賬費用對于減少壞賬損失的效果并不明顯，隨著收賬費用進一步增加，減少壞賬損失的效果越來越明顯，到最后達到飽和點，即以后再增加收賬費用，減少壞賬損失的效果幾乎為零（如下圖）。因此，一味地追求催討手段的力度，很難使收賬政策的效果達到最優，有時甚至破壞了同客戶的關系而影響了企業的持續發展。

判斷收賬方案優劣的著眼點在于怎么使應收賬款的總成本最小化，在權衡收賬費用和所減少壞賬損失的大小的前提下，可以通過比較各收賬方案成本的大小，選擇最優方案。

總之，中國餐飲消費連年來實現了歷史性跨越，餐飲企業隨之面臨著前所未有的挑戰和機遇。雖然，以賒銷帶動銷售不失為餐飲企業在競爭中求生存的良方，但是，企業的決策者也應該意識到加強應收賬款管理的重要性，在發揮應收賬款強化競爭，擴大銷售功能效應的同時，盡可能降低壞賬損失與應收賬款管理成本，最大限度地提高應收賬款的管理水平。

第五篇：餐飲業應收賬款管理案例分析

餐飲業應收賬款管理案例分析

一、餐飲企業的應收賬款管理現狀近幾年，在擴大內需的促進下，餐飲行業成為國內消費需求中發展速度最快，增長速度最高的行業。中國烹飪協會和中國社會科學院2007年10月19日發布的《2007中國餐飲產業運行報告》顯示：2006年中國餐飲消費實現歷史性跨越，全年零售額首次突破1萬億元人民幣，達到10345.5億元，同比增長16.4%，比上年凈增1458億元，比GDP增速高出5.7個百分點，連續16年實現兩位數高速增長。據中國商務部最新消息，2007年全國餐飲業實現零售額1.23萬億元人民幣。餐飲行業繁榮發展，競爭也日益激烈，為了在競爭中求發展，以賒銷方式促銷已成為我國餐飲行業一種有效的營銷策略。但是這種營銷方式在擴大收入的同時，也造成了餐飲企業應收賬款居高不下的情況。中國統計網的數據表明，2005年～2007年我國餐飲企業應收賬款占流動資產的比重正逐年增高。2007年中國餐飲百年老店全聚德發布了新股定價報告，報告中指出，公司應收賬款金額小，且以大型超市、旅行社為主，付款期限也一般介于30天～90天，應收賬款周轉較快，近三年平均應收賬款周轉率為45.41次/年。但值得注意的是，比之于存貨周轉率和凈資產周轉率的持續上升，應收賬款周轉率在三年間卻時高時低，尤其是2005年，在主營業務收入大幅度提高的同時，應收賬款周轉率卻處于三年中的最低水平。

二、餐飲企業應收賬款存在的問題餐飲企業一味追求收入的增加，對應收賬款往往沒有嚴格的全面管理意識，造成賬款難以收回，最終變成壞賬、死賬的現象非常嚴重。據有關統計資料表明，不能按期收回的應收賬款只有不到20%額度是因為客戶財務狀況原因造成的。餐飲企業應收賬款管理內部存在的問題，主要表現在信用政策不規范、監控措施不力、收賬政策不夠合理等三個方面。1.信用政策不規范餐飲企業應收賬款管理中往往缺少或不太重視信用政策這一環節。由于餐飲企業都面臨著激烈競爭，擔心客戶轉向競爭對手，所以有關部門沒有制定嚴格的信用政策，放寬甚至不設信用條件，對國有企業收款不重視，私人企業和個人收款又無效果，致使賬款一拖再拖，不僅提高了賬款的收賬成本，而且加大了變成壞賬的可能性。另外，餐飲企業本身的營銷人員因為沒有可依照的賒銷客戶信用標準，往往只顧當時促銷，對客戶了解不深，造成賬款難以確認。2.監控措施不力《企業會計制度》要求：企業應當在期末分析各項應收款項的可收回性，并預計可能產生的壞賬損失。對預計可能發生的壞賬損失，計提壞賬準備。但是，多數餐飲企業沒有很好地掌握或運用現代先進的信用管理技術和方法，交易后對客戶的信用風險缺少評估和預測，不定期統計應收賬齡及增減變動情況，對應收賬款壞賬準備計提方法的選擇和計提比例的多少沒有概念。3.收賬政策不夠合理對于應收賬款，企業應采取各種措施及時催收。但有些餐飲企業由于缺乏必要的收賬政策和手段，催收人員的工作主動性和積極性不高，致使應收賬款回收速度緩慢。另外，餐飲企業應收賬款的回收中，經常會發生未授權銷售減免的情況。未授權的銷售減免是指客戶以正當或不正當的理由在未經賣方認可的情況下，單方面減少所應支付的金額，它不僅會直接減少應收賬款，也會讓客戶得寸進尺，給以后的交易帶來麻煩。除了銷售人員未能明確地向客戶解釋本企業的銷售政策，企業收賬政策存在問題也是未授權銷售減免發生的原因之一。

三、解決餐飲企業應收賬款存在問題的對策要解決餐飲企業應收賬款存在的問題，應建立餐飲企業應收賬款全面管理系統，既：事先規范的信用政策，事中嚴格的監控措施和事后合理的收賬政策。1.制定規范的信用政策企業應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于事先規范的信用政策。信用政策包括信用標準、信用期間、現金折扣政策。(1)確立信用標準對于餐飲行業來說，應收賬款不僅包括因銷售產生的款項，也有企業存出的保證金，如企業的房租押金、因購買商品而交納的保證金等。由于客戶眾多，魚龍混雜，大多數尤其是中小型餐飲企業信息搜集和管理方式落后，評價客戶單純以現實消費量或采購量的大小來劃分其重要性，而忽視客戶未來的償債能力和潛在的交易價值。因此，確立信用標準是餐飲企業應收賬款管理中首要的任務。信用標準就是賒銷客戶的信用等級，財務管理者可以根據“5C”系統來評定，即客戶的信用品質、償付能力、資本、抵押品、經濟狀況。這些方面的信息主要可以通過下列渠道取得：①專門資信調查機構所提供的客戶信息資料及信用等級標準資料，看有無不良歷史記錄來評價企業的品德等；②委托往來銀行信用部門向與客戶有關聯業務的銀行索取資料，銀行和其他金融機構或社會媒體定時都會向社會公布一些客戶的信用等級資料，可以從相關報刊資料中進行搜集；③客戶的財務報告資料是信用分析最理想的信息來源之一，但需注意報表的真實性，最好是取得近期經過審計后的財務報表。通過計算一些比率，特別是對資產的流動性和短期償債能力的比率進行分析，來評價企業能力、資本的好壞，以利于企業提高應收賬款投資的決策效果；④從企業以往與客戶往來的經驗中獲取。個人往往也是餐飲企業的賒銷客戶的一部分，這樣的情況就只能從以往經驗中判定信用等級，對于不經常賒賬的個人客戶最好要求存放一些抵押品，以抵押品來判定信用等級更可靠。根據調查結果的優劣評定其信用等級，建立好、中、差賒銷客戶信用等級檔案。信用標準是餐飲企業決定允許或拒絕客戶賒銷的依據，制定的標準過高，會影響企業市場競爭力的提高和收入的增加，反之，則會導致壞賬損失風險加大和收賬費用的增加。由于實際情況錯綜復雜，如有必要可以運用計算機上的自動信用評估模型，但不能機械遵循，財務決策者必須結合餐飲企業實際情況，具體分析、判斷。